证券简称：富恒新材 证券代码：832469 公告编号：2024-098 深圳市富恒新材料股份有限公司 2024 年度向特定对象发行股票 募集说明书（草案） 二〇二四年十一月 公司声明 本公司及控股股东、实际控制人、全体董事、监事、高级管理人员承诺募集 说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其真实性、准确性、完 整性承担相应的法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证募集说明书中 财务会计资料真实、准确、完整。 对本公司发行证券申请予以注册，不表明中国证监会和北京证券交易所对该 证券的投资价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声 明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由 此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 1 特别提示 一、本次向特定对象发行股票相关事项已经公司第四届董事会第三十七次会 议审议通过，尚需经 2024 年第五次临时股东大会审议通过，北京证券交易所审 核通过并经中国证监会作出同意注册的决定。 二、本次发行的对象为符合中国证监会及北京证券交易所规定的法人、自然 人或其他合法投资组织；证券投资基 ...

证券代码：832469 证券简称：富恒新材 公告编号：2024-100 深圳市富恒新材料股份有限公司 2024 年度向特定对象发行股票 募集资金使用可行性分析报告 二〇二四年十一月 若扣除发行费用后的实际募集资金净额低于拟投入募集资金额，则不足部分 由公司自筹解决。本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目实际进度情况以 自有资金或其它方式筹集的资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。 在上述募集资金投资项目的范围内，公司董事会或董事会授权主体可根据项 目的进度、资金需求等实际情况，对上述项目的募集资金投入金额进行适当调整。 二、本次募集资金投资项目的必要性及可行性 （一）富恒高性能改性塑料智造基地项目（二期） 1、项目基本情况 本项目建设期 1 年，拟投资 10,744.47 万元，在中山富恒现有厂区内建设高 性能改性塑料产品生产线及仓储运输等相关配套设施，形成年产 40,000 吨高性 能改性塑料的生产能力，为公司持续较快发展提供产能保障。 2、项目实施的必要性 一、本次募集资金使用计划 深圳市富恒新材料股份有限公司（以下简称"公司"）拟向特定对象发行股 票（以下简称"本次发行"），募集资金总额不超过 ...

深圳市富恒新材料股份有限公司 一、本次发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响 证券代码：832469 证券简称：富恒新材 公告编号：2024-101 （一）主要假设 1、假设宏观经济环境、产业政策、行业发展状况、产品市场情况及公司经营 环境等方面没有发生重大变化。 2、假设公司本次发行股份数量为 2,500.00 万股，最终发行的股份数量以经中 国证监会注册后，实际发行的股份数量为准。 3、假设公司于 2025 年 6 月完成本次发行，该完成时间仅用于计算本次发行 摊薄即期回报对主要财务指标的影响，最终以中国证监会注册后实际发行完成时 间为准。 关于向特定对象发行股票摊薄即期回报与填补措施及相关主体承 诺的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 为进一步落实《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益 保护工作的意见》（国办发[2013]110 号）、《国务院关于进一步促进资本市场健康发 展的若干意见》（国发[2014]17 号）以及中国证券监督管理委员会（以下简称"中 国证监 ...

证券代码：832469 证券简称：富恒新材 公告编号：2024-104 深圳市富恒新材料股份有限公司 未来三年（2024-2026 年）股东分红回报规划 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 为进一步规范和完善公司利润分配政策，建立对投资者持续、稳定、科学的 回报机制，根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》 《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现金分红》以及《公司章程》等相关文 件的规定和要求，并结合所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平、 债务偿还能力、是否有重大资金支出安排和投资者回报等因素，公司制定了《深 圳市富恒新材料股份有限公司未来三年（2024-2026 年）股东分红回报规划》（以 下简称"分红回报规划"），具体内容如下： 一、制定本分红回报规划考虑的因素 本分红回报规划着眼于公司的长远和可持续发展，在综合分析公司经营发展 实际、股东要求和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素的基础上，充分考 虑公司目前及未来盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段 ...

报告公司投资评级 - 投资评级为增持（维持） [2] 报告的核心观点 - 富恒新材2024年前三季度营收5.73亿元（+45.86%），归母净利润4709万元（+5.65%），2024Q3营收1.79亿元（+21.82%），归母净利润1270万元（-40.76%）；募投项目结项，在建工程九月底逐步投入使用，中山项目投产后新增4万吨产能，合计产能达7.4万吨；虽受行业竞争和低毛利业务占比上升影响下调盈利预测，但仍看好募投产能释放保持成长性，维持“增持”评级 [4] 根据相关目录分别进行总结 业绩情况 - 2024Q1 - 3营收5.73亿元（+45.86%），归母净利润4709万元（+5.65%）；2024Q3营收1.79亿元（+21.82%），归母净利润1270万元（-40.76%） [4] - 预计2024 - 2026年归母净利润分别为0.58（原0.65）/0.72（原0.80）/0.84（原0.93）亿元，对应EPS分别为0.41/0.51/0.60元/股，当前股价对应PE分别为31.4/25.6/21.8倍 [4] 毛利率情况 - 因低毛利家电业务占比上升及行业竞争加剧，毛利率短期承压，但2024Q1/Q2/Q3单季度毛利率分别为15.65%/15.00%/17.38%，三季度已回升 [5] 客户与业务拓展 - 2024年以来在消费电子、汽车及家电领域开发新客户，部分已实现批量交货；重点开展汽车轻量化和进口替代材料研发，定向开拓下游汽车主机厂及配套企业业务 [5] 合同与研发情况 - 2024年9月与江西绿聚科技签订1.85亿元ABS塑料颗粒《购销框架合同》 [6] - 2024Q1 - 3研发费用1953万元，同比+52.86%，增加消费电子和汽车领域研发项目，重点包括PCR材料、轻量化汽车材料和特种工程塑料 [6] 经营范围变动 - 2024年10月经营范围增加技术服务、技术开发等，设立深圳富恒技术公司，主要经营技术开发和原材料销售 [6] 财务预测摘要 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|468|580|743|892|1044| |归母净利润（百万元）|46|58|58|72|84| |毛利率（%）|19.3|19.6|16.3|16.4|16.5| |净利率（%）|9.8|10.0|7.9|8.0|8.0| |ROE（%）|16.5|12.4|11.7|12.7|13.2| |EPS（摊薄/元）|0.32|0.41|0.41|0.51|0.60| |P/E（倍）|40.1|31.8|31.4|25.6|21.8| |P/B（倍）|6.7|4.0|3.7|3.2|2.9| [8][10]

国浩律师（北京）事务所 关于 深圳市富恒新材料股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会 之 法律意见书 北京市朝阳区东三环北路 38 号泰康金融大厦 9 层 邮编：100026 9 th Floor, Taikang Financial Tower, No. 38 North Road East Third Ring, Chaoyang District, Beijing, 100026, China 电话/Tel: 010-65890699 传真/Fax: 010-65176800 网址/Website: http://www.grandall.com.cn 国浩律师（北京）事务所 法律意见书 2024 年 11 月 国浩律师（北京）事务所 关于深圳市富恒新材料股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会之 为出具本法律意见书，本所律师谨作如下声明： 1、本所律师本次所发表的法律意见，仅依据本法律意见书出具日以前发生 或存在的事实并基于本所律师对有关法律、法规和规范性文件的理解而形成。在 法律意见书中，本所律师仅就公司本次股东大会的召集、召开程序、出席会议人 员、召集人的资格、会议的表决程序和表决结果等 ...

深圳市富恒新材料股份有限公司 章程 二零二四年十一月 | 第一章 总 则 1 | | --- | | 第二章 经营宗旨和经营范围 2 | | 第三章 股份 2 | | 第一节 股份发行 2 | | 第二节 股份增减和回购 3 | | 第三节 股份转让 4 | | 第四章 股东和股东大会 5 | | 第一节 股东 5 | | 第二节 股东大会的一般规定 7 | | 第三节 股东大会的召集 10 | | 第四节 股东大会的提案与通知 11 | | 第五节 股东大会的召开 12 | | 第六节 股东大会的表决和决议 15 | | 第五章 董事会 20 | | 第一节 董事 20 | | 第二节 董事会 23 | | 第六章 总经理及其他高级管理人员 31 | | 第七章 监事会 33 | | 第一节 监事 33 | | 第二节 监事会 33 | | 第八章 党建工作 35 | | 第九章 财务会计制度、利润分配和审计 35 | | 第一节 财务会计制度 35 | | 第二节 内部审计 39 | | 第三节 会计师事务所的聘任 39 | | 第十章 通知和公告 40 | | 第一节 通知 40 | | 第二节 公告 ...

证券代码：832469 证券简称：富恒新材 公告编号：2024-090 深圳市富恒新材料股份有限公司 2024 年第四次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2024 年 11 月 13 日 2.会议召开地点：公司会议室 3.会议召开方式：现场投票及网络投票相结合方式 4.会议召集人：董事会 5.会议主持人：姚秀珠女士 6.召开情况合法、合规、合章程性说明： 本次会议的召集、召开和决议等程序符合《公司法》《公司章程》《股东大会 议事规则》等相关法律法规及公司治理制度的规定。 （二）会议出席情况 出席和授权出席本次股东大会的股东共 7 人，持有表决权的股份总数 65,711,737 股，占公司有表决权股份总数的 46.62%。 其中通过网络投票参与本次股东大会的股东共 1 人，持有表决权的股份总数 10,000 股，占公司有表决权股份总数的 0.0071%。 （三）公司董事、监事、高级管理人员出席或列席股东大会情 ...

报告公司投资评级 - 报告维持公司"增持"评级 [3] 报告的核心观点 成长性分析 - 2024年前三季度公司收入同比增长46%,归母净利润同比增长6%,其中Q3收入同比增长22%,归母净利润同比下降36%,主要原因是新客户拓展顺利订单增加,但低毛利订单占比提升拉低整体盈利水平 [4] 盈利能力分析 - 2024年前三季度公司销售毛利率15.94%,同比下降4.58个百分点,销售净利率8.20%,同比下降3.06个百分点,单季度Q3销售毛利率17.38%,同比下降2.96个百分点,销售净利率7.07%,同比下降6.48个百分点 [4] - 期间费用率方面,2024年前三季度公司销售/管理/财务/研发费用率分别为0.67%、1.31%、1.87%、3.41%,同比分别下降0.19个百分点、0.94个百分点、1.30个百分点、上升0.16个百分点 [4] 现金流及营运能力分析 - 2024年前三季度公司经营性净现金流为-2909万元,较去年同期有所增加,主要由于客户应收款回笼所致 [5] - 2024年前三季度公司存货周转天数88天,同比增加34天;应收账款周转天数155天,同比减少60天 [5] 盈利预测 - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为0.62/0.83/1.01亿元,对应PE为31/23/19倍 [5] 风险提示 - 本报告未提及风险提示 [无]

报告公司投资评级 公司维持"增持"评级 [5] 报告的核心观点 营收和业绩同比增长,但利润率有所下滑 - 2024年Q1-3公司实现营业收入5.73亿元,同比增长45.86%,主要系国内客户订单增加所致;归母净利润0.47亿元,同比增长5.65% [2] - 单季度来看,2024年Q3公司实现营收1.79亿元,同比增长21.96%,环比下降18.52%;归母净利润0.13亿元,同比下降36.39%,环比下降16.56% [2] - 2024年Q1-3公司销售毛利率15.94%,同比下降4.58个百分点;销售净利率8.20%,同比下降3.06个百分点 [2] 费用率控制较优,经营性现金流改善 - 2024年Q1-3公司期间费用率有所下降,销售/管理/财务费用率分别为0.67%/1.31%/1.87%,同比分别下降0.19/0.94/1.30个百分点 [3] - 公司加大研发投入,研发费用增长52.86% [3] - 公司经营性现金流净额同比改善,主要系应收账款回笼所致 [3] 客户优质,新签大订单,募投项目落地 - 公司积累了上万条改性塑料技术配方,满足各种应用场景需求 [4] - 公司持续开拓市场,获得创维、康佳、传音等知名客户认可,2024年9月新签1.85亿元ABS塑料颗粒框架合同 [4] - 公司深圳厂区产能3.4万吨,中山项目投产后将新增4万吨,合计产能达7.4万吨,有望缓解产能不足 [4] 盈利预测与投资评级 - 考虑到今年以来公司低毛利家电业务占比上升及行业竞争加剧,我们下调2024-2026年归母净利润预测,对应动态PE为33.20/24.53/19.53倍 [5] - 综合考虑公司估值性价比有所下降,下调评级为"增持" [5]