财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP每股稀释收益为2.59美元，显著高于预期，主要由毛利率超预期和低于计划的费用驱动 [14] - 第三季度净销售额为10.9亿美元，与预期基本一致 [15] - 第三季度毛利率为39.8%，略低于去年同期的40.6%，但优于预期 [75] - 第三季度非GAAP净收入为1.163亿美元，每股稀释收益为2.59美元，显著优于预期 [77] - 库存水平同比下降10%，至5.32亿美元，库存状况良好 [77] - 公司更新了2025财年全年净销售额指引至31.5亿美元，非GAAP每股稀释收益指引上调至4.10至4.20美元 [69] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自有品牌DKNY、Karl Lagerfeld、Donna Karan和Vilebrequin在本季度合计增长超过30% [7] - 批发业务净销售额为10.7亿美元，主要由自有品牌在北美的强劲增长驱动，但Calvin Klein和Tommy Hilfiger业务有所下降 [73] - 零售业务净销售额为4200万美元，同比增长27.3%，主要由同店销售增长驱动 [74] - 自有品牌DKNY、Karl Lagerfeld、Donna Karan和Vilebrequin去年合计销售额约为18亿美元，预计今年将实现两位数增长 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场销售额占公司总销售额的20%，公司预计未来将进一步扩大国际业务 [67] - 自有品牌DKNY和Donna Karan的国际扩张刚刚开始，新获得的许可品牌如Converse、Nordica和Halston也提供了国际分销机会 [66] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在加速转型，减少对PVH品牌的依赖，自有品牌和互补许可品牌的增长是关键战略 [11] - 公司正在扩大全球业务，特别是在欧洲，通过与AWWG的合作加速国际扩张 [12] - 公司正在评估基础设施和仓储布局，以提高效率，并投资于技术以支持业务增长 [17] - 公司正在减少对中国制造的依赖，目前中国制造占比已从几年前的80%降至30%，若排除外套业务，中国制造占比仅为20% [20] - 公司正在通过新品牌和许可协议进一步多样化业务，如与Converse的新全球许可协议 [61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第三季度业绩感到满意，尽管面临消费者环境挑战、反常天气和供应链中断 [7] - 管理层对第四季度和全年前景持谨慎乐观态度，尽管面临宏观经济和消费者环境的不确定性 [68] - 管理层认为自有品牌的增长是公司未来利润扩张和业绩超预期的关键 [68] 其他重要信息 - 公司已偿还4亿美元的2025年高级担保票据，目前主要债务为季节性循环信贷额度 [79] - 公司预计2025财年资本支出约为5000万美元，主要用于新品牌门店和技术投资 [85] 问答环节所有提问和回答 问题: 第三季度业绩超预期的原因及全年展望 - 第三季度业绩超预期主要由于毛利率表现强劲和费用控制得当，尽管面临暖冬和供应链问题 [90][100] - 第四季度销售和利润预期有所调整，但仍预计实现6%的销售额增长和超过25%的每股收益增长 [100][103] 问题: 第四季度毛利率展望及假日促销情况 - 第四季度毛利率预计将高于去年，主要由于自有品牌占比增加和运费成本稳定 [107][109] - 假日促销活动与预期一致，未出现极端促销压力 [109] 问题: Donna Karan品牌的表现及未来展望 - Donna Karan品牌表现出色，零售销售额超出预期，产品价格点和质量得到消费者和零售商的认可 [120][122] - 公司预计Donna Karan品牌将继续增长，零售商已扩大门店和品类 [122] 问题: 库存状况及中国制造占比 - 公司库存状况良好，未来库存水平将与销售增长保持一致 [141] - 公司已将中国制造占比从80%降至30%，并具备快速调整供应链的能力以应对潜在关税问题 [135][139]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后每股收益(EPS)增长14%，达到$0.58，主要由销售额增长8%、毛利率提升100个基点和费用控制推动 [24] - 净销售额增长8%至$517 million，主要由新店增长驱动 [26] - 可比店面销售额下降0.5%，交易量和客单价略有下降 [26] - 毛利率提升100个基点至41.4%，主要由较低的供应链成本驱动，部分被消费者必需品的高占比所抵消 [27] - 营业利润增长14%至$45 million，营业利润率提升50个基点至8.6% [28] - 调整后EBITDA增长17%至$60 million，调整后EBITDA利润率提升100个基点至11.6% [28] - 库存增长14%至$607 million，主要由新店增长和收货时间驱动 [29] - 资本支出为$31 million，主要用于新店开发和现有店面改造 [29] - 股票回购$16 million，年初至今回购总额为$47 million [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费者必需品需求强劲，表现最佳的类别包括食品、糖果、家居用品和家具 [26] - Ollie's Army会员数量增长8%至14.8 million，会员销售额占总销售额的80%以上 [26] - 年轻客户群体增长显著，18-45岁客户群体增长最快 [65] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度新开24家门店，关闭3家门店，门店总数达到546家，同比增长8% [27] - 新店表现良好，特别是前99 Cents Only Stores，开业初期表现强劲 [27] - 新店开业计划在2025年将更加集中在上半年，预计新店开业数量将达到56家，实现10%的单位增长目标 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于提供有价值的产品，利用供应商需求和消费者对价值的追求 [9] - 公司通过收购破产零售商的门店，增强了新店管道和竞争定位，例如收购前99 Cents Only Stores和Big Lots门店 [16][18] - 公司计划在2025年开设至少56家新店，预计将成为新店开业数量最多的一年 [19] - 公司通过投资供应链和物流，增强了执行能力和增长潜力，新开设的Princeton, Illinois配送中心已经开始运营，能够服务超过150家门店 [20] - 公司将继续投资于供应链，计划在未来几年内开设第五个配送中心，但现有配送中心也有扩展空间 [69][70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第三季度业绩表示满意，尽管面临一些短期逆风，但仍实现了符合预期的盈利 [24] - 管理层对第四季度前景保持乐观，认为圣诞节销售季将带来强劲的销售增长 [32] - 管理层认为，尽管面临Big Lots门店关闭和清算的竞争，但长期来看，这将带来市场份额和产品流量的增长机会 [20] - 管理层对2025年的盈利前景表示乐观，认为新店开业的前期加载将带来超额的每股收益增长 [59] 其他重要信息 - 公司CEO John Swygert将在2025财年开始时转任执行主席，Eric van der Valk将接任CEO职位 [12] - 公司通过灵活的采购模式，能够应对市场变化，例如关税增加和港口罢工等 [21] - 公司正在测试全职和兼职员工比例的变化，以及领导结构的变化，以提高执行效率 [92] - 公司正在测试信用卡计划，初步结果显示批准率和消费额高于预期 [100] 问答环节所有提问和回答 问题: 第三季度可比销售额的季度趋势 - 8月可比销售额略有下降，但表现优于计划；9月可比销售额略有增长，受飓风影响约50个基点；10月可比销售额下降低个位数，受暖天气影响 [41] - 第四季度趋势良好，黑色星期五周末销售表现强劲，预计圣诞节前销售将进一步加速 [42] 问题: 新店增长机会和供应商关系 - 公司正在积极寻找新的房地产机会，包括其他零售商的破产和清算，预计2025年新店开业数量将超过10%的增长目标 [49] - 公司通过规模和财务实力，增强了与供应商的关系，特别是在消费品领域，能够获得更多的清仓产品 [50] 问题: Big Lots门店关闭的影响 - Big Lots门店关闭对第三季度可比销售额的影响约为50个基点，预计第四季度将带来类似的影响 [54] - 公司对收购的Big Lots门店表现持乐观态度，预计这些门店将快速增长 [55] 问题: 供应链和运营准备 - 公司已经投资于项目管理和新店设置团队，以支持加速的门店增长 [58] - 公司对供应链和配送中心的扩展准备充分，能够支持未来几年的增长 [59][69] 问题: 业务加速的原因 - 公司认为，日历缩短和促销活动的推动将带来第四季度的销售增长 [62] - 公司通过数字营销和产品吸引力，成功吸引了年轻客户群体 [65] 问题: 库存增长和供应链准备 - 库存增长主要是由于新店增长和收货时间，公司对库存水平感到满意，并为假日季节做好了准备 [88] 问题: 关税和采购成本的影响 - 公司认为，关税可能会带来更多的清仓机会，公司能够通过灵活的采购模式应对市场变化 [97] 问题: 信用卡计划的初步结果 - 信用卡计划的批准率和消费额高于预期，公司将在2025年继续测试和扩展该计划 [100] 问题: 采购环境和毛利率前景 - 公司整体采购环境良好，所有部门都有强劲的清仓流量，特别是消费品领域 [103] - 公司认为，尽管消费者必需品对毛利率有拖累，但通过供应链效率可以抵消这一影响，毛利率目标保持不变 [104]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后EBITDA增长1800万美元或19%，调整后EBITDA利润率连续第六个季度改善，达到17.4% [26] - 第二季度调整后每股收益为1.21美元，同比增长0.24美元或25% [26] - 第二季度GAAP每股收益为1.14美元 [26] - 第二季度可投资现金为5.37亿美元，同比增长7300万美元或16% [26] - 第二季度回购了3300万美元的股票，约45.6万股 [19] - 第二季度支付了每股0.37美元的季度股息 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 咨询业务 - 第二季度咨询业务收入为1.67亿美元，同比下降6%，环比持平 [20] - 第二季度咨询业务新业务同比下降3%，环比持平 [24] - 第二季度咨询业务调整后EBITDA利润率同比增长120个基点至17.5% [32] 数字业务 - 第二季度数字业务收入为9300万美元，同比下降4%，环比增长5% [29] - 第二季度数字业务新业务同比增长11% [30] - 第二季度数字业务调整后EBITDA利润率为31.4% [30] 专业搜索和临时业务 - 第二季度专业搜索和临时业务收入为1.21亿美元，同比下降12%，环比持平 [33] - 第二季度专业搜索新业务同比下降5%，环比持平 [34] - 第二季度临时业务收入为6800万美元，同比下降17%，环比持平 [35] - 第二季度临时业务调整后EBITDA利润率为22.5% [35] 招聘流程外包(RPO)业务 - 第二季度RPO业务收入为8800万美元，同比和环比均持平 [36] - 第二季度RPO新业务为1.01亿美元，其中60%来自新客户 [37] - 第二季度RPO调整后EBITDA利润率为14.7% [37] 高管搜索业务 - 第二季度高管搜索业务收入为2.06亿美元，同比增长2%，环比持平 [38] - 第二季度高管搜索新业务同比增长4% [24] - 第二季度高管搜索调整后EBITDA同比增长29%，调整后EBITDA利润率同比增长27% [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为6.74亿美元，同比下降4%，环比持平 [20] - 第二季度总新业务同比下降1%，环比增长3% [23] - 第二季度总收入中，38%来自标志性和区域性客户 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续投资于产品化IP和专有数据资产，包括1亿次评估、1万个成功档案、2800万人次的薪酬数据覆盖3万家组织 [7] - 公司推出了新的HR集成软件平台Korn Ferry Talent Suite，整合了所有人才管理能力 [8] - 公司收购了Trilogy International，扩展了EMEA和北美的临时专业服务 [10] - 公司继续关注标志性和区域性客户战略，这些客户使用至少三种服务 [11] - 公司正在开发一个单一登录平台，以整合其产品并促进订阅模式 [67][68] - 公司正在努力将其技术平台与两家最大的HCM提供商集成 [67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 首席执行官Gary Burnison表示，公司在不确定的环境中继续执行战略计划，专注于成本纪律和运营效率 [14] - 首席财务官Robert Rozek表示，公司预计第三季度收入在6.35亿至6.65亿美元之间，调整后EBITDA利润率在16.5%至17.3%之间，调整后每股收益在1.06至1.18美元之间 [42] - 管理层认为，尽管存在不确定性，公司独特的解决方案集和战略执行将推动未来的增长 [43] - 管理层预计，由于假期和季节性因素，第三季度将面临收入挑战 [41] - 管理层对RPO业务的近期新业务趋势表示乐观，特别是在新客户方面 [59] - 管理层认为，尽管临时业务面临挑战，但市场最终会复苏，公司将继续投资于该领域 [50][52] - 管理层预计，由于宏观经济环境和客户消费速度放缓，咨询业务的增长将需要更长时间 [71][73] - 管理层对数字业务的长期前景表示乐观，尽管短期内面临挑战 [65][67] 其他重要信息 - 公司连续第六个季度实现盈利能力改善，EBITDA利润率超过17% [6] - 公司继续投资于顾问和资本支出，以捕捉未来的增长机会 [19] - 公司预计Trilogy International将在第三季度贡献约1400万至1500万美元的收入 [48] - 公司预计第三季度将因假期减少3至4个工作日，影响收入3000万至4000万美元 [48] - 公司预计DE&I业务将继续面临挑战，而领导力发展业务将保持强劲 [96] 问答环节所有提问和回答 问题: 第三季度收入趋势 - 管理层预计第三季度收入在6.35亿至6.65亿美元之间，主要受假期和季节性因素影响 [48][41] 问题: Trilogy International的贡献 - 管理层预计Trilogy International将在第三季度贡献约1400万至1500万美元的收入 [48] 问题: 临时业务的挑战 - 管理层认为临时业务市场最终会复苏，公司将继续投资于该领域 [50][52] 问题: 数字业务的挑战 - 管理层对数字业务的长期前景表示乐观，尽管短期内面临挑战 [65][67] 问题: 咨询业务的挑战 - 管理层预计咨询业务的增长将需要更长时间，主要受宏观经济环境和客户消费速度放缓影响 [71][73] 问题: RPO业务的趋势 - 管理层对RPO业务的近期新业务趋势表示乐观，特别是在新客户方面 [59] 问题: 公司战略和盈利能力 - 管理层强调了公司在不确定环境中执行战略和提高盈利能力的能力 [86][88] 问题: 新业务趋势 - 管理层表示，尽管新业务趋势在月度间波动，但整体趋势正在稳定 [40] 问题: 劳动力市场和公司业务 - 管理层认为当前劳动力市场周期异常，但对公司业务没有结构性影响 [77][79] 问题: 并购对公司业务的影响 - 管理层预计未来40%的业务增长将来自并购，但不会出现重大变化 [61] 问题: 公司品牌对临时业务的影响 - 管理层认为公司品牌对临时业务有积极影响，特别是在提高小时费率方面 [92][94]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为5570万美元,同比下降5.2% [33] - 第二季度运营亏损为540万美元,其中包括280万美元的重组费用和相关费用,而去年同期运营亏损为220万美元,其中包括6.6万美元的重组和相关费用 [33] - 第二季度调整后运营亏损为260万美元,而去年同期调整后运营亏损为220万美元 [33] - 第二季度净亏损为560万美元,即每股摊薄亏损0.45美元,而去年同期净亏损为240万美元,即每股摊薄亏损0.19美元 [33] - 第二季度调整后EBITDA为负130万美元,而去年同期为负24万美元 [33] - 第二季度有效所得税率为0.9%,而去年同期为-27% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 床品面料业务 - 第二季度销售额为3010万美元,同比下降4.2%,但环比增长7.1% [38] - 第二季度运营亏损为100万美元,而去年同期运营亏损为93.6万美元,上一季度运营亏损为350万美元 [38] - 第二季度运营亏损环比减少,反映出公司在降低成本方面取得的进展,特别是与关闭加拿大工厂相关的固定成本降低 [38] 家具面料业务 - 第二季度销售额为2560万美元,同比下降6.4%,环比下降10% [41] - 第二季度运营收入为61.5万美元,而去年同期运营收入为140万美元 [41] - 销售额下降主要是由于住宅家居行业需求疲软,导致一些客户调整库存水平 [41] - 第二季度受到中国外汇汇率不利影响,但部分被较低的SG&A和固定成本所抵消 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场:床品面料业务销售额环比增长7.1%,家具面料业务销售额环比下降10% [38][41] - 中国市场:家具面料业务受到外汇汇率不利影响 [41] - 加拿大市场:床品面料业务关闭了生产设施,预计将在第四季度出售该设施 [24] - 海地市场:床品面料业务优化了裁剪和缝制操作,并增加了绗缝能力 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在实施一项广泛的重组计划,重点是床品面料业务,以提高效率和盈利能力 [19] - 重组计划包括关闭加拿大工厂,优化北美和海地的生产设施,以及扩大亚洲的供应链 [12][24] - 公司预计重组将在第三季度基本完成,并预计将产生730万美元的重组相关费用,其中440万美元为现金费用 [28] - 公司预计重组将带来1000万至1100万美元的年化成本和生产力节约,主要来自床品面料部门 [27] - 公司预计在第四季度恢复调整后的合并运营收入,即使在当前需求低迷的情况下 [27] - 公司认为其床品面料业务正在获得市场份额,并预计该业务将在下半年恢复盈利 [11][27] - 公司认为其家具面料业务具有弹性,尽管面临需求压力,但仍保持盈利 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前需求环境具有挑战性,但公司正在通过重组和优化运营来应对 [9] - 管理层预计行业状况在2025财年剩余时间内仍将面临压力,但相信公司采取的战略行动将使其在重组后恢复盈利 [32] - 管理层预计第三季度合并净销售额将与第二季度持平或略有下降,但预计下半年调整后EBITDA将为正 [48] - 管理层预计第四季度将恢复调整后的合并运营收入,即使在当前需求低迷的情况下 [48] - 管理层对重组计划的进展感到乐观,并相信公司处于有利地位,可以在市场状况改善时抓住增长机会 [31] 其他重要信息 - 公司预计2025财年的资本支出约为350万至400万美元,主要用于维护、CapEx和快速回报项目 [44] - 公司预计2025财年的折旧费用约为560万美元 [45] - 截至第二季度末,公司拥有1050万美元的现金和410万美元的未偿还中国信贷额度债务 [43] - 公司预计第三季度末的未偿还借款可能会超过可用现金,因为公司正在等待出售加拿大设施 [46] - 公司预计2025财年不会在美国缴纳任何现金所得税,因为公司拥有近7000万美元的联邦净营业亏损结转 [37] 问答环节所有提问和回答 问题: 床品面料业务的份额增长 - 管理层认为床品面料业务正在获得市场份额,并预计该业务将在下半年恢复盈利 [52][53][54] 问题: 家具面料业务的需求动态 - 管理层认为家具面料业务的销售额下降主要是由于客户调整库存水平,以应对住宅家居行业需求疲软 [56][57][58][59] 问题: 合同和酒店业务的细分 - 管理层指出,合同和酒店业务中的办公家具部分受到COVID后办公室工作方式变化的影响,而酒店部分则表现良好 [60][61][62] 问题: 床品业务的盈亏平衡点和贡献利润率 - 管理层预计重组完成后,床品业务将实现至少1000万美元的年化节约,并预计随着销售额的增长,将获得运营杠杆 [64][65][66] 问题: 新政府下关税增加的可能性 - 管理层认为公司已经建立了灵活的供应链,可以应对关税变化,床品业务主要在美国生产,家具面料业务采用轻资产模式 [67][68][69][70][71][72][73]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度ARR达到13.5亿美元,同比增长35% [7] - 第三季度收入为3.22亿美元,同比增长36% [29] - 第三季度调整后自由现金流利润率达到10%,创季度新高 [7] - 第三季度非GAAP毛利率达到78%,非GAAP营业利润率达到11%,非GAAP自由现金流利润率达到10%,均创季度新高 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度新增170个ARR超过10万美元的客户,为历史第二高 [8][28] - 第三季度ARR超过100万美元的客户数量超过100个 [28] - 第三季度资产标签产品净新增ACV季度环比增长超过100%,为该产品推出以来的第二个季度 [28] - 第三季度ARR超过10万美元的客户平均ARR从一年前的30.7万美元增长到31.8万美元 [30] - 第三季度ARR超过10万美元的客户占比从一年前的51%和两年前的47%上升到54% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度国际市场净新增ACV占比达到17%,为历史第二高 [34] - 第三季度墨西哥市场净新增ACV占比达到历史最高,欧洲市场ARR同比增长加速,连续第四个季度 [34] - 第三季度建筑行业净新增ACV占比最高,连续第五个季度 [35] - 第三季度公共部门净新增ACV占比达到过去四年最高,包括16个ARR超过10万美元的交易,为季度最高 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过数字化转型帮助客户提高运营的安全性、效率和可持续性 [10] - 公司推出Samsara Intelligence,扩展AI产品套件,帮助客户做出更明智的决策,提高运营安全性、效率 [15] - 公司继续投资国际市场,认为国际市场规模大、渗透率低、客户ROI机会与美国相当 [21] - 公司在国际市场推出针对当地客户的新产品功能,如欧洲的低桥碰撞预警和电子制动性能监控系统,墨西哥的发动机防盗器2.0 [23][24][25] - 公司认为行业整合是常态,将继续专注于为客户提供明确的ROI [86] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司处于一个巨大且服务不足的市场机会中,产品为客户提供明确的ROI和快速的投资回报期 [40] - 管理层预计FY2025收入将在12.37亿至12.39亿美元之间,同比增长35% [38] - 管理层预计FY2025非GAAP营业利润率约为7%,非GAAP每股收益在0.22至0.23美元之间 [38] - 管理层认为公司将继续实现可持续和高效的增长 [39] 其他重要信息 - 公司第三季度新增超过1000个核心客户,连续第五个季度,包括第二高的核心客户数量 [32] - 公司第三季度新增的ARR超过10万美元的客户中有78个是新客户,9个最大的新客户签署了多产品交易 [32] - 公司第三季度前25大客户中有16个进行了扩展,前25大客户中有21个在过去两个季度进行了扩展 [33] - 公司第三季度核心客户和大型客户的美元净留存率分别达到115%和120% [33] - 公司第三季度超过70%的大型多产品客户使用非车辆应用程序,资产标签产品净新增ACV季度环比增长超过100% [36] 问答环节所有提问和回答 问题: AI产品开发路线图 - 管理层表示将继续投资AI,认为AI可以在安全、维护、燃油效率和资产利用率等多个领域产生影响 [45] 问题: 国际市场扩张的进一步举措 - 管理层表示将继续投资国际市场的销售团队、客户成功和客户支持,并根据客户反馈开发新产品功能 [47] 问题: 客户扩展与新客户获取的比例 - 管理层表示本季度客户扩展略高于新客户获取,但公司没有区分猎人和农民的销售模式 [50] 问题: Samsara Intelligence的货币化模式 - 管理层表示这些产品目前处于测试阶段,将利用测试机会确定定价和包装方式 [52] 问题: 销售周期和需求环境的变化 - 管理层表示本季度销售周期和需求环境与之前季度相似,但注意到一些客户因选举结果推迟了购买决策 [56] 问题: 对FY2026的初步展望 - 管理层表示目前不会改变当前的共识预测,但将在下一季度提供更正式的指导 [59] 问题: 当前产品组合的ARR规模潜力 - 管理层认为公司仍有很大机会在核心产品上实现增长,例如美国仍有超过50%的商用车未使用技术 [63] 问题: 新政府政策对公司的潜在影响 - 管理层表示目前尚不清楚新政府政策的影响,但公司有经验应对各种情况 [66] 问题: 针对特定垂直行业的定制化产品 - 管理层表示公司会根据不同行业和地区的客户需求进行定制化开发,但80%的用例是通用的 [74] 问题: 国际市场增长的驱动因素 - 管理层认为国际市场增长是由品牌知名度提高、参考客户增加和针对当地市场的新产品功能推动的 [80] 问题: 运营改进和杠杆机会 - 管理层认为随着客户续约,公司将看到更多的自然杠杆,特别是在销售和市场营销方面 [82] 问题: Samsara Intelligence的发布节奏 - 管理层表示公司将继续保持快速的产品创新节奏,不会等到每年一次的客户大会才发布新产品 [85] 问题: 行业整合对竞争格局的影响 - 管理层认为行业整合是常态,公司将继续专注于为客户提供明确的ROI [87] 问题: 视频安全市场的接受度和增长 - 管理层认为随着驾驶员对技术的理解加深,视频安全产品的接受度正在提高 [90] 问题: 应用市场生态系统的货币化机会 - 管理层表示目前应用市场主要是一个技术集成中心,短期内不会考虑货币化 [92] 问题: 资产标签产品的主要用例 - 管理层表示资产标签产品在多个行业都有应用,主要用例包括寻找丢失或被盗资产、节省前线工人时间以及提高资产利用率 [94] 问题: 销售代表招聘的地区分布 - 管理层表示美国将继续是销售代表招聘的重点,但国际市场的增长机会也很大 [96] 问题: 当前的续约率和定价能力 - 管理层表示续约率一直很强劲,嵌入在115%和120%的净留存率指标中 [99] 问题: 数据安全和隐私的重要性 - 管理层认为公司在数据安全和隐私方面具有差异化优势,将继续投资以保护客户数据 [103] 问题: 连接工作流和连接表单产品的采用率 - 管理层表示这些产品的采用率良好,公司将继续推出新功能以帮助客户数字化和现代化其流程 [106] 问题: 公共部门市场的增长驱动因素 - 管理层表示公共部门市场的增长是由持续投资和长期关系建立推动的 [110]

财务数据和关键指标变化 - 公司收入同比下降，主要由于关键电力业务下滑 [16] - 毛利润恢复为正，调整后EBITDA从-9.9改善至-7 [17] - 净亏损从-5.7改善至-4.8 [18] - 净债务从31.8亿减少至28.9亿 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - Tembo业务：供应链转型显著降低了材料成本，提高了销售订单需求 [6] - Tembo业务：新增了菲律宾的Jeepney套件和澳大利亚/新西兰的Tembo Tusker全电动车型 [8] - Tembo业务：Tusker车型在澳大利亚市场进行了6个月的测试，累计行驶超过13,000公里 [20] - Tembo业务：Jeepney项目旨在帮助菲律宾的Jeepney行业电气化，已与Sarao Motors签署独家合资协议 [27][32] - Tembo业务：EUV e-pound业务通过供应链转型，降低了成本并提高了市场竞争力 [36][39] - Vivo SES业务：推出了移动充电解决方案，解决了充电设施安装的摩擦问题 [42] - Caret业务：从传统的太阳能开发业务转型为Power-to-X战略，目前专注于加密货币挖矿 [49] 各个市场数据和关键指标变化 - 澳大利亚市场：完成了Aevitas关键电力解决方案业务的退出 [3] - 亚洲市场：建立了涵盖中国、泰国、菲律宾、印度等地的泛亚供应链 [6] - 菲律宾市场：Jeepney项目进展顺利，已与Sarao Motors合作 [27][32] - 美国市场：与Cactus Acquisition Corporation达成业务合并协议，Tembo将以8.38亿美元估值进行反向合并 [9] - 中东市场：EUV e-pound业务已扩展至阿联酋 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在进行战略转型，退出非核心业务，专注于Tembo和Caret业务 [2] - Tembo业务：通过供应链转型和产品创新，提升市场竞争力 [6][8] - Caret业务：从太阳能开发转型为Power-to-X战略，目前专注于加密货币挖矿 [49] - 公司正在评估Caret业务的潜在分拆或反向合并，并考虑向股东派发特别股息 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司正处于转型期，未来将专注于核心业务，实现收入和利润增长 [2] - 管理层对Tembo业务的供应链转型和产品创新表示满意，认为这将推动销售增长 [6][8] - 管理层对Caret业务的Power-to-X战略表示乐观，认为加密货币挖矿是当前的最佳用例 [49] - 管理层正在评估Caret业务的战略选择，包括分拆、反向合并或保留 [56] 其他重要信息 - 公司已完成690万美元的资本募集，用于减少债务和补充营运资金 [11] - 公司正在开发可再生能源驱动的加密货币挖矿设施，预计收入潜力达1.5亿美元，EBITDA潜力达1.35亿美元 [13] - 公司正在评估Caret业务的战略选择，包括分拆、反向合并或保留，并考虑向股东派发特别股息 [56] 问答环节所有提问和回答 - 无提问和回答 [58]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为7.55亿美元,同比增长8% [11] - 订阅收入为7.35亿美元,同比增长8% [41] - 账单收入为7.52亿美元,同比增长9% [41] - 非GAAP营业利润率为29.6%,同比提高2.8个百分点 [12] - 非GAAP每股收益为0.90美元,同比增长0.11美元 [59] - GAAP每股收益为0.30美元,同比增长0.11美元 [59] - 自由现金流为2.11亿美元,自由现金流利润率为28% [54] - 现金及现金等价物和投资总额为11亿美元 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心业务基本面改善,美元净留存率提高到100%,从2024财年第四季度的98%低点回升 [11] - 新客户增长持续,同比增长11%至160万客户 [11] - 大型客户(年支出超过30万美元)数量同比增长至1075家 [46] - 国际收入占总收入的28%,同比增长14% [47] - IAM交易量从第二季度的10倍增长到第三季度 [26] - 80%符合条件的销售代表在第三季度至少完成了3笔IAM交易 [26] - 近60%的销售代表在第三季度完成了6笔或更多IAM交易 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际收入占总收入的28%,同比增长14% [47] - IAM平台在北美、拉丁美洲、EMEA和亚太地区大部分国家推出 [17] - IAM平台在澳大利亚、加拿大、法国、德国和英国推出新的人工智能功能 [18] - IAM平台在11月开始面向企业客户进行部门级部署 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于三个战略支柱:加速产品创新、加强全渠道销售能力、提高运营效率 [14] - 公司致力于通过Docusign智能协议管理(IAM)平台为客户提供变革性价值 [13] - 公司计划在未来几年内实现可持续的长期两位数增长 [13] - 公司正在从电子签名业务向更广泛的智能协议管理产品组合转型 [79] - 公司认为IAM平台将有助于从长期来看改善客户留存率和竞争地位 [100] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为经济环境在主要市场看起来相当积极,没有看到市场不连续性 [79] - 管理层对IAM平台的早期迹象感到乐观,认为其价值主张非常普遍 [92] - 管理层认为IAM平台可以解决客户在协议管理方面的长期低效率问题 [92] - 管理层预计IAM平台将在未来几年内逐步扩展到更多客户细分市场和地区 [49] - 管理层预计IAM平台将在未来几年内逐步扩展到更多客户细分市场和地区 [49] 其他重要信息 - 公司预计2025财年第四季度总收入为7.58亿至7.62亿美元,同比增长7% [59] - 公司预计2025财年第四季度订阅收入为7.41亿至7.45亿美元,同比增长7% [59] - 公司预计2025财年第四季度账单收入为8.7亿至8.8亿美元,同比增长5% [59] - 公司预计2025财年第四季度非GAAP毛利率为81%至82% [61] - 公司预计2025财年第四季度非GAAP营业利润率为27.5%至28.5% [61] - 公司预计2025财年第四季度非GAAP完全稀释加权平均股数为2.09亿至2.14亿股 [62] - 公司预计2025财年总收入为29.59亿至29.63亿美元,同比增长7% [59] - 公司预计2025财年订阅收入为28.85亿至28.89亿美元,同比增长7% [59] - 公司预计2025财年账单收入为30.56亿至30.66亿美元,同比增长5% [59] - 公司预计2025财年非GAAP毛利率为81.9%至82.1% [61] - 公司预计2025财年非GAAP营业利润率为29.5%至29.7% [61] - 公司预计2025财年非GAAP完全稀释加权平均股数为2.1亿至2.12亿股 [62] 问答环节所有提问和回答 问题: 收入和账单增长的驱动因素 - 主要驱动因素是核心业务,IAM的贡献仍然很小,因为IAM刚刚起步 [68] - 第三季度账单表现强劲,早期续约贡献了约三分之一,其余来自核心业务的改善和数字业务的增长 [68] 问题: IAM与CLM的区别及其销售速度 - IAM针对更广泛的公司和协议类型,而CLM主要针对大型企业复杂的B2B协议流程 [70] - IAM更容易被更广泛的用户采用,而CLM主要由法律部门使用 [70] - IAM可以为中小型企业提供开箱即用的价值,而CLM需要大量投资来设置和集成 [70] - IAM和CLM都将受益于IAM相关创新,如改进的eSignature集成和Navigator功能 [70] 问题: Paula Hansen加入后的销售策略变化 - Paula Hansen专注于整个销售和合作伙伴生态系统,从企业营销到销售支持和客户成功 [74] - 公司计划在未来一年内逐步扩展IAM到更多企业部门级部署,并最终实现企业级全面部署 [74] - 公司将继续利用现有的企业客户基础,同时扩展到更多中小型企业 [74] 问题: 利润率提升的机会 - 公司将继续寻找效率和生产力提升的机会,但目前最关注的是通过加速增长来实现长期运营杠杆 [75] - 2026财年将有一些临时成本压力,如云迁移成本和薪酬结构调整,但预计这些压力将在2027财年及以后缓解 [75] 问题: 宏观经济环境展望 - 管理层认为主要市场的经济环境看起来相当积极,没有看到市场不连续性 [79] - 公司没有对宏观经济环境做出重大假设,而是专注于执行其战略 [79] 问题: 资本分配策略 - 公司将继续根据自由现金流情况灵活分配资本,包括股票回购、并购和业务投资 [80] - 公司预计不会改变其资本分配策略 [93] 问题: 生成式AI在文档中的应用 - 生成式AI可以快速可靠地提取协议中的关键信息,如续约日期和通知期限,从而实现自动化通知和工作流程 [84] - 这些用例适用于各种行业和职能,可以显著提高效率和可预测性 [84] 问题: eSignature的渗透率和客户增长 - 公司继续增加新客户,主要机会在美国的中小企业和国际市场 [86] - 公司拥有160万月度付费客户,这是一个巨大的竞争优势,可以用于推广更广泛的产品组合 [86] 问题: 第四季度账单指引 - 第四季度账单指引假设了一定程度的早期续约,但没有突出的单一因素 [88] - 公司预计早期续约的健康状况良好,但这是每个季度的常规现象 [88] 问题: 客户对IAM的兴奋程度和反馈 - 客户对IAM的价值主张非常感兴趣,认为它可以解决长期存在的协议管理低效率问题 [92] - 公司计划逐步扩展IAM到更多客户细分市场和地区,并最终实现企业级全面部署 [92] 问题: 销售代表对IAM的培训和准备 - 公司没有披露具体销售代表数量,但IAM的培训和准备进展顺利,销售代表能够快速上手 [105] - 公司将在2026财年提供更多关于IAM增长的指导,但目前仍处于早期阶段 [105] 问题: 早期续约的驱动因素 - 早期续约的健康状况良好,主要来自客户提前续约以锁定价格和容量 [107] - 公司预计早期续约的健康状况良好,但这是每个季度的常规现象 [107] 问题: 美元净留存率(DNR)的正常化 - 公司没有提供DNR的正常化目标,但对其改善趋势感到鼓舞 [111] - 公司已经基本消化了COVID期间签订的合同,目前处于更稳定的状态 [111] - 公司看到使用量、利用率和客户增长的持续改善,这些是DNR的领先指标 [111]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为6020万美元,同比增长4% [20] - 调整后EBITDAS为750万美元,同比增长43% [31] - 调整后每股收益(EPS)为0.37美元,同比增长48% [29] - 毛利率为48%,同比提高230个基点 [26] - 运营费用为2580万美元,同比下降2.7% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 户外生活方式类别净销售额增长5.4% [22] - 射击运动类别净销售额增长近2% [23] - 国际市场净销售额增长近15%,达到340万美元 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场净销售额占总销售额的6%,同比增长近15% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点是利用创新优势扩大分销、提升品牌知名度、提高盈利能力,同时保持敏捷和轻资产 [8] - 创新优势体现在持续的新产品管道、独特的商品化解决方案和跨类别的创新合作伙伴关系 [10] - 公司计划在2025年下半年推出大量新产品,包括Caldwell品牌的革命性新产品 [15] - 公司将在2025年1月的SHOT展会上展示其创新优势 [14] - 公司正在探索并购机会,重点关注户外生活方式领域的互补品牌 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第二季度业绩超出预期感到满意,认为这验证了公司的长期战略 [8] - 管理层认为公司处于有利地位,可以应对潜在的关税变化,主要通过创新和保持敏捷性 [68] - 管理层对2025财年和2026财年的前景持乐观态度,预计净销售额将分别增长3.2%和8.4% [40][43] 其他重要信息 - 公司第二季度运营现金流为-790万美元,主要由于应收账款增加 [33] - 公司第二季度资本支出为46.8万美元,主要用于产品工具和专利 [35] - 公司董事会批准了新的1000万美元股票回购计划 [37] 问答环节所有提问和回答 问题: 零售商的采购时间表 - 零售商通常在第二季度进行采购决策,管理层观察到零售商对公司产品的强烈兴趣,导致提前采购 [47][48][49] 问题: 射击运动市场的表现 - 管理层指出,尽管射击运动市场整体疲软,但公司在某些细分市场(如飞碟射击)表现强劲,这得益于公司几年前制定的多元化战略 [51][52] 问题: 资本配置策略 - 公司的资本配置优先级是:1)有机增长 2)并购 3)股票回购 [53] - 管理层正在积极寻找并购机会,但强调需要找到符合公司标准的合适品牌 [54][55] 问题: 2025财年销售加速的原因 - 管理层认为,销售加速是由零售商对公司创新产品的强烈需求推动的,这种需求跨越了整个产品组合,而不仅仅是单个品牌 [60][61] 问题: 2026财年展望 - 管理层提供了2026财年的初步展望,主要基于零售商对公司现有产品和即将推出的新产品的积极反馈 [63][64] 问题: 毛利率面临的挑战 - 管理层预计2025财年下半年毛利率将面临压力,主要来自关税摊销和促销活动的影响 [66] 问题: 关税和供应链策略 - 管理层讨论了其应对潜在关税变化的策略,包括利用创新优势和保持供应链灵活性 [67][68][69][70][71][72] 问题: 并购机会 - 管理层讨论了当前的并购环境,指出在射击运动领域机会有限,但在户外生活方式领域看到了更多机会,特别是在一些新兴领域(如后院和宠物市场) [76][77][78][79][80]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入同比增长31%至1.96亿美元,非GAAP营业利润率达到13.2%,同比增长超过1000个基点 [14] - 非GAAP毛利率为91%,SaaS收入占总收入的29%,同比增长44% [38] - 非GAAP营业利润为2590万美元,去年同期为470万美元 [39] - 调整后自由现金流为970万美元,去年同期为负670万美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 总ARR达到8.118亿美元,同比增长48%,CRPO达到5.152亿美元,同比增长39% [38] - 拥有至少5000美元ARR的客户数量达到9519个,同比增长31%,其中ARR超过10万美元的客户数量达到1144个,同比增长31% [37] - 美元计价净留存率(DBNRR)为124%,其中座位扩展贡献约50%,客户增购贡献约40%,层级升级贡献约10% [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 公共部门业务表现强劲,创下公司历史最佳季度 [49] - 在高度监管行业表现良好,获得美国总务管理局(GSA)选择使用GitLab Dedicated [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 新任CEO Bill Staples将接替Sid Sijbrandij,Sid将继续担任董事会执行主席 [8] - 公司看好AI在软件开发领域的应用,特别是自主AI代理的发展 [25] - 与AWS合作推出联合产品,整合GitLab Duo和Amazon Q的AI功能 [24] - 公司认为DevSecOps平台市场仍处于早期阶段,市场规模达400亿美元 [74] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第四季度和全年的收入和利润率指引均有所上调 [42] - 公司预计2025财年总收入在7.53亿至7.54亿美元之间,同比增长约30% [42] - 公司预计2025财年非GAAP营业利润在6900万至7000万美元之间,非GAAP每股收益在0.63至0.64美元之间 [42] 其他重要信息 - GitLab Ultimate现在占公司总ARR的48%,季度内确实从GitLab Premium升级到Ultimate [26] - GitLab Duo Enterprise客户现在可以部署自托管模型,这是一个重要差异化优势 [22] - GitLab Advanced SaaS现在普遍适用于所有Ultimate客户,使用专有检测引擎识别可利用漏洞 [31] 问答环节所有提问和回答 问题: 本季度表现优异的原因 - 公共部门业务表现强劲,Ultimate产品表现良好,美元计价净留存率(DBNRR)达到124%,CRPO增长39%,续约率创12个季度新高 [49] 问题: 未来12个月的收入增长预期 - 公司将在下一次财报电话会议上提供2026财年的指引,新SKU、AI和敏捷规划等功能需要时间才能产生显著影响 [51] 问题: AI在软件开发领域的应用前景 - AI辅助和自主AI代理将并行存在,GitLab Duo Pro专注于代码辅助,GitLab Duo Enterprise覆盖整个软件开发生命周期 [54] - 自主AI代理仍处于早期阶段,预计今年不会产生重大影响 [90] 问题: 宏观经济环境对公司业务的影响 - 公司业务具有韧性,客户购买GitLab是因为其带来的价值,回报周期较短 [63] 问题: 企业敏捷规划模块的最新进展 - 该模块是GitLab Ultimate的重要组成部分,仍在早期阶段,未来将进一步增强功能 [65] 问题: GitLab Duo的定价和采用情况 - Duo在交易中的占比超过25%,客户反馈非常积极,预计生产力提升可达50% [69] - 客户通常会为大部分用户购买Duo,但会分阶段实施 [71] 问题: 市场饱和度和供应商整合的现状 - 公司认为市场仍处于早期阶段,大多数企业仍在使用DIY DevOps,市场规模达400亿美元 [74] 问题: 未来利润率的趋势 - 公司将继续在增长和盈利之间取得平衡,本季度非GAAP营业利润率同比提升超过1000个基点 [76] 问题: 新任CEO Bill Staples的背景和战略 - Bill Staples在开发者平台和工具领域拥有近30年的经验,熟悉客户和市场,看好AI在软件开发领域的应用 [80] 问题: GitLab Ultimate的采用情况 - Ultimate产品表现良好,集成安全性和合规性功能是其主要优势 [86] 问题: AI代理的定价模式 - 公司尚未确定未来的定价模式,但考虑采用基于使用量的定价方式 [98] 问题: Ultimate和Premium产品的占比变化 - 不同客户对Ultimate和Duo的组合使用情况不同,公司将继续推动客户采用更多GitLab功能 [102]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额增长45%至4580万美元，主要由Fire Services产品245%的增长推动 [11] - 第三季度毛利润增长39%至1860万美元，主要由于收入增长和有机毛利率改善 [11] - 第三季度调整后EBITDA（排除FX影响）为470万美元，同比增长49% [19] - 第三季度调整后EBITDA（排除FX影响）利润率为103%，同比下降65个百分点 [19] - 第三季度营业利润为80万美元，同比下降78% [18] - 第三季度营业利润率为18%，同比下降96个百分点 [18] - 第三季度净利润为100万美元，同比下降62% [19] - 第三季度每股摊薄收益为001美元，同比下降97% [19] - 截至第三季度末，现金及现金等价物为1580万美元，同比下降36% [28] - 截至第三季度末，长期债务为3110万美元，同比增长54% [28] - 截至第三季度末，库存为7270万美元，同比增长71% [30] - 截至第三季度末，应收账款为3400万美元，同比增长100% [30] - 截至第三季度末，应付账款为2700万美元，同比增长100% [30] - 截至第三季度末，存货周转天数为120天，同比增加20天 [30] - 截至第三季度末，应收账款周转天数为60天，同比增加10天 [30] - 截至第三季度末，应付账款周转天数为90天，同比增加15天 [30] - 截至第三季度末，营运资本为1000万美元，同比下降50% [30] - 截至第三季度末，自由现金流为-1250万美元，同比下降100% [29] - 截至第三季度末，资本支出为150万美元，同比增长50% [29] - 截至第三季度末，研发费用为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，销售及管理费用为1770万美元，同比增长825% [18] - 截至第三季度末，利息费用为100万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，所得税费用为50万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，有效税率为5%，同比下降5个百分点 [29] - 截至第三季度末，稀释后每股收益为001美元，同比下降97% [29] - 截至第三季度末，调整后稀释后每股收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后EBITDA（排除FX影响）为470万美元，同比增长49% [29] - 截至第三季度末，调整后EBITDA（排除FX影响）利润率为103%，同比下降65个百分点 [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润率为44%，同比下降56个百分点 [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后净利润为200万美元，同比增长100% [29] - 截至第三季度末，调整后每股摊薄收益为002美元，同比增长1