持续督导 - 申万宏源承销保荐负责中科美菱2025年半年度持续督导工作[1] 保荐工作 - 保荐机构每月查询公司募集资金专户一次[2] - 保荐机构发表专项意见次数为1次[3] 公司情况 - 本督导期内公司及相关承诺主体无违反/不履行承诺情况[5] - 公司无重大风险事项、股份质押冻结情况及其他需发表意见事项[6] - 公司信息披露文件审阅及时，有效执行规章制度，募集资金项目进展与披露一致[2]

公司架构 - 长虹财务公司注册资本金为2,693,938,365.84元，股东单位4家，长虹集团和四川长虹各持股35.04%，长虹美菱和长虹华意各持股14.96%[1] - 董事会由七名董事组成，四川长虹电子控股集团推荐三名，四川长虹电器推荐两名，两名由职工大会选举产生[6] - 监事会成员共三名，其中股东监事一名、职工监事两名[6] - 设总经理1名，副总经理2名[7] - 下设6个跨部门常设委员会，经营决策委员会总经理任主任[8] 风险管理 - 信贷、资金结算等业务部门承担风险管理职责，合规风险部负责风险识别等工作，审计稽核部负责内部审计监督[8][10] - 风险控制符合监管机构合规要求，合规和操作风险可控[11] - 信贷业务双人办理，执行贷款“三查”制度[13][14] - 内部控制完善且执行有效，建立风险处置预案保障资金安全[17][24] 财务数据 - 截至2025年6月30日，资产总额20,296,411,718.13元，负债总额16,609,290,023.20元，所有者权益3,687,121,694.93元，营业收入80,754,509.24元，净利润54,142,073.91元[18] - 截至2025年6月30日，经营活动现金流量净额为 - 895,343,389.58元[19] - 截至2025年6月30日，资本充足率28.85%，流动性比例65.55%，贷款余额/存款余额与实收资本之和48.17%，集团外负债总额/资本净额64.24%，票据承兑余额/资产总额12.11%[21] - 截至2025年6月30日，吸收存款总额14,111,152,493.60元，本公司及下属子公司存款余额18,417,842.04元，占比0.13%[23]

理财资金安排 - 公司拟用不超2亿元自有闲置资金投资银行理财，额度可滚动使用，期限1年[2] - 未到期自有资金理财产品余额2亿元，占2024年度经审计净资产的32.69%[3] 近期理财操作 - 公司购买华夏银行5000万元人民币单位结构性存款，期限2025年8月13日至29日，预计年化收益率0.60%/1.88%/2.13%[5] 未到期理财情况 - 华夏、中国、广发银行未到期自有资金理财各5000万元，有不同预计年化收益率[10] 过往理财募集 - 多家银行合肥分行发行的结构性存款产品有不同募集资金和年化收益率[11][12] 理财风险说明 - 公司选稳健型理财产品，但收益受市场、操作等影响，结构性存款有收益浮动风险[7][8]

理财投资计划 - 公司拟用不超2亿元自有闲置资金投资银行理财产品，额度可滚动使用，期限1年[2] 未到期理财情况 - 未到期自有资金理财产品余额1.5亿元，占2024年度经审计净资产的24.52%[3] 本次理财购买 - 向中国银行合肥分行买5000万元结构性存款，预计年化收益率0.60%/2.08%[5] - 向广发银行合肥分行买5000万元定制版结构性存款，预计年化收益率0.65%/2.03%/2.08%[5] 过往理财购买 - 自决策程序授权至公告日，向中国银行合肥分行买3000万元结构性存款，预计年化收益率0.40%/2.08%[10] - 2025年8月8日中国银行合肥分行发行2000万元自有银行理财产品，年化收益率为0.40%/2.06%[11] 到期理财收益 - 2025年有多笔银行理财产品到期，本金全部收回，年化收益率在2.05% - 2.49%之间[12][13] 理财风险提示 - 理财产品收益受市场波动影响，实际收益不可预期[7] - 存在业务人员操作风险[8] - 结构性存款实际收益可能低于预期，但不损失本金[9]

理财额度与期限 - 公司拟用不超2亿元自有闲置资金投资银行理财，额度可滚动，期限自2024年第二次临时股东大会通过起一年内有效[2] 现有理财情况 - 公司未到期自有资金理财产品余额10000万元，占2024年度经审计净资产的16.35%[3] 本次理财操作 - 购买两款中国银行合肥分行人民币结构性存款产品，金额分别为3000万和2000万[5] 产品收益与期限 - 3000万产品预计年化收益率0.40%/2.08%，期限2025年8月5日至29日[5] - 2000万产品预计年化收益率0.40%/2.06%，期限2025年8月6日至29日[5] 过往理财记录 - 华夏银行产品募集5000万，预期年化收益率0.95%/2.27%/2.52%，期限2025年5月14日至8月8日[11] - 广发银行8000万产品年化收益率2.42%，期限2025年1月22日至4月22日，本金已收回[11] - 杭州银行8000万产品年化收益率2.35%，期限2025年1月23日至4月23日，本金已收回[11] 理财风险 - 理财收益受市场波动影响，存在操作风险和实际收益低于预期风险[7][8][9]

人事变动 - 公司董事会同意聘任薛玉女士担任证券事务代表，任期至第四届董事会任期届满[3][4] 授信申请 - 向上海浦东发展银行合肥分行申请7000万元最高授信额度，期限1年[5] - 向中信银行合肥分行申请6000万元最高授信额度，期限1年[6] - 向东莞银行合肥分行申请5000万元最高授信额度，期限2年[8]

股价表现 - 中科美菱今日上涨6.67%，全天换手率33.40%，成交额2.06亿元，振幅8.90% [2] - 近半年该股累计上榜龙虎榜9次，上榜次日股价平均跌1.84%，上榜后5日平均跌6.59% [2] 龙虎榜数据 - 营业部席位合计净卖出536.77万元 [2] - 上榜的前五大买卖营业部合计成交4508.01万元，其中买入成交额为1985.62万元，卖出成交额为2522.39万元 [2] - 第一大买入营业部为东方财富证券股份有限公司拉萨团结路第一证券营业部，买入金额为432.51万元 [2] - 第一大卖出营业部为国信证券股份有限公司义乌稠江街道总部经济园证券营业部，卖出金额为685.86万元 [2] 交易明细 - 买一东方财富证券拉萨团结路第一证券营业部买入432.51万元，卖出171.41万元 [2] - 买二国信证券深圳红岭中路证券营业部买入432.28万元，卖出377.42万元 [2] - 买三华西证券眉山湖滨路证券营业部买入394.70万元，卖出349.32万元 [2] - 买四国信证券深圳互联网分公司买入383.88万元，卖出437.89万元 [2] - 买五东方财富证券拉萨东环路第一证券营业部买入293.81万元，卖出50.91万元 [2] - 卖一国信证券义乌稠江街道总部经济园证券营业部买入48.44万元，卖出685.86万元 [2] - 卖二广发证券四会市四会大道营业部卖出449.58万元 [2]

股价表现与交易数据 - 中科美菱今日股价上涨6.62%，全天换手率达33.72%，成交额2.10亿元，振幅14.96% [2] - 龙虎榜数据显示营业部席位合计净卖出1419.46万元 [2] - 北交所因日换手率33.72%将其列入龙虎榜 [2] 龙虎榜交易明细 - 前五大买卖营业部合计成交5047.65万元，其中买入1814.10万元，卖出3233.55万元，净卖出1419.46万元 [2] - 第一大买入营业部为东方财富证券拉萨团结路第二营业部（521.02万元），第一大卖出营业部为华泰证券成都蜀金路营业部（637.86万元） [2] - 近半年累计上榜龙虎榜7次，上榜次日股价平均跌3.21%，上榜后5日平均跌10.64% [2] 营业部买卖详情 - 买入端：东方财富证券拉萨团结路第二营业部（521.02万元）、国信证券深圳互联网分公司（509.68万元）、国信证券深圳红岭中路营业部（291.77万元） [2] - 卖出端：华泰证券成都蜀金路营业部（637.86万元）、国信证券义乌稠江街道营业部（581.33万元）、招商证券福清江滨路营业部（498.95万元） [2]

理财投资计划 - 公司拟用不超2亿元自有闲置资金投资银行理财产品，额度可滚动使用，期限1年[2] 未到期理财情况 - 公司未到期自有资金理财产品余额2亿元，占2024年度经审计净资产的32.69%[3] 具体理财产品 - 兴业银行合肥分行2000万元理财，预计年化收益率1.0%/2.05%，期限2025.7.3 - 7.31[5] - 中国银行合肥分行3000万元理财，预计年化收益率0.40%/2.16%，期限2025.7.3 - 7.31[5] - 华夏银行合肥高新区支行5000万元理财，预计年化收益率0.95%/2.27%/2.52%，期限2025.5.14 - 8.8[10] 结构性存款产品 - 中国银行合肥分行5000万元结构性存款，收益率0.85%/2.49%，期限2025.5.6 - 8.5[11] - 广发银行合肥分行5000万元定制版结构性存款，收益率1%/2.32%/2.37%，期限2025.4.30 - 7.29[11] 已收回本金产品 - 广发银行合肥分行8000万元“物华添宝”W款，年化收益率2.42%，2025.1.22 - 4.22本金收回[12] - 杭州银行合肥分行8000万元“添利宝”，年化收益率2.35%，2025.1.23 - 4.23本金收回[12]

报告行业投资评级 - 优于大市·维持 [5] 报告的核心观点 - 北交所流动性显著改善，市场认可度不断提升 [1] 根据相关目录分别进行总结 北证A股上市公司业绩整体情况 - 历年营收净利情况：2024年北证A股营业收入合计1819.81亿元，归母净利润合计112.56亿元，近三年营收合计均超1800亿元；2024年营收平均值6.82亿元，归母净利润算数平均值0.42亿元，近三年营收算术平均均超6.80亿元 [15] - 营收净利区间分布及极值：2024年年报显示，1家营收超100亿，4家在50 - 100亿等；4家净利润在5 - 10亿等；2024 - 2025年一季度营收及净利润最高为贝特瑞 [21][25] - 研发情况：2024年年报北证A股研发费用均值0.3223亿元，最高7.7206亿元（贝特瑞），支出多集中于0.1 - 0.3亿元区间 [28] 北证A股与其他板块对比情况 - 业绩水平对比：2020 - 2024年北证A股营收、净利算数平均值体现小而美特征，近三年营收算数平均超6.8亿，双创超20.1亿；近五年北证A股净利润算数平均在0.42 - 0.68亿，注册制创业板在1.02 - 1.61亿，科创板在0.83 - 2.19亿 [32] - 市场估值指标对比：北证A股2020 - 2024年PE - TTM指标较稳定，2024年超越主板；PB值与科创板比处较低水平，2024年超越主板并与注册制创业板相当 [39][42] - 机构持股情况对比：2024年北证A股基金持股比例2.4243%，为板块设立以来最高值 [46] - 市场流动性指标对比：北证板块自2021年起流动性逐步改善，2024年成交额29735.71亿元，与双创差异缩小；2023年11月起成交量显著放大，2025年后与科创板相当；2023年11月后换手率持续高于双创；两融余额低于双创及主板，但自身呈阶梯式增长 [50] - 市场研发指标对比：北证A股近三年研发投入分别为52.2910亿、75.2531亿、81.6713亿元，研发费用占营收比例上升；市研率2021 - 2024年显著增长，2024年升至74.5346%，超越深证A股和科创板，最新一期达109.3015% [59][61] - 分红情况对比：北交所上市公司2022 - 2024年现金分红总额分别为40.8621亿、65.0943亿、22.0116亿元，现金分红占净利润比例分别为35.1620%、53.8703%、21.3229%，与双创水平基本一致 [63] 北证A股分行业情况 - 分行业业绩情况：按申万一级行业分类，机械设备、电力设备等是上市公司数量和总市值最高的五大行业；2024年年报营收总计前五为电力设备、基础化工等，营收均值前五为电力设备、交通运输等；净利润总计前五为电力设备、机械设备等，净利润均值前五为美容护理、电力设备等 [66] - 分行业运营评估：2024年年报毛利率最高五个行业为机械设备、医药生物等；收入增长率最高五个行业为计算机、汽车等；有息负债率最低五个行业为石油石化、传媒等 [71] - 北交所精选上市公司情况：近一年北交所上市公司机构关注度提升，但仍有提升空间；2025年二季度举办七大主题业绩说明会，精选35家公司集中展示 [74][77]