智通财经APP讯，京能清洁能源(00579)发布公告，根据招标结果，并经审计委员会推荐，董事会决议建 议委任毕马威会计师事务所为公司2025年度的国际审计师。公司将召开临时股东会，以供股东考虑及酌 情批准建议委任毕马威为公司2025年度的国际审计师。毕马威的任期将于临时股东会结束时开始，直至 公司下届年度股东会结束时为止，但须待股东于临时股东会上批准后方可作实。 ...

格隆汇8月1日丨京能清洁能源(00579.HK)公告，德勤关黄陈方会计师行("德勤")作为公司国际审计师任 期已于紧随公司于2025年6月18日举行年度股东会结束后届满。董事会决议建议委任毕马威为公司2025 年度国际审计师。 ...

京能清洁能源(00579)发布公告，根据招标结果，并经审计委员会推荐，董事会决议建议委任毕马威会 计师事务所为公司2025年度的国际审计师。公司将召开临时股东会，以供股东考虑及酌情批准建议委任 毕马威为公司2025年度的国际审计师。毕马威的任期将于临时股东会结束时开始，直至公司下届年度股 东会结束时为止，但须待股东于临时股东会上批准后方可作实。 ...

行業知識；(iii)其獨立性及客觀性；(iv)其團隊的背景及能力；(v)其報價及審計方 案；及(vi)會計及財務匯報局頒佈的指引。基於上文所述，審計委員會已評估並認 為畢馬威屬獨立，且稱職、有能力擔任本公司之國際審計師。 根據招標結果，並經審計委員會推薦，董事會決議建議委任畢馬威為本公司2025 年度之國際審計師。本公司將召開臨時股東會（「臨時股東會」），以供股東考慮及 酌情批准建議委任畢馬威為本公司2025年度之國際審計師。畢馬威之任期將於臨 時股東會結束時開始，直至本公司下屆年度股東會結束時為止，惟須待股東於臨 時股東會上批准後方可作實。 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負 責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部 或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 Beijing Jingneng Clean Energy Co., Limited 北京京能清潔能源電力股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：00579） 建議委任國際審計師 茲提述北京京能清潔能源電力股份有限公司（「本公司」）日 ...

交易概述 - 公司拟发行股份购买益阳橡机100%股权和北化机100%股权，并向不超过35名特定投资者募集配套资金 [1] - 交易构成关联交易并预计构成重大资产重组，公司股票将于2025年7月29日复牌 [1] - 停牌前公司股价为8 36元/股，总市值41 36亿元 [6] 公司财务状况 - 2024年度公司实现营业收入96 12亿元，归母净利润亏损22 02亿元 [3] - 截至2025年3月31日，公司净资产为16 65亿元 [3] - 2024年末已完成重大资产重组，置出KM集团后主营业务变更为橡胶机械和化工机械 [3] 标的公司业务 - 益阳橡机主营橡胶机械制造，核心产品包括密炼机、硫化机、挤出机等，应用领域涵盖轮胎、输送带、电线电缆等行业 [3] - 北化机专注于化工装备制造，核心产品为氯碱电解成套装置、熔盐热储能成套装置及特种阀门 [4] 交易影响 - 交易将增强公司在橡胶机械和化工装备行业的专业能力、品牌管理及战略客户资源 [5] - 通过完善产品矩阵和业务布局，有助于提升公司核心竞争力及抗风险能力 [5] - 标的公司注入后预计将提升上市公司营收规模及利润规模，助力扭亏为盈 [5] - 交易不会导致上市公司控制权变更，控股股东仍为装备环球，实际控制人仍为国务院国资委 [4]

资产重组计划 - 公司拟发行股份购买益阳橡机100%股权和北化机100%股权，并向不超过35名特定投资者募集配套资金 [2] - 交易构成关联交易且预计为重大资产重组，但不会导致控股股东或实际控制人变更 [4] - 公司股票自7月15日起停牌，预计不超过10个交易日 [4] 注入资产背景 - 装备公司和蓝星节能均属于公司间接大股东中国化工集团，市场对此次资产注入已有预期 [4] - 2018年重组时股东曾承诺将益阳橡机等资产在满足条件后注入上市公司，条件包括连续2年扣非净利润为正 [4] 业务协同性分析 - 益阳橡机是国内橡胶机械骨干企业，产品覆盖轮胎、输送带等领域，销往40多个国家 [5] - 北化机是离子膜电解槽全球三大供应商之一，2024年底国内市占率近50%，国际超20% [5] - 公司2024年出售KM集团后，主营业务已聚焦化工装备和橡胶机械，与注入资产高度协同 [5] 财务状况与业绩 - 公司2025年上半年预计归母净利润亏损1470.97万至2206.45万元，但亏损同比大幅收窄 [6] - 2024年底完成海外亏损业务剥离后，财务状况显著改善 [6] - 下半年计划通过市场化订单和成本管控提升经营效率 [6]

战略重组 - 公司拟通过发行股份方式购买益阳橡机100%股权和北化机100%股权，同时向不超过35名特定投资者募集配套资金 [1] - 交易构成关联交易且预计构成重大资产重组，但不会导致控股股东及实际控制人变更 [2] - 公司股票自2025年7月15日起停牌，预计停牌不超过10个交易日 [3] 标的资产 - 益阳橡机注册资本8500万元，主营大重型橡胶机械产品如密炼机、轮胎硫化机等 [5] - 北化机注册资本2亿元，核心业务为电解成套装置及节能技术，是全球三大离子膜电解槽供应商之一 [5] - 两家标的同属化工装备赛道但细分领域互补，交易将强化公司橡胶机械与化工机械产业链闭环 [5] 战略调整历程 - 2024年12月通过重组剥离塑料机械业务（装备卢森堡变参股公司），主营业务转为化工装备与橡胶机械 [6][10] - 2025年1月公司名称由"克劳斯玛菲"变更为"中化装备科技（青岛）"，以反映战略方向调整 [6] - 2019-2024年累计亏损超70亿元，主要受塑料机械业务拖累 [10] 财务表现 - 2025年上半年预计归母净利润-2206万至-1470万元，扣非净利润-1722万至-986万元，同比大幅减亏 [8] - 2024年同期归母净利润-2.87亿元，扣非净利润-5.13亿元，减亏主因海外亏损业务不再并表 [9] - 截至停牌前股价8.36元/股，总市值41.36亿元 [10] 股东背景 - 交易方装备公司隶属国务院国资委全资控股的中国化工集团，蓝星节能属中国蓝星集团 [5] - 公司为中国中化控股旗下A股上市平台，当前主业为化工装备和橡胶机械 [13]

公司分红与财务预测 - 公司制定2025-2027年分红回报计划，派息比率预计不低于归母净利润的38%、40%、41% [1] - 2015-2024年派息额年均复合增速8.5%，派息率由25%提升至36% [1] - 预计2025-2027年营业收入分别为213亿元、220亿元、225亿元，同比增速3.8%、3.0%、2.5% [1] - 预计同期归母净利润35.7亿元、38.1亿元、40.5亿元，同比增速10%、6.6%、6.4% [1] - 2025年PB-MRQ为0.54倍，2024年ROE为9.8%，估值折价或因未进入港股通 [1] 业务结构与股东背景 - 公司为北京地区最大燃气热电供应商，2024年燃气发电量占北京总量47%，供热量占北京集中供热43% [2] - 截至2024年底累计装机容量17.4GW，其中风电6.9GW、光伏5.3GW、气电4.8GW [2] - 控股股东京能集团为北京市政府独资公司，持股68.68%，实控人为北京市国资委 [2] 气电业务分析 - 北京市2024年燃气发电占本地发电量比重达95%，外送电比例2023年达65% [3] - 公司气电机组近十年发电量稳定在190亿千瓦时左右，利用小时数3900-4300小时 [3] - 2020-2024年单位燃气成本仅增长4.2%至0.487元/千瓦时 [3] - 2024年气电度电经营溢利降至0.07元/千瓦时，为近十年最低 [3] - 预计2025-2027年气电资产将贡献约10亿元归母净利润 [3] 绿电业务发展 - 2015-2024年风电/光伏经营溢利年均复合增速16%/20%，占比提升至53%/31% [4] - 锡林郭勒盟150万千瓦在建项目预计2025年分批投运 [4] - 储备项目包括广东汕头600万千瓦海上风电、承德绿电进京、北京门头沟抽水蓄能等 [4] - 预计2025-2027年新增装机维持在100-150万千瓦 [4]

报告公司投资评级 - 买入评级 [3] 报告的核心观点 - 1季度受一次性项目影响盈利略降，但新分红政策超预期且进入港股通或提升估值，上调目标价并维持买入评级 [2][8] 股份资料 - 52周高位2.46港元，52周低位1.71港元，市值67.6294亿港元，日均成交量454万股，年初至今变化23.83%，200天平均价1.93港元 [5] 财务数据一览 |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |收入（百万元人民币）|20446|20562|21883|23666|25408| |同比增长（%）|2.1|0.6|6.4|8.1|7.4| |净利润（百万元人民币）|3150|3343|3703|4134|4550| |每股盈利（人民币）|0.37|0.39|0.44|0.49|0.54| |同比增长（%）|7.4|6.1|11.1|12.0|10.3| |市盈率（倍）|6.0|5.7|5.1|4.6|4.1| |每股账面净值（人民币）|3.72|4.02|4.32|4.63|4.97| |市账率（倍）|0.60|0.56|0.52|0.48|0.45| |股息率（%）|6.2|6.4|7.8|9.2|10.6|[7] 2025年1季度业绩概览 |项目|1Q24|1Q25|同比（%）| |----|----|----|----| |收入（人民币百万）|6516|6815|4.6| |税金及附加费（人民币百万）|-54|-74|35.6| |销售成本（人民币百万）|-4622|-4703|1.8| |毛利（人民币百万）|1841|2039|10.8| |其他收入净额（人民币百万）|256|18|-93.0| |销售、管理及行政费用（人民币百万）|-172|-174|1.1| |研发费用（人民币百万）|-2|0|-99.4| |息税前利润（人民币百万）|1922|1883|-2.1| |净融资费用（人民币百万）|-285|-289|1.6| |联营公司/合资企业的损益份额（人民币百万）|35|31|-11.5| |减值（人民币百万）|0|-1|NM| |税前利润（人民币百万）|1673|1624|-2.9| |所得税（人民币百万）|-305|-290|-5.0| |非控股权益（人民币百万）|-39|-42|6.0| |净利润*（人民币百万）|1329|1293|-2.7|[9] 主要营运数据预测 |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |装机容量（兆瓦）| | | | | | |风力发电|5566|6858|8658|10458|11958| |天然气发电|4702|4702|4775|4850|4850| |太阳能发电|3818|5268|7068|8868|10368| |水力发电|414|310|310|310|310| |总计|14500|17138|20811|24486|27486| |变动|786|2638|3673|3675|3000| |风电及光伏占比（%）|64.7|70.8|75.6|78.9|81.2| |电力销售（百万千瓦时）| | | | | | |风力发电|12600|13690|15857|18717|22172| |天然气发电|19041|18960|19090|19390|19390| |太阳能发电|5291|5970|7591|9579|11659| |水力发电|1631|1390|1161|1176|1176| |总计|38563|40010|43699|48863|54398| |变动（%）|5.3|3.8|9.2|11.8|11.3|[10] 收入及经营利润预测 |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |收入（人民币百万）| | | | | | |风力发电|4512|4709|5291|6058|6961| |天然气发电|12568|12410|12481|12643|12643| |太阳能发电|2958|3086|3807|4659|5501| |水力发电|323|294|243|244|242| |其它|85|62|62|62|62| |总计|20446|20562|21883|23666|25408| |分部经营利润（人民币百万）| | | | | | |风力发电|2503|2786|2975|3424|3846| |天然气发电|1879|1313|1382|1435|1492| |太阳能发电|1342|1611|1948|2317|2655| |水力发电|-13|96|70|71|69| |其它|-523|-545|-547|-710|-889| |总计|5188|5261|5829|6536|7173|[11] 财务数据 损益表（百万元人民币） |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |收入|20446|20562|21883|23666|25408| |主营业务成本|-13535|-13271|-13946|-14736|-15550| |毛利|6911|7291|7938|8930|9859| |销售及管理费用|-1353|-1500|-1596|-1726|-1853| |其他经营净收入/费用|-370|-530|-513|-668|-832| |经营利润|5188|5261|5829|6536|7173| |财务成本净额|-1175|-1088|-1200|-1323|-1430| |应占联营公司利润及亏损|131|107|113|119|126| |税前利润|4144|4280|4741|5333|5869| |税费|-909|-859|-951|-1070|-1178| |非控股权益|-85|-78|-87|-128|-141| |净利润|3150|3343|3703|4134|4550| |归于权益的分派|-92|-98|-98|-98|-98| |作每股收益计算的净利润|3058|3245|3605|4037|4453|[18] 资产负债简表（百万元人民币） |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |现金及现金等价物|6605|7402|7499|7366|8718| |有价证券|258|336|336|336|336| |应收账款及票据|11599|14892|17139|20166|23726| |存货|88|95|99|105|111| |其他流动资产|1262|1342|924|938|952| |总流动资产|19812|24065|25998|28910|33843| |物业、厂房及设备|60400|63752|70997|77646|81801| |无形资产|4647|3993|3659|3303|2930| |合资企业/联营公司投资|1628|1677|1790|1909|2035| |其他长期资产|7108|7566|7566|7566|7566| |总长期资产|73783|76988|84012|90424|94332| |总资产|93594|101053|110009|119334|128175| |短期贷款|14680|20414|21466|22603|24137| |应付账款|6876|7114|7916|8381|8857| |其他短期负债|656|587|774|993|1232| |总流动负债|22211|28115|30156|31976|34226| |长期贷款|35241|33802|38091|42756|46332| |其他长期负债|1622|1654|1669|1688|1708| |总长期负债|36863|35456|39760|44444|48040| |总负债|59074|63571|69916|76421|82266| |股本|8245|8245|8245|8245|8245| |储备及其他资本项目|22434|24917|27343|29938|32695| |股东权益|30678|33161|35587|38182|40939| |记作权益的金融工具|3023|3028|3126|3223|3321| |非控股权益|819|1293|1380|1508|1649| |总权益|34521|37483|40093|42914|45909|[19] 现金流量表（百万元人民币） |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |税前利润|4144|4280|4741|5333|5869| |合资企业/联营公司收入调整|-131|-107|-113|-119|-126| |折旧及摊销|3848|3740|4332|4949|5738| |营运资本变动|1341|-3401|-1015|-2549|-3073| |利息调整|1175|1088|1200|1323|1430| |税费|-840|-775|-768|-863|-950| |其他经营活动现金流|-105|-338|0|0|0| |经营活动现金流|9432|4487|8378|8073|8887| |资本开支|-8762|-6630|-11242|-11242|-9520| |投资活动|-386|-7|0|0|0| |其他投资活动现金流|467|238|66|67|68| |投资活动现金流|-8681|-6399|-11176|-11175|-9452| |负债净变动|2855|4323|5342|5801|5111| |权益净变动|0|0|0|0|0| |股息|-991|-1153|-1179|-1442|-1696| |其他融资活动现金流|-1488|-447|-1266|-1390|-1498| |融资活动现金流|376|2724|2896|2969|1917| |汇率收益/损失|13|-14|0|0|0| |年初现金|5466|6605|7402|7499|7366| |年末现金|6605|7402|7499|7366|8718| 财务比率 |项目|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |每股指标（人民币）| | | | | | |核心每股收益|0.371|0.394|0.437|0.490|0.540| |全面摊薄每股收益|0.371|0.394|0.437|0.490|0.540| |每股股息|0.140|0.143|0.175|0.206|0.238| |每股账面值|3.721|4.022|4.316|4.631|4.966| |利润率分析（%）| | | | | | |毛利率|33.8|35.5|36.3|37.7|38.8| |净利率|15.4|16.3|16.9|17.5|17.9| |盈利能力（%）| | | | | | |ROA|3.3|3.2|3.3|3.4|3.5| |ROE|10.0|9.8|10.1|10.6|10.9|

财务报告披露情况 - 公司公布截至2025年3月31日止3个月内部财务数据，未经独立核数师审核及审计委员会审阅[3] 资产类关键指标变化 - 流动资产合计期末余额为24,252,963,529.62元，期初余额为24,682,022,976.20元[5] - 非流动资产合计期末余额为76,277,222,160.87元，期初余额为76,071,501,539.45元[7] - 资产总计期末余额为100,530,185,690.49元，期初余额为100,753,524,515.65元[7] - 流动资产合计期末余额为21.28084298173亿美元，期初余额为21.72131235444亿美元[26] - 非流动资产合计期末余额为39.72341656292亿美元，期初余额为39.64428981516亿美元[28] - 资产总计期末余额为61.00425954465亿美元，期初余额为61.3656021696亿美元[28] 负债类关键指标变化 - 流动负债合计期末余额为26,098,236,869.42元，期初余额为27,337,879,315.68元[9] - 非流动负债合计期末余额为35,514,102,557.72元，期初余额为35,944,913,035.77元[11] - 负债合计期末余额为61,612,339,427.14元，期初余额为63,282,792,351.45元[11] - 流动负债合计期末余额为17.57397415883亿美元，期初余额为17.03643073607亿美元[30] - 非流动负债期末余额为104.27亿元，期初余额为112.63亿元，减少约7.42%[32] - 负债合计期末余额为280.01亿元，期初余额为282.99亿元，减少约1.06%[32] 所有者权益类关键指标变化 - 实收资本（股本）期末和期初余额均为8,244,508,144.00元[11] - 其他综合收益期末余额为 -71,350,060.61元，期初余额为 -105,284,279.17元[11] - 专项储备期末余额为128,135,257.42元，期初余额为74,876,316.61元[11] - 未分配利润期末余额为19,909,861,223.40元，期初余额为18,617,176,316.93元[13] - 所有者权益合计期末余额为330.03亿元，期初余额为330.65亿元，减少约0.19%[34] - 负债和所有者权益合计期末余额为610.04亿元，期初余额为613.65亿元，减少约0.59%[34] 利润表关键指标变化 - 营业总收入本期金额为6,815,092,561.59元，上期金额为6,516,358,013.58元[15] - 营业总成本本期金额为5,239,572,783.86元，上期金额为5,134,329,217.49元[15] - 营业利润本期金额为1,623,936,950.89元，上期金额为1,647,966,183.25元[17] - 净利润本期金额为1,334,325,291.48元，上期金额为1,368,034,189.86元[17] - 其他综合收益的税后净额本期金额为58,816,653.15元，上期金额为 - 74,402,381.23元[17] - 综合收益总额本期金额为1,393,141,944.63元，上期金额为1,293,631,808.62元[19] - 营业总收入本期金额为8072.04万元，上期金额为8732.07万元，减少约7.56%[36] - 营业总成本本期金额为2.75亿元，上期金额为2.63亿元，增加约4.56%[36] - 营业利润本期亏损6383.31万元，上期亏损2768.85万元，亏损扩大约130.54%[38] - 利润总额本期亏损6375.34万元，上期亏损2641.31万元，亏损扩大约141.37%[38] - 净利润本期亏损6375.34万元，上期亏损2641.31万元，亏损扩大约141.37%[38] - 综合收益总额本期亏损6375.34万元，上期亏损2641.31万元，亏损扩大约141.37%[40] 经营活动现金流量关键指标变化 - 销售商品、提供劳务收到的现金本期金额为7,587,980,541.16元，上期金额为5,371,357,192.75元[21] - 经营活动现金流入小计本期金额为7,868,486,314.54元，上期金额为7,468,764,940.33元[21] - 经营活动产生的现金流量净额本期金额为2,326,018,025.35元，上期金额为1,936,951,967.79元[21] - 经营活动现金流入小计本期为116,687,755.74元，上期为1,967,015,702.61元；经营活动现金流出小计本期为413,645,585.38元，上期为2,246,222,304.08元；经营活动产生的现金流量净额本期为 -296,957,829.64元，上期为 -279,206,601.47元[42] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为65,950,726.61元，上期为62,086,371.77元[42] - 收到的税费返还本期为4,156,577.09元，上期为3,857,536.39元[42] 投资活动现金流量关键指标变化 - 投资活动现金流入小计本期为1.1669132474亿美元，上期为1.6843015161亿美元；现金流出小计本期为13.6361844089亿美元，上期为13.8630795175亿美元；现金流量净额本期为 - 12.4692711615亿美元，上期为 - 12.1787780014亿美元[23] - 投资活动现金流入小计本期为2,611,666,843.02元，上期为1,069,111,832.13元；投资活动现金流出小计本期为2,671,330,486.39元，上期为747,402,566.90元；投资活动产生的现金流量净额本期为 -59,663,643.37元，上期为321,709,265.23元[44] - 取得投资收益收到的现金本期为67,120,842.71元，上期为28,745,065.13元[44] 筹资活动现金流量关键指标变化 - 筹资活动现金流入小计本期为50.862亿美元，上期为41.3548043782亿美元；现金流出小计本期为69.2303815215亿美元，上期为46.6369188883亿美元；现金流量净额本期为 - 18.3683815215亿美元，上期为 - 5.2821145101亿美元[23][24] - 取得借款收到的现金本期为50.862亿美元，上期为41.3502144817亿美元[23] - 偿还债务所支付的现金本期为66.5428045649亿美元，上期为42.6948425031亿美元[23] - 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金本期为2.6132106942亿美元，上期为2.8036093285亿美元[23] - 筹资活动现金流入小计本期为3,600,000,000.00元，上期为80,000,000.00元；筹资活动现金流出小计本期为4,010,361,735.82元，上期为2,416,875,446.34元；筹资活动产生的现金流量净额本期为 -410,361,735.82元，上期为 -2,336,875,446.34元[44][46] - 取得借款收到的现金本期为3,600,000,000.00元，上期为80,000,000.00元[44] 现金及现金等价物关键指标变化 - 现金及现金等价物净增加额本期为 - 748460074.75美元，上期为169783654.12美元；期末余额本期为66.4579650235亿美元，上期为67.5867150737亿美元[24] - 现金及现金等价物净增加额本期为 -766,983,208.83元，上期为 -2,294,372,782.58元[46] - 期初现金及现金等价物余额本期为2,017,828,770.70元，上期为2,580,107,266.11元[46] - 期末现金及现金等价物余额本期为1,250,845,561.87元，上期为285,734,483.53元[46]