Q1 2026 Conference Call May 5, 2026 Atomera Incorporated 1 Safe Harbor This presentation contains forward-looking statements concerning Atomera Incorporated (""Atomera," the "Company," "we," "us," and "our"). The words "believe," "may," "will," "potentially," "estimate," "continue," "anticipate," "intend," "could," "would," "project," "plan," "expect" and similar expressions that convey uncertainty of future events or outcomes are intended to identify forward- looking statements. These forward-looking state ...

业绩总结 - 第一季度收入为4900万美元，同比增长49%[35] - GAAP毛利率为43%，较2025年第一季度的41%有所提升[35] - 非GAAP毛利率为46%，与2025年第一季度持平[35] - 第二季度收入指导范围为4950万至5250万美元[36] - 公司预计年收入增长在30%至50%之间，GAAP毛利率在35%至40%之间[40] 用户数据与产品发货 - 本季度共发货传感器超过12600个，其中激光雷达8300个，摄像头4300个[35] - 公司在本季度赢得了多个百万美元合同，推动工业自动化[15] 新产品与技术研发 - 公司推出了下一代L4 Ouster Silicon，进一步巩固了在物理AI领域的基础性角色[16] - 公司在2026年的战略优先事项包括革命性改进摄像头、激光雷达和AI计算产品[42] 市场扩张与整合 - Stereolabs的快速整合和商业成功为公司带来了积极影响[15]

业绩总结 - 2026年第一季度，PennyMac Financial Services, Inc.的净收入为8200万美元[6] - 2026年第一季度的调整后净收入为1.177亿美元，较2025年第四季度增长4.4%[89] - 2026年第一季度的调整后每股收益为2.19美元，较2025年第四季度增长5.3%[89] - 2026年第一季度的调整后EBITDA为2.512亿美元，较2025年第四季度增长2.1%[87] - 2026年第一季度的总收入为3.5934亿美元，较2025年的3.3977亿美元增长5.8%[92] - 2026年第一季度净收入为8230万美元，较2025年第四季度下降22.9%[87] 用户数据 - 2026年第一季度的服务组合未偿本金余额为7200亿美元[6] - 截至2026年3月31日，服务组合的未偿还本金余额（UPB）为7203亿美元，环比下降2%，同比增长6%[41] - 60天以上逾期率在自有资产组合中保持在4.2%，在子服务组合中保持在0.7%[38] - 自有资产组合的实际条件提前还款率（CPR）从13.0%上升至13.7%[38] - 完成的贷款修改的UPB为14亿美元，较上季度的16.22亿美元下降[38] 未来展望 - 公司预计2026年第二季度的调整后权益回报率将保持在当前水平，预计下半年将提高至低至中十位数[14] 新产品和新技术研发 - 2026年第一季度的生产部门税前收入为6100万美元，较2025年第一季度增长超过一倍[35] - 2026年第一季度常规首按再融资回收率提高至22%，较上季度上升5个百分点[8] - 2026年第一季度每个调整后锁定的收入为91个基点，较2025年第四季度的78个基点有所上升[36] 市场扩张和并购 - 2026年第一季度的总贷款收购和发放量为370亿美元[6] - 贷款服务费用在2026年第一季度为5.32亿美元，较2025年第四季度的5.32亿美元基本持平[42] 负面信息 - 2026年第一季度因MSR和MSL公允价值变动的调整为-1.83亿美元[89] - 2026年第一季度，MSR的公允价值变化为-3.55亿美元，主要受到对冲损失的影响[46] - 由于短期利率下降，保管余额和其他收入从上季度的1.28亿美元下降至1.05亿美元[43] - 2026年第一季度因MSR相关的对冲损失为2.073亿美元，较2025年第四季度显著增长[89] 其他新策略和有价值的信息 - 公司在第一季度回购了1%的普通股，支出5000万美元，平均回购价格为每股89.28美元[8] - 截至2026年3月31日，公司的流动性总额为42亿美元，包括现金和可用的抵押品[56] - 按揭逾期率在MSR投资组合中较上季度下降，符合季节性趋势，且在预期范围内[86] - 截至2026年3月31日，PFSI的MSR投资组合的服务预付款余额约为5.45亿美元，较2025年12月31日的5.22亿美元有所增加[86]

业绩总结 - 2023年净收入为1.516亿美元，净收入利润率为27%[71] - 2025年预计净收入为1.983亿美元，净收入利润率预计为30%[71] - 2023年调整后EBITDA为2.591亿美元，2024年预计为2.828亿美元，2025年预计为3.134亿美元[71] - 2025年调整后EBITDA利润率为47%，与同行业的中位数相比表现优异[65] - 2023年自由现金流（FCF）为1.835亿美元，2024年预计为2.358亿美元，2025年预计为2.318亿美元[72] - 2025年自由现金流利润率预计为45%[72] - 2026年第一季度的调整后EBITDA为8300万美元，调整后EBITDA利润率为47%[43] 用户数据 - 2026年第一季度的客户数量达到221个，较2025年增长了14%[46] - 2026年第一季度，Qualys的订阅客户超过10,000个，其中74%为《福布斯》全球50强企业[35] - 2026年第一季度的净美元扩展率为104%[48] - 2026年第一季度，平台采用推动客户支出增长，客户支出从199百万美元增长至293百万美元[45] 市场展望 - 2026年总可寻址市场预计将从82亿美元增长至123亿美元，年复合增长率为41%[33] - 预计未来几年，Qualys的市场份额将继续扩大，最大化客户支出[50] 财务指导 - 2026年第二季度和全年预计收入、调整后EBITDA利润率、资本支出、GAAP每股收益和非GAAP每股收益的指导[5] - 2023年到2025年，收入分别为5.54亿美元、6.08亿美元和6.69亿美元，年增长率为10%[42] - 2023年美国市场收入占比为60%，外国市场占比为40%[74] 其他策略 - 2025年公司实现“50+规则”，即增长与盈利能力的结合[67] - 2025年公司“40规则”达到了57%，显示出良好的增长与盈利能力[68] - 2023年GAAP经营活动现金流为2.446亿美元，经营活动现金流利润率为44%[72]

业绩总结 - Freshworks在2026年第一季度的收入为2.286亿美元，同比增长16%[18] - 2026年第一季度的非GAAP运营收入为4100万美元，非GAAP运营利润率为18%[45] - 2026年第一季度的自由现金流为5580万美元[46] - 2026年第一季度的净美元留存率为108%[31] 用户数据 - 2026年第一季度，客户中超过5,000美元ARR的客户数量为25,088，较去年同期增长10%[23] - 2026年第一季度，客户中超过50,000美元ARR的客户数量为3,760，较去年同期增长24%[25] - 2026年第一季度，客户中超过100,000美元ARR的客户数量为1,646，较去年同期增长29%[27] 未来展望 - 2026年第二季度的收入预期为2.32亿至2.35亿美元，同比增长13%至15%[41] - 2026年全年收入预期为9.58亿至9.64亿美元，同比增长14%至15%[41] 市场结构 - 超过60%的年度经常性收入（ARR）来自中型市场和企业客户[12]

业绩总结 - 2026年第一季度总收入为28.99亿美元，同比下降8.9%，环比下降4.7%[42] - 大型企业收入为7.78亿美元，同比增长1.2%，环比下降1.1%[42] - 中型企业收入为4.39亿美元，同比下降9.9%，环比下降2.0%[42] - 公共部门收入为5.06亿美元，同比增长5.2%，环比增长10.5%[42] - 调整后的EBITDA为8.49亿美元，同比下降8.6%，调整后EBITDA利润率为29.3%[46] - 1Q26战略收入为12.46亿美元，占总收入的51%[42] - 1Q26遗留收入为11.98亿美元，同比下降13.5%[42] 现金流与资本支出 - 现金流来自运营为13.23亿美元，自由现金流为7.56亿美元[48] - 资本支出为8.59亿美元[48] - 自由现金流预期为19亿至21亿美元[50] - 资本支出预期为32亿至34亿美元[50] - 自由现金流指导包括来自大众市场光纤到户（FTTH）剥离的7.29亿美元收益[53] - 2026年第一季度报告的自由现金流包括这7.29亿美元[53] 未来展望与战略 - 预计在2027年结束时实现每年10亿美元的成本节约[47] - 2026年调整后EBITDA预期为31亿至33亿美元[50] - 净现金利息支出预期为6.5亿至7.5亿美元[50] - 现金所得税（退款）预期为-3.5亿至-4.5亿美元[50] - 预计在2026年上半年收到4亿美元的税收退款[52] - 公司目标是恢复自由现金流增长，推动成本节约和降低资本支出强度[54] - 公司计划通过去杠杆、再融资和简化资产负债表来转型资本结构[54]

业绩总结 - 2026年第一季度，贷款发放总额为77亿美元，市场份额增加至1.39%[40] - 总收入为2.864亿美元，基于83亿美元的加权锁定量，调整后收入为2.993亿美元[40] - 净亏损为5490万美元，相较于2025年第四季度的3280万美元亏损有所增加[40] - 2026年第一季度的调整后EBITDA为1430万美元，较2025年第四季度的2930万美元有所下降[40] - 2026年第一季度的流动性为2.774亿美元，较2025年第四季度的3.372亿美元有所下降[70] 用户数据 - 服务资产的未偿本金余额（UPB）从2025年第四季度增加至1207亿美元，贷款保留率为75%[40] - 2026年第一季度的购房贷款占发放总额的41%，反映出再融资量的增加和购房市场的季节性[41] - 2026年第一季度的再融资消费直接回收率为73%，较2025年第四季度的71%有所提升[36] 成本与费用 - 2026年第一季度的总费用从2025年第四季度的3.421亿美元减少至3.415亿美元，主要反映佣金和市场营销费用的降低[40] 未来展望 - 2026年第二季度的预期发放量在72.5亿至92.5亿美元之间[61] - 公司预计将继续推进数字化转型和平台整合，以提升客户体验和市场竞争力[84] 风险与合规 - 公司面临的风险包括宏观经济变化、利率波动和网络安全事件的影响[84] - 公司未能独立验证市场和行业数据的准确性和完整性，这些数据来源于第三方研究和出版物[86] - 公司在2025年12月31日的10-K报告中详细列出了风险因素[84] 其他信息 - 公司在财报中提到的前瞻性声明包括对与Figure Technology Solutions的合作预期收益的描述[84] - 公司因网络安全事件产生的相关费用已被排除在非GAAP财务指标之外，包括调查和补救费用、客户通知和身份保护费用等[85] - 调整后的总收入和调整后的净亏损等非GAAP指标被用来帮助投资者评估公司的财务业绩[85] - 调整后的EBITDA包括融资设施的利息支出，这些支出是由贷款发放量直接驱动的[85] - 调整后的稀释加权平均流通股数假设将B类和C类普通股按比例转换为A类普通股[85] - 公司未承担公开更新或修订前瞻性声明的义务，除非法律要求[84]

业绩总结 - SuRo Capital截至2026年3月31日的每股净资产价值（NAV）为14.24美元，较上季度增长约76%[6] - 截至季度末，SuRo Capital的净资产约为3.616亿美元[6] - 2026年第一季度，SuRo Capital的净投资损失为400万美元，净实现投资收益为90万美元[37] - 2026年第一季度，SuRo Capital的未实现投资增值净变化为1.587亿美元[37] - SuRo Capital的投资组合在2026年3月31日的公允价值为3.885亿美元，其中前五大投资占72%[32] - 在2026年第一季度，SuRo Capital的净资产从年初的2.053亿美元增加至3.616亿美元[37] 用户数据 - Whoop在2026年3月宣布全球会员超过250万，2025年的预订年化收入为11亿美元[17] - Plaid的年度经常性收入（ARR）同比增长40%，超过5亿美元[24] 投资与融资 - OpenAI Global, LLC完成了1220亿美元的融资，融资后估值为8520亿美元[6] - Whoop, Inc.完成了5.75亿美元的融资，融资后估值为101亿美元[6] - Plaid Inc.完成了一项以80亿美元估值的要约收购[6] - SuRo Capital在ClickHouse, Inc.投资950万美元[8] - SuRo Capital对TensorWave, Inc.承诺投资2000万美元，其中500万美元已资金到位[8] - SuRo Capital在Plaid Inc.的投资为500万美元，参与了575亿美元的融资[25] - SuRo Capital在2025年12月31日承诺向Magnetar Opportunity 2025-4 LP投资高达2000万美元，截至2026年5月5日，已资助500万美元[27] - SuRo Capital在GrabAGun Digital Holdings Inc.的投资中，出售了440,246股，平均净股价为3.08美元，获得净收益90万美元[29] - SuRo Capital在Huntress Labs Inc.的投资金额为20万美元，交易日期为2026年4月8日[29] - SuRo Capital在ClickHouse, Inc.的投资金额为950万美元，交易日期为2026年4月22日[29] 投资组合构成 - 截至2026年3月31日，SuRo Capital的投资组合中，消费品和服务占43.0%，人工智能基础设施与应用占29.1%[35] 其他信息 - CW Opportunity 2 LP的投资在2026年第一季度实现净收益300万美元，realized gain为210万美元[29]

业绩总结 - 2026年第一季度收入为27.04亿美元，较2025年的13.56亿美元增长99%[15] - 2026年第一季度调整后EBITDA为6100万美元，较2025年的1600万美元增长281%[17] - 2026年第一季度净收入为2200万美元，而2025年为净亏损5100万美元[15] - 2026年第一季度每股基本和稀释净收入为0.03美元，2025年为每股净亏损0.09美元[15] - 2026年第一季度运营损失为3.51亿美元，较2025年的5400万美元损失扩大[15] 用户数据 - 2026年第一季度总代理人数为84,187人[8] - 2026年第一季度总交易量为99,504笔，较2025年同期增长102.5%[29] - 2026年第一季度总交易额为973亿美元，较2025年同期增长85.6%[29] - Anywhere在2026年第一季度的特许经营业务总交易量为137,347笔，较2025年同期增长2,245.5%[29] - Anywhere在2026年第一季度的购房标题和托管交易数量为25,003笔，较2025年同期增长543.5%[29] 未来展望 - 2026年第二季度预计收入在40亿至42亿美元之间[9] - 2026年非GAAP运营费用预计在27亿至27.5亿美元之间，包括1.3亿美元的已实现运营费用协同效应[11] - 2025年预计实现5亿美元的成本协同效应，其中包括4.2亿美元的运营费用和8000万美元的资本支出[6] - 2025年调整后EBITDA预计在6亿至25亿美元之间，调整后EBITDA利润率预计在4.6%至13%之间[6] 财务状况 - 2026年第一季度现金及现金等价物为4.84亿美元，较2025年末的1.99亿美元显著增加[13] - 2026年第一季度应收账款净额为1.8亿美元，较2025年末的5700万美元大幅上升[13] - 2026年第一季度总资产为81.17亿美元，较2025年末的15.4亿美元大幅增长[13] - 2026年第一季度总负债为52.89亿美元，较2025年末的7.53亿美元显著增加[13] - 2026年第一季度自由现金流为负1.68亿美元，而2025年为正1900万美元[19] 其他信息 - 2026年第一季度公司在Anywhere合并交易及整合费用上支出183百万美元[15] - Anywhere的综合服务收入在2026年第一季度为124万美元，较2025年同期的158万美元下降21.5%[27] - Anywhere的总佣金及相关费用在2026年第一季度为819万美元，较2025年同期的1,131万美元下降27.5%[27] - Anywhere在2026年第一季度的特许权使用费每笔交易为440美元，较2025年同期的660美元下降33.3%[29]

业绩总结 - 2026年第一季度调整后的EBITDA为1.75亿美元，同比增长57%[19] - 总收入为1.58亿美元，同比增长47%[19] - 调整后的EBITDA利润率同比扩大约300个基点，达到44%[19] - 2026年第一季度的非GAAP毛利润为1.144亿美元，同比增长37%，毛利率为72%[90] - 每股净收入为4.31美元，较上年同期增长96.4%（+2.12美元）[119] - 2026年第一季度的发放总额为21亿美元，同比增长37%[58] 用户数据 - 新成员数量达到69.5万，同比增长22%[45] - 每月活跃用户（MTM）总数达到1450万，同比增长17%[49] - 每月活跃用户的平均收入（ARPU）同比增长24%，尽管环比下降5%[79] - 28天逾期率为1.70%，为历史最低水平[19] 未来展望 - 公司将2026年总收入预期上调至7.10亿至7.20亿美元，年增长率预期上调至28%至30%[21] - 调整后的EBITDA预期上调至3.05亿至3.15亿美元[21] - 调整后的每股收益（稀释后）预期上调至16.25至16.75美元[21] - 预计2026年将继续扩大市场营销支出，同时保持基于回报的投资框架[45] 新产品和新技术研发 - 订阅收入同比增长105%，得益于2025年第二季度推出的新成员3美元月费[89] 资本和流动性 - 现金、现金等价物、受限现金和投资总额为177.8百万美元，较去年年底增长44.3%（+54.6百万美元）[128] - 总资产为530.5百万美元，较去年年底增长8.8%（+43.1百万美元）[128] - 资本回报方面，第一季度回购和RSU净结算投入194.9百万美元，基本股份从13.6百万减少至12.7百万（约6%环比）[101] 负面信息 - 信用损失准备金为26.6百万美元，同比增长151.9%（+16百万美元）[119] - 财务困难的美国人每年向传统银行支付的平均费用为300至400美元[28] - 传统银行的服务成本较高，导致其收费高于新兴金融科技公司[31]