根据公司 2020 年 5 月 27 日召开的第一次临时股东大会，并经中国证券监督 管理委员会《关于核准中航富士达科技股份有限公司向不特定合格投资者公开发 行股票的批复》（证监许可[2020]1301 号）核准,同意公司向不特定合格投资者公 开发行不超过 1,500 万股新股。公司公开发行人民币普通股 1,500 万股，面值为 每股人民币 1 元，发行价格为每股人民币 15.96 元，为人民币 239,400,000.00 元， 扣除与发行有关的费用后实际募集资金净额人民币 206,442,994.58 元。 证券代码：835640 证券简称：富士达 公告编号：2025-018 中航富士达科技股份有限公司 2024 年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额、资金到账情况 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）已于 2020 年 7 月 16 日对公司公开 发行股票的募集资金到位情况进行了审验，并出具了 XYZH/ ...

本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 证券代码：835640 证券简称：富士达 公告编号：2025-027 中航富士达科技股份有限公司 2024 年度内部控制评价报告 根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定和要求，结合本公司（以 下简称公司）内部控制制度和评价办法，在内部控制日常监督和专项监督的基础 上，我们对公司内部控制的有效性进行了自我评价。 一、董事会声明 公司董事会及全体董事保证本报告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 建立健全并有效实施内部控制是公司董事会的责任；监事会对董事会建立与 实施内部控制进行监督；经理层负责组织领导公司内部控制的日常运行。 公司内部控制的目标是：合理保证经营合法合规、资产安全、财务报告及相 关信息真实完整，提高经营效率和效果，促进实现发展战略。由于内部控制存在 固有局限性，故仅能对实现上述目标提供合理保证。 二、内部控制评价工作的总体情况 公司编制了2024年内部控制评价工作计划， ...

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“推荐”评级 [5] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司2024年业绩受防务市场需求波动影响阶段性承压，但民品及商业航天领域保持较快增长，随着“十四五”规划收官，防务市场需求有望好转，公司推进新技术、新产品布局应用，未来营收和净利润有望重回增长轨道 [5] - 射频同轴连接器行业在国家政策支持下发展，市场容量上升，呈现小型化、模块化等发展趋势，行业竞争格局稳定，商业卫星发展将推动航天用连接器需求增长，公司作为国内少数具备防务卫星配套资质企业之一有望受益 [5][46][84] 公司简介 - 报告研究的具体公司成立于1998年，2021年11月在北交所上市，是高新技术企业和国家级专精特新“小巨人”企业，控股股东为中航光电科技股份有限公司，实际控制人为中国航空工业集团有限公司 [5][11] - 公司是国家知识产权试点单位等，获多项荣誉，通过多项体系认证，核心团队经验丰富，核心技术处于国内先进水平，部分达国际先进水平，将开拓多领域市场 [12] - 公司主导产品为射频同轴连接器和射频同轴电缆组件，应用于航空航天等领域，采用“以销定产”生产模式，建立稳定供应体系，销售以直销为主 [17][31] 公司主要经营情况 - 2024年公司营业收入76,279.75万元，同比下降6.42%；归母净利润5,064.38万元，同比下降65.35%，主要因防务业务下滑及新业务未形成规模贡献、研发投入持续增加 [34] - 2024年前三季度公司毛利率32.93%，净利率7.89%，盈利能力受业务结构变化下滑，期间费用率21.61%，费用控制总体稳定 [38][39] - 过去五年公司研发投入稳步增长，2024年前三季度研发费用6,343.90万元，研发费用率11.36%，截至2024年6月30日有研发人员289人，占比22.25%，不断拓展多类产品 [41] 公司项目及行业分析 射频同轴连接器：商业卫星推动航天用连接器需求增长 - 连接器是构成整机电路系统电气连接的基础元件，分为光、电连接器等，电连接器由接触件等三部分组成，行业受国家政策支持发展 [46][47] - 连接器行业涉及多个产业链，通信、汽车等是主要下游应用领域，中国是全球最大连接器市场，全球和中国连接器市场规模总体上升，未来有望增长 [51][53][57] - 射频同轴连接器形成独立体系，发展呈现小型化、模块化、高频率等特点，全球连接器生产厂商集中在欧美和日本，行业集中度高，中国厂商逐渐占据一席之地 [63][70] - 报告研究的具体公司下游客户集中在通信和防务领域，行业细分领域集中度高、竞争格局稳定，公司在防务和通信射频连接器领域有竞争优势 [74][75] - 各国强化航天能力建设，我国航天卫星领域快速发展，低轨通信卫星组网加速，未来我国在轨卫星数量增长潜力大，将推动航天用连接器需求增长 [84][85][86] 新技术、新产品布局应用，打造第二成长曲线 - 高速铜缆方面，公司基于核心客户需求推进业务规模化发展，400G高速铜缆组件样品生产线建设完成并产出合格产品 [5] - HTCC是公司重点拓展产品，样品与小批量产满足高端客户需求，预计2025年4月具备大批量生产能力 [5] 盈利预测与估值 盈利预测 - 预计公司2024 - 2026年营业收入分别为7.63/8.83/10.96亿元，同比分别增长 - 6.42%/15.76%/24.12%；归母净利润分别为0.51/1.08/1.56亿元，同比分别增长 - 65.35%/112.49%/45.18% [5] 相对估值 - 对应市盈率分别为110/52/36倍 [5] 投资建议 - 首次覆盖，给予“推荐”评级 [5]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“推荐”评级 [5] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司2024年业绩受防务市场需求波动阶段性承压，但民品及商业航天领域保持较快增长，随着“十四五”规划收官，防务需求有望好转，且公司积极布局新技术、新产品，未来营收和净利润有望重回增长轨道 [5] - 射频同轴连接器行业在国家政策支持下发展良好，市场容量不断上升，呈现小型化、模块化、集成化等发展趋势，行业竞争格局稳定，商业卫星发展将推动航天用连接器需求增长，报告研究的具体公司作为国内少数具备防务卫星配套资质的企业之一有望受益 [5][46][57] - 预计公司2024 - 2026年营业收入分别为7.63/8.83/10.96亿元，同比分别增长 - 6.42%/15.76%/24.12%，归母净利润分别为0.51/1.08/1.56亿元，同比分别增长 - 65.35%/112.49%/45.18% [5] 公司简介 - 报告研究的具体公司成立于1998年，2021年11月在北交所上市，是高新技术企业和国家级专精特新“小巨人”企业，控股股东为中航光电科技股份有限公司，实际控制人为中国航空工业集团有限公司 [5][11] - 公司是国家知识产权试点单位等，获多项荣誉，通过多项体系认证，核心团队经验丰富，核心技术处于国内先进水平，部分达国际先进水平，将开拓多领域市场 [12] - 公司主导产品为射频同轴连接器和射频同轴电缆组件，应用于航空航天等领域，采用“以销定产”生产模式，建立稳定供应体系，销售以直销为主 [17][31] 公司主要经营情况 - 2024年公司营业收入76,279.75万元，同比下降6.42%，归母净利润5,064.38万元，同比下降65.35%，主要因防务业务下滑及新业务未形成规模贡献、研发投入增加 [34] - 2024年前三季度公司毛利率32.93%，净利率7.89%，盈利能力受业务结构变化下滑，期间费用率21.61%，费用控制总体稳定 [38][39] - 过去五年公司研发投入稳步增长，2024年前三季度研发费用6,343.90万元，研发费用率11.36%，截至2024年6月30日有研发人员289人，占比22.25%，不断拓展多类产品 [41] 公司项目及行业分析 射频同轴连接器：商业卫星推动航天用连接器需求增长 - 连接器是电气连接基础元件，分为光、电连接器等，电连接器由接触件等三部分组成，行业受国家政策支持 [46][47] - 连接器行业涉及多个产业链，通信、汽车等是主要下游应用领域，中国是全球最大连接器市场，市场容量不断上升，未来有望增长 [51][53][57] - 射频同轴连接器形成独立体系，发展趋势包括小型化、模块化、集成化、高频率、高精度、高可靠、大功率、低成本 [63] - 全球连接器厂商集中在欧美和日本，市场集中度高，中国厂商逐渐占据一席之地，报告研究的具体公司下游客户集中在通信和防务领域，细分领域市场集中度高，竞争格局稳定 [70][74] - 各国强化航天能力建设，我国航天卫星领域快速发展，低轨通信卫星组网加速，商业卫星发展将推动航天用连接器需求增长 [84][85] 新技术、新产品布局应用，打造第二成长曲线 - 高速铜缆方面，公司基于核心客户需求推进业务规模化发展，400G高速铜缆组件样品生产线建设完成并产出合格产品 [5] - HTCC是公司重点拓展产品，样品与小批量产满足高端客户需求，预计2025年4月具备大批量生产能力 [5] 盈利预测与估值 盈利预测 - 预计公司2024 - 2026年营业收入分别为7.63/8.83/10.96亿元，同比分别增长 - 6.42%/15.76%/24.12%，归母净利润分别为0.51/1.08/1.56亿元，同比分别增长 - 65.35%/112.49%/45.18% [5] 相对估值 - 对应市盈率分别为110/52/36倍 [5] 投资建议 - 首次覆盖，给予“推荐”评级 [5]

股东减持情况 - 北京银河鼎发等三家公司减持，减持方式为集中竞价[4] - 减持期间2025/1/27 - 2025/2/13，价格23 - 28元/股[4] 减持前后持股数据 - 北京银河鼎发减持前持股10,275,092股，减持后8,865,092股[2][4] - 吉林国汽电子减持前持股7,393,581股，减持后5,631,502股[2][4] - 北京银河吉星减持前持股582,481股，减持后0股[2][4] 减持金额及比例 - 北京银河鼎发减持1,410,000股，比例0.7511%，金额36,067,764元[4] - 吉林国汽电子减持1,762,079股，比例0.9386%，金额45,279,046元[4] - 北京银河吉星减持582,481股，比例0.3103%，金额15,090,300元[4] 减持相关说明 - 本次减持与此前披露计划、承诺一致[4] - 减持时间区间届满，未提前终止减持计划[4]

股东减持情况 - 2025年2月11 - 13日，三股东累计减持1,894,412股[1] - 股东持股比例从8.73%降至7.72%[1] - 银河鼎发、汽车电子、银河吉星分别减持487,052、855,879、551,481股[4] 各股东持股变动 - 变动前后银河鼎发持股从9,352,144降至8,865,092股，占比从4.98%降至4.72%[5] - 汽车电子持股从6,487,381降至5,631,502股，占比从3.46%降至3.00%[5] - 银河吉星变动后持股为0[5]

营业收入变化 - 2024年营业收入762,797,542.26元，同比下降6.42%[3] 利润相关指标变化 - 2024年利润总额54,514,560.24元，同比下降66.65%[3] - 2024年归属于上市公司股东的净利润50,643,792.23元，同比下降65.35%[3] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润48,521,716.59元，同比下降63.40%[3] - 2024年基本每股收益0.2698元，同比下降65.35%[3] 资产及权益指标变化 - 报告期末总资产1,426,106,839.63元，同比增长3.64%[4] - 报告期末归属于上市公司股东的所有者权益872,036,100.48元，同比增长1.26%[4] - 报告期末归属于上市公司股东的每股净资产4.6452元，同比增长1.26%[4] 归母净利润下降原因 - 公司归母净利润下降主要受防务市场需求波动、项目交付周期调整及停滞影响[7] 业绩快报说明 - 本次业绩快报未经审计，最终数据以2024年年度报告为准[8]

股份数据 - 本次股票解除限售数量总额为5,061,000股，占总股本2.6959%，2025年2月18日可交易[2] - 周东升解除限售股数4,833,000股，占总股本2.5745%[4] - 何芳解除限售股数228,000股，占总股本0.1215%[4] - 无限售条件股份180,599,985股，占比96.20%[5] - 高管股份7,089,076股，占比3.78%[6] - 个人或基金股份38,939股，占比0.02%[6] - 有限售条件股份合计7,128,015股，占比3.80%[6] - 公司总股本187,728,000股[6] 其他情况 - 申请解除限售股东无损害公司利益情况[7]

股东减持 - 2025年1月27日至2月10日，三家创投累计减持1,860,148股，持股比例从9.72%降至8.73%[1] - 银河鼎发创投减持922,948股，减持比例0.49%[4] - 汽车电子创投减持906,200股，减持比例0.48%[4] - 银河吉星创投减持31,000股，减持比例0.02%[4] 持股变动 - 变动前三家合计持股18,251,154股占比9.72%，变动后16,391,006股占比8.73%[5]

股票发行申请进展 - 2023年11月27日报送申请报告及文件[1] - 2023年12月4日收到受理通知书[1] - 2023年12月7日收到首轮审核问询函[1] 问询回复情况 - 2024年1月4日提交首轮问询回复[1] - 2024年2月22日提交第二轮问询回复[2] - 2024年8月15日提交第三轮问询回复[2] 其他事项 - 2025年1月24日申请中止审查不超三个月并获同意[3] - 中止审核对发行股票业务无实质性影响[4]