证券代码：832469 证券简称：富恒新材 公告编号：2024-090 深圳市富恒新材料股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2024 年 11 月 13 日 2.会议召开地点：公司会议室 3.会议召开方式：现场投票及网络投票相结合方式 4.会议召集人：董事会 5.会议主持人：姚秀珠女士 6.召开情况合法、合规、合章程性说明： 本次会议的召集、召开和决议等程序符合《公司法》《公司章程》《股东大会 议事规则》等相关法律法规及公司治理制度的规定。 （二）会议出席情况 出席和授权出席本次股东大会的股东共 7 人，持有表决权的股份总数 65,711,737 股，占公司有表决权股份总数的 46.62%。 其中通过网络投票参与本次股东大会的股东共 1 人，持有表决权的股份总数 10,000 股，占公司有表决权股份总数的 0.0071%。 （三）公司董事、监事、高级管理人员出席或列席股东大会情 ...

报告公司投资评级 - 报告维持公司"增持"评级 [3] 报告的核心观点 成长性分析 - 2024年前三季度公司收入同比增长46%,归母净利润同比增长6%,其中Q3收入同比增长22%,归母净利润同比下降36%,主要原因是新客户拓展顺利订单增加,但低毛利订单占比提升拉低整体盈利水平 [4] 盈利能力分析 - 2024年前三季度公司销售毛利率15.94%,同比下降4.58个百分点,销售净利率8.20%,同比下降3.06个百分点,单季度Q3销售毛利率17.38%,同比下降2.96个百分点,销售净利率7.07%,同比下降6.48个百分点 [4] - 期间费用率方面,2024年前三季度公司销售/管理/财务/研发费用率分别为0.67%、1.31%、1.87%、3.41%,同比分别下降0.19个百分点、0.94个百分点、1.30个百分点、上升0.16个百分点 [4] 现金流及营运能力分析 - 2024年前三季度公司经营性净现金流为-2909万元,较去年同期有所增加,主要由于客户应收款回笼所致 [5] - 2024年前三季度公司存货周转天数88天,同比增加34天;应收账款周转天数155天,同比减少60天 [5] 盈利预测 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为0.62/0.83/1.01亿元,对应PE为31/23/19倍 [5] 风险提示 - 本报告未提及风险提示 [无]

报告公司投资评级 公司维持"增持"评级 [5] 报告的核心观点 营收和业绩同比增长,但利润率有所下滑 - 2024年Q1-3公司实现营业收入5.73亿元,同比增长45.86%,主要系国内客户订单增加所致;归母净利润0.47亿元,同比增长5.65% [2] - 单季度来看,2024年Q3公司实现营收1.79亿元,同比增长21.96%,环比下降18.52%;归母净利润0.13亿元,同比下降36.39%,环比下降16.56% [2] - 2024年Q1-3公司销售毛利率15.94%,同比下降4.58个百分点;销售净利率8.20%,同比下降3.06个百分点 [2] 费用率控制较优,经营性现金流改善 - 2024年Q1-3公司期间费用率有所下降,销售/管理/财务费用率分别为0.67%/1.31%/1.87%,同比分别下降0.19/0.94/1.30个百分点 [3] - 公司加大研发投入,研发费用增长52.86% [3] - 公司经营性现金流净额同比改善,主要系应收账款回笼所致 [3] 客户优质,新签大订单,募投项目落地 - 公司积累了上万条改性塑料技术配方,满足各种应用场景需求 [4] - 公司持续开拓市场,获得创维、康佳、传音等知名客户认可,2024年9月新签1.85亿元ABS塑料颗粒框架合同 [4] - 公司深圳厂区产能3.4万吨,中山项目投产后将新增4万吨,合计产能达7.4万吨,有望缓解产能不足 [4] 盈利预测与投资评级 - 考虑到今年以来公司低毛利家电业务占比上升及行业竞争加剧,我们下调2024-2026年归母净利润预测,对应动态PE为33.20/24.53/19.53倍 [5] - 综合考虑公司估值性价比有所下降,下调评级为"增持" [5]

研发投入与进展 - 公司一到三季度研发费用同比增长52.86%，主要应用于消费电子和汽车领域的研发项目 [2] - 重点研发方向包括消费电子领域的PCR材料、轻量化汽车材料和特种工程塑料（如PEEK材料和碳纤维材料等） [2] - 公司在PEEK材料领域积累了较多技术成果，目前销售主要集中在阀门、管道等领域，并已开始关注人形机器人领域的定向研发 [3] 财务与运营情况 - 三季度在建工程逐步投入使用，转为固定资产后每月新增折旧成本，但对利润影响相对可控 [4] - 三季度存货增长较快，主要原因是订单增多、新增客户比亚迪对时效性要求高以及中山基地投产需要配套库存 [5] - 随着中山基地投产，三季度存货已有所下降，预计四季度存货将持续下降 [5] 业务布局与拓展 - 公司设立深圳富恒技术公司，主要经营技术开发和原材料销售，目前业务占比较小 [6] - 公司在汽车项目上重点研发轻量化材料和车用进口替代材料，并积极开拓下游汽车主机厂及相关配套企业 [6] 投资者关系活动 - 活动时间：2024年10月30日，通过进门财经网络交流平台以网络电话形式进行 [2] - 参会单位包括中信建投基金、招商基金、中天汇富基金等多家机构 [2] - 上市公司接待人员包括董事长姚秀珠、董事张俊、董事会秘书高曼 [2]

财务整体状况 - 截至2024年9月30日，公司资产总计11.10亿元，较上年期末增长11.80%；归属于上市公司股东的净资产4.89亿元，较上年期末增长6.72%[4] - 2024年9月30日公司资产总计11.1034667971亿美元，较2023年的9.9312488598亿美元有所增长[26] - 2024年9月30日母公司资产总计9.1426956845亿美元，高于2023年的8.2142313892亿美元[29] 营业收入与利润 - 2024年1 - 9月，公司营业收入5.73亿元，较上年同期增长45.86%；归属于上市公司股东的净利润4708.94万元，较上年同期增长5.65%[5] - 2024年7 - 9月，公司营业收入1.79亿元，较上年同期增长21.82%；归属于上市公司股东的净利润1270.27万元，较上年同期下降40.76%[6] - 营业收入为573,359,479.02元，较上年同期增长45.86%，主要因国内客户订单额增加[9] - 营业成本为481,952,005.89元，较上年同期增长54.26%，因营业收入增加所致[9] - 投资收益为3,842,318.99元，较上年同期增加857.00%，系出售子公司70%股权所致[9] - 2024年1 - 9月营业总收入为573,359,479.02元，2023年同期为393,083,399.34元[31] - 2024年1 - 9月营业总成本为525,214,859.60元，2023年同期为350,804,939.85元[31] - 2024年1 - 9月研发费用为19,531,813.08元，2023年同期为12,777,536.91元[31] - 2024年1 - 9月营业利润为51,764,646.33元，2023年同期为47,798,223.75元[32] - 2024年1 - 9月净利润为46,995,420.65元，2023年同期为44,262,187.36元[32] - 2024年基本每股收益为0.33元/股，2023年为0.32元/股[33] - 2024年稀释每股收益为0.33元/股，2023年为0.32元/股[33] - 2024年1 - 9月母公司营业收入为572,894,731.17元，2023年同期为390,521,079.24元[34] - 2024年1 - 9月母公司营业利润为29,399,361.83元，2023年同期为48,951,742.67元[34] - 2024年1 - 9月母公司净利润为27,006,881.32元，2023年同期为45,344,671.37元[34] 资产项目变动 - 应收票据较上期增长161.23%，主要因本期营业收入增长较快，票据结算规模有所增长[8] - 应收账款融资较上期减少58.38%，主要因本期持有的应收账款债权凭证减少[8] - 预付账款较上期减少41.80%，主要因上年预付款项对应的原材料本期均已全部入库[8] - 存货较上期增长45.91%，主要因公司增加原材料库存[8] - 固定资产较上期增长876.63%，主要因全资子公司中山市富恒科技有限公司工业园厂房验收并投入使用[8] - 在建工程较上期减少72.50%，主要因全资子公司中山市富恒科技有限公司工业园厂房验收并投入使用[8] - 2024年9月30日货币资金为6878.712557万元，较2023年12月31日的9021.870118万元有所减少[25] - 2024年9月30日应收票据为5025.259682万元，较2023年12月31日的1923.709146万元大幅增加[25] - 2024年9月30日应收账款为3.5186677601亿元，较2023年12月31日的3.0719794081亿元有所增加[25] - 2024年9月30日存货为1.8549409061亿元，较2023年12月31日的1.271301271亿元有所增加[25] - 2024年9月30日固定资产为2.7123220992亿元，较2023年12月31日的2777.221831万元大幅增加[25] 负债项目变动 - 短期借款较上期增长84.17%，主要因本期新增向多家银行借款[8] - 2024年9月30日流动负债合计4.8317744943亿美元，高于2023年的3.6629080305亿美元[26] - 2024年9月30日非流动负债合计1.3791274386亿美元，低于2023年的1.6987214664亿美元[26] - 2024年9月30日母公司流动负债合计4.4500328103亿美元，高于2023年的3.3557133007亿美元[29] - 2024年9月30日母公司非流动负债合计0.678274386亿美元，低于2023年的3.411214661亿美元[29] 股东权益 - 总股本为140,946,000股，其中无限售股份75,700,728股，有限售股份65,245,272股[11] - 普通股股东人数为3,356人[11] - 股东姚秀珠持股49,997,117股，持股比例35.47%[12] - 深圳市拓陆股权投资合伙企业（有限合伙）持股7,085,000股，持股比例5.03%[13] - 郑庆良持股7,072,147股，持股比例5.02%[13] - 钱桂坚持股4,955,834股，持股比例3.52%[13] - 2024年9月30日股本为1.40946亿美元，较2023年的1.0842亿美元增加[27] - 2024年9月30日资本公积为1.763215615亿美元，较2023年的2.088475615亿美元减少[27] - 2024年9月30日未分配利润为1.5184523111亿美元，高于2023年的1.2101880916亿美元[27] - 2024年9月30日母公司未分配利润为1.2526922057亿美元，高于2023年的1.1452533925亿美元[30] 非经常性损益 - 非经常性损益净额为8,771,855.34元，包含政府补助、应收款项减值准备转回等项目[10] 诉讼仲裁 - 公司涉及多起诉讼仲裁，总计涉及金额8758542.41元[15][16] - 与厦门九益实业有限公司的买卖合同纠纷二审已判决，公司已履行义务[16] - 与浙江黄岩永宁塑料模具有限公司的定作合同纠纷处于二审阶段[16] - 与深圳铭锋达科技有限公司的买卖合同纠纷已申请执行，被告未还清欠款[16] 担保事项 - 公司为全资子公司中山市富恒科技有限公司提供2亿元担保额度[17] - 关联方姚秀珠、郑庆良为公司多笔银行贷款提供担保，担保金额总计380500000元[18] - 公司多位人员为公司多项贷款及融资租赁提供担保，担保金额从1500万到2.7亿不等，期限从2021年至2033年[19][21] 重大事项说明 - 公司存在对外担保、其他重大关联交易、收购出售资产等重大事项，均已履行相关程序[14] - 公司不存在持股5%以上股东或前十名股东质押、司法冻结股份情况[14] - 公司不存在对外提供借款、股东及其关联方占用或转移公司资金等情况[14] - 公司不存在股权激励计划、股份回购等事项[14] - 公司存在已披露承诺事项，仍在履行中，未出现违反承诺情况[23] - 公司部分资产权利受限，包括货币资金、机器设备等，账面价值总计4250.013863万元，占总资产3.82%[23] 子公司设立 - 2024年8月9日公司成立全资子公司深圳市富恒技术有限公司，认缴出资额1000万元，资金来源为自有资金[22] 财务报告审计情况 - 财务报告未经审计[25] 现金流量 - 2024年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为 - 29,088,579.80元，2023年同期为 - 68,343,863.20元[36] - 2024年1 - 9月投资活动产生的现金流量净额为 - 44,532,906.32元，2023年同期为 - 16,443,541.45元[37] - 2024年1 - 9月筹资活动产生的现金流量净额为47,631,182.97元，2023年同期为173,058,637.42元[37] - 2024年1 - 9月汇率变动对现金及现金等价物的影响为 - 7,272.46元，2023年同期为 - 2,247.80元[37] - 2024年1 - 9月现金及现金等价物净增加额为 - 25,997,575.61元，2023年同期为88,268,984.97元[37] - 2024年1 - 9月母公司经营活动产生的现金流量净额为 - 28,698,481.23元，2023年同期为 - 77,395,427.71元[39] - 2024年1 - 9月母公司投资活动产生的现金流量净额为 - 730,277.23元，2023年同期为 - 869,290.92元[39] - 2024年1 - 9月母公司筹资活动产生的现金流量净额为2,231,790.61元，2023年同期为166,559,378.11元[39] - 2024年1 - 9月母公司汇率变动对现金及现金等价物的影响为 - 9,602.41元[39] - 2024年1 - 9月母公司现金及现金等价物净增加额为 - 27,196,967.85元，2023年同期为88,285,057.07元[39]

证券代码：832469 证券简称：富恒新材 公告编号：2024-085 深圳市富恒新材料股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开基本情况 （一）股东大会届次 本次会议为 2024 年第四次临时股东大会。 （二）召集人 本次股东大会的召集人为董事会。 （三）会议召开的合法性、合规性 本次会议的召集程序符合《中华人民共和国公司法》等有关法律、法规、部 门规章、其他规范性文件及《公司章程》的有关规定。会议召开不需要相关部门 批准或履行其他程序。 （四）会议召开方式 关于召开 2024 年第四次临时股东大会通知公告（提供网络投票） （六）出席对象 1. 股权登记日持有公司股份的股东。 股权登记日下午收市时在中国结算登记在册的公司全体股东（具体情况详见 下表）均有权出席股东大会（在股权登记日买入证券的投资者享有此权利，在股 权登记日卖出证券的投资者不享有此权利），股东可以书面形式委托代理人出席 会议、参加表决，该股东代理人不必是本公司股东。其中，不包含优先股股东， 不包含表决权恢 ...

证券代码：832469 证券简称：富恒新材 公告编号：2024-087 深圳市富恒新材料股份有限公司 第四届董事会第三十六次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2024 年 10 月 29 日 2.会议召开地点：公司会议室 3.会议召开方式：现场 4.发出董事会会议通知的时间和方式：2024 年 10 月 18 日以邮件方式发出 5.会议主持人：姚秀珠女士 6.会议列席人员：参会监事、非董事高级管理人员 7.召开情况合法、合规、合章程性说明： 本次会议召集、召开符合《公司法》及《公司章程》的规定，会议决议合法 有效。 （二）会议出席情况 会议应出席董事 5 人，出席和授权出席董事 5 人。 二、议案审议情况 （一）审议通过《关于公司 2024 年第三季度报告的议案》 1.议案内容： 根据《中华人民共和国公司法》《北京证券交易所股票上市规则（试行）》《北 京证券交易所上市公司持续监管指引第 2 号——季度报告》等相关法 ...

海通证券股份有限公司关于深圳市富恒新材料股份有限公司 关联担保事项的核查意见 海通证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"）作为深圳市富恒新材料股 份有限公司（以下简称"富恒新材"或"公司"）向不特定合格投资者公开发行 股票并在北京证券交易所上市的持续督导保荐机构，根据《证券发行上市保荐 业务管理办法》《北京证券交易所股票上市规则（试行）》《北京证券交易所证券 发行上市保荐业务管理细则》等有关规定，对公司实际控制人姚秀珠、郑庆良 为公司提供担保事项进行了核查，具体情况如下： 一、本次关联担保情况 （一）本次关联担保概况 1、公司股东及实际控制人姚秀珠和郑庆良夫妇无偿为公司两笔贷款提供 连带责任保证担保事项 公司因业务发展需要，拟向珠海华润银行股份有限公司深圳分行申请综合 授信额度人民币 5,000 万元的银行贷款，授信额度期限为 3 年。授信品种为一般 企业流动资金贷款。具体内容以双方实际签订的借款合同为准。 公司因业务发展需要，拟向杭州银行股份有限公司深圳分行申请授信总额 为人民币 8,000 万元的贷款，额度期限为 1 年，用途为流动资金贷款、银行承兑 汇票、信用证、保函及反向无追索保理等。具体内容以双方实 ...

会议信息 - 2024年10月29日在公司会议室召开监事会会议[6] - 2024年10月18日以邮件发会议通知[6] - 应出席监事3人，出席和授权出席3人[4] 审议事项 - 审议通过《关于公司2024年第三季度报告的议案》，公告编号2024 - 086[5][7] - 审议通过《关于拟增加公司经营范围及修订<公司章程>的议案》，公告编号2024 - 084，需提交股东大会审议[8]

授信额度 - 公司申请在2024年度基础上增加2亿银行综合授信额度[4] - 授信有效期至2024年度股东大会批准新额度止[4] 决策程序 - 2024年10月董事会审议通过增加授信额度议案[5] - 独立董事会议审议通过并同意提交董事会[6] 担保情况 - 股东姚秀珠和郑庆良夫妇拟提供连带责任担保[4] - 担保系关联担保，不收费，无利益损害[9] 影响与意见 - 增加额度是业务发展所需，对经营有积极影响[11] - 保荐机构认为决策合规，需股东大会通过[12]