二、前10名无限售条件股东持股情况 前十大流通股东累计持有： 11253.54万股，累计占流通股比： 64.1%，较上期变化： -1635.30万股。 一、主要会计数据和财务指标 | 报告期指标 | 2024年年报 | 2023年年报 | 本年比上年增减(%) | 2022年年报 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 基本每股收益（元） | 0.2723 | 0.7786 | -65.03 | 0.7608 | | 每股净资产（元） | 4.65 | 4.59 | 1.31 | 4.01 | | 每股公积金(元) | 1 | 0.91 | 9.89 | 0.82 | | 每股未分配利润(元) | 2.17 | 2.23 | -2.69 | 1.82 | | 每股经营现金流(元) | - | - | - | - | | 营业收入(亿元) | 7.63 | 8.15 | -6.38 | 8.08 | | 净利润(亿元) | 0.51 | 1.46 | -65.07 | 1.43 | | 净资产收益率(%) | 5.96 | 18.34 | -67.5 | 20.69 | 数据四舍 ...

公司基本信息 - 公司是专注于射频相关产品研发、生产和销售的高科技企业，主导并参与14项相关标准[44] - 公司在国内12个主要城市设办事处，在重点客户区域建研发中心[45] - 公司控股股东为中航光电科技股份有限公司，实际控制人为中国航空工业集团有限公司[24] - 公司股票于2021年11月15日在北交所上市[23] - 公司普通股总股本为187,728,000股，优先股总股本为0股[24] - 公司使命为科技装备实现完美连接而倾尽全力[134] - 公司核心价值观是厚德、责任、精进、创新[135] - 公司业务定位是保持并扩大射频连接器及电缆组件优势，扩大特种电缆等产品市场占有率，储备新产品方向，提供成套产品和一体化解决方案[135] 财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入为762,797,542.26元，较2023年的815,144,377.60元减少6.42%[29] - 2024年毛利率为32.70%，2023年为41.40%[29] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为51,126,712.39元，较2023年的146,172,229.54元减少65.02%[29] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为49,131,783.46元，较2023年的132,571,117.29元减少62.94%[29] - 2024年依据归属于上市公司股东的净利润计算的加权平均净资产收益率为5.96%，2023年为18.34%[29] - 2024年依据归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润计算的加权平均净资产收益率为5.73%，2023年为16.63%[29] - 2024年基本每股收益为0.2723，较2023年的0.7786减少65.02%[29] - 2024年末资产总计1,426,750,193.01元，较2023年末增长3.69%[31] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为107,831,454.50元，较2023年减少14.03%[32] - 2024年营业收入增长率为 -6.42%，净利润增长率为 -62.03%[32] - 年度报告中利润总额较业绩快报增加411,267.13元，变动比例0.75%[33] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产为872,519,020.64元，较2023年末增长1.32%[31] - 2024年末资产负债率（合并）为36.48%，较2023年末的35.26%有所上升[31] - 应收票据较期初减少6068.69万元，降幅41.67%，因部分承兑汇票到期[71][72] - 应收账款为5.66亿元，较期初增长28.89%[71] - 营业成本为5.13亿元，较上年同期增长7.48%，占营业收入比重为67.30%[75] - 信用减值损失较上年同期增加1591.34万元，增幅212.72%，因计提应收款项减值准备增加[75][76] - 投资收益较上年同期增加176.41万元，增幅150.23%，因联营企业盈利增加[75][76] - 营业利润为5498.89万元，较上年同期下降66.38%[75] - 净利润为5901.34万元，较上年同期下降62.03%[75] - 公允价值变动收益较上年同期减少10.02万元，降幅100.00%，因本年无理财业务[77] - 营业利润较上年同期减少10,858.94万元，降幅66.38%，受防务领域需求等因素影响[77] - 经营活动产生的现金流量净额2024年为107,831,454.50元，较2023年减少14.03%[88] - 投资活动产生的现金流量净额较上年同期增加4,718.89万元，增幅63.96%，因购建固定资产规模减少[89] - 筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少4,620.05万元，降幅100.09%，因取得贷款减少[89] - 报告期投资额为21,924,975.39元，较上年同期减少77.38%[90] - 2022 - 2024年度，经营活动产生现金流量净额分别为12,305.01万元、12,542.43万元和10,783.15万元[145] - 截至2024年12月31日，应收账款净额为56,587.81万元，较期初增幅28.89%，占期末总资产和流动资产比例分别为39.66%和55.94%，账龄一年以内占比82.08%[145] 各条业务线数据关键指标变化 - 主营业务收入2024年为751,614,993.66元，较2023年减少6.54%，受防务领域影响[79][84] - 国外市场销售收入较上年同期减少1,296.86万元，降幅66.01%，因国际市场需求减少[84] - 主要客户中，华为技术有限公司及下属公司销售金额215,451,272.70元，占比28.24%[85] - 西安富士达线缆有限公司注册资本1687.5万元，总资产9850.65万元，净资产6896.36万元，主营业务收入6164.22万元，主营业务利润3395.38万元，净利润1609.52万元[95] - 西安泰斯特检测技术有限公司注册资本200万元，总资产2599.49万元，净资产850.69万元，主营业务收入1846.31万元，主营业务利润573.18万元，净利润184.33万元[95] 行业市场情况 - 全球连接器市场规模从2013年的511.8亿美元增长至2023年的818.5亿美元、2024年的851亿美元[56] - 2023年中国连接器市场规模为1780亿元人民币，2024年增至1851亿元[56] - 2024年中国星网“GW星座”发射首批10颗卫星，上海垣信“千帆星座”在轨卫星增至54颗[57] - 2024年中国航天完成68次发射任务，成功入轨航天器257颗[58] - 截至2024年底，5G基站425.1万个，较2023年末净增87.4万个，占比33.6％，提升4.5个百分点[61] - 2024年被誉为“低空经济元年”，首次被写入《政府工作报告》[65] - 全球数据中心市场价值预计达数千亿美元且保持高速增长[66] 公司研发情况 - 截至报告期末，公司发布14项IEC国际标准、10项国家标准、19项国家军用标准及3项行业标准[46] - 公司及其控股子公司拥有有效专利179项，含发明专利23项、实用新型专利155项和外观设计专利1项[46] - 本期研发支出金额8639.07万元，占营业收入比例11.33%；上期研发支出金额7298.48万元，占比8.95%[104] - 研发人员期初286人，期末336人，占员工总量比例从21.98%提升至26.62%[105] - 公司拥有专利数量本期179个，上期180个；发明专利数量本期23个，上期15个[106] - 轻量化电缆组件等多个研发项目有进展，如轻量化电缆组件已完成技术验证，SBMA弯式产品降本已完成[107] - 宽温宇航电缆组件完成产品配套应用，进入批量生产阶段[108] - 内外导体双浮动连接器进入小批量验证阶段，形成批量订货[108] - AFB90A、AFB57A电缆组件认定进入考核试验阶段，完成产品配套应用[108] - 空间多通道射频集成连接器进入设计验证阶段，完成产品配套应用[108] - 高可靠低成本商用航天项目进入批量生产阶段，实现射频产品全系列覆盖[108] - 模具化板载连接模块开发形成订单和批量订货[108] - 技术人员期初286人，本期新增84人，本期减少34人，期末336人[200] 公司荣誉与认证 - 公司获评2023年国家技术创新示范企业、2024年全国厂务公开民主管理示范单位等荣誉[47] - 公司通过ISO9001:2015、ISO14001:2015和ISO45001:2018等国际认证，被认定为国家级高新技术企业[47] - 公司2024年4月完成能源管理体系建设并获认证[119] 公司业务发展与战略 - 2024年公司市场开拓逆势而上，订货保持稳步增长，新领域拓展在无人机、商业卫星领域获千万以上批量订单[51] - 2025年公司围绕发展策略和经营方针，加大研发与市场开拓，以客户满意为焦点提升核心能力[136] - 锚定长期发展，明确“储备一批、研究一批”项目方向，推动“实施一批”项目，谋划“十四五”规划[137] - 变革管理模式，提升核心客户和领域市场占有率，拓展四新业务并探索新考核模式[138] - 突出技术引领，确定未来产品和技术清单，优化工艺能力基线，提升研发效率和动力[139][140] - 聚焦客户满意，提升事业部运营管理、生产工艺和供应链管理水平[141] - 优化运营管理，推进经营模式变革，升级六大基础能力提升工程，探索五位一体管理模式[141] - 加强规范运作，完善治理体系，拓展投资者沟通，提升信息披露质量[141] 公司风险因素 - 公司主导产品应用于通信行业，若行业发展放缓，将影响公司营收和盈利增长[144] - 若公司未能及时技术改造升级，产品将面临被淘汰或替代风险[144] - 客户集中度较高，若客户需求或公司市场份额下降，将影响生产经营[145] - 应收账款金额较大，可能存在坏账风险，影响公司业绩和经营[145] - 经营活动现金流量净额波动大，可能导致营运资金短期不足[145] - 向特定对象发行股票审核和注册结果及时间存在不确定性[146] 公司其他运营信息 - 富士达产业基地（二期）累计实际投入206,943,752.45元，预计收益74,230,000.00元，未达预期[92] - 富士达科技（香港）有限公司已完成注销，对公司整体生产经营和业绩无重大影响[98] - 全资子公司富士达科技（香港）有限公司于2024年10月完成工商注销，不再纳入合并报表范围[115] - 公司拟聘请大信会计师事务所（特殊普通合伙）为2024年年度审计机构[114] - 截至报告期末，公司为西安高新区秦岭八村乡村振兴累计投入资金约10万元[116] - 公司资助2名困难学生[118] - 公司园区屋面光伏电站项目每年可为电网节约标煤约285.57吨，减排215.76吨粉尘、790.87吨二氧化碳、23.80吨二氧化硫、11.90吨氮氧化物，相当于年植树431棵[120] - 购买原材料、燃料、动力及接受劳务预计金额7020万元，发生金额4525.14万元；销售产品、商品及提供劳务预计金额1.72亿元，发生金额8110.34万元[154] - 受限资产账面价值总计4548.70万元，占总资产比例为3.18%，其中货币资金3072.19万元，占比2.15%；应收票据1476.51万元，占比1.03%[158] - 公司采用存入保证金及票据质押方式向银行开具商业汇票，金额4548.70万元，占总资产比例3.18%，对公司无重大影响[159] - 报告期内作为原告/申请人诉讼累计金额为453,875.30元，占期末净资产比例0.05%[151] 公司股权结构与股东情况 - 无限售股份期初数量1.76亿股，占比93.50%，期末数量1.76亿股，占比93.49%；有限售股份期初数量1219.51万股，占比6.50%，期末数量1222.36万股，占比6.51%；总股本1.88亿股[162] - 持股5%以上或前十名股东期初持股总数1.23亿股，持股变动150.39万股，期末持股总数1.24亿股，占总股本66.13%[165] - 吉林省国家汽车电子产业创业投资有限责任公司和北京银河鼎发创业投资有限公司期末合计持有公司股份1766.87万股，占总股本9.41%[165] - 中航光电为公司控股股东，报告期内持有公司8755.18万股，占总股本的46.64%[167] - 中航光电注册资本21.20亿元，公司类型为其他股份有限公司(上市)[168] - 中国航空科技工业股份有限公司持有中航光电36.73%股份，为控股股东，中航富士达实际控制人为中国航空工业集团有限公司[169] - 中国航空工业集团有限公司注册资本640亿元人民币[171] - 实际控制人及其一致行动人持有公司表决权股数87,551,776股，比例为46.64%[172] - 普通股股东人数为11369人[162] 公司募集资金与利润分配 - 2020年第一次精选层公开发行募集资金2.394亿元，报告期内使用2624.433095万元[175] - 2020年公开发行股票募集资金净额2.0644299458亿元，截至2024年12月31日累计使用2.0482752909亿元[176] - 2023年度以总股本187,728,000股计，每10股派发现金红利3元，共派发现金红利5631.84万元[179] - 2023年度利润分配方案于2024年3月13日经第七届董事会第二十三次会议审议通过，4月12日经2023年年度股东大会审议通过[180] - 2023年度利润分配于2024年5月29日派发完毕[180] - 年度分配预案每10股派现数（含税）为1[183] - 报告期权益分派方案符合公司章程及相关法律法规规定[184] 公司董监高情况 - 董事长武向文年度税前报酬为10

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“推荐”评级 [5] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司2024年业绩受防务市场需求波动影响阶段性承压，但民品及商业航天领域保持较快增长，随着“十四五”规划收官，防务市场需求有望好转，公司推进新技术、新产品布局应用，未来营收和净利润有望重回增长轨道 [5] - 射频同轴连接器行业在国家政策支持下发展，市场容量上升，呈现小型化、模块化等发展趋势，行业竞争格局稳定，商业卫星发展将推动航天用连接器需求增长，公司作为国内少数具备防务卫星配套资质企业之一有望受益 [5][46][84] 公司简介 - 报告研究的具体公司成立于1998年，2021年11月在北交所上市，是高新技术企业和国家级专精特新“小巨人”企业，控股股东为中航光电科技股份有限公司，实际控制人为中国航空工业集团有限公司 [5][11] - 公司是国家知识产权试点单位等，获多项荣誉，通过多项体系认证，核心团队经验丰富，核心技术处于国内先进水平，部分达国际先进水平，将开拓多领域市场 [12] - 公司主导产品为射频同轴连接器和射频同轴电缆组件，应用于航空航天等领域，采用“以销定产”生产模式，建立稳定供应体系，销售以直销为主 [17][31] 公司主要经营情况 - 2024年公司营业收入76,279.75万元，同比下降6.42%；归母净利润5,064.38万元，同比下降65.35%，主要因防务业务下滑及新业务未形成规模贡献、研发投入持续增加 [34] - 2024年前三季度公司毛利率32.93%，净利率7.89%，盈利能力受业务结构变化下滑，期间费用率21.61%，费用控制总体稳定 [38][39] - 过去五年公司研发投入稳步增长，2024年前三季度研发费用6,343.90万元，研发费用率11.36%，截至2024年6月30日有研发人员289人，占比22.25%，不断拓展多类产品 [41] 公司项目及行业分析 射频同轴连接器：商业卫星推动航天用连接器需求增长 - 连接器是构成整机电路系统电气连接的基础元件，分为光、电连接器等，电连接器由接触件等三部分组成，行业受国家政策支持发展 [46][47] - 连接器行业涉及多个产业链，通信、汽车等是主要下游应用领域，中国是全球最大连接器市场，全球和中国连接器市场规模总体上升，未来有望增长 [51][53][57] - 射频同轴连接器形成独立体系，发展呈现小型化、模块化、高频率等特点，全球连接器生产厂商集中在欧美和日本，行业集中度高，中国厂商逐渐占据一席之地 [63][70] - 报告研究的具体公司下游客户集中在通信和防务领域，行业细分领域集中度高、竞争格局稳定，公司在防务和通信射频连接器领域有竞争优势 [74][75] - 各国强化航天能力建设，我国航天卫星领域快速发展，低轨通信卫星组网加速，未来我国在轨卫星数量增长潜力大，将推动航天用连接器需求增长 [84][85][86] 新技术、新产品布局应用，打造第二成长曲线 - 高速铜缆方面，公司基于核心客户需求推进业务规模化发展，400G高速铜缆组件样品生产线建设完成并产出合格产品 [5] - HTCC是公司重点拓展产品，样品与小批量产满足高端客户需求，预计2025年4月具备大批量生产能力 [5] 盈利预测与估值 盈利预测 - 预计公司2024 - 2026年营业收入分别为7.63/8.83/10.96亿元，同比分别增长 - 6.42%/15.76%/24.12%；归母净利润分别为0.51/1.08/1.56亿元，同比分别增长 - 65.35%/112.49%/45.18% [5] 相对估值 - 对应市盈率分别为110/52/36倍 [5] 投资建议 - 首次覆盖，给予“推荐”评级 [5]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“推荐”评级 [5] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司2024年业绩受防务市场需求波动阶段性承压，但民品及商业航天领域保持较快增长，随着“十四五”规划收官，防务需求有望好转，且公司积极布局新技术、新产品，未来营收和净利润有望重回增长轨道 [5] - 射频同轴连接器行业在国家政策支持下发展良好，市场容量不断上升，呈现小型化、模块化、集成化等发展趋势，行业竞争格局稳定，商业卫星发展将推动航天用连接器需求增长，报告研究的具体公司作为国内少数具备防务卫星配套资质的企业之一有望受益 [5][46][57] - 预计公司2024 - 2026年营业收入分别为7.63/8.83/10.96亿元，同比分别增长 - 6.42%/15.76%/24.12%，归母净利润分别为0.51/1.08/1.56亿元，同比分别增长 - 65.35%/112.49%/45.18% [5] 公司简介 - 报告研究的具体公司成立于1998年，2021年11月在北交所上市，是高新技术企业和国家级专精特新“小巨人”企业，控股股东为中航光电科技股份有限公司，实际控制人为中国航空工业集团有限公司 [5][11] - 公司是国家知识产权试点单位等，获多项荣誉，通过多项体系认证，核心团队经验丰富，核心技术处于国内先进水平，部分达国际先进水平，将开拓多领域市场 [12] - 公司主导产品为射频同轴连接器和射频同轴电缆组件，应用于航空航天等领域，采用“以销定产”生产模式，建立稳定供应体系，销售以直销为主 [17][31] 公司主要经营情况 - 2024年公司营业收入76,279.75万元，同比下降6.42%，归母净利润5,064.38万元，同比下降65.35%，主要因防务业务下滑及新业务未形成规模贡献、研发投入增加 [34] - 2024年前三季度公司毛利率32.93%，净利率7.89%，盈利能力受业务结构变化下滑，期间费用率21.61%，费用控制总体稳定 [38][39] - 过去五年公司研发投入稳步增长，2024年前三季度研发费用6,343.90万元，研发费用率11.36%，截至2024年6月30日有研发人员289人，占比22.25%，不断拓展多类产品 [41] 公司项目及行业分析 射频同轴连接器：商业卫星推动航天用连接器需求增长 - 连接器是电气连接基础元件，分为光、电连接器等，电连接器由接触件等三部分组成，行业受国家政策支持 [46][47] - 连接器行业涉及多个产业链，通信、汽车等是主要下游应用领域，中国是全球最大连接器市场，市场容量不断上升，未来有望增长 [51][53][57] - 射频同轴连接器形成独立体系，发展趋势包括小型化、模块化、集成化、高频率、高精度、高可靠、大功率、低成本 [63] - 全球连接器厂商集中在欧美和日本，市场集中度高，中国厂商逐渐占据一席之地，报告研究的具体公司下游客户集中在通信和防务领域，细分领域市场集中度高，竞争格局稳定 [70][74] - 各国强化航天能力建设，我国航天卫星领域快速发展，低轨通信卫星组网加速，商业卫星发展将推动航天用连接器需求增长 [84][85] 新技术、新产品布局应用，打造第二成长曲线 - 高速铜缆方面，公司基于核心客户需求推进业务规模化发展，400G高速铜缆组件样品生产线建设完成并产出合格产品 [5] - HTCC是公司重点拓展产品，样品与小批量产满足高端客户需求，预计2025年4月具备大批量生产能力 [5] 盈利预测与估值 盈利预测 - 预计公司2024 - 2026年营业收入分别为7.63/8.83/10.96亿元，同比分别增长 - 6.42%/15.76%/24.12%，归母净利润分别为0.51/1.08/1.56亿元，同比分别增长 - 65.35%/112.49%/45.18% [5] 相对估值 - 对应市盈率分别为110/52/36倍 [5] 投资建议 - 首次覆盖，给予“推荐”评级 [5]

证券代码：835640 证券简称：富士达 公告编号：2025-011 中航富士达科技股份有限公司 持股 5%以上股东减持股份结果公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带法律责任。 一、 减持主体减持前基本情况 （二） 本次减持事项是否与股东此前已披露的计划、承诺一致 √是 □否 （三） 减持时间区间届满，是否未实施减持 □是 √否 | 股东名称 | 股东身份 | | 持股数量 | 持股比例 | 当前持股股份来 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | （股） | | 源 | | 北京银河鼎发创业投资有 | 持股 | 5%以上股 | 10,275,092 | 5.4734% | 北交所上市前取得 | | 限公司 | 东 | | | | | | 吉林省国家汽车电子产业 | 持股 | 5%以上股 | 7,393,581 | 3.9385% | 北交所上市前取得 | | 创业投资有限责任公司 | | 东的一致行动人 | | | | | 北京银河吉星创业投资 ...

证券代码：835640 证券简称：富士达 公告编号：2025-010 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 中航富士达科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 2 月 13 日收到 吉林省国家汽车电子产业创业投资有限责任公司（以下简称"汽车电子创投"）、 北京银河鼎发创业投资有限公司（以下简称"银河鼎发创投"）、及其一致行动人 北京银河吉星创业投资有限责任公司（以下简称"银河吉星创投"）出具的《股份 减持告知函》，上述股东于 2025 年 2 月 11 日至 2025 年 2 月 13 日期间通过集中 竞价累计减持公司 1,894,412 股，持有公司股份比例从 8.73%减少至 7.72%，上 述一致行动人，权益变动触及 1%的情形。现将其有关权益变动情况公告如下： | 信息披露义务人 | | | 汽车电子创投、银河鼎发创投、银河吉 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 星创投 | | | ...

营业收入变化 - 2024年营业收入762,797,542.26元，同比下降6.42%[3] 利润相关指标变化 - 2024年利润总额54,514,560.24元，同比下降66.65%[3] - 2024年归属于上市公司股东的净利润50,643,792.23元，同比下降65.35%[3] - 2024年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润48,521,716.59元，同比下降63.40%[3] - 2024年基本每股收益0.2698元，同比下降65.35%[3] 资产及权益指标变化 - 报告期末总资产1,426,106,839.63元，同比增长3.64%[4] - 报告期末归属于上市公司股东的所有者权益872,036,100.48元，同比增长1.26%[4] - 报告期末归属于上市公司股东的每股净资产4.6452元，同比增长1.26%[4] 归母净利润下降原因 - 公司归母净利润下降主要受防务市场需求波动、项目交付周期调整及停滞影响[7] 业绩快报说明 - 本次业绩快报未经审计，最终数据以2024年年度报告为准[8]

证券代码：835640 证券简称：富士达 公告编号：2025-008 中航富士达科技股份有限公司股票解除限售公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带法律责任。 一、本次股票解除限售数量总额为 5,061,000 股，占公司总股本 2.6959%，可交 易时间为 2025 年 2 月 18 日。 二、本次股票解除限售的明细情况及原因 单位：股 | | 股东姓名或 | 是否为控 股股东、 | 董事、 监事、 | | 本次解除 | 本次解除 | 尚未解 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 序号 | | 实际控制 | 高级管 | 本次解限 | 限售登记 | 限售股数 | 除限售 | | | 名称 | 人或其一 | 理人员 | 售原因 | 股票数量 | 占公司总 | 的股票 | | | | 致行动人 | 任职情 | | | 股本比例 | 数量 | | | | | 况 | | | | | | 1 | 周东升 | 否 | 离任 | B | 4, ...

股票发行申请进展 - 2023年11月27日报送申请报告及文件[1] - 2023年12月4日收到受理通知书[1] - 2023年12月7日收到首轮审核问询函[1] 问询回复情况 - 2024年1月4日提交首轮问询回复[1] - 2024年2月22日提交第二轮问询回复[2] - 2024年8月15日提交第三轮问询回复[2] 其他事项 - 2025年1月24日申请中止审查不超三个月并获同意[3] - 中止审核对发行股票业务无实质性影响[4]