金蝶國際軟件集團有限公司(「本公司」)董事會(「董事會」)宣佈，本公司將於二零二五年 三月十七日（星期一）上午十時在中國廣東省深圳市南山區高新科技園南區科技南十二路 二號金蝶軟件園舉行董事會會議，藉以(其中包括)審議並批准本公司及其附屬公司截至二 零二四年十二月三十一日止的全年業績及公告及末期股息分配的建議(如有)。 承董事會命 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公佈之內容概不負責，對其準 確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不會就本公佈全部或任何部分內容而產生 或因倚賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 KINGDEE INTERNATIONAL SOFTWARE GROUP COMPANY LIMITED 金蝶國際軟件集團有限公司 ( 於開曼群島註冊成立的有限公司 ) （股份代號：268） 董事會召開日期 中華人民共和國深圳，二零二五年三月三日 於本公佈刊發時，董事會成員包括執行董事徐少春先生（董事會主席及首席執行官）及林 波先生（首席财务官）；非執行董事董明珠女士及 Gary Clark Biddle 先生；及獨立非執行 董事周俊祥先生，Katherine Rong Xin ...

FF305 翌日披露報表 (股份發行人 ── 已發行股份或庫存股份變動、股份購回及/或在場内出售庫存股份) 表格類別： 股票 狀態： 新提交 公司名稱： 金蝶國際軟件集團有限公司 呈交日期： 2025年2月24日 如上市發行人的已發行股份或庫存股份出現變動而須根據《香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」）證券上市規則》(「《主板上市規則》」)第13.25A條 / 《香港聯合交易所有限公司GEM證券 上市規則》(「《GEM上市規則》」)第17.27A條作出披露，必須填妥第一章節 。 | 第一章節 | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | 於香港聯交所上市 | 是 | | | | 證券代號 (如上市) | 00268 | 說明 | 普通股 | | | | | | | A. 已發行股份或庫存股份變動 | | | | | | | | | | | | | 已發行股份（不包括庫存股份）變動 | | 庫存股份變動 | 每股發行/出售價 (註4) | | ...

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [5][6] 报告的核心观点 - 金蝶国际聚焦订阅优先、AI优先，云转型升级催化SaaS订阅付费模式逐渐成熟，受益于国产替代浪潮，苍穹&星瀚订单快速增长，星空旗舰版有望成为新增长点，产品力有望在AI驱动下得到进一步提升 [5] 报告各部分总结 2024年业绩前瞻 - 预计24年公司整体收入增长14%达64.5亿元人民币，苍穹&星瀚收入预计保持40%以上高速增长，星空及小微财务云收入预计保持相对稳定增长 [1] - 预计24年经营现金流超9亿元 [1] - 预计24年亏损收窄至1亿元，公司维持25年盈亏平衡的指引 [1] 公司基本面 - 坚持订阅优先，持续推进云订阅服务，做精大型企业市场，24H1苍穹&星瀚签约订单金额增长率超60%，预计24年全年维持高增长，已超250家客户实现部分替代国外厂商，截至24Q3净金额续费率达97%，预计24全年恢复至100%以上 [2] - 持续稳固中型市场领导地位，累计服务客户超42000家，连续4年市场份额第一，截至24Q3星空产品续费率达95%，24年11月金蝶云·星空旗舰版全新发布，有望提振经营利润率 [3] AI战略 - 25年2月6日宣布将DeepSeek全面集成至金蝶云全线SaaS应用及金蝶云苍穹平台，支持海外客户访问，可提供私有化部署方案 [4] - 2024全球创见者大会推出苍穹APP，是国内企业管理领域首款AI原生移动应用，预计24年AI相关收入达千万量级，24年AI需求更多来自Copilot，当前AI agent需求逐渐增加 [4] 盈利预测、估值与评级 - 基于保守性原则，维持24 - 26年收入预测64.5/74.7/86.3亿元，维持“买入”评级 [5] 盈利预测与估值简表 |指标|2022|2023|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|4,866|5,679|6,451|7,472|8,629| |营业收入增长率|16.6%|16.7%|13.6%|15.8%|15.5%| |GAAP净利润（百万元）|-389|-210|-89|175|385| |每股收益（元）|-0.11|-0.06|-0.02|0.05|0.11| |P/S|10|8|7|6|5| [6] 财务报表与盈利预测 |报表类型|项目|2022|2023|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----|----| |利润表|主营收入|4,866|5,679|6,451|7,472|8,629| |利润表|营业成本|-1,868|-2,035|-2,189|-2,423|-2,728| |利润表|毛利|2,998|3,644|4,262|5,049|5,901| |利润表|其它收入|241|185|277|284|302| |利润表|营业开支|-3,826|-4,249|-4,696|-5,163|-5,652| |利润表|营业利润|-587|-420|-157|170|551| |利润表|财务成本净额|100|90|-4.0|-16.3|-17.2| |利润表|应占利润及亏损|13|29|20|20|30| |利润表|税前利润|-474|-301|-141|174|564| |利润表|所得税开支|22|31|-15|18|59| |利润表|税后经营利润|-452|-270|-127|155|505| |利润表|少数股东权益|63|60|-38|-20|120| |利润表|归母净利润|-389|-210|-89|175|385| |现金流量表|经营活动现金流|374|653|931|1,223|1,685| |现金流量表|投资活动现金流|-787|-1,305|-860|-890|-915| |现金流量表|融资活动现金流|301|1,671|-21|-10|-11| |现金流量表|净现金流|-112|1,020|50|323|760| [11] 资产负债表 |项目|2022|2023|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |总资产|11,731|14,139|14,672|15,564|16,929| |流动资产|3,984|5,703|5,885|6,413|7,426| |现金及短期投资|2,571|4,013|4,062|4,385|5,145| |有价证劵及短期投资|66|43|43|43|43| |应收账款|293|364|387|448|518| |存货|45|46|49|54|61| |其它流动资产|1,009|1,237|1,344|1,482|1,659| |非流动资产|7,747|8,436|8,787|9,151|9,503| |长期投资|422|434|444|454|469| |不动产、工厂及设备|1,377|1,919|2,150|2,364|2,561| |其他非流动资产|5,949|6,082|6,192|6,332|6,473| |总负债|4,324|5,437|6,097|6,833|7,693| |流动负债|3,766|4,529|5,189|5,925|6,786| |应付账款|899|1,231|1,412|1,563|1,760| |借款|85|20|0|0|0| |其它流动负债|2,781|3,278|3,777|4,362|5,026| |长期负债|558|908|908|908|908| |长期债务|385|757|757|757|757| |其它|173|151|151|151|151| |股东权益合计|7,408|8,702|8,576|8,731|9,235| |股东权益|7,265|8,599|8,510|8,686|9,070| |少数股东权益|142|103|65|45|165| |负债及股东权益总额|11,731|14,139|14,672|15,564|16,929| [12] 市场数据 - 总股本35.86亿股 [7] - 总市值504.20亿港元 [7] - 一年最低/最高股价为5.26 - 14.98港元 [7] - 近3月换手率为94.8% [7] 股价相对走势 |收益表现|1M|3M|1Y| |----|----|----|----| |相对|53.9|51.6|45.7| |绝对|67.4|63.9|83.1| [9] 相关研报 - 《云服务收入增长稳健，持续打造央国企标杆项目——金蝶国际（0268.HK）2022年度业绩点评》（2023 - 03 - 16） [10] - 《大中型企业市场稳健突破，期待疫后业绩加速修复——金蝶国际（0268.HK）2022年中期业绩报告点评》（2022 - 08 - 19） [10] - 《标杆客户积累奠定国产替代化基础，云转型健康势态显示确定性机会——金蝶国际（0268.HK）2021年度业绩点评》（2022 - 03 - 17） [10]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其 準確性或完整性亦不發表任何聲明，並表明不會就本公告全部或任何部分內容所產生或 因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 KINGDEE INTERNATIONAL SOFTWARE GROUP COMPANY LIMITED 金蝶國際軟件集團有限公司 （於開曼群島註冊成立的有限公司） （股份代號：268） 終止二零一五年股份獎勵計劃 及 採納二零二五年股份獎勵計劃 鑒於二零一五年股份獎勵計劃將於二零二五年十二月期滿，為繼續不時向獲選參與 者授予獎勵股份以示鼓勵，董事會欣然宣佈，其已於二零二五年一月二十一日批准 採納二零二五年股份獎勵計劃，以即時取代及終止二零一五年股份獎勵計劃。 二零二五年股份獎勵計劃將僅由現有股份撥付，及須遵守上市規則第 17.12 條適用的 披露規定。 終止二零一五年股份獎勵計劃及採納二零二五年股份獎勵計劃 董事會欣然宣佈，其已於二零二五年一月二十一日批准採納二零二五年股份獎勵計劃， 以即時取代及終止二零一五年股份獎勵計劃。二零一五年股份獎勵計劃不再授予任何新 的獎勵股份。二零一五年股份獎勵計劃的條款在所有其 ...

第 1 頁 共 7 頁 v 1.3.0 FF305 翌日披露報表 (股份發行人 ── 已發行股份或庫存股份變動、股份購回及/或在場内出售庫存股份) 表格類別： 股票 狀態： 新提交 公司名稱： 金蝶國際軟件集團有限公司 呈交日期： 2025年1月13日 如上市發行人的已發行股份或庫存股份出現變動而須根據《香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」）證券上市規則》(「《主板上市規則》」)第13.25A條 / 《香港聯合交易所有限公司GEM證券 上市規則》(「《GEM上市規則》」)第17.27A條作出披露，必須填妥第一章節 。 | 第一章節 | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 不適用 | | | 於香港聯交所上市 | 是 | | | 證券代號 (如上市) | 00268 | 普通股 說明 | | | | | | | A. 已發行股份或庫存股份變動 | | | | | | | | | | | 已發行股份（不包括庫存股份）變動 | | | 庫存股份變動 | | | | | 事件 | ...

呈交日期： 2025年1月10日 如上市發行人的已發行股份或庫存股份出現變動而須根據《香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」）證券上市規則》(「《主板上市規則》」)第13.25A條 / 《香港聯合交易所有限公司GEM證券 上市規則》(「《GEM上市規則》」)第17.27A條作出披露，必須填妥第一章節 。 | 第一章節 | | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | | 於香港聯交所上市 | 是 | | | 證券代號 (如上市) | 00268 | 說明 | 普通股 | | | | | | | A. 已發行股份或庫存股份變動 | | | | | | | | | | | | | 已發行股份（不包括庫存股份）變動 | | | 庫存股份變動 | | | | | 事件 | 已發行股份（不包括庫存股份）數 目 | | 佔有關事件前的現有已發 行股份（不包括庫存股 份）數目百分比 (註3) | | 庫存股份數目 | 每股發行/出售價 (註4) | 已發行股份總 ...

FF305 翌日披露報表 (股份發行人 ── 已發行股份或庫存股份變動、股份購回及/或在場内出售庫存股份) 表格類別： 股票 狀態： 新提交 公司名稱： 金蝶國際軟件集團有限公司 呈交日期： 2025年1月8日 如上市發行人的已發行股份或庫存股份出現變動而須根據《香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」）證券上市規則》(「《主板上市規則》」)第13.25A條 / 《香港聯合交易所有限公司GEM證券 上市規則》(「《GEM上市規則》」)第17.27A條作出披露，必須填妥第一章節 。 | 第一章節 | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | 於香港聯交所上市 | 是 | | 證券代號 (如上市) | 00268 | 說明 | 普通股 | | | | | A. 已發行股份或庫存股份變動 | | | | | | | | | | 已發行股份（不包括庫存股份）變動 | | | 庫存股份變動 | | | | 事件 | 已發行股份（不包括庫存股份）數 目 | | 佔有關事件前的現有已發 行股 ...

FF305 翌日披露報表 (股份發行人 ── 已發行股份或庫存股份變動、股份購回及/或在場内出售庫存股份) 表格類別： 股票 狀態： 新提交 | 第一章節 | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | 於香港聯交所上市 | 是 | | | 證券代號 (如上市) | 00268 | 說明 普通股 | | | | | | A. 已發行股份或庫存股份變動 | | 已發行股份（不包括庫存股份）變動 | | 庫存股份變動 | | | | | 事件 | | 佔有關事件前的現有已發 | | 每股發行/出售價 (註4) | 已發行股份總數 | | | | 已發行股份（不包括庫存股份）數 目 | 行股份（不包括庫存股 份）數目百分比 (註3) | 庫存股份數目 | | | | 於下列日期開始時的結存(註1) | 2025年1月3日 | 3,586,014,271 | | 0 | | 3,586,014,271 | | 1). 其他 (請註明) | | | % | | | | | 參見Part B ...

表格類別： 股票 狀態： 新提交 FF305 翌日披露報表 (股份發行人 ── 已發行股份或庫存股份變動、股份購回及/或在場内出售庫存股份) 公司名稱： 金蝶國際軟件集團有限公司 呈交日期： 2025年1月3日 如上市發行人的已發行股份或庫存股份出現變動而須根據《香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」）證券上市規則》(「《主板上市規則》」)第13.25A條 / 《香港聯合交易所有限公司GEM證券 上市規則》(「《GEM上市規則》」)第17.27A條作出披露，必須填妥第一章節 。 | 第一章節 | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | 於香港聯交所上市 | 是 | | | 證券代號 (如上市) | 00268 | 說明 | 普通股 | | | | | | A. 已發行股份或庫存股份變動 | | | | | | | | | | | 已發行股份（不包括庫存股份）變動 | | | 庫存股份變動 | | | | | 事件 | 已發行股份（不包括庫存股份）數 目 | ...

FF305 翌日披露報表 (股份發行人 ── 已發行股份或庫存股份變動、股份購回及/或在場内出售庫存股份) 表格類別： 股票 狀態： 新提交 公司名稱： 金蝶國際軟件集團有限公司 呈交日期： 2025年1月2日 如上市發行人的已發行股份或庫存股份出現變動而須根據《香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」）證券上市規則》(「《主板上市規則》」)第13.25A條 / 《香港聯合交易所有限公司GEM證券 上市規則》(「《GEM上市規則》」)第17.27A條作出披露，必須填妥第一章節 。 | 第一章節 | | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | 不適用 | | 於香港聯交所上市 | 是 | | | 證券代號 (如上市) | 00268 | 說明 | 普通股 | | | | | | A. 已發行股份或庫存股份變動 | | | | | | | | | | | 已發行股份（不包括庫存股份）變動 | | | 庫存股份變動 | | | | | 事件 | 已發行股份（不包括庫存股份）數 目 | ...