融资情况 - 公司拟发行不超过40亿元中期票据[2] - 2024年9月18日完成2024年度第一期中期票据发行[2] - 本期发行规模20亿元，期限3年，票面利率2.08%[2]

财务数据关键指标变化 - 2024年上半年公司营业收入564亿元，归母净利润19.5亿元[19] - 2024年1 - 6月公司营业收入563.68亿元，同比增长17.19%[37][40] - 2024年1 - 6月归属上市公司股东净利润19.45亿元，同比下降11.02%[37][40] - 2024年1 - 6月归属上市公司股东扣非净利润17.99亿元，同比下降6.82%[37][40] - 2024年1 - 6月经营活动现金流量净额净流出16.48亿元，上年同期净流入6.78亿元，同比下降342.99%[37][40] - 2024年末归属上市公司股东净资产385.83亿元，较上年度末增长2.07%[38] - 2024年末总资产774.91亿元，较上年度末增长2.11%[38] - 2024年1 - 6月基本每股收益0.2680元/股，同比下降11.17%[39] - 2024年1 - 6月稀释每股收益0.2674元/股，同比下降11.37%[39] - 2024年1 - 6月加权平均净资产收益率5.03%，较上年同期减少1.04个百分点[39] - 非流动性资产处置损益1174.88万元，计入当期损益的政府补助1.75亿元，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益 - 1225.58万元，计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费50.90万元，单独进行减值测试的应收款项减值准备转回977.61万元[41] - 其他营业外收入和支出为53,846,539.21元，所得税影响额为24,146,286.68元，少数股东权益影响额（税后）为68,732,539.55元，合计为146,190,250.52元[42] - 2024年上半年公司实现营业收入563.68亿元，同比上升17.19%；归属上市公司股东净利润19.45亿元，同比下降11.02%[67] - 上半年销售费用和管理费用合计同比下降1.25亿元[71] - 2024年上半年专业物流对外营业额152.14亿元，较上年同期增长3.02%；分部利润4.09亿元，较上年同期下降26.77%[74] - 2024年上半年代理及相关业务对外营业额350.28亿元，较上年同期增长22.44%；分部利润12.29亿元，与上年同期基本持平[75] - 2024年上半年电商业务对外营业额61.25亿元，较上年同期增长29.72%；分部利润1.14亿元，较上年同期增长29.28%[76] - 2024年1 - 6月公司营业收入563.68亿元，较2023年同期480.99亿元增长17.19%，营业成本534.63亿元，较2023年同期450.84亿元增长18.59%[80] - 2024年销售费用4.86亿元，较2023年同期5.18亿元下降6.05%；管理费用15.01亿元，较2023年同期15.95亿元下降5.90%[80] - 2024年财务费用1.27亿元，较2023年同期0.40亿元增长215.93%；研发费用0.77亿元，较2023年同期0.26亿元增长198.70%[80] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为 - 16.48亿元，较2023年同期6.78亿元下降342.99%[80] - 2024期末货币资金89.46亿元，较上年期末139.64亿元下降35.93%；应收账款172.23亿元，较上年期末123.27亿元增长39.72%[82] - 2024期末短期借款19.33亿元，较上年期末6.10亿元增长216.76%；应付股利11.30亿元，较上年期末0.69亿元增长1526.67%[82] - 2024期末一年内到期的非流动负债29.43亿元，较上年期末52.11亿元下降43.53%；长期借款31.91亿元，较上年期末23.55亿元增长35.49%[82] - 境外资产202.72亿元，占总资产的比例为26.71%[84] - 本期末集团长期股权投资金额为99.70亿元，较年初的91.37亿元增加8.33亿元，增长9.11%[85] - 股票期初数为110,321,447.76元，变动损益为 - 12,760,961.67元，期末数为98,254,551.11元；其他资产期初数为1,739,827,558.17元，其他变动为47,429,862.10元，期末数为1,787,257,420.27元；合计期初数为1,850,149,005.93元，变动损益为 - 12,760,961.67元，变动为694,065.02元，其他变动为47,429,862.10元，期末数为1,885,511,971.38元[85] - 报告期内，集团所得税费用金额为4.14亿元，较上年同期的5.40亿元同比减少23.43%[103] - 报告期内，集团资本支出为6.96亿元，其中3.84亿元用于建设基础设施等，1.38亿元用于购置土地及软件，1.54亿元用于购置机械设备等资产，0.20亿元用于资产装修改良[103] - 于2024年6月30日，集团持有上市股权投资0.98亿元[103] - 于2024年6月30日，或有负债金额为0.90亿元（2023年12月31日为1.38亿元）[103] - 2024年6月30日，集团借款总额为53.49亿元，2023年12月31日为53.60亿元；应付债券总额为20.58亿元，2023年12月31日为40.66亿元[104] - 2024年6月30日，集团资产负债率为47.17%，2023年12月31日为47.13%[106] - 报告期内，集团获得与收益相关的政府补助合计9.96亿元[106] - 2024年6月30日，集团共有员工31,810名，2023年12月31日为32,935名[106] - 报告期内，集团线下培训总时数为536,485小时，30,759人次参训，完成在线学习总课程数225,193门，总学习时长1,151,228.26小时[106] - 报告期初，公司合并口径非经营性往来占款和资金拆借余额为0.517亿元，报告期末为0.503亿元[188] - 报告期末，公司合并口径未收回的非经营性往来占款和资金拆借占合并口径净资产的比例为0.12%[188] - 报告期初和期末，公司（非合并范围口径）有息债务余额分别为46.55亿元和38.37亿元，报告期内同比变动-17.57%[189] - 报告期初和期末公司有息债务余额分别为127.78亿元和105.56亿元，同比变动-17.39%[192] - 报告期末有息债务中，公司信用类债券20.58亿元占19.50%，银行贷款50.72亿元占48.05%，非银行金融机构贷款2.77亿元占2.63%，其他有息债务31.48亿元占29.82%[193] - 报告期末公司存续公司信用类债券中，公司债券余额20.58亿元（已回售偿付20.38亿元），企业债券和非金融企业债务融资工具余额为0元[190][193] - 截至报告期末，公司境外债券余额为0元，2024年9至12月到期境外债券余额为0元[194] - 本期末短期借款16.83亿元，较2023年3.95亿元变动326.03%，因取得12亿元流动性借款[195] - 本期末一年内到期的非流动负债29.43亿元，较2023年52.11亿元变动-43.53%，因公司债券回购重分类[195] - 本期末应付债券0.00亿元，较2023年19.99亿元变动-100.00%，因公司债券回购重分类[195] - 本期末长期借款31.66亿元，较2023年23.27亿元变动36.05%，因取得7亿港币长期借款[195] - 本报告期扣除非经常性损益后归属母公司净利润17.99亿元，较上年同期19.31亿元变动-6.82%[196] - 本报告期EBITDA全部债务比0.37，较上年同期0.27变动37.76%，因有息债务较年初大幅下降[196] - 2024年6月30日流动资产合计357.32亿元，较2023年12月31日的346.21亿元增长3.21%[199] - 2024年6月30日非流动资产合计417.58亿元，较2023年12月31日的412.65亿元增长1.20%[199] - 2024年6月30日资产总计774.91亿元，较2023年12月31日的758.87亿元增长2.11%[199] - 2024年6月30日流动负债合计301.71亿元，较2023年12月31日的280.37亿元增长7.61%[200] - 2024年6月30日非流动负债合计63.84亿元，较2023年12月31日的77.30亿元下降17.41%[200] - 2024年6月30日负债合计365.55亿元，较2023年12月31日的357.67亿元增长2.20%[200] - 2024年6月30日货币资金89.46亿元，较2023年12月31日的139.64亿元下降36.07%[199] - 2024年6月30日应收账款172.23亿元，较2023年12月31日的123.27亿元增长40.53%[199] - 2024年6月30日短期借款19.33亿元，较2023年12月31日的6.10亿元增长216.87%[200] - 2024年6月30日应付账款155.55亿元，较2023年12月31日的123.70亿元增长25.75%[200] 各条业务线数据关键指标变化 - 海运代理业务量增长19%，收入增长28%，分部利润增长9%[23] - 空运通道业务量增长25%，分部利润增长24%[24] - 铁路代理业务量增长30%，收入增长28%[26] - 合同物流业务量增长15%，收入增长4%[26] - 空运通道运营10条全货机航线，可控运力13.2万吨，同比增长24.53%，业务量53.3万吨，同比增长24.8%；国际自营班列运力占比达48%[70] - 2024年上半年合同物流收入118.70亿元，上年同期113.86亿元；项目物流收入19.76亿元，上年同期17.55亿元；海运代理收入255.18亿元，上年同期199.49亿元等多项业务收入有变化[77] - 2024年上半年公司合同物流业务量2448.9万吨，上年同期2127.8万吨；海运代理744.9万标准箱，上年同期625.4万标准箱等多项业务量有变动[79] 股权结构相关 - 招商局集团为公司实际控制人，报告日合计持有公司已发行股本约58.48%[26] - 中国外运长航为公司控股股东，报告日合计持有公司已发行股本35.36%[28] - 截至报告期末普通股股东总数为41,849户，其中A股股东户数为41,722户，H股股东户数为127户[162] - 中国外运长航集团有限公司期末持股数量为2,472,216,200股，持股比例为33.89%[164] - HKSCC NOMINEES LIMITED期末持股数量为2,000,744,389股，持股比例为27.43%，报告期内增加168,890股[164] - 招商局集团有限公司期末持股数量为1,600,597,439股，持股比例为21.94%[164] - 香港中央结算有限公司期末持股数量为167,977,738股，持股比例为2.30%，报告期内增加21,502,695股[164] - 中国外运长航集团有限公司持有24.72亿股人民币普通股[165] - HKSCC NOMINEES LIMITED持有20.01亿股境外上市外资股[165] - 招商局集团有限公司持有16.01亿股人民币普通股[165] - 报告期末，公司回购专用证券账户持股2826.29万股A股，约占总股本的0.39%，用于股权激励事项[165] - 中国农业银行股份有限公司–中证500交易型开放式指数证券投资基金期初持股892.39万股，比例0.12%，期末持股1876.75万股，比例0.26%[166] - 中国农业银行股份有限公司–中证500交易型开放式指数证券投资基金期末转融通出借股份63.72万股，比例0.01%[166][167] - 招商局拥有公司A股40.73亿股（好仓），占总股本55.84%；H股1.92亿股（好仓），占总股本2.64%，占H股股本9.44%[169] - Pandanus Associates Inc.持有2.03亿股H股（好仓），占总股本2.79%，占H股股本9.98%[16

收入和利润（同比环比） - 营业收入为人民币564亿元[21] - 营业收入563.68亿元人民币，同比增长17.19%[59][64] - 归属于上市公司股东的净利润19.45亿元人民币，同比下降11.02%[59][64] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润17.99亿元人民币，同比下降6.82%[59][64] - 公司2024年上半年实现营业收入563.68亿元，同比增长17.19%[102] - 归属于上市公司股东的净利润为19.45亿元，同比下降11.02%[102] - 营业收入567亿元同比增长17.19%[118] - 基本每股收益0.2680元/股，同比下降11.17%[63] - 稀释每股收益0.2674元/股，同比下降11.37%[63] - 加权平均净资产收益率5.03%，同比减少1.04个百分点[63] - 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率4.66%，同比减少0.71个百分点[63] 成本和费用（同比环比） - 营业成本535亿元同比增长18.59%[118] - 财务费用1.27亿元同比大幅增长215.93%[118] - 研发费用7729万元同比增长198.70%[118] - 销售费用和管理费用合计同比下降1.25亿元[107] - 所得税费用为4.14亿元，同比减少23.43%[149] 海运业务表现 - 海运代理业务量增长19%[25] - 海运代理收入增长28%[25] - 海运代理分部利润增长9%[25] - 海运代理745万标准箱同比增长19.1%[117] 空运业务表现 - 空运通道业务量增长25%[26] - 空运通道分部利润增长23%[26] - 空运通道业务量达53.3万吨，同比增长24.8%[106] - 空运通道可控运力达13.2万吨，同比增长24.53%[106] 专业物流及代理业务表现 - 专业物流服务对外营业额152.14亿元，同比增长3.02%[111] - 代理及相关业务对外营业额350.28亿元，同比增长22.44%[111] 电商业务表现 - 电商业务对外营业额61.25亿元，同比增长29.72%[113] - 电商业务分部利润1.14亿元，同比增长29.28%[113] - 跨境电商物流1.17亿票同比下降23.8%[117] 资产和负债变化 - 应收账款172亿元同比增长39.72%[121] - 短期借款19.33亿元同比增长216.76%[121] - 应付股利11.3亿元同比增长1526.67%[121] - 借款总额为53.49亿元，其中21.59亿元为一年内到期的银行借款[150] - 应付债券总额为20.58亿元，全部为一年内到期[150] - 资产负债比率为47.17%，较2023年末的47.13%略有上升[154] - 经营活动产生的现金流量净额为净流出16.48亿元人民币，同比下降342.99%[59][64] - 经营活动现金流量净流出16.48亿元同比下降342.99%[118] 股息和分红 - 中期股息每股现金0.145元（含税）[4] - 预计派发股息总额人民币1,053,563,321.16元[4] - 派息率占上半年归母净利润54.17%[4] - 派发中期股息每股0.145元（含税），总计约10.54亿元，占上半年归母净利润的54.17%[160] - 公司2024年中期利润分配预案为每10股派息1.45元（含税）[175] - 公司2023年度总计派发现金股利2,104,079,168.04元（含税），每股合计0.29元[176] - 公司2023年全年现金分红总额约21.31亿元（含税），占归属于上市公司股东净利润的50.47%[176] - 2023年度末期股息以7,294,216,875股总股本扣除28,262,936股为基数派发，总计1,053,563,321.16元[175] - 2023年中期股息总计派发1,050,515,846.88元（含税）[175] 子公司和投资表现 - 中外运物流有限公司总资产2,335,800.53万元，净利润16,766.40万元[130] - 中外运空运发展股份总资产1,201,982.42万元，净利润14,728.37万元[130] - 中国外运华南有限公司营业收入742,219.57万元，净利润29,511.58万元[130] - 中国外运华东有限公司营业收入944,417.37万元，净利润22,165.86万元[130] - 中外运-敦豪国际航空快件有限公司净利润148,883.15万元，持股比例50%[131] - 路凯国际控股有限公司净利润19,755.10万元[131] - 证券投资总额为193,660,458.92元，其中京东物流投资成本184,647,154.48元[127] - 京东物流投资本期公允价值变动-12,722,500.00元，期末账面价值76,484,260.00元[127] - 证券投资总本期公允价值变动-12,760,961.67元，总账面价值98,254,551.11元[127] - 持有上市股权投资0.98亿元[149] 资本支出和资产变动 - 资本支出为6.96亿元，其中3.84亿元用于基础设施、港口及码头设施和其他工程，1.38亿元用于购置土地及软件，1.54亿元用于机械设备、集装箱和车辆等资产，0.20亿元用于资产装修改良[149] - 归属于上市公司股东的净资产385.83亿元人民币，较上年度末增长2.07%[60] - 总资产774.91亿元人民币，较上年度末增长2.11%[60] 管理层和治理变动 - 选举刘振华为非执行董事，王小丽、宁亚平、崔新健和崔凡为独立非执行董事[172] - 刘振华因工作调整于2024年8月8日辞任非执行董事职务[173] - 2024年8月29日董事会选举杨国峰为非执行董事[173] - 财务总监王久云离任，李晓艳接任财务总监职务[172] - 第四届董事会由11名成员组成，包括6名非执行董事、1名执行董事和4名独立非执行董事[182] - 审计委员会由4名独立非执行董事组成，报告期内召开5次会议[186] - 报告期内公司召开董事会会议5次，审议通过37项议案[182] - 2024年6月7日召开2023年度股东大会及类别股东大会，全部议案审议通过[169][170] 股权激励和期权计划 - 股票期权激励计划第一个行权期有173名激励对象完成21,017,064份股票期权行权登记[179] - 公司注销已授予但尚未行权的4,698,959份股票期权[179] 宏观经济和行业环境 - 2024年上半年中国进出口总值21.17万亿元同比增长6.1%[84] - 2024年上半年中国出口12.13万亿元同比增长6.9%[84] - 2024年上半年中国进口9.04万亿元同比增长5.2%[84] - 公司对一带一路国家进出口10.03万亿元增长7.2%占进出口总值47.4%[84] - 2024年上半年中国与东盟贸易额3.36万亿元增长10.5%[84] - 2024年上半年中国与美国贸易额2.29万亿元增长2.9%[84] - 2024年上半年中国与韩国贸易额1.13万亿元增长7.6%[84] - 2024年上半年国内生产总值61.68万亿元同比增长5.0%[84] - 2024年1-6月中国社会物流总额达167.4万亿元，按可比价格计算同比增长5.8%[85] - 2024年1-6月中国出口集装箱运价综合指数（CCFI）均值为1,364.80点，同比上涨35%[86] - 全国港口集装箱吞吐量达1.62亿标准箱，同比增长8.5%[86] - 全国港口货物吞吐量达85.63亿吨，同比增长4.6%，其中外贸货物吞吐量同比增长8.8%[86] - 2024年6月全球航空货运总需求同比增长14.1%，上半年全球航空货运总需求创历史新高同比增长13.4%[90] - 中国民航上半年完成货邮运输量417.4万吨，同比增长27.4%，其中国际航线完成165.1万吨，同比增长34.3%[90] - 亚太地区短期空运价格同比上涨40%，6月中美航线平均运费达每千克5.27美元[90] - 2024年上半年中欧班列累计开行9,627列，发送货物104.1万标箱，同比分别增长12%和11%[91] - 2024年上半年中老铁路进出口货物276.1万吨，同比增长28.6%[91] 公司运营和网络 - 公司2024年上半年国际班列累计发运超过1.19万列、150万标准箱[77] - 公司运营10条定班包机线路包括欧洲线、美洲线、中东线、亚洲线等[76] - 公司拥有约1,300万平方米土地资源，包括400余万平方米仓库和200万平方米场站[92] - 公司累计拥有专利193项[99] 风险因素 - 公司面临应收账款信用违约风险增加的外部环境挑战[138] - 集团面临美元、港币及欧元等外币汇率波动风险[166] - 或有负债为0.90亿元，较2023年末的1.38亿元有所减少[149] 税务相关 - 非居民企业H股股东股息代扣代缴企业所得税税率为10%[163] - H股个人股东股息预扣税率一般为10%，港股通内地个人投资者税率为20%[164][165] 社会责任和环保 - 报告期内氮氧化物排放量为35.20吨[194] - 硫氧化物排放量为21.39吨[194] - 废水排放量为79.48万立方米[194] - 新能源叉车占比达84%[197] - 湖北蕲春产业振兴项目全年计划投入300万元[198] - 湖北蕲春金融帮扶项目全年计划投入50万元用于防贫保[198] - 湖北蕲春另计划投入50万元用于涉农小微企业担保费补贴[198] - 新疆叶城防渗渠修建项目全年计划投入400万元[198] - 公司下属子公司因排放问题被罚款2000元[193] 其他重要事项 - 2024年9月17日为H股股东中期股息记录日期，股份过户登记手续于2024年9月12日至17日暂停[162] - 报告期内公司或其附属公司未购回、出售或赎回任何上市证券[167] - 获得与收益相关的政府补助合计9.96亿元[155] - 员工总数为31,810名，较2023年末的32,935名减少[156] - 所有董事及监事确认遵守2024年上半年证券交易守则[190]

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司2024年上半年营业收入为564（单位未提及），归母净利润为19.5亿元[21] - 2024年1 - 6月公司营业收入563.68亿元，同比增长17.19%[39][42] - 2024年1 - 6月归属上市公司股东净利润19.45亿元，同比下降11.02%[39][42] - 2024年1 - 6月归属上市公司股东扣非净利润17.99亿元，同比下降6.82%[39][42] - 2024年1 - 6月经营活动现金流量净额净流出16.48亿元，上年同期净流入6.78亿元，同比下降342.99%[39][42] - 本报告期末归属上市公司股东净资产385.83亿元，较上年度末增长2.07%[40] - 本报告期末总资产774.91亿元，较上年度末增长2.11%[40] - 2024年1 - 6月基本每股收益0.2680元/股，同比下降11.17%[41] - 2024年1 - 6月稀释每股收益0.2674元/股，同比下降11.37%[41] - 2024年1 - 6月扣非后基本每股收益0.2479元/股，同比下降6.94%[41] - 2024年1 - 6月加权平均净资产收益率5.03%，较上年同期减少1.04个百分点[41] - 非流动性资产处置损益为11748840.55元[43] - 计入当期损益的政府补助为175444396.87元[43] - 非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置损益为 - 12255836.67元[43] - 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费为509025.55元[43] - 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回为9776111.24元[43] - 除上述各项之外的其他营业外收入和支出为53846539.21元[44] - 所得税影响额为24146286.68元[44] - 少数股东权益影响额（税后）为68732539.55元[44] - 非经常性损益合计为146190250.52元[44] - 2024年上半年公司实现营业收入563.68亿元，同比上升17.19%，归属上市公司股东净利润19.45亿元，同比下降11.02%[69] - 2024年1 - 6月公司营业收入563.68亿元，较2023年同期480.99亿元增长17.19%，营业成本534.63亿元，较2023年同期450.84亿元增长18.59%[82] - 2024年销售费用4.86亿元，较2023年同期5.18亿元下降6.05%；管理费用15.01亿元，较2023年同期15.95亿元下降5.90%[82] - 2024年财务费用1.27亿元，较2023年同期0.40亿元增长215.93%；研发费用0.77亿元，较2023年同期0.26亿元增长198.70%[82] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为 - 16.48亿元，较2023年同期6.78亿元下降342.99%[82] - 期末应收账款172.23亿元，较上年期末123.27亿元增长39.72%；短期借款19.33亿元，较上年期末6.10亿元增长216.76%[84] - 期末应付股利11.30亿元，较上年期末0.69亿元增长1526.67%；一年内到期的非流动负债29.43亿元，较上年期末52.11亿元下降43.53%[84] - 境外资产202.72亿元，占总资产的比例为26.71%[86] - 本期末集团长期股权投资金额为99.70亿元，较年初的91.37亿元增加8.33亿元，增长9.11%[87] - 报告期内，集团所得税费用金额为4.14亿元，较上年同期的5.40亿元同比减少23.43%[105] - 报告期内，集团资本支出为6.96亿元，其中3.84亿元用于建设基础设施等，1.38亿元用于购置土地及软件，1.54亿元用于购置机械设备等资产，0.20亿元用于资产装修改良[105] - 于2024年6月30日，集团持有上市股权投资0.98亿元[105] - 于2024年6月30日，或有负债金额为0.90亿元（2023年12月31日为1.38亿元）[105] - 2024年6月30日，集团借款总额为53.49亿元，2023年12月31日为53.60亿元；应付债券总额为20.58亿元，2023年12月31日为40.66亿元[106] - 2024年6月30日，集团资产负债率为47.17%，2023年12月31日为47.13%[108] - 报告期内，集团获得与收益相关的政府补助合计9.96亿元[108] - 2024年6月30日，集团共有员工31,810名，2023年12月31日为32,935名[108] - 报告期内，集团线下培训总时长为536,485小时，30,759人次参训，完成在线学习总课程数225,193门，总学习时长1,151,228.26小时[108] - 报告期内，公司合并口径非经营性往来占款和资金拆借余额为0.517亿元，报告期末为0.503亿元[190] - 报告期末，公司合并口径未收回的非经营性往来占款和资金拆借占合并口径净资产的比例为0.12%[190] - 报告期初和期末，公司（非合并范围口径）有息债务余额分别为46.55亿元和38.37亿元，同比变动 - 17.57%[191] - 报告期初和期末公司有息债务余额分别为127.78亿元和105.56亿元，同比变动 - 17.39%[194] - 报告期末有息债务中，公司信用类债券20.58亿元占比19.50%，银行贷款50.72亿元占比48.05%，非银行金融机构贷款2.77亿元占比2.63%，其他有息债务31.48亿元占比29.82%[195] - 报告期末公司境外债券余额为0元，2024年9至12月到期境外债券余额也为0元[196] - 本期末短期借款16.83亿元，较2023年的3.95亿元变动326.03%，因取得12亿元流动性借款[197] - 本期末一年内到期的非流动负债29.43亿元，较2023年的52.11亿元变动 - 43.53%，因公司债券回购重分类[197] - 本期末应付债券0亿元，较2023年的19.99亿元变动 - 100.00%，因公司债券回购重分类[197] - 本期末长期借款31.66亿元，较2023年的23.27亿元变动36.05%，因取得7亿港币长期借款[197] - 本报告期末流动比率1.18，较上年度末的1.23变动 - 4.07%[198] - 本报告期扣除非经常性损益后归属母公司净利润17.99亿元，较上年同期的19.31亿元变动 - 6.82%[198] - 本报告期EBITDA全部债务比0.37，较上年同期的0.27变动37.76%，因有息债务较年初大幅下降[198] 各条业务线数据关键指标变化 - 海运代理业务量增长19%，收入增长28%，分部利润增长9%[25] - 空运通道业务量增长25%，分部利润增长24%[26] - 铁路代理业务量增长30%，收入增长28%[28] - 合同物流业务量增长15%，收入增长4%[28] - 公司海运代理年处理海运集装箱量超一千万标准箱[50] - 截至2024年6月底，公司运营10条定班包机线路，国际班列累计发运超1.19万列、150万标准箱，国际班列自营平台累计开通线路50余条，其中周班常态化运行15条[51] - 空运通道运营10条全货机航线，可控运力13.2万吨，同比增长24.53%，业务量53.3万吨，同比增长24.8%[72] - 陆运通道国际自营班列运力占比达48%[72] - 2024年上半年专业物流对外营业额152.14亿元，增长3.02%，分部利润4.09亿元，下降26.77%[76] - 2024年上半年代理及相关业务对外营业额350.28亿元，增长22.44%，分部利润12.29亿元，与上年基本持平[77] - 2024年上半年电商业务对外营业额61.25亿元，增长29.72%，分部利润1.14亿元，增长29.28%[78] - 2024年上半年合同物流收入118.70亿元，上年同期113.86亿元；海运代理收入255.18亿元，上年同期199.49亿元[79] - 2024年上半年合同物流业务量2448.9万吨，上年同期2127.8万吨；海运代理业务量744.9万标准箱，上年同期625.4万标准箱[81] - 2024年上半年跨境电商物流业务量11702.7万票，上年同期15365.7万票；物流电商平台业务量127.0万标准箱，上年同期110.0万标准箱[81] 公司股权结构情况 - 截至报告日，招商局合计持有公司已发行股本约58.48%[28] - 截至报告日，中国外运长航合计持有公司已发行股本35.36%，为公司控股股东[30] - 中国外运长航集团有限公司期末持股数量为24.722162亿股，持股比例为33.89%[166] - HKSCC NOMINEES LIMITED期末持股数量为20.00744389亿股，持股比例为27.43%，报告期内增持16.889万股[166] - 招商局集团有限公司期末持股数量为16.00597439亿股，持股比例为21.94%[166] - 香港中央结算有限公司期末持股数量为1.67977738亿股，持股比例为2.30%，报告期内增持215.02695万股[166] - 中国外运长航集团有限公司持有24.72亿股人民币普通股[167] - HKSCC NOMINEES LIMITED持有20.01亿股境外上市外资股[167] - 招商局集团有限公司持有16.01亿股人民币普通股[167] - 公司回购专用证券账户持股2826.29万股A股，约占总股本的0.39%，用于股权激励事项[167] - 中国农业银行股份有限公司–中证500交易型开放式指数证券投资基金期初持股892.39万股，比例0.12%，期末持股1876.75万股，比例0.26%[168] - 中国农业银行股份有限公司–中证500交易型开放式指数证券投资基金期末转融通出借尚未归还股份63.72万股，比例0.01%[168][169] - 招商局拥有公司已发行股份总数58.48%的权益，其中A股40.73亿股，占总股本55.84%；H股1.92亿股，占总股本2.64%，占H股股本9.44%[171] - Pandanus Associates Inc.持有2.03亿股H股，占总股本2.79%，占H股股本9.98%[171] - LSV ASSET MANAGEMENT持有1.71亿股H股，占总股本2.35%，占H股股本8.40%[171] - Brown Brothers Harriman & Co.持有1.41亿股H股，占总股本1.94%，占H股股本6.94%[171] 公司业务布局与资源情况 - 公司在沿海、沿江70多个口岸设分支机构，在香港、日本等地设代表处，在广东等地拥有11个自营内河码头[52] - 公司国内服务网络覆盖全国32个省、自治区、直辖市及特别行政区，拥有约1300万平方米土地资源[62] - 公司自有海外网络覆盖43个国家和地区，全球拥有68个自营网点[62] 宏观经济与行业环境情况 - 世界银行预计2024年全球经济增长率稳定在2.6%，2025 - 2026年平均增速小幅上升至2.7%[55] - 2024年上半年国内生产总值61.68万亿元，同比增长5.0%；进出口总值21.17万亿元，同比增长6.1%，其中出口12.13万亿元，同比增长6.9%，进口9.04万亿元，同比增长5.2%；对“一带一路”国家进出口10.03万亿元，增长7.2%，占比47.4%，较上年末提升0.8个百分点；与东盟、美国、韩国贸易额分别为3.36万亿元、2.29万亿元、1.13万亿元，分别增长10.5%、2.9%、7.6%[56] - 2024年1 - 6月我国社会物流总额达167.4万亿元，同比增长5.8%（上年同期为4.8%）[57] - 2024年1 - 6月中国出口集装箱运价综合指数均值为1364.80点，同比上涨35%[58] - 2024年1 - 6月全国港口集装箱吞吐量为1.62亿标准箱，同比增长8.5%（上年同期为4.8%）；全国港口货物吞吐量85.63亿吨，同比增长4.6%（上年同期为8.0%），其中外贸货物吞吐量同比增长8.8%[58] - 2024年上半年中国跨境电商进出口1.22万亿元，同比增长10.5%[60] - 2024年6月全球航空货运总需求按货运吨公里同比增长14.1%，上半年同比增长13.4%[60] - 2024年上半年民航全行业共完成货邮运输量417.4万吨，同比增长27.4%，较2019年同期增长18.7%[60] - 2

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度公司营业收入242.87亿元，同比增长8.09%[7] - 归属上市公司股东净利润8.03亿元，同比减少16.05%[7] - 归属上市公司股东扣非净利润7.31亿元，同比减少14.79%[7] - 经营活动产生的现金流量净额为-27.10亿元，上年同期为-1.54亿元[7] - 基本每股收益0.1101元/股，同比减少15.57%[7] - 加权平均净资产收益率2.10%，较上年同期减少0.6个百分点[7] - 本报告期末总资产795.52亿元，较上年度末增长4.83%[7] - 归属上市公司股东所有者权益386.72亿元，较上年度末增长2.30%[7] - 2024年3月31日货币资金10,849,821,380.28元，2023年12月31日为13,964,177,974.41元[18] - 2024年3月31日应收账款16,679,482,610.50元，2023年12月31日为12,327,492,866.76元[18] - 2024年3月31日预付款项6,446,005,312.84元，2023年12月31日为4,771,381,928.43元[18] - 2024年3月31日资产总计795.52亿元，较2023年12月31日的758.87亿元增长4.83%[19][20] - 2024年3月31日负债合计385.26亿元，较2023年12月31日的357.67亿元增长7.71%[20] - 2024年第一季度营业总收入242.87亿元，较2023年第一季度的224.69亿元增长8.00%[21] - 2024年第一季度营业总成本241.61亿元，较2023年第一季度的221.54亿元增长9.06%[21] - 2024年第一季度营业利润10.15亿元，较2023年第一季度的12.13亿元下降16.32%[21] - 2024年第一季度利润总额10.18亿元，较2023年第一季度的12.27亿元下降17.05%[21] - 2024年第一季度净利润8.42亿元，较2023年第一季度的9.99亿元下降15.72%[21] - 2024年第一季度归属于母公司股东的净利润8.03亿元，较2023年第一季度的9.56亿元下降15.99%[21] - 2024年3月31日存货为5896.03万元，较2023年12月31日的5868.22万元增长0.47%[19] - 2024年3月31日长期股权投资为96.35亿元，较2023年12月31日的91.37亿元增长5.44%[19] - 2024年第一季度综合收益总额为8.16亿元，2023年同期为9.88亿元[22] - 2024年第一季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.11元/股，2023年同期均为0.13元/股[22] - 2024年第一季度经营活动现金流入小计为237.71亿元，2023年同期为220.03亿元[23] - 2024年第一季度经营活动现金流出小计为264.81亿元，2023年同期为221.56亿元[23] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 -27.10亿元，2023年同期为 -1.54亿元[23] - 2024年第一季度投资活动现金流入小计为5824.58万元，2023年同期为7948.20万元[24] - 2024年第一季度投资活动现金流出小计为4.06亿元，2023年同期为5.44亿元[24] - 2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 -3476.02万元，2023年同期为 -4649.41万元[24] - 2024年3月31日流动资产合计为195.41亿元，2023年12月31日为212.79亿元[25] - 2024年3月31日资产总计为432.54亿元，2023年12月31日为445.00亿元[25] - 2024年3月31日负债合计163.50亿元，较2023年12月31日的179.32亿元下降8.82%[26] - 2024年第一季度营业收入11.62亿元，较2023年第一季度的11.43亿元增长1.70%[27] - 2024年第一季度净利润2.57亿元，较2023年第一季度的3.37亿元下降23.86%[27] - 2024年第一季度经营活动现金流入小计11.83亿元，较2023年第一季度的13.23亿元下降10.69%[28] - 2024年第一季度经营活动现金流出小计12.85亿元，较2023年第一季度的13.34亿元下降3.69%[28] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 -1.02亿元，较2023年第一季度的 -0.11亿元减少801.99%[28] - 2024年第一季度投资活动现金流入小计10.62亿元，较2023年第一季度的9.05亿元增长17.35%[28] - 2024年第一季度投资活动现金流出小计13.87亿元，较2023年第一季度的5.23亿元增长165.19%[28] - 2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 -3.25亿元，较2023年第一季度的3.83亿元减少184.87%[28] - 2024年3月31日所有者权益合计269.04亿元，较2023年12月31日的265.69亿元增长1.26%[26] - 2024年第一季度取得借款收到的现金为77.1244893817亿元，2023年第一季度为79.3625448106亿元[29] - 2024年第一季度收到其他与筹资活动有关的现金为8271.698716万元，2023年第一季度为82.362463万元[29] - 2024年第一季度筹资活动现金流入小计为77.9516592533亿元，2023年第一季度为79.3707810569亿元[29] - 2024年第一季度偿还债务支付的现金为94.6325535419亿元，2023年第一季度为90.8788145897亿元[29] - 2024年第一季度分配股利、利润或偿付利息支付的现金为1772.763483万元，2023年第一季度为1001.646656万元[29] - 2024年第一季度支付其他与筹资活动有关的现金为366.98832万元，2023年第一季度为2687.410288万元[29] - 2024年第一季度筹资活动现金流出小计为94.8465287222亿元，2023年第一季度为91.2477202841亿元[29] - 2024年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为 -16.8948694689亿元，2023年第一季度为 -11.8769392272亿元[29] - 2024年第一季度汇率变动对现金及现金等价物的影响为4305.473608万元，2023年第一季度为 -1930.969926万元[29] - 2024年第一季度现金及现金等价物净增加额为 -20.733639951亿元，2023年第一季度为 -8.3545483955亿元[29] 政府补助情况 - 2024年1 - 3月公司获得与收益相关政府补助4.78亿元[11] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度合同物流1176.5万吨，上年同期930.8万吨；项目物流136.1万吨，上年同期124.2万吨；化工物流77.8万吨，上年同期70.0万吨；冷链物流26.2万吨，上年同期21.4万吨[11] - 海运代理业务量322.6万标准箱，上年同期266.1万标准箱；空运通道业务量22.8万吨，上年同期18.5万吨；铁路代理13.0万标准箱，上年同期9.5万标准箱；船舶代理13,708艘次，上年同期13,369艘次；库场站服务561.9万吨，上年同期504.4万吨[12] - 跨境电商物流7,911.0万票，上年同期9,504.3万票；物流电商平台52.1万标准箱，上年同期47.7万标准箱；物流装备共享平台8.4万标准箱/天，上年同期8.6万标准箱/天[13] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数42,024 [14] - 中国外运长航集团有限公司持股2,472,216,200股，持股比例33.89%；HKSCC NOMINEES LIMITED持股2,000,758,389股，持股比例27.43%；招商局集团有限公司持股1,600,597,439股，持股比例21.94% [14] - 截至报告期末，有41,899名A股股东和125名登记在册的H股股东[16] 特定基金股东持股及转融通情况 - 中国农业银行股份有限公司－中证500交易型开放式指数证券投资基金期初普通账户、信用账户持股8,923,872股，比例0.12%，期初转融通出借股份且尚未归还2,550,600股，比例0.03%；期末普通账户、信用账户持股18,848,272股，比例0.26%，期末转融通出借股份且尚未归还1,803,200股，比例0.02% [17] - 中国农业银行股份有限公司－中证500交易型开放式指数证券投资基金本报告期新增转融通出借股份1,803,200股，比例0.02%，期末股东普通账户、信用账户持股以及转融通出借尚未归还的股份数量为20,651,472股，比例0.28% [18]

财务数据关键指标变化 - 收入与利润 - 2024年第一季度营业收入242.87亿元，较上年同期调整后增长8.09%[6] - 2024年第一季度归属于上市公司股东的净利润8.03亿元，较上年同期调整后减少16.05%[6] - 2024年第一季度基本每股收益0.1101元/股，较上年同期调整后减少15.57%[7] - 2024年第一季度加权平均净资产收益率为2.10%，较上年同期调整后减少0.6个百分点[7] - 2024年第一季度营业总收入242.87亿元，较2023年的224.69亿元增长8.09%[25] - 2024年第一季度营业总成本241.61亿元，较2023年的221.54亿元增长9.06%[26] - 2024年第一季度营业利润10.15亿元，较2023年的12.13亿元下降16.32%[26] - 2024年第一季度利润总额10.18亿元，较2023年的12.27亿元下降17.05%[26] - 2024年第一季度净利润8.42亿元，较2023年的9.99亿元下降15.72%[26] - 2024年第一季度归属于母公司股东的净利润8.03亿元，较2023年的9.56亿元下降15.91%[26] - 2024年第一季度少数股东损益0.40亿元，较2023年的0.43亿元下降6.17%[26] - 2024年第一季度归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额为 - 2670.68万元，较2023年的 - 950.62万元亏损扩大[26] - 2024年第一季度综合收益总额为815,960,208.40元，2023年同期为987,599,273.19元[27] - 2024年第一季度基本每股收益和稀释每股收益均为0.11元/股，2023年同期均为0.13元/股[27] - 2024年第一季度营业收入11.62亿元，较2023年的11.43亿元增长1.70%[36] - 2024年第一季度营业利润2.57亿元，较2023年的3.37亿元下降23.94%；净利润2.57亿元，较2023年的3.37亿元下降23.86%[37] 财务数据关键指标变化 - 资产与负债 - 2024年第一季度末总资产795.52亿元，较上年度末调整后增长4.83%[7] - 2024年3月31日货币资金为10,849,821,380.28元，较2023年12月31日的13,964,177,974.41元有所减少[20] - 2024年3月31日交易性金融资产为471,366.53元，2023年12月31日为520,189.78元[20] - 2024年3月31日应收票据为78,857,934.05元，较2023年12月31日的119,812,566.60元减少[20] - 2024年3月31日应收账款为16,679,482,610.50元，较2023年12月31日的12,327,492,866.76元增加[20] - 2024年3月31日应收款项融资为548,199,161.09元，较2023年12月31日的457,564,278.87元增加[20] - 2024年3月31日预付款项为6,446,005,312.84元，较2023年12月31日的4,771,381,928.43元增加[20] - 2024年3月31日其他应收款为2,859,562,140.84元，较2023年12月31日的2,460,313,672.46元增加[20] - 2024年第一季度公司资产总计795.52亿元，较2023年的758.87亿元增长4.83%[21][22] - 2024年第一季度负债合计385.26亿元，较2023年的357.67亿元增长7.71%[22] - 2024年3月31日货币资金为4,623,189,374.50元，2023年12月31日为6,690,061,399.84元[32] - 2024年3月31日应收账款为1,126,399,478.71元，2023年12月31日为1,040,841,279.70元[32] - 2024年3月31日流动资产合计为19,540,613,744.22元，2023年12月31日为21,278,948,876.23元[33] - 2024年3月31日资产总计为43,254,424,111.88元，2023年12月31日为44,500,387,059.25元[33] - 2024年第一季度非流动负债合计25.55亿元，较2023年的25.77亿元略有下降；负债合计163.50亿元，较2023年的179.32亿元有所减少[34] - 2024年第一季度所有者权益合计269.04亿元，较2023年的265.69亿元有所增加；负债和所有者权益总计432.54亿元，较2023年的445.00亿元有所减少[34] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 -27.10亿元，上年同期调整后为 -1.54亿元[7] - 2024年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为23,280,433,544.07元，2023年同期为21,507,978,909.98元[29] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 -2,710,335,331.56元，2023年同期为 -153,592,684.72元[29] - 2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 -347,601,577.37元，2023年同期为 -464,940,520.40元[30] - 2024年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为 -16,251,524.95元，2023年同期为 -186,507,818.06元[30] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 - 1.02亿元，较2023年的 - 0.11亿元净流出增加[39] - 2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 - 3.25亿元，较2023年的3.83亿元由净流入转为净流出[39] - 2024年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为 - 16.89亿元，较2023年的 - 11.88亿元净流出增加[39] - 2024年第一季度现金及现金等价物净增加额为 - 20.73亿元，较2023年的 - 8.35亿元净流出增加[39] - 2024年第一季度期初现金及现金等价物余额66.79亿元，期末余额46.05亿元[40] 财务数据关键指标变化 - 其他 - 2024年1 - 3月公司获得与收益相关的政府补助合计47,762.63万元[9] - 2024年起不涉及首次执行新会计准则或准则解释等调整年初财务报表[40] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年第一季度合同物流业务量1176.5万吨，上年同期930.8万吨[9] - 2024年第一季度海运代理业务量322.6万标准箱，上年同期266.1万标准箱[10] - 2024年第一季度跨境电商物流业务量7911.0万票，上年同期9504.3万票[12] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为42,024，其中A股股东41,899名，H股股东125名[13][14] - 前10名股东中，中国外运长航集团有限公司持股2,472,216,200股，占比33.89%；HKSCC NOMINEES LIMITED持股2,000,758,389股，占比27.43%；招商局集团有限公司持股1,600,597,439股，占比21.94%[13] - 中国农业银行股份有限公司－中证500交易型开放式指数证券投资基金期初普通账户、信用账户持股8,923,872股，占比0.12%，期初转融通出借股份且尚未归还2,550,600股，占比0.03%；期末普通账户、信用账户持股18,848,272股，占比0.26%，期末转融通出借股份且尚未归还1,803,200股，占比0.02%[16]

创新与转型 - 创新體制，先行先試，推動公司高質量發展[22] - 公司持續推動「十四五」規劃實施，做智慧物流的引領者、做供應鏈生態的構建者、做中國高質量物流產業的推動者[111] - 公司持續落實「場景+科技」「客戶+科技」的創新戰略，加快推動物流科技研發及應用[115] - 公司成功打造了系列綠色物流解決方案及應用示範項目，致力於成為「綠色物流生態建設踐行者與創新者」[115] - 公司將抓住產業鏈重構、供應鏈重塑、科技創新和「雙碳」發展等機遇，推進全面數字化轉型和智慧物流建設[184] - 公司確立了打造「世界一流智慧物流平台企業」的戰略願景，將持續關注市場和行業形勢變化，動態調整完善具體戰略策略[185] 業務拓展與網絡佈局 - 完成長江集裝箱業務整合，成為長江最大的公共集裝箱內支線承運人[23] - 在深圳打造大灣區首個往返中亞的TIR（Transport International Router國際公路運輸）跨境公路運輸產品，打通了深圳至境外的第四貨運通道[15] - 國際班列累計發運量突破1萬列、130萬標箱，打造「中老泰鐵路快線產品」實現全程3-5天「門到門」運輸[16] - 與戰略客戶共建韌性供應鏈，設立匈牙利子公司，構建了從中國直達匈牙利，覆蓋中東歐21國的「空中絲綢之路」[17] - 在新加坡、馬來西亞、越南、老撾和印度尼西亞等地繼續開設城市╱地區級分支機構，東南亞網絡佈局日趨完善[18] - 大力拓展戰略區域基礎設施資源，新建泰國倉庫；啓動迪拜南城自貿區物流中心建設；打造阿聯酋首個5G自動化倉庫；在歐洲新投入9萬平方米可控作業場地[19] - 在東南亞、中東、拉美等地區持續開設分支機構，推動全球業務發展[64] 綠色低碳發展 - 承辦並參與國內首個「與綠色物流供應鏈發展公共碳排算器」的研發[20] - 承辦第一屆綠色物流與供應鏈發展大會及綠色低碳物流展，並獨家參與國內首個「物流行業公共碳排計算器」的研發[30] - 完成國內首例基於「環境聲明SAF」空運「端到端」碳中和項目，自主打造中國外運首個「零碳」物流園區[31] - 公司聚焦打造綠色物流解決方案，發布中國外運綠色物流白皮書，自主打造首個"零碳"物流園區[66] - 公司獨家參與了國內首個物流行業公共碳排計算器的研發，已覆蓋8個業務場景，實現多場景、全鏈路、多標準的溫室氣體排放計算[121][122] - 公司寧波北侖物流園區獲得碳中和專業認證，通過應用分布式光伏、電動叉車、自動化立體倉庫等技術實現"零碳"智慧物流園區[123] - 公司完成國內首例基於"環境聲明SAF"的空運"端到端"碳中和項目，通過清潔能源物流裝備和碳抵消等措施實現碳中和[124][125] 數字化轉型 - 青騅物流長途幹線自動駕駛里程突破115萬公里，貨運總重近2,000萬噸，行業內持續保持領先[20][32][120] - 公司成功試點上線智慧叉車等多項物流科技成果[117] - 公司以Slam和AI視覺為主要技術的智慧叉車已在部分客戶中完成測試應用，識讀準確率99.9%，叉車及貨物定位準確率100%，平均人員配置優化20%以上[118] - 公司將繼續推進全面數字化轉型，重點包括完善數字化轉型組織、加快關鍵任務落地、推廣體系化業務模式[188,189,190] - 公司將探索"AI+物流"新模式、深化綠色物流解決方案、持續推進物流電商平台建設等，拓展科技創新驅動新盈利點[198] 財務表現 - 2023年公司實現營業收入1,017.05億元，同比下降6.94%，主要受海運和空運運價大幅下降影響[38] - 2023年公司歸屬於上市公司股東的淨利潤為42.22億元，同比增長3.50%[38] - 2023年公司歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤為34.57億元，同比下降2.21%[38] - 2023年公司經營活動產生的現金流量淨額為38.37億元，同比下降26.85%[38] - 2023年末公司歸屬於上市公司股東的淨資產為378.02億元，同比增長8.61%[38] - 2023年公司基本每股收益為0.5827元，同比增長5.01%[39] - 2023年公司扣除非經常性損益後的基本每股收益為0.4771元，同比下降0.79%[39] - 2023年公司加權平均淨資產收益率為11.59%，同比下降0.4個百分點[39] - 2023年公司扣除非經常性損益後的加權平均淨資產收益率為9.47%，同比下降0.89個百分點[39] 業務板塊表現 - 2023年公司主要板塊業務量均實現上升，收入繼續站穩千億規模[50] - 專業物流業務對外營業額為275.22億元，較上年增長0.25%[68] - 專業物流分部利潤為10.61億元，較上年增長15.22%[68] - 合同物流業務

投资评级 - 维持"买入"评级 [7] 核心观点 - 2023年第四季度业绩超预期 归母净利润同比增长101.4%至10.6亿元 [1][5] - 分红比例稳步提升 2023年现金分红及回购金额合计占归母净利润50.4% [1][6] - 跨境电商业务量高速增长 23H2票数同比增长35.1%推动空运通道业务量增长22.7% [5] - 海运代理单箱利润显著提升 23H2单箱利润同比增长33.6% [5] - 空运通道利润大幅增长 23H2分部利润增长271.9%至2.4亿元 [5] 财务表现 - 2023年营收1017.0亿元同比下降6.9% 归母净利润42.2亿元同比增长3.5% [1][5] - 2023Q4营收289.3亿元同比增长1.8% 归母净利润10.6亿元同比增长101.4% [1][5] - 23H2其他收益同比增长84.4%至14.3亿元 主要来自政府补助增加 [6] - 23Q4公允价值同比增长3.3亿元 主要来自集团股票及非流动金融资产价值提升 [6] - 预计2024-2026年归母净利润分别为45.3/47.2/50.4亿元 对应PE为9.2/8.8/8.2倍 [6] 业务板块表现 - 专业物流23H2营收同比增长1.7% 分部利润同比增长7.7% [5] - 货运代理23H2营收同比下降8.6% 但分部利润同比增长43.0% [5] - 跨境电商23H2营收同比增长55.7% 分部利润大幅增长378.3% [5] - 合同物流23H2业务量同比增长14.6% 在内需偏弱背景下实现逆势增长 [5] - 海运代理23H2箱量增长12.0% 主要受内贸订舱量推动 [5] 关联公司表现 - 中外运敦豪23H2营收同比增长15.1% 净利润同比增长3.2% 环比H1增长23.6% [5] - 23Q4投资收益同比增长2.2% 为22Q4以来首次转正 [5] - 2023年中外运敦豪营收同比增长8.4% 净利润同比下降6.2% [5] 未来展望 - 2024年海运货代业务有望逐步触底回升 [6] - 合同物流竞争壁垒深厚 业务量预计稳步增长 [6] - 跨境电商产业链持续高景气 空运通道业务盈利弹性可期 [6] - 中外运敦豪增长动能充足 [6]

营业收入和利润变化 - 营业收入为1017亿元人民币[7] - 营业收入为1017.05亿元人民币，同比下降6.94%[25] - 归属于上市公司股东的净利润为42.22亿元人民币，同比增长3.50%[26] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为34.57亿元人民币，同比下降2.21%[27] - 2023年公司营业收入为1017.05亿元，同比下降6.94%[32] - 公司2023年营业收入为1017.05亿元人民币，保持千亿规模[51] - 公司2023年实现归属于上市公司股东的净利润为42.22亿元人民币，同比增长3.50%[51] - 营业收入1017.05亿元人民币，同比下降6.94%[110] - 物流行业营业收入1017.05亿元同比下降6.94%[114] 每股收益和派息 - 每股收益从2022年0.55元增至2023年0.58元[6] - 2023年全年每股派息金额合计为0.29元（含税）[3] - 2023年基本每股收益为0.5827元，同比增长5.01%[31] - 2023年扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.4771元，同比下降0.79%[31] - 派息率从2022年45%增至2023年50%[8] - 公司2023年全年总计派发现金股利17.75亿元人民币（含税）[44] - 公司建议派发2023年末期股息每股0.145元，全年合计每股派息0.29元，派息总金额为21.01亿元，派息率达50.40%[44] 资产和负债变化 - 资产负债率从2022年53%降至2023年47%[8] - 归属于上市公司股东的净资产为378.02亿元人民币，同比增长8.61%[29] - 总资产为758.87亿元人民币，同比下降3.33%[29] - 总负债为357.67亿元人民币，同比下降13.96%[29] - 公司资产负债率下降至47.13%，有息负债率下降至24.16%[54] - 资产负债比率为47.13%，较上年52.96%下降5.83个百分点[142] 现金流变化 - 经营活动产生的现金流量净额为38.37亿元人民币，同比下降26.85%[28] - 经营活动产生的现金流量净额为38.37亿元，较上年减少14.08亿元[129][131] - 投资活动产生的现金流量净额为2.10亿元人民币，同比下降79.31%[110] - 投资活动产生的现金流量净额为2.10亿元，较上年减少8.05亿元[130][131] - 筹资活动产生的现金流出净额为67.05亿元，较上年增加净流出21.06亿元[133] - 销售商品、提供劳务收到的现金为1,082.66亿元，较上年1,151.76亿元减少69.1亿元[129] - 经营活动现金流量净额因运价回落及结算周期延长而减少[114] 成本和费用变化 - 营业成本958.91亿元人民币，同比下降7.08%[110] - 研发费用2.33亿元人民币，同比增长18.89%[110] - 其他收益24.55亿元人民币，同比增长64.73%[110] - 运输相关成本862.80亿元同比下降7.98%占总成本89.98%[115] - 研发投入总额3.88亿元占营业收入比例0.38%[126] - 所得税费用为10.58亿元，较上年9.68亿元同比增长9.30%[135] 业务量表现 - 全年空运通道货量超过90.2万吨[5][9] - 公司合同物流业务量同比增长13.3%，空运通道业务量同比增长15.5%，铁路代理业务量同比增长26.6%[54] - 公司空运通道业务量达90.2万吨，其中可控运力23.4万吨，稳定运营11条全货机国际航线，共执飞1274架次[55] - 公司汽运业务量超过8000万吨，同比增长28%，汽运线路达6600多条，自有SDCC汽运平台沉淀运力资源达24万台[55] - 空运通道业务量达90.2万吨，同比增长15.5%[63] - 跨境电商物流业务量增速达52.40%[64] 各业务线收入及利润 - 专业物流对外营业额275.22亿元，同比增长0.25%[60] - 专业物流分部利润10.61亿元，同比增长15.22%[60] - 合同物流业务量同比增长13.3%，收入增长3.94%，分部利润增长12.67%[61] - 代理及相关业务对外营业额619.19亿元，同比下降11.50%[63] - 代理及相关业务分部利润23.08亿元，同比增长13.37%[63] - 电商业务对外营业额122.63亿元，同比增长3.25%[64] - 电商业务分部利润1.99亿元，同比增长12.41%[64] - 代理及相关业务收入619.19亿元同比下降11.50%[114] - 电商业务收入122.63亿元同比上升3.25%[114] - 专业物流毛利率9.20%同比增加0.73个百分点[114] - 代理业务毛利率5.29%同比增加0.17个百分点[114] 物流通道和网络建设 - 空运通道稳定运营11条全货机国际航线，共计执飞1274架次[5][10] - 国际班列累计发运量突破1万列、130万标箱[5][10] - 在欧洲新投入9万平方米可控作业场地[5][11] - 公司陆运通道国际班列累计突破1万列，达130万标准箱[55] - 公司在欧洲新投入9万平方米可控作业场地[56] - 公司运营11条定班包机线路包括欧洲线美洲线中东线亚洲线等[88] - 公司国际班列累计发运超过1万列130万标准箱[89] - 公司国际班列自营平台累计开通线路50余条其中周班常态化运行14条[89] 资产和资源规模 - 公司在中国拥有约1300万平方米土地资源包括400余万平方米仓库和200万平方米场站[93] - 公司租赁运营超过400万平方米仓库及约70万平方米场站[93] - 公司自有海外网络覆盖42个国家和地区拥有66个自营网点[93] - 公司在中国沿海沿江70多个口岸设有船舶代理分支机构[89] - 公司在广东江苏安徽及广西拥有11个自营内河码头[90] - 公司拥有4400余米岸线资源[93] - 公司年处理海运集装箱量超过1000万标准箱[88] - 境外资产规模203.99亿元，占总资产比例26.88%[151] 科技和研发投入 - 青骓物流长途干线自动驾驶里程突破115万公里，货运总重近2000万吨[9][11] - 合资公司青骓累计自动驾驶里程突破115万公里，货运总重近2000万吨[58] - 2023年申请专利29件，软件著作权8件，累计授权专利192件（含发明专利58件）[99] - 智慧叉车识读准确率99.9%，定位准确率100%，人员配置优化20%以上[102] - L4级自动驾驶卡车累计完成115.9万公里里程，货运总重近2000万吨[103] - 青骓平台L2/L4级智能卡车比例扩大至27%[102] 投资和金融资产 - 采用公允价值计量的项目期末余额为139.26亿元，对当期利润影响金额为2.67亿元[41] - 其他非流动金融资产期末余额为97.68亿元，当期增加26.84亿元[41] - 长期股权投资期末金额91.37亿元，较年初85.31亿元增长7.11%[155] - 其他权益工具投资期末金额4.15亿元，占总资产0.55%，同比增长1,257.97%[148] - 开发支出期末金额1.66亿元，占总资产0.22%，同比增长116.62%[148] 债务和借款 - 借款总额为53.60亿元，较上年84.29亿元减少30.69亿元[140] - 应付债券总额为40.66亿元，与上年40.64亿元基本持平[140] - 一年内到期的非流动负债期末金额52.11亿元，占总资产6.87%，同比增长61.49%[148] - 长期借款期末金额23.55亿元，占总资产3.10%，同比下降55.96%[148] - 应付债券期末金额19.99亿元，占总资产2.63%，同比下降49.99%[148] - 偿还星展银行长期借款21.57亿元[150] 客户和供应商集中度 - 前五名客户销售额85.85亿元占年度销售总额8.44%[119][121] - 前五名供应商采购额146.46亿元占年度采购总额15.27%[120][121] 非经常性损益和政府补助 - 2023年非经常性损益总额为7.65亿元，其中政府补助贡献4.57亿元[37][39] - 获得政府补助23.41亿元，全部为与收益相关类型[145] 资本支出和投资 - 资本支出为17.75亿元，其中11.2亿元用于基础设施建设[137] 持股和合资企业 - 招商局集团有限公司持有公司已发行股本约58.48%[13] - 中国外运长航集团有限公司持有公司已发行股本35.36%[17] - 公司持股中外运－敦豪国际航空快件有限公司50%，注册资本1,450万美元[162] - 公司持股路凯国际控股有限公司45%，注册资本101美元[162] - 公司持股武汉港集装箱有限公司30%，注册资本40,000万元[162] - 中外运－敦豪国际航空快件有限公司总资产731,509.39万元，营业收入374,742.25万元[162] - 路凯国际控股有限公司总资产899,425.10万元，营业收入233,833.88万元[162] - 武汉港集装箱有限公司总资产73,727.75万元，营业收入14,545.98万元[162] - 路凯国际控股有限公司展示费45,871.81万元[162] - 中外运－敦豪国际航空快件有限公司展示费350,143.40万元[162] 市场和经济环境 - 2023年国内生产总值(GDP)达126.56万亿元，同比增长5.2%[69] - 2023年进出口总值41.76万亿元，同比增长0.2%，其中出口23.77万亿元增长0.6%，进口17.99万亿元下降0.3%[69] - 对一带一路国家进出口19.47万亿元增长2.8%，占比46.6%提升1.2个百分点[69] - 社会物流总额352.4万亿元，同比增长5.2%，物流业景气指数均值51.8%提高3.2个百分点[71][72] - 全球集装箱船运力净增214万TEU增幅8.2%，中国出口集装箱运价指数(CCFI)均值937.29点同比下降66.43%[74] - 全国港口集装箱吞吐量3.10亿标准箱同比增长4.9%，货物吞吐量170亿吨同比增长8.2%[74] - 全球航空货运需求同比下降1.9%，运力同比增长11.3%，全球平均运价下滑19%[76] - 中欧班列开行1.75万列同比增长6%，发送190万标箱同比增长18%[77][78] - 跨境电商进出口总额2.38万亿元增长15.6%，其中出口1.83万亿元增长19.6%[80] - 航空货邮运输量735.4万吨同比上涨21%，国际航线货量279.0万吨同比增长5.8%[76] - 联合国预计2024年全球经济增长将从2023年的2.7%放缓至2.4%[164] - 2024年中国经济预期增长5%[164] 公司治理和股权结构 - 中国外运长航为公司控股股东[200] - 招商局为公司实际控制人[200] - 公司与招商局、中国外运长航或其附属公司的关连交易详情参见报告第七节重要事项中十二、关连交易、重大关联交易[200] - 公司与招商局、中国外运长航或其附属公司签署的持续关连交易协议详情参见报告第七节重要事项中十二、关连交易、重大关联交易[200] - 董事、监事与高级管理人员成员及其简历、变动情况、薪酬详情参见报告第五节公司治理中五、董事、监事和高级管理人员的情况[199] - 董事和监事的服务合约、股份权益以及在交易、安排或合约中的权益详情参见报告第五节公司治理中五、董事、监事和高级管理人员的情况[199] - 董事于竞争业务的权益详情参见报告第五节公司治理中五、董事、监事和高级管理人员的情况[199] - 董事与监事认购股份或债券的权利详情参见报告第五节公司治理中五、董事、监事和高级管理人员的情况[199] - 公司章程不包含根据公司条例第470条获准许的补偿条文[199] 回购股份 - 2023年累计回购H股1158.6万股，约占已发行股份总数0.16%及H股总股数0.57%[194] - 2023年1月回购H股最高价2.75港元/股，最低价2.5港元/股，总额2997.345万港元[194] 未来展望和指引 - 2024年预计实现营业收入1000.25亿元人民币[178] - 公司通过深化战略客户合作促进业务量增长[182] - 推进运易通物流电商平台实现收入规模持续增长[178] - 利用汇率管理系统强化外币头寸精细化管理[185] 风险因素 - 公司面临外部政治经济环境风险及市场竞争风险[180][181] - 新增产品建设风险因客户个性化需求增加[181] - 海外经营风险涉及地缘政治及合规问题[184][185] - 信用应收风险因运价波动及客户经营恶化可能上升[186] 其他财务数据 - 应收票据期末金额1.20亿元，占总资产0.16%，同比增长35.34%[148] - 慈善和其他捐赠款支出总额为810.01万元[148]

公司业绩 - 公司2023年每股收益为0.58元[13] - 公司2023年營業收入达到1017亿元[14] - 公司2023年归母净利润为42.2亿元[15] - 公司2023年派息率为3.5%[17] - 公司2023年实现营业收入101,704.56百万人民币，同比下降6.94%[39] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为3,456.64百万人民币，同比下降2.21%[39] - 公司2023年營業收入同比下降主要受海運和空運運價下降影响[40] - 公司2023年实现营业收入1,017.05亿元，同比增长3.50%，再创历史新高[61] - 公司2023年实现归属于上市公司股东的净利润为42.22亿元，再创历史新高，盈利能力持续提升[51] - 公司2023年度合计每股派息0.29元（含税），派息总金额为21.01亿元（含税），派息率达50.40%（含H股回购金额）[53] 公司业务拓展 - 公司持续优化海外网络布局，共建全球韧性供应链[18] - 公司在南通设立首个改革创新示范区，推动高质量发展[23] - 公司在深圳打造往返中亚的TIR跨境公路运输产品[26] - 公司与战略客户共建韧性供应链，覆盖中东欧21国[28] - 公司在新加坡、马来西亚、越南、老挝和印尼等地开设城市/地区级分支机构[29] - 公司新建泰国仓库，启动迪拜南城自贸区物流中心建设，打造阿联酋首个5G自动化仓库[30] 公司业务运营 - 公司空运通道稳定运营11条全货机国际航线，全年货量超过90.2万吨[25] - 公司海运代理业务量增长16%，可控运力达到23.4万吨[21] - 公司国际班列发运量突破1万列、130万标箱，实现全程3-5天运输[27] - 公司空运通道包括空运代理和跨境电商物流，长途干线自动驾驶里程突破115万公里[22] - 公司核心客户收入占比保持在40%以上，客户结构进一步优化[63] - 公司空运通道业务量90.2万吨，其中可控运力23.4万吨，陆运通道国际班列累计突破1万列，130万标准箱，市场占有率稳步提升[64] 公司业务发展 - 公司专业物流服务对外营业额为275.22亿元，分部利润为10.61亿元，合同物流规模创新高，分部利润实现积极增长[69] - 公司合同物流业务在深耕现有客户基础上，业务量、收入和分部利润同比分别增长13.3%、3.94%和12.67%[70] - 公司代理相关业务对外营业额为619.19亿元，分部利润为23.08亿元，主要受海运和空运运价下降影响[71] - 公司跨境电商物流业务量增速达52.40%，物流电商平台业务量、收入及分部利润均实现大幅增长[75] - 公司合同物流2023年达到4,681.9万吨，同比增长13.3%[78] - 公司海运代理2023年达到1,337.3万标准箱，同比增长2.7%[79] - 公司跨境电商物流2023年达到36,340万票，同比增长17.0%[80] 公司战略规划 - 公司秉持绿色、低碳、可持续发展理念，将ESG指标融入全业务、全链条，积极履行社会责任，努力为国家、社会、客户、投资者和员工创造更大价值[54] - 公司全面数字化转型蹄疾步稳，客户管理体系和产品管理体系建设取得突破性进展[66] - 公司累计形成了192件专利、354项软件著作权等多项物流科技成果，合资公司青骓自动驾驶里程突破115万公里[67] - 公司成功研发智慧叉车，识别准确率达99.9%，定位准确率达100%[119] - 公司推出混合运力车队，已完成115.9万公里自动驾驶里程[121] - 公司参与研发国内首个物流行业公共碳排计算器，覆盖多个业务场景[122] - 公司建立了首个“零碳”智慧物流园区，应用多项绿色技术[124] 全球经济及行业趋势 - 全球经济增速放缓，2023年全球经济增长预计为2.6%[82] - 中国国内生产总值(GDP)2023年同比增长5.2%，达到126.56万亿元[83] - 全球集装箱海运市场供过于求，2023年中国出口集装箱运价下降66.43%[86] - 全国港口集装箱吞吐量2023年同比增长4.9%，达到3.10亿标准箱[87] - 全球空运市场供大于求，2023年全球平均运价下滑19%[88] - 中国航空货运量2023年同比增长21%，达到735.4万吨[89] - 2023年，全国中欧班列全年开行1.75万列，同比增长6%[90] - 中老铁路跨境运输发送17万标箱，同比增长45%[90] - 2023年，我国跨境电商进出口总额达2.38万亿元，增长15.6%[91] - 跨境电商出口总额达1.83万亿元，增长19.6%[91] 公司财务状况 - 公司物流行业營业收入为101,704,562,839.01元，營业成本为95,891,214,057.80元，毛利率为5.72%[132] - 代理及相关业务營业收入为61,919,431,773.07元，營业成本为58,643,413,529.89元，毛利率为5.29%[132]