文章核心观点 - 大型科技股如英伟达(NVDA)领涨,推动纳斯达克综合指数和标普500指数创新高,但中小型科技股表现较为平淡 [1][2] - 这可能是由于投资者对大型股票的风险评估更为乐观,相比之下对中小型公司更为谨慎 [2] - 因此,部分科技股目前处于历史新低,其中有些值得投资,有些则不然 [3] 科技公司分析 Corsair Gaming (CRSR) - 该公司主要从事游戏硬件和外设的研发和销售,如键盘、鼠标、耳机等 [5] - 公司业绩受到疫情期间消费者科技产品需求下降的影响,2023年营收同比仅增长6.2% [6] - 但由于公司估值较低,加上消费科技市场有望复苏,公司看起来是一个不错的投资标的 [7] Amplitude (AMPL) - 该公司提供数据分析软件,帮助企业收集和利用客户数据 [8][9] - 2023年公司营收同比增长6%,增速放缓,但毛利率从2022年的70.4%提升至73.9%,显示公司在提高运营效率 [10] - 公司股价目前接近历史新低 [10] Olo (OLO) - 该公司为餐厅提供订单处理、送货和支付等SaaS平台服务 [11] - 受到近年来通胀、加息等宏观因素的影响,餐厅业务受挫,导致Olo的业绩增长放缓 [12] - 但随着通胀趋缓,餐厅SaaS工具的需求有望回升,从而带动Olo的发展 [13]

文章核心观点 - 科技行业席卷市场，科技股助力标普500和纳斯达克创新高，投资者应关注长期科技股，推荐七只长期科技股 [1] 各公司情况 英伟达（Nvidia） - 受人工智能驱动业绩出色，股票拆分后股价达121美元，年初至今上涨151% [2] - 预计推出Blackwell平台后营收创新高，一季度营收260亿美元，二季度目标280亿美元 [2] - 人工智能芯片供需失衡使其保持增长势头，占据最大市场份额 [2] 微软（Microsoft） - 按市值计算是全球最有价值公司，产品和服务多元化 [4] - 对OpenAI的及时投资使其在人工智能竞赛中领先并获得回报，主要营收来自Azure [5] - 第三季度营收620亿美元，同比增长17%，云业务增长21%，7月30日公布业绩 [5] 苹果（Apple） - 因iPhone销量下滑经历艰难一年，但产品优质，客户忠诚度高，增长显著 [6] - 股价年初至今上涨20%，过去五年回报率超300%，8月1日公布业绩有望超预期 [6] - 服务业务营收创纪录，总营收908亿美元，服务业务营收239亿美元，将推出iPhone 16 [6] 甲骨文（Oracle） - 利用人工智能热潮，有望成为早期赢家，正在建设100个数据中心，云基础设施营收可观 [7] - 与英伟达、微软和Palantir合作推动用户增长，最近季度营收143亿美元，云营收53亿美元，同比增长20% [8] - 未完成业绩义务达980亿美元，同比增长44%，年初至今股价上涨32%，股息收益率1.16% [8] 字母表（Alphabet） - 下周公布季度业绩，受人工智能投资、谷歌云及YouTube推动将表现出色 [9] - 股价年初至今上涨28%，过去12个月上涨45%，一季度业绩推动股价上升，主要营收来自谷歌搜索和YouTube [9] - 该季度营收增长15%至800亿美元，宣布今年首次分红，广告营收617亿美元 [9] 帕兰提尔（Palantir） - 从服务政府客户转向商业客户，一季度商业客户增长69%，剩余交易价值同比增长74% [10] - 人工智能平台成功促成多笔交易，二季度业绩将出色，股价有望达30美元 [10] - 年初至今股价上涨72%，韦德布什分析师认为股价可能翻倍，8月5日公布业绩 [10] ServiceNow - 年初至今股价上涨7%，目前股价738美元，吸引投资者关注 [12] - 宣布新人工智能功能，与微软和英伟达合作，订阅模式续约率达98% [12] - 一季度营收同比增长24%，净利润翻倍，未完成业绩义务同比增长21%，7月24日公布业绩 [12]

文章核心观点 - 蓝筹股是股市中最优质的资产之一,因为它们是知名、受尊重或已建立的公司,能提供可靠的增长、持续的回报和稳定的业务[1] - 蓝筹股通常不便宜,因为它们成熟的业务和广泛的存在意味着每个投资者都了解它们,导致交易量高、波动性低和估值高[2] - 有时即使公司表现出色,也会被市场趋势所掩盖,因此本文将探讨市场上便宜的蓝筹股[3] 关于PDD Holdings - PDD Holdings是中国最大的电子商务公司之一,市值1880亿美元[6] - PDD运营拼多多电商平台,专注于高周转产品如农产品和供应商直供商品以及日用品[7] - PDD Holdings在2024年第一季度表现出色,收入同比增长131%,营业利润增长275%,净利润增长246%[8] - PDD Holdings成功执行了高质量发展战略,在关键增长领域进行了大量投资,致力于长期价值创造[9] - 华尔街对PDD股票给予93%的潜在上涨空间和强烈买入评级[9] 关于Micron Technology - Micron Technology是一家市值1480亿美元的科技巨头,随着AI的兴起,对GPU、CPU和存储芯片的需求从未如此关键[10] - Micron的HBM3E内存产品提供每秒1.2TB的超高带宽,功耗降低30%,助力AI的快速普及[11] - Micron在2024年第三季度表现出色,收入同比增长81%,毛利率转正,净利润实现3.32亿美元的大幅增长[12][13] - 华尔街给予Micron73%的潜在上涨空间,评级为强烈买入,是目前最便宜的蓝筹股之一[14] 关于耐克(Nike) - 耐克是一家市值1090亿美元的顶级运动鞋品牌,也是运动装备和服装的全球领导者[16] - 耐克近期面临内部和外部挑战,导致股价下跌,但有望走出困境[17] - 分析师Oppenheimer将耐克评级从"执行"上调至"跑赢大盘",认为其风险已经大幅降低,正在走向复苏[18] - 耐克2024财年报告显示收入同比增长1%,利润增长15%,得益于战略性定价、物流成本下降和有效的费用管理[19] - 33位分析师给予耐克买入评级,未来12个月潜在上涨空间为65%,是一个不错的投资机会[20]

行业概况 - 房地产股票通常被视为抗通胀的核心资产类别，并提供稳定的收入流，但2024年表现落后于标普500指数 [1] - 房地产精选行业SPDR基金ETF（XLRE）年初至今涨幅略超1%，远低于标普500指数15%的涨幅 [11] - 尽管整体表现不佳，但部分细分领域或拥抱可持续发展的公司仍存在投资机会，且潜在的美联储降息可能刺激房地产市场 [12] CBRE集团 - 全球领先的商业房地产公司，提供租赁、物业销售、抵押贷款、物业管理、项目管理和投资服务 [3] - 2024年第一季度净收入同比增长7%至79.4亿美元，但核心净收入同比下降17%至2.41亿美元，核心稀释每股收益下降15%至0.78美元 [14] - 公司通过Climate X合作加强气候风险评估能力，并计划将项目管理业务与子公司Turner & Townsend合并以推动全球业务增长，特别是在基础设施和绿色能源领域 [6] - 2024年股价上涨近5%，当前市净率为3.6倍，分析师预计12个月目标价为101.50美元，潜在上涨空间接近5% [18] VICI Properties - 专注于游戏、酒店和娱乐物业的房地产投资信托基金，旗下包括凯撒宫拉斯维加斯酒店和赌场，拥有29个游戏设施和19,200间酒店客房 [15] - 最新财报显示总收入同比增长8.4%至9.515亿美元，调整后运营资金（AFFO）同比增长10.3%至5.832亿美元，每股AFFO增长6.1%至0.56美元 [8] - 尽管年初至今股价下跌近4%，但股息收益率达5.4%，市净率为1.3倍，华尔街12个月目标价中位数为35美元，潜在上涨空间约14% [9] - 公司宣布通过合作伙伴物业增长基金投资7亿美元用于威尼斯人度假村拉斯维加斯的翻新和升级，预计将提升客户体验和长期物业价值 [20] Weyerhaeuser - 全球最大的私有林地所有者之一，在美国控制约1100万英亩林地，并在加拿大管理额外林地，业务涵盖木材产品、林地和房地产及能源与自然资源 [4] - 2024年第一季度净收益为1.14亿美元，稀释每股收益为0.16美元，净销售额为18亿美元，低于去年同期的1.51亿美元和19亿美元 [22] - 公司计划到2025年通过其自然气候解决方案业务产生1亿美元的调整后EBITDA，显示出其利用环境倡议推动增长的承诺 [23] - 尽管年初至今股价下跌超过12%，但股息收益率为2.6%，市净率为2.2倍，分析师12个月目标价中位数为37美元，潜在上涨空间接近22% [10]

文章核心观点 - 半导体行业在现代世界中扮演着举足轻重的角色,微芯片和处理器广泛应用于各种电子设备,并且在人工智能领域也越来越重要 [1] - 根据预测,全球半导体市场规模将从2023年的6113.5亿美元增长到2032年的2.06万亿美元,复合年增长率接近15% [2] - 尽管半导体股票最近出现下跌,但考虑到其在当今世界的重要性,这种下跌趋势不太可能持续太久 [2] 台积电(TSMC) - 台积电第二季度营收同比增长40.1%,利润增长36.3%,超出分析师预期 [3][4] - 台积电在今年第一季度占据全球晶圆代工市场62%的份额,较去年同期的59%有所提升 [5] ASML - ASML第二季度订单同比增长24%,反映了全球对人工智能处理器的强劲需求 [7] - ASML第二季度营收和利润均超出分析师预期,但同比仍有所下降,受到对华出口管制的影响 [8] - 尽管受出口管制影响,中国仍是ASML的重要市场,占其第二季度销售额的49% [9] 博通(Broadcom) - 博通完成10:1的股票拆分,使股价从1700美元降至170美元,更加亲民 [11] - 博通第一季度业绩超出预期,受益于人工智能芯片需求旺盛和收购VMware的带动 [12][13]

市场波动性与交易行为转变 - 一位神秘交易员通过做空英伟达期权价差在约24小时内获利超过650万美元[1][2] - 该交易涉及买入6万份期权合约 赌英伟达股价在数日内从约126美元跌至119美元以下 跌幅近6% 而英伟达股价在周三实际下跌6.5%至119美元以下 使得约5.8万份相同价差合约易手[1] - 沃伦·巴菲特在致股东信中强调当今股市的“赌场式”行为 查理·芒格也持相同观点 认为股市同时是长期投资和赌场式赌博的场所[2] - 研究显示标普500指数的波动性显著增加 1958-1979年日回报率标准差为0.72% 1980-1989年升至0.89% 2000年后达到1.13% 但回报并未相应增长[3] 社会经济背景与市场参与动机 - 住房负担能力急剧下降 2022年购买中位数房价房屋需要6.3年的中位数家庭收入 相比1985年的3.5年增加了80%[5] - 要使住房负担能力恢复到1985年水平 中位数家庭年收入需达到13.4万美元 几乎是当前中位数收入74580美元的两倍[5] - 个人消费支出的增长远超中位数家庭收入的增长 形成“支出”远快于“收入”的局面[6][7] - 仅27%的美国人认为“努力工作就会成功”的美国梦仍然成立 相比2010年的50%大幅下降 52%的人认为美国梦曾经成立但现已不成立[7] - 结合疫情、数万亿美元政府刺激资金、零佣金在线交易以及游戏驿站等模因股一夜暴富的故事 共同促成了股市赌场化的环境[8] 投资策略的演变与“闪趋势” - 传奇投资者路易斯·纳维利尔指出 过去几十年投资于稳定大公司并每年获得8%至10%可靠增长的模式已不复存在[8] - 金融市场被扭曲 导致市场发生巨大转变 股票不再稳步攀升 而是以短暂、快速的“闪趋势”方式上涨[9] - 通过研究数万亿数据点 纳维利尔发现了八个“先兆”指标 包括积极的盈利修正和销售增长 这些指标预示着近期可能出现“闪趋势”[9] - 纳维利尔认为 其系统锁定的四家公司均显示出八个先兆指标处于最佳位置 任何一只股票都有潜力在未来六个月内实现100%的涨幅[11] - 对于时间有限的紧张投资者或买入持有者 波动性可能是个问题 但若能驾驭波动性 则可以获得巨大收益[11]

行业情况 - 科技行业2024年表现优于市场，年初至今回报率达28.33%，超过同期标准普尔500指数的17.73% [1] - 科技板块公司本月将开始公布第二季度收益，有望推动股价上涨 [2] 公司情况 Endava（DAVA） - 英国IT公司，提供数字咨询服务，超半数收入来自金融行业，专注金融、媒体和电信服务领域，正拓展新领域和地区，6月宣布与谷歌云扩大亚太地区合作 [4][5] - 2024财年第三季度营收同比下降14.3%至1.744亿英镑，调整后每股收益降至0.22英镑，CEO称是需求环境挑战所致，但可自由支配支出略有增加 [5][6] - 该科技股年初至今价格下跌58%至32美元，分析师平均目标价41.83美元，有42.57%上涨空间，最高预测价66美元，有124.95%上涨空间 [7] 台湾积体电路制造（TSM） - 领先的半导体制造商，提供芯片设计和制造服务，全球需求旺盛 [7] - 4月获美国政府66亿美元拨款在亚利桑那州建设制造工厂，还从日本和中国获得数十亿拨款用于业务扩张，2023年从日本和中国分别获得15.1亿美元和2.241亿美元拨款 [8] - 2024财年第一季度营收182.2亿美元，同比增长16.5%，净利润69.3亿美元，同比增长8.9%，预计第二季度营收196亿 - 204亿美元，高于分析师预期 [9] - 分析师给予买入评级，平均目标价185.14美元，有0.35%上涨空间，最乐观预测价218美元，有18.16%上涨空间 [10] NICE（NICE） - 提供本地和基于云的软件解决方案，专注客户参与解决方案，产品在金融犯罪和合规行业需求高，主要收入来自美国业务，正进行国际扩张 [11] - 2024财年第一季度营收同比增长15%至6.593亿美元，云收入同比增长27%至4.684亿美元，营业收入增长30%至1.214亿美元，经营现金流同比增长30%至创纪录的2.54亿美元 [12] - 预计第二季度非公认会计准则营收6.57亿 - 6.67亿美元，同比增长14%，非公认会计准则每股收益2.53 - 2.63美元，同比增长21%；全年营收27.15亿 - 27.35亿美元，同比增长15%，非公认会计准则每股收益10.53 - 10.73美元，同比增长21% [13] - 分析师看好该股未来，给予买入评级，平均目标价272.07美元，有59.56%上涨空间，最乐观预测价346美元，有102.92%上涨空间 [14]

道琼斯工业指数与蓝筹股 - 道琼斯工业指数由30家在纽约证券交易所或纳斯达克上市的大型上市公司组成 这些公司被称为蓝筹股 因其在经济波动中表现稳定可靠 [1] - 蓝筹股是许多机构投资组合的一部分 例如SPDR S&P 500 ETF就包含多只蓝筹股 但个人投资者可能更倾向于选择增长潜力更强的公司 [1] - 2023年至2024年 投资者涌入科技股 尤其是人工智能相关股票 但市场反弹可能扩展到“七巨头”之外 道琼斯指数两日上涨超过900点 显示投资者可能重新关注蓝筹股 [2] 卡特彼勒(CAT) - 卡特彼勒是重型机械制造商和供应商 受益于2021年基础设施法案释放的1.2万亿美元资金 过去12个月股价上涨近40% [3] - 美联储预计最早于9月降息 可能刺激新一轮基础设施投资 主要由私营部门推动 [3] - 第一季度财报后 股价从高点回落近15% 营收同比持平 但公司连续30年增加股息 最新股息增长8.4% 高于三年平均增长率6.6% 派息率约为23% [3][4] 麦当劳(MCD) - 麦当劳2024年股价下跌13% 近期触及52周低点 但投资者认为其估值具有吸引力 [5] - 公司连续13个季度实现同店销售正增长 尽管增速放缓 但增长仍然存在 [6] - 麦当劳的商业模式允许加盟商根据地区设定价格 尽管社交媒体对高价有所讨论 但许多消费者仍认为其价格具有竞争力 [5] 强生(JNJ) - 强生已不再是2022年创下历史高点的公司 其消费者产品部门已分拆为Kenvue 并解决了长期存在的滑石粉诉讼 [7] - 公司正成为创新药物和医疗技术开发的领导者 拥有强大的肿瘤药物管线 并推进多项新型疗法 同时通过战略收购巩固其在医疗技术领域的地位 [7] - 第二季度财报显示 营收同比略低 但轻松超出分析师预期 盈利也高于分析师预期和去年同期水平 [8]

加密货币行业概况 - 加密货币股票在近期市场情绪低迷后出现反弹 尽管整体市场下跌 但本周资金流入逆转了损失 与加密货币和更广泛的股票市场趋势一致 [1] - 加密货币行业总市值为2 26万亿美元 远低于近期超过3万亿美元的峰值 许多投资者在创新激增的背景下优先考虑有前景的区块链股票 [2] Coinbase (COIN) - 第一季度每股收益为4 40美元 超出分析师预期的1 09美元 涨幅达303% [3] - 营收达到16 4亿美元 超过华尔街预期的13 4亿美元 主要受比特币和数字资产交易增加的推动 [4] - 消费者交易额翻倍至9 35亿美元 机构交易额增长133%至8500万美元 Coinbase Prime交易量显著增长 计划进行国际扩张和监管适应 [5] Marathon Digital (MARA) - 扩展至Kaspa (KAS) 一种基于PoW的加密货币 旨在实现收入多元化 截至6月25日已开采9300万KAS 价值约1500万美元 [6] - 过去一年股价上涨64% 第一季度销售额增长223%至1 652亿美元 净收入增长184%至3 372亿美元 比特币产量增加28%至2811枚 哈希率提升142%至27 8 exahashes每秒 [7] MicroStrategy (MSTR) - 新增11931枚比特币 成本为7 86亿美元 总持有量增至226331枚 价值150亿美元 通过向机构投资者发行8亿美元可转换票据实现 [8] - 2023年云订阅收入增长33 6%至8100万美元 尽管其他领域有所下降 云业务的利润率扩大 显示出其盈利能力 [9] - 利用债务和股权最大化比特币投资收益 升级HyperIntelligence 增加聊天界面 通过自然语言查询业务数据 集成生成式AI 实现即时访问详细洞察 [10]

文章核心观点 - 过去两年消费必需品股票表现不佳，7月15日当周道琼斯工业平均指数上涨超900点，预示期待已久的“板块轮动”可能开始，市场预期利率下降，机构投资者正寻找被低估的消费必需品股票，有七只消费必需品股票有望出现牛市反转 [1][14][25] 各公司情况 Kenvue（KVUE） - 是强生公司分拆出来的公司，拥有邦迪、李施德林和泰诺等标志性消费品牌 [3] - 2024年股价下跌超14%，7月初触及52周低点，若消费者摆脱通胀压力，可能是买入时机，13位分析师给出的目标价为21.72美元，意味着股价将上涨17%，且因母公司原因已是股息贵族，股息收益率超4% [15] - 自2023年5月上市，过去两个季度盈利超预期，但营收未达预期 [31] Monster Beverage（MNST） - 虽不支付股息，但能量饮料制造商增长强劲，过去五年总回报率超54% [16][32] - 2024年股价下跌超10%，并非因增长问题，公司营收和盈利仍同比增长，若8月财报给出乐观全年预测，股价可能再次上涨 [4][32] Lamb Weston（LW） - 冷冻土豆业务看似平淡，但自2016年上市以来，股票让许多投资者兴奋 [17] - 过去一个月股价两次触及52周低点被投资者拒绝，投资者可等7月24日公司公布2024财年第四季度和全年财报，餐厅销售指引不佳可能使股价下跌，但长期来看有价值 [6] Coty（COTY） - 是化妆品和护肤品公司，属于典型的消费必需品公司 [9] - 第三季度财报显示营收同比增长，但利润下降，股价低于每股10美元，距52周低点约10%，当前市盈率42倍，若经济好转使盈利改善，预期市盈率23倍将使股票更具吸引力 [9][19] Newell Brands（NWL） - 是中型股，旗下有乐柏美、奥斯特和科尔曼等品牌 [11][18] - 股价处于五年低点，营收和盈利不佳，但预期市盈率约10倍，估值合理，公司正增加营销支出，若消费者财务压力减轻、利率下降刺激房地产市场，该公司值得关注 [12][20] Darling Ingredients（DAR） - 涉足可持续经济领域，将动物副产品转化为可用的特种原料 [24] - 2024年股价下跌27%，原因是北美新ERP系统集成和餐厅客流量下降影响盈利，餐厅销售是其最大市场 [26] - 股价接近52周和四年低点，但13位分析师中有10位给予“强力买入”评级，目标价55.93美元，意味着有47%的上涨空间 [34] Medifast（MED） - 旗下OPTAVIA品牌专注于打造包括个人教练和减肥食品的健康生活方式 [38] - 受治疗肥胖的GLP - 1药物影响，2024年股价下跌71%，公司正考虑将GLP - 1药物纳入OPTAVIA计划，投资者可在8月初财报中了解相关进展 [21][39] 行业情况 - 过去两年高通胀和高利率影响消费者，企业失去定价权，投资者更关注快速增长的科技板块，市场涨幅集中在大型科技股 [30] - 消费者选择自有品牌而非名牌，表明消费必需品公司正在失去定价权 [28]