市场表现与近期数据 - 2026年1月北交所发行5只新股，募资金额17.79亿元[5] - 1月上市5只新股首日涨幅中值为+186.93%，其中科马材料涨幅最高达+367.92%[3] - 2026年1月新股申购累计收益率为+0.42%，2025年全年累计收益率为+3.31%[3] - 1月网上冻结资金区间为8280.77亿至10588.58亿元，中值8789.21亿元，环比增长8.30%[5] - 1月网上中签率中值为0.03%，平均顶格申购金额为1601万元[5] 审核与储备情况 - 截至2026年1月末，已过会未注册企业24家，拟募资81.27亿元；已注册未发行企业10家，拟募资36.88亿元[5] - 1月有10家企业上会通过，平均审核周期为251天[5] - 报告筛选出13只值得关注的在审标的，包括先临三维、中科仪等[90] 估值与收益预测 - 2026年1月北交所新股首发市盈率中值为12倍，环比上升13.66%[5] - 北证A股月均市盈率在49倍至56倍之间，一二级市场估值差距较大[31] - 中性预测2026年将发行40只新股，合计募资116.25亿元，其中直接定价35只，询价5只[5] - 中性预期下，网上申购收益为36.61万元，500万/1000万/1500万/2000万资金申购收益率分别为3.06%/2.98%/2.44%/1.83%[5] - 中性预期下，网下顶格申购单只询价新股绝对收益为71.68万元，1亿/2亿/3亿/5亿资金网下申购收益率分别为3.20%/1.79%/1.19%/0.72%[5] 风险提示 - 主要风险包括北交所发行速度不及预期、新股涨幅不及预期、发行制度变化以及申购账户增长过快导致中签率下降[102]

上市情况 - 公司于2026年1月22日在北交所上市，发行18,044,853股，每股10.76元，募资19,416.26万元，净额17,502.20万元[3] 募集资金情况 - 截至2026年1月31日，募投项目投入资金为0，进度0%，存储总额184,115,277.62元[5][6] 资金管理 - 公司拟用不超1亿元闲置募集资金现金管理，期限不超12个月，可循环使用[9] - 使用闲置资金现金管理已通过董事会审议，无需股东会审议[10] - 现金管理风险包括市场波动等，公司采取风控措施保障安全[11][12] - 使用闲置资金不影响募投项目，可提高资金效率和回报[13] 资金借款 - 公司拟用部分募集资金向全资子公司贝斯特无息借款实施项目，无偿还期限[14] - 贝斯特已开设专户，公司按进度划转资金[15] - 使用募集资金向子公司借款已通过董事会审议，无需股东会审议[17] - 保荐机构认为资金管理和借款符合法规要求[18][19] 子公司情况 - 全资子公司唐山贝斯特成立于2015年9月1日，注册地址唐山市开平区，法定代表人陈永强，注册资本5000万元，公司持股100%[18]

制度审议 - 2026年2月2日公司召开会议审议通过《关于制定<会计师事务所选聘制度>的议案》，尚需股东会审议[3] 选聘规定 - 选聘文件保存至少10年[11][13] - 改聘应在被审计年度第四季度结束前完成[15] - 可采用竞争性谈判等方式选聘[9] - 选聘需经审计委员会、董事会审议，股东会决定[6] 人员限制 - 审计项目合伙人等累计承担审计业务满5年，后5年不得参与[18] - 承担首次公开发行等审计业务，上市后连续执行不超两年[18] 披露要求 - 每年披露履职评估和监督职责报告[19] - 变更时披露前任情况等[19] 其他规定 - 严重行为经股东会决议不再选聘[19] - 制度由董事会负责制定等，经股东会通过生效[21]

制度修订 - 2026年2月2日公司召开会议通过《关于修订<子公司管理制度>的议案》[3] 子公司定义 - 子公司包括全资、控股子公司，控股子公司指公司持股50%以上或持股50%以下但能实际控制[5] 会议与报告 - 子公司会议议案提前3日报董事会办公室，决议结束后立即书面报[10] - 子公司董监高年度结束后30日内向董事长提交述职报告[11] 人员管理 - 股东代表由总经理提名，法定代表人签发授权委托书[14] - 董事、监事由企管中心考察推荐，董事长最终审批[14] - 子公司董事会设3至5名董事，公司派驻董事占半数以上[14] - 子公司内部组织设置等文件及人事办法经批准报人力资源部备案[16] - 子公司管理层人事变动向人力资源部汇报备案[16] - 子公司职工花名册及变动情况报人力资源部备案[17] 财务与交易 - 子公司财务负责人由公司委派，聘任更换报财务中心备案并培训[20] - 子公司关联交易提前报财务中心和董事会办公室，批准后交易[20] - 子公司未经批准不得对外担保及财务资助[20] - 子公司投资新项目报企管中心，批准后实施[23] - 子公司负债性筹资方案报财务中心，审议批准后实施[24] - 子公司需公司或关联方担保时，少数股东按持股比例提供连带或反担保[24] - 子公司交易事项按权限提交董事会或股东会审议[25] 监督与存档 - 公司定期或不定期对子公司审计监督[30] - 子公司档案资料自行存档并报送董事会办公室[32]

战略委员会细则修订 - 2026年2月2日董事会审议通过修订《战略委员会工作细则》议案[3] 战略委员会构成 - 成员由三名董事组成，至少一名独立董事，董事长为当然成员[7] - 成员由董事长等提名，董事会选举产生[7] - 设主任一名，由董事长担任[7] 战略委员会运作 - 任期与董事会一致，成员可连选连任[7] - 会议三分之二以上成员出席方可举行，决议全体成员过半数通过[14] - 投资评审小组负责前期准备，提供资料[11] - 战略委员会根据提案开会，结果提交董事会并反馈小组[12] 资料保存与细则实施 - 会议资料由董事会秘书保存至少十年[15] - 细则由董事会审议通过实施、修改，解释权归董事会[17][18]

制度审议 - 2026年2月2日公司通过《关于制定<舆情管理制度>的议案》[3] 组织架构 - 舆情工作组由董事长任组长，董事会秘书任副组长[7] 信息采集 - 舆情信息采集设在董事会办公室，涵盖境内外互联网信息载体[7][8] 舆情分类与处理 - 舆情分重大和一般，处理方式不同[10][11] 保密与追责 - 相关人员对舆情负有保密义务，违规将追责[14][15][16] 制度生效 - 本制度自审议通过日起生效，由董事会修订解释[16]

制度审议 - 2026 年 2 月 2 日公司董事会通过《关于制定<信息披露暂缓与豁免管理制度>的议案》，表决 9 票同意[3] 制度适用 - 制度适用于公司及全资、控股子公司[6] 披露情形 - 涉及国家秘密依法豁免，商业秘密符合特定情形可暂缓或豁免[7] 后续处理 - 信息泄露等情况应及时披露，暂缓需在原因消除后披露并说明[7][9] 登记报送 - 暂缓、豁免需登记相关事项，定期报告后十日报送材料[8][9][10] 职责分工 - 董事会秘书组织协调，业务部门提交申请，董事长签字确认，材料保存超十年[11][12]

制度审议 - 2026年2月2日公司第二届董事会第十五次会议通过《关于制定<内部审计制度>的议案》，表决9票同意[3] 审计委员会 - 由三名非高管董事组成，两名独立董事，一名会计专业独立董事任召集人[8] 审计部工作 - 配置专职人员，审计人员保证后续教育时间[8] - 审计报告等报送管理层和审计委员会，重大问题直报审计委员会[11] - 督促内控缺陷整改，监督落实情况[15] 检查与评价 - 审计委员会督导审计部至少每半年检查重大事件和大额资金往来[15] - 根据审计部资料，对内控有效性出具评估意见并报告董事会[16] - 内部审计机构负责内控评价具体工作，出具年度内控评价报告[16] 报告披露 - 董事会审议年度报告时对内控评价报告形成决议，报告经审计委员会半数同意提交董事会[16] - 披露年度报告同时披露内控评价报告和内控审计报告[16] - 非标准内控审计报告，董事会专项说明[17] 子公司管理 - 加强控股子公司管理控制，涉及制度和策略等方面[19] 审计档案 - 实行主审立卷责任制，特定立卷方法[21] - 当年项目当年立卷，跨年度在终结年度立卷，次年6月底前移交[22] - 保管期限分永久和至少10年[23] - 借阅一般限审计部，借出或出证明需负责人批准[24] 监督考核 - 监督考核内审人员，突出者奖励[22] - 违规单位和个人，审计部提处罚意见报公司批准[23] - 内审人员违规，公司处分，重大问题追责[23] 制度生效 - 制度由董事会解释，审议通过日起生效[25]

制度审议 - 2026年2月2日公司董事会审议通过《关于制定<独立董事专门会议制度>的议案》，尚需股东会审议[3] 会议规则 - 独立董事至少每年开一次专门会议，提前三日通知，半数以上可提议临时会议[5][6] - 专门会议需全体独立董事出席，特定事项经讨论和半数同意后提交董事会[6][7] 其他规定 - 会议需制作记录并签字确认，公司提供支持并承担费用，制度股东会通过后生效[8][9]

薪酬与考核委员会相关决策 - 2026年2月2日公司董事会审议通过修订《薪酬与考核委员会工作细则》议案，9票同意[3] 委员会成员构成 - 成员由三名董事组成，含两名独立董事[7] 成员产生方式 - 由董事长等提名，董事会选举产生[7] 委员会主任 - 设主任一名，成员内选举，报董事会批准[7] 会议相关规定 - 每年至少开一次会，提前三天通知，紧急情况除外[13] - 三分之二以上成员出席可举行，决议须全体成员过半数通过[13] - 原则现场会议，必要时可用视频、电话等方式[13] 其他规定 - 必要时可邀请董事及高管列席[14] - 可聘请中介机构，费用公司支付[14] - 会议记录等资料保存至少十年[14]