投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 活动时间为 2024 年 06 月 07 日，地点在进门财经网络平台 [2] - 参会单位众多，包括开源证券、万和证券等多家机构 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书、副总经理殷海刚先生和财务总监刘晓晓先生 [2][3] 公司业绩增长相关 - 2024 年一季度销售收入比上年同期增长 4.97%，归属于上市公司股东的净利润增长 46.25% [4] - 净利润增长主要源于车辆贯通道棚布产品，包括汽车折棚业务增长、地铁用硅胶棚布业务量提升以及高铁检修周期带来的需求提升 [4] 业务规模计算与行业增量 - 按新增列车数量计算轨交行业增量，每两节车厢间需一个贯通道，如 16 节列车的动车需 15 个贯通道 [4] - 公司不直接对接下游车辆厂，由轨道交通贯通道企业参与招投标，公司提供棚布类产品给中标单位 [4] 产品优势相关 储罐密封和气柜产品 - 产品用于石油石化、钢铁冶金等企业，防止液体挥发，减少污染气体排放，提升能源利用效率 [8] - 气柜密封膜使用周期约 5 年，储罐密封约 8 年，存量和增量市场需求稳定 [8] 相比传统橡胶制品生产企业 - 精耕细分市场并拓展，在部分行业保持高市占率 [6] - 创新生产工艺，缩短流程，提高效率和产品品质稳定性 [6] - 原材料成本占主营业务成本 70%，近两年价格下行且有战略储备，毛利空间稳定 [6] - 客户资源稳定，粘性强 [6] 集成电路耐热缓冲垫 - 用于 PCB、CCL、FPC 生产，替代传统牛皮纸，有使用寿命长、免更换等优势 [8] - 部分下游客户已有稳定销量，未来布局取决于下游制程工艺改进 [8] 新业务板块相关 - 控股子公司无锡科悦自 2023 年研发有机硅合成革，目标市场为汽车内饰 [6] - 行业处于起步阶段，以上游硅胶材料企业应用研发为主，下游多处于测试阶段 [6]

证券代码：873665 证券简称：科强股份 公告编号：2024-038 江苏科强新材料股份有限公司 2023 年年度权益分派实施公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 江苏科强新材料股份有限公司 2023 年年度权益分派方案已获 2024 年 5 月 13 日召开的股东大会审议通过，本次实施分配方案距离股东大会审议通过的时 间未超过两个月。 2、扣税说明 （1）个人股东、投资基金适用股息红利差别化个人所得税政策, 个人股东、 投资基金持股 1 个月（含 1 个月）以内，每 10 股补缴税款 0.500000 元；持股 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，每 10 股补缴税款 0.250000 元；持股超过 1 年的， 不需补缴税款。 （2）对合格境外投资者股东，根据国税函[2009]47 号，公司按 10%的税率 代扣代缴所得税后，实际每 10 股派发 2.250000 元。 （3）对于合格境外投资者之外的其他机构投资者和法人股东，本公司未代 扣代缴所得税，由纳税人在所得发生地缴纳。 ...

报告公司投资评级 公司首次被评为"买入"评级。[1][2] 报告的核心观点 铁路城轨与光伏维系短期成长 - 车辆贯通道棚布业务受益于高铁大铁路车辆市场恢复性增长。[8][9] - 光伏行业扩产需求旺盛带动硅胶板业务增长。[8][9] - 利润端受益于原材料采购价格下降和公司管理能力提升。[8] 多下游特种领域发展潜力 - 公司产品可应用于木业加工、玻璃覆膜、电子行业等多个行业。[30] - 公司募集资金将用于扩产和智能化改造,增加产能。[31] 公司情况 - 公司成立于2001年,专注于特种高性能橡胶制品的研发、生产和销售。[34] - 主要产品包括车辆贯通道棚布、光伏硅胶板、橡胶密封制品等。[36][37] - 公司具有较强的客户优势,前五大客户销售占比约25%。[34][35] - 公司技术研发实力较强,研发费用率超过4.3%。[53] 行业情况 - 公司主要竞争对手暂未上市或处于海外。[54][55] - 不同细分领域的橡胶制品企业之间竞争相对较弱。[54] 根据相关目录分别进行总结 铁路城轨与光伏维系短期成长 - 车辆贯通道棚布业务受益于高铁大铁路车辆市场恢复性增长,以及城市轨道交通新增和存量替换需求。[10][11][12][13][16][18] - 光伏硅胶板业务受益于下游光伏组件需求的持续增长。[25][26][29] - 公司在上述两大领域享有较高的市场份额,分别达到70.64%和40%左右。[23][29] 多下游特种领域发展潜力 - 公司产品可广泛应用于石油化工、轨道交通、建材、电子等多个行业。[30] - 公司本次募集资金将用于扩产和智能化改造,增加产能。[31][33] - 公司现有产能利用率较高,能够有效消化新增产能。[33] 公司情况 - 公司成立于2001年,专注于特种高性能橡胶制品的研发、生产和销售。[34] - 主要产品包括车辆贯通道棚布、光伏硅胶板、橡胶密封制品等。[36][37] - 公司具有较强的客户优势,前五大客户销售占比约25%。[34][35] - 公司技术研发实力较强,研发费用率超过4.3%,参与制定了2项行业标准。[53] 行业情况 - 公司主要竞争对手暂未上市或处于海外,不同细分领域的企业之间竞争相对较弱。[54][55] - 公司产品结构无完全对标公司,在特定细分领域具有较强竞争力。[54][55]

股东大会时间 - 2024年4月22日刊登股东大会通知[5] - 现场会议于2024年5月13日14:00召开[6] - 网络投票时间为2024年5月12日15:00 - 2024年5月13日15:00[6] 出席股东情况 - 现场出席股东及代理人9名，代表股份90,206,196股，占比69.3947%[7] - 网络投票股东6名，代表股份322,774股，占比0.2483%[7] - 中小投资者8名，代表股份528,970股，占比0.4069%[7] - 出席股东大会股东共15人，代表股份90,528,970股，占比69.6430%[8] 议案表决情况 - 《关于公司2023年年度报告及其摘要的议案》同意90,521,970股，占比99.9923%[12] - 《关于公司2023年度董事会工作报告的议案》同意90,521,970股，占比99.9923%[13] - 《关于公司2023年度财务决算报告的议案》同意90,521,970股，占比99.9923%，反对1,000股，占比0.0011%，弃权6,000股，占比0.0066%[15] - 《关于公司2024年度财务预算报告的议案》同意90,521,970股，占比99.9923%，反对1,000股，占比0.0011%，弃权6,000股，占比0.0066%[16] - 《关于聘请公司2024年度审计机构的议案》同意90,521,970股，占比99.9923%，反对7,000股，占比0.0077%，弃权0股，占比0%[17] - 《关于公司2023年年度权益分派预案的议案》同意90,521,570股，占比99.9918%，反对7,400股，占比0.0082%，弃权0股，占比0%[18] - 《关于预计2024年日常性关联交易的议案》同意78,574,026股，占比99.9906%，反对7,400股，占比0.0094%，弃权0股，占比0%[21] - 《关于公司2024年度董事薪酬方案的议案》同意14,062,119股，占比99.9474%，反对7,400股，占比0.0526%，弃权0股，占比0%[22] - 《关于公司2024年度监事薪酬方案的议案》同意90,521,570股，占比99.9918%，反对7,400股，占比0.0082%，弃权0股，占比0%[23] 表决结果效力 - 公司本次股东大会表决程序及结果合法有效[24][26]

一、会议召开和出席情况 （一）会议召开情况 1.会议召开时间：2024 年 5 月 13 日 2.会议召开地点：公司会议室 3.会议召开方式：现场投票与网络投票相结合 证券代码：873665 证券简称：科强股份 公告编号：2024-035 江苏科强新材料股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 4.会议召集人：公司董事会 5.会议主持人：公司董事长周明先生 6.召开情况合法、合规、合章程性说明： 本次股东大会的召集与召开程序、会议出席人员资格与表决程序均符合《中 华人民共和国公司法》《北京证券交易所股票上市规则(试行)》等有关法律法规 和《公司章程》的规定，会议合法有效。 （二）会议出席情况 出席和授权出席本次股东大会的股东共 15 人，持有表决权的股份总数 90,528,970 股，占公司有表决权股份总数的 69.6430%。 其中通过网络投票参与本次股东大会的股东共 6 人，持有表决权的股份总数 322,774 股，占公司有表决权股份总数的 0. ...

活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会 [1] - 活动时间是2024年5月10日下午15:00 - 17:00 [2] - 活动地点是通过全景网“投资者关系互动平台”网络远程召开 [2] - 参会人员为通过网络参加的投资者，上市公司接待人员包括董事长周明等多人 [2] 公司发展规划 - 继续深耕橡胶制品行业，通过技术创新等措施开拓市场、开发客户，暂无股本转增计划 [3] - 2024年专注当前募投项目建设投产及主营业务产品研发、生产和销售，暂无新增项目相关信息 [3] - 目前专注主业经营，尚无明确转板计划，未来资本市场规划结合业务战略和股东利益最大化原则 [4] 经营业绩情况 - 2024年一季度营业收入比上年同期增长4.97%，客户开发进展良好，在手订单正常，经营业绩稳步增长 [3] - 今年各主要产品销售订单良好，2024年一季度营业收入较去年同期增加4.97% [4] 分红计划 - 2023年年度权益分派预案为以未分配利润向全体股东每10股派发2.5元（含税）现金红利，公司总股本129,990,000股，预计派发现金红利32,497,500元，预案已通过董事会审议，尚需股东大会审议 [3][4] 原材料影响 - 2024年到目前主要原材料市场价格波动较小，公司经营受原材料波动影响不大，预计对毛利率影响较小 [4]

活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会 [1] - 活动时间是2024年5月10日下午15:00 - 17:00 [2] - 活动地点是通过全景网“投资者关系互动平台”网络远程召开 [2] - 参会人员为通过网络参加的投资者，上市公司接待人员包括董事长周明等多人 [2] 公司发展规划 - 深耕橡胶制品行业，通过技术创新等措施巩固市场地位、开拓市场、开发客户，暂无股本转增计划 [3] - 专注当前募投项目建设投产及主营业务产品研发、生产和销售，暂无明确转板计划 [3][4] 经营业绩情况 - 2024年一季度营业收入比上年同期增长4.97%，客户开发进展良好，在手订单正常，经营业绩稳步增长 [3] - 今年各主要产品销售订单良好，2024年一季度营业收入较去年同期增加4.97% [4] 新增项目情况 - 2024年专注当前募投项目建设投产，如有新增项目将按规则披露 [3] 分红计划情况 - 2023年年度权益分派预案为以未分配利润向全体股东每10股派发2.5元（含税），总股本129,990,000股，预计派发现金红利32,497,500元，预案已通过董事会审议，尚需股东大会审议 [3][4] 原材料影响情况 - 2024年到目前主要原材料市场价格波动较小，公司经营受原材料波动影响不大，预计对毛利率影响较小 [4]

财报发布 - 公司于2024年4月22日发布《2023年年度报告》[3] 业绩说明会 - 召开时间为2024年5月10日15:00 - 17:00[4] - 采用网络远程方式，可登录全景网参与[4] - 参加人员包括董事长周明等5人[5] 问题征集 - 提前向投资者征集问题，截止时间为2024年5月9日15:00[6] - 专题页面访问地址为（https://ir.p5w.net/zj/）或扫描二维码[6] 联系方式 - 联系人是殷海刚，联系电话0510 - 68978988[7] - 公司地址在江苏省江阴市霞客镇峭岐工业园区霞盛路1号[7]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[序号][1] 报告的核心观点 - 科强股份2023年业绩表现良好，营收和净利润均实现显著增长。[序号][1] - 多产品线同步发力，国内外市场均实现良好增长。[序号][1] - 原材料成本下降带动盈利能力提升。[序号][1] - 下游行业发展良好，产品需求稳定。[序号][2] - 未来盈利水平有望维持，具备较强的成长性与市场竞争能力。[序号][2] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩表现 - 2023年公司实现营收3.5亿元，同比增长23.1%；归母净利润7527.8万元，同比增长43.6%。[序号][1] - 单Q4实现营收9471.5万元，同比增长18.3%；归母净利润2210.7万元，同比增长44.0%。[序号][1] - 公司以未分配利润向全体股东每10股派发现金红利2.5元，共派发现金红利3249.8万元。[序号][1] 产品收入情况 - 车辆风挡折棚棚布/硅胶板/胶带胶布/橡胶密封制品产品分别实现收入93.5/150.8/68.7/28.5百万元，同比分别增长45.3%/38.3%/19.5%/-35.1%。[序号][1] - 高铁大铁路车辆市场恢复性增长导致车辆棚布业务增长，硅胶板受益于光伏行业扩产需求旺盛。[序号][1] 区域收入情况 - 境外/境内收入分别达到3.2/0.3亿元，同比分别增长27.2%/28.0%。[序号][1] 盈利能力 - 2023年公司毛利率41.8%，同比提升4.5个百分点。[序号][1] - 硅胶板产品营业收入占比达到43.1%，毛利率达到51.5%，较上年同期分别增长4.7和8.0个百分点，拉动公司整体毛利率大幅提升。[序号][1] 下游行业发展 - 光伏行业2023年我国光伏组件产量达499GW，同比增长69.3%，新增和累计光伏并网装机容量均为全球第一。[序号][2] - 轨道交通行业2018-2023年高铁营业里程CAGR达32.4%。[序号][2] - 石油石化储存业、钢铁冶金和石油炼化业产能、产量的提高和密封膜的老化分别增加了增量和存量需求。[序号][2] 盈利预测 - 预计24-26年归母净利润分别约为0.9/1.2/1.4亿元，对应PE为12/9/8倍。[序号][2] 财务预测与估值 - 营业收入（百万元）：2023A 349.65，2024E 396.80，2025E 519.04，2026E 585.72。[序号][4] - 归属母公司净利润（百万元）：2023A 75.28，2024E 87.19，2025E 122.17，2026E 138.41。[序号][4] - 每股收益EPS（元）：2023A 0.58，2024E 0.67，2025E 0.94，2026E 1.06。[序号][4] - 净资产收益率ROE：2023A 10.93%，2024E 11.46%，2025E 14.12%，2026E 14.13%。[序号][4] - PE：2023A 14，2024E 12，2025E 9，2026E 8。[序号][4] - PB：2023A 1.54，2024E 1.39，2025E 1.22，2026E 1.08。[序号][4]

资产情况 - 2024年3月31日资产总计800,710,943.75元，较上年期末增长0.13%[4] - 2024年3月31日公司合并资产总计800,710,943.75元，较2023年12月31日的799,649,585.80元增长0.13%[24][25][26] - 2024年3月31日公司合并负债合计94,656,872.59元，较2023年12月31日的113,060,307.25元下降16.28%[25][26] - 2024年3月31日公司合并所有者权益（或股东权益）合计706,054,071.16元，较2023年12月31日的686,589,278.55元增长2.83%[26] - 2024年3月31日母公司资产总计797,402,224.28元，较2023年12月31日的795,869,566.32元增长0.2%[26][27] - 2024年3月31日母公司流动负债合计94,747,827.04元，较2023年12月31日的113,314,028.14元下降16.39%[27] - 2024年3月31日公司合并流动资产合计647,435,094.63元，较2023年12月31日的644,921,699.63元增长0.39%[24] - 2024年3月31日公司合并非流动资产合计153,275,849.12元，较2023年12月31日的154,727,886.17元下降0.94%[25] - 2024年3月31日母公司流动资产合计636,315,115.37元，较2023年12月31日的633,146,193.28元增长0.5%[26] - 2024年3月31日母公司非流动资产合计161,087,108.91元，较2023年12月31日的162,723,373.04元下降1%[26][27] - 2024年3月31日公司合并应收账款232,206,730.84元，较2023年12月31日的216,891,371.98元增长7.06%[24] - 2024年负债合计97,205,502.66元，较之前的115,845,458.13元下降约16.09%[28] - 2024年所有者权益合计700,196,721.62元，较之前的680,024,108.19元增长约2.97%[28] 营收与利润情况 - 2024年1 - 3月营业收入79,261,899.12元，同比增长4.97%[4] - 2024年1 - 3月归属于上市公司股东的净利润19,803,087.98元，同比增长46.25%[4] - 其他收益增长528.79%，因本期收到与日常经营相关且计入当期收益的政府补贴较多[6] - 投资收益增长76.56%，因本期处置交易性金融资产取得的投资收益较多[8] - 营业利润增长27.56%，因营业收入增加及原材料采购价格下降导致成本下降、毛利增加[9] - 利润总额增长47.50%，因营业收入增加及原材料采购价格下降导致成本下降、毛利增加[9] - 2024年1 - 3月营业总收入79,261,899.12元，较2023年1 - 3月的75,506,079.94元增长约4.97%[28] - 2024年1 - 3月营业总成本57,641,162.45元，较2023年1 - 3月的57,972,213.77元下降约0.57%[28] - 2024年1 - 3月营业利润19,990,966.33元，较2023年1 - 3月的15,671,588.33元增长约27.56%[29] - 2024年1 - 3月净利润19,464,792.62元，较2023年1 - 3月的13,541,000.84元增长约43.75%[29] - 2024年基本每股收益0.15元/股，2023年为0.14元/股[30] - 2024年1 - 3月母公司营业收入79,034,981.67元，较2023年1 - 3月的75,506,079.94元增长约4.67%[30] - 2024年1 - 3月母公司营业利润20,686,080.10元，较2023年1 - 3月的15,680,645.66元增长约31.92%[30] - 2024年1 - 3月母公司净利润20,172,613.43元，较2023年1 - 3月的13,550,133.17元增长约48.87%[30] - 2024年1 - 3月综合收益总额为20,172,613.43元，2023年为13,550,133.17元[31] - 2024年1 - 3月基本每股收益为0.16元/股，2023年为0.14元/股[31] 现金流量情况 - 经营活动产生的现金流量净额增长116.06%，因本期收到销售商品现金、政府补贴现金较去年同期增加[13] - 筹资活动产生的现金流量净额下降100.00%，因本期支付上市募集资金发行费中的中介费用[14] - 2024年1 - 3月经营活动现金流入小计59,633,382.51元，2023年为50,820,702.73元[31] - 2024年1 - 3月经营活动现金流出小计58,553,581.25元，2023年为57,542,251.33元[31] - 2024年1 - 3月经营活动产生的现金流量净额为1,079,801.26元，2023年为 - 6,721,548.60元[32] - 2024年1 - 3月投资活动现金流入小计30,220,140.00元，2023年为59,113,084.45元[32] - 2024年1 - 3月投资活动现金流出小计39,774,054.00元，2023年为40,236,145.25元[32] - 2024年1 - 3月投资活动产生的现金流量净额为 - 9,553,914.00元，2023年为18,876,939.20元[32] - 2024年1 - 3月筹资活动现金流出小计375,471.70元，筹资活动产生的现金流量净额为 - 375,471.70元[32] - 2024年1 - 3月现金及现金等价物净增加额为 - 8,823,465.42元，2023年为11,907,457.92元[32] 股东情况 - 总股本为129990000股，无限售股份总数32993204股占比25.38%，有限售股份总数96996796股占比74.62%[16] - 普通股股东人数为4392人[16] - 持股5%以上或前十名股东合计持股98757810股，占比75.97%[17] 其他事项 - 应收款项融资较去年同期减少76.09%，因本期收到信用等级较高的银行承兑的商业汇票减少[4] - 非经常性损益净额为3650861.94元[16] - 报告期内存在诉讼仲裁事项，累计金额2837897.90元，占期末净资产比例0.40%[21] - 日常性关联交易购买原材料等预计金额3500000元，发生金额574895.92元[21] - 已披露承诺事项均正常履行，无超期未履行情况[22] - 资产被查封等受限资产账面价值总计22323764.40元，占总资产比例2.79%[23]