Grocery Outlet (GO) Q1 2025 Earnings Call May 06, 2025 04:30 PM ET Speaker0 Good afternoon, and welcome to Grocery Outlet's call to discuss financial results for the first quarter ended 03/28/2025. Speaking from management on today's call will be Jason Potter, president and chief executive officer and Chris Miller, chief financial officer. Following prepared remarks from Jason and Chris, we will open the call for questions. Please note that this conference call is being webcast live and a recording will be ...

Arcus Biosciences (RCUS) Q1 2025 Earnings Call May 06, 2025 04:30 PM ET Speaker0 Hello, everyone, and welcome to Arcus Biosciences First Quarter twenty twenty five Earnings and Financial Results Call. My name is Lydia, and I'll be your operator today. After the prepared remarks, there'll be an opportunity to ask questions. I'll now hand you over to Pia Eaves, Vice President of Investor Relations to begin. Please go ahead. Speaker1 Good afternoon and thank you for joining us on today's conference call to dis ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度ARR为6.643亿美元，同比增长19%，SaaS ARR占总ARR的约61%，即4.039亿美元 [7] - 第一季度产生6530万美元的自由现金流，高于去年同期的5640万美元 [7] - 第一季度总营收为1.364亿美元，同比增长20%，SaaS收入为8860万美元，定期许可证订阅收入为3150万美元，维护和服务收入为1640万美元，续约率超90%，维护和服务收入同比下降32% [20] - 第一季度毛利润为1.094亿美元，毛利率为80.2%，去年同期为83.3%；运营费用总计1.159亿美元，运营亏损为650万美元，运营利润率为 - 4.7%，去年同期运营亏损为1060万美元，运营利润率为 - 9.3% [21] - 第一季度ARR贡献利润率为16.7%，高于去年的13.7% [22] - 第一季度净收入为70万美元，摊薄后每股收益为0美元，去年同期净亏损为370万美元，摊薄后每股亏损为0.03美元 [22] - 截至2025年3月31日，公司拥有12亿美元的现金、现金等价物、短期存款和有价证券 [23] - 2025年第二季度，预计总营收1.45 - 1.5亿美元，增长11% - 15%，非GAAP运营亏损500 - 200万美元，非GAAP摊薄后每股净收入0 - 0.01美元 [24] - 2025年全年，预计ARR为7.42 - 7.5亿美元，增长16% - 17%，自由现金流为1.2 - 1.25亿美元，总营收为6.1 - 6.25亿美元，增长11% - 13%，非GAAP运营收入为50 - 1050万美元，非GAAP摊薄后每股净收入为0.14 - 0.17美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - SaaS业务增长强劲，第一季度SaaS ARR占总ARR的约61%，较Q4的53%提高了8个百分点，SaaS NRR趋势与去年相似，显著高于2024年公司总NRR [19] - MDDR自五个季度前推出以来，是公司有史以来采用速度最快的平台销售业务，客户采用情况良好 [37] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加速SaaS转型，预计年底完成，原因是SaaS解决方案需求强劲，能更有效保护客户数据，提升客户满意度和公司增长 [6][7] - 扩大数据安全平台覆盖范围，包括领先的云数据存储，增强在新云数据存储市场的竞争力 [10] - 创新推出Varonis for Agent Force，可在Salesforce中安全启用Agenic AI部署 [11] - 收购Firal，扩展数据安全平台至下一代数据库活动监控，统一结构化和非结构化数据安全监控，增加审计和合规用例，扩大总可寻址市场 [13] - 行业竞争方面，在Office 365、微软协作工具、本地存储和文件系统、DSPM等领域，竞争对手多为数据发现工具，难以扩展且缺乏自动化、威胁检测和集成身份层等功能，公司的vA Cloud业务受益于市场需求增加 [59][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济存在不确定性，但公司第一季度业绩表现良好，新老客户需求强劲，推动ARR加速增长、运营杠杆提升和现金流强劲，有信心完成SaaS转型并提高全年ARR指引 [18][48] - 数据安全需求持续增长，公司的SaaS平台和MDDR产品能有效满足客户需求，帮助客户避免数据泄露，未来市场机会巨大 [7][30] 其他重要信息 - 收购Firal预计今年不会对ARR或收入产生影响，预计2025年增加约400万美元的运营费用 [23] - 公司正在推进FedRAMP认证，有望在未来几个月获得，看好联邦市场的长期机会 [76] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司对ARR增长超20%有信心的依据是什么 - SaaS NRR健康，客户看到价值并购买更多产品，新客户增长势头良好，两者结合让公司有信心实现超20%的ARR增长 [28][29] - SaaS平台是避免数据泄露的有效方式，能自动保护客户信息，客户从中受益 [30][31] 问题: MDDR的采用情况、竞争环境以及对ARR的促进作用 - 数据安全需以数据为中心，MDDR能自动分析用户行为、检测异常并解决问题，还具备有效的取证能力，每天能帮助多家企业避免严重数据泄露 [34][36] - MDDR推出仅五个季度，是公司采用速度最快的平台销售业务，客户采用情况出色，未来有望让每个客户都采用该平台 [37] 问题: 公司在SaaS转型加速过程中，距离运营利润率低谷还有多远，以及未来模式的其他动态 - 转型过程中ARR、自由现金流和ARR贡献利润率表现良好，运营利润率低谷将在今年出现，明年仍会有波动但程度较小，随着转型完成，利润表将逐渐正常化，转型期间应关注ARR、自由现金流和ARR贡献利润率这三个领先指标 [41][42][43] 问题: 第一季度宏观环境对公司业务的影响，以及如何将宏观预期纳入今年的指引 - 尽管宏观存在不确定性，但公司第一季度业绩良好，SaaS转型、MDDR和Gen AI等驱动因素到位，公司专注于可控因素，有信心利用不断增长的客户需求，第一季度新老客户需求强劲，使公司有信心提高ARR指引并增加SaaS占比 [47][48] 问题: 能否量化新客户采用公司新服务（如SaaS应用、云存储和数据库）的频率，以及在保障Copilot和其他AI工具安全方面的吸引力 - 目前难以从数学上量化，但每个数据存储库都有保护数据的需求，AI工具的使用凸显了数据安全问题，公司能提供自动化数据安全解决方案，在云业务方面取得了成功 [52][53][54] 问题: 近期数据库活动监控领域的收购如何融入公司产品组合，以及如何看待竞争环境的演变 - 数据库业务是公司的自然延伸，公司在云数据库分类方面取得成功，客户对现有解决方案不满，希望用可扩展的数据安全平台替代，公司能满足合规要求、检测威胁和进行分类与修复 [57][58] - 竞争环境对公司有利，竞争对手多为数据发现工具，难以扩展且缺乏自动化、威胁检测和取证能力，市场需求增加提高了公司vA Cloud业务的知名度 [59][60][61] 问题: 客户转换周期时间是否有变化，以及这些客户的总留存率和ASP提升情况 - 公司从去年的转换过程中吸取了经验并在今年实施，第一季度的转换情况良好，总留存率和续约率都很强，SaaS产品更好，吸引现有客户购买更多产品，同时新客户采用情况也很出色 [64][65] 问题: 公司在微软Copilot之外的GenTech应用创新方面，对不同的市场推广策略有何预期，是否会减少与Salesforce等ISV合作的摩擦 - 随着AI应用增加，数据安全问题凸显，企业若要安全使用AI，需要像Varonis这样的解决方案，自动管理权限、监控活动和确保问题合法 [69][70] 问题: 公司在整合更多数据安全预算方面，认为平台未来适合拓展哪些自然相邻领域 - 数据库活动监控、理解身份行为和MDR环境相关领域是重要方向，此外，企业为安全采用AI而设立的AI预算也是公司的收入来源 [73] 问题: 收购带来的员工数量增加情况，以及本季度在宏观方面（非关税等）是否有新情况 - 收购Firal未带来大量员工增加，对公司影响不大，预计全年增加约400万美元的费用，不影响公司指引，也不期望今年从该收购中获得ARR或收入贡献 [77] - 联邦业务占公司总ARR的约5%，第一季度不是联邦业务的大季度，最大季度是Q3，未看到Dodge方面有新情况，FedRAMP认证进展顺利，有望在未来几个月获得，看好联邦市场的长期机会 [75][76] 问题: 新客户增长势头良好的驱动因素，超出预期的程度，新客户采用行为的变化，以及新客户和转换客户对ARR指引的贡献 - MDDR产品和Copilot对新客户有很大吸引力，新服务增加了公司的总可寻址市场，其简单性和自动化特点使公司能够接触到以前难以销售的客户，销售团队在完成转型和获取新客户之间取得了平衡，推动了ARR指引的提升和模型的杠杆作用 [81][82] 问题: 2025年剩余时间和中期的毛利率展望，以及非GAAP运营收入范围为何较宽 - 2025年由于SaaS和本地订阅收入确认方式不同，收入和利润表会很混乱，毛利率不能反映业务健康状况，2023年投资者日给出的2027年底毛利率预期在80%左右，公司SaaS成本表现超预期，但转型完成前会有波动，非GAAP运营收入范围宽是因为转型涉及诸多因素 [84][85][86] 问题: 年底SaaS在ARR中的占比是否从78%提高到80%，以及Copilot和Gen AI相关业务是否接近拐点，宏观环境对Agent Force、Copilot等产品推出的影响 - 公司将年底SaaS在ARR中的占比指引从78%提高到80% [93] - 企业认识到AI工具能提高生产力，但仍需考虑如何使用和推广，AI工具的使用会增加对数据安全的需求，这是公司业务的驱动因素 [91] 问题: 客户对公司在结构化和非结构化资产方面更统一视图的反应，是否是新市场拓展，自动化修复方面是否存在差距，预算是否从传统资产管理供应商转向公司平台 - 企业希望用公司的解决方案保护所有数据，获得自动化结果、统一的分类引擎和更好的安全性，公司的数据中心用户行为分析和身份监控能力有助于企业避免数据泄露、合规并向管理层展示成果 [97][98] 问题: MDDR中AgenTic AI功能的情况，AgenTic AI何时能对客户成果和收入增长产生重大贡献，以及如何对这些新功能进行货币化 - 公司拥有世界级分析师和独特数据集，通过构建安全代理自动处理大量事件和警报，帮助分析师提高效率，客户使用MDDR后能获得全天候的数据安全保护 [101][102]

Masimo (MASI) Q1 2025 Earnings Call May 06, 2025 04:30 PM ET Speaker0 Good afternoon, ladies and gentlemen, and welcome to Masimo's First Quarter twenty twenty five Earnings Conference Call. The company's press release is available at www.masimo.com. At this time, all lines have been placed on mute to prevent any background noise. After the speakers' remarks, there will be a question and answer session. I'm pleased to introduce Eli Hammerman, Masimo's Vice President of Business Development and Investor Rela ...

Jamf (JAMF) Q1 2025 Earnings Call May 06, 2025 04:30 PM ET Speaker0 Thank you for standing by, and welcome to JAMP's First Quarter twenty twenty five Earnings Conference Call. At this time, all participants are in listen only mode. After the speakers' presentation, there will be a question and answer session. If your question has been answered and you'd like to remove yourself from the queue, simply press 11 again. As a reminder, today's program is being recorded. And now I'd like to introduce your host for ...

财务数据和关键指标变化 - 公司一季度EBITDA表现稳健，拉斯维加斯在与2024年超级碗对比的艰难情况下仍有不错表现，调整后EBITDA仅下降约1100万美元，总博彩收入增长4% [11] - 波士顿港湾的Encore一季度EBITDAR达5700万美元，老虎机业务量增长约3%，4月需求保持健康 [12] - 澳门业务一季度EBITDA为2.52亿美元，若排除贵宾厅低赢率影响，市场份额和EBITDA利润率均有提升，营业额增长31%，大众市场下注额增长1% [13] - 公司一季度调整后物业EBITDA方面，拉斯维加斯为2.234亿美元，波士顿为5750万美元，澳门为2.521亿美元 [16][17] - 截至3月31日，公司全球现金和循环信贷额度可用性为32亿美元，包括澳门的18亿美元和美国的13亿美元，LTM调整后物业EBITDA近23亿美元，综合净杠杆率略超4.3倍 [20] - 公司一季度资本支出约1.6亿美元，主要用于拉斯维加斯的别墅翻新和餐饮改善、澳门的特许权相关资本支出以及日常维护 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 拉斯维加斯业务：一季度总博彩收入增长4%，老虎机业务表现出色，去除2024年超级碗周末数据后，各项指标同比均有增长 [11] - 波士顿业务：一季度EBITDAR达5700万美元，老虎机业务量增长约3%，4月需求保持健康 [12] - 澳门业务：一季度营业额增长31%，大众市场下注额增长1%，排除贵宾厅低赢率影响后，市场份额和EBITDA利润率均有提升 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 拉斯维加斯：4月每间可售房收入（RevPAR）较2024年略有上升，老虎机下注额增加，团体活动符合预期，远期需求可见度良好 [9] - 澳门：4月大众市场下注额与2024年持平，直接贵宾厅营业额大幅上升，刚刚结束的黄金周大众市场下注额高于去年，酒店满房 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计关税对运营支出（OpEx）的直接影响较低且可控，主要影响美国的餐饮业务，公司正积极寻找替代采购来源；但关税导致约3.75亿美元的资本支出项目延迟，包括Encore Tower翻新项目 [6][7][8] - 公司将继续专注于最大化EBITDA和保持健康的利润率，在澳门市场保持纪律性，通过提升服务、产品质量、利用机器学习和开发新设施等方式增强竞争力 [13][44] - 公司认为Wynn Al Marjan Island项目是行业内极具吸引力的发展机会，目前建设进展顺利，预计按计划开业，有望进入一个超过50亿美元的博彩总收入（GGR）市场 [14] - 公司将继续向股东返还资本，包括股票回购和分红，一季度回购了价值2亿美元的股票，二季度至今又回购了1亿美元，同时Wynn Macau董事会建议将2024年的最终股息提高至1.25亿美元，Wynn Resorts董事会批准了每股0.25美元的现金股息 [15][21] - 公司考虑参与纽约的博彩牌照申请，但会谨慎评估，考虑到在线博彩、关税对建设成本的影响以及当地政治等因素 [54][55] - 公司会关注日本的博彩市场机会，但需满足合适的条件，目前公司在阿联酋、波士顿和拉斯维加斯均有土地储备，还有泰国等其他发展机会 [67][68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为近期拉斯维加斯和澳门的业务表现良好，但承认关税带来的不确定性可能影响需求，公司已做好应对各种情况的准备 [8][9][10] - 管理层对2026年的团体业务前景感到乐观，认为需求强劲，表现好于预期 [37][62] 其他重要信息 - 公司在Wynn Palace开设了美食广场，自开业以来，该广场每天为酒店带来约2400份额外的餐厅订单，表明酒店的客流量有所增加 [14] - Wynn Al Marjan Island项目的塔楼建设已到47层，今年将封顶，即将开始部分内部装修和打造海滨泳池景观 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 拉斯维加斯一季度促销折扣下降的原因及是否与超级碗有关 - 公司表示促销折扣与平均每日房价（ADR）密切相关，一季度促销折扣下降主要是因为2024年超级碗期间ADR异常高 [24][25] 问题2: 如何看待Wynn Al Marjan Island项目剩余6.5 - 7.25亿美元股权出资的节奏 - 公司称股权出资将遵循通常的建设曲线，在今年剩余时间和明年逐步投入，且与银行融资同步进行 [27][29] 问题3: 拉斯维加斯业务的国际入境游客占比以及对中国或亚洲贵宾客户的看法 - 公司表示高端客户的访问量没有受到影响，非高端客户中，国际游客占拉斯维加斯客房入住夜数的约9%，公司可以轻松填补这部分需求，国际游客减少对公司影响不大 [31][32] 问题4: 进入夏季，特别是阵亡将士纪念日前后，拉斯维加斯业务的价格和活动情况 - 公司表示目前价格和活动没有异常，上周末预订情况良好，但会密切关注不确定性因素，如港口交通减少和关税的影响 [33][34] 问题5: 如何看待澳门市场的竞争以及公司的应对措施 - 公司认为澳门市场竞争激烈，主要体现在争夺客户的日常竞争中，是多种因素的综合竞争。公司依靠优质的服务、产品、机器学习能力、新设施和餐饮项目等保持竞争力 [42][43][44] 问题6: 澳门市场的竞争是否比6或12个月前更糟糕，以及未来12个月的趋势 - 公司认为目前市场竞争情况比之前更好，市场在经历疫情和博彩中介业务调整后逐渐稳定，但竞争依然激烈 [46][47] 问题7: 如何看待公司全球多物业运营的协同效应与拆分物业的潜在反协同效应 - 公司认为将业务作为一个整体运营更有优势，可以从多个来源获取现金流并重新投入全球发展机会，同时具有跨物业营销和资本结构效率等优势 [52][53] 问题8: 对纽约作为发展机会的最新想法和时间安排 - 公司表示纽约是一个有潜力的市场，但也面临诸多复杂因素，如在线博彩、关税对建设成本的影响和当地政治等。目前计划在6月提交申请，许可证可能在2025年底或2026年初颁发，公司会准备合理的提案，但不会过度冒险 [54][55] 问题9: 暂停的3.75亿美元资本支出项目包括哪些，成本增加规模以及对纽约项目的参考意义 - 大部分暂停项目是Encore Tower翻新，约占2亿多美元，其余是美国的一些小项目。公司认为这与纽约的新建项目情况不同，不具有参考意义 [58][59] 问题10: 如何看待2026年团体业务的趋势，与其他大型酒店公司的情况对比 - 公司表示没有经历团体业务疲软的情况，2026年团体业务表现好于预期，主要是因为一些大型团体活动在2026年的周期安排有利 [61][62] 问题11: 是否会再次考虑日本的博彩市场机会，以及在什么前提下会感兴趣 - 公司会关注日本市场，但需要满足合适的条件，目前公司有其他发展机会，会谨慎评估 [66][67][68] 问题12: 全球建筑成本是否会对阿联酋和澳门的项目产生影响 - 公司表示在阿联酋有大部分项目已锁定成本，预算确定性高，其他地区主要是家具、固定装置和设备方面可能有成本节约机会，目前未看到美国以外地区的溢出效应 [69][70] 问题13: 关于3.75亿美元资本支出延迟的说明以及对2025年损益表的影响 - 公司在演示文稿中对3.75亿美元的延迟进行了脚注说明，因为无法确定关税稳定后的准确时间，所以仍将其纳入资本支出预测，但无法明确时间安排。目前Encore的房间销售到今年年底，如果延迟几个月，将开始销售到2026年第一季度末，最终会完成该资本支出 [74][75][76] 问题14: 如何在开设美食广场的情况下保持澳门运营支出（OpEx）每日持平，以及全年OpEx的趋势 - 公司表示美食广场刚开业一周，未计入一季度数据，公司通过在其他方面实现经济效应来抵消新增成本。全年OpEx预计仍将保持在合理区间，且美食广场有望带来增量收入和EBITDA [80][81][82] 问题15: 如何对Wynn Al Marjan Island项目的三个目标客户群体进行排序，以及对迪拜客户群体的需求和规模的看法 - 公司认为三个客户群体都非常重要，无法进行排序。分别类比拉斯维加斯的不同客源情况，每个群体在EBITDA、客户体验和项目规划中都有重要作用 [89][90][92] 问题16: 拉斯维加斯餐饮业务OpEx增长的特定增长率以保持利润率持平，以及零售业务的情况 - 公司表示预计关税对餐饮OpEx没有影响，因为可以通过重新采购来解决。零售业务一季度同比基本持平，租赁条款在基础租金和营业额百分比方面有所不同，难以从租赁收入推断商品总价值 [95][99][100] 问题17: 零售业务是否受到关税导致的价格上涨影响 - 公司表示目前未看到价格上涨情况，这取决于零售商的决策，公司作为房东不参与定价 [102] 问题18: 对澳门市场竞争环境的观察，特别是路氹地区，以及竞争对手新酒店产品的影响 - 公司认为澳门市场竞争激烈，促销环境稳定，公司继续保持高入住率和市场份额，通过创新其他设施保持竞争力 [106][107][108]

Day One Biopharmaceuticals (DAWN) Q1 2025 Earnings Call May 06, 2025 04:30 PM ET Speaker0 Hello, ladies and gentlemen, and welcome to the DayOne Biopharmaceuticals First Quarter twenty twenty five Financial and Operating Results Conference Call. At this time, all participants are in a listen only mode. Later, we will conduct a question and answer session. Please be advised that this conference call is being recorded. I would now like to turn the call over to Joy Peroni, Senior Vice President of Finance and ...

Standard BioTools (LAB) Q1 2025 Earnings Call May 06, 2025 04:30 PM ET Speaker0 Please note this event is being recorded. I would now like to turn the conference over to John Graziano, Vice President of Investor Relations. Please go ahead. Speaker1 Thank you, operator, and good afternoon, everyone. Welcome to the Standard Bio Tools First Quarter twenty twenty five Earnings Conference Call. Leading the call today is Michael Egholm, President and Chief Executive Officer and Alex Kim, Chief Financial Officer. ...

Dynavax (DVAX) Q1 2025 Earnings Call May 06, 2025 04:30 PM ET Speaker0 Good day, ladies and gentlemen, and welcome to the Dynavax Technologies First Quarter twenty twenty five Financial Results Conference Call. As a reminder, this call is being recorded. At the end of the company's prepared remarks, we will open the call for questions and provide specific participation instructions at that time. I would now like to hand the call over to Paul Cox, Vice President, Investor Relations and Corporate Communicatio ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并收入同比增长12%，达到1610万美元，上年同期为1430万美元 [7][17] - 服务收入增长4%，达到820万美元，上年同期为780万美元 [17] - 软件解决方案收入增长33%，达到690万美元，上年同期为510万美元 [7][17] - 产品收入下降22%，降至110万美元，上年同期为130万美元 [17] - 服务收入毛利率环比下降3%，至57%，与2024年第四季度持平；软件解决方案收入毛利率环比增长5%，至78%，较2024年第四季度增长10%；产品收入毛利率环比下降3%，至41%，较2024年第四季度下降1%；合并收入毛利率环比增长2%，至65%，较2024年第四季度增长4% [18] - 本季度运营费用增长8%，达到1490万美元，上年同期为1380万美元 [19] - 本季度运营利润率为7.2%，上年同期为3.4%，增长12% [20] - 本季度净利润为120万美元，即每股基本和摊薄普通股收益0.04美元，上年同期净利润为40万美元，即每股基本收益0.02美元和摊薄收益0.01美元；非GAAP净利润为260万美元，即每股基本收益0.09美元和摊薄收益0.08美元，上年同期非GAAP净利润为190万美元，即每股基本收益0.07美元和摊薄收益0.06美元 [20] - 本季度EBITDA为190万美元，上年同期为130万美元；调整后EBITDA为260万美元，上年同期为210万美元 [21] - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物为2120万美元，2024年12月31日为1820万美元；本季度经营活动提供的现金为120万美元，上年同期经营活动使用现金20万美元；本季度融资活动提供的现金为180万美元，上年同期为90万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件解决方案业务季度内实现33%的有机增长，平台用户超600万，该业务毛利率从2024年底的72%提升至本季度的78% [7][23][26] - 电信服务零售业务有机增长1%，公司主动减少低利润率业务以维持利润率，电信服务毛利率为57%，与2024年第四季度持平 [24][26] - 剩余履约义务（积压订单）达8200万美元，较2024年第一季度增长22%，其中超3000万美元预计在2025年剩余时间内确认 [25] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行战略愿景，专注于客户获取、客户保留、可持续增长、市场扩张和战略创新，致力于提供最佳软件解决方案、客户服务和以客户为中心的平台 [16] - 软件解决方案业务利用竞争对手的市场混乱，通过差异化软件模型吸引客户，未来将继续有针对性地争取新客户 [8][9] - 电信业务在竞争激烈的UCaaS市场中，坚持以可持续增长和盈利为目标，依靠优质客户服务和获奖的VIP平台套餐来拓展业务 [11][12] - 持续投资创新，扩大工程、服务和支持团队，对自动化、财务系统和产品开发进行战略投资，以提高运营杠杆 [13] - 生态系统供应商合作伙伴计划（EVP）正获得动力，有望成为未来重要的收入驱动因素 [13] - 推进两项重大举措，一是完成从经典系统向VIP系统的迁移，二是在2025年底前将托管数据中心完全迁移至甲骨文云基础设施（OCI），以节省成本并专注于创新和客户成功 [14] - 评估战略收购机会，认为市场对非上市公司的估值更加合理，若能在两个季度内实现收购增值，将有选择地进行收购 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第一季度业绩非常满意，对公司发展方向充满信心，认为公司有能力在保持盈利的同时实现增长 [6] - 尽管宏观经济存在不确定性，但公司产品需求未出现明显减弱，预计未来将继续实现两位数的收入增长 [12][13] - 过去两年公司已转变为盈利的高增长软件领导者，在电信和软件行业不断发展的背景下，公司更有能力利用行业变革、满足客户需求和把握新兴机会 [15] 其他重要信息 - 第一季度公司在g2.com的18项满意度指标中被评为云通信提供商第一名，并荣获2025年度产品奖和互联网电话杂志的托管VoIP卓越奖，其AI功能得到认可 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于双位数增长的评论是针对2025年还是第二季度 - 公司给出的指引是同比增长，由于季度间可能存在差异，难以逐季衡量，但预计未来同比至少实现10%的双位数增长 [32] 问题2: 竞争对手在Spitz和主经销商关系方面的行为是否有变化 - 目前情况与2024年相似，公司认为这种行为不可持续，将继续以盈利为基础追求增长，通过提供更好的服务来差异化竞争 [33][34] 问题3: 软件毛利率提升的驱动因素及是否可持续 - 软件解决方案部门季度收入的大幅增长推动了毛利率提升，公司全年目标是将毛利率维持在73% - 75% [36] 问题4: Metaswitch被收购后在市场上的表现是否有变化 - 目前变化不大，客户仍在咨询和评估公司平台，由于客户在观察收购方的行动，决策可能会变慢，但公司凭借差异化模式、服务水平和灵活的部署选项，有信心赢得更多客户 [38] 问题5: 应用生态系统（EVP）目前完全集成的数量以及哪些领域最受关注 - 公司持续有合作伙伴加入生态系统，近期对AI和客户服务应用的兴趣明显增加 [40][41] 问题6: 公司如何精准定位潜在客户以及Voiply业务的情况 - 公司通过销售人员联系、营销和博客等方式定位客户，Voiply有25000个潜在客户可能迁移至公司平台，公司凭借差异化价值主张吸引合作伙伴 [44][45][46] 问题7: 公司对并购的态度为何变得更加乐观 - 一些非上市公司对自身估值逐渐趋于合理，虽然与公司的预期仍有差距，但已可以协商 [48][49] 问题8: Mike Bell申请破产对公司有何潜在机会 - 一些传统软交换供应商的合作伙伴一直在寻找替代方案，公司凭借对合作伙伴友好的历史和以渠道为中心的市场策略，吸引了这些合作伙伴选择公司平台 [50][51] 问题9: 软件COGS大幅下降的原因以及电信业务的增长驱动因素和发展轨迹 - 软件COGS下降主要是由于销售和收入增长以及成本减少66.7万美元；电信业务的增长驱动因素包括优质的客户服务、独特的服务套餐，以及竞争对手低价获客的不可持续性，同时行业内传统供应商的平台动荡为公司带来了机会 [53][54][56] 问题10: 国际业务特别是欧洲市场的增长进展 - 欧洲市场需求强劲，虽然关税、贸易战和欧洲对美国的态度可能产生影响，但目前尚未显现 [57] 问题11: 总积压订单增加但未来12个月合同收入减少的原因以及平均每用户收入情况 - 第一季度通常是销售淡季，收入确认受现有客户和本季度新签合同的影响；软件解决方案客户每用户收入为64.25美元，零售客户每用户收入为3.51美元，来自Metaswitch的客户规模较大；本季度没有签订7位数的合同 [59][60][64]