资产支持商业票据发行安排 - 公司与华润信托订立信托合同 委托基础资产以成立信托及发行资产支持商业票据 [1] - 基础资产包括应收补贴的所有权利 收益 到期收回款项及处置所得款项等全部权益 [1] - 同时订立服务合同 承销合同 资金监管合同并出具流动性支持承诺函 [1] 交易目的与预期效果 - 发行事项可使集团集资渠道多元化 用于改善融资结构并提升营运及投资活动 [2] - 能够实现减少应收账款结余及优化资产负债率的目标 [2] - 通过转让基础资产将加快回收集团应收账款并加速资产整体周转 [2] 交易条款评估 - 董事会认为相关合同条款按正常商业条件订立 属公平合理 [2] - 交易符合公司及股东的整体利益 [2]

资产支持商业票据发行安排 - 公司与华润信托订立信托合同，将基础资产委托给华润信托以成立信托、发行资产支持商业票据以及管理信托财产[1] - 基础资产包括应收补贴的所有权利、权益、利益及收益，以及相关收回款项、处置所得和强制执行权利[1] - 公司与华润信托订立服务合同，与华润信托及招商银行订立承销合同，与华润信托及招商银行北京分行订立资金监管合同，并出具流动性支持承诺函[1] 交易目的与预期效果 - 此次发行可使集团的集资渠道多元化，用于改善融资结构并提升营运活动及投资能力[2] - 交易能够实现减少应收账款结余及优化集团资产负债率的目标[2] - 通过转让基础资产将加快回收集团的应收账款，并加速集团资产的整体周转[2] 交易条款评估 - 董事会认为相关合同条款虽非在日常业务过程中订立，但均按正常商业条件订立，属公平合理[2] - 交易符合公司及股东的整体利益[2]

资产支持商业票据发行 - 2025年11月24日与华润信托签订信托合同，拟发行资产支持商业票据，总面值20.0783940012亿元[3][6] - 优先级面值约19.84亿元，信用评级AAA；次级面值2380万元，未评级[8] - 发行规模与初始基准日基础资产未经审核账面价值无折让[13] - 预期第二次发行所得款项为20.0783940012亿元[21] - 资产支持商业票据总发行规模为20.0783940012亿元[1] 基础资产情况 - 基础资产涉及32家光伏及风力发电项目公司2025 - 2027年应收政府可再生能源补贴相关权益[10][11] - 初始基准日未经审核账面价值约20.0783940012亿元[10][11][21] - 初始基准日为2025年9月1日凌晨00:00[29] 交易相关 - 出售事项与先前出售事项按合并基准计算最高适用百分比率超5%但低于25%，构成须予披露交易[5][27] - 出售事项须待信托合约若干先决条件达成方可作实[27] 资金与费用 - 华润信托应在信托生效后营业日下午3时前将所得款项20.0783940012亿元转入公司指定银行账户[13] - 第二次资产支持商业票据发行所得款项用于偿还公司及其附属公司现有债务[21] - 公司为华润信托提供服务不收取费用[16] - 公司应付的承销费用年化承销率为0.01%[17] - 公司将在投资者支付认购金额之日后180日内一次性支付承销费用[17] 股权结构 - 公司由京能集团持有约68.68%[24] 合同与人员 - 公司与华润信托签订服务合同、承销合同、资金监管合同并出具流动性支持承诺函[4] - 资金监管合同等合同日期均为2025年11月24日[29][31][32] - 公司执行董事为陈大宇先生、李明辉先生及张伟先生[32] - 公司非执行董事为周建裕先生、宋志勇先生及张轶女士[32] - 公司独立非执行董事为赵洁女士、王洪信先生、秦海岩先生及胡志颖女士[32]

股权结构 - 京能集团直接及间接持有公司已发行股本约68.68%[4][18][113][129] - 北京京能电力股份有限公司由京能集团直接及间接持有66.83%股权[20][148] - 京能财务由京能集团、公司及北京京能电力股份有限公司分别持有60%、20%及20%[20][148] - 深圳京能租赁由公司及京能投资（香港）直接持有约84.68%及约15.32%[21][153] - 京能投资（香港）于公告日期直接持有公司已发行股份总数的5.72%[148] - 北京国管于公告日期直接持有公司已发行股本总额2.721%[149] 协议订立 - 2025年11月12日公司与京能集团及╱或其联系人订立多项持续关连交易框架协议，为期三年，自2026年1月1日起至2028年12月31日止[2] - 2025年11月12日公司与京能集团订立财务资助框架协议，集团向京能集团参股的关连附属公司提供财务资助服务[3] - 2025年11月12日公司与京能集团订立新服务框架协议，2026年1月1日生效，2028年12月31日到期[30] - 2025年11月12日公司与京能集团订立新合同能源管理框架协议，2026年1月1日生效，2028年12月31日到期[36] - 2025年11月12日公司与京能集团订立新物业租赁框架协议（二），2026年1月1日生效，2028年12月31日到期[41] - 2025年11月12日公司与京能集团订立融资租赁业务框架协议，2026年1月1日起生效，2028年12月31日到期[91] - 深圳京能租赁与北京京能租赁于2025年11月12日订立经营管理服务框架协议[152] 协议上限 - 截至2028年12月31日止三年，设备维修框架协议年度上限均为人民币200百万元[26] - 服务框架协议下，2026 - 2028年物业管理服务建议年度上限分别为2.1亿、2.2亿、2.3亿元，行政管理服务均为1.6亿元，提供运维服务分别为2.4亿、2.5亿、2.6亿元[32] - 合同能源管理框架协议截至2028年12月31日止三个年度建议年度上限均为2650万元[38] - 物业租赁框架协议（二）截至2028年12月31日止三个年度各年建议年度上限为人民币4000万元[45] - 综合能源供应服务框架协议截至2028年12月31日止三个年度各年建议年度上限分别为人民币1.2亿元、人民币1.25亿元及人民币1.3亿元[52] - 工程建设框架协议截至2028年12月31日止三个年度建议年度上限分别为5.5亿元、6亿元、6.5亿元[57] - 融资租赁框架协议（一）截至2028年12月31日止三个年度建议年度上限为10亿元[66] - 截至2028年12月31日止三个年度，热力销售及采购框架协议建议年度上限均为23.518亿元[72] - 公司预计截至2028年12月31日止三个年度在京能财务的每日最高存款结余建议年度上限分别为120亿元、135亿元及150亿元[83] - 截至2028年12月31日止三个年度各年金融服务框架协议下其他金融服务的建议年度上限为500万元[85] - 融资租赁业务框架协议截至2028年12月31日止三个年度建议年度上限分别为24亿元、18亿元及17亿元[93] - 物业租赁框架协议截至2028年12月31日止三个年度建议年度上限均为7010万元[102] - 截至2028年12月31日止三个年度财务资助框架协议建议年度上限分别为50亿元、80亿元及110亿元[108] - 预计截至2028年12月31日止三年度，经营管理服务框架协议建议年度上限分别为1500万元、2000万元、2500万元[124] - 公司预计截至2028年12月31日止三个年度融资租赁框架协议（二）建议年度上限分别为35亿元、40亿元及50亿元人民币[136] 过往金额 - 截至2024年12月31日止两年度及截至2025年6月30日止六个月，设备维修持续关连交易过往金额分别约为人民币93.4百万元、100.4百万元及41.6百万元[27] - 服务框架协议下各类交易2023 - 2025年过往金额分别为1.385亿、1.581亿、0.67亿元[32] - 合同能源管理框架协议在2024年、2025年6月30日过往金额分别约为690万、350万元，2025年上半年为零[38] - 截至2024年12月31日止年度及截至2025年6月30日止六个月，物业租赁框架协议（二）持续关连交易过往金额分别约为人民币390万元及人民币3000万元[46] - 截至2024年12月31日止年度及截至2025年6月30日止六个月，综合能源供应服务框架协议持续关连交易过往金额分别约为人民币1560万元及人民币980万元[52] - 截至2024年12月31日止两年度及2025年6月30日止六个月，融资租赁框架协议（一）过往交易金额均为零[66] - 截至2024年12月31日止两个年度及截至2025年6月30日止六个月，热力销售及采购过往金额分别约为18.002亿元、18.086亿元、10.806亿元[72] - 截至2024年12月31日止两个年度及截至2025年6月30日止六个月的每日最高存款结余分别约为64.332亿元、85.474亿元及87.998亿元[84] - 其他金融服务截至2024年12月31日止两个年度及截至2025年6月30日止六个月的过往交易金额分别约为40万元、30万元及0元[85] - 截至2024年12月31日止两个年度及截至2025年6月30日止六个月，融资租赁服务过往金额分别约为33.132亿元、15.755亿元及12.51亿元[96] - 截至2024年12月31日止两年度及2025年6月30日止六个月，持续关连交易过往金额分别约为5210万元、5340万元及3000万元[106] - 截至2024年12月31日止两年度及2025年6月30日止六个月，集团向深圳京能租赁提供贷款及担保过往金额分别约为5亿元、零及3.5亿元[108] - 截至2024年12月31日止两年度及2025年6月30日止六个月，深圳京能租赁支付服务费过往金额分别约为1620万元、1100万元、510万元[124] - 集团与深圳京能租赁截至2024年12月31日止两个年度及截至2025年6月30日止六个月的融资租赁过往金额分别约为5.519亿元、6.747亿元及8.148亿元人民币[137] 其他要点 - 公司预计于2025年12月3日或前后寄发通函[17][145] - 公司采用内部审批及监控程序保障股东利益[28][48][68][88][138] - 独立非执行董事按月度审阅相关协议交易量，确保不超建议年度上限[28][71][90][99][138][141] - 董事会认为持续关连交易等相关协议条款公平合理，符合公司及其股东整体利益[142] - 公司将召开临时股东会，相关权益股东须放弃投票[143] - 公司成立独立董事委员会，迈时资本有限公司获委任为独立财务顾问[144]

公司人事变动 - 董事会决议提名郭尧先生出任非执行董事，待股东大会批准后生效 [1] - 郭尧先生获委任为非执行董事的任期自股东批准之日起生效，至第五届董事会任期届满时终止 [1] - 郭尧先生在其获委任生效时，亦将成为董事会审计委员会成员 [1] - 宋志勇先生因工作变动辞任非执行董事及董事会审计委员会成员职务 [1] - 宋志勇先生的辞任将于股东批准建议委任新任非执行董事之日生效 [1]

公司治理变动 - 董事会决议提名郭尧先生出任非执行董事，待股东大会批准后生效 [1] - 郭尧先生获委任为非执行董事的任期自股东批准之日起生效，至第五届董事会任期届满时终止 [1] - 郭尧先生在其获委任生效时，亦将成为董事会审计委员会成员 [1] - 宋志勇先生基于工作变动提出辞任非执行董事及董事会审计委员会成员职务 [1] - 宋志勇先生的辞任将于股东批准建议委任新任非执行董事之日生效 [1]

人事变动 - 2025年11月12日董事会决议提名郭尧出任非执行董事，将成审计委员会成员且无薪酬[2] - 宋志勇因工作变动辞任非执行董事及审计委员会成员，辞任于股东批准郭尧委任之日生效[4] 股票激励 - 公司达成H股股票增值权计划2024年第一批行权业绩条件，第一批占已授出股票增值权总数33%[8] - 截至公告日，激励对象由130名调为121名，有效股票增值权数目由123,591,031份调为112,732,513份，经调整后第一批可供行权的有效股票增值权总数为37,064,986份[9] 股息派发 - 2024年6月26日公司批准向全体股东派付末期股息每股0.1398元[10] - 2025年6月18日公司批准向全体股东派付末期股息每股0.1430元[10] 行权价调整 - 首次授予行权价由1.39元调为1.1072元，首次预留给授予行权价由1.85元调为1.5672元，第二次预留给授予行权价由1.78元调为1.6370元[10] 其他 - 载有建议委任非执行董事通函及股东会通告将适时寄发给股东[13] - 公告刊发日期为2025年11月12日[15] - 公司执行董事为陈大宇、李明辉、张伟，非执行董事为周建裕、宋志勇、张轶，独立董事为赵洁、王洪信、秦海岩、胡志颖[15]

股份与股本情况 - 截至2025年10月底，公司H股法定/注册股份2,829,676,800股，股本2,829,676,800元[1] - 截至2025年10月底，公司内资股法定/注册股份5,414,831,344股，股本5,414,831,344元[1] - 截至2025年10月底，公司法定/注册股本总额8,244,508,144元[1] - 截至2025年10月底，公司H股已发行股份2,829,676,800股，库存股0[2] - 截至2025年10月底，公司内资股已发行股份5,414,831,344股，库存股0[2] 其他情况 - 股份期权不适用[3] - 香港预托证券资料不适用[4]

财务表现 - 营业总收入为152.72亿元，同比增长2.02% [1] - 归属于母公司所有者的净利润为24.25亿元，同比下降5.64% [1]

收入和利润表现 - 营业收入为152.72亿元人民币，较上年同期149.69亿元增长2.0%[15] - 营业利润为30.48亿元人民币，较上年同期28.07亿元增长8.6%[15][17] - 净利润为24.63亿元人民币，较上年同期26.04亿元下降5.4%[19] - 归属于母公司所有者的净利润为24.25亿元人民币[19] - 公司净利润为32.76亿元人民币，较上期的30.73亿元人民币增长6.7%[41] - 投资收益为39.62亿元人民币，较上期的36.93亿元人民币增长7.3%[39] - 营业总收入为1.58亿元人民币，较上期的1.78亿元人民币下降11.5%[39] - 综合收益总额为32.76亿元人民币，较上期的30.73亿元人民币增长6.6%[45] 成本和费用 - 财务费用为8.52亿元人民币，其中利息费用为8.94亿元[15] - 研发费用为76.68万元人民币，较上年同期272.65万元大幅下降71.9%[15] - 财务费用为4.21亿元人民币，其中利息费用为4.22亿元人民币[39] 资产变化 - 货币资金为81.48亿元，较期初74.93亿元增长8.73%[5] - 应收账款为124.71亿元，较期初138.12亿元下降9.72%[5] - 长期股权投资为27.89亿元，较期初16.77亿元增长66.30%[7] - 在建工程为70.13亿元，较期初55.61亿元增长26.12%[7] - 货币资金为9.19亿元，较期初的20.18亿元减少54%[29] 负债变化 - 短期借款为90.56亿元，较期初83.05亿元增长9.04%[9] - 应付债券为90.00亿元，较期初70.00亿元增长28.57%[11] - 一年内到期的非流动负债为47.98亿元，较期初63.17亿元下降24.06%[9] - 长期借款为258.41亿元，较期初267.87亿元下降3.53%[11] - 短期借款为68.49亿元人民币，较期初的42.50亿元人民币增长61.2%[33] - 应付债券为90.00亿元人民币，较期初的70.00亿元人民币增长28.6%[35] - 一年内到期的非流动负债为20.74亿元人民币，较期初的31.79亿元人民币下降34.8%[33] - 长期借款为20.36亿元人民币，较期初的40.12亿元人民币下降49.3%[35] 所有者权益 - 所有者权益合计为387.88亿元人民币，较期初374.71亿元增长3.5%[13] - 未分配利润为198.15亿元人民币，较期初186.17亿元增长6.4%[13] - 未分配利润为160.58亿元人民币，较期初的140.09亿元人民币增长14.6%[37] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额大幅增长至87.27亿元，较上期的39.35亿元增长122%[23] - 销售商品、提供劳务收到的现金为210.65亿元，较上期的159.67亿元增长32%[23] - 投资活动产生的现金流量净额为负53.06亿元，较上期的负39.78亿元扩大33%[25] - 购建固定资产、无形资产支付的现金为46.97亿元，较上期的37.33亿元增长26%[25] - 筹资活动产生的现金流量净额为负28.01亿元，较上期的负1.38亿元显著扩大[27] - 取得借款收到的现金为224.54亿元，较上期的177.01亿元增长27%[27] - 现金及现金等价物净增加额为5.32亿元，上期为净减少1.86亿元[27] - 期末现金及现金等价物余额为79.26亿元，较期初的73.94亿元增长7%[27] - 经营活动产生的现金流量净额为6.86亿元人民币，相比上期的净流出13.28亿元人民币，实现大幅改善[47] - 销售商品、提供劳务收到的现金为2.26亿元人民币，较上期的3.10亿元人民币下降27.1%[47] - 收到的其他与经营有关的现金为19.14亿元人民币，较上期的38.36亿元人民币下降50.1%[47] - 投资活动产生的现金流量净额为负11.91亿元人民币，相比上期的正流入17.85亿元人民币，由正转负[49] - 投资支付的现金为132.63亿元人民币，较上期的74.18亿元人民币增长78.8%[49] - 取得借款收到的现金为173.71亿元人民币，较上期的103.66亿元人民币增长67.6%[49] - 偿还债务所支付的现金为163.09亿元人民币，较上期的106.98亿元人民币增长52.4%[51] - 现金及现金等价物净减少额为10.98亿元人民币，较上期的净减少14.97亿元人民币有所收窄[51] - 期末现金及现金等价物余额为9.19亿元人民币，较期初的20.18亿元人民币减少54.4%[51] 其他财务数据 - 公司总资产为1025.28亿元，较期初1007.54亿元增长1.76%[7] - 负债合计为637.40亿元，较期初632.83亿元增长0.72%[11] - 总资产为1025.28亿元人民币，较期初1007.54亿元增长1.8%[13] - 其他综合收益为2257.91万元人民币，较上年同期-9048.34万元有所改善[19][21] - 资产总计为647.65亿元，较期初的613.66亿元增长6%[31] - 负债和所有者权益总计为647.65亿元人民币，较期初的613.66亿元人民币增长5.5%[37]