公司融资计划 - 公司计划向不特定对象发行可转换公司债券，总额不超过人民币800,000.00万元（80亿元），期限为自发行之日起六年 [1][2] - 本次可转债每张面值为人民币100.00元，按面值发行，初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日及前一个交易日公司股票交易均价 [1] - 募集资金扣除发行费用后，将全部用于三个项目：面向人工智能的先进算力集群系统项目（拟投入35亿元）、下一代高性能AI训推一体机项目（拟投入25亿元）、国产化先进存储系统项目（拟投入20亿元） [2][3] 公司近期重大事项 - 公司于2025年12月9日召开董事会，审议通过并同意终止与海光信息的重大资产重组计划，原计划为海光信息换股吸收合并中科曙光 [5] - 根据此前披露的预案，海光信息换股吸收合并中科曙光的交易金额为11,596,655.70万元，中科曙光与海光信息的换股比例为1:0.5525 [5][6] - 公司股价在2025年10月9日盘中达到上市以来最高点128.12元 [6] 公司近期财务表现 - 2025年第三季度，公司实现营业收入29.70亿元，同比增长27.51%；归属于上市公司股东的净利润2.37亿元，同比增长15.07% [6][7] - 2025年前三季度，公司实现营业收入88.20亿元，同比增长9.68%；归属于上市公司股东的净利润9.66亿元，同比增长25.55% [6][7] - 2025年前三季度，公司扣除非经常性损益后的净利润为7.57亿元，同比增长70.17%；经营活动产生的现金流量净额为-12.96亿元 [6][7][9]

冰雪经济整体表现 - 2025-2026冰雪季全国滑雪场及周边消费总额达691.5亿元，累计接待客流量1.18亿人次[1] - 其中入境客流量为125.5万人次，同比增长89.2%[4] - 冰雪消费交易笔数达8.9亿笔[4] 消费场景与目的地建设 - 北京延庆、河北崇礼、吉林省吉林市、黑龙江哈尔滨亚布力、新疆阿勒泰等地正积极推动建设冰雪主题的高质量户外运动目的地[4] - 东北地区部分车站、列车试点推出“雪具便利行”服务，旅客可线上预约随车携带雪具[7] - 哈尔滨、长白山等多家机场推出雪具托运、雪板“门对门”运送等服务产品[7] 交通与出行便利化 - 去往滑雪热点城市的航班明显加密[7] - 从北上广深等多个城市可以直飞新疆阿勒泰，乘客可凭机票在5天内免费滑雪一次[8] - 吉林省、内蒙古呼伦贝尔、新疆阿勒泰与乌鲁木齐等地冰雪运动更为方便[5] 群众与青少年体育推广 - 在吉林长春举办第十二届全国大众冰雪季主会场启动仪式，并在北京、重庆、四川、辽宁、甘肃多地设立分会场，拟举办超2000项赛事活动[9] - 在新疆乌鲁木齐举办2026年“奔跑吧·少年”全国青少年冬季阳光体育大会，包含花样滑冰、3对3冰球、速度滑冰等普及性比赛及雪地拔河等趣味项目[10] - 吉林省为义务教育阶段学生提供福利，学生可到指定滑雪场、滑冰场享受每日1次3小时的免费上冰雪活动[6] 高水平赛事牵引消费 - 体育总局、文化和旅游部发布《“跟着赛事去旅行”2025-2026全国冰雪赛事活动目录》，涵盖全国自由式滑雪空中技巧锦标赛等20项高水平赛事[10] - 赛事活动旨在牵引带动文化、体育、旅游消费[10]

2025年度业绩预告核心要点 - 公司预计2025年度将出现亏损，净利润与上年同期相比将下降50%以上 [1] - 预计2025年归属于母公司所有者的净利润区间为-3,984.86万元到-2,678.89万元，同比减少118.13%到126.97% [1] - 预计2025年扣除非经常性损益后的净利润区间为-6,873.29万元到-4,582.20万元，同比减少136.54%到154.82% [1] 2024年度财务表现 - 2024年公司实现营业收入11.42亿元，同比增长9.94% [1] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为1.48亿元，同比下降24.00% [1] - 2024年扣除非经常性损益的净利润为1.25亿元，同比下降28.12% [1] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为-9,660.05万元，上年同期为正值1.68亿元 [1] 公司首次公开发行(IPO)情况 - 公司于2024年9月3日在上交所科创板上市，发行3,524.4904万股，占发行后总股本的25% [2] - 发行价格为19.06元/股 [2] - 保荐人（主承销商）为国泰海通证券股份有限公司，保荐代表人为刘赛辉、陈轶超 [2] - 上市发行募集资金总额为67,176.79万元，扣除发行费用后募集资金净额为60,964.49万元 [2] 1. 发行费用总计6,212.29万元，其中保荐及承销费用为4,442.35万元 [3] 募集资金使用计划 - 公司原计划募集资金160,200.00万元，最终募集资金净额比原计划少99,235.51万元 [2] - 原计划募集资金拟用于益诺思总部及创新转化中心项目、高品质非临床创新药物综合评价平台扩建项目和补充流动资金 [2]

公司2025年业绩预告 - 预计2025年度实现营业收入54,000万元至60,000万元 与上年同期相比增加13,500万元至19,500万元 增幅33.33%至48.15% [1] - 预计2025年度实现归属于母公司所有者的净利润为-1,600万元至-1,300万元 与上年同期相比减亏5,050万元至5,350万元 同比减亏75.94%至80.45% [1] - 预计2025年度实现归属于母公司所有者扣除非经常性损益后的净利润为-3,800万元至-3,200万元 与上年同期相比减亏5,500万元至6,100万元 同比减亏59.14%至65.59% [1] 公司2024年及历史财务与运营状况 - 2024年 公司实现营业收入4.04亿元 同比下降14.43% [2] - 2024年 归属于上市公司股东的净利润为-6,656.71万元 上年同期为3,015.35万元 [2] - 2024年 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-9,308.20万元 上年同期为616.83万元 [2] - 2024年 经营活动产生的现金流量净额为-7,708.11万元 上年同期为-1.53亿元 [2] - 公司于2023年5月22日在上交所科创板上市 发行股票数量2,001.00万股 发行价格为75.00元/股 目前该股处于破发状态 [2] - 公司募集资金总额为150,075.00万元 募集资金净额为137,648.31万元 实际募资净额比原拟募资多37,648.31万元 [2] 公司募集资金用途与发行信息 - 公司原拟募集资金100,000.00万元 用于“LED智能照明驱动芯片研发及产业化项目”、“无线充电芯片研发及产业化项目”、“有线快充芯片研发项目”、“信号链芯片研发项目”、“补充流动资金” [2] - 公司保荐机构（主承销商）为中信建投证券 保荐代表人是曾宏耀、董军峰 [2] - 公司发行费用总额为12,426.69万元 其中保荐及承销费用10,007.50万元 [2] 公司2023年度权益分派 - 2024年6月21日公司披露《2023年年度权益分派实施公告》 进行每10股派发现金红利人民币1.00元（含税）及以资本公积金每10股转增4股 不送红股 [3] - 股权登记日为2024年6月26日 除权（息）日为2024年6月27日 [3]

人民币对美元汇率中间价 - 2026年2月10日，人民币对美元汇率中间价报6.9458，较前一交易日调升65个基点 [1] 人民币对其他货币汇率中间价 - 1欧元对人民币8.2513元 [2] - 100日元对人民币4.4389元 [2] - 1港元对人民币0.88882元 [2] - 1英镑对人民币9.4795元 [2] - 1澳大利亚元对人民币4.9055元 [2] - 1新西兰元对人民币4.1877元 [2] - 1新加坡元对人民币5.4762元 [2] - 1瑞士法郎对人民币9.0316元 [2] - 1加拿大元对人民币5.1071元 [2] - 人民币1元对1.1597澳门元 [2] - 人民币1元对0.56723马来西亚林吉特 [2] - 人民币1元对11.1343俄罗斯卢布 [2] - 人民币1元对2.2931南非兰特 [2] - 人民币1元对210.67韩元 [2] - 人民币1元对0.53025阿联酋迪拉姆 [2] - 人民币1元对0.54148沙特里亚尔 [2] - 人民币1元对45.6225匈牙利福林 [2] - 人民币1元对0.50969波兰兹罗提 [2] - 人民币1元对0.9056丹麦克朗 [2] - 人民币1元对1.2880瑞典克朗 [2] - 人民币1元对1.3829挪威克朗 [2] - 人民币1元对6.29071土耳其里拉 [2] - 人民币1元对2.4807墨西哥比索 [2] - 人民币1元对4.5017泰铢 [2]

事件概述 - 全球企业管理服务创新大会暨博览会战略合作协议签约仪式于2月7日在中国机械工业企业管理协会苏州业务总部举行 [1] - 中国机械工业企业管理协会与汉诺威米兰展览公司签订战略合作协议，将于今年11月在苏州联合举办首届管博会 [2] 合作方与签约内容 - 中国机械工业企业管理协会与汉诺威米兰展览公司携手打造全球首个聚焦“企业管理服务”全生态、全链条、全要素的国际性专业展会 [1] - 中国机械工业企业管理协会还与全球人工智能治理与可持续发展研究院、西门子艾闻达、大成律师事务所、天津爱波瑞、上海德锐咨询等合作伙伴签订合作协议 [2] 活动定位与目标 - 管博会旨在为传统企业提供转型升级方案，为高新技术企业搭建数字科技融合平台，助力制造业质效提升 [1] - 活动将打造集峰会、主题论坛等于一体的高端平台，推动“技术－管理－生态”协同融合，全力打造专业且具国际影响力的行业盛会 [1] - 活动目标是共建“高峰论坛”，打造企业治理与创新服务思想高地，助力中国企业提升全球竞争力 [1] 行业意义与影响 - 制造业高质量发展离不开技术创新与管理创新双重支撑，管博会将推动现代服务业与制造业深度融合 [1][2] - 此次签约凝聚了政企协展多方共识，为管博会顺利举办奠定坚实基础 [2] - 未来各方将推进合作落地，高标准筹备管博会，为企业提供全链条管理服务解决方案，推动企业管理创新与产业转型升级 [2]

行业概览与规模 - 河南省漯河市食品产业规模在“十四五”时期从2000亿元稳步增长至2500亿元，占河南省食品产业的1/4、全国食品产业的1/40 [1] - 漯河市食品产业是河南省万亿食品产业集群的重要支撑 [1] 核心创新平台与模式 - 中原食品实验室作为漯河市“创新一号工程”，构建了“1个中心实验室+6所高校+N家科技成果转化基地”的“1+6+N”协同创新体系 [1] - 实验室探索实施“企业出题、科研答题”的“一企一策”高效模式，以及“企业下单、科学家接单”的订单式合作模式，以打通科研与产业之间的堵点 [1][2] - 实验室每月组织院士、科研团队与企业家面对面交流活动，实现技术需求与科研成果的精准对接 [2] 关键技术突破与成果 - 中原食品实验室已累计实现40多项关键技术突破 [1][3] - 实验室累计为280多家企业提供技术服务700多次，与42家企业签订实质性合作协议 [3] - 在实验室支持下，河南益恒源生物科技有限公司攻克连续化酶技术与组合膜技术，建成国内首条乳糖制塔格糖全自动化生产线，大幅降低了生产成本 [2] - 实验室为中誉宠物食品（漯河）有限公司量身定制洁齿护龈宠物零食研发方案并实现量产，该公司年产能已突破10万吨，年产值达10亿元，产品远销40多个国家 [2] 成果转化与全链条服务 - 漯河市构建了覆盖“研发—中试—产业化”的全链条服务体系，以解决科研成果产业化、中试环节卡壳、融资难题等障碍 [4][6] - 河南食品科创园的中试基地提供从原料检测到成品试产的全流程服务，经过中试的科技成果产业化成功率可达80%，远高于未经过中试的30% [4] - 漯河市设立了总规模5000万元的市级科技金融风险补偿资金池，推行研发费用损失险，并针对初创企业推出“人才贷”、“专利贷”等信用产品，累计发放科技型企业贷款超34亿元 [4] - 形成了中原食品实验室、河南食品科创园、食品工程职业大学“三位一体”的创新格局，为科研成果转化提供全方位支持 [4] 人才支撑与资金投入 - 漯河市通过“人才新政35条”保障科研人员经费自主权，每年投入1亿元以上支持人才招引与研究 [5] - 漯河市已形成由14名院士引领的多层次人才格局 [5] 未来发展方向 - 漯河市将继续强化实验室龙头作用，完善全链条服务，推动更多食品科技成果“落地生金” [6] - 目标是助力打造国家级现代食品先进制造业集群，以更好保障国家粮食安全、满足人民群众多元化食物消费和营养健康需求 [6]

三家公司上市概况 - 2024年2月10日，林平发展（603284）与电科蓝天（688818）在上海证券交易所上市，爱得科技（920180）在北京证券交易所上市 [1] 林平发展（603284）核心信息 - 公司主要从事包装用瓦楞纸、箱板纸产品的研发、生产和销售，为高新技术企业 [2] - 控股股东及实际控制人为李建设，发行前通过直接和间接方式合计控制公司88.40%的表决权 [2] - 本次发行募集资金总额为71,417.82万元，募集资金净额为62,409.33万元 [2] - 募集资金将用于年产90万吨绿色环保智能制造新材料项目（二期）及年产60万吨生物基纤维绿色智能制造新材料项目 [2] 电科蓝天（688818）核心信息 - 公司主要从事电能源产品及系统的研发、生产、销售及服务，提供发电、储能、控制和系统集成的全套解决方案 [3] - 产品应用覆盖从深海（水下1公里）至深空（距地球2.25亿公里）的广泛领域，主营业务涵盖宇航电源、特种电源、新能源应用及服务三大板块 [3] - 控股股东及实际控制人为中国电子科技集团有限公司（中国电科）[3] - 发行前，中国电科合计控制公司84.50%的表决权；发行后，中国电科直接持有公司44.07%股份，合计控制公司76.05%的表决权 [3] - 本次发行募集资金总额为164,493.90万元，募集资金净额为157,916.14万元 [4] - 募集资金将用于宇航电源系统产业化（一期）建设项目 [4] 爱得科技（920180）核心信息 - 公司主要从事以骨科耗材为主的医疗器械的研发、生产与销售，主要产品包括脊柱类、创伤类、运动医学等骨科医用耗材以及创面修复产品 [5] - 控股股东及实际控制人为陆强、黄美玉夫妇 [5] - 发行前，两人直接持有和控制的公司股份比例共计79.07%；发行后，两人直接持有和控制的公司股份比例共计59.30% [5] - 本次募集资金总额为22,650.09万元，募集资金净额为19,698.67万元 [5] - 募集资金将用于一期骨科耗材扩产项目、研发中心建设项目及营销网络建设项目 [5]

活动概述 - 2026年首届大都新春庙会将于2月17日至23日在国家会议中心二期举办 活动依托6万余平方米的主展览空间 打造全室内温暖舒适、品质高雅的新春文化消费新场景[1] - 相较于传统户外庙会 本届活动在大型室内场馆举办 彻底突破传统户外庙会在冬日的局限 让市民游客能在温暖环境中尽享浓郁年味[1][2] 活动内容与特色 - 庙会融合科技、国潮、非遗与国际化元素 设有六大主题展区 为不同年龄段的游客提供一站式新春欢乐[1] - 传统民俗区由北辰旗下酒店现场烹制京味小吃 游客可体验纸绣、掐丝珐琅、花灯造景等传统匠心项目[1] - 国潮非遗区集结各类非遗技艺与特色美食 让游客品味舌尖与指尖上的非遗韵味[1] - 国风妆造区借苏式园林之美打造沉浸式全家福拍摄场景 并融入投壶、猜灯谜等传统民俗体验[1] - 欢乐科技与国际文化区融合科技与文化元素 设有机器人互动、AI全家福、流动科技馆及高铁模拟驾驶舱等项目 动画艺术展映更添趣味[1] - 表演活动区群星荟萃 包括央视春晚机器人、御用魔术师乐天、“国民闺女”孙楚泊与“唢呐大神”刘西站联袂演出 以及中外友人合唱、马头琴演奏等各类节目[1] - 国际风情区汇聚土耳其湿拓画等跨国文化项目 让市民足不出京即可领略全球年味风情 同时让外国游客感受到“购在中国”的蓬勃活力[2] 主办方与场地 - 本次大都新春庙会由北京市国资委、市经信局、市商务局、市文旅局等多部门和协会联合指导 北辰集团主办 首都会展集团承办[2] - 活动在国家会议中心二期举办 该场馆自2025年投入使用后持续拓展多元业态 此次庙会是其作为城市“文化会客厅”的又一创新实践[2]

行业趋势：机器人从概念走向消费市场 - 机器人正加速褪去“概念演示”的外衣，逐步走向真实可感的消费市场 [1] - 线下体验店成为撬动新型消费、推动前沿技术走向大众市场的现实样本 [1] - 消费热度在升温，但购买决策依然谨慎，反映出市场的现实状态 [2] 宇树科技全球首店运营情况 - 宇树科技全球首店于2025年12月31日在京东MALL北京双井店开业，是其布局全球的首家线下体验店 [1] - 店内展示G1人形机器人、Go2四足机器狗等明星产品，消费者可沉浸式互动并现场或线上下单 [1] - 开业后日均客流高于周边科技类门店平均水平，吸引科技爱好者、家庭用户及行业从业者 [2] - 定价更亲民、功能相对成熟的宇树Go2系列四足机器狗成为关注度最高的产品 [2] 消费级机器人市场面临的挑战 - 体验与信任壁垒：消费者需要通过真实场景体验才能建立有效信任 [3] - 成本与实用性的平衡：在现阶段成本下，机器人在满足复杂家务、长期陪伴等高频需求方面仍有提升空间，消费者对性价比期待不断提高 [3] - 部分消费者对高客单价产品的实用性与性价比存疑，例如对花费上万元购买功能有限的机器狗感到犹豫 [2] 京东在推动机器人消费市场中的角色与策略 - 京东与宇树科技联合打造全球首家线下门店，旨在通过沉浸式场景降低消费者的认知与决策门槛 [2] - 为品牌提供零门槛入驻京东自营的一站式服务，打通线上App、政企采购平台、线下门店及海外渠道 [3] - 通过联合品牌建设线下体验网络，让机器人在真实使用环境中加速验证与迭代 [3] - 京东已成为多个机器人品牌新品首发的重要渠道，2025年“双11”期间智能机器人品类成交额同比增长5倍 [3] - 京东已引入宇树科技、智元、众擎、越疆、银河通用、元萝卜等多个品牌，形成较完整的产品矩阵 [3] - 推出机器人自营租赁服务，提供“按需使用”、“先用后买”的模式，被视为消费级机器人走向大众市场的重要过渡路径 [3] 政策与场景支持 - 北京市朝阳区依托“商务+科技”双轮驱动战略，整合商业、文旅、医疗等多元场景资源，为科技产品测试、落地提供现实空间 [4] - 2019年以来，有近2800家首店落地朝阳区，宇树科技全球首店落地是该区推动前沿科技融入城市生活的一步 [4] - 政府层面通过拓展应用场景和首店经济，放大科技与消费的联动效应 [4]