报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级，维持此前评级 [1] 报告的核心观点 - 2023年公司预计实现营收2.04亿元(+22%)，归母净利润9945万元(+41%)，扣非归母净利润8956万元(+34%)。公司加大市场开拓力度、设备收入增长，同时加强成本和费用管控 [1] - 公司大功率设备占比达15%，前景乐观。公司已进入宁德时间、比亚迪等头部电池客户配套，利用自身高精度技术优势开拓第二曲线 [1] - 公司在高精度电池检测仪器设备整体上已达到国际较先进水平，有望持续推进国产替代，并通过技术优势切入多元应用。除了大功率设备、化成分容设备外，公司自主研发投产的配套辅助设备恒温箱已交付客户，目前评价良好 [2] - 公司募投项目逐步推进，预计2024年初开工建设。行业方面，2023年中国锂电池出货量886GWh，同比增长35%，预计2024年行业维持20%以上增长，且固态电池、大圆柱电池、快充电池等新技术不断推进，有望带动研发、生产检测需求 [2] 财务数据总结 - 2023年公司预计实现营收2.04亿元(+22%)，归母净利润9945万元(+41%)，扣非归母净利润8956万元(+34%)。毛利率约65%，高校及科研端客户销售收入占比约40%左右，企业端客户销售收入占比约60%左右 [1] - 预计公司2023-2025年归母净利润分别为0.99/1.20/1.53亿元，对应EPS分别为1.73/2.10/2.68元/股，对应当前股价的PE分别为17.6/14.5/11.3倍 [3]

财务数据关键指标变化 - 2023年公司营业收入204,153,687.75元，同比增加22.23%[4][6][7] - 2023年归属于上市公司股东的净利润99,452,195.88元，同比增加40.79%[4][6][7] - 2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润89,555,849.87元，同比增加34.23%[4][6][11] - 2023年基本每股收益1.89元，同比增加24.34%[4][6] - 2023年末总资产576,856,552.99元，同比增加117.50%[5][6][11] - 2023年末归属于上市公司股东的所有者权益517,305,210.30元，同比增加151.50%[5][6][11] - 2023年末股本57,200,000.00元，同比增加23.01%[5] - 2023年末归属于上市公司股东的每股净资产9.04元，同比增加104.52%[5][6] 财务数据增长原因 - 营业收入增加主要因设备收入增长[7] - 净利润增加主要因营收增长、加强成本和费用管控及产品工艺优化[7][8][11]

| 日期 | 代码 | 简称 | 成交价 | 成交数量（股） | 买入营业部 | 卖出营业部 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2024-01- | | | | | 国金证券股份有限公 | 申万宏源证券有限公 | | 02 | 830779 | 武汉蓝电 | 27 | 89317 | 司重庆江北嘴证券营 | 司上海黄浦区中山南 | | | | | | | 业部 | 一路证券营业部 | | 2024-01- | | | | | 国金证券股份有限公 | 申万宏源证券有限公 | | 02 | 834062 | 科润智控 | 6 | 300000 | 司重庆江北嘴证券营 | 司上海黄浦区中山南 | | | | | | | 业部 | 一路证券营业部 | | 2024-01- | | | | | 民生证券股份有限公 | 中信建投证券股份有 | | 02 | 837242 | 建邦科技 | 17.17 | 246520 | 司上海自贸试验区分 | 限公司无锡中山路证 | | | | | | | 公司 | 券营业部 | | 2024-01- | | | | | 国 ...

成交数据 - 2023年12月29日武汉蓝电成交价25.9元，成交数量40000股[1] - 2023年12月29日广脉科技成交价8.03元，成交数量100000股[1] - 2023年12月29日大禹生物成交价7.4元，成交数量100000股[1] - 2023年12月29日昆工科技成交价17元，成交数量180500股[1] - 2023年12月29日吉林碳谷成交价15.9元，成交数量1805618股[1] - 2023年12月29日恒拓开源成交价4.28元，成交数量300000股[1]

财务数据 - 公司前三季度营业收入合计 1.36 亿 [7] - 大功率电池检测设备占比约为 15%，小功率设备占比约为 31%，微小功率设备占比约为 52% [7] - 公司三季度平均毛利率大约在 65% [7] - 高校及科研端客户销售收入占比约 40%，企业端客户销售收入占比约 60% [9] 产品与市场 - 公司产品主要应用于电池和电池材料的研发、质检，需求驱动力为电池行业的技术、工艺革新及产能扩张 [6] - 微小功率设备和小功率设备是公司的传统优势产品，主要针对高校、科研类用户及电池材料生产企业的研发部门 [8] - 大功率电池测试设备主要应用于动力电池单体电芯及电池组的测试，增速较快 [10] - 公司自主研发的恒温箱已交付客户，评价良好 [11] 客户与销售 - 公司已建立完善的客户信用评级制度，应收账款回款情况较好 [5] - 微小功率设备和小功率设备因稳定性、精度等优势，具有较高的客户粘性 [8] - 公司客户按大类分为高校、科研、企业三大类，客户数量较多且分布广泛 [9] 研发与项目 - 公司拟通过提升技术水平、降本增效等措施进一步提升大功率产品的市场竞争力 [10] - 当前在研新产品未来主要应用于电池的生产、质检及研发等环节，市场前景可观 [12] - 公司募投项目目前处于基建前期相关手续办理阶段，预计 2024 年初开工建设 [12]

证券代码：830779 证券简称：武汉蓝电 公告编号：2023-126 武汉市蓝电电子股份有限公司 投资者关系活动记录表 本公司及董事会全体成员保证公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实、准确和完整承担个别及连带责任。 一、 投资者关系活动类别 二、 投资者关系活动情况 活动时间：2023 年 12 月 26 日至 2023 年 12 月 27 日 活动地点：武汉市蓝电电子股份有限公司会议室 参会单位及人员：中山证券、巨鹿投资、北京星通诚意投资、长城证券、中 金公司、首创证券、长江证券、财信证券、汇美盈创投资（排名不分先后） 上市公司接待人员：董事会秘书王雅莉女士 问题 1：公司企业客户的付款周期及销售回款情况？ 回答：不同类型客户付款周期有所不同，公司已建立完善客户信用评级制度， 根据客户类型、交易规模等因素制定了相应的信用政策并严格执行，应收账款回 款情况较好。 特定对象调研 □ 业绩说明会 □ 媒体采访 现场参观 □ 新闻发布会 □ 分析师会议 □ 路演活动 □ 其他 问题 2：公司产品需求的主要驱动因素，是否会受到下游锂电池扩产周期的 影响？ 回答：公司产品目前主要应用于电 ...

股份解除限售 - 本次股票解除限售数量总额为2,140,000股，占总股本3.7413%，2023年12月29日可交易[3] - 上海通怡等三家机构分别解除一定数量限售股[4][5] 股份结构 - 无限售条件股份14,300,001股，占比25%[7] - 有限售条件股份合计42,899,999股，占比75%[8] - 公司总股本为57,200,000股[8]

会议信息 - 2023年12月5日召开第四届董事会第十六次会议[4] - 2023年12月25日上午11:00召开第六次临时股东大会[5] - 股东大会召集人为公司董事会[12] 参会情况 - 现场及网络出席4人，代表股份42,886,999股，占总股本74.9773%[9] 审议议案 - 审议《关于2024年使用自有闲置资金进行投资理财事项的议案》[13] - 该议案同意股数42,886,799股，占比99.9995%获通过[16]

股东大会 - 2023年第六次临时股东大会于12月25日召开[2] - 出席和授权出席股东4人，持42886999股，占比74.9773%[3] - 通过网络投票股东1人，持200股，占比0.0003%[4][5] 投资理财 - 2024年投资银行理财单次不超5000万元，余额不超4亿元[7] - 2024年投资其他理财单次不超2000万元，余额不超5000万元[7] - 《投资理财议案》同意42886799股，占比99.9995%[7] - 《投资理财议案》反对200股，占比0.0005%[7] 人员出席 - 公司5名在任董事全部出席[10] - 公司3名在任监事2人出席[10] 会议合规 - 律师认为本次股东大会程序合法有效[12]

证券代码：830779 证券简称：武汉蓝电 公告编号：2023-124 武汉市蓝电电子股份有限公司 2023 年第六次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2023 年 12 月 25 日 2.会议召开地点：武汉市东湖新技术开发区高新四路 28 号武汉光谷电子工 业园三期 7 号厂房栋 4 层 01 号 3.会议召开方式：现场投票和网络投票相结合方式 4.会议召集人：董事会 5.会议主持人：董事长吴伟先生 6.召开情况合法、合规、合章程性说明： 公司已于 2023 年 12 月 5 日北京证券交易所官方信息披露平台(www.bse.cn) 上刊登了《关于召开 2023 年第六次临时股东大会通知公告（提供网络投票）》（公 告编号：2023-123），会议召开及表决程序符合《中华人民共和国公司法》及《武 汉市蓝电电子股份有限公司章程》的有关规定。 （二）会议出席情况 出席和授权出席本次股东大会的股东共 4 人，持有 ...