股票发行 - 初始发行股票数量为2868.00万股，超额配售选择权发行不超430.20万股，全额行使后为3298.20万股[8] - 每股发行价格为5.07元/股，预计发行日期为2023年6月16日[8] - 行使超额配售选择权前发行后总股本为11468.00万股，全额行使为11898.20万股[8] 业绩情况 - 2020 - 2022年分别实现营业收入21729.59万元、20975.82万元和20327.14万元，净利润3729.29万元、4347.64万元和3760.22万元[74] - 2022年毛利率44.94%，经营活动现金流量净额5011.12万元，研发投入占比4.86%[41] - 2020 - 2022年综合毛利率分别为48.39%、48.28%和44.94%，呈逐年下滑趋势[80] 风险因素 - 下游天然气行业需求下降，公司存在经营业绩持续下滑风险[12] - 国内油气管网建设投资增速放缓，产品市场空间和份额或下滑[13] - 原材料价格大幅上涨、疫情反复等因素会影响业绩[15][19] 研发与技术 - 已获得燃气调压领域专利技术82项，其中发明专利2项、实用新型76项、外观设计4项[55] - 成功研发埋地式调压箱（柜）等，解决多项技术问题[58][59] - 报告期内研发费用分别为873.20万元、1342.96万元、987.25万元，对应项目分别为17个、21个、24个[54] 股权结构 - 发行前谷红军持股5760.00万股，占比66.9767%；发行后持股5760.00万股，占比48.4074%[126][127] - 发行前谷红民持股880.00万股，占比10.2326%；发行后持股880.00万股，占比7.3956%[127] - 截至招股书签署日，股权结构为谷红军66.98%、谷红民10.23%、恒璋贸易9.3%、其他股东13.49%[108] 募集资金 - 预计募集资金总额14540.76万元（超额配售选择权行使前），16721.87万元（全额行使）[45] - 募集资金投资研发中心项目（投资总额5003.08万元，募资投资额5000万元）和燃气调压设备生产扩建项目（投资总额19891.37万元，募资投资额11000万元）[66] 公司治理 - 董事会由9名成员组成，其中独立董事3人，本届任职时间为2021年6月30日至2024年6月30日[139] - 高级管理人员共8名，本届任职时间为2021年6月30日至2024年6月30日[150] - 2022年度关键管理人员报酬4064455.91元，占发行人利润总额比例9.66%[161] 稳定股价 - 上市1个月内，连续10个交易日收盘价低于发行价启动股价稳定预案[177] - 上市第2个月至3年内，连续20个交易日收盘价低于每股净资产启动稳定股价方案[178] - 公司单次回购股份资金不少于上一会计年度经审计归母净利润的20%，累计不超募资总额[181]

发行相关 - 拟公开发行股票未考虑超额配售选择权不超2868.00万股，全额行使不超3299.00万股，超额配售不超初始发行15%即431.00万股[9][46] - 每股面值1.00元，发行价格不低于5.00元/股[9][46] - 发行前总股本8600万股，拟发行不超3299万股，发行后总股本11899万股[125] 业绩数据 - 2020 - 2022年营业收入分别为21729.59万元、20975.82万元、20327.14万元[73] - 2020 - 2022年净利润分别为3729.29万元、4347.64万元、3760.22万元[73] - 2020 - 2022年综合毛利率分别为48.39%、48.28%、44.94%[78] - 2020 - 2022年经营活动现金流量净额分别为16840238.54元、63960163.93元、50111222.73元[42] 财务指标 - 2020 - 2022年末资产总计分别为515706450.72元、514570716.03元、534831131.68元[41] - 2020 - 2022年末股东权益合计分别为381800181.37元、415276566.85元、435678776.44元[41] - 2020 - 2022年资产负债率（母公司）分别为21.29%、15.49%、15.26%[41] - 报告期各期末应收账款余额分别为22131.63万元、21708.15万元、24137.47万元，占资产总额比例分别为42.92%、42.19%、45.13%[18] - 报告期各期末存货账面价值分别为5793.31万元、5655.64万元、7179.28万元，占流动资产比例分别为15.67%、15.54%、18.85%[21] 研发情况 - 报告期内研发费用分别为873.20万元、1342.96万元、987.25万元，对应研发项目分别为17个、21个、24个[55] - 公司获得燃气调压领域专利技术82项，其中发明专利2项、实用新型76项、外观设计4项[56] - 公司有17项软件著作权，2012年获SCADA燃气系统云平台软件著作权授权[61] 市场与风险 - 公司与华润燃气等建立长期合作，产品覆盖国内大部分省市区[57] - 下游天然气行业发展影响公司业务，油气管网建设投资增速放缓，产品市场空间和份额有下滑风险[13][14] - 燃气调压行业有季节性，公司收入集中于下半年[17] 股权结构 - 控股股东和实控人为谷红军，直接持股66.98%，谷红民为一致行动人[39] - 发行后谷红军持股比例降至48.4074%，谷红民降至7.3956%，恒璋贸易降至6.7233%[125][126] 募集资金 - 募集资金投资研发中心项目（投资总额5003.08万元，募资5000.00万元）和生产扩建项目（投资总额19891.37万元，募资11000.00万元）[66] 稳定股价 - 公司股票北交所上市一个月内，连续10个交易日收盘价低于发行价，启动股价稳定预案[176] - 上市第二个月至三年内，连续20个交易日收盘价低于每股净资产，启动稳定股价方案[177]

发行信息 - 拟公开发行股票未考虑超额配售选择权不超过2868.00万股，全额行使不超过3299.00万股，超额配售不超初始发行数量15%（即不超431.00万股）[9][45] - 每股面值1.00元，发行价格不低于5.00元/股[9][47] 业绩数据 - 2020 - 2022年度，第三和第四季度合计营业收入占比分别为56.72%、64.91%和61.41%[17] - 2020 - 2022年，分别实现营业收入21729.59万元、20975.82万元和20327.14万元[73] - 2020 - 2022年，分别实现净利润3729.29万元、4347.64万元和3760.22万元[73] - 2022、2021、2020年度利润总额分别为42069611.70元、48705117.81元、43265102.95元[162] - 2022年毛利率44.94%，2021年为48.28%，2020年为48.37%[42] - 2022年研发投入占比4.86%，2021年为6.40%，2020年为4.02%[42] - 2022年经营活动现金流量净额为50111222.73元，2021年为63960163.93元，2020年为16840238.54元[42] 资产数据 - 报告期各期末，应收账款余额分别为22131.63万元、21708.15万元和24137.47万元，占资产总额比例分别为42.92%、42.19%和45.13%[18] - 报告期各期末，存货账面价值分别为5793.31万元、5655.64万元和7179.28万元，占流动资产比例分别为15.67%、15.54%和18.85%[21] - 2020 - 2022年末，存货计提跌价准备金额分别为94.54万元、73.77万元和84.97万元[21] - 2022年末资产总计534831131.68元，2021年末为514570716.03元，2020年末为515706450.72元[41] - 截至2022年12月31日，总资产为53483.11万元，净资产为43567.88万元[73] 股权结构 - 谷红军直接持有公司5760.00万股股份，持股比例为66.98%，是控股股东、实际控制人[39] - 2023年1月17日，谷红民与谷红军签署一致行动协议，谷红民为一致行动人[39] - 发行前总股本8600万股，拟公开发行不超3299万股，发行后总股本11899万股[126] - 发行前谷红军持股5760万股，比例66.9767%；发行后持股5760万股，比例48.4074%[126] - 发行前谷红民持股880万股，比例10.2326%；发行后持股880万股，比例7.3956%[127] - 发行前恒璋贸易持股800万股，比例9.3023%；发行后持股800万股，比例6.7233%[127] 研发情况 - 报告期内研发费用分别为873.20万元、1342.96万元、987.25万元，对应研发项目分别为17个、21个、24个[55] - 已获得燃气调压领域专利技术82项，其中发明专利2项、实用新型76项、外观设计4项[55] - 近十年参与起草7项国家标准、2项团体标准[55] - 成功研发埋地式调压箱，解决无对应适配国产调压器问题[57][58] - 创新防喘阀芯结构和改造方案，解决调压器小流量喘振问题[58][59] - 创新具备远程智能切断技术等切断器，解决国产紧急切断阀功能单一问题[59] 风险提示 - 多种风险叠加或致公司业绩大幅下滑甚至亏损[23] - 极端或多风险叠加情况下，经营业绩可能下降50%甚至亏损[25] 其他信息 - 公司主要从事城市燃气输配系统中调压设备的研发、设计、生产和销售[40] - 主营产品包括调压器类、调压装置类和压力容器类产品[40] - 公司及子公司报告期内被连续认定为高新技术企业，企业所得税享受15%优惠税率[88] - 2021年半年度权益分派每10股派发现金红利1.16279元，共派9999994元；2021年度每10股派2元，共派17200000元[107] - 2022、2021、2020年度关键管理人员报酬分别为4064455.91元、5101559.40元、6941769.96元[162] - 2022、2021、2020年度关键管理人员报酬占利润总额比例分别为9.66%、10.47%、16.04%[162]

公司概况 - 公司为河北瑞星燃气设备股份有限公司，证券简称瑞星股份，代码836717，注册资本8600万元[36] - 有限公司2001年6月4日成立，股份公司2015年5月26日成立，2016年4月18日挂牌[36] 股权结构 - 谷红军直接持股66.98%，为控股股东和实控人，谷红民为一致行动人[37][38] - 发行前总股本8600万股，拟发行不超3299万股，发行后总股本11899万股[124] - 发行后谷红军持股降至48.4074%，谷红民降至7.3956%，恒璋贸易降至6.7233%[125] 财务数据 - 2019 - 2021年和2022年1 - 6月营收分别为24421.02万元、21729.59万元、20975.82万元、7849.20万元[71] - 2019 - 2021年和2022年1 - 6月净利润分别为4538.56万元、3729.29万元、4347.64万元、927.14万元[71] - 2022年6月30日资产总计50198.19万元，净资产为40734.79万元[71] - 报告期各期综合毛利率分别为50.97%、48.39%、48.28%和46.15%，呈下滑趋势[77] 业务情况 - 主要从事城市燃气输配系统中调压设备研发、设计、生产和销售[39] - 主营产品包括调压器类、调压装置类和压力容器类产品[39] 募集资金 - 拟公开发行股票未考虑超额配售不超2868.00万股，全额行使不超3299.00万股[9][44] - 每股发行价格不低于5.00元/股[46] - 研发中心项目投资总额5003.08万元，募集资金投资额5000.00万元[65] - 燃气调压设备生产扩建项目投资总额19891.37万元，募集资金投资额11000.00万元[65] 风险因素 - 业务成长性与下游天然气行业相关，受宏观经济等因素影响业绩或下滑[13] - 主营业务产品市场空间和份额存在下滑风险[14] - 原材料价格波动会致业绩波动[19] 研发情况 - 截至招股书签署日，公司及全资子公司已获授权专利82项[57] - 2019 - 2021年度及2022年1 - 6月，研发费用分别为1033.79万元、873.20万元、1342.96万元、410.28万元[58] 产品参数 - RTZ1 - 50/0.4 - MK系列进口压力≤0.4MPa，出口压力1.5～50KPa，最大供气流量400Nm³/h[4] - RTZ1 - 50/0.4 - FQZ系列进口压力≤0.4MPa，出口压力1.5～50KPa，最大供气流量600Nm³/h[5] - RTJ2 - 50/0.8 - MF系列进口压力≤0.8MPa，出口压力1.5～50KPa，最大供气流量800Nm³/h[6] - RTZ1 - 50/1.6 - FQH（F）系列进口压力≤1.6MPa，出口压力0.02～0.4MPa，最大供气流量1200Nm³/h[7]

业绩总结 - 2019 - 2022年1 - 6月，公司分别实现营业收入24421.02万元、21729.59万元、20975.82万元和7849.20万元，净利润4538.56万元、3729.29万元、4347.64万元和927.14万元[70] - 报告期各期，公司综合毛利率分别为50.97%、48.39%、48.28%和46.15%，呈逐年下滑趋势[76] - 2019 - 2021年度，公司第三和第四季度合计营业收入占比分别为63.38%、56.72%和64.91%[14] 用户数据 - 无 未来展望 - 公司将加快主营业务发展，通过技术研发、丰富产品、市场推广提升业绩和盈利能力[164] - 公司股票北交所上市一个月内，连续10个交易日收盘价低于发行价，公司启动股价稳定预案；上市第二个月至三年内，连续20个交易日收盘价低于每股净资产，公司等启动稳定股价方案[170][171] 新产品和新技术研发 - 公司产品创新体现在燃气调压系统、调压器主机、安全保护设备及智能化方面，技术创新建立了研发人才队伍与体系，优先建立并应用调压器产品研发数学模型[53][54][55] - 公司新型埋地式调压设备已开展小规模销售，但市场开拓及客户积累需时间，存在推广不达预期风险[75] - 公司目前已取得82项专利及17项软件著作权[189] 市场扩张和并购 - 无 其他新策略 - 公司打破传统市场思维，与同行业公司开展核心设备、复杂系统设计、大型系统设备生产合作[59] - 公司服务模式创新提供“开放式服务”，含产品销售、售后及技术技能培训[57] 发行相关 - 本次拟公开发行股票不超过2868.00万股（未考虑超额配售选择权）；不超过3299.00万股（全额行使超额配售选择权），超额配售选择权发行股票数量不超初始发行数量的15.00%（即不超过431.00万股）[7] - 每股面值为人民币1.00元，每股发行价格不低于5.00元/股[7] - 本次募集资金将投资研发中心项目（投资总额5003.08万元，募集资金投资额5000万元）和燃气调压设备生产扩建项目（投资总额19891.37万元，募集资金投资额11000万元）[65] 股权结构 - 谷红军直接持有公司5760.00万股股份，持股比例为66.98%，是公司控股股东和实际控制人；2023年1月17日，谷红民与谷红军签署一致行动协议，谷红民为谷红军一致行动人[37][38] - 公司股权结构为谷红军66.98%、谷红民10.23%、恒璋贸易9.3%、其他股东13.49%[106] - 本次发行前总股本为8600.00万股，拟公开发行不超过3299.00万股，发行后总股本为11899.00万股[126] 公司架构 - 公司主要从事城市燃气输配系统中调压设备的研产销，主营调压器类、调压装置类和压力容器类产品[39] - 公司共有1家全资子公司和3家参股公司，全资子公司有1家分公司[131] - 公司董事会由9名成员组成，其中独立董事3人；有3名监事，8名高级管理人员[137][144][146] 风险提示 - 公司业务成长性与下游天然气行业发展紧密相关，受国际宏观经济与政治局势、新冠疫情等因素影响，下游客户采购需求受影响[11] - 国内油气管网建设投资规模增速放缓，发行人产品市场空间存在下滑风险，市场份额或进一步下滑[11] - 疫情反复或使公司收入下降、成本增加、毛利率下降[13] - 原材料价格波动或影响公司业绩[16] - 募集资金投资项目风险下，个别极端或多个风险叠加时，公司经营业绩可能下降50%甚至亏损[21] - 公司本次公开发行股票会受市场环境等多方面因素影响，发行完成后若不满足上市条件可能导致发行失败[22] - 公司技术研发因设计、外界因素、项目难度等可能面临失败风险[79]