证券代码：832469 证券简称：富恒新材 公告编号：2024-105 深圳市富恒新材料股份有限公司 关于前次募集资金使用情况的报告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 根据中国证券监督管理委员会印发的《监管规则适用指引——发行类第 7 号》，深圳市富恒新材料股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）， 编制 了截至 2024 年 9 月 30 日止前次募集资金使用情况的报告。 一、前次募集资金基本情况 （一）前次募集资金金额及资金到位时间 公司向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市的申请于 2023 年 6 月 20 日经北京证券交易所上市委员会审议通过，并于 2023 年 8 月 21 日 获中国证监会同意注册（证监许可〔2023〕1860 号）。公司获准向不特定合格投资 者公开发行股票 2,280 万股（不含行使超额配售选择权所发股份），超额配售新增 发行股票数量 342 万股，每股发行价格为人民币 5.68 元，本次募集资金总额为人 民币 14,892.96 万元，扣 ...

报告公司投资评级 - 投资评级为增持（维持） [2] 报告的核心观点 - 富恒新材2024年前三季度营收5.73亿元（+45.86%），归母净利润4709万元（+5.65%），2024Q3营收1.79亿元（+21.82%），归母净利润1270万元（-40.76%）；募投项目结项，在建工程九月底逐步投入使用，中山项目投产后新增4万吨产能，合计产能达7.4万吨；虽受行业竞争和低毛利业务占比上升影响下调盈利预测，但仍看好募投产能释放保持成长性，维持“增持”评级 [4] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024Q1 - 3营收5.73亿元（+45.86%），归母净利润4709万元（+5.65%）；2024Q3营收1.79亿元（+21.82%），归母净利润1270万元（-40.76%） [4] - 预计2024 - 2026年归母净利润分别为0.58（原0.65）/0.72（原0.80）/0.84（原0.93）亿元，对应EPS分别为0.41/0.51/0.60元/股，当前股价对应PE分别为31.4/25.6/21.8倍 [4] 毛利率情况 - 因低毛利家电业务占比上升及行业竞争加剧，毛利率短期承压，但2024Q1/Q2/Q3单季度毛利率分别为15.65%/15.00%/17.38%，三季度已回升 [5] 客户与业务拓展 - 2024年以来在消费电子、汽车及家电领域开发新客户，部分已实现批量交货；重点开展汽车轻量化和进口替代材料研发，定向开拓下游汽车主机厂及配套企业业务 [5] 合同与研发情况 - 2024年9月与江西绿聚科技签订1.85亿元ABS塑料颗粒《购销框架合同》 [6] - 2024Q1 - 3研发费用1953万元，同比+52.86%，增加消费电子和汽车领域研发项目，重点包括PCR材料、轻量化汽车材料和特种工程塑料 [6] 经营范围变动 - 2024年10月经营范围增加技术服务、技术开发等，设立深圳富恒技术公司，主要经营技术开发和原材料销售 [6] 财务预测摘要 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|468|580|743|892|1044| |归母净利润（百万元）|46|58|58|72|84| |毛利率（%）|19.3|19.6|16.3|16.4|16.5| |净利率（%）|9.8|10.0|7.9|8.0|8.0| |ROE（%）|16.5|12.4|11.7|12.7|13.2| |EPS（摊薄/元）|0.32|0.41|0.41|0.51|0.60| |P/E（倍）|40.1|31.8|31.4|25.6|21.8| |P/B（倍）|6.7|4.0|3.7|3.2|2.9| [8][10]

国浩律师（北京）事务所 关于 深圳市富恒新材料股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会 之 法律意见书 北京市朝阳区东三环北路 38 号泰康金融大厦 9 层 邮编：100026 9 th Floor, Taikang Financial Tower, No. 38 North Road East Third Ring, Chaoyang District, Beijing, 100026, China 电话/Tel: 010-65890699 传真/Fax: 010-65176800 网址/Website: http://www.grandall.com.cn 国浩律师（北京）事务所 法律意见书 2024 年 11 月 国浩律师（北京）事务所 关于深圳市富恒新材料股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会之 为出具本法律意见书，本所律师谨作如下声明： 1、本所律师本次所发表的法律意见，仅依据本法律意见书出具日以前发生 或存在的事实并基于本所律师对有关法律、法规和规范性文件的理解而形成。在 法律意见书中，本所律师仅就公司本次股东大会的召集、召开程序、出席会议人 员、召集人的资格、会议的表决程序和表决结果等 ...

深圳市富恒新材料股份有限公司 章程 二零二四年十一月 | 第一章 总 则 1 | | --- | | 第二章 经营宗旨和经营范围 2 | | 第三章 股份 2 | | 第一节 股份发行 2 | | 第二节 股份增减和回购 3 | | 第三节 股份转让 4 | | 第四章 股东和股东大会 5 | | 第一节 股东 5 | | 第二节 股东大会的一般规定 7 | | 第三节 股东大会的召集 10 | | 第四节 股东大会的提案与通知 11 | | 第五节 股东大会的召开 12 | | 第六节 股东大会的表决和决议 15 | | 第五章 董事会 20 | | 第一节 董事 20 | | 第二节 董事会 23 | | 第六章 总经理及其他高级管理人员 31 | | 第七章 监事会 33 | | 第一节 监事 33 | | 第二节 监事会 33 | | 第八章 党建工作 35 | | 第九章 财务会计制度、利润分配和审计 35 | | 第一节 财务会计制度 35 | | 第二节 内部审计 39 | | 第三节 会计师事务所的聘任 39 | | 第十章 通知和公告 40 | | 第一节 通知 40 | | 第二节 公告 ...

证券代码：832469 证券简称：富恒新材 公告编号：2024-090 深圳市富恒新材料股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2024 年 11 月 13 日 2.会议召开地点：公司会议室 3.会议召开方式：现场投票及网络投票相结合方式 4.会议召集人：董事会 5.会议主持人：姚秀珠女士 6.召开情况合法、合规、合章程性说明： 本次会议的召集、召开和决议等程序符合《公司法》《公司章程》《股东大会 议事规则》等相关法律法规及公司治理制度的规定。 （二）会议出席情况 出席和授权出席本次股东大会的股东共 7 人，持有表决权的股份总数 65,711,737 股，占公司有表决权股份总数的 46.62%。 其中通过网络投票参与本次股东大会的股东共 1 人，持有表决权的股份总数 10,000 股，占公司有表决权股份总数的 0.0071%。 （三）公司董事、监事、高级管理人员出席或列席股东大会情 ...

报告公司投资评级 - 报告维持公司"增持"评级 [3] 报告的核心观点 成长性分析 - 2024年前三季度公司收入同比增长46%,归母净利润同比增长6%,其中Q3收入同比增长22%,归母净利润同比下降36%,主要原因是新客户拓展顺利订单增加,但低毛利订单占比提升拉低整体盈利水平 [4] 盈利能力分析 - 2024年前三季度公司销售毛利率15.94%,同比下降4.58个百分点,销售净利率8.20%,同比下降3.06个百分点,单季度Q3销售毛利率17.38%,同比下降2.96个百分点,销售净利率7.07%,同比下降6.48个百分点 [4] - 期间费用率方面,2024年前三季度公司销售/管理/财务/研发费用率分别为0.67%、1.31%、1.87%、3.41%,同比分别下降0.19个百分点、0.94个百分点、1.30个百分点、上升0.16个百分点 [4] 现金流及营运能力分析 - 2024年前三季度公司经营性净现金流为-2909万元,较去年同期有所增加,主要由于客户应收款回笼所致 [5] - 2024年前三季度公司存货周转天数88天,同比增加34天;应收账款周转天数155天,同比减少60天 [5] 盈利预测 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为0.62/0.83/1.01亿元,对应PE为31/23/19倍 [5] 风险提示 - 本报告未提及风险提示 [无]

报告公司投资评级 公司维持"增持"评级 [5] 报告的核心观点 营收和业绩同比增长,但利润率有所下滑 - 2024年Q1-3公司实现营业收入5.73亿元,同比增长45.86%,主要系国内客户订单增加所致;归母净利润0.47亿元,同比增长5.65% [2] - 单季度来看,2024年Q3公司实现营收1.79亿元,同比增长21.96%,环比下降18.52%;归母净利润0.13亿元,同比下降36.39%,环比下降16.56% [2] - 2024年Q1-3公司销售毛利率15.94%,同比下降4.58个百分点;销售净利率8.20%,同比下降3.06个百分点 [2] 费用率控制较优,经营性现金流改善 - 2024年Q1-3公司期间费用率有所下降,销售/管理/财务费用率分别为0.67%/1.31%/1.87%,同比分别下降0.19/0.94/1.30个百分点 [3] - 公司加大研发投入,研发费用增长52.86% [3] - 公司经营性现金流净额同比改善,主要系应收账款回笼所致 [3] 客户优质,新签大订单,募投项目落地 - 公司积累了上万条改性塑料技术配方,满足各种应用场景需求 [4] - 公司持续开拓市场,获得创维、康佳、传音等知名客户认可,2024年9月新签1.85亿元ABS塑料颗粒框架合同 [4] - 公司深圳厂区产能3.4万吨,中山项目投产后将新增4万吨,合计产能达7.4万吨,有望缓解产能不足 [4] 盈利预测与投资评级 - 考虑到今年以来公司低毛利家电业务占比上升及行业竞争加剧,我们下调2024-2026年归母净利润预测,对应动态PE为33.20/24.53/19.53倍 [5] - 综合考虑公司估值性价比有所下降,下调评级为"增持" [5]

研发投入与进展 - 公司一到三季度研发费用同比增长52.86%，主要应用于消费电子和汽车领域的研发项目 [2] - 重点研发方向包括消费电子领域的PCR材料、轻量化汽车材料和特种工程塑料（如PEEK材料和碳纤维材料等） [2] - 公司在PEEK材料领域积累了较多技术成果，目前销售主要集中在阀门、管道等领域，并已开始关注人形机器人领域的定向研发 [3] 财务与运营情况 - 三季度在建工程逐步投入使用，转为固定资产后每月新增折旧成本，但对利润影响相对可控 [4] - 三季度存货增长较快，主要原因是订单增多、新增客户比亚迪对时效性要求高以及中山基地投产需要配套库存 [5] - 随着中山基地投产，三季度存货已有所下降，预计四季度存货将持续下降 [5] 业务布局与拓展 - 公司设立深圳富恒技术公司，主要经营技术开发和原材料销售，目前业务占比较小 [6] - 公司在汽车项目上重点研发轻量化材料和车用进口替代材料，并积极开拓下游汽车主机厂及相关配套企业 [6] 投资者关系活动 - 活动时间：2024年10月30日，通过进门财经网络交流平台以网络电话形式进行 [2] - 参会单位包括中信建投基金、招商基金、中天汇富基金等多家机构 [2] - 上市公司接待人员包括董事长姚秀珠、董事张俊、董事会秘书高曼 [2]

财务整体状况 - 截至2024年9月30日，公司资产总计11.10亿元，较上年期末增长11.80%；归属于上市公司股东的净资产4.89亿元，较上年期末增长6.72%[4] - 2024年9月30日公司资产总计11.1034667971亿美元，较2023年的9.9312488598亿美元有所增长[26] - 2024年9月30日母公司资产总计9.1426956845亿美元，高于2023年的8.2142313892亿美元[29] 营业收入与利润 - 2024年1 - 9月，公司营业收入5.73亿元，较上年同期增长45.86%；归属于上市公司股东的净利润4708.94万元，较上年同期增长5.65%[5] - 2024年7 - 9月，公司营业收入1.79亿元，较上年同期增长21.82%；归属于上市公司股东的净利润1270.27万元，较上年同期下降40.76%[6] - 营业收入为573,359,479.02元，较上年同期增长45.86%，主要因国内客户订单额增加[9] - 营业成本为481,952,005.89元，较上年同期增长54.26%，因营业收入增加所致[9] - 投资收益为3,842,318.99元，较上年同期增加857.00%，系出售子公司70%股权所致[9] - 2024年1 - 9月营业总收入为573,359,479.02元，2023年同期为393,083,399.34元[31] - 2024年1 - 9月营业总成本为525,214,859.60元，2023年同期为350,804,939.85元[31] - 2024年1 - 9月研发费用为19,531,813.08元，2023年同期为12,777,536.91元[31] - 2024年1 - 9月营业利润为51,764,646.33元，2023年同期为47,798,223.75元[32] - 2024年1 - 9月净利润为46,995,420.65元，2023年同期为44,262,187.36元[32] - 2024年基本每股收益为0.33元/股，2023年为0.32元/股[33] - 2024年稀释每股收益为0.33元/股，2023年为0.32元/股[33] - 2024年1 - 9月母公司营业收入为572,894,731.17元，2023年同期为390,521,079.24元[34] - 2024年1 - 9月母公司营业利润为29,399,361.83元，2023年同期为48,951,742.67元[34] - 2024年1 - 9月母公司净利润为27,006,881.32元，2023年同期为45,344,671.37元[34] 资产项目变动 - 应收票据较上期增长161.23%，主要因本期营业收入增长较快，票据结算规模有所增长[8] - 应收账款融资较上期减少58.38%，主要因本期持有的应收账款债权凭证减少[8] - 预付账款较上期减少41.80%，主要因上年预付款项对应的原材料本期均已全部入库[8] - 存货较上期增长45.91%，主要因公司增加原材料库存[8] - 固定资产较上期增长876.63%，主要因全资子公司中山市富恒科技有限公司工业园厂房验收并投入使用[8] - 在建工程较上期减少72.50%，主要因全资子公司中山市富恒科技有限公司工业园厂房验收并投入使用[8] - 2024年9月30日货币资金为6878.712557万元，较2023年12月31日的9021.870118万元有所减少[25] - 2024年9月30日应收票据为5025.259682万元，较2023年12月31日的1923.709146万元大幅增加[25] - 2024年9月30日应收账款为3.5186677601亿元，较2023年12月31日的3.0719794081亿元有所增加[25] - 2024年9月30日存货为1.8549409061亿元，较2023年12月31日的1.271301271亿元有所增加[25] - 2024年9月30日固定资产为2.7123220992亿元，较2023年12月31日的2777.221831万元大幅增加[25] 负债项目变动 - 短期借款较上期增长84.17%，主要因本期新增向多家银行借款[8] - 2024年9月30日流动负债合计4.8317744943亿美元，高于2023年的3.6629080305亿美元[26] - 2024年9月30日非流动负债合计1.3791274386亿美元，低于2023年的1.6987214664亿美元[26] - 2024年9月30日母公司流动负债合计4.4500328103亿美元，高于2023年的3.3557133007亿美元[29] - 2024年9月30日母公司非流动负债合计0.678274386亿美元，低于2023年的3.411214661亿美元[29] 股东权益 - 总股本为140,946,000股，其中无限售股份75,700,728股，有限售股份65,245,272股[11] - 普通股股东人数为3,356人[11] - 股东姚秀珠持股49,997,117股，持股比例35.47%[12] - 深圳市拓陆股权投资合伙企业（有限合伙）持股7,085,000股，持股比例5.03%[13] - 郑庆良持股7,072,147股，持股比例5.02%[13] - 钱桂坚持股4,955,834股，持股比例3.52%[13] - 2024年9月30日股本为1.40946亿美元，较2023年的1.0842亿美元增加[27] - 2024年9月30日资本公积为1.763215615亿美元，较2023年的2.088475615亿美元减少[27] - 2024年9月30日未分配利润为1.5184523111亿美元，高于2023年的1.2101880916亿美元[27] - 2024年9月30日母公司未分配利润为1.2526922057亿美元，高于2023年的1.1452533925亿美元[30] 非经常性损益 - 非经常性损益净额为8,771,855.34元，包含政府补助、应收款项减值准备转回等项目[10] 诉讼仲裁 - 公司涉及多起诉讼仲裁，总计涉及金额8758542.41元[15][16] - 与厦门九益实业有限公司的买卖合同纠纷二审已判决，公司已履行义务[16] - 与浙江黄岩永宁塑料模具有限公司的定作合同纠纷处于二审阶段[16] - 与深圳铭锋达科技有限公司的买卖合同纠纷已申请执行，被告未还清欠款[16] 担保事项 - 公司为全资子公司中山市富恒科技有限公司提供2亿元担保额度[17] - 关联方姚秀珠、郑庆良为公司多笔银行贷款提供担保，担保金额总计380500000元[18] - 公司多位人员为公司多项贷款及融资租赁提供担保，担保金额从1500万到2.7亿不等，期限从2021年至2033年[19][21] 重大事项说明 - 公司存在对外担保、其他重大关联交易、收购出售资产等重大事项，均已履行相关程序[14] - 公司不存在持股5%以上股东或前十名股东质押、司法冻结股份情况[14] - 公司不存在对外提供借款、股东及其关联方占用或转移公司资金等情况[14] - 公司不存在股权激励计划、股份回购等事项[14] - 公司存在已披露承诺事项，仍在履行中，未出现违反承诺情况[23] - 公司部分资产权利受限，包括货币资金、机器设备等，账面价值总计4250.013863万元，占总资产3.82%[23] 子公司设立 - 2024年8月9日公司成立全资子公司深圳市富恒技术有限公司，认缴出资额1000万元，资金来源为自有资金[22] 财务报告审计情况 - 财务报告未经审计[25] 现金流量 - 2024年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为 - 29,088,579.80元，2023年同期为 - 68,343,863.20元[36] - 2024年1 - 9月投资活动产生的现金流量净额为 - 44,532,906.32元，2023年同期为 - 16,443,541.45元[37] - 2024年1 - 9月筹资活动产生的现金流量净额为47,631,182.97元，2023年同期为173,058,637.42元[37] - 2024年1 - 9月汇率变动对现金及现金等价物的影响为 - 7,272.46元，2023年同期为 - 2,247.80元[37] - 2024年1 - 9月现金及现金等价物净增加额为 - 25,997,575.61元，2023年同期为88,268,984.97元[37] - 2024年1 - 9月母公司经营活动产生的现金流量净额为 - 28,698,481.23元，2023年同期为 - 77,395,427.71元[39] - 2024年1 - 9月母公司投资活动产生的现金流量净额为 - 730,277.23元，2023年同期为 - 869,290.92元[39] - 2024年1 - 9月母公司筹资活动产生的现金流量净额为2,231,790.61元，2023年同期为166,559,378.11元[39] - 2024年1 - 9月母公司汇率变动对现金及现金等价物的影响为 - 9,602.41元[39] - 2024年1 - 9月母公司现金及现金等价物净增加额为 - 27,196,967.85元，2023年同期为88,285,057.07元[39]

证券代码：832469 证券简称：富恒新材 公告编号：2024-085 深圳市富恒新材料股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开基本情况 （一）股东大会届次 本次会议为 2024 年第四次临时股东大会。 （二）召集人 本次股东大会的召集人为董事会。 （三）会议召开的合法性、合规性 本次会议的召集程序符合《中华人民共和国公司法》等有关法律、法规、部 门规章、其他规范性文件及《公司章程》的有关规定。会议召开不需要相关部门 批准或履行其他程序。 （四）会议召开方式 关于召开 2024 年第四次临时股东大会通知公告（提供网络投票） （六）出席对象 1. 股权登记日持有公司股份的股东。 股权登记日下午收市时在中国结算登记在册的公司全体股东（具体情况详见 下表）均有权出席股东大会（在股权登记日买入证券的投资者享有此权利，在股 权登记日卖出证券的投资者不享有此权利），股东可以书面形式委托代理人出席 会议、参加表决，该股东代理人不必是本公司股东。其中，不包含优先股股东， 不包含表决权恢 ...