公司发展战略与应对措施 - 2022年上半年公司以房地产投资开发为核心、文化娱乐休闲产业为保障稳步推进发展战略[16] - 公司积极应对市场变化，调整营销策略，提升产品适销性，加强精细化管理[16] - 公司持续改善现金流管理，与债权人沟通以制定债务解决方案，缓解短期流动性问题[16] - 公司将制定配套举措向新发展模式过渡，聚焦项目建设和风险控制[32] - 公司将完善客户服务体系，打造以高质量、个性化体验为重点的产品交付标准[32] 地产项目情况 - 公司有8个地产开发项目分布于6个国内城市，总建筑面积超280万平方米[17][19] - 长春宝新财富中心、长沙项目及渭南项目均如期开盘销售，签约认筹客户增多，市场反应理想[22][25] 文化娱乐业务数据 - 2022年上半年全国居民人均文化娱乐消费支出约1037元，下降约7.4% [18] - 小牧童游乐园深圳西丽环球汇店2022年上半年入园客流达45761人次，并于7月在深圳宝能中心环球汇运营新店[24][26] - 碧海湾高尔夫2022年上半年累计接待高尔夫打位人次达19478人，创近三年同期历史新高[24][26] 大宗商品交易业务情况 - 2022年上半年公司大宗商品交易业务营收较2021年同期大幅下降[28][33] 宏观经济与市场趋势 - 2022年下半年中国经济有望延续整体企稳回升态势，投资需求预计将恢复[30] - 2022年下半年房地产投资有望恢复适度正增长，新住房市场将呈上升趋势[31] 财务数据关键指标变化 - 公司本期营业额约1253.3百万港元，较去年同期约3188.5百万港元大幅减少约60.7%[38][42] - 公司本期毛损约为128.4百万港元，去年同期毛利约为88.0百万港元，下降245.9%，本期毛损率为10.2%，去年同期毛利率为2.8%[39][42] - 公司本期销售及分销开支约为40.9百万港元，较去年同期约41.7百万港元减少约1.9%，行政开支约为60.7百万港元，较去年同期约66.3百万港元减少约8.4%[40][42] - 截至2022年6月30日，公司投资物业公平值亏损约为85.7百万港元，去年同期为公平值增值约75.9百万港元[44][50] - 公司本期融资成本约为27.2百万港元，去年同期约为120.4百万港元，下降主要由于资本化利息开支及偿还外部借款[45][50] - 公司本期所得税抵免约为26.1百万港元，去年同期所得税开支约为23.9百万港元，较去年同期减少约209.0%[46][50] - 公司本期亏损净额约390.2百万港元，去年同期亏损净额约84.1百万港元，亏损净额增加有多方面原因[47][50] - 截至2022年6月30日，公司银行及现金结余约为190.3百万港元，已抵押及受限制银行存款约为456.0百万港元[48][51] - 截至2022年6月30日，公司借款总额约为7224.0百万港元，其中约1850.6百万港元及约5373.4百万港元分别以港元及人民币列值[49][51] - 公司借款包括银行及其他贷款约6567.5百万港元、公司债券约656.5百万港元，应付票据为零[53] - 截至2022年6月30日，集团净流动资产约为414350万港元，2021年12月31日约为404210万港元；资产负债比率约为1.6，2021年12月31日约为1.5[54][59] - 本期收购物业、厂房及设备和投资物业总支出约为6130万港元，2021年同期约为27240万港元[55][60] - 截至2022年6月30日，物业、厂房及设备账面价值为零港元，2021年12月31日约为510万港元；存货约为467090万港元，2021年12月31日约为756420万港元；投资物业约为114590万港元，2021年12月31日约为189280万港元，均已抵押[56][61] - 截至2022年6月30日，投资物业账面价值约为4510万港元，2021年12月31日约为4700万港元；持作出售物业为3100万港元，2021年12月31日约为3210万港元，已抵押作逾期银行借款抵押品[57][61] - 集团已抵押及受限制银行存款截至2022年6月30日约为45600万港元，2021年12月31日约为38190万港元，已抵押获取相关贷款及保证金[58][61] - 截至2022年6月30日，借款总额中银行及其他贷款约为656750万港元，2021年12月31日约为732490万港元；公司债券约为65650万港元，2021年12月31日约为68000万港元；应付票据为零港元，2021年12月31日约为6260万港元[59] - 截至2022年6月30日，集团有427名全职雇员，2021年12月31日为413名[63][69] - 截至2022年6月30日，集团无重大或然负债，2021年12月31日为零港元[66][72] - 截至2022年6月30日，集团有关在建物业已订约但未拨备的资本开支承担约为714780万港元，2021年12月31日约为784910万港元[67][73] - 截至2022年6月30日止六个月，公司营业额为12.53295亿港元，较2021年的31.88545亿港元下降60.69%[126] - 2022年上半年公司经营亏损3.8909亿港元，而2021年同期经营溢利为9137.8万港元[126] - 2022年上半年公司除所得税前亏损4.16317亿港元，2021年同期亏损2900.6万港元[126] - 2022年上半年公司来自持续经营业务的本期亏损为3.9021亿港元，2021年同期为5295.3万港元[126] - 2022年上半年公司本期亏损为3.9021亿港元，2021年同期为8406.1万港元[126] - 截至2022年6月30日，公司非流动资产为38.60672亿港元，较2021年12月31日的42.05012亿港元下降8.19%[130] - 截至2022年6月30日，公司流动资产为147.65106亿港元，较2021年12月31日的159.45307亿港元下降7.39%[130] - 截至2022年6月30日，公司流动负债为106.21574亿港元，较2021年12月31日的119.032亿港元下降10.77%[130] - 截至2022年6月30日，公司非流动负债为37.8243亿港元，较2021年12月31日的34.55162亿港元增长9.47%[133] - 截至2022年6月30日，公司资产净值为42.21774亿港元，较2021年12月31日的47.91957亿港元下降11.90%[133] - 2022年1月1日经审核股本为273,006千港元，股份溢价为3,416,858千港元，股本总额为4,791,957千港元[136] - 2022年上半年未经审核亏损为390,210千港元，其中公司权益持有人应占亏损209,402千港元，非控制性权益亏损180,808千港元[136] - 2022年上半年按公平值透过其他全面收益列账之金融资产公平值变动为 - 935千港元[136] - 2022年上半年换算海外业务的汇兑差额为 - 179,038千港元，其中公司权益持有人应占 - 120,334千港元，非控制性权益 - 58,704千港元[136] - 2022年上半年全面收益总额为 - 570,183千港元，其中公司权益持有人应占 - 330,671千港元，非控制性权益 - 239,512千港元[136] - 2022年6月30日未经审核股本为273,006千港元，股份溢价为3,416,858千港元，股本总额为4,221,774千港元[136] - 2021年1月1日经审核股本为227,505千港元，股份溢价为3,189,824千港元，股本总额为4,077,356千港元[139] - 2021年上半年未经审核亏损为84,061千港元，其中公司权益持有人应占亏损87,589千港元，非控制性权益收益3,528千港元[139] - 2021年上半年按公平值透过其他全面收益列账之金融资产公平值变动为594千港元[139] - 2021年上半年换算海外业务的汇兑差额为71,773千港元，其中公司权益持有人应占22,729千港元，非控制性权益49,044千港元[139] - 2022年经营活动所得现金净额为790,830千港元，2021年为1,274,836千港元[142] - 2022年投资活动所耗现金净额为106,368千港元，2021年为373,328千港元[142] - 2022年融资活动所耗现金净额为902,682千港元，2021年为771,844千港元[142] - 2022年现金及现金等价物减少净额为218,220千港元，2021年增加净额为129,664千港元[145] - 2022年期初现金及现金等价物为341,393千港元，2021年为735,501千港元[145] - 2022年汇率变动影响为67,166千港元，2021年为5,190千港元[145] - 2022年期末现金及现金等价物为190,339千港元，2021年为870,355千港元[145] - 截至2022年6月30日，公司总借款约为72.24亿港元，其中流动借款约为41.12亿港元[160] - 截至2022年6月30日，公司银行及现金结余约为1.9亿港元[160] - 2022年6月30日，集团借款总额约为72.24亿港元，其中流动借款约为41.12亿港元，银行及现金结馀仅约为1.9亿港元[162] 现金流改善措施 - 集团正就可重续借款与资金提供者磋商延期至2022年12月31日之后以改善现金流[163] - 2022年6月30日，集团拥有多项未动用贷款融资，董事认为能按需提供充足资金[163] - 集团将在现金流量预测期间加快主要物业开发项目预售[163] 财务报表重列情况 - 截至2021年6月30日止六个月简明综合损益及其他全面收益表比较资料已重列[166][168] - 重列不影响2021年12月31日的简明综合财务状况表[167][169] - 2021年持续经营业务先前报告营业额为31.94019亿港元，经重列后为31.88545亿港元[172] - 2021年持续经营业务先前报告销售成本为31.06254亿港元，经重列后为31.00509亿港元[172] - 2021年持续经营业务先前报告经营溢利为7.9325亿港元，经重列后为9.1378亿港元[172] - 2021年持续经营业务先前报告除所得税前亏损为6.0114亿港元，经重列后为2.9006亿港元[172] 2021年上半年财务数据 - 截至2021年6月30日止六个月，来自已终止经营业务的本期亏损为31108千港元，本期亏损为84061千港元[175] - 除税后其他全面收益为69608千港元，本期全面开支总额为14453千港元[175] - 本公司拥有人应占持续经营业务亏损为87589千港元，已终止经营业务亏损为31108千港元[178] - 非控股权益应占本期亏损为3528千港元[178] - 应占本期全面收益总额中，本公司拥有人为67025千港元，非控股权益为52572千港元[178] - 每股亏损基本及摊薄方面，持续经营业务为0.88港元，已终止经营业务为0.31港元[178] 财务准则与报表编制 - 2022年公司采纳新订及经修订香港财务报告准则，对简明综合中期财务报表无重大影响[179][180][185] - 编制2022年简明综合中期财务报表时，管理层运用判断及估计与2021年年报相似[181][186] - 除特殊情况外，2022年公司金融资产及负债账面价值与公平值相若[182][187] 金融资产公平值计量 - 截至2022年6月30日，经常性公平值计量中金融资产总计3735443千港元，其中第一级为3760千港元，第二级为597643千港元，第三级为3134040千港元[194] - 截至2021年12月31日，上市股本证券按经常性公平值计量的一级金额为4,694千港元[197] - 截至2021年12月31日，于中国物业按经常性公平值计量的二级金额为694,452千港元[197] - 截至2021年12月31日，于中国物业

收入和利润（同比环比） - 2021年持续经营业务营业额为55.04亿港元，较2020年的67.66亿港元下降18.7%[14] - 集团收入为55.043亿港元，同比下降18.7%[63] - 公司营业额从上年度6,129.0百万港元下降至本年度3,948.2百万港元[68] - 2021年持续经营业务除税前溢利为2.24亿港元，较2020年亏损3.51亿港元实现扭亏为盈[14] - 2021年持续经营业务年度溢利为2.20亿港元，较2020年亏损3.81亿港元显著改善[14] - 2021年已终止经营业务年度溢利为8445万港元，较2020年亏损4.10亿港元实现扭亏[14] - 2021年公司拥有人应占溢利为3.35亿港元，较2020年亏损7.35亿港元实现扭亏为盈[14] - 公司录得净利润304.7百万港元，相比上年度的净亏损790.6百万港元显著改善[80][84] 成本和费用（同比环比） - 销售成本为52.341亿港元，同比下降22.0%[65] - 销售开支为99.6百万港元，较上年度的94.3百万港元增加5.6%[71][78] - 行政开支为141.1百万港元，较上年度的117.8百万港元增加19.8%或23.3百万港元[71][78] - 融资成本为125.0百万港元，较上年度的97.7百万港元增加27.9%[76][79] - 所得税开支为3.5百万港元，较上年度的29.6百万港元大幅减少[77][79] - 2021年所得税开支为354万港元，较2020年的2962万港元下降88.0%[14] 各条业务线表现 - 大宗商品交易收入为39.482亿港元，同比下降35.6%[63][66] - 物业开发及投资收入为14.669亿港元，同比增长175.4%[64] - 大宗商品交易毛利率为0.17%，高于上年度的0.10%[66] - 文化体育板块整体营收和人流量稳步上浮[41][43] - 大宗商品业务周转率和业务灵活度明显改善[44] - 小牧童遊樂園西麗店累計接待客流超24万人次[41][43] 各地区表现 - 公司项目分布在深圳、长春、长沙、渭南、汕头和云浮6个城市[31] - 公司拥有8个房地产开发项目，总建筑面积超280万平方米[31] - 公司拥有8个地产开发项目，总建筑面积超过280万平方米[35] 管理层讨论和指引 - 公司积极处置低线城市销售缓慢项目的资产以缓解流动性压力[32] - 集团通过资产处置优化债务结构应对流动性困难[35] - 集团计划与资金提供者协商延长约54亿港元借款的偿还期限[102][103] - 集团计划动用未使用贷款融资来改善流动性[102][103] - 集团计划加速主要房地产开发项目的预售以改善现金流[105] - 公司计划在2022年第二及第三季度前完成可续期借款的延期谈判[113] - 公司预计若行动方案顺利实施且无重大不利变化，2022年财报可撤回不发表意见[116][119] - 审计委员会及董事会要求管理层严格执行行动方案解决流动性问题[107][109] 其他财务数据 - 毛利为2.703亿港元，毛利率从0.8%提升至4.9%[65] - 公司毛利率从上年度的0.10%提升至本年度的0.17%，创历史新高[68] - 存货价值因物业市场萧条撇销164.0百万港元（2020年：无）[72][78] - 投资物业公平值净变动产生收益70.7百万港元（2020年：亏损52.3百万港元）[73][78] - 金融及合约资产减值亏损净额从上年度83.7百万港元降至23.0百万港元[75][78] - 每股基本盈利为6.41港仙，较2020年每股亏损16.16港仙显著改善[14] - 2021年持续经营业务每股基本盈利为4.79港仙，较2020年每股亏损7.16港仙实现扭亏[14] 资产处置和融资活动 - 深圳宝新实业有限公司处置深圳新恒创实业有限公司全部股权[47] - 集团处置跃进亚洲有限公司100%股权[47] - 沈阳宝新商业有限公司与政府签订关于沈阳富友商业大厦的收回补偿协议[47] - 完成配售9.1002亿股股份，配售价每股0.3港元[51] - 出售深圳新恒创实业有限公司全部股权[51] - 出售粤锦亚洲有限公司百分百股权[51] - 投资性房地产沈阳富友大厦被征收[51] - 公司完成配售910,020,000股配售股份，配售价每股0.3港元[48] - 公司总发行股份数量达到5,460,124,797股[48] 流动性和债务风险 - 集团总借款约80.674亿港元，其中流动借款约54.041亿港元[91] - 集团银行及现金结余仅约3.414亿港元[91] - 流动借款占集团总借款比例约67%[91] - 现金结余仅能覆盖流动借款的约6.3%[91] - 公司未动用融资额度为52.94亿港元（截至2021年12月31日）[113] - 公司于2021年12月31日后新增贷款融资总额约4300万港元[113] - 公司于2021年12月31日后提取贷款约3200万港元[113] 审计意见和持续经营不确定性 - 审计师因无法获取充分审计证据对合并财务报表发表意见[90][95] - 审计师无法确认集团持续经营能力，存在重大不确定性[92][96] - 集团若未能实施应对计划可能无法持续经营[98][100] - 审计师因未能获取充分证据证明公司持续经营能力而发表不发表意见[107][109] - 审计师表示无法仅凭现有行动方案确定2022年能否撤回不发表意见[117][120] - 公司加速物业预售以改善现金流但缺乏书面证据支持规模估计[108][113] 资本支出和资产抵押 - 公司资本性支出总额约为4.334亿港元（2020年：约4.464亿港元）[118] - 资本开支总额为433.4百万港元，较2020年446.4百万港元下降2.9%[121] - 抵押资产中存货账面价值7564.2百万港元，较2020年7803.0百万港元减少3.1%[124] - 投资物业抵押账面价值1892.8百万港元，较2020年3522.8百万港元大幅下降46.3%[124] - 物业厂房设备抵押价值保持稳定为5.1百万港元[124] - 投资物业及持售物业专项抵押总额79.1百万港元[125] - 受限银行存款381.9百万港元，较2020年618.1百万港元下降38.2%[126] 公司治理和董事会信息 - 夏淩捷女士于2019年3月27日被任命为执行董事兼行政总裁[149] - 夏淩捷女士拥有广播新闻及心理学双学士学位，并持有传播学及国际新闻双硕士学位[149] - 湛玉珊女士于2018年10月26日被任命为非执行董事，并于同年12月20日被进一步任命为首席法律官[151][152] - 何素英女士于2016年5月30日被任命为独立非执行董事，拥有超过十年企业内部审计资历[153][158] - 何素英女士曾于2015年4月至2021年3月担任深圳市信立泰药业股份有限公司独立董事[158] - 邓丽华博士于2016年5月30日被任命为独立非执行董事，拥有逾30年会计及财务管理经验[160][161] - 邓丽华博士自2002年起担任志鸿科技国际（香港）有限公司首席财务总监兼公司秘书[161] - 黄振邦先生于2018年12月20日加入公司担任独立非执行董事[166] - 黄振邦先生自2017年5月起担任广州富力地产股份有限公司（股份代号：2777）独立非执行董事[167] - 公司董事会成员在财务分析、并购管理及资本运作方面具备丰富经验[150][154][161] 股息和股东信息 - 公司截至2021年12月31日止年度未宣派中期股息（2020年：无）且不建议派付末期股息[177][183] - 公司股东名册将于2022年5月27日至6月1日暂停登记股份过户[178][184] - 公司可分配储备金为2,406,213,000港元[200] - 可分配储备金包含资本公积金和股份溢价账户[200] 运营和员工数据 - 员工总数413人，较2020年614人减少32.7%[127] - 未拨备开发承诺支出7849.1百万港元，较2020年15961.7百万港元减少50.8%[134] - 外汇风险未进行对冲操作[128] - 未授予任何有效购股权[136] 参考信息和披露 - 公司主要往来银行包括汇丰、中信银行、民生银行等7家金融机构[8] - 2021年审计机构为BDO Limited（立信德豪会计师事务所）[8] - 公司主要业务为投资控股，附属公司业务详情载于综合财务报表附注24[176][182] - 公司物業、廠房及設備變動詳情載於綜合財務報表附註20[189][195] - 公司已遵守所有重大中国房地产相关法律法规并取得所有重要运营许可[188][194] - 公司环境政策及表现详情载于报告第65至128页环境社会及管治报告章节[187][193] - 公司近五年财务业绩及资产负债摘要载于报告第5页（不构成经审核财务报表部分）[190] - 公司储备金变动详情载于综合权益变动表第138页及财务报表附注37(b)和38[191] - 集团财务风险管理目标及政策载于综合财务报表附注6[180] - 集团业务表现分析使用关键财务绩效指标载于报告第12至14页[180][185] - 储备金变动详情见综合股本变动表及附注37(b)和38[197] - 过往五个财政年度业绩概要载于报告第5页[196] 宏观经济和行业背景 - 中国2021年GDP同比增长8.1%，经济总量突破110万亿元[18][21] - 中国文化娱乐休闲服务行业2021年营业收入1,306亿元，同比增长18.1%[25][28] - 中国社会物流总额2021年超335万亿元，同比增长9.2%[26][28]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 集团2021年上半年收入达31.94亿港元，较2020年同期的22.356亿港元增长42.9%[52][55] - 营业额同比增长42.9%至31.94亿港元（2020年：22.36亿港元）[110] - 毛利润同比增长31.5%至8776.5万港元（2020年：6674.9万港元）[110] - 集团整体毛利增长31.6%至8780万港元（2020年同期：6670万港元），毛利率稳定在2.7%（2020年同期：3.0%）[59][62] - 期间亏损收窄68.4%至8406.1万港元（2020年：亏损2.66亿港元）[110] - 集团净亏损收窄至8410万港元（2020年同期：2.66亿港元），主要因金融资产减值减少95.3%及无形资产减值减少92.1%[70] - 公司净亏损从去年同期约266.0百万港元减少至约84.1百万港元，降幅显著[72] - 公司于2021年6月30日止六个月期间净亏损为8,758.9万港元[119] - 公司于2020年6月30日止六个月期间净亏损为2.66048亿港元[123] - 每股基本及摊薄亏损为1.76港仙（2020年：5.74港仙）[112] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 销售费用增长37.2%至4170万港元，主要因物业项目推广费用增加[60][63] - 财务成本为1.394亿港元，与去年同期1.354亿港元基本持平[68] - 利息支付增加62.3%，从2020年31.77亿港元增至2021年51.57亿港元[130] - 已付利息重新分类至经营活动现金流量约317.742百万港元[145] 各条业务线表现：物业开发与投资 - 物业开发收入下降11.7%至2.441亿港元（2020年同期：2.763亿港元）[57][62] - 投资物业公允价值增值收益达7590万港元（2020年同期：6210万港元）[61][63] - 投资物业公平值收益为7585.4万港元（2020年：6210.5万港元）[110] - 房地产及物业投资分部收入252,429千港元，分部业绩亏损28,748千港元[194] - 投资物业公允价值收益75,854千港元[194] - 房地产及物业投资分部营业额为2.82亿港元，其中2.76亿港元（97.8%）在某一时间点确认[197] - 投资物业公平值收益6210.5万港元[197] - 截至2021年6月30日分部资产总额258.44亿港元，其中房地产及物业投资占比97.7%达252.38亿港元[200] - 分部负债总额198.80亿港元，房地产及物业投资负债192.90亿港元，占比97.0%[200] 各条业务线表现：大宗商品交易 - 大宗商品交易收入增长超52%至29.053亿港元（2020年同期：19.111亿港元）[58][62] - 大宗商品交易毛利增长30%至480万港元（2020年同期：120万港元），毛利率升至0.17%（2020年同期：0.06%）[58][62] - 集团总收入3,194,019千港元，其中大宗商品交易占比最高达2,905,302千港元（91.0%）[194] - 截至2020年6月30日六个月总营业额为22.36亿港元，其中大宗商品交易贡献19.11亿港元，占比85.5%[197] 各条业务线表现：文化体育娱乐 - 碧海湾高尔夫练习场半年收入、利润及净现金流创数年最高记录[30] - 碧海湾高尔夫实现几年以来同期最佳半年营收、利润及净现金流[33] - 小牧童游乐园上半年接待客户近7万人次[30] - 小牧童游乐园上半年累计接待客户近7万人次[33] - 运动中心和培训中心因疫情发展未达预期[30] - 运动中心及培训中心因疫情导致收入大幅减少并造成巨额亏损[45][47] - 体育及培训中心无形资产减值1040万港元（2020年同期：1.312亿港元）[65] - 游艇会所分部收入5,474千港元，分部亏损4,214千港元[194] - 分部业绩总计亏损1.83亿港元，其中游艇会所亏损9754.1万港元，培训业务亏损4481.1万港元[197] 各条业务线表现：其他业务 - 有色金属贸易平台实现突破性增长[31] - 大宗交易业务扩大了业务规模并提高了客户粘性[34] - 供应链业务在2021年上半年扩展了建材和家电贸易[36][41] - KTV T.T. Club计划明年上半年开业[30] - 其他分部收入30,814千港元，分部业绩盈利12,466千港元[194] - 集团经营分部包括游艇会所、培训、房地产、大宗商品交易、建造及其他业务[184] 资产、负债和现金流 - 银行及现金结余从2020年底约735.5百万港元增至约870.4百万港元[74][80] - 期末现金及现金等价物增长50%，从2020年58.03亿港元增至2021年87.04亿港元[130] - 已抵押及受限制银行存款从约618.1百万港元增至约826.1百万港元[74][80][87][91] - 总借款从2020年底约12,363.7百万港元略降至约12,263.3百万港元[75][80] - 人民币借款从约10,975.7百万港元降至约10,445.4百万港元，港元借款从约1,388.0百万港元增至约1,817.9百万港元[75][80] - 非流动借款减少7.6%至64.17亿港元（2020年末：69.43亿港元）[116] - 流动净资产从约5,710.9百万港元降至约4,961.3百万港元[77][81] - 资产负债比率从2.700改善至2.442[77][81] - 总资产增加至260.58亿港元（2020年末：237.67亿港元）[114][116] - 存货增加12.2%至122亿港元（2020年末：108.75亿港元）[114] - 流动负债增加22.6%至142.4亿港元（2020年末：116.16亿港元）[114] - 权益总额增加6.1%至43.27亿港元（2020年末：40.77亿港元）[116] - 公司于2021年6月30日总权益为43.26919亿港元[119] - 公司于2020年6月30日总权益为42.41723亿港元[123] - 综合总资产260.58亿港元，综合总负债217.31亿港元[200] - 经营现金流净额由2020年负60.03亿港元改善至2021年正127.48亿港元[127] - 投资活动现金流出净额减少49.7%，从2020年负74.29亿港元收窄至2021年负37.33亿港元[127] - 融资活动现金流转为净流出77.18亿港元，而2020年为净流入129.75亿港元[130] - 借款所得款项大幅减少54%，从2020年564.29亿港元降至2021年259.55亿港元[130] - 偿还借款金额减少16.1%，从2020年365.54亿港元降至2021年306.77亿港元[130] - 公司债券发行所得减少78.4%，从2020年60.3亿港元降至2021年13亿港元[130] - 出售附属公司获得现金净额1578.7万港元[127] - 投资物业支出保持稳定，2021年支付19.92亿港元，2020年为20.77亿港元[127] - 投资物业支出约260.4百万港元，较去年同期约262.5百万港元略降[78][82] 资产处置和资本活动 - 集团于2021年6月23日完成出售深圳新鹏生鲜产业有限公司全部权益[38][42] - 集团于2021年7月20日出售深圳新恒创实业有限公司全部权益[40][43] - 集团于2021年7月23日完成出售粤锦亚洲有限公司全部已发行股本[45][47] - 南宁房地产开发项目因高负债比率和销售缓慢被处置[40][43] - 完成配售910,020,000股普通股，配售价每股0.3港元，净筹资约2.725亿港元[94] - 公司通过配售发行股份筹集资金2.725亿港元[119] - 资本开支承诺大幅减少至约107.767亿港元，较2020年12月31日的159.617亿港元下降32.5%[97][99] 公允价值计量 - 衍生金融资产认沽期权公平值计量为35.141百万港元[162] - 上市股本证券公平值计量为8.071百万港元[162] - 中国投资性物业公平值计量为6.559905十亿港元[162] - 投资性物业公平值总额为6.603117十亿港元[162] - 投资性物业第三级输入公平值计量为5.531976十亿港元[162] - 投资性物业第二级输入公平值计量为1.06307十亿港元[162] - 2020年12月31日第三级投资物业公平值为4,965,506千港元[166] - 2020年12月31日认沽期权公平值为32,044千港元[166] - 2021年上半年投资物业公平值收益96,713千港元[169] - 2021年上半年认沽期权公平值收益3,097千港元[169] - 2021年上半年新增投资物业260,350千港元[169] - 2021年6月30日第三级投资物业公平值增至5,496,835千港元[169] - 2021年6月30日认沽期权公平值增至35,141千港元[169] - 第二级投资物业采用直接比较法估值，2021年6月30日公平值为1,063,070千港元[175] - 第三级在建投资物业估值范围每平方米32,090至42,630港元[178] - 在建投资物业公允价值为4,965,506千港元，采用直接比较法估值，输入参数为每平方米价格范围26,387-42,212港元[181] - 认沽期权公允价值32,044千港元，采用收益法估值，对股价敏感度0.01港元，对粤锦亚洲估值敏感度1%[181] - 衍生金融资产公允价值收益3,097千港元[194] - 衍生金融资产公平值收益359.2万港元[197] - 公司于2021年6月30日止六个月期间金融资产公允价值变动收益为59.4万港元[119] - 公司于2020年6月30日止六个月期间金融资产公允价值变动损失为3,935.3万港元[123] 外汇和风险管理 - 外汇风险未进行对冲，因被视为不重大[93] - 绝大部分营业额和开支以人民币计值[93] - 公司于2021年6月30日止六个月期间汇兑收益为2,272.9万港元[119] - 公司于2020年6月30日止六个月期间汇兑损失为1.03777亿港元[123] 员工与薪酬 - 员工总数减少至597名，较2020年12月31日的614名下降2.8%[92] - 员工薪酬按市场惯例及个人表现每年调整[92] - 退休福利仅包含内地社保和香港强积金计划，无大额预留基金[92] 会计与审计 - 中期财务报告经BDO审阅，确认符合香港会计准则第34号[105][107] - 审阅范围远小于审计，不能保证发现所有重大事项[104] - 简明综合中期财务报表未经审核但已由立信德豪进行审阅[146] - 财务报表编制使用港元作为报告货币[146] - 公司采用COVID-19相关租金减免修订版自2021年1月1日起生效[149] - 收入确认时点：3,180,172千港元（99.6%）在某一时点确认，656千港元在一段时间内转移[194] 宏观环境与行业趋势 - 中国2021年上半年GDP同比增长约12.7%[11] - 房地产行业毛利率中位数从约29.5%下降至约24.3%[12] - 2020年中国社会物流总额达到3000亿元人民币，按可比价格计算同比增长约3.5%[17] - 物流业总收入为10.5万亿元人民币，同比增长约2.2%[17] - 中国社会物流总额达人民币300万亿元，同比增长3.5%[20] - 物流业总收入达人民币10.5万亿元，同比增长2.2%[20] - 房地产行业整体融资环境逐步收紧，融资难度和融资成本明显上升[12] - 政策调控从微观市场参与主体出发，更加精准化、定量化[12] - 房地产企业降负债成为首要任务之一[12] - 文化体育娱乐行业在疫情后时代将迎来加速复苏[16] - 2021年下半年预计房地产行业销售面积增幅将继续收窄[46][48] 公司战略与项目 - 公司专注于高线城市，稳步推进以物业投资开发为核心、文化体育娱乐产业为保障的发展战略[18] - 公司积极把握行业复苏期间的宝贵机遇[18] - 公司拥有12个土地开发项目，总建筑面积约465万平方米（4.65百万平方米）[22][26] - 公司项目覆盖8个中国城市包括深圳、长沙等[22][26] - 开发项目包含商业综合体、高档住宅等多业态产品[22][26] - 集团无重大或然负债（2020年12月31日：无）[96][98]

收入和利润（同比环比） - 2020年营业额为67.85亿港元，较2019年的97.68亿港元下降30.5%[13] - 2020年除税前亏损为8.11亿港元，而2019年除税前溢利为10.01亿港元[13] - 2020年本公司持有人应占亏损为7.35亿港元，2019年则为溢利3.86亿港元[13] - 2020年来自持续经营业务的本年度亏损为7.91亿港元，2019年则为溢利4.68亿港元[13] - 2020年基本每股亏损为16.16港仙，2019年基本每股盈利为8.90港仙[13] - 公司2020年总收入为67.854亿港元，较2019年97.675亿港元下降30.5%[75] - 物业投资与开发部门收入为5.327亿港元，同比下降87.8%[76] - 游艇会所及培训服务收入为1890万港元，同比下降84%[76] - 游艇会所及培训服务收入从2019年1.18亿港元大幅下降至1890万港元[63] - 公司净亏损7.91亿港元[63] - 营业额为6785.4百万港元，同比下降30.5%[79] - 物业开发及投资营业额为532.7百万港元，同比下降87.8%[79] - 游艇会所及培训服务营业额为18.9百万港元，同比下降84%[79] - 净亏损790.6百万港元，上年为净利润499.0百万港元[93][99] 成本和费用（同比环比） - 2020年所得税开支为2025.5万港元，而2019年所得税抵免为5.33亿港元[13] - 运动中心及培训中心无形资产减值损失4.2亿港元[63] - 毛利率从17.9%下降至0.5%[77] - 销售及分销费用增长97%至9440万港元[78] - 行政费用增长13.5%至1.221亿港元[78] - 销售成本为67.542亿港元，同比下降15.8%[77] - 销售成本为6754.2百万港元，同比下降15.8%[80] - 毛利率由17.9%下降至0.5%[80] - 游艇会所及培训分部无形资产减值亏损419.8百万港元[83][90] - 云浮项目公司商誉减值18.6百万港元及存货撇销121.7百万港元[84][90] - 投资物业公平值变动亏损52.3百万港元[85][90] - 融资成本为120.5百万港元，同比下降48%[88][91] 资产、负债和权益 - 2020年末资产总值为236.67亿港元，较2019年末的201.76亿港元增长17.3%[15] - 2020年末负债总额为195.89亿港元，较2019年末的155.27亿港元增长26.2%[15] - 2020年末本公司持有人应占权益为22.83亿港元，较2019年末的29.08亿港元下降21.5%[15] - 2020年末非控制性权益为17.95亿港元，较2019年末的17.41亿港元增长3.1%[15] - 银行及现金结余为735.5百万港元，较2019年的634.1百万港元增长16%[100] - 已抵押及受限制银行存款为618.1百万港元，较2019年的825.8百万港元下降25%[100][107] - 借款总额为12,363.7百万港元，较2019年的8,469.6百万港元增长46%[100] - 流动资产净值为5,710.9百万港元，较2019年的3,257.9百万港元增长75%[101] - 资产负债比率为2.7，较2019年的1.5上升80%[101] - 资本开支总额为446.4百万港元，较2019年的2,775.7百万港元下降84%[104][110] - 抵押存货账面值为7,803.0百万港元，较2019年的5,052.5百万港元增长54%[105][111] - 抵押投资物业账面值为3,522.8百万港元，较2019年的2,065.7百万港元增长71%[105][111] - 承付款项为15,961.7百万港元，较2019年的10,992.4百万港元增长45%[115][120] 物业投资与开发业务表现 - 公司在中国8个城市共有12个房地产开发项目[32] - 公司房地产开发项目总建筑面积约465万平方米[32] - 公司房地产开发项目总投资额约人民币380亿元[32] - 公司物业投资与发展板块因交付规模减少导致营业额和毛利下降[30][33] - 公司现有开发项目预计从2021年起如期交付[30][33] - 公司物业投资与发展板块总建筑面积约465万平方米[34] - 公司物业投资与发展板块总投资金额约380亿元人民币[34] - 渭南项目年度目标认购完成率、签约完成率及回款完成率均超100%[45] - 沈阳宝新公馆项目土地成交价5.99亿元人民币[46] - 沈阳宝新公馆项目可售面积将超过35,000平方米[46] - 沈阳宝新公馆项目土地面积约11,000平方米[46] - 公司目前正进行12个物业开发项目[34] - 渭南项目成为当地疫情期间地产销售冠军[45] - 云浮悦澜山项目一期于2020年12月31日完成竣工备案[48] - 汕头潮阳项目7号楼及二期车位于2020年10月进行线下认购[48] 行业与市场环境 - 中国2020年GDP首次突破人民币100万亿元[18][21] - 2020年2月房地产投资增长率骤降至16.3%[19][21] - 2020年全国房地产开发投资达人民币14,144.3亿元，同比增长7%[19][21] - 2020年住宅房地产投资达人民币10,444.6亿元，同比增长7.6%[19][21] - 2020年房地产行业整体维持约7%的正增长[19][21] 公司治理与关键管理人员 - 公司执行董事兼行政总裁夏凌捷女士于2019年3月27日获委任现职[134][139] - 公司非执行董事湛玉珊女士于2018年10月26日获委任并于同年12月20日兼任法律总监[137][140] - 公司独立非执行董事何素英女士拥有超过10年企业内部审计经验[142] - 公司独立非执行董事邓丽华博士为香港会计师公会及香港董事学会资深会员[145] - 公司副主席兼执行董事张晓东先生拥有超过20年战略投资及资本管理经验[132] - 公司主席兼执行董事姚建辉先生自2018年12月20日起担任现职[131] - 姚建辉先生自2015年8月起担任香港上市公司宝新金融(股份代号:1282)执行董事兼主席[131] - 张晓东先生曾于2009年9月至2013年12月担任宝能投资副总裁[129][132] - 夏凌捷女士持有武汉大学传播学硕士及英国谢菲尔德大学国际新闻硕士学位[135][139] - 何素英女士曾于2010年1月至2017年7月担任大晟时代文化投资独立董事[142][143] - 首席财务官房正刚拥有逾30年专业会计及财务管理经验[154][157] - 独立非执行董事邓丽华博士拥有逾30年会计及企业融资经验[149][155] - 独立非执行董事王振邦自2017年5月起担任联交所主板上市公司广州富力地产(股份代号:2777)独立非执行董事[152][156] 股东信息与公司政策 - 公司未宣派截至2020年12月31日止年度的任何中期股息或建议派付任何末期股息[162] - 公司股东名册将于2021年5月31日至6月3日期间关闭以确定年度股东大会投票资格[163] - 公司主要业务为投资控股[161][167] - 集团财务风险管理目标及政策载于综合财务报表附注6[165] - 集团业务表现分析采用关键财务绩效指标载于年报第14至16页[165] - 集团业务回顾及未来发展讨论载于年报第6至13页主席报告及第14至18页管理层讨论与分析[164] - 集团截至2020年12月31日止年度业绩载于综合损益及其他全面收益表第138至139页[162] - 2020年度未宣派中期股息且不建议派付末期股息[168] - 公司股份过户登记将于2021年5月31日至6月3日暂停[169] - 公司环境、社会及管治报告详见年报第61至128页[172][179] - 公司已遵守上市规则附录二十七的"不遵守就解释"规定[173][179] - 公司物业、厂房及设备变动详情见综合财务报表附注20[175][181] - 公司五年财务资料概要参见年报第5页[176][182] - 公司可供分派储备变动情况见综合财务报表附注37[187][193] 其他运营数据 - 员工总数614人，较2019年的555人增长11%[108][112] - 公司2020年慈善及其他捐赠金额为14万港元，较2019年的6千港元大幅增加[191] - 公司前五大客户销售额占总销售额26.3%，其中最大客户占比9.2%[197] - 公司前五大供应商占服务总成本44.3%，其中最大供应商占比16.6%[197]

房地产开发项目概况 - 公司在中国8个城市拥有12个房地产开发项目，总建筑面积465万平方米[18] - 房地产项目总投资额约为380亿元人民币[18] - 产品业态包括甲级写字楼、商业楼宇、多层及高层住宅等[18] - 项目分布在长春、沈阳、渭南、长沙、汕头、深圳、云浮和南宁[18] - 集团地产板块总建筑面积达465万平方米，总投资金额约人民币380亿元[21] - 集团旗下共12个地产开发项目，分布于8个城市[21] 项目开发与销售进展 - 所有12个地产项目均已基本开工建设[31][34] - 6个项目已正式对外开盘销售，包括渭南、汕头潮阳、汕头东海岸、云浮别墅、南宁金融中心及南宁精品住宅项目[31][34] - 3个项目已完成竣工备案，包括汕头潮阳一期及南宁精品住宅一、二期[31][34] - 3个项目已完成交付入伙，包括汕头潮阳一期、南宁精品住宅一、二期及南宁金融中心项目[31][34] - 渭南项目一期3号楼开盘当日销售率达48%，为当地市场销售冠军[27][29] 土地购置与开发 - 集团通过招拍挂以人民币5.99亿元竞得沈阳11,000平方米住宅用地[25][29] - 沈阳地块规划总建筑面积约75,000平方米，将开发两栋33层住宅及一栋3层商业综合体[25][29] - 住宅用地成交楼面均价同比涨幅超15%[12] - 住宅用地溢价率同比上涨超15%[12] 收入与利润表现 - 公司上半年收入约22.356亿港元，同比增长37.2%[53] - 公司营业额达2,235.6百万港元，同比增长37.2%[57] - 截至2020年6月30日止六个月，公司营业额为22.36亿港元，较2019年同期的16.30亿港元增长37.1%[100] - 毛利润约6670万港元，同比增长203.2%[54] - 毛利为66.7百万港元，同比增长203.2%，毛利率从1.3%升至3.0%[57] - 公司毛利为6674.9万港元，较2019年同期的2197.4万港元增长203.8%[100] - 净亏损266.0百万港元（去年同期净利润37.7百万港元）[63][65] - 来自持续经营业务的期间亏损为2.66亿港元，2019年同期为溢利686.0万港元[100] - 公司报告期内净亏损2.66048亿港元[114] 成本与费用变化 - 销售及分销费用约3040万港元，同比增长114.1%[55] - 行政费用约4540万港元，同比下降1.3%[55] - 融资成本135.4百万港元，同比增长40.2%[62][65] - 融资成本为1.35亿港元[193] 投资物业公允价值变动 - 投资物业公允价值收益为62.1百万港元，同比下降40.7%（去年同期104.7百万港元）[58][64] - 投资物业公平值收益为6210.5万港元，较2019年同期的1.05亿港元下降40.7%[100] - 于2020年6月30日，投资物业价值为55.66亿港元，较2019年末的53.78亿港元增长3.5%[105] - 公司投资物业公平值达55.66亿港元其中中国物业占55.66亿港元[174] - 公司投资物业公平值从43.22亿港元增至45.47亿港元增幅5.2%[177] 资产减值与特殊项目 - 运动中心及培训中心无形资产减值131.2百万港元（去年同期为0）[59][64] - 其他无形资产减值亏损达1.31亿港元，2019年同期无此项亏损[100] - 游艇会及教育分部无形资产发生减值1.31亿港元[156] - 金融及合约资产减值亏损净额为5378.5万港元，2019年同期为减值亏损拨回786.0万港元[100] - 终止确认财务担保收益33.0百万港元（去年同期27.3百万港元）[60][64] 借款与负债状况 - 总借款9,675.7百万港元，较2019年末增长14.2%[68][74] - 公司借款显著增加至59.68亿港元，较2019年末39.25亿港元增长52.1%[108] - 新增借款56.42854亿港元[117] - 非流动负债总额达69.22亿港元，较2019年末49.26亿港元增长40.5%[108] - 公司资产负债比率从2019年12月31日的1.508上升至2020年6月30日的1.898[75] 现金流表现 - 经营活动现金净流出9.18078亿港元[117] - 投资活动现金净流出7.42893亿港元[117] - 融资活动现金净流入16.152亿港元[117] - 期末现金及现金等价物为5.80273亿港元[117] 资本支出与抵押资产 - 资本性支出267.6百万港元，同比下降17.6%（去年同期324.9百万港元）[71] - 2020年上半年资本开支为267.6百万港元，较2019年同期的324.9百万港元减少[76] - 抵押投资物业账面值从2019年12月31日的2,065.7百万港元减少至2020年6月30日的1,687.3百万港元[77] - 抵押在建物业账面值从2019年12月31日的3,183.9百万港元减少至2020年6月30日的2,154.0百万港元[77] - 抵押持作出售物业账面值从2019年12月31日的57.8百万港元增加至2020年6月30日的477.0百万港元[77] - 已抵押及受限制银行存款从2019年12月31日的825.8百万港元增加至2020年6月30日的1,045.9百万港元[79] 公司权益与储备 - 公司资产净值下降至42.42亿港元，较2019年末46.49亿港元减少8.7%[108] - 本公司持有人应占权益减少至25.64亿港元，较2019年末29.08亿港元下降11.8%[108] - 非控制性权益为16.77亿港元，较2019年末17.41亿港元减少3.6%[108] - 2020年上半年累计亏损增加至70.15亿港元[111] - 股份溢价账户余额为31.90亿港元[111] - 汇兑储备账户余额为6524.6万港元[111] - 按公平值透过其他全面收益列账储备出现负值1.39亿港元[111] - 公司权益持有人应占累计亏损增加至5.91922亿港元[114] 业务分部表现 - 持续经营业务总营业额为22.36亿港元，其中大宗商品交易贡献最大，达19.11亿港元，占比85.5%[193] - 大宗商品交易营业额同比大幅增长67.2%，从2019年同期的11.43亿港元增至19.11亿港元[193][197] - 房地产及物业投资营业额同比下降36.7%，从2019年同期的4.45亿港元降至2.82亿港元[193][197] - 持续经营业务分部业绩总亏损为1.83亿港元，其中游艇会所亏损9754.1万港元，教育业务亏损4481.1万港元[193] 宏观经济环境 - 广义货币供应量增速明显高于去年同期[12] - 社会融资规模增速明显高于去年同期[12] 公司战略与风险管理 - 公司通过高效资源整合和引入投资者持续扩大业务规模[18] - 公司构建了严格全面的风险管理控制体系[19] 其他业务活动 - 运动中心累计接待客户约4000人次[38][40] - 培训中心为近1000名青少年提供航海培训服务[38][40] - 宝新高尔夫上半年累计接待客户近10000人次[38][40] - 公司设立深圳宝新健体发展有限公司开展健身房消费业态[44][48] - COVID-19疫情导致游艇会及教育培训服务收入减少[154] 公司结构与投资 - 沈阳宝新置地有限公司注册资本为人民币6亿元[45][48] - 公司于2019年12月24日完成对南宁项目集团的收购，总现金代价为人民币3亿元（约3.33亿港元）[130] - 公司于2019年4月23日完成分阶段收购事项，获得公司37.16%股权[135] - 分阶段收购完成后，公司成为宝新金融的非全资附属公司[135]

收入和利润（同比环比） - 2019年公司营业额为97.675亿港元，较2018年的18.74亿港元大幅增长421.6%[11] - 2019年持续经营业务除税前溢利为10.007亿港元，较2018年的2.864亿港元增长249.4%[11] - 2019年来自持续经营业务的年度溢利为4.682亿港元，较2018年的1.801亿港元增长160%[11] - 2019年已终止经营业务贡献年度溢利3083万港元，2018年为亏损1823.8万港元[11] - 2019年公司整体年度溢利为4.99亿港元，较2018年的1.618亿港元增长208.3%[11] - 2019年本公司持有人应占溢利为3.859亿港元，较2018年的1.031亿港元增长274.3%[11] - 2019年非控制性权益应占溢利为1.132亿港元，较2018年的5869.9万港元增长92.8%[11] - 2019年基本每股盈利为8.9港仙，较2018年的2.83港仙增长214.5%[11] - 2019年来自持续经营业务的基本每股盈利为8.19港仙，较2018年的3.33港仙增长146%[11] - 公司2020年总收入约为97.675亿港元，较2018年增长421.2%[70] - 物业销售收入约为43.803亿港元，同比增长312.2%，占总收入44.8%[71] - 大宗商品交易收入约为52.316亿港元，同比增长854.7%，占总收入53.6%[71] - 毛利润约为17.446亿港元，毛利率从6.5%提升至17.9%[73] - 净利润达4.99亿港元（2018年1.618亿港元）[87] 成本和费用（同比环比） - 2019年所得税开支为5.325亿港元，较2018年的1.063亿港元增长400.8%[11] - 销售成本约为80.229亿港元，较2018年增长358%[72] - 销售开支增长271.8%至约4791万港元[74] - 行政开支增长42.4%至约1.076亿港元[74] - 融资成本大幅增长108.6%至2.318亿港元（2018年1.111亿港元）[83] - 所得税开支同比增长400.8%达5.325亿港元（2018年1.063亿港元）[86] 各条业务线表现 - 房地产及物业投资分部营业额约43.8亿港元，同比增长约3.1倍[27][29] - 房地产及物业投资分部业绩贡献约15.8亿港元[27][29] - 海洋运动中心2019年举办近60场赛事及活动[39][41] - 海洋培训中心截至2019年12月服务超5万名青少年[44] - 宝新高尔夫2019年服务客户超5万人次[45] - 宝新高尔夫总面积约2.5万平方米[45] - 海洋培训中心2019年累计服务超5万名青少年，提供航海文化培训及夏令营等活动[47] - 宝新高尔夫2019年接待客户超5万人次，举办超百次会员活动，总面积2.5万平方米[47] - 公司出售Kingworld Holdings Limited 100%股权，完全退出在线游戏非核心业务[51][53] 各地区表现 - 公司在全国8个重点城市拥有11个物业开发项目[25][26] - 收购沈阳商业用地，建筑面积约3.8万平方米，代价6000万港元[32][35] - 汕头时代湾项目总投资超100亿元人民币，总建筑面积超100万平方米[33][35] - 收购南宁环球金融中心项目，总建筑面积85万平方米[37][40] - 公司聚焦粤港澳大湾区及一二线城市优质项目拓展[61][63] 管理层讨论和指引 - 实施"物业投资与发展+文体产业"双轮驱动战略[66][68] - 疫情短期冲击房地产销售及施工，中长期将推动健康消费需求增长[60][62] - 新冠疫情对文体产业造成重大冲击，导致健身场所及体育培训机构全面停业[55][57] - 2020年第一季度中国房地产市场预计遭受巨大冲击，土地交易暂停及线下销售停滞[55][57] - 公司采取线上售楼、直播看房等应对措施，并为合作方提供减租支持[56][58] - 2019年整体经济低迷导致游艇及高尔夫等中高端消费产业发展速度未达预期[46][47] - 公司成立防疫应急领导小组，延迟复工并全面消毒办公场所以确保安全[56][58] 其他财务数据 - 公司总资产从2018年的126.37亿港元增长至2019年的201.76亿港元，增幅达59.6%[13] - 公司总负债从2018年的86.47亿港元增至2019年的155.27亿港元，增幅为79.5%[13] - 公司所有者应占权益从2018年的27.61亿港元增至2019年的29.08亿港元，增长5.3%[13] - 非控制性权益从2018年的12.29亿港元大幅增至2019年的17.41亿港元，增幅达41.6%[13] - 银行及现金结余降至6.341亿港元（2018年7.583亿港元）[88] - 总借款大幅增长至84.696亿港元（2018年48.277亿港元）[89] - 资本性支出达27.756亿港元（2018年1463.4万港元）[97] - 资产负债比率升至1.508（2018年0.956）[96] - 资本开支总额为27.756亿港元，其中20.595亿港元通过收购附属公司获取[102] - 在建待售物业抵押账面价值为49.666亿港元（2018年：17.604亿港元）[103] - 持作待售物业抵押账面价值为8592.3万港元（2018年：无）[103] - 投资物业抵押账面价值为20.657亿港元（2018年：2.882亿港元）[103] - 已抵押及受限制银行存款为8.258亿港元（2018年：2.535亿港元）[103] - 资本承担为109.924亿港元，较2018年82.42亿港元增长33.3%[107][111] - 公司未持有任何重大或然负债（2018年：无）[106][110] - 未进行外汇风险对冲操作[105][109] 公司治理和董事信息 - 张先生于2016年4月1日加入公司担任执行董事、主席兼行政总裁，并于2018年12月20日调任副主席[126] - 张先生拥有超过20年战略投资、公司财务、预算分析及资本管理经验[126] - 夏女士于2016年4月1日加入公司担任非执行董事，2016年8月17日调任执行董事，2019年3月27日再次获委任为执行董事兼行政总裁[132] - 夏女士持有武汉大学传播学硕士学位及英国谢菲尔德大学国际新闻硕士学位[133] - 湛女士于2018年10月26日获委任为非执行董事，并于2018年12月20日正式获委任为公司法律总监[137][138] - 湛女士自2016年7月起担任深圳市烽晟科技有限公司副总经理[138] - 何女士于2016年5月30日获委任为独立非执行董事，持有江西财经大学经济学学士学位及东北财经大学投资经济管理硕士学位[142] - 何女士自2006年5月起担任深圳市开宝资产管理有限公司执行董事[143] - 何女士曾于2010年1月至2017年7月担任大晟时代文化投资股份有限公司独立董事[143] - 何女士曾于2007年9月至2013年9月担任美盈森集团股份有限公司独立董事[143] - 所有执行董事和非执行董事均已与公司签订服务合约[200] - 服务合约任期均为三年自任命、重新任命或重选之日起生效[200] - 合约将根据各自条款规定终止[200] 股息和股东信息 - 2019年未派发末期股息（2018年：无）[117][119] - 公司截至2019年12月31日止年度未宣派中期股息（2018年：无）[162] - 公司截至2019年12月31日止年度不建议派付末期股息（2018年：无）[162][166] - 公司股东名册将于2020年5月28日至6月2日关闭以确定年度股东大会投票资格[163] - 股份转让需于2020年5月27日下午4:30前提交至香港股份登记处[163] - 公司年度股东大会将于2020年6月2日举行[163] - 公司股份过户登记将于2020年5月28日至6月2日暂停办理[167] - 公司股息政策允许董事会建议派发股息，但需考虑流动性及资本要求等因素[183][184][189] 其他重要内容 - 全国房地产开发投资达132,194亿元人民币，同比增长9.9%[15][18] - 全国商品房销售面积171,558万平方米，同比下降0.1%[15][18] - 全国商品房销售金额159,725亿元人民币，同比增长6.5%[15][18] - 公司物业项目总建筑面积约460万平方米[26] - 公司物业项目总投资额约370亿元人民币[26] - 集团总建筑面积约460万平方米，总投资金额约370亿元人民币[29] - 宝新实业引入战略投资者注资12.355亿元人民币，公司持股比例从100%降至85%[50][52] - 宝新实业注资后注册资本增至17.648亿元人民币，其中9.707亿元计入资本储备[50][52] - 游艇会所及教育业务相关商誉、物业厂房设备及其他无形资产减值分别达1.773亿港元、5461.1万港元及1.389亿港元[79] - 投资性房地产公允价值变动亏损2233.8万港元（2018年收益2.033亿港元）[80] - 业务合并议价购买收益3148.5万港元（2018年1.087亿港元）[81] - 员工总数555人，较2018年438人增长26.7%[104][108] - 公司慈善及其他捐赠金额为约6000港元，较2018年约245,000港元大幅减少[186][190] - 五大客户销售额占总销售额约74%，其中最大客户占比约30%[193][196] - 五大供应商占总服务成本约44%，其中最大供应商占比约15%[193][196] - 公司主要业务为投资控股[161][165] - 公司主要附属公司业务详情载于综合财务报表附注24[161][165] - 集团主要业务分部详情及分析载于综合财务报表附注8[161][165] - 集团年度业绩载于综合损益及其他全面收益表第155至157页[162] - 公司截至2019年12月31日止年度经审核综合财务报表已提呈[160][164] - 公司可供分派储备变动详情载于综合财务报表附注39(b)[182][188] - 公司物业、厂房及设备变动详情载于综合财务报表附注20[173][177] - 公司财务风险管理目标及政策载于综合财务报表附注6[171][176] - 公司过往五个财政年度业绩及资产负债概要载于年报第5页[174][178] - 公司储备变动详情载于综合股本变动表第161页及综合财务报表附注39[175][179]

收入和利润（同比环比） - 二零一八年持续经营业务营业额为1,892,396千港元，较二零一七年191,519千港元大幅增长888.2%[6] - 二零一八年除税前溢利为268,181千港元，而二零一七年为亏损53,425千港元，实现扭亏为盈[6] - 二零一八年来自持续经营业务的本年度溢利为161,837千港元，而二零一七年为亏损56,966千港元[6] - 二零一八年每股基本盈利为0.03港仙，而二零一七年为每股亏损0.04港仙[6] - 公司营业额达约18.92亿港元，较2017年约1.92亿港元增加888.1%[24] - 公司录得纯利约1.62亿港元（2017年：约1.02亿港元）[29] 成本和费用（同比环比） - 毛利约为1.34亿港元，扭转2017年毛亏约4277万港元，整体毛利率7.1%[24] - 销售开支增加77.5%至约1326万港元（2017年：约747万港元）[24] - 行政开支上升43.4%至约8781万港元（2017年：约6123万港元）[24] - 研发开支增加100.4%至约236万港元（2017年：约118万港元）[25] - 融资成本增加126.1%至约1.11亿港元（2017年：约4915万港元）[26] - 所得税开支增长2903.2%至约1.06亿港元（2017年：约354万港元）[26] 资产和负债 - 二零一八年资产总值为12,636,662千港元，较二零一七年5,966,028千港元增长111.8%[7] - 二零一八年负债总额为8,646,900千港元，较二零一七年3,586,070千港元增长141.1%[7] - 二零一八年本公司持有人应占权益为2,760,603千港元，较二零一七年1,759,462千港元增长56.9%[7] - 二零一八年非控制性权益为1,229,159千港元，较二零一七年620,496千港元增长98.1%[7] - 银行及现金结余约7.58亿港元（2017年12月31日：3.27亿港元）[30] 业务拓展与收购 - 公司收购渭南项目公司60%股权[13] - 公司收购湖南项目公司51%股权[14] - 公司收购云浮项目公司100%股权[14] - 公司收购汕头项目公司100%股权[14] - 2018年3月7日协议收购渭南项目[13] - 2018年6月1日收购湖南项目公司[14] - 2018年6月27日收购云浮项目公司[14] - 公司总建筑面积规模超过250万平方米[13] 业务运营表现 - 体育中心2018年完成近50场赛事及活动[18] - 培训中心每年服务人次超过3万[18] - 五大客户销售额占年度总销售额30%，最大客户占14%[91] - 五大供应商占年度总服务成本低于29%，最大供应商占12%[91] 投资与金融资产 - 证券投资按公允价值通过损益列账的金融资产出售亏损为1929.4万港元，按公允价值通过其他全面收入列账的股本工具公允价值变动减少6703万港元[33] - 证券投资股息收入为237.7万港元，较2017年的620.7万港元下降[33] - 按公允价值通过其他全面收入列账的金融资产总额为3.11192亿港元，较2017年的1322.2万港元大幅增加[33] - 持有BIO-key International Inc. 217.8万股，持股比例为15.58%，公允价值为1274.4万港元[33] - 投资物业公平值增值收益约2.03亿港元（2017年：约4089万港元）[25] 融资与资本活动 - 配售16.345亿股股份，每股价格0.50港元，股份溢价7.31377亿港元（扣除发行开支414.9万港元）[39] - 配售股份1,634,502,485股，每股价格0.50港元，总金额约817.25百万港元[177] - 配售股份发行溢价净额约731.38百万港元（扣除发行开支约4.15百万港元）[177] - 主要股东认购股份408,625,621股，每股价格0.50港元，总金额约204.31百万港元[179] - 认购股份发行溢价约183.88百万港元[179] - 股份发行所得款项净额总额为1,016.58百万港元[182] - 所得款项用途：713百万港元用于收购深圳博瑞企业管理有限公司[182] - 所得款项用途：146百万港元用于偿还公司债券及利息[182] - 所得款项用途：76百万港元用于偿还贷款本金及利息[182] - 所得款项用途：81.58百万港元用于一般营运资金[182] - 法定股本由2亿港元增加至4亿港元，分为每股面值0.05港元的80亿股普通股[39] - 资本承担总额为82.42045亿港元，较2017年的32.01149亿港元增加157.5%[45] 抵押与担保 - 在建待售物业及投资物业抵押账面价值分别为17.604亿港元和2.88167亿港元，作为房地产和房地产投资业务银行贷款抵押品[36] - 应付票据动用2.614亿港元，以2.5亿港元已抵押银行存款押记为抵押[36] 董事及管理层变动 - 姚建辉自2018年12月20日起担任公司主席兼执行董事[50] - 张晓东自2016年4月1日加入公司，2018年12月20日调任副主席兼执行董事[51] - 李敏斌于2018年12月20日加入公司担任执行董事[53] - 夏凌捷于2018年12月20日获委任为行政总裁，2019年3月27日再次获委任为执行董事[54] - 刘云浦自2018年7月起担任中国金洋副主席兼非执行董事[55] - 吴腾于2018年8月24日获委任为非执行董事[58] - 湛玉珊于2018年10月26日获委任为非执行董事[59] - 陈凯犇34岁于2018年12月20日加入公司担任非执行董事[60] - 王振邦60岁于2018年12月20日加入公司担任独立非执行董事[69] - 姚建辉获委任为主席兼执行董事及多个委员会主席职务，自2018年12月20日起生效[71] - 张晓东辞任行政总裁调任副主席，并退出薪酬检讨委员会，自2018年12月20日起生效[71] - 李敏斌获委任执行董事及投资委员会主席，自2018年12月20日起生效[71] - 夏凌捷辞任执行董事后获委任行政总裁，并于2019年3月27日再次获任执行董事[71] - 陈凯犇获委任非执行董事及审核委员会成员，但于2019年3月27日不再担任委员会成员[76] - 王振邦获委任独立非执行董事、审核委员会主席及提名委员会成员，自2018年12月20日起生效[76] 董事会构成与经验 - 董事会由4名执行董事、4名非执行董事和4名独立非执行董事共12人组成[200] - 执行董事包括主席姚建辉、副主席张晓东、李敏斌及夏凌捷[200] - 非执行董事包括刘云浦、吴腾、湛玉珊及陈凯犇[200] - 独立非执行董事包括陈泽桐、何素英、邓丽华及王振邦[200] - 张晓东在策略投资和公司财务方面拥有逾20年经验[51] - 刘云浦在投资银行行业拥有约20年经验[55] - 吴腾拥有超过28年营销及管理经验[58] - 陈泽桐48岁于2016年5月30日获委任为独立非执行董事[62] - 何素英53岁于2016年5月30日获委任为独立非执行董事[64] - 邓丽华61岁于2016年5月30日获委任为独立非执行董事[67] - 陈凯犇自2018年11月起担任中国金洋非执行董事[60] - 何素英拥有超过十年企业内部审计资历[64] - 邓丽华拥有逾三十年会计及财务管理经验[67] - 王振邦自2009年11月起担任中国金洋独立非执行董事[69] - 王振邦自2017年5月起担任广州富力地产独立非执行董事[69] - 所有独立非执行董事均确认为独立人士[96] 股东结构与持股 - 董事姚建辉持有公司股份权益1,186,464,787股，占比29.22%[105] - 董事张晓东持有公司股份权益760,033,639股，占比18.72%[105] - 董事吴腾持有公司股份权益749,146,972股，占比18.45%[105] - 董事李敏斌持有公司股份权益306,500股，占比0.01%[105] - 香港宝信资产管理有限公司拟收购约15.09亿股股份（后更新为15.085亿股）[106] - 张晓东及相关方拟出售约7.60亿股股份（后更新为7.593亿股）[106] - 中国金洋持有宝新证券有限公司57.6%有效权益[105] - 公司已发行股本总数为4,059,556,212股股份[111] - 腾跃有限公司持有749,146,972股股份，占已发行股本约18.45%[111] - 吴腾先生通过权益持有749,146,972股，占公司已发行股本总额约18.33%[179] 购股权计划 - 2014年购股权计划可发行股份总数为24,691,756股，相当于已发行股份总数0.61%[113] - 购股权计划规定每名参与者获授股份不得超过已发行股份总数1%[114] - 购股权计划有效期自2014年3月26日起十年[118] - 公司已授出合共31,100,000份购股权（经股份分拆及合并调整后）[118] - 截至2018年12月31日未行使购股权数目为零[118] - 购股权每股认购价不得低于收市价、前五日平均收市价或面值中最高者[116] - 接获购股权时承授人须支付10港元不可退回款项[117] 股份回购 - 公司于2018年10月18日至11月28日期间购回26,700,000股股份，总代价8,574,025港元[172] 关联方交易 - 公司董事姚建辉、李敏斌及刘云浦均在中国金洋担任执行董事，中国金洋从事地产投资开发业务[175] 法律与监管事项 - 外商独资企业不得持有九合天下全部股权外资拥有权不得超过50%[126] - 网络文化业务经营及互联网出版业务全面禁止外国投资者从事[126] - 经营互联网信息服务等业务须持有ICP许可证等多项许可证及牌照[129] - 线上游戏业务运营商必须取得网络文化经营许可证[129] - 互联网内容供应商需要取得互联网出版许可证方可从事线上游戏互联网出版业务[130] - 管制协议有效并可对各订约方强制执行[127] 九合天下协议安排 - 九合天下公司由周旭及徐蓉分别持有60%和40%权益[125] - 九合天下股本权益登记持有人为中国居民周旭及徐蓉[126] - 九合天下须每月向外商独资企业支付相当于其溢利净额100%的服务费[134] - 独家业务合作协议期限为10年[135] - 外商独资企业拥有收购九合天下股份的独家购股权[133] - 外商独资企业向九合天下股本权益持有人提供贷款金额为人民币15,966,030元[139] - 贷款协议期限为10年并可延期贷款金额为人民币15,966,030元[139] - 个人未经同意涉及超过人民币500,000元债务将触发提前还款条款[139] - 独家购买权合同有效期10年且可续期赋予外商独资企业不可撤销独家收购权[137] - 股权质押合同要求九合天下全部股本权益质押作为履行付款责任的担保[141] - 授权委托书赋予外商独资企业代理行使九合天下股本权益持有人的全部权利包括投票权和处置权[144] - 配偶同意函要求配偶放弃对九合天下股本权益所有权的申索权[144] - 外商独资企业承担九合天下营运困难的经济风险并分享其溢利及亏损[147] - 九合天下高级管理层终止原服务合同后与外商独资企业订立新服务合同[146] - 外商独资企业可在九合天下财政困难时提供财务支持[147] 诉讼与和解 - 2016年除税后纯利确认为人民币19,903,084元[150] - 调整金额暂定为人民币244,865,838元[150] - 第五批分期付款金额调整为人民币40,581,496元[150] - 第一批调整金额人民币80,000,000元未支付引发法律诉讼[154] - 和解总金额为人民币110,000,000元分四批支付[157][158] - 第一批和解款人民币40,000,000元约定2018年12月31日前支付[158] - 第二批和解款人民币40,000,000元约定2019年12月31日前支付[158] - 第三批和解款人民币15,000,000元约定2020年12月31日前支付[158] - 第四批和解款人民币15,000,000元约定2021年12月31日前支付[158] - 逾期付款按每日0.05%利率计算利息[151] - 若未在2019年3月31日前收到第一批付款，被告需立即偿还全部和解金额110,000,000元人民币，并支付自2019年1月1日起按日利率0.1%计算的利息[164] - 若未在2019年12月31日前收到第二批付款，被告需支付40,000,000元人民币自2020年1月1日起按日利率0.1%计算的利息[164] - 若未在2020年2月29日前收到第二批付款，被告需于2020年3月1日一次性支付70,000,000元人民币，并支付自2020年1月1日起按日利率0.1%计算的利息[164] - 若未在2020年12月31日前收到第三批付款，被告需于2021年1月1日一次性支付30,000,000元人民币，并支付自2021年1月1日起按日利率0.1%计算的利息[164] - 若未在2021年12月31日前收到第四批付款，被告需支付15,000,000元人民币自2022年1月1日起按日利率0.1%计算的利息[164] - 截至年报日期，公司尚未收到被告任何和解金额[165] 公司治理 - 公司确认在2018年度完全遵守上市规则附录十四的企业管治守则[198] - 公司已采纳不比标准守则宽松的行为守则规范董事证券交易[199] - 全体董事确认在报告期间内遵守标准守则及行为守则规定[199] - 公司组织章程及开曼群岛法律均未规定新股发行的优先购买权[176] 股息政策 - 公司未宣派2018年度中期股息及不建议派付末期股息，与2017年情况相同[79] 员工与人力资源 - 员工总数438名，较2017年的241名增加81.7%[38] 企业社会责任 - 公司慈善及其他捐赠总额为244,600港元，较2017年的13,520港元大幅增加[89] 核数师与名称变更 - 罗申美会计师事务所（RSM Hong Kong）担任公司截至2018年12月31日止年度的核数师[194] - 公司建议将英文名称由"New Sports Group Limited"更改为"Glory Sun Land Group Limited"[195] - 公司建议采纳"宝新置地集团有限公司"为新的中文双重外文名称[195] 主要业务 - 公司主要业务为投资控股，业务分部详情载于财务报表附注10[78] 行业背景数据 - 二零一八年全国房地产开发投资120,264亿元人民币，比上年增长9.5%[8] - 二零一八年全国商品房销售额149,973亿元人民币，增长12.2%[8] 股东会议安排 - 公司股份过户登记将于2019年5月27日至5月30日期间暂停，以确定股东投票资格[80]