业绩总结 - 新华保险2023年报归母净利润87.1亿元，同比-59.5%[1] - 公司营业收入2023年同比下降33.78%，净利润同比下降59.48%[6] 财务数据 - 2023年末EV为2505亿元，同比-2.0%[2] - 公司估值仍低，给予0.5-0.55倍2024年PEV，合理价值区间43.14-47.45元[5] 业务发展 - 银保渠道新单保费占比71.1%，个险人均产能接近翻倍，投资规模稳步提升[3] - 新华保险2023年新业务价值率为0.97元，2024年预计增至1.35元[8] 未来展望 - 新华保险2023年P/E为10.82倍，2024年预计降至7.12倍[10] - 新华保险2023年净资产收益率为8.3%，2026年预计提升至14.3%[10] 偿付能力 - 新华保险2023年偿付能力充足率为278%，2026年预计提升至283%[10] - 新华保险2023年内含价值为250511万元，2026年预计增至310502万元[10] 报告信息 - 本报告的分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，独立客观出具报告[11] - 市场基准指数的比较标准分为优于大市、中性和弱于大市三种[13]

业绩总结 - 新华保险2023年归母净利润同比下降59.5%[1][5] - 公司每股派息下降至0.85元，分红率为30.4%[1] - 公司2023年总保费收入同比增长1.7%[2] - 公司总投资收益率持续下降，2023年为3.4%[4] - 公司NBV敏感性大幅提升，投资回报率降低50bps将使得2023年NBV大幅下降86.0%[2] 业务情况 - 公司保险服务收入同比下滑15.5%，主要是健康险保险服务收入减少所致[1] - 公司调整EV非投连账户长期投资回报率至4.5%，风险贴现率至9.0%[2] - 公司加快推动队伍转型，个险新单逐季同比增速为-27.0%、75.2%、17.6%和2.1%[2] - 公司健康险新单占比持续下降拖累利润释放[4] 财务指标 - 新准则下，公司保险服务毛利率同比下降9.8个百分点[5] - 新华保险2023年ROE非年化同比下降14.5个百分点[7] - 新华保险2023年ROAE测算同比下降13.8个百分点[8]

公司基本信息 - 新华保险成立于1996年，总部位于北京，是一家全国性的大型寿险企业[13] - 公司为3,198.6万名个人客户及8.3万家机构客户提供全面的寿险产品及服务[14] 公司财务表现 - 公司2023年实现原保险保费收入1,659.03亿元，同比增长1.7%[17] - 公司资产管理业务取得高质量发展，截至2023年底投资规模达13,360.92亿元[17] - 公司2023年度拟向全体股东派发每股0.85元现金股利，总计约26.52亿元，约占公司2023年度净利润的30.4%[5] 公司风险管理 - 公司面临的风险主要有市场风险、信用风险、保险风险、操作风险、声誉风险、战略风险及流动性风险等，已采取各种措施有效管理和控制各类风险[8] 公司发展战略 - 公司展望未来，中国经济回升向好，为保险行业带来新的发展空间[4] - 公司将深化供给侧改革，提供与科技、绿色、普惠、养老等领域需求相适应的产品与服务[5] - 公司将聚焦重点领域创新改革和风险防控，推动高质量发展取得新成效[6] 公司技术与服务 - 公司已形成康养服务体系，提供康养、医养、旅居、健康管理一体化的全生命周期服务[17] - 公司线上客户服务平台“掌上新华”APP和“新华保险”微信公众号全方位升级服务能力[21] - 公司在销产品共169款，其中健康险产品107款、年金险产品8款、寿险产品20款、意外险产品34款[22] 公司财务状况 - 公司2023年度财务报告已经德勤华永会计师事务所审计，并出具标准无保留意见的审计报告[4] - 公司实现原保险保费收入1659.03亿元，总资产达到14032.57亿元[26] - 公司2023年归属于母公司股东的净利润为8,712百万元，较2022年下降11.3%[45] 公司治理架构 - 公司严格遵守法律、行政法规和监管要求，建立完善公司治理体系，优化公司治理结构[182][183] - 股东大会是公司的最高权力机构，行使决策职权，审议财务预算、利润分配方案等[184] - 董事会负责执行企业管治职能，制定企业管治政策、监察高级管理人员培训等[194]

业绩总结 - 公司2023年实现保费收入1659.03亿元，同比增长1.7%[1] - 公司2023年归母净利润为87.12亿元，同比下降11.3%[1] - 公司2023年归母基本加权平均每股收益为2.79元，同比下降11.4%[1] - 公司2023年NBV为30.24亿元，同比增长65.1%[2] - 公司2023年个险渠道保费收入为1155.76亿元，同比基本持平[3] - 公司2023年银保渠道保费收入为478.24亿元，同比增长8.9%[4] - 公司2023年总投资收益率为1.8%，同比下降2.5%[5] - 公司2023年债券及债务类资产占比为50.4%，同比增长8.8%[6] - 公司2023年非标资产投资金额为1569.48亿元，占比总投资资产比例为11.7%[7] 未来展望 - 公司建议关注渠道改革效果、新业务价值表现和渠道队伍质量提升[8] 分析师信息 - 张晓辉是信达证券研发中心银行资深分析师，主要覆盖银行行业[14] - 廖紫苑是信达证券研发中心银行业研究员，曾就职于中国银行、民生证券、天风证券[15] 报告信息 - 本报告由信达证券制作并发布，仅提供给签署服务协议的特定客户[17] - 本报告基于公开信息编制，不保证信息准确性和完整性[19] - 本报告中的意见并不构成投资建议，客户应根据自身情况谨慎考虑[20] - 信达证券可能持有报告中涉及公司的证券并提供投资银行服务[21] - 本报告版权归信达证券所有，未经授权不得转载或引用[22] - 投资建议包括买入、增持、持有、卖出等级别[24] - 投资者应了解证券市场风险并谨慎行事[25] - 投资者应独立评估本报告中的信息和意见，并咨询专业顾问[26]

A股股票代码：601336 A股股票简称：新华保险 编号：2024-017号 H股股票代码： 01336 H股股票简称：新华保险 新华人寿保险股份有限公司 2023年年度利润分配方案公告 一、利润分配方案内容 经德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）审计，新华人寿保险股份有限公 司（以下简称"公司"）2023 年度母公司财务报表净利润为 79.81 亿元（人民币， 下同），合并财务报表归属于母公司股东的净利润为 87.12 亿元。2023 年度末母 公司以前年度未分配利润累计为 831.42 亿元，无未弥补亏损。经董事会决议，公 司 2023 年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数分配利润。本次 利润分配方案如下： 公司拟按照 2023 年度母公司财务报表净利润的 10%分别提取法定公积金、 任意公积金和一般风险准备金各 7.98 亿元；拟向全体股东派发现金股利每股 0.85 元（含税），按公司已发行股份 3,119,546,600 股计算，共计约 26.52 亿元，其余 未分配利润结转至 2024 年度，留待以后年度进行分配。2023 年度，公司拟派发 现金股利总额占归属于母公司股东净利润的比例为 ...

新华保险 2023年度业绩发布会 2024年3月28日 中国 北京 前瞻性声明 本文件限于特定范围使用，"前瞻性声明"是本文件不可分割的组成内容 1 本材料仅供参考之用，并不构成以下情况或作为其中的一部分：在任何司法管辖区内新华人寿保险股份有限公司（以下简称"本公 司"）或其任何控股公司、联属公司出售或发售证券之要约或邀请，或者购买或认购上述证券之要约或邀请的招揽。本材料的任何 部分概不作为任何合同或承诺的依据，亦不得就有关合同或承诺而对其加以依赖。 本材料中载列的资料和观点尚未经独立核实。对于本材料所载资料或观点的公平性、准确性、完整性或正确性，本公司并未作出任 何明示或默示的陈述或保证，亦不应对其加以依赖。本材料所载的资料和观点提供至本次报告日期为止。对于本次报告日期后可能 发生的变化，不会另行通知，亦不会对本材料进行更新或另外修订，以反映任何进展。本公司及其任何联属公司、董事、监事、高 级管理人员、管理人员、雇员、顾问以及上述公司或人士的任何代表，对于本材料载列、呈列或派生的任何资料或因依赖该等资料 而引致的，或有关本材料的其他原因而引致的任何损失，概不承担过失或其他方面的任何责任。 本材料载有多项陈述 ...

二、审议通过了《关于 2023 年利润分配预案的议案》，同意将议案提交股东 大会审议。 A股股票代码：601336 A股股票简称：新华保险 编号：2024-015号 H股股票代码： 01336 H股股票简称：新华保险 新华人寿保险股份有限公司 第八届董事会第十八次会议决议公告 新华人寿保险股份有限公司董事会及全体董事保证本公告内容不存 在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准 确性和完整性承担法律责任。 新华人寿保险股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 13 日以电子 邮件方式向全体董事发出第八届董事会第十八次会议（以下简称"会议"）通知和 材料，会议于 2024 年 3 月 27 日在北京市以现场方式召开。会议应到董事 11 人， 现场出席董事 11 人，公司监事和高级管理人员列席了会议。会议的召集、召开 符合《中华人民共和国公司法》《新华人寿保险股份有限公司章程》（以下简称"《公 司章程》"）和《新华人寿保险股份有限公司董事会议事规则》的有关规定，所作 的决议合法、有效。 会议由董事长杨玉成主持，经与会董事审议和现场表决，形成如下会议决议： 一、审议通过了《关于 ...

新华人寿保险股份有限公司第八届董事会第十八次会议文件 新华人寿保险股份有限公司 2023 年度独立董事述职报告 （独立董事马耀添） 本人是新华人寿保险股份有限公司（以下简称"公司"）独立 董事马耀添。2023 年，本人严格按照《保险机构独立董事管理办法》 《上市公司独立董事管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》 《香港联合交易所有限公司证券上市规则》《新华人寿保险股份有 限公司章程》（以下简称《公司章程》）、董事会及专业委员会议事 规则等制度要求，诚信、勤勉、谨慎、独立地履行职责，出席董事 会和各专业委员会，认真审议议案，审慎发表独立意见，关注和了 解公司经营管理状况，切实维护公司、被保险人和中小股东的合法 权益。现将 2023 年度独立董事尽职情况报告如下： 一、独立董事基本情况 本人自2019年12月起担任公司独立董事，并担任董事会提名薪 酬委员会、风险管理与消费者权益保护委员会委员。本人在法律领 域具有专业能力和丰富经验，具备监管规则要求的独立董事任职条 件。 本人现任Liberty Chambers大律师事务所大律师及以粤港澳大 湾区执业律师身份出任广信君达（东莞）律师事务所的顾问。本人 于1985 ...

根据证监会《上市公司独立董事管理办法》（证监会令〔第 220 号〕）、上海证券交易所《股票上市规则》《上市公司自律监管 指引第 1 号——规范运作》等要求，新华人寿保险股份有限公司 （以下简称"公司"）董事会，就公司 2023 年度任职的独立董事马 耀添先生、赖观荣先生、徐徐女士、郭永清先生的独立性情况进 行评估并出具如下专项意见： 2024 年 3 月 27 日 经核查独立董事马耀添先生、赖观荣先生、徐徐女士、郭永 清先生的任职经历以及签署的相关自查文件，上述人员未在公司 担任除独立董事外的其他职务，与公司及主要股东不存在直接或 者间接利害关系、或者其他可能影响其进行独立客观判断的关系， 符合《上市公司独立董事管理办法》（证监会令〔第 220 号〕）、 《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》 中对独立董事独立性的相关要求。 新华人寿保险股份有限公司董事会 关于独立董事独立性自查情况的专项评估意见 新华人寿保险股份有限公司董事会 ...

新华人寿保险股份有限公司（以下简称"本公司"或"公司"）于 2024 年 3 月 27 日召开第八届董事会第十八次会议审议通过了《关于修订<公司章程>的议 案》，具体修订情况见附件《新华人寿保险股份有限公司章程》修订条文对照表。 A股股票代码：601336 A股股票简称：新华保险 编号：2024-018号 H股股票代码： 01336 H股股票简称：新华保险 新华人寿保险股份有限公司 关于修订《公司章程》的公告 新华人寿保险股份有限公司董事会及全体董事保证本公告内容不存 在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准 确性和完整性承担法律责任。 本公司董事会同意将上述议案提交本公司股东大会以特别决议案审议。经股 东大会审议通过后，《公司章程》需提交国家金融监督管理总局核准。 特此公告。 新华人寿保险股份有限公司董事会 2024 年 3 月 27 日 1 / 54 | 附件：《新华人寿保险股份有限公司章程》修订条文对照表 | | --- | | 现行章程条款 | 修订后章程条款 | | --- | --- | | 第一条 为适应社会主义市场经 | 第一条 为适应社会主义市场经济发展的要 | | 济 ...