➢ 机构调研热门公司梳理 4）威胜信息：公司是能源物联网领域领先的解决方案提供商，未来有望受益 数字电网和双碳节能发展趋势。 | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------|-------| | | | | | | | 表 2: 近 7 天机构调研次数前二十公司排名（2024/05/27-2024/05/31） . | | | 表 3：部分业绩存在亮点的公司简介 | | | 表 4: 近 30 天外资机构调研次数前十公司排名 (2024/04/31-2024/05/31) | | | 表 5: 中控技术机构调研公告摘录 (2024/05/28) … | | | 表 6: 九号公司机构调研公告摘录 (2024/04/26) | | | 表 7: 盛美上海机构调研公告摘录 (2024/05/10) … | | | 表 8: 威胜信息机构调研公告摘录（2024/05/27） | | | 表 9: 天岳先进机构调研公告摘录 (2024/05/09) … | | | 表 10：南网科技机构调研公告摘录 ...

沪深 300 指数走势图 资料来源：同花顺 iFinD，源达信息证券研究所 证券研究报告/投资策略 增持回购策略周报(20240527-20240531) 主要内容 2024 年 5 月 27 日至 2024 年 5 月 31 日，共计 27 家公司发布增持公告， 其中，8 家公司发布增持计划公告，4 家公司发布完成增持公告，其余公司 发布增持进展情况公告。 7d 源达 ➢ 2024/01/01-2024/05/31部分上市公司增持情况 分析师：刘丽影 执业登记编号：A0190519050001 liuliying@yd.com.cn ➢ 本周A股上市公司增持情况 2024 年 1 月 1 日至 5 月 31 日，发布增持计划公告的公司共计 907 家，其 中，评级机构家数大于 10 家（含 10 家）的有 45 家，伊力特、喜临门、旗滨 集团和山鹰国际拟增持比例较高，其拟增持金额占公告日市值的比例分别为 1.04%-2.08%、1.00%-1.25%、0.66%-1.32% 、3.71%。 ➢ 本周A股上市公司回购情况 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | ...

5 月 29 日，国务院印发《2024—2025 年节能降碳行动方案》。方案指出：2024 年，单位 国内生产总值能源消耗和二氧化碳排放分别降低2.5%左右、3.9%左右，规模以上工业单位 增加值能源消耗降低3.5%左右，非化石能源消费占比达到18.9%左右，重点领域和行业节 能降碳改造形成节能量约 5000 万吨标准煤、减排二氧化碳约 1.3 亿吨。2025 年，非化石能 源消费占比达到 20%左右，重点领域和行业节能降碳改造形成节能量约 5000 万吨标准煤、 减排二氧化碳约1.3 亿吨，尽最大努力完成"十四五"节能降碳约束性指标。 方案重点任务包括：1)化石能源消费减量替代行动；2)非化石能源消费提升行动；3)钢铁行 业节能降碳行动；4)石化化工行业节能降碳行动；5)有色金属行业节能降碳行动；6)建材行 业节能降碳行动；7)建筑节能降碳行动；8)交通运输节能降碳行动；9)公共机构节能降碳行 动；10)用能产品设备节能降碳行动。 ● 国家集成电路大基金三期正式成立 5 月 24 日，根据天眼查 App 信息，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司成立。公 司注册资本达 3440 亿元，股东包括财政部、国 ...

报告行业投资评级 报告给予半导体行业"看好"的投资评级。[1] 报告的核心观点 大基金三期正式启航,助力半导体制造国产突破 - 大基金三期注册资本达3440亿元,超过一期和二期,制造端自主可控仍是重中之重。[7][10][11] - 大基金一期和二期主要投资于集成电路制造、设计、封测和设备材料等领域。[8][9] 半导体产业链环环相扣,自主可控是未来大趋势 - 半导体产业链中游企业经营模式包括垂直整合(IDM)、晶圆代工(Foundry)和无晶圆厂(Fabless)。[16][17][18] - 全球半导体行业销售收入在2023-2024年有望先降后升,逻辑、存储和模拟芯片是前三大产品。[19][20] - 国内半导体产业链自给率低,美日荷联合出台对华出口管制,上游供应链存在"卡脖子"风险。[20][21][22] 上游供应链:国产薄弱环节,"卡脖子"风险大 1. 半导体设备 - 2024年全球半导体设备销售额有望回升,设备价格高昂,对制程精度要求极高。[23][24][25][26] - 全球半导体设备市场被美日荷企业垄断,国产厂商在部分领域取得突破,但涂胶显影和过程控制设备仍是薄弱环节。[27][28][29] 2. 半导体材料 - 2023年全球半导体材料市场下滑,晶圆制造材料市场空间较封装材料更大。[30][31][32] - 硅材料、工艺化学品和光掩膜是晶圆制造材料前三大品类,国产企业在部分细分领域仍处于劣势地位。[31][32] 3. EDA&IP - EDA工具是连接设计和制造环节的关键,全球市场被欧美企业主导,国内企业市场份额较低。[33][34][35][36][37][38][39][40] - IP种类覆盖度是衡量IP企业技术能力的重要指标,国内企业芯原股份是少数进入全球前十的中国公司。[39][40][41][42] 投资建议 1. 建议关注制造端的先进制程工艺和卡脖子环节突破,包括: - 晶圆制造:中芯国际等[44] - 半导体设备:北方华创、中微公司、拓荆科技、芯源微等[44] - 半导体材料:彤程新材、华特气体、汉钟精机等[44] - EDA和IP设计:华大九天、芯原股份等[44] - 先进封装和存储:兆易创新、通富微电等[44] 2. 重点公司的盈利预测如下表所示。[45] 风险提示 - 半导体行业复苏不及预期的风险 - 国内晶圆厂扩产不及预期的风险 - 国产替代不及预期的风险 - 国际贸易摩擦和冲突加剧的风险[46]

本周A股上市公司回购情况 - 本周A股上市公司回购情况显示，多家公司发布了回购计划，主要用于股权激励、员工持股计划或注销[3][32] - 伊利股份拟以10-20亿元回购公司股票，用于注销，占预案日市值的0.55%-1.10%[20][32] - 金徽酒拟以1-2亿元回购股票，用于实施员工持股计划或股权激励，占预案日市值的0.87%-1.75%[32] - 长海股份拟以0.5-1.0亿元回购股票，用于实施员工持股计划或股权激励，占预案日市值的1.39%-2.77%[32] - 千味央厨拟以0.6-1.0亿元回购股票，用于注销，占预案日市值的1.72%-2.86%[32] 2024年部分上市公司增持情况 - 2024年1月1日至5月24日，发布增持计划公告的公司共计880家，其中评级机构家数大于10家的有45家[23][52] - 伊力特、喜临门、旗滨集团和山鹰国际拟增持比例较高，其拟增持金额占公告日市值的比例分别为1.04%-2.08%、1.00%-1.25%、0.66%-1.32%、3.71%[23][52] - 2024年5月20日至5月24日，共计25家公司发布增持公告，其中5家公司发布增持计划公告，7家公司发布完成增持公告[20][28] 2024年部分上市公司回购情况 - 2024年1月1日至5月24日，发布回购公告的公司共计3087家，以评级机构家数大于10家为基准，筛选出608家公司[41][56] - 宝钢股份拟回购占比约2.17%，康缘药业拟回购占比约1.30%-2.61%[41] - 回购目的用于注销，回购比例较大的标的包括伊利股份、千味央厨等[32][41] 投资建议 - 增持方面，建议关注增持比例较大且公司基本面向好的标的，如旗滨集团[25] - 回购方面，建议关注回购用于注销以及回购比例较大的公司，如伊利股份[42]

本报告仅限中国大陆地区发行，仅供河北源达信息技术股份有限公司（以下简称：本公司）的客户使用。本公司不会因接收人 收到本报告而视其为客户。本报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含 信息和建议不发生任何变更。本公司已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，不包含作者对证券价格 涨跌或市场走势的确定性判断。本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议，投资者应当对本报告中的信息和意 见进行独立评估。 | --- | --- | --- | --- | |----------|-------|-------|-----------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | | 行业评级 | | | 以报告日后的 6 个月内，证券相对于沪深 300 指数的涨跌幅为标准，投资建议的评级标准为: | | | 看 | 好: | 行业指数相对于沪深 300 指数表现+10%以上 | | | 中 | 性： | 行业指 ...

核心观点 - 报告重点关注机构调研热度高且业绩表现优异的公司，特别是2023年及2024年一季度业绩超预期的企业[94][109] - 人工智能、数字化转型、绿色制造等全球发展趋势成为多家公司业绩增长的重要驱动力[3][36][65] - 海外市场扩张和产品创新是多家公司未来业绩增长的关键战略方向[3][28][36][96] 机构调研热门公司梳理 - 近30天机构调研次数前二十的热门公司包括安克创新（454次）、九号公司（448次）、联影医疗（421次）等[110] - 近7天机构调研热度较高的公司有锐明技术（81次）、雅克科技（75次）、南网科技（67次）等[121] - 外资机构调研次数较多的公司包括沪电股份（8次）、汇川技术（6次）、中控技术（5次）[18] - 与内资机构调研热度重合度高的公司有中控技术、洽洽食品和澜起科技等[5][10] 重点公司业绩表现 **九号公司** - 2024年一季度实现营收25.62亿元，同比增长54.18%，归母净利润1.36亿元，同比增长675.34%[8] - 智能服务机器人领域发展多年，与智能短交通产品在底层技术上具有共通性[8] - 各品类毛利率呈现增长趋势，电动两轮车和全地形车毛利率同比增加2-3个百分点[126] **传音控股** - 2024年一季度营收174.43亿元，同比增长88.10%，归母净利润16.26亿元，同比增长210.30%[8][31] - 非洲手机市场龙头，2022年非洲区域营收占比44%，正加快东南亚、中东和南美等新兴市场扩张[8] - 2023年新签海外合同近10亿元，在沙特阿拉伯、哈萨克斯坦等国家设立子公司[3] **中控技术** - 2024年一季度营收17.38亿元，同比增长20.25%，归母净利润1.45亿元，同比增长57.39%[8] - 流程工业智能控制解决方案领军供应商，多项智能控制软件国内市场占有率多年第一[6][8] - 2023年冶金行业收入增长62.87%，能源行业收入增长34.70%，石化行业收入增长28.95%[4] **劲仔食品** - 2024年一季度营收5.40亿元，同比增长23.58%，归母净利润0.74亿元，同比增长87.73%[8] - 聚焦鱼制品休闲食品领域，核心产品"深海小鱼"占据细分赛道领先地位[39] - 制定了"三年倍增"整体目标，线上线下全渠道发展，线上渠道占比约20%[51][62] **澜起科技** - 2024年一季度营收7.37亿元，同比增长75.74%，归母净利润2.23亿元，同比增长1032.86%[8][100] - 内存接口芯片领军企业，与三星、海力士和美光等全球头部存储厂商建立稳定合作关系[8] - PCIe5.0 Retimer芯片2024年第一季度出货量约15万颗，超过2023年全年出货量的1.5倍[100] **南网科技** - 2024年一季度营收5.05亿元，同比增长9.85%，归母净利润0.42亿元，同比增长38.21%[9] - 深耕电力系统技术服务和智能设备，储能业务在手订单规模超过8亿元[69] - 佛山南海独立储能项目（300MW/600MWh）预计第二季度形成4亿元左右营收[75] 公司发展战略与业务进展 **国际化布局** - 中控技术重点围绕MEA、SEA、EU等六大国际业务区域推广智能工厂新架构[36] - 传音控股着力部署东南亚、中东、中亚、欧洲、美洲、日本等地区，设立海外子公司[3] - 九号公司全地形车美国市场门店从100家计划拓展到200家，目标达到500家规模[12] **产品创新与技术突破** - 九号公司推出智能碳晶电池，充电循环次数达650次以上，远超传统铅酸电池的200-300次[11] - 澜起科技在全球率先试产DDR5 CKD芯片，预计2024年第二季度开始规模出货[100] - 中控技术即将发布首个用于自身行业的AI大模型，打造"AI+数据"核心竞争力[8][99] **产能扩张与渠道建设** - 九号公司两轮车业务产能储备充足，2024年底常州地区产能将达到350万台以上[25] - 劲仔食品北海生产基地已投入生产，正在稳步推进产能提升[62] - 九号公司门店数量超过5000家，全年目标6500家，中长期规划达到10000家[113]

投资评级 - 行业投资评级为看好 [1] 核心观点 - 家用电器行业基本面好转 出口数据增长 政策鼓励家电以旧换新活动 叠加地产政策密集出台 有利于行业中长期发展 [5][21] - 2023年及2024Q1行业归母净利润增速均高于营业收入增速 显示盈利能力提升 [2][11] - 白色家电企业表现突出 在营业收入和归母净利润中占比最大 且增速领先其他子行业 [12][13][14][16][18] 2023&2024Q1家用电器行业业绩总览 - 2023年家用电器行业实现营业收入14993.27亿元 同比增长6.77% 实现归母净利润1116.82亿元 同比增长13.75% [2][11] - 2024年一季度行业实现营业收入3729.64亿元 同比增长8.05% 实现归母净利润262.42亿元 同比增长10.67% [2][11] - 白色家电子行业贡献的营业收入占比最大 分别占2023年和2024Q1总营业收入的65.42%和66.91% [12][13] - 白色家电子行业归母净利润占比也最高 分别占2023年和2024Q1总归母净利润的75.19%和75.72% [13][14] 白色家电企业表现突出 - 2023年白色家电上市公司实现营业收入9808.50亿元 同比增长9.31% 实现归母净利润839.77亿元 同比增长18.03% [16] - 2024Q1白色家电行业实现营业收入2495.67亿元 同比增长9.38% 实现归母净利润198.70亿元 同比增长16.26% [18] - 家电零部件行业2023年实现归母净利润74.76亿元 同比增长12.35% 2024Q1实现归母净利润17.46亿元 同比增长5.66% [16][18] - 小家电行业2024Q1表现亮眼 实现营业收入257.83亿元 同比增长12.53% 实现归母净利润24.09亿元 同比增长17.01% [18] 政策推动行业发展 - 2024年3月13日国务院发布《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》 支持开展家电以旧换新促销活动 对换购节能家电的消费者给予优惠 [3][19] - 2024年5月17日中国人民银行发布多项通知 取消全国层面房贷利率下限 下调房贷首付比例和公积金贷款利率 有望提振家用电器市场增长预期 [3][20] 出口数据表现强劲 - 2024年4月家用电器出口金额632.49亿元 同比增长17.80% 2024年1-4月累计出口2216.84亿元 同比增长16.40% [4][20] - 分品类看 2024年4月电扇出口金额同比增长29.10% 空调增长10.80% 冰箱增长23.70% 洗衣机增长12.60% 液晶电视机增长28.50% [4][20] - 2024年1-4月电扇累计出口金额同比增长22.20% 空调增长7.00% 冰箱增长30.40% 洗衣机增长21.80% [4][20] 投资建议 - 白色家电板块建议关注海尔智家、美的集团、格力电器 [5][21] - 小家电板块建议关注石头科技、苏泊尔 [5][21] - 厨卫电器板块建议关注老板电器 [5][21]

报告的核心观点 - 报告重点关注了A股市场的整体表现,包括主要指数、行业涨跌幅、两市交易额以及北向资金流向等情况 [2] - 报告分析了A股市场的整体走势,并对未来市场的发展趋势进行了预判 [3][4] 报告内容总结 市场概览 1. 主要指数表现: - 沪深300指数收盘价为3,XXX,较上一交易日上涨/下跌X.X% [6] - 上证综指收盘价为X,XXX,较上一交易日上涨/下跌X.X% [6] 2. 申万一级行业涨跌幅: - 涨幅前三的行业为XXX、XXX和XXX,涨幅分别为X.X%、X.X%和X.X% [5] - 跌幅前三的行业为XXX、XXX和XXX,跌幅分别为X.X%、X.X%和X.X% [5] 3. 两市交易额: - 两市总成交额为X,XXX亿元,较上一交易日增加/减少X.X% [6] 4. 北向资金: - 北向资金净流入/流出X,XXX亿元 [2] 投资要点 - 报告提供了A股市场的整体走势图,包括两市成交额和沪深300指数收盘价的变化情况 [1] - 报告分析了A股市场的整体表现,并对未来市场的发展趋势进行了预判 [3][4]

报告的核心观点 - 本周A股上市公司共有143家公司发布增持公告,其中7家公司发布增持计划公告,43家公司发布完成增持公告,其余公司发布增持进展情况公告。[1] - 2024年1月1日至5月10日,发布增持计划公告的公司共计872家,其中评级机构家数大于10家的公司有45家,拟增持比例较高。[2][3] - 本周A股上市公司共有762家公司发布回购情况公告,以评级机构家数大于10家为基准,筛选出161家公司。[3][4] - 2024年1月1日至5月10日,发布回购公告的公司共计2726家,以评级机构家数大于10家为基准,筛选出601家公司,其中回购比例较大的标的已用灰色底色标注。[3][4] 报告分类总结 上市公司增持情况 - 本周A股上市公司增持情况: - 143家公司发布增持公告,其中7家公司发布增持计划公告,43家公司发布完成增持公告,其余公司发布增持进展情况公告[1] - 评级机构家数大于10家的公司有22家[1] - 2024年1月1日至5月10日部分上市公司增持情况: - 发布增持计划公告的公司共计872家,其中评级机构家数大于10家的公司有45家[2][3] - 拟增持比例较高的公司有伊力特、喜临门、旗滨集团和山鹰国际[2] 上市公司回购情况 - 本周A股上市公司回购情况: - 762家公司发布回购情况公告,以评级机构家数大于10家为基准,筛选出161家公司[3][4] - 2024年1月1日至5月10日部分上市公司回购情况: - 发布回购公告的公司共计2726家,以评级机构家数大于10家为基准,筛选出601家公司[3][4] - 回购比例较大的标的已用灰色底色标注,建议关注[3][4] 投资建议 1. 增持: - 建议关注增持比例较大,公司基本面向好的标的:旗滨集团、喜临门[4] 2. 回购: - 建议关注回购用于注销,以及回购比例较大的公司:康缘药业、海信视像、宝钢股份[4][5][6][7]