公司分析 - 宏利金融公司(NYSE: MFC)(TSX: MFC:CA)在亚洲及财富与资产管理业务领域展现出优异的增长加速态势 [1] - 该公司具备高质量股票特征 由注重资本配置纪律的管理层领导 能够实现卓越资本回报率并长期复利增长 [1] 投资观点 - 6个月前对宏利金融股票给出"买入"评级 主要基于其在亚洲市场的强劲增长表现 [1]

公司AI战略与原则 - 公司发布负责任AI原则，指导AI解决方案的设计、开发与部署，目前已有43个生成式AI用例投入生产，另有450个创意正在评估中[1] - AI原则强调与商业行为准则和道德规范保持一致，优先保障客户和员工安全，致力于可持续未来，消除偏见并保持决策透明度[5] - 公司自2016年起持续投资AI能力，过去三年通过扩展AI解决方案组合和数据平台投资显著提升高级分析与AI创造的价值[4] AI应用与成果 - 截至2025年Q1，公司拥有200多名数据科学家和机器学习工程师，全球员工均可使用生成式AI工具，并建立了针对不同层级的AI技能培训计划[6] - 数字化投资（含AI增强）预计在2027年前实现三年投资回报率，2024年全球数字客户领导计划已实现超6亿美元收益[8] - 生成式AI帮助公司提升客户服务能力，创新工作方式，加速成为行业最具数字客户中心化企业的目标[2] 行业领导力与教育 - 公司高管在Reuters Momentum AI峰会上分享AI伦理实践案例，与行业领袖探讨AI对全球商业的影响[3] - 强调员工AI教育培训的重要性，认为负责任使用AI的知识技能是技术伦理化应用的关键[7] 公司背景 - 作为国际领先金融服务提供商，公司在加拿大、亚洲、欧洲以"Manulife"运营，美国市场以"John Hancock"为主，2024年底拥有3.7万名员工和36万客户[11]

公司业绩概览 - 2025年第一季度核心每股收益为69美分，低于Zacks共识预期1.4%，同比下降1.4% [1] - 核心收益为12亿美元（C$18亿），同比下降7.6%，主要受4500万美元税后信贷损失拨备和4300万美元税后加州野火拨备影响 [1] - 新业务价值（NBV）达6.316亿美元（C$9.07亿），同比增长29.4% [2] - 年化保费等值（APE）销售额达18亿美元（C$27亿），同比增长28.5% [2] - 新业务合同服务边际（CSM）为6.31亿美元（C$9.07亿），同比增长31.4% [2] 盈利能力与资本状况 - 核心股本回报率（ROE）同比下降60个基点至15.6% [3] - 截至2025年3月31日，寿险资本充足测试（LICAT）比率为137% [3] 业务板块表现 全球财富与资产管理 - 核心收益3.16亿美元（C$4.54亿），同比增长21.5% [4] - 退休金净流出18亿美元（C$26亿），同比减少21.7%，北美赎回增加 [4] - 零售净流入3亿美元（C$5亿），同比下降75%，中国市场货币基金销售部分抵消 [4] - 机构资产管理净流入18亿美元（C$26亿），同比增长38.4%，固定收益赎回减少 [4] 亚洲业务 - 核心收益4.92亿美元，同比增长7%，香港、日本及其他亚洲地区销售增长驱动 [5] - APE销售、NBV和CSM分别创纪录增长50%、43%和38% [5] 加拿大业务 - 核心收益2.6亿美元（C$3.74亿），同比下降1.8% [6] - APE销售增长9%，NBV增长15%，CSM增长30%，个人保险和独立基金产品推动 [6] 美国业务 - 核心收益2.51亿美元，同比下降25%，投资利差收窄和信贷拨备影响 [7] - APE销售增长6%，NBV增长30%，高净值客户积累型保险需求旺盛 [7] 同业公司比较 - Reinsurance Group of America（RGA）调整后每股收益5.66美元，超预期6.2%，但同比下降6% [9] - RGA运营收入53亿美元，同比下降13.7%，净保费增长23.9%至40亿美元 [10] - Voya Financial调整后每股收益2.15美元，超预期35.2%，同比增长14.4% [11] - Voya客户资产达6940亿美元，同比增长21%，主要因OneAmerica资产整合 [12] - Prudential Financial调整后运营收入每股3.29美元，超预期2.5%，总收入134亿美元同比下降38% [13][14]

业绩表现 - 截至2025年3月31日止3个月核心盈利17.67亿加元，同比减少1% [1] - 归属于股东的净收入4.85亿加元，同比减少47% [1] - 全球财富与资产管理业务的净流入为5亿加元，低于2024年第一季度的67亿加元 [1] 业务亮点 - 保险方面的新造业务表现创历年新高，所有业务部新造业务价值均取得双位数增长 [1] - 亚洲地区新造业务价值按年增长43% [1] - 全球财富与资产管理业务核心盈利增长24%，核心EBITDA利润率扩大290个基点 [1] - 完成第二宗长期护理再保险交易 [1] 财务指标 - 每股普通股帐面值在第一季度按年增长12% [1] - LICAT比率维持137%的强劲水平 [1] - 财务杠杆比率为23.9%，处于中期目标25%的范围内 [1] 管理层观点 - 公司业绩反映了品牌实力，在波动经营环境中取得良好表现 [1] - 核心业务增长保持韧性，核心EPS增长受预期信用损失和加州山火拨备影响 [1] - 公司有信心应对当前经济环境并把握增长机遇 [1]

整体财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度核心盈利18亿加元，按固定汇率基准计算，较2024年第一季度减少1%[6] - 归属股东的净收入为5亿加元，较2024年第一季度减少4亿加元[6] - 核心EPS为0.99加元，较2024年第一季度上升3%；EPS为0.25加元，较2024年第一季度下跌48%[6] - 核心ROE为15.6%，ROE为3.9%[6] - LICAT比率为137%[6] - 每股普通股账面价值按年增幅为12%，财务杠杆比率为23.9%，处于中期目标25%范围内[4] - 2025年第一季度核心盈利为18亿加元，较2024年第一季度减少1%[13] - 2025年第一季度归属股东的净收入为5亿加元，较2024年第一季度减少4亿加元[14] - 2025年第一季度核心盈利（除稅後）整体业务为17.67亿加元，按固定汇率基准呈列也是17.67亿加元[29][30] - 2025年第一季度归属股东的净收入（亏损）（除稅後）整体业务为4.85亿加元[29] - 2024年第四季度核心盈利（除稅後）整体业务为19.07亿加元，按固定汇率基准呈列后为19.42亿加元[32][33] - 2024年第四季度归属股东的净收入（亏损）（除稅後）整体业务为16.38亿加元[32] - 2024年第一季度公司整体业务所得税前收入为12.52亿美元，核心盈利（除税前）为20.4亿美元，归属股东的净收入（除税后）为8.66亿美元[35] - 2024年第一季度按固定汇率基准呈列的核心盈利（除税后）为17.9亿美元，除税前为21.34亿美元[36] - 2024年全年核心盈利为71.82亿美元，普通股股东可获核心盈利为68.71亿美元[38] - 2025年第一季度普通股股东可获核心盈利为17.1亿美元，按固定汇率基准呈列为17.1亿美元[38] - 2024年第一季度核心ROE（年度化）为16.2%，2025年第一季度为15.6%[40] - 2024年平均普通股股东权益为422.88亿美元，2025年第一季度为443.94亿美元[40] - 2024年归属股东的净收入总额为53.85亿加元，2025年第一季为4.85亿加元[45] - 2024年普通股股东的净收入为50.74亿加元，2025年第一季为4.28亿加元[45] - 截至2025年3月31日，普通股股东权益为444.75亿加元，经调整账面价值为629.99亿加元[47] 各业务线数据关键指标变化 - 2025年第一季度APE销售额上升37%，新造业务CSM上升31%，新造业务价值上升36%[6] - 全球财富与资产管理业务净流入为5亿加元，低于2024年第一季度的67亿加元[6] - 亚洲地区保险新造业务价值按年增长43%，全球财富与资产管理业务核心盈利增长24%，核心EBITDA利润率扩大290个基点[4] - 2025年第一季度与公司开展业务的加拿大理财顾问数目按年增长11%[11] - 2025年第一季度保险业务APE销售额、新造业务CSM及新造业务价值分别按年增长37%、31%及36%[15] - 2025年第一季度全球财富与资产管理业务净流入为5亿加元，2024年第一季度为67亿加元[16] - 截至2025年3月31日，CSM为222.96亿加元[17] - 亚洲核心盈利增长7%，全球财富与资产管理业务核心盈利增长24%，加拿大核心盈利增长3%，美国核心盈利下降25%，企业及其他业务核心盈利减少4600万加元[17] - 2025年第一季度亚洲APE销售额、新造业务CSM及新造业务价值按年分别增长50%、38%及43%，新造业务价值利润率达38.1%[18] - 2025年第一季度退休业务净流出为26亿加元，低于2024年第一季度的净流入32亿加元[18] - 截至2025年3月31日，扣除NCI的税后CSM为185.24亿加元[19] - 2025年第一季度公司年度化保费等值（APE）总销售额、新造业务合同服务利润（新造业务CSM）、新造业务价值（NBV）均创历史新高[23] - 2025年第一季度亚洲核心盈利7.05亿加元，加拿大3.74亿加元，美国3.61亿加元，全球财富与资产管理4.54亿加元，企业及其他 -1.27亿加元，核心盈利总额17.67亿加元[24] - 2025年第一季度市场经验盈利（亏损） -13.32亿加元，重组支出0，再保险交易、税务相关项目及其他5000万加元，归属股东的净收入4.85亿加元[24] - 2024年第四季度核心盈利总额19.07亿加元，归属股东的净收入16.38亿加元[24] - 2024年第一季度核心盈利总额17.1亿加元，归属股东的净收入8.66亿加元[24] - 2025年第一季度亚洲所得税前收入为8.7亿加元，核心盈利（除稅前）为8.06亿加元[29] - 2025年第一季度加拿大所得税前收入为3.05亿加元，核心盈利（除稅前）为4.63亿加元[29] - 2025年第一季度美国所得税前收入为 -7.31亿加元，核心盈利（除稅前）为4.45亿加元[29] - 2025年第一季度全球财富与资产管理所得税前收入为5.28亿加元，核心盈利（除稅前）为5.4亿加元[29] - 2025年第一季度企业及其他所得税前收入为 -2.73亿加元，核心盈利（除稅前）为 -1.56亿加元[29] - 2024年第四季度亚洲所得税前收入为7.81亿加元，核心盈利（除稅前）为7.37亿加元[32] - 2024年第一季度亚洲地区所得税前收入为5.94亿美元，核心盈利（除税后）为6.26亿美元[35] - 2024年第一季度加拿大地区所得税前收入为3.81亿美元，核心盈利（除税后）为3.64亿美元[35] - 2024年第一季度美国地区所得税前收入为 - 1.54亿美元，核心盈利（除税后）为4.52亿美元[35] - 2024年第一季度全球财富与资产管理所得税前收入为4.26亿美元，核心盈利（除税后）为3.49亿美元[35] - 2025年3月31日CSM为237.13亿加元，2024年12月31日为234.25亿加元[41] - 2025年3月31日扣除NCI的CSM为222.96亿加元，2024年12月31日为221.27亿加元[41] - 2025年3月31日税后CSM为197.84亿加元，2024年12月31日为194.97亿加元[41] - 2025年3月31日扣除NCI的税后CSM为185.24亿加元，2024年12月31日为183.53亿加元[41] - 2025年第一季新造业务CSM总额为9.07亿加元，2024年第四季为8.42亿加元[43] - 2025年第一季新造业务CSM固定汇率调整总额为0，2024年第四季为0.17亿加元[43] - 2025年第一季新造业务CSM按固定汇率基准呈列总额为9.07亿加元，2024年第四季为8.59亿加元[43] - 2024年亚洲新造业务CSM为21.48亿加元，按固定汇率基准呈列为22.39亿加元[43] - 2024年加拿大新造业务CSM为3.57亿加元，按固定汇率基准呈列仍为3.57亿加元[43] - 2024年美国新造业务CSM为3.82亿加元，按固定汇率基准呈列为3.99亿加元[43] - 2024年全球财富与资产管理业务核心盈利（除税后）为16.73亿加元，2025年第一季为4.59亿加元[48] - 2024年核心EBITDA为21.73亿加元，按固定汇率基准呈列为22.44亿加元，2025年第一季核心EBITDA为6.11亿加元，按固定汇率基准呈列为6.22亿加元[48] - 2024年核心EBITDA利润率为27.1%，2025年第一季为28.4%[49] - 2024年核心收益为80.16亿加元，2025年第一季为21.40亿加元[49] - 2024年全球财富与资产管理业务的其他收益（费用收入）为74.39亿加元，2025年第一季为19.75亿加元[49] - 2024年全球财富与资产管理业务的投资收入为5.82亿加元，2025年第一季为1.53亿加元[49] - 2024年全球财富与资产管理业务的核心收益为80.16亿加元，2025年第一季为21.40亿加元[49] 公司业务合作与发展 - 公司与Vestwell推出新产品，与Chinabank延续合作，完成再保险交易并计划返还资本，还拓展创新产品组合[9] 税务相关情况 - 2024年6月20日，加拿大政府通过《全球最低税法案》，追溯应用于2023年12月31日或以后开始的财务期间[25] - 公司在盈利受全球最低税影响的呈列分部的净收入中确认该税项，已更新若干2024年非公认会计准则财务指标及其他财务指标以反映其影响[25] 非公认会计准则指标说明 - 公司采用多项“非公认会计准则财务指标以及其他财务指标”评估整体表现及各项业务[26] - “非公认会计准则财务指标”包括核心盈利（亏损）、普通股股东可获核心盈利等[26] - “非公认会计准则比率”包括普通股股东权益核心回报率（核心ROE）、每股普通股摊薄核心盈利（核心EPS）等[27] 前瞻性表述相关 - 公司不时发表书面及口头前瞻性表述，符合相关“安全港”条文[50] - 前瞻性表述涉及公司实现中期财务及营运目标等内容，可通过特定字眼判别[50] - 前瞻性表述涉及重大因素或假设，实际业绩可能与预期有显著差异[51] - 令公司实际业绩不同于预期的重大因素包括业务经济环境、法律法规变动等[52] - 进一步了解重大风险因素及假设资料，可查阅公司报告相关部分及申报文件[53] - 前瞻性表述以公布日期为准，用于协助投资者等理解公司情况[53] - 除非法规规定，公司不承诺更新前瞻性表述[53]

公司可持续发展战略 - 公司发布2024年可持续发展报告和公共责任声明，详细阐述其可持续发展战略的方法、绩效和成就 [1] - 公司通过"影响力议程"推动持续健康与福祉、包容性经济机会和可持续未来 [2] - 作为全球寿险公司、资产管理公司和退休计划提供商，公司致力于帮助人们延长健康寿命，服务超过3600万客户 [2] 合作伙伴关系与创新项目 - 与世界经济论坛的Uplink平台建立三年合作伙伴关系，通过年度"全球长寿创新挑战赛"推动长寿创新投资，2024年首届比赛10家初创企业各获5万美元奖金 [4] - 启动4800万美元的Manulife森林气候基金，在私人市场资产类别中创建创新林业投资解决方案 [4] - 与MIT AgeLab开展五年合作，开发长寿相关研究和思想领导力，提供数据驱动的长寿准备洞察 [4] - 与Centre for Addiction and Mental Health合作资助全球女性心理健康研究，并发布职场女性健康挑战报告 [4] 金融教育与社区倡议 - 在美国推出Smart$ense儿童金融知识活动，源自菲律宾获奖的Peso Smart项目，该活动获得2024年投资管理教育联盟明星奖 [4] - 在香港与Mind HK合作发展心理健康支持服务并提高公众意识，全年举办多场心理健康主题公开活动 [4] 技术与责任投资 - 发布负责任AI原则，指导AI解决方案的设计、开发和部署，确保创新符合伦理、安全和可持续标准 [4] - 公司财富与资产管理业务为全球个人、机构和退休计划成员提供投资、财务建议和退休计划服务 [5] 公司概况 - 公司是领先的国际金融服务提供商，在加拿大、亚洲和欧洲以Manulife运营，在美国主要以John Hancock运营 [5] - 截至2024年底，公司拥有超过37000名员工、109000多名代理人和数千家分销合作伙伴 [5] - 公司在多伦多、纽约和菲律宾证券交易所交易代码为"MFC"，在香港交易代码为"945" [5]

财报发布安排 - 公司将于2025年5月7日市场收盘后发布2025年第一季度财务报告 [1] - 财报将通过公司官网manulife.com向投资者公开 [1] - 财报电话会议定于2025年5月8日东部时间上午8点举行 包含高管团队业绩讨论和分析师问答环节 [2] 参会接入方式 - 电话接入号码包括1-800-806-5484或1-416-340-2217 需使用参会码3499479 [2] - 建议提前15分钟拨入确保接入顺利 [2] - 会议存档网络直播将在会后通过官网提供 电话重播服务持续至2025年6月7日 [3] 公司业务概览 - 作为国际领先金融服务提供商 业务覆盖加拿大、亚洲、欧洲及美国市场 [4] - 在美国市场主要以John Hancock品牌运营 提供个人及团体保险与财务咨询 [4] - 通过财富与资产管理板块为全球个人及机构客户提供投资和退休计划服务 [4] 运营规模数据 - 截至2024年底拥有超过37,000名员工和109,000名代理商 [4] - 通过数千家分销合作伙伴为超过3,600万客户提供服务 [4] - 在多伦多、纽约、菲律宾交易所交易代码为MFC 香港交易所代码为945 [4]

整体财务数据关键指标变化 - 2024年核心盈利72亿加元，按固定汇率基准比2023年上升8%；第四季度核心盈利19亿加元，比2023年第四季度上升6%[3] - 2024年归属股东净收入54亿加元，比2023年高出3亿加元；第四季度归属股东净收入16亿加元，与2023年第四季度水平相若[3] - 2024年核心EPS为3.87加元，比2023年上升11%；第四季度核心EPS为1.03加元，比2023年第四季度上升9%[3] - 2024年全年及第四季度核心ROE分别为16.4%及16.5%；全年及第四季度ROE分别为12.0%及14.0%[3] - 2024年第四季度“寿险资本充裕测试”(LICAT)比率为137%，与第三季度持平[3] - 2024年全年汇回资金70亿加元，2023年为55亿加元[3] - 2024年以32亿加元回购并注销4.6%（超8200万股）已发行普通股[3] - 每股普通股季度股息上调10%，启动“常规发行人要约”计划，可回购注销不多于3%已发行普通股[3] - 2024年归属股东的净收入为54亿加元，较2023年增加3亿加元；第四季度为16亿加元，与2023年第四季度相若[19] - 2024年核心盈利为72亿加元，比2023年增长8%；第四季度为19亿加元，比2023年第四季度增长6%[18] - 2024年总流入435亿加元，较2023年的351亿加元增长21%；全年为1717亿加元，较2023年的1434亿加元增长19%[9] - 2024年平均管理及托管资产10150亿加元，较2023年的8170亿加元增长21%；全年为9460亿加元，较2023年的8130亿加元增长15%[9] - 2024年核心EBITDA利润率为28.6%，较2023年的25.7%提升290个基点；全年为27.1%，较2023年的24.9%提升220个基点[9] - 2024年第四季度核心盈利总额为19.07亿加元，全年为72.26亿加元，2023年全年为66.84亿加元[29] - 2024年第四季度归属股东的净收入为16.38亿加元，全年为53.85亿加元，2023年全年为51.03亿加元[29] - 2024年市场经验盈利（亏损）全年为 - 14.5亿加元，2023年为 - 17.9亿加元[29] - 2024年精算方法和假设的变动对收入的直接影响全年为 - 1.99亿加元，2023年为1.05亿加元[29] - 2024年重组支出全年为 - 0.72亿加元，2023年为 - 0.36亿加元[29] - 2024年按固定汇率基准呈列的核心盈利（除税后）整体业务为73.44亿美元，较2023年的68.16亿美元增长约7.75%[36][41] - 2024年按固定汇率基准呈列的核心盈利所得税为12.8亿美元，2023年为11.81亿美元[36][41] - 2024年按固定汇率基准呈列的核心盈利（除税前）整体业务为86.24亿美元，2023年为79.97亿美元[36][41] - 2024年第四季所得税前收入整体业务为21.13亿加元[45] - 2024年第四季核心盈利（除税后）整体业务为19.07亿加元[45] - 2024年第四季核心盈利所得税为3.45亿加元[45] - 2024年第四季核心盈利（除税前）整体业务为22.52亿加元[45] - 2024年第四季归属股东的净收入（除税后）整体业务为16.38亿加元[45] - 2024年第四季核心盈利（除稅後）整体业务为19.07亿美元，其中亚洲6.66亿美元、加拿大3.9亿美元、美国4.12亿美元[46] - 2024年第四季核心盈利所得稅，按固定匯率基準呈列整体为3.45亿美元，其中亚洲0.71亿美元、加拿大0.97亿美元、美国0.98亿美元[46] - 2024年第四季核心盈利，按固定匯率基準呈列（除稅前）整体为22.52亿美元，其中亚洲7.37亿美元、加拿大4.87亿美元、美国5.1亿美元[46] - 2024年第三季核心盈利（除稅後）整体业务为18.28亿美元，其中亚洲6.19亿美元、加拿大4.12亿美元、美国4.11亿美元[51] - 2024年第三季核心盈利所得稅，按固定匯率基準呈列整体为3.18亿美元，其中亚洲0.66亿美元、加拿大1.04亿美元、美国1.15亿美元[51] - 2024年第三季核心盈利，按固定匯率基準呈列（除稅前）整体为21.8亿美元，其中亚洲6.97亿美元、加拿大5.16亿美元、美国5.37亿美元[51] - 2023年第四季核心盈利（除稅後）整体业务为17.73亿加元，其中亚洲5.64亿加元、加拿大3.52亿加元、美国4.74亿加元[55] - 2023年第四季核心盈利所得稅整体为2.94亿加元，其中亚洲0.76亿加元、加拿大0.87亿加元、美国1.13亿加元[55] - 2023年第四季核心盈利（除稅前）整体为20.67亿加元，其中亚洲6.4亿加元、加拿大4.39亿加元、美国5.87亿加元[55] - 2024年第三季所得稅前收入（虧損）整体业务为23.41亿加元，其中亚洲10.59亿加元、加拿大5.78亿加元、美国0.18亿加元[50] - 2023年第四季核心盈利（除稅後）为17.73亿美元，按固定汇率基准呈列后为18.07亿美元[56] - 2024年全年普通股股东可获核心盈利为69.15亿加元，2023年为63.81亿加元[60] - 2024年第四季普通股股东可获核心盈利（除稅後）为18.06亿加元[61] - 2024年第四季核心ROE（年度化）为16.5%，2023年第四季为16.4%[61] - 截至2024年12月31日，CSM为234.25亿加元，扣除NCI的CSM为221.27亿加元[62] - 截至2024年12月31日，税后CSM为208.26亿加元，扣除NCI的税后CSM为196.82亿加元[62] - 截至2024年12月31日，普通股股东权益为443.12亿加元，经调整帐面值为639.94亿加元[65] - 2024年第四季核心盈利所得税，按固定汇率基准呈列后为2.99亿美元[56] - 2024年第四季核心盈利，按固定汇率基准呈列（除税前）为21.06亿美元[56] - 2024年固定汇率调整对普通股股东可获核心盈利影响为1.18亿加元，2023年为1.32亿加元[60] - 2024年核心EBITDA全年为21.73亿加元，2023年为17.71亿加元[72] - 2024年核心EBITDA按固定汇率基准呈列全年为22.04亿加元，2023年为18.10亿加元[72] - 2024年第四季核心EBITDA为6.11亿加元[72] - 2024年核心EBITDA全年为21.73亿加元，2023年为17.71亿加元；核心EBITDA利润率2024年为27.1%，2023年为24.9%[73] - 2024年核心收益全年为80.16亿加元，2023年为71.03亿加元[73] - 2024年全球财富与资产管理业务的其他收益及投资收入总额全年为80.21亿加元，2023年为71.41亿加元[73] - 撇除GMT影响后，2024年第四季普通股股东可获核心盈利为1.863亿加元，全年为7.079亿加元[76] - 2024年归属股东的净收入（亏损）总额全年为53.85亿加元，2023年为51.03亿加元[78] - 2024年普通股股东的净收入（亏损）全年为50.74亿加元，2023年为48亿加元[78] - 按固定汇率基准，2024年归属股东的净收入（亏损）总额全年为54.8亿加元，2023年为52.13亿加元[78] - 按固定汇率基准，2024年普通股股东的净收入（亏损）全年为51.69亿加元，2023年为49.1亿加元[78] - 以美元计，2024年归属股东的亚洲净收入（亏损）全年为17.17亿美元，2023年为9.95亿美元[78] - 以美元计，按固定汇率基准，2024年归属股东的亚洲净收入（亏损）全年为17.24亿美元，2023年为10.1亿美元[78] - 2024年第四季度一般开支为1328百万加元，全年为4859百万加元，2023年全年为4330百万加元[82] - 2024年第四季度开支总额为1888百万加元，全年为7089百万加元，2023年全年为6682百万加元[82] - 2024年第四季度核心开支为1797百万加元，全年为6899百万加元，2023年全年为6550百万加元[82] - 2024年全年固定汇率调整核心开支为86百万加元，2023年为114百万加元[82] - 2024年全年固定汇率调整开支总额为88百万加元，2023年为117百万加元[82] - 2024年第四季度重组支出为67百万加元，全年为92百万加元，2023年全年为46百万加元[82] - 2024年第四季度整合及收购支出为0，全年为57百万加元，2023年全年为8百万加元[82] - 2024年第四季度法律服务及其他开支为24百万加元，全年为41百万加元，2023年全年为78百万加元[82] 各业务线数据关键指标变化 - 2024年保险新造业务APE销售额、新造业务CSM、新造业务价值按年增长30%以上[4] - 2024年末全球财富与资产管理业务净流入超130亿加元，核心EBITDA利润率增长220个基点，核心盈利增长30%[4] - 2024年第四季度亚洲业务核心盈利上升16%[19] - 2024年第四季度全球财富与资产管理业务核心盈利增长34%[19] - 2024年第四季度加拿大业务核心盈利增长11%，美国核心盈利减少16%[19] - 保险新造业务业绩增长超30%，全球财富与资产管理业务2024年净流入达133亿加元，较2023年的45亿加元高出88亿加元[20][21] - 2024年APE销售额、新造业务CSM及新造业务价值均创历史新高，分别按年增长30%、32%及32%[20] - 2024年第四季度APE销售额、新造业务CSM及新造业务价值分别按年增长42%、32%及31%[21] - 亚洲业务2024年全年APE销售额、新造业务CSM及新造业务价值分别增长36%、38%及35%，新造业务价值利润率维持在40.7% [22] - 加拿大2024年APE销售额及新造业务价值分别增长20%及28%，新造业务CSM增长59% [22] - 美国2024年APE销售额及新造业务价值分别增长9%及14%，新造业务CSM减少5% [22] - 2024年退休业务净流入为7亿加元，较2023年的净流出40亿加元有所增长 [22] - 2024年零售净流入为68亿加元，较2023年的净流出5亿加元有所增长 [22] - 2024年机构资产管理业务净流入为57亿加元，较2023年的90亿加元为低 [22] - 截至2024年12月31日，CSM为221.27亿加元，较2023年增加16.87亿加元，增幅3% [24] - 2024年亚洲核心盈利第四季度为6.66亿加元，全年为25.89亿加元，2023年全年为20.48亿加元[29] - 2024年加拿大核心盈利第四季度为3.9亿加元，全年为15.68亿加元，2023年全年为14.87亿加元[29] - 2024年美国核心盈利第四季度为4.12亿加元，全年为16.9亿加元，2023年全年为17.59亿加元[29] - 2024年全球财富与资产管理核心盈利第四季度为4.81亿加元，全年为17.36亿加元，2023年全年为13.21亿加元[29] - 2024年企业及其他核心盈利第四季度为 - 0.42亿加元，全年为 - 3.57亿加元，2023年全年为0.69亿加元[29] - 2024年亚洲业务核心盈利（除税后）按固定汇率基准呈列为26.4亿美元，2023年为20.74亿美元[36][41] - 2024年美国业务核心盈利（除税后）按固定汇率基准呈列为17.26亿美元，20

2024年第三季度核心盈利相关 - 2024年第三季度核心盈利为18亿加元按固定汇率基准较2023年第三季度增长4%[2] - 2024年第三季度核心盈利达18亿加元较2023年第三季度增长4%[11] - 2024年第三季亚洲核心盈利为6.19亿加元加拿大为4.12亿加元美国为4.11亿加元[24] - 2024年第三季全球财富与资产管理核心盈利为4.99亿加元企业及其他为 - 1.13亿加元[24] - 2024年第三季核心盈利总额为18.28亿加元[24] - 2024年各季度核心盈利分别为1828百万加元（第三季）1737百万加元（第二季）1754百万加元（第一季）[44] - 2024年归属于普通股股东的核心盈利为5109百万加元[44] - 2024年第三季撇除GMT影响及归属于普通股股东的核心盈利为1833百万加元[46] - 2024年初至今最高潜力业务之核心盈利为3,745百万加元[61] - 2024年最高潜力业务之核心盈利贡献为70%[61] - 2024年核心盈利为5,319[61] 2024年第三季度归属于股东的收入净额相关 - 2024年第三季度归属于股东的收入净额为18亿加元较2023年第三季度增长8亿加元[2] - 2024年第三季度归于股东的收入净额达18亿加元较2023年第三季度增加8亿加元[13] - 2024年第三季归属于股东的收入净额为18.39亿加元[24] - 2024年初至今归于股东的净收入总额为3747百万加元[55] - 2024年归属于股东的收入净额为3,747[61] 2024年第三季度每股盈利相关 - 2024年第三季度每股核心盈利为1.00加元比2023年第三季度上升7%[2] - 2024年第三季度每股盈利为1.00加元比2023年第三季度增长91%[2] - 撇除全球最低税负制影响2024年第三季度每股核心盈利为1.03加元比2023年第三季度上升11%[2] 2024年第三季度股东资金回报率相关 - 2024年第三季度股东资金核心回报率为16.6%股东资金回报率为16.6%[2] 2024年第三季度业务增长相关 - 相对于2023年第三季度2024年第三季度年度化保费等值销售额按年增长40%新造业务CSM按年增长47%新造业务价值按年增长39%[2] - 2024年第三季度保险业务APE销售额新造业务CSM及新造业务价值分别录得40%47%及39%按年增幅[14] - 亚洲APE销售额新造业务CSM及新造业务价值分别按年增长64%45%及55%[14] - 美国APE销售额新造业务CSM及新造业务价值分别录得23%30%及36%的两位数增幅[14] - 年度化保费等值销售总额新造业务合同服务利润及新造业务价值创下历年新高[18] 2024年第三季度全球财富与资产管理业务相关 - 2024年第三季度全球财富与资产管理业务的净流入为52亿加元较2023年第三季度8亿加元的净流出有所增长[2] - 2024年第三季度全球财富与资产管理核心盈利增幅达37%创历年新高[11] - 2024年第三季度全球财富与资产管理业务净流入为52亿加元较2023年第三季度净流出8亿加元增加60亿加元[14] - 2024年第三季度退休净流入为6亿加元较2023年第三季度净流出34亿加元有所增加[15] - 2024年第三季度零售净流入为39亿加元较2023年第三季度净流出2亿加元有所增加[15] - 2024年全球财富与资产管理业务核心盈利（除税后）为1255百万加元[57] - 2024年全球财富与资产管理业务核心EBITDA为1562百万加元[57] - 2024年第三季全球财富与资产管理业务核心收益为2,055美元[58] 2024年亚洲地区业务相关 - 2024年第三季度亚洲的APE销售额新造业务CSM及新造业务价值均创下历年新高核心盈利录得17%的增长[2] - 亚洲核心盈利增长17%[11] - 2024年第三季亚洲所得税率前收入（亏损）为10.59亿加元[29] - 2024年第三季亚洲核心盈利（除税后）为6.19亿加元[30] - 2024年第三季亚洲核心盈利（除税前）为6.84亿加元[30] - 2024年初至今亚洲所得稅前收入（虧損）为2,416百万加元[39] - 2024年第三季亚洲归于股东的收入净额为827百万加元美国为5百万加元加拿大为430百万加元[55] - 2024年第三季香港新造业务CSM为254百万加元[52] - 2024年第三季日本新造业务CSM为86百万加元[52] - 2024年第三季亚洲其他地区新造业务CSM为253百万加元[52] CSM相关 - CSM截至2024年9月30日为209.30亿加元与2023年12月31日相比增加4.9亿加元[16] - 2024年首三季度有机CSM变动带来7.24亿加元增长[16] - 同期无机CSM变动减少2.34亿加元[16] - 截至2024年9月30日扣除NCI后的税后CSM为185.95亿加元[16] - 2024年9月30日CSM为22213百万加元[49] - 2024年第三季新造业务CSM总额为759百万加元[52] - 新造业务CSM按固定汇率基准呈列2024年第三季总额为759百万加元[52] - 新造业务CSM按固定汇率基准呈列2024年初至今业绩为2058百万加元[52] - 新造业务CSM按固定汇率基准呈列2023年全年业绩为2153百万加元[52] - 亚洲其他地区新造业务CSM以全年基准每年按国家呈列[53] 其他财务指标相关 - 2024年第三季核心EBITDA为572百万加元[58] - 2024年第三季核心收益为2,055美元[58] - 2024年第三季核心EBITDA利润率为27.8%[58] - 2024年第三季一般开支为1,204百万加元[60] - 2024年第三季直接归属取得开支为36百万加元[60] 前瞻性表述相关 - 公司会不时作出符合相关法案安全港条文的前瞻性表述包括对实现目标能力及未来业绩等表述[63] - 实际业绩可能与前瞻性表述有显著差异受多种重大因素影响[64] - 重大影响因素包括业务经济环境疫情政府行动等多方面[65] - 更多重大风险因素资料可在公司年报中期报告等文件相关部分查看[66] - 前瞻性表述以公布日期为准且除法律规定外公司不承诺更新[67]

盈利表现 - 公司第二季度核心盈利为17亿加元，同比增长6%[3] - 2024年第二季度核心盈利为17亿加元，较2023年第二季度增长6%[18] - 亚洲业务的核心盈利增长40%，全球财富与资产管理业务的核心盈利增长23%[19] - 加拿大业务的核心盈利增长7%，美国业务的核心盈利下跌11%[20] - 公司2024年第二季度核心盈利总额为17.54亿加元，较2023年同期增长7.1%[46] - 亚洲地区核心盈利为6.57亿加元，同比增长38.9%[46] - 全球财富与资产管理业务核心盈利为3.57亿加元，同比增长11.6%[46] - 2024年第二季度，核心盈利（除税后）为1,737百万加元[54] - 2024年第二季度，核心盈利（除税后）在亚洲和美国的业务部分别为472百万美元和303百万美元[56] - 公司2024年初至今的核心盈利（除税后）为34.91亿加元[68] - 公司2024年初至今的核心盈利，以固定汇率为基准（除税后）为35.02亿加元[70] - 公司2024年初至今的核心盈利（美元）— 亚洲及美国业务部（除税后）为9.53亿和6.38亿美元[72] - 公司2023年初至今的核心盈利（除税后）为31.68亿加元[74] - 公司2023年初至今的核心盈利，以固定汇率为基准（除税后）为31.62亿加元[76] - 公司2023年初至今的核心盈利（美元）— 亚洲及美国业务部（除税后）为6.83亿和6.26亿美元[76] - 公司2024年第二季归于普通股股东的核心盈利为16.38亿加元[78] - 全球财富与资产管理业务2024年第二季度核心EBITDA为513百万加元，核心EBITDA利润率为26.3%[99] - 全球财富与资产管理业务2024年第二季度核心收益为1,948百万加元，全年预计为3,821百万加元[99] - 全球財富與資產管理業務的核心收益為1,948億美元，撇除之項目所包含的收益總額為1,948億美元[101] 销售与业务增长 - 第二季度年度化保费等值（APE）销售额同比增长17%，达到19.07亿加元[3] - 新造业务价值（NBV）同比增长23%，达到7.23亿加元[3] - 亚洲业务APE销售额同比增长7%，达到9.2亿加元[8] - 加拿大业务APE销售额同比增长61%，达到5.2亿加元[8] - 全球财富与资产管理业务总流入同比增长17%，达到414亿加元[10] - 亚洲业务APE销售额、新造业务CSM及新造业务价值分别增长7%、10%及19%[24] - 加拿大业务APE销售额及新造业务价值分别增长61%及50%[25] - 2024年第二季度全球财富与资产管理业务录得1亿加元的净流入[27] - 截至2024年6月30日的CSM为207.58亿加元，较2023年12月31日增加3.18亿加元[30] - 公司2024年第二季度新造业务CSM总额为$628百万，较2023年同期增长$36百万[89] - 公司2024年第二季度亚洲地区新造业务CSM为$478百万，较2023年同期增长$46百万[89] - 公司2024年第二季度香港地区新造业务CSM为$200百万，较2023年同期增长$9百万[89] - 公司2024年第二季度亚洲其他地区新造业务CSM为$188百万，较2023年同期增长$2百万[89] - 公司2024年第二季度美国地区新造业务CSM为$74百万，较2023年同期增长$1百万[89] - 公司2024年第二季度加拿大地区新造业务CSM为$76百万，较2023年同期增长$19百万[89] 财务状况与投资 - 全球财富与资产管理业务净流入为1亿加元，较去年同期的22亿加元下降[3] - 公司已回购3100万股普通股，总价值11亿加元，并计划回购不超过9000万股普通股，资本回报超过30亿加元[4] - 2024年第二季度归于股东的收入净额为10亿加元，与2023年第二季度持平[22] - 归于股东的收入净额为8.66亿加元，较2023年同期下降15.5%[46] - 市场经验盈利（亏损）为-7.79亿加元，较2023年同期亏损扩大36.7%[46] - 2024年第二季度，公司所得税前收入为1,384百万加元[53] - 2024年第二季度，归于股东的收入（亏损）净额（除税后）为1,042百万加元[53] - 2024年第一季度，公司所得税前收入为1,252百万加元[58] - 2024年第一季度，核心盈利（除税后）为1,754百万加元[58] - 2024年第一季度，归于股东的收入（亏损）净额（除税后）为866百万加元[58] - 2023年第二季度，公司所得税前收入为1,436百万加元[63] - 2023年第二季度，核心盈利（除税后）为1,637百万加元[63] - 2023年第二季度，归于股东的收入（亏损）净额（除税后）为1,025百万加元[63] - 公司2024年初至今的所得税前收入为26.36亿加元[68] - 公司2024年初至今的核心盈利（除税前）为40.97亿加元[68] - 公司2024年初至今的核心盈利，以固定汇率为基准（除税前）为41.09亿加元[70] - 公司2024年第二季度CSM为$21,760百万，较2023年同期增长$3,611百万[86] - 公司2024年第二季度税后CSM为$19,184百万，较2023年同期增长$3,509百万[86] - 公司2024年第二季度扣除非控股权益的税后CSM为$18,290百万，较2023年同期增长$3,298百万[86] - 公司2024年第二季度扣除非控股权益的CSM为$20,758百万，较2023年同期增长$3,389百万[86] - 公司2024年第二季度归属于股东的净收入总额为1,042百万美元，相比2023年同期的1,025百万美元有所增长[92] - 亚洲地区2024年第二季度归属于股东的收入净额为582百万美元，全年预计为945百万美元[92] - 普通股股东2024年第二季度收入净额为943百万美元，按固定汇率基准呈列的净额为943百万美元[92] - 公司2024年全年