业绩总结 - 2025年1 - 6月归属股东净利润预计亏损11.44亿，上年同期亏26.89亿，减亏57.46%[7] - 扣非后净利润预计亏损12.31亿，上年同期亏26.70亿，减亏53.90%[7] - 基本每股收益预计亏损0.122元/股，上年同期亏0.287元/股[7] - 上半年归属股东净利润同比减亏15.45亿[9] 市场情况 - 2025年上半年钢铁行业形势好转，但钢材和原料价下跌，供大于求未改善[8] 公司策略 - 坚持降本增效，加大市场开拓和调品力度，提升运营效率[9]

未平仓空单比排名 - 药明康德(02359)未平仓空单比最高达22.57%，持仓量从8717.47万股增至8734.54万股 [1][2] - 宁德时代(03750)未平仓空单比17.76%，持仓量从2631.99万股增至2768.85万股 [1][2] - 中远海控(01919)未平仓空单比14.27%，持仓量从4.06亿股增至4.11亿股 [1][2] - 赣锋锂业(01772)未平仓空单比12.80%，持仓量从5001.51万股增至5166.20万股 [2] - 山东黄金(01787)未平仓空单比12.77%，持仓量从1.09亿股增至1.10亿股 [2] 未平仓空单比增幅最大股票 - 阿里健康(00241)空单比增幅最大达4.45%，从6.97%增至11.42%，持仓量从11.24亿股激增至18.42亿股 [1][2] - 中国联塑(02128)空单比增加2.54%，从0.61%增至3.15% [1][2] - 香港中旅(00308)空单比增加2.02%，从1.58%增至3.60% [1][2] - 巨子生物(02367)空单比增加1.57%，从3.87%增至5.44% [2] - 马鞍山钢铁股份(00323)空单比增加1.10%，从3.34%增至4.45% [2] 未平仓空单比降幅最大股票 - 远东宏信(03360)空单比降幅最大达1.62%，从4.43%降至2.82% [1][3] - 众安在线(06060)空单比下降1.55%，从7.43%降至5.88% [1][3] - 荣昌生物(09995)空单比下降1.32%，从5.98%降至4.66% [1][3] - 长飞光纤光缆(06869)空单比下降0.96%，从5.00%降至4.05% [3] - 顺丰控股(06936)空单比下降0.84%，从4.61%降至3.77% [3] 数据更新说明 - 香港证监会每7天披露一次未平仓空单数据 [4] - 数据通过人工智能运算生成，可能存在误差 [4]

会议信息 - 鞍钢股份2025年7月28日召开临时股东大会[2] - 会议以投票方式表决，股东可委任代理人参会[15] 决议案 - 普通决议案选举第十届董事会各类董事[5][6] - 特别决议案批准修订《公司章程》[12] 股份登记 - 2025年7月23 - 28日暂停办理H股股份过户登记[15] - 未办理过户的H股股东投票需在7月22日下午4时30分前交文件[15]

股权结构 - 截至通函日期，鞍山钢铁持有公司53.86%的股权[9] - 2023 - 2024年中国石油天然气集团均持有845,000,000股A股无限售流通股，占比从8.99%提升至9.02%[62][63] - 2023 - 2024年外资股股东以H股形式均持有1,411,540,000股，占比从15.02%提升至15.07%[62][63] 会议安排 - 临时股东大会将于2025年7月28日下午3点50分在辽宁省鞍山市铁西区鞍钢厂区公司会议室举行[4][45] - 2025年7月23日至7月28日暂停办理H股股份过户登记手续，7月23日名列H股股东名册的股东有权参会投票[45] 人事变动 - 公司拟选举王军、张红军、李景东为第十届董事会执行董事[14] - 公司拟选举谭宇海为第十届董事会非执行董事[14] - 公司拟选举王旺林、朱克实、胡彩梅、刘朝建为第十届董事会独立非执行董事[14] 章程修订 - 公司拟批准修订《公司章程》[14] - 公司拟撤销监事会，其职权由审计与风险委员会承接，相关制度废止，并修订公司章程、股东大会议事规则和董事会议事规则[40] 股份相关 - 公司发行普通股（不含行使超额配售股权而增发的股份）9369221258股[56] - 公司A股每股面值为人民币1.00元[9] 股东权利与义务 - 普通股股东可按持股份额获取股利等利益分配[75] - 股东可起诉股东、公司、公司的董事等，公司可起诉股东、董事等[52] 股东大会规则 - 股东大会普通决议需出席股东（包括股东代理人）所持表决权二分之一以上过半通过[107] - 股东大会特别决议需出席股东（包括股东代理人）所持表决权三分之二以上通过[107] 董事相关 - 董事任期3年，可连选连任，由股东大会从董事会或代表公司发行股份5%以上（含5%）的股东提名的候选人中选举产生[125] - 董事长和副董事长由董事会以全体董事的过半数选举产生[124] 独立董事相关 - 独立董事需具备担任上市公司董事资格、独立性要求等六项基本条件[129] - 独立董事每届任期与其他董事相同，连任时间不得超过六年[132]

港股钢铁概念股表现 - 重庆钢铁股份(01053HK)股价大幅下跌19% [1] - 鞍钢股份(00347HK)股价下跌3% [1] 行业动态 - 港股钢铁板块整体呈现回调趋势 [1]

钢铁概念板块异动 - 7月2日钢铁概念板块集体大涨 重庆钢铁股份盘中最高涨幅超130% 收盘涨91.11% 中国铁钛涨20.97% 鞍钢股份涨12.73% 中国东方集团涨11.45% 马鞍山钢铁股份涨3.59% [1] - 板块异动主因是中央财经委员会会议强调推进全国统一大市场建设 治理企业低价无序竞争 推动落后产能有序退出 [1] - 唐山环保限产力度加大 约半数钢厂已收到7月4-15日减排限产通知 若执行限产 唐山钢铁产能利用率或从83%降至70% 烧结矿日产量减少3万吨 [2] 行业基本面分析 - 2025年1-5月黑色金属冶炼和压延加工业营业收入31364.5亿元同比下降7% 营业成本29857.7亿元同比下降8.7% 利润总额316.9亿元实现扭亏为盈 [2] - 主要原燃料价格持续回落 钢厂成本端降幅明显 为利润提供保障 但需求支撑较弱 利润修复主要来自成本端让利 [3] - 行业面临房地产低迷 基建投资拉动有限 海外出口压力等多重挑战 供给侧调控产量可能缓解供需矛盾 [2] 机构观点 - 华创证券认为若粗钢调控落地 行业供给回落将压制原燃料价格 改善供需关系支撑钢价 带来更大利润弹性 [3] - 信达证券指出行业格局有望稳中趋好 部分公司已处于价值低估区域 优特钢企业和龙头钢企存在估值修复机会 [3] - 中国银河证券表示特钢子板块业绩有望边际改善 传统板块借助AI转型将迎来新机遇 龙头钢企盈利能力和估值有望修复 [3] 重点公司动态 - 鞍钢股份在国内率先自主研发生产出深海油气输送用双金属复合管 技术跻身国际先进水平 [4] - 马鞍山钢铁2025Q1营业收入194.25亿元同比减少4.74% 净亏损1.44亿元同比收窄53.67% 生铁/粗钢/商品坯材产量同比分别增长1.68%/4.99%/5.18% [4] - 重庆钢铁2025Q1营业收入66.14亿元同比减少14.51% 净亏损1.17亿元同比收窄64.82% 3月实现扭亏为盈利润总额513万元 [5] - 中国东方集团2025Q1钢铁产品销售量约180万吨 毛利约每吨100-150元 经营溢利约1.99亿元 [5]

法定/註冊股本變動 - 公司H股（證券代號00347）法定/註冊股本為1,411,540,000股，面值人民幣1元，總額為人民幣1,411,540,000元，本月無變動 [1] - 公司A股（證券代號000898）法定/註冊股本為7,957,681,258股，面值人民幣1元，總額為人民幣7,957,681,258元，本月無變動 [1] - 公司法定/註冊股本總額為人民幣9,369,221,258元 [1] 已發行股份及/或庫存股份變動 - 公司H股（證券代號00347）已發行股份總數為1,411,540,000股，本月無變動 [1] - 公司A股（證券代號000898）已發行股份總數為7,957,681,258股，本月無變動 [1] - 公司曾於2020年12月10日至2020年12月24日回購52,450,023股A股，並於2021年1月8日根據A股限制性股票激勵計劃授予37名激勵對象5,241,400股A股 [1] - 公司於2022年2月25日回購及註銷2,229,750股A股 [1] - 公司於2023年2月10日回購及註銷1,806,000股A股 [1] - 公司於2023年7月21日回購及註銷1,128,370股A股，並註銷408,623股庫存股 [1] - 公司於2023年12月19日回購註銷15,370,971股限制性A股 [1] - 公司於2024年7月29日回購註銷450,666股A股 [1] - 公司於2025年2月28日回購註銷14,180,048股A股 [1] 其他事項 - 公司股份期權、承諾發行權證、可換股票據及其他協議或安排均不適用 [1] - 公司香港預託證券相關資料不適用 [1]

股本情况 - 截至2025年6月底，H股法定/注册股份1,411,540,000股，股本1,411,540,000元[1] - 截至2025年6月底，A股法定/注册股份7,957,681,258股，股本7,957,681,258元[1] - 2025年6月底法定/注册股本总额9,369,221,258元[1] 股份发行 - 截至2025年6月底，H股已发行股份1,411,540,000股，库存股0[3] - 截至2025年6月底，A股已发行股份7,957,681,258股，库存股0[3] 股份授予与回购注销 - 2021年1月8日，以每股1.85元向174人授予46,800,000股已回购A股[4] - 2021年12月10日，以每股2.31元向37人授予5,241,400股已回购A股[4] - 2023年12月19日，以每股1.85 - 2.31元回购注销15,370,971股限制性A股[6] - 2024年7月29日，以每股2.01 - 2.41元回购注销450,666股A股[7] - 2025年2月28日，以每股1.85元和2.03元回购注销14,180,048股限制性股票[7]

钢铁概念板块表现 - 7月2日午后钢铁概念板块突然拉涨 重庆钢铁（SH601005）和柳钢股份（SH601003）涨停 钢铁ETF（515210）日涨幅达3 69% [1] - 港股钢铁概念股涨幅更强劲 重庆钢铁股份（HK01053）日涨幅超90% 鞍钢股份（HK00347）日涨幅超10% 马鞍山钢铁股份（HK00323）最大涨幅超20% [1] 上涨原因分析 - 钢铁股上涨可能与国家减排限产消息有关 中央财经委员会第六次会议强调纵深推进全国统一大市场建设 引导企业提升产品品质 推动落后产能有序退出 [1] - 行业媒体报道和中央会议精神综合导致午后钢铁板块走势 [2] 行业盈利状况 - 2025年1—5月黑色金属冶炼和压延加工业营业收入31364 5亿元 同比下降7 0% 营业成本29857 7亿元 同比下降8 7% 利润总额316 9亿元 同比由亏转盈 [3]

钢铁板块爆发 - 钢铁板块午后大幅拉升，盛德鑫泰涨17%，重庆钢铁、柳钢股份、首钢股份等涨停，三钢闽光、武进不锈涨逾8% [4] - 港股重庆钢铁股份涨超90%，盘中一度暴涨超130%，鞍钢股份涨近13% [5] - 唐山环保减限产力度加大，约半数钢厂收到减排限产通知，限产后烧结矿产能利用率或从83%降至70%，日产减少3万吨 [7] - 中国钢铁工业协会拟于7月底召开会议，研判下半年行业态势 [7] - 当前钢铁市场处于"低库存、低价格、低需求、高供应弹性"的弱平衡状态，下半年利润回升取决于减产政策执行力度 [7] 海洋经济概念飙升 - 海洋经济概念股强势，克莱特30%涨停，深水海纳20%涨停，坤博精工、中科海讯涨超10% [9] - 中央财经委员会会议强调推动海洋经济高质量发展，提出加强顶层设计、提高科技自主创新能力、做强海洋产业等方向 [11] - 深海科技产业链涵盖材料、装备和数智化三大领域，高性能钢、钛合金、水下装备及海洋大数据成为发展重点 [12] 光伏产业链崛起 - 光伏概念股集体上扬，秀强股份、大烨智能20%涨停，大全能源涨超15%，通威股份、亚玛顿等涨停 [14] - 头部光伏玻璃企业计划7月集体减产30%，产能加速出清促进行业健康发展 [15] - 531抢装潮后需求转弱，产业链价格承压，减产及产能整合有望改善供需结构 [16] 市场整体表现 - 沪指微跌0.09%，创业板指跌1.13%，沪深两市成交额14053亿元，较前一日减少逾900亿元 [2] - 医药、券商板块走弱，钢铁、海洋经济、光伏成为当日领涨板块 [2]