整体财务关键指标变化 - 本报告期末总资产为1254.96亿元，较上年度末增长2.62%[4] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产为458.29亿元，较上年度末增长0.25%[4] - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为 - 10.60亿元，较上年同期减少1010.07%[4] - 年初至报告期末营业收入为25.56亿元，较上年同期减少27.69%[4] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为3.93亿元，较上年同期减少70.08%[4] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.05亿元，较上年同期减少75.84%[4] - 加权平均净资产收益率为0.86%，较上年减少2.24个百分点[4] - 基本每股收益为0.11元/股，较上年减少70.27%[4] - 2020年3月31日资产总计559.47亿元，较2019年12月31日的539.50亿元增长3.70%[24][25] - 2020年3月31日负债合计391.45亿元，较2019年12月31日的370.80亿元增长5.57%[25] - 2020年3月31日所有者权益合计168.02亿元，较2019年12月31日的168.70亿元下降0.40%[25] - 2020年第一季度营业总收入25.56亿元，2019年同期为35.35亿元，同比下降27.69%[26] - 2020年第一季度营业总成本21.81亿元，2019年同期为23.23亿元，同比下降6.13%[26] - 2020年第一季度净利润4.01亿元，2019年同期为13.93亿元，同比下降71.21%[27] - 2020年第一季度归属于母公司股东的净利润3.93亿元，2019年同期为13.14亿元，同比下降70.10%[27] - 2020年第一季度其他综合收益的税后净额为 - 2.04亿元，2019年同期为6.42亿元，同比下降131.85%[27] - 2020年第一季度综合收益总额1.96亿元，2019年同期为20.35亿元，同比下降90.37%[28] - 2020年第一季度基本每股收益0.11元/股，2019年同期为0.37元/股，同比下降70.27%[28] - 2020年第一季度利息费用6.41亿元，2019年同期为5.17亿元，同比增长23.93%[27] - 2020年第一季度销售费用1.72亿元，2019年同期为3.73亿元，同比下降53.79%[26] - 2020年第一季度投资收益762.21万元，2019年同期为1.55亿元，同比下降95.09%[27] - 2020年第一季度信用减值损失为17024191.92元，2019年为7802255.36元[31] - 2020年第一季度营业利润亏损111843199.28元，2019年亏损128617399.17元[31] - 2020年第一季度净利润亏损96256696.10元，2019年亏损119587316.01元[31] - 2020年第一季度其他综合收益的税后净额为22348379.72元，2019年为9638512.21元[31] - 2020年第一季度经营活动产生的现金流量净额为 - 1060020836.59元，2019年为116476958.11元[33] - 2020年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 - 3696421722.71元，2019年为 - 1038328343.64元[34] - 2020年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为4617666488.05元，2019年为151392143.25元[34] - 2020年第一季度汇率变动对现金及现金等价物的影响为 - 295500.62元，2019年为179198.83元[34] - 2020年第一季度现金及现金等价物净增加额为 - 139071571.87元，2019年为 - 770280043.45元[34] - 2020年第一季度期末现金及现金等价物余额为6637692701.32元，2019年为6844207185.24元[34] - 经营活动产生的现金流量净额为-3.1992405296亿美元，较之前的-1.4174641093亿美元有所下降[37] - 取得投资收益收到的现金为10.976亿美元，较之前的1.6407875074亿美元大幅增加[37] - 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为7.3539344226亿美元，之前无此项数据[37] - 投资活动现金流入小计为30.6247791006亿美元，较之前的14.3954831875亿美元增加[37] - 投资活动现金流出小计为50.9843896541亿美元，较之前的11.0860271481亿美元大幅增加[37] - 投资活动产生的现金流量净额为-20.3596105535亿美元，之前为3.3094560394亿美元[37] - 取得借款收到的现金为28.39亿美元，较之前的14.9亿美元增加[37] - 筹资活动现金流入小计为66.6275293763亿美元，较之前的16.4438450054亿美元大幅增加[37] - 筹资活动现金流出小计为36.8957107197亿美元，较之前的13.6302854829亿美元增加[37] - 现金及现金等价物净增加额为6.1718094466亿美元，较之前的4.7023433434亿美元增加[37] 股东相关信息 - 截止报告期末股东总数为65946户[8] - 红星美凯龙控股集团有限公司期末持股19.77亿股，持股比例55.70%[8] 资产项目关键指标变化 - 衍生金融资产期末余额46,114,749.79元，年初余额31,751,504.22元，变动比例45.24%，系公允价值上升所致[10] - 应收款项融资期末余额12,550,000.00元，年初余额41,040,000.00元，变动比例-69.42%，系应收票据减少所致[10] - 其他应收款期末余额999,819,045.93元，年初余额710,012,095.26元，变动比例40.82%，系往来款增加所致[10] - 长期应收款期末余额1,180,487,497.28元，年初余额800,494,682.51元，变动比例47.47%，系项目借款增加所致[10] - 固定资产期末余额1,704,996,030.84元，年初余额897,496,154.61元，变动比例89.97%，系虹桥办公楼完工所致[10] - 2020年3月31日货币资金为8,064,232,863.17元，2019年12月31日为7,229,239,369.35元[18] - 2020年3月31日交易性金融资产为189,356,104.39元，2019年12月31日为233,385,470.05元[18] - 2020年3月31日应收账款为1,914,151,082.90元，2019年12月31日为1,805,663,937.18元[18] - 2020年3月31日流动资产合计为15,172,524,157.57元，2019年12月31日为13,954,445,451.69元[19] - 2020年3月31日投资性房地产为86,404,000,000.00元，2019年12月31日为85,107,000,000.00元[19] - 2020年3月31日固定资产为1,704,996,030.84元，2019年12月31日为897,496,154.61元[19] - 2020年3月31日流动资产合计300.91亿元，较2019年12月31日的300.16亿元增长0.25%[22] - 2020年3月31日非流动资产合计258.56亿元，较2019年12月31日的239.34亿元增长8.03%[24] - 2020年3月31日货币资金为31.82亿元，较2019年12月31日的15.03亿元增长111.79%[22] - 2020年3月31日应收账款为5.14亿元，较2019年12月31日的3.74亿元增长37.29%[22] 负债项目关键指标变化 - 2020年3月31日短期借款为3,280,939,166.67元，2019年12月31日为3,387,894,541.95元[19] - 2020年3月31日应付账款为1,010,695,022.28元，2019年12月31日为1,476,370,855.07元[19] - 2020年3月31日流动负债合计290.34亿元，较2019年12月31日的283.40亿元增长2.45%[24] - 2020年3月31日非流动负债合计101.11亿元，较2019年12月31日的87.40亿元增长15.69%[24] - 2020年3月31日长期借款为38.52亿元，较2019年12月31日的35.69亿元增长7.93%[24] 费用及支出关键指标变化 - 营业外支出本期发生额29,755,815.76元，上期发生额2,517,765.61元，变动比例1081.83%，系对外公益性捐赠增加所致[11] - 所得税费用本期发生额152,560,791.68元，上期发生额387,177,220.13元，变动比例-60.60%，系税前利润下降所致[11] 融资相关信息 - 2020年1月16 - 17日，公司成功发行2020年度第一期中期票据，实际发行总额5亿元，发行利率5.70%[13] - 公司原中期票据注册金额50亿元，2019年6月6日核减30亿元，剩余有效注册额度20亿元[13] - 公司拟授予激励对象的股票期权数量为3085.00万份，约占2020年2月23日公司股本总额355,000.00万股的0.87%，其中首次授予2776.50万份，占比0.78%，预留308.50万份，占比0.09%[15] - 2020年公开发行公司债券（第一期）实际发行规模为5亿元，票面利率为4.95%[17]

收入和利润（同比环比） - 公司2019年营业收入为人民币164.69亿元，同比增长15.7%[54] - 公司2019年净利润为人民币46.86亿元，同比略微下降0.4%[54] - 归属于母公司所有者的净利润为人民币44.80亿元，净利润率为27.2%[54] - 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为人民币26.14亿元，利润率为15.9%[54] - 公司2019年营业收入为人民币164.69亿元[59] - 公司2019年归属于母公司所有者的净利润为人民币44.8亿元[59] - 公司2019年扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为人民币26.14亿元[59] - 公司报告期内营业总收入为人民币164.692亿元，较2018年同期的人民币142.398亿元增长15.7%[127] - 归属于母公司所有者的净利润为44.8亿元人民币，同比微增0.05%[146] - 归属于母公司所有者的净利润率为27.2%，同比下降4.2个百分点[146] - 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为26.14亿元人民币，同比增长1.85%[146] 成本和费用（同比环比） - 营业成本从2018年人民币48.137亿元增至2019年人民币57.356亿元，增幅19.2%[132] - 自有/租赁商场营业成本从2018年人民币16.073亿元增至2019年人民币16.548亿元，增幅3.0%[132] - 建造施工及设计营业成本从2018年人民币9.9505亿元增至2019年人民币14.595亿元，增加人民币4.645亿元[132] - 委管商场营业成本从2018年人民币16.559亿元降至2019年人民币16.248亿元[133] - 销售费用从2018年人民币17.003亿元增至2019年人民币22.909亿元，增幅34.7%[138] - 财务费用从2018年人民币15.332亿元增至2019年人民币22.601亿元，增幅47.4%[140] 自营商场表现 - 自营商场平均出租率为93.4%，较2018年96.2%有所下降[57] - 自营商场87家，总经营面积7736844平方米，平均出租率93.4%[79] - 自营商场中23.0%位于直辖市，经营面积占比26.9%[79] - 成熟自营商场同店增长率6.1%[79] - 新开设6家自营商场，3家委管转自营，筹备中自营商场33家[79] - 自有/租赁商场收入为人民币77.988亿元，占总收入47.2%，较2018年的人民币71.68亿元增长8.8%[128][130] - 成熟自营商场同店增长率为6.1%[130] - 2019年自营商场平均实际单位经营收入为人民币97.9元/平方米/月，较2018年的人民币106.1元/平方米/月下降7.7%[130] - 自有/租赁商场毛利率从2018年77.6%升至2019年78.8%，增长1.2个百分点[136] 委管商场表现 - 委管商场平均出租率为93.5%，较2018年95.0%有所下降[57] - 委管商场250家，总经营面积13250106平方米，平均出租率93.5%[79] - 委管商场中53.6%分布在华东华北区域，经营面积占比57.6%[79] - 新开设35家委管商场，关闭10家，3家转自营[79] - 委管商场收入为人民币47.022亿元，占总收入28.6%，较2018年的人民币41.768亿元增长12.6%[128][130] - 委管商场毛利率从2018年60.4%升至2019年65.4%，增长5.0个百分点[137] 建造施工及设计业务表现 - 建造施工及设计业务收入为人民币22.505亿元，占总收入13.7%，较2018年的人民币14.796亿元大幅增长52.1%[128][130] 商品销售及相关服务表现 - 商品销售及相关服务收入为人民币5.69亿元，较2018年的人民币4.663亿元增长22.0%[128][131] 其他业务收入表现 - 其他收入为人民币11.487亿元，较2018年的人民币9.492亿元增长21.0%[128][131] 毛利率变化 - 集团毛利从2018年人民币94.261亿元增至2019年人民币107.336亿元，增长13.9%[135] - 综合毛利率从2018年66.2%降至2019年65.2%，下降1.0个百分点[135] 各地区商场分布 - 华东地区（不含上海）拥有25家自营商场和105家委管商场，数量最多[77] - 上海地区自营商场经营面积最大达903,540平方米[77] - 东北地区自营商场经营面积1,147,088平方米，委管商场772,922平方米[77] 商场规模和覆盖 - 截至2019年末，公司经营337个商场，总经营面积达20,986,950平方米[51][57] - 公司商场覆盖中国29个省、直辖市、自治区的212个城市[51] - 公司在中国大陆经营87家自营商场和250家委管商场[63] - 公司以特许经营方式授权开业44家特许经营家居建材项目包含428家家居建材店/产业街[63] - 公司商场总经营面积约2099万平方米[63] - 公司经营87家自营商场和250家委管商场，总经营面积20,986,950平方米[73] - 公司通过战略合作经营12家家居商场，特许经营44个家居建材项目包含428家店[73] - 自营商场经营面积7,736,844平方米，委管商场经营面积13,250,106平方米[77] 市场份额和行业数据 - 2019年公司占连锁家居装饰及家具商场市场份额15.5%[51] - 2019年家居装饰及家具行业零售总额达人民币5.4万亿元[62] - 中国家居零售市场2013年至2019年复合年增长率为10.0%[62] - 2019年家居装饰及家具零售市场销售额达35,990亿元，同比增长8.9%[68] - 公司占连锁家居商场行业市场份额15.5%，占整体家居商场行业6.3%[70] - 预计未来五年家居装饰及家具零售市场年复合增长率为6.1%[68] - 2019年全国家具类与建筑装潢材料零售额同比增长3.9%[68] - 2019年中国家居装饰及家具行业销售额达人民币5.4万亿元，同比增长9.3%[183] 品类和品牌表现 - 设计品类经营面积同比增长56%[82] - 进口品牌经营面积同比增长26%[82] - 门窗品类经营面积同比增长36%，智能电器品类增长21%[82] - 国际品牌数量达到4,843个[87] - 完成进博会约900平方米进口家居品牌招展[88] 营销和销售创新 - KOL直播观看量突破7,700万[89] - 公众号微博抖音点击量突破1,100万[89] - 微信端KOL发文阅读量突破200万[89] - 媒体投放获客成本累计降低92%[96] - 销售转化提升12倍[96] - 全民营销团达人2019年带来关联销售额突破人民币260亿元[98] - 商户联合营销全年创收同比增长104%[98] - 工厂联合营销收入同比增长37%[98] - 已拥有超3,000个精准社群，覆盖60余万业主[98] - 全国设有1,012名星管家[98] - 已拥有超过38万团达人[98] - 培养招募的星主播已达2,587人[98] - 新零售同城站业务覆盖13个城市、29家商场和639个品牌，完成5,337场直播[113] - 互联网新零售平台实现29,013家商户签约入驻，覆盖67座城市117家商场[113] - 线上优惠券带动线下门店销售37.7万单，成交金额达人民币87.11亿元[113] 设计和服务平台 - 第二届M+中国高端室内设计大赛吸引全国193个城市12,587位设计师提交参赛作品[102] - 互联网新零售平台提供从设计到装修的一站式家装解决方案[110] - 第二届M+中国高端室内设计大赛吸引来自193座城市的12,587名设计师参赛[112] - 星设计平台入驻高端设计师5.8万人，积累设计精品案例8.4万套[112] - 设计师运营带动线下成交金额达人民币14.88亿元[112] - 设计云软件合作品牌商数量达347家，预计带动商场销售金额人民币5.46亿元[112] - 全国开设121家自营家装门店，覆盖北京、上海等11个主要城市[114] 物流和供应链 - 物流仓储面积超过100,000平方米，服务品牌数目超450个[116] - 在26座城市开设物流服务中心，提供端到端供应链服务[116] 技术和数字化 - 公司为业务部门提供信息化支持项目51个，其中完成需求分析及实施方案并上线项目42个[118] - 财务板块在2019年上线十余个项目，推动财务职能由管理型向战略型转型[118] - 公司开发神秘嘉宾反馈实施系统以提升商场美誉度[118] - 公司建立智慧停车中台，实现物业在人员、财务、数据三方面的统一管理[118] - 公司完成通联分布式收银验收，为所有商场实现自动收银结算奠定基础[118] - 自主研发停车管理平台已完成商场测试阶段[106] 质量控制和消费者服务 - 全国商场完成10,889批次常态化检测[89] - 第三方机构完成384批次神秘买家抽样检测[89] - 绿色环保体验中心计划覆盖全国44家商场[89] - 家居维保服务月活动覆盖122,620个家庭[91] - 消费者满意度提升至93.2%[92] - 全国共700个品牌通过家居绿色环保认证[94] 环境和社会责任 - 公司对125个商场实施空调低氮燃烧器升级等工程改造项目[108] - 通过21项应急演练科目实现全国商场全年火灾及人身伤亡零事故[103] - 联合敦煌开展公益项目推进榆林44窟及炳灵石窟公共空间改建[102] - 对地下车库空气质量实施专人监测治理并标准化管控商场照明系统[105] - 使用世卫组织认证的消毒技术对卫生间区域进行净化处理[105] - 开展燃油燃气锅炉提标改造以削减氮氧化物排放[106] 人力资源和团队发展 - 推动290余家商场制订外拓营销服务计件考核方案[122] - 公司通过外拓营销案例打捞114份绩效案例，并精选32份优秀案例进行推广[122] - 公司加速培养和引进商场负责人157人，经理级以上其他关键岗位人员1,194人[122] - 公司通过"星动力"项目引进259位优秀大学生[122] - 公司有效支持70多家商场开业和筹备工作[122] - 截至报告期末公司员工总数为27,113名[124] - 报告期内公司招募扩展性业务员工及发展业务员工3,000多人[124] - 员工总数增至27,113名，较2018年24,339名同比增长11.4%[171] - 薪酬开支总额达人民币36.512亿元，较2018年34.617亿元增长5.5%[171] 资产和投资 - 投资性房地产账面价值达851.07亿元人民币，同比增长8.4%，公允价值变动收益16.01亿元人民币[150] - 资本性支出43.203亿元人民币，同比上升25.7%[152] - 货币资金持有量72.292亿元人民币，同比减少12.98亿元人民币[153] - 应收账款账面价值18.057亿元人民币，同比增加1.178亿元人民币[147] - 其他应收款账面价值7.1亿元人民币，同比减少12.217亿元人民币[148] - 公司抵押资产账面价值达人民币714.93亿元，获得借款余额为人民币302.11亿元[164] - 已签约但未确认的投资性房地产资本开支金额为人民币20.95亿元[167] - 承诺与合伙人共同开发的投资性房地产投资金额为人民币6.48亿元[167] 债务和财务风险 - 债务总额412.012亿元人民币，其中银行及其他借款227.147亿元人民币[157] - 公司债务总额从2018年的人民币865.30亿元增加至2019年的人民币975.02亿元，增长12.7%[159] - 商业地产抵押贷款支持证券总额从2018年的人民币484.94亿元大幅增加至2019年的人民币831.76亿元，增长71.4%[160] - 公司资产负债率从2018年的59.1%上升至2019年的59.9%[161] - 净资本负债比率从2018年的62.3%上升至2019年的69.4%[161] - 利息开支偿付倍数从2018年的3.20倍下降至2019年的2.58倍[163] - 一年内到期债务为人民币125.37亿元，1-2年内到期债务为人民币98.18亿元[162] - 2-5年内到期债务为人民币119.39亿元，5年以上到期债务为人民币69.07亿元[162] 现金流 - 经营活动产生的现金流量净额40.94亿元人民币，同比减少17.639亿元人民币[154][155] 股东回报和融资 - 公司2019年每股盈利为人民币1.26元，每股股息为人民币0.253元[54] - 公司拟每股派发现金股利人民币0.253元（含税）并以资本公积金每10股转增1股[59] - 中期票据注册额度核减后剩余人民币20亿元有效额度[174] - 2020年第一期中期票据实际发行总额人民币5亿元，发行利率5.70%[174] - 2020年公司债券发行规模人民币5亿元，票面利率4.95%[180] - 股票期权激励计划授予3,085万份，占股本总额0.87%[178] 战略合作和业务拓展 - 公司与阿里巴巴合作共建IMP全球家居智慧营销平台[65] - 公司与阿里巴巴在新零售门店建设、电商平台搭建等领域开展全方位深度合作[189] - 公司计划通过投资、并购整合家居行业上下游资源，寻找智慧家居领域机会[189] - 公司计划通过自营模式巩固一二线城市市场地位，并通过轻资产委管模式渗透三线及其他城市[187] - 2020年公司将业务扩展到设计、家装等环节，提供一站式解决方案[187] - 公司推出美凯龙设计云作为全景式云设计及家居选购服务平台[187] 疫情影响应对 - 免除自营商场商户一个月租金及管理费以应对疫情影响[175][177] 宏观经济环境 - 2019年中国GDP增长率6.1%，宏观经济增长持续放缓[181] 管理层和董事会 - 车建兴先生53岁为公司创始人自1990年创办常州市红星家具城并自2007年6月起担任公司董事长执行董事首席执行官兼总经理[190] - 郭丙合先生46岁自2018年11月起担任公司副董事长主要负责法律合规企业管治内部控制投资者关系及信息披露[190] - 车建芳女士51岁自2007年6月起担任公司执行董事及副总经理主要负责招商管理[192] - 蒋小忠先生50岁自2012年12月起担任公司执行董事及副总经理主要负责业务发展及经营[192] - 陈淑红女士47岁自2007年6月起担任非执行董事主要负责监督公司管理及战略发展[193] - 徐国峰先生53岁自2014年11月起担任非执行董事主要负责监督公司管理及战略发展[195] - 徐宏先生46岁自2018年7月起任阿里巴巴集团副总裁兼CEO特别助理并自2018年8月起兼任联华超市股份有限公司非执行董事[195] - 靖捷先生45岁自2015年6月加入阿里巴巴集团现任副总裁兼CEO助理并自2017年7月起担任"五新"执行委员会成员[196] - 李均雄先生自2015年2月起担任公司独立非执行董事，现年54岁[197] - 钱世政先生自2016年4月起担任公司独立非执行董事，现年67岁[198] - 钱世政先生拥有逾30年财务与会计理论及实务经验[198] - 王啸先生自2015年12月起担任IDG资本合伙人，现年45岁[200] - 王啸先生具有中国注册会计师及特许金融分析师资格[200] - 赵崇佚女士自2013年9月起担任Grand Parc Du Puy Du Fou中国区主席，现年45岁[200] 品牌营销活动 - 成为热播剧《我们都要好好的》全球家居行业独家合作伙伴[102]

公司基本信息 - 公司代码为601828，公司简称为美凯龙[1] - 公司中文简称为美凯龙，A股代码601828，H股代码01528[18,22] - 公司注册地址为上海市浦东新区临御路518号6楼F801室，办公地址为上海市闵行区申长路1466弄2号/5号红星美凯龙总部[20] - 文档为2019年年度报告，涉及众多公司指代说明，如长沙理想指长沙理想房地产开发有限公司[11] - 上海红星美凯龙商业管理股份有限公司已更名为上海爱琴海商业集团股份有限公司[13] - 上海红星美凯龙商用物业投资有限公司原名为上海红星美凯龙商业地产有限公司[13] - 上海红星美凯龙影业发展有限公司原名为上海旌淼实业有限公司[11] - 重庆红星美凯龙企业发展有限公司原名上海红星美凯龙企业发展有限公司[11] - 报告中涉及公司包括星和宅配（上海星和宅配家居服务有限公司）等[11] - 涉及公司还有南通南景（南通南景房地产开发有限公司）等[13] - 包含宁波凯龙（宁波凯龙置业有限公司）等公司指代[13] - 有启明星辰（启明星辰信息技术集团股份有限公司）等公司说明[13] - 提及山西红星新世界（山西红星新世界置业有限公司）等公司[13] 财务数据关键指标变化 - 2019年营业收入164.69亿元，较2018年增长15.66%[24] - 2019年归属于上市公司股东的净利润44.80亿元，较2018年增长0.05%[24] - 2019年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润26.14亿元，较2018年增长1.85%[24] - 2019年经营活动产生的现金流量净额40.94亿元，较2018年减少30.11%[24] - 2019年末归属于上市公司股东的净资产457.15亿元，较2018年末增长9.59%[24] - 2019年末总资产1222.94亿元，较2018年末增长10.31%[24] - 2019年基本每股收益1.26元/股，较2018年的1.20元/股增长5.00%，扣除非经常性损益后的基本每股收益0.74元/股，较2018年的0.68元/股增长8.82%[25] - 2019年加权平均净资产收益率10.25%，较2018年减少0.38个百分点，扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率6.11%，较2018年减少0.12个百分点[25] - 2019年第一至四季度营业收入分别为35.35亿元、42.22亿元、40.67亿元、46.45亿元[26] - 2019年第一至四季度归属于上市公司股东的净利润分别为13.14亿元、13.92亿元、10.78亿元、6.96亿元[26] - 2019年非经常性损益合计18.66亿元，2018年为19.11亿元[28] - 2019年计入当期损益的政府补助（特定除外）为1.05亿元和1.11亿元，2017年为6228.80万元[27] - 2019年持有交易性金融资产等产生的公允价值变动损益及投资收益为1.03亿元，2018年为2149.06万元[28] - 2019年单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回2716.95万元，2018年为4881.08万元[28] - 2019年采用公允价值计量的项目合计期初余额824.52亿元，期末余额897.81亿元，当期变动73.29亿元[29] - 2019年投资性房地产期初余额785.33亿元，期末余额851.07亿元，当期变动65.74亿元，对当期利润影响16.01亿元[29] - 2019年末公司按公允价值计量的投资性房地产账面价值为851.07亿元[33] - 在建工程本期期末数为23.2922125837亿元，占总资产的比例为1.90%，上期期末数为8486.659869万元，占总资产的比例为0.08%，本期期末金额较上期期末变动比例为2644.57%[37] - 使用权资产本期期末数为30.8718421682亿元，占总资产的比例为2.52%[37] - 境外资产为60785.68万元，占总资产的比例为0.50%[37] - 2019年公司营业收入16,469,237,788.92元，较上年同期增长15.66%；营业成本5,735,611,011.50元，较同期增长19.15%[91] - 2019年销售费用2,290,930,826.31元，较上年同期增长34.73%；管理费用1,751,866,715.59元，较上年同期增长17.50%；研发费用38,206,412.50元，较上年同期下降11.49%；财务费用2,260,079,805.40元，较上年同期增长47.41%[91] - 2019年经营活动产生的现金流量净额4,093,981,030.60元，较上年同期下降30.11%；投资活动产生的现金流量净额 -4,082,774,044.60元，较上年同期下降62.87%；筹资活动产生的现金流量净额 -849,680,902.47元，较上年同期下降134.33%[91] - 公司2019年实现营业收入164.69亿元，较同期增长15.7%[95] - 公司实现毛利107.34亿元，相比2018年同期增长13.9%；综合毛利率为65.2%，相比2018年减少1.0个百分点[96] - 前五名客户销售额130,751.14万元，占年度销售总额7.94%[98] - 前五名供应商采购额48,294.18万元，占年度采购总额4.92%，其中关联方采购额7,289.19万元，占年度采购总额0.74%[99] - 销售费用、管理费用、财务费用分别同比增长34.73%、17.50%、47.41%，研发费用同比下降11.49%[99] - 本期研发投入合计72,452,014.95元，占营业收入比例0.44%，研发人员276人，占公司总人数比例1.02%，研发投入资本化比重47.27%[100] - 经营活动产生的现金流量净额本期为4,093,981,030.60元，上期为5,857,930,704.35元，变动比率-30.11%[102] - 投资活动产生的现金流量净额本期为-4,082,774,044.60元，上期为-10,994,440,295.78元，变动比率-62.87%[103] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为-849,680,902.47元，上期为2,475,297,944.71元，变动比率-134.33%[103] - 其他应收款本期期末数710,012,095.26元，占总资产比例0.58%，较上期期末变动比率-63.24%[104] - 存货本期期末数330,978,528.99元，占总资产比例0.27%，较上期期末变动比率31.68%[104] - 固定资产在建工程本期期末数分别为897,496,154.61元和2,329,221,258.37元，占总资产比例分别为0.73%和1.90%，较上期期末变动比率分别为366.43%和2,644.57%[104] - 商誉本期期末数97,597,047.85元，占总资产比例0.08%，较上期期末变动比率488.20%[105] - 应付账款本期期末数1,476,370,855.07元，占总资产比例1.21%，较上期期末变动比率52.18%[105] - 投资性房地产期末余额85,107,000,000.00元，较2018年末增长8.37%[105] - 2019年末公司自营商场平均实际单位经营收入为97.85元/平方米/月，较2018年的106.05元/平方米/月略有下降[120] - 2019年自用平均实际单位面积经营收入为104.14元，租赁为75.06元，联营合营为81.69元[119] - 2018年北京平均实际单位面积经营收入为233.97元，上海为180.79元，天津为49.09元[119] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至报告期末，公司经营87家自营商场，250家委管商场，通过战略合作经营12家家居商场，以特许经营方式授权开业44家特许经营家居建材项目，共包括428家家居建材店/产业街[35] - 公司经营的自营和委管商场覆盖全国29个省、直辖市、自治区的212个城市，商场总经营面积2098.695万平方米[35] - 2019年，公司占中国连锁家居装饰及家具商场行业的市场份额为15.5%，占家居装饰及家具商场行业（包括连锁及非连锁）的市场份额为6.3%[35][36] - 2019年上半年，公司收购山东银座家居有限公司46.5%股权，与山东省商业集团有限公司并列成为第一大股东[36] - 公司商场品牌库产品品牌数量超27000个[41] - 截至报告期末，公司经营87家自营商场、250家委管商场，战略合作经营12家家居商场，特许经营授权开业44个项目，含428家店/产业街[51] - 公司自营和委管商场覆盖全国29个省、直辖市、自治区的212个城市，商场总经营面积20986950平方米[51] - 报告期末，公司87家自营商场总经营面积7736844平方米，平均出租率93.4%[51] - 20家自营商场分布在四个直辖市，占自营商场总数比例23.0%，经营面积占比26.9%[51] - 2019年成熟自营商场经营收入同比增长6.1%[52] - 报告期内新开设6家自营商场，3家委管商场转为自营商场，期末有33家筹备中的自营商场[52] - 期末经营250家委管商场，总经营面积13250106平方米，平均出租率93.5%[52] - 报告期内新开设35家委管商场，关闭10家委管商场，3家委管商场转为自营商场[52] - 华东、华北区域（不含上海、北京、天津）有134家委管商场，占比53.6%，经营面积7634964平方米，占比57.6%[52] - 期末筹备中的委管商场有359个签约项目已取得土地使用权证/已获得地块[54] - 截至报告期末，设计品类经营面积同比增长56%，家装设计中心经营面积同比增长23%，门窗品类经营面积同比增长36%，智能电器品类经营面积同比增长21%[56] - 截至报告期末，进口品牌经营面积同比增长26%，软装生活品类经营面积同比增长15%[56] - 截至报告期末，国际品牌数量达到4843个[59] - 报告期内完成进博会约900m²进口家居品牌招展，举办两城四展，助力落地品牌活动27场[60] - 报告期内全国商场完成10,889批次常态化检测，对25个品类完成384批次神秘买家抽样检测[61] - 2019年“家居保养服务”升级为“家居维保服务”，新增54项服务项目[61] - “服务到家·家居维保服务月”活动覆盖160个城市，为122,620个家庭提供服务[62] - 截止报告期末，“M美到家”品牌覆盖全国75个城市的103家商场[62] - 截至报告期末，商场消费者满意度提升到93.2%[64] - 截至报告期末，全国700个品牌通过家居绿色环保认证[65] - 公司与阿里巴巴共同定制2,000多个红星美凯龙专属家居行业用户标签[68] - 2019年DMP助力连续15档大促获客成本降低，对比使用前媒体投放获客成本累计降低92%，销售转化提升12倍[68] - 公司拥有超3,000个精准社群，覆盖60余万业主，全国设有1,012名星管家[68] - “红星美凯龙品牌美誉度”活动在全国300多家商场开展[64] - 公司拥有超38万团达人，2019年为9档大促带来互动用户UV2266万、领券参团人数230万、关联销售额突破260亿[69] - 公司培养招募的星主播达2587人[69] - 公司开展超5000场线上线下联合营销活动，工厂联合营销收入同比增长37%，商户联合营销全年创收同比增长104%[69] - IMP在全国200座城市近400家商场布局上线，与全国15大品类、408家头部品牌形成营销合作[70] - 2019年第二届M + 中国高端室内设计大赛吸引全国193个城市12587位设计师提交参赛作品[73] - 截至报告期末，“星设计”平台入驻高端设计师5.8万人，设计师设计精品案例达8.4万套[80] - 截至报告期末，通过设计师运营带动线下成交金额达14.88亿元[80] - 截至报告期末，与设计云软件合作的品牌商数量达347家，预计带动商场销售金额达5.46亿元[80] - 截止2020年2月29日，与阿里融合的新零售同城站业务累计上线13个城市，覆盖29个商场和639个品牌，完成5,337场直播[80] - 报告期内，互联网新零售平台累计实现29,013家商户签约入驻，实现67座城市117家线下商场与线上平台商品及服务对接[80] - 报告期内，通过线上平台优惠券实现线下门店销售37.7万单，成交金额达87.11亿元[80] - 截至报告期末，公司在全国开设121家自营家装门店[80] - 截至报告期末，公司物流仓储面积超100,0

整体财务关键指标变化 - 本报告期末总资产122,011,671,362.29元，较上年度末增长10.06%[5] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产44,560,992,051.45元，较上年度末增长6.82%[5] - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额2,925,349,827.01元，较上年同期减少8.34%[5] - 年初至报告期末营业收入11,823,756,730.33元，较上年同期增长18.34%[5] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润3,783,470,202.91元，较上年同期减少9.06%[5] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利2,312,145,285.73元，较上年同期增长5.13%[5] - 加权平均净资产收益率为8.76%，较上期减少1.01个百分点[7] - 基本每股收益为1.07元/股，较上期减少1.83%[7] - 2019年9月30日货币资金83.37亿元，较2018年末85.28亿元略有减少[31] - 2019年9月30日资产总计1220.12亿元，较2018年末1108.61亿元增加[32] - 2019年9月30日公司资产总计512.17亿元，较2018年12月31日的485.03亿元增长5.6%[36,37] - 2019年9月30日负债合计363.01亿元，较2018年12月31日的333.17亿元增长8.96%[36] - 2019年9月30日所有者权益合计149.17亿元，较2018年12月31日的151.86亿元下降1.77%[37] - 2019年9月30日流动资产合计277.15亿元，较2018年12月31日的277.53亿元下降0.14%[35] - 2019年9月30日非流动资产合计235.02亿元，较2018年12月31日的207.50亿元增长13.26%[36] - 2019年9月30日流动负债合计240.17亿元，较2018年12月31日的242.07亿元下降0.79%[36] - 2019年9月30日非流动负债合计122.84亿元，较2018年12月31日的91.11亿元增长34.83%[36] - 2019年9月30日长期借款为39.35亿元，较2018年12月31日的33.06亿元增长19.02%[36] - 2019年9月30日应付债券为76.75亿元，较2018年12月31日的51.28亿元增长49.67%[36] - 2019年9月30日应收账款为6.34亿元，较2018年12月31日的5.77亿元增长10%[35] - 2019年第三季度营业总收入40.67亿元，2018年同期为36.18亿元，2019年前三季度为118.24亿元，2018年前三季度为99.91亿元[38] - 2019年第三季度营业总成本31.29亿元，2018年同期为28.22亿元，2019年前三季度为85.30亿元，2018年前三季度为67.29亿元[38] - 2019年第三季度净利润11.90亿元，2018年同期为11.78亿元，2019年前三季度为40.51亿元，2018年前三季度为43.92亿元[39] - 2019年第三季度归属于母公司股东的净利润10.78亿元，2018年同期为11.22亿元，2019年前三季度为37.83亿元，2018年前三季度为41.60亿元[40] - 2019年第三季度其他综合收益的税后净额3725.92万元，2018年同期为 - 4.77亿元，2019年前三季度为5.27亿元，2018年前三季度为 - 2.50亿元[40] - 2019年第三季度综合收益总额12.27亿元，2018年同期为7.01亿元，2019年前三季度为45.78亿元，2018年前三季度为41.41亿元[41] - 2019年第三季度归属于母公司所有者的综合收益总额11.18亿元，2018年同期为6.93亿元，2019年前三季度为42.91亿元，2018年前三季度为39.57亿元[41] - 2019年第三季度基本每股收益0.31元/股，2018年同期为0.31元/股，2019年前三季度为1.07元/股，2018年前三季度为1.09元/股[41] - 2019年第三季度税金及附加1.06亿元，2018年同期为1.00亿元，2019年前三季度为3.07亿元，2018年前三季度为2.81亿元[38] - 2019年第三季度销售费用5829.82万元，2018年同期为4912.36万元，2019年前三季度为1.51亿元，2018年前三季度为1.14亿元[38] - 2019年前三季度营业收入为12.12亿元，2018年同期为13.48亿元，同比下降10.04%[42] - 2019年前三季度营业成本为2.32亿元，2018年同期为2.61亿元，同比下降11.08%[42] - 2019年前三季度销售费用为3.66亿元，2018年同期为2.00亿元，同比增长82.64%[42] - 2019年前三季度财务费用为9.97亿元，2018年同期为3.22亿元，同比增长209.32%[42] - 2019年前三季度投资收益为13.67亿元，2018年同期为3.64亿元，同比增长275.55%[42] - 2019年前三季度营业利润为4.67亿元，2018年同期为5.56亿元，同比下降15.94%[42] - 2019年前三季度净利润为6.82亿元，2018年同期为5.13亿元，同比增长32.90%[43] - 2019年前三季度综合收益总额为6.78亿元，2018年同期为5.22亿元，同比增长29.82%[44] - 2019年前三季度经营活动现金流入小计为126.68亿元，2018年同期为115.27亿元，同比增长9.90%[45] - 2019年前三季度购买商品、接受劳务支付的现金为2.22亿元，2018年同期为1.81亿元，同比增长22.69%[45] - 2019年前三季度经营活动现金流出小计15.5969841962亿元，2018年同期为12.0525341858亿元[47] - 2019年前三季度投资活动现金流入小计148.3292686398亿元，2018年同期为144.9951017438亿元[47] - 2019年前三季度筹资活动现金流入小计280.7544603934亿元，2018年同期为258.0445750287亿元[47] - 2019年第三季度经营活动产生的现金流量净额29.2534982701亿元，2018年同期为31.9145567577亿元[46] - 2019年第三季度投资活动产生的现金流量净额 -40.9880131235亿元，2018年同期为 -82.6307726864亿元[46] - 2019年第三季度筹资活动产生的现金流量净额11.3055136637亿元，2018年同期为19.9387732586亿元[46] - 2019年第三季度现金及现金等价物净增加额 -4459.015708万元，2018年同期为 -30.8085491622亿元[46] - 2019年前三季度经营活动产生的现金流量净额 -1.9135312413亿元，2018年同期为5136.245393万元[47] - 2019年前三季度投资活动产生的现金流量净额 -15.3788892687亿元，2018年同期为 -25.1170517946亿元[47] - 2019年前三季度筹资活动产生的现金流量净额20.4664977521亿元，2018年同期为22.3082470815亿元[48] - 2019年1月1日较2018年12月31日，其他应收款减少11,561,371.93元[49] - 2019年第三季度较之前，流动资产合计减少11,561,371.93元，非流动资产合计增加2,999,604,123.25元，资产总计增加2,988,042,751.32元[50] - 2019年第三季度较之前，应付账款减少3,050,000.00元，其他应付款减少9,851,124.05元[50] - 2019年第三季度较之前，一年内到期的非流动负债增加482,742,453.11元，流动负债合计增加469,841,329.06元[51] - 2019年第三季度较之前，租赁负债增加2,800,819,466.48元，非流动负债合计增加2,800,819,466.48元[51] - 2019年第三季度较之前，负债合计增加3,270,660,795.54元[51] - 2019年第三季度较之前，未分配利润减少210,803,273.67元，归属于母公司所有者权益合计减少210,803,273.67元[51] - 2019年第三季度较之前，少数股东权益减少71,814,770.55元，所有者权益合计减少282,618,044.22元[51] - 2019年第三季度较之前，使用权资产增加2,858,825,580.43元[50] - 2019年第三季度较之前，递延所得税资产增加140,778,542.82元[50] - 2018年12月31日与2019年1月1日流动资产合计均为27,752,524,479.76元[53] - 2018年12月31日与2019年1月1日非流动资产合计均为20,750,225,083.53元[54] - 2018年12月31日与2019年1月1日资产总计均为48,502,749,563.29元[54] - 2018年12月31日与2019年1月1日流动负债合计均为24,206,702,337.56元[55] - 2018年12月31日与2019年1月1日非流动负债合计均为9,110,518,010.85元[56] - 2018年12月31日与2019年1月1日负债合计均为33,317,220,348.41元[56] - 2018年12月31日与2019年1月1日所有者权益（或股东权益）合计均为15,185,529,214.88元[56] - 2018年12月31日与2019年1月1日负债和所有者权益（或股东权益）总计均为48,502,749,563.29元[56] 股东相关信息 - 截止报告期末股东总数为75,602户[11] - 红星美凯龙控股集团有限公司期末持股1,977,227,872股，占比55.70%[11] - 红星美凯龙2018年非公开发行可交换公司债券（第一期）质押数量为5600万股，占比1.58%[12] - 香港中央结算（代理人）有限公司持有境外上市外资股673750716股[13] 部分资产及负债项目变化 - 交易性金融资产期末余额为130013938.70元，年初余额为236256219.87元，变动比例为 - 44.97%[15] - 应收款项融资期末余额为1260000.00元，年初余额为55000000.00元，变动比例为 - 97.71%[15] - 预付款项期末余额为484865353.39元，年初余额为319437303.71元，变动比例为51.79%[15] - 在建工程期末余额为196694025.21元，年初余额为84866598.69元，变动比例为131.77%[15] - 使用权资产期末余额为3141033021.31元[15] - 递延所得税资产期末余额为1359472266.58元，年初余额为822269149.42元，变动比例为65.33%[15] - 其他非流动资产期末余额为8145891973.91元，年初余额为6182556566.38元，变动比例为31.76%[15] - 应付职工薪酬期末余额为438376828.86元，年初余额为913986023.52元，变动比例为 - 52.04%[15] - 一年内到期的非

收入和利润（同比环比） - 营业收入为人民币77.571亿元，同比增长21.7%[36] - 营业收入同比增长21.7%至人民币77.57亿元（2018年同期：63.74亿元）[43] - 归属于母公司所有者的净利润为人民币27.055亿元，净利率为34.9%[36] - 归属于母公司所有者的净利润为人民币2,705.5百万元，同比下降11.0%[52][53] - 归属于母公司所有者的净利润同比下降11.0%至27.06亿元（2018年同期：30.39亿元）[149] - 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为人民币17.130亿元，同比增长6.1%[36] - 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为人民币1,713.0百万元，同比增长6.1%[52][53] - 综合收益总额下降2.6%至33.51亿元（2018年同期：34.40亿元）[150] - 综合收益总额为32.64亿元人民币[156] - 净利润由盈转亏至-2.48亿元（2018年同期盈利5.00亿元）[159] - 综合收益总额亏损2.40亿元，主要来自未分配利润亏损2.48亿元[163] - 公允价值变动收益下降15.1%至9.05亿元（2018年同期：10.66亿元）[149] - 基本每股收益下降至0.76元（2018年同期：0.78元）[150] 成本和费用（同比环比） - 毛利率为67.0%，同比下降2.3个百分点[36] - 综合毛利率下降2.3个百分点至67.0%（2018年同期：69.3%）[48] - 营业成本增长31.1%至人民币25.63亿元（2018年同期：19.55亿元）[46][47] - 销售费用为人民币931.6百万元（占营业收入12.0%），同比增长44.2%[50] - 销售费用同比增长44.2%至9.32亿元（2018年同期：6.46亿元）[149] - 销售费用同比增长124%至2.14亿元（2018年同期：9564万元）[159] - 管理费用为人民币702.6百万元（占营业收入9.1%），同比增长33.1%[50] - 财务费用为人民币984.7百万元，同比增长67.7%；总利息支出人民币1,095.3百万元，同比增长56.8%[51] - 利息费用大幅增长56.9%至10.95亿元（2018年同期：6.98亿元）[149] - 财务费用激增767%至5.96亿元（2018年同期：6871万元）[159] - 利息费用达7.81亿元（利息收入1.98亿元）[159] - 所得税费用为人民币713.3百万元，同比增长28.8%[52] - 研发费用同比增长80.2%至1726.63万元（2018年同期：958.20万元）[149] - 研发费用未发生列示[159] - 薪酬开支总额人民币16.891亿元，较2018年同期14.539亿元增长16.2%[72] 各业务线表现 - 自有/租赁商场收入增长11.8%至人民币39.52亿元（2018年同期：35.36亿元）[44] - 委管商场收入增长23.6%至人民币21.62亿元（2018年同期：17.49亿元）[45] - 建造施工及设计业务收入大幅增长至人民币9.38亿元（2018年同期：4.59亿元）[44][45] - 自有/租赁商场毛利率提升至79.5%（2018年同期：78.2%）[49] - 委管商场毛利率提升至65.5%（2018年同期：60.6%）[49] - 建造施工及设计业务毛利率下降至31.5%（2018年同期：40.6%）[49] - 公司互联网新零售平台实现15734家商户签约入驻[100] - 公司线上平台优惠券带动线下门店销售10.1万单成交金额达31.3亿元[100] - 公司设计师运营带动线下成交金额达8.69亿元[99][100] - 公司在全国开设78家自营家装门店[100] - 公司物流仓储服务品牌数目已超过450个[104] - 公司自2016年起提供商业咨询服务并授权使用“星艺佳”品牌[110] 商场网络和运营表现 - 商场总数达315家，经营面积19,966,858平方米[39] - 自营商场数量84家，平均出租率为95.0%[39] - 委管商场数量231家，平均出租率为95.0%[39] - 覆盖城市数量达200个[39] - 公司总经营面积达19,966,858平方米，覆盖全国29省200个城市[41] - 自营商场总数84家，总经营面积754.19万平方米，平均出租率95.0%[78] - 委管商场总数231家，总经营面积1,242.49万平方米，平均出租率95.0%[80] - 自营商场中直辖市占比23.8%（20家），经营面积占比27.4%（206.91万平方米）[78] - 委管商场中华东华北区域（不含直辖市）占比53.7%（124家），经营面积占比57.9%（719.05万平方米）[80] - 成熟自营商场同店增长率6.7%[78] - 报告期新增1家自营商场及12家委管商场，关闭6家委管商场[78][80] - 筹备中自营商场32家，已获土地使用权委管商场项目353个[78][80] - 门窗品类经营面积较2018年底增长12.4%[81] - 电器品类经营面积同比增长16.8%[82] - 进口品牌经营面积增长16.0%[82] - 设计品类经营面积增长5.7%[82] - 智能家居品类经营面积增长13.0%[82] - 软装生活品类经营面积增长8.3%[82] - 家装设计中心经营面积增长19.3%[82] - 国际品牌数量达到4,474个[82] - 312家商场已开展服务口碑项目[85] - 家居正品查询平台产品贴标逾1.05亿件[86] - M美到家品牌覆盖全国80个城市近百家商场[87] - 商场消费者满意度提升至93.1%[87] - 公司完成125个物业工程改造项目包括空调低氮燃烧器升级和新增电梯等[95] - 公司完成61家商场的智能化升级工作[106] - 公司实现54座城市103家线下商场与线上平台对接[100] - 公司应急演练科目在全国商场落实21项[93] 数字化和新零售举措 - M+中国高端室内设计大赛吸引193座城市12,587名设计师参赛[88] - IMP平台在全国200座城市315家商场布局上线[90] - 公司锁定服务超过8000万潜在客户目标[90] - 与阿里巴巴共同定制2000多个家居行业用户标签[91] - 与8大品类408家头部品牌形成营销合作[91] - 商户信用评价体系覆盖质量价格等六个维度[87] - 公司M+设计大赛吸引全国193座城市12587名设计师参赛[99] - 公司星设计平台入驻高端设计师4.8万人设计案例达8万套[99][100] - 公司M+设计创客空间在全国12家商场入驻[99] - 公司拥有超过20,000名设计师人才库资源[101] - 公司与阿里巴巴在新零售门店建设等方面展开深入合作[102] - 公司上线天猫“同城站”实现线上线下商品共享[102] - 公司持续推进商场数字化、智能化升级建设[106] 债务和资本结构 - 货币资金余额为人民币83.408亿元，较2018年末下降2.2%[40] - 净资本负债率为66.7%，较2018年末的62.3%上升[40] - 债务总额为人民币39,108.3百万元，其中银行借款人民币21,850.2百万元、应付债券人民币11,157.9百万元[60] - 公司总债务为人民币218.502亿元（2019年6月30日）与人民币218.106亿元（2018年12月31日）[62] - 有担保债务为人民币211.601亿元（2019年6月30日）占债务总额96.8%[62] - 浮动利率债务为人民币171.021亿元（2019年6月30日）占债务总额78.3%[62] - 一年内到期债务为人民币66.025亿元（2019年6月30日）较上年末减少12.0%[62] - 公司债券总额达人民币111.579亿元（2019年6月30日）较上年末增长28.9%[63] - 商业地产抵押贷款支持证券增至人民币61.002亿元（2019年6月30日）较上年末增长25.8%[64] - 资产负债率升至60.5%（2019年6月30日）较上年末上升1.4个百分点[65] - 利息开支偿付倍数降至3.04倍（2019年上半年）同比下降23.2%[65] - 抵押投资性房地产账面价值人民币598.69亿元用于获得借款[67] - 持有3亿美元美元债券及港币短期借款构成主要外汇风险敞口[71] - 筹资活动现金流入总额为96.3677亿元人民币，其中借款收到93.6072亿元人民币[153] - 筹资活动现金流出总额为85.8708亿元人民币，其中偿还债务支付65.5168亿元人民币[153] - 筹资活动产生现金流量净额同比减少76.8%，从45.2343亿元降至10.4969亿元人民币[153] - 短期借款从2018年底的51.49亿元人民币降至2019年6月30日的33.65亿元人民币，减少34.6%[146] - 长期借款从2018年底的143.06亿元人民币增至2019年6月30日的152.48亿元人民币，增长6.6%[146] - 应付债券从2018年底的71.56亿元人民币增至2019年6月30日的96.58亿元人民币，增长35.0%[146] - 流动负债合计从2018年底的253.14亿元人民币降至2019年6月30日的232.14亿元人民币，减少8.3%[146] - 非流动负债合计从2018年底的402.51亿元人民币增至2019年6月30日的483.10亿元人民币，增长20.0%[146] - 短期借款从2018年末的46.88亿元降至44.65亿元，减少4.8%[158] - 应付债券从2018年末的51.28亿元增至76.23亿元，大幅增长48.7%[158] 资产和投资活动 - 投资性房地产账面价值为人民币81,171.0百万元，同比增长3.4%；公允价值变动收益人民币893.4百万元[55] - 资本性支出为人民币1,561.3百万元[56] - 已签约未确认资本开支承诺人民币33.10亿元[68] - 公司总资产从2018年底的1108.61亿元人民币增长至2019年6月30日的1182.73亿元人民币，增幅为6.7%[145][147] - 投资性房地产从2018年底的785.33亿元人民币增至2019年6月30日的811.71亿元人民币，增长3.4%[145] - 货币资金从2018年底的85.28亿元人民币略降至2019年6月30日的83.41亿元人民币，减少1.3%[145] - 未分配利润从2018年底的306.29亿元人民币增至2019年6月30日的325.03亿元人民币，增长6.1%[147] - 归属于母公司股东权益合计从2018年底的417.14亿元人民币增至2019年6月30日的434.43亿元人民币，增长4.2%[147] - 经营活动现金流量净额同比增长4.0%至11.79亿元（2018年同期：11.34亿元）[152] - 投资活动现金流出净额收窄67.4%至20.53亿元（2018年同期：62.98亿元）[152] - 期末现金及现金等价物余额为77.9034亿元人民币，较期初减少19.0%[153] - 公司2019年上半年末总资产为513.38亿元人民币，较2018年末的485.03亿元增长5.8%[157][158] - 公司股东权益合计从2018年末的151.86亿元下降至139.87亿元，减少7.9%[158] - 货币资金从2018年末的16.44亿元增至28.19亿元，大幅增长71.5%[157] - 长期股权投资从2018年末的140.66亿元增至158.94亿元，增长13.0%[157] - 未分配利润从2018年末的47.68亿元降至35.62亿元，减少25.3%[158] - 其他应付款从2018年末的153.04亿元增至172.16亿元，增长12.5%[158] - 经营活动现金流量净额转负为-5270万元（2018年同期正流入9282万元）[161] - 投资活动现金流出达112.5亿元（2018年同期：157.1亿元）[161] - 筹资活动现金流入158.5亿元（2018年同期：365.5亿元）[162] - 期末现金及等价物余额增至26.4亿元（期初：12.6亿元）[162] - 出售子公司安徽腾辉100%股权及债权，债权转让款本金为人民币563,065,052.30元[141] - 签订装修分包合同协议金额为人民币123,595,230.28元（含税）[142] 人力资源和组织 - 公司员工总数25,463名，较2018年同期24,339名增长4.6%[72] - 公司截至报告期末共有员工25,463名[109] - 公司培养和引进438位核心岗位人员，人才输出37位核心岗位人员[109] - 公司通过“星动力”项目引进259位优秀大学生[109] - 公司报告期内招募新业务板块及发展业务员工共937人[109] - 公司人力资源系统完成10项流程优化[108] - 公司对Peoplesoft系统作出6项功能适配[108] 公司治理和股权结构 - 公司董事会10名董事中有4名为独立非执行董事[115] - 审核委员会由3名独立非执行董事组成[117] - 公司董事会始终保持至少3名独立非执行董事，且占比达三分之一[118] - 公司自2015年6月26日起H股于香港联交所主板上市[113] - 董事长兼首席执行官车建兴通过控股公司间接持有公司股份2,480,715,772股A股，占公司总股本69.88%[123][126] - 车建兴持有红星美凯龙控股集团92%股权，其妹车建芳持有8%股权[126] - 公司已发行股份总数3,550,000,000股，其中A股2,876,103,969股，H股673,896,031股[124] - 车建兴配偶陈淑红被视同持有2,481,111,772股A股，占公司总股本69.89%[124] - 车建芳直接持有公司112,200股A股，其配偶徐国峰被视同持有等额股份[123][124] - 执行董事郭丙合持有59,800股A股，蒋小忠持有135,900股A股[123] - 报告期内公司未进行任何上市证券的购买、出售或赎回[121] - 红星控股持有2,480,715,772股A股，占A股类别86.25%，占总股本69.88%[129] - 阿里巴巴集团通过多个实体持有355,000,000股A股（占A股12.34%，总股本10.00%）及131,475,421股H股（占H股19.51%，总股本3.70%）[129][131][132] - 黄敏利及其关联方通过Man Wah Investments持有47,904,600股H股，占H股7.11%，总股本1.35%[129][133] - 黄联禧通过多层控股结构间接持有60,442,281股H股，占H股8.97%，总股本1.70%[130][133] - UBS Group AG持有H股好仓23,587,462股（占H股5.56%，总股本1.05%）及淡仓13,848,830股[130] - 阿里巴巴2019年5月通过可交换债券认购对应355,000,000股A股（按初始换股价12.28元/股计算）[133] - 浙江天猫技术有限公司和淘宝（中国）软件有限公司分别持有阿里巴巴（中国）网络技术35.40%和50.66%股权[133] - 公司未就2019年上半年派发中期股息[136] - 除披露外，公司未发现其他需登记的股份权益或淡仓持有情况[134] - 2019年5月24日Joseph Raymond GAGNON与张其奇辞任非执行董事，吴凯盈辞任监事[120] - 2019年4月1日王伟辞任公司副总经理[120] 募集资金使用 - 全球发售所得款项净额为人民币5,573.3百万元，已累计使用99.7%[137] - 自营商场项目开发实际使用人民币1,928.5百万元，占计划用途100%[138] - 现有债项再融资实际使用人民币1,208.8百万元，占计划用途100%[138] - 电子商务及信息技术系统开发实际使用人民币2,421.6百万元，剩余未动用14.4百万元[138] - A股发行募集资金净额为人民币3,050,007

报告基本信息 - 报告期为2019年1 - 6月[10] - 公司A股代码为601828，H股代码为01528[16] 整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入为77.57亿元，较上年同期增长21.70%[18] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润为27.06亿元，较上年同期减少10.96%[18] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为17.13亿元，较上年同期增长6.08%[18] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为11.79亿元，较上年同期增长3.95%[18] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产为434.43亿元，较上年度末增长4.14%[18] - 本报告期末总资产为1182.73亿元，较上年度末增长6.69%[18] - 本报告期（1 - 6月）基本每股收益0.76元/股，上年同期0.78元/股，同比减少2.56%；扣除非经常性损益后的基本每股收益0.48元/股，上年同期0.42元/股，同比增加14.29%[19] - 本报告期加权平均净资产收益率6.36%，上年同期6.93%，减少0.57个百分点；扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率4.07%，上年同期3.74%，增加0.33个百分点[19] - 非经常性损益项目中，非流动资产处置损益710.69万元，计入当期损益的政府补助5857.62万元，对非金融企业收取的资金占用费1.12亿元等，合计9.93亿元[20][21][22] - 公司营业收入为7,757,114,487.46元，较上年同期增长21.70%，主要因自有/租赁商场、委管商场业务及建造施工设计业务增长[83] - 公司营业成本为2,562,460,143.99元，较上年同期增长31.07%，主要受建造施工及设计业务增长和新业务发展影响[83][84] - 公司销售费用为931,616,435.07元，较上年同期增长44.20%，因业务规模扩张、开业商场增多，广告及宣传力度加大[83][84] - 公司管理费用为702,578,978.40元，较上年同期增长33.12%，因业务规模扩张、扩展性业务团队人员增加[83][84] - 公司财务费用为984,694,930.36元，较上年同期增长67.72%，因新增融资使有息负债规模上升及市场借款利率上升[83][84] - 公司研发费用为17,266,342.46元，较上年同期增长80.20%，因设计类高新项目增多，开发家装设计软件[83][84] - 2019年上半年公司实现营业收入77.57亿元，较上年同期增长21.7%[88] - 公司实现毛利51.95亿元，相比2018年同期增长17.6%；综合毛利率为67.0%，相比2018年同期减少2.3个百分点[90] 各业务线财务数据关键指标变化 - 家居商业服务业营业收入6,114,571,675.40元，营业成本1,554,695,832.79元，毛利率74.6%，营业收入比上年同期增长15.7%，营业成本比上年同期增长6.4%，毛利率增加2.2个百分点[86] - 自营及租赁收入39.52亿元，同比增加11.8%，占营业收入51.0%，自有及租赁商场增加4家[88] - 委管业务收入21.62亿元，增幅为23.6%，项目年度品牌咨询委托管理服务和商业咨询费及招商佣金收入增加[89] - 建造施工及设计收入9.38亿元，相比上年同期增加4.79亿元，建筑施工业务增多[89] - 商品销售及相关服务收入2.06亿元，相比同期增加0.19亿元，进口家居产品销售收入规模增大[90] - 其他收入4.98亿元，相比上年同期增加0.56亿元，新兴业务收入增长[90] - 家居商业服务业成本15.55亿元，占总成本60.7%，自营商场增加致成本上升[91] - 建造施工及设计服务业成本6.43亿元，占总成本25.1%，业务规模扩大使成本增加[91] - 其他成本2.23亿元，占总成本8.7%，互联网线上业务调整使平台营运成本增加[91] - 自营及租赁成本本期金额808,393,623.53元，占总成本31.5%，较上年同期增长4.7%[93] - 委托管理服务成本（项目前期品牌咨询）本期金额102,709,064.83元，占总成本4.0%，较上年同期降低25.2%[93] - 建造施工及设计成本本期金额642,568,338.90元，占总成本25.1%，较上年同期增长135.7%[93] 商场经营数据 - 截至2019年6月30日，公司在国内29个省、直辖市、自治区的200个城市经营315个商场，总经营面积约1996.69万平方米，包含84个自营商场和231个委管商场[23] - 公司经营84家自营商场、231家委管商场，通过战略合作经营12家家居商场，以特许经营方式授权开业27个项目，共386家家居建材店/产业街，覆盖29个省、200个城市，商场总经营面积1996.69万平方米[37] - 自营商场总经营面积754.19万平方米，平均出租率95.0%，20家分布在四个直辖市，占比23.8%，经营面积占比27.4%，成熟商场同店增长率6.7%[37] - 报告期内新开设1家自营商场，3家委管商场转为自营商场，有32家筹备中的自营商场[38] - 委管商场总经营面积1242.49万平方米，平均出租率95.0%，124家分布在华东、华北区域（不含京沪津），比例53.7%，经营面积比例57.9%[39] - 报告期内新开设12家委管商场，关闭6家，3家转为自营商场，筹备中的委管商场有353个签约项目取得土地使用权证/地块[39][40] - 公司收购山东银座家居有限公司46.5%股权，与山东省商业集团并列第一大股东，该公司运营12处家居商场[39] - 2019年合营联营商场合计4个，经营面积36.28万平米[42] - 2019年租赁商场合计27个，经营面积157.31万平米[42] - 2019年委管商场合计231个，经营面积1242.49万平米[42][43] - 报告期内新增自营商场1个，面积59461平方米；新增委管商场13个，总面积约643811平方米[44] - 报告期内减少委管商场6个，总面积约431576平方米[45][46] - 公司已开业自营商场报告期内营业收入4198786481.80元，比上年同期增长10.5%[47] - 公司已开业自营商场报告期内毛利率为79.1%，相比2018年同期增加1.2个百分点[47] - 公司各经营业态合计营业收入41.99亿元，同比增长10.5%，毛利率79.1%，较上年同期增加1.2个百分点[48] - 重庆地区营业收入2.92亿元，同比增长19.2%，毛利率81.1%，较上年同期增加14.1个百分点[48] - 截至报告期末，门窗品类经营面积较2018年底增长12.4%，电器品类经营面积同比增长16.8%[50] - 截至报告期末，进口品牌经营面积增长16.0%，设计品类经营面积增长5.7%，智能家居品类经营面积增长13.0%，软装生活品类经营面积增长8.3%，家装设计中心经营面积增长19.3%[50] - 截至报告期末，公司国际品牌数量达到4474个[51] 公司业务优势与特色 - 公司“红星美凯龙”品牌是国内最具影响力的家居装饰及家具行业品牌之一[28] - 公司经营国内最大的家居装饰及家具零售商场网络[28] - 公司积极管理及控制商场购物体验各环节，提供极具吸引力的购物环境、最大的商品选择范围等[29] - 公司以市场领先的会员计划为基础开展客户关系管理[30] - 公司采取“自营+委管”双轮驱动的混合扩张模式，难以被复制[32] - 公司拥有家居装饰及家具生态系统中最具价值的主要第三方平台[32] - 公司创始人车建兴开创国内现代家居零售模式，贡献超20年商场发展及经营经验[34] - 公司高级管理层团队主要人员在家居行业平均超10年经验，在公司平均任期超8年[35] - 公司商场从第一代发展到第九代，引领家居消费升级[33] - 公司定位“家居行业孵化器”，扶持家居品牌工厂和经销商发展[33] 公司服务与营销活动 - 截至报告期末，312家商场已开展“服务口碑”项目，全国300多家商场完成合理标价指导[54] - 截至报告期末，公司联合约1000家主流品牌完成系统上线培训，产品贴标逾1.05亿件[55] - 2019年公司新增54项专业度要求极高的服务项目，“服务到家 - 家居维保服务月”活动为122620个家庭送上服务[56] - 截止报告期末，“M美到家”品牌已覆盖全国80个城市的近百家商场[56] - 截至报告期末，商场的消费者满意度提升到93.1%[58] - 第二届M+中国高端室内设计大赛吸引全国193座城市12587名设计师参赛[60] - IMP已在全国200座城市315家商场布局并上线，目标锁定服务全国8000万以上潜在家装消费客户[60] - 公司与阿里巴巴共同定制2000多个红星美凯龙专属家居行业用户标签[62] - 截至报告期末，公司与8大品类、408家头部品牌形成营销合作[62] - 21项应急演练科目在全国商场有效落实，全国商场全年火灾、人身伤亡、重点设施设备“零事故”[63] - 报告期内公司对125个项目进行工程改造[65] - 第二届M+中国高端室内设计大赛吸引全国193座城市12,587名设计师参赛，“星设计”平台入驻高端设计师4.8万人，设计精品案例达8万套，M+设计创客空间在全国12家商场入驻，设计师运营带动线下成交金额达8.69亿元[67] - 互联网新零售平台累计实现15,734家商户签约入驻，54座城市103家线下红星美凯龙商场与线上平台完成商品及服务对接，线上平台优惠券实现线下门店销售10.1万单，成交金额达31.3亿元[68] - 家装产业集团在全国开设78家自营家装门店，拥有20,000多名设计师人才库资源[69] - 2019年5月公司与阿里签署战略合作协议，上线天猫“同城站”[70][71] 公司系统建设与升级 - 2019年上半年完成61家商场的智慧化升级工作，财务系统上线6个项目[74] - 针对招商系统和发展系统在可视化和智能化方面全面升级，上线招商系统展位地图3.0与发展系统智慧地图1.0模块，还上线智能监察平台、关联交易预警2.0等系统[75][76] - 公司各个网站、电子邮件系统信息安全等级保护三级评测结果全部合格[76] - 人力资源政策在系统建设和流程优化方面共完成10项优化，对Peoplesoft系统作出6项相关功能适配[77] 公司人员情况 - 公司培养和引进438位核心岗位人员，输出37位核心岗位人员，支持315家已开业商场运营提升及18家商场扩张，通过“星动力”项目引进259位优秀大学生[78] - 报告期内公司为新业务板块及发展业务招募员工937人[79] - 截至报告期末，公司共有员工25,463名[80] 资产相关数据变化 - 衍生金融资产本期期末数为12,776,419.88元，占总资产比例0.01%，上期期末数为0，占比0.00%[26] - 应收款项融资本期期末数为81,350,000.00元，占总资产比例0.07%，上期期末数为55,000,000.00元，占比0.05%，较上期期末变动比例47.91%[26] - 使用权资产本期期末数为3,057,481,040.24元，占总资产比例2.59%，上期期末数为0，占比0.00%[26] - 境外资产为661,244,776.53元，占总资产比例0.56%[26] - 交易性金融资产本期期末数68,519,022.97元，占总资产0.06%，较上期期末降低71.00%[96] - 应收款项融资本期期末数81,350,000.00元，占总资产0.07%，较上期期末增长47.91%[96] - 合同资产本期期末数1,076,624,656.05元，占总资产0.91%，较上期期末增长33.39%[96] - 在建工程本期期末数179,075,014.38元，占总资产0.15%，较上期期末增长111.01%[96] - 短期借款本期期末数3,364,914,479.37元，占总资产2.85%，较上期期末降低34.64%[96] - 应付债券本期期末数9,658,362,174.66元，占总资产8.17%，较上期期末增长34.96%[96] - 投资性房地产期末余额81,171,000,000.00元，较2018年末增长3.36%[97] - 截至报告期末，公司投资性房地产账面价值811.71亿元，占资产总额比例68.63%[110] - 报告期内，公司投资性房地产公允价值变动收益8.93亿元，占利润总额比例24.99%[110] 企业合作与投资 - 上海鼎识企业管理合伙企业总认缴额1.81亿元，红星美凯龙家居商场管理有限公司认缴180.85万元，占比1%；认缴1.7亿元，占比94%；周群认缴904.26万元，占比5%[104] - 上海合祝企业管理合伙企业总认缴额1500万元，上海合增企业管理合伙企业认缴15万元，占比1%；认缴600万元，占比40%；周群认缴885万元，占比59%[104] - 上海集量企业管理合伙企业总认缴额40

整体财务数据关键指标变化 - 本报告期末总资产为115,162,179,516.88元，较上年度末增长3.88%[4] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产为43,390,885,498.91元，较上年度末增长4.02%[4] - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为116,476,958.11元，上年同期为 - 108,049,000.15元[4] - 年初至报告期末营业收入为3,534,967,245.82元，较上年同期增长22.37%[4] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为1,313,999,492.97元，较上年同期增长11.14%[4] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为847,689,668.62元，较上年同期增长5.83%[4] - 加权平均净资产收益率为3.10%，较上年增加0.23个百分点[4] - 基本每股收益为0.37元/股，较上年同期增长23.33%[4] - 2019年3月31日公司资产总计115,162,179,516.88元，较2018年12月31日的110,860,717,818.56元增长3.88%[29] - 2019年3月31日流动资产合计14,388,444,117.69元，较2018年12月31日的15,718,592,711.04元下降8.46%[27] - 2019年3月31日非流动资产合计100,773,735,399.19元，较2018年12月31日的95,142,125,107.52元增长5.92%[29] - 2019年3月31日负债合计68,466,449,580.89元，较2018年12月31日的65,564,892,138.34元增长4.42%[30] - 2019年3月31日流动负债合计23,940,573,767.53元，较2018年12月31日的25,313,806,916.61元下降5.42%[29] - 2019年3月31日非流动负债合计44,525,875,813.36元，较2018年12月31日的40,251,085,221.73元增长10.62%[30] - 2019年3月31日所有者权益合计46,695,729,935.99元，较2018年12月31日的45,295,825,680.22元增长3.09%[30] - 2019年3月31日货币资金为7,442,475,857.72元，较2018年12月31日的8,527,607,964.92元下降12.72%[27] - 2019年3月31日投资性房地产为79,877,000,000.00元，较2018年12月31日的78,533,000,000.00元增长1.71%[29] - 2019年3月31日长期借款为15,150,627,058.78元，较2018年12月31日的14,306,362,773.00元增长5.90%[30] - 2019年第一季度公司资产总计49,713,993,219.13元，较2018年第一季度的48,502,749,563.29元增长2.5%[32] - 2019年第一季度公司负债合计34,638,412,808.05元，较2018年第一季度的33,317,220,348.41元增长4%[33] - 2019年第一季度公司所有者权益合计15,075,580,411.08元，较2018年第一季度的15,185,529,214.88元下降0.72%[33] - 2019年第一季度公司营业总收入3,534,967,245.82元，较2018年第一季度的2,888,685,164.00元增长22.37%[34] - 2019年第一季度公司营业总成本2,348,132,081.99元，较2018年第一季度的1,797,493,092.42元增长30.63%[34] - 2019年第一季度公司营业利润1,776,434,273.83元，较2018年第一季度的1,642,662,910.00元增长8.14%[34] - 2019年第一季度公司利润总额1,780,399,886.00元，较2018年第一季度的1,641,385,892.05元增长8.47%[34] - 2019年第一季度公司应收账款为594,157,821.57元，较2018年第一季度的576,962,054.82元增长2.98%[32] - 2019年第一季度公司其他应收款为25,506,104,318.32元，较2018年第一季度的25,266,149,844.00元增长0.95%[32] - 2019年第一季度公司短期借款为5,398,284,483.00元，较2018年第一季度的4,687,756,740.00元增长15.16%[32] - 2019年净利润为13.93亿元，2018年为12.64亿元[35] - 2019年归属于母公司股东的净利润为13.14亿元，2018年为11.82亿元[35] - 2019年其他综合收益的税后净额为6.42亿元，2018年为3.79亿元[35] - 2019年综合收益总额为20.35亿元，2018年为16.44亿元[35] - 2019年基本每股收益为0.37元/股，2018年为0.30元/股[35] - 2019年第一季度营业收入为3.83亿元，2018年第一季度为3.81亿元[37] - 2019年第一季度营业利润亏损1.29亿元，2018年第一季度盈利1.53亿元[37] - 2019年第一季度利润总额亏损1.29亿元，2018年第一季度盈利1.53亿元[37] - 2019年第一季度经营活动现金流入小计为41.76亿元，2018年第一季度为34.33亿元[39] - 2019年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为28.59亿元，2018年第一季度为24.95亿元[39] - 2019年第一季度经营活动现金流出小计40.59亿美元，2018年同期为35.41亿美元，同比增长14.64%[40] - 2019年第一季度经营活动产生的现金流量净额为1.16亿美元，2018年同期为 - 1.08亿美元，同比增长207.81%[40] - 2019年第一季度投资活动现金流入小计8.92亿美元，2018年同期为10.35亿美元，同比下降13.83%[40] - 2019年第一季度投资活动现金流出小计19.30亿美元，2018年同期为34.62亿美元，同比下降44.25%[40] - 2019年第一季度投资活动产生的现金流量净额为 - 10.38亿美元，2018年同期为 - 24.26亿美元，同比增长57.19%[40] - 2019年第一季度筹资活动现金流入小计26.90亿美元，2018年同期为42.84亿美元，同比下降37.21%[40] - 2019年第一季度筹资活动现金流出小计25.38亿美元，2018年同期为7.17亿美元，同比增长254.00%[41] - 2019年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为1.51亿美元，2018年同期为35.68亿美元，同比下降95.77%[41] - 2019年第一季度现金及现金等价物净增加额为 - 7.70亿美元，2018年同期为10.24亿美元，同比下降175.16%[41] - 2019年第一季度末现金及现金等价物余额为68.44亿美元，2018年同期为112.94亿美元，同比下降39.40%[41] - 2019年第一季度流动资产合计157.19亿美元，较之前减少1156.14万美元[45] - 非流动资产合计951.42亿美元，较之前减少29.996亿美元[45] - 资产总计1108.61亿美元，较之前减少29.88亿美元[45] - 流动负债合计253.14亿美元，较之前减少4.6984亿美元[46] - 非流动负债合计402.51亿美元，较之前减少28.008亿美元[46] - 负债合计655.65亿美元，较之前减少32.707亿美元[46] - 归属于母公司所有者权益合计417.14亿美元，较之前减少2.108亿美元[46] - 少数股东权益35.82亿美元，较之前减少7181.48万美元[46] - 所有者权益合计452.96亿美元，较之前减少2826.18万美元[47] - 2019年第一季度流动资产合计277.53亿元[50] - 2019年第一季度非流动资产合计207.50亿元[50] - 2019年第一季度资产总计485.03亿元[50] - 2019年第一季度流动负债合计242.07亿元[51] - 2019年第一季度非流动负债合计91.11亿元[51] - 2019年第一季度负债合计333.17亿元[51] - 2019年第一季度所有者权益（或股东权益）合计151.86亿元[51] - 2018年12月31日货币资金为16.44亿元[49] - 2018年12月31日应收票据及应收账款为5.77亿元[49] - 2018年12月31日其他应收款为252.66亿元[49] 股东相关信息 - 截止报告期末股东总数为77,572户[7] - 红星美凯龙控股集团有限公司期末持股2,410,315,772股，占比67.90%[8] 部分资产及负债项目变动 - 交易性金融资产期末余额84,539,668.45元，年初余额236,256,219.87元，变动比例-64.22%，系处置部分金融资产所致[10] - 预收款项期末余额859,518,272.07元，年初余额1,249,019,601.25元，变动比例-31.38%，因部分商场处于续签期且租赁协议未完成续签[11] - 应付职工薪酬期末余额436,768,275.83元，年初余额913,986,023.52元，变动比例-52.21%，主要是本期支付奖金[11] - 其他流动负债期末余额239,496,104.70元，年初余额1,161,684,557.80元，变动比例-79.38%，因偿还10亿超短期融资券[11] - 其他综合收益期末余额1,803,712,044.30元，年初余额1,227,776,839.27元，变动比例46.91%，因持有的欧派家居集团股份有限公司股票股价上升[11] 费用及收益变动 - 销售费用本期发生数372,536,651.23元，上期发生数259,877,229.90元，变动比例43.35%，因开展品牌宣传和新开业商场推广营销[11] - 财务费用本期发生数452,717,930.11元，上期发生数292,342,849.43元，变动比例54.86%，因有息负债规模上升致利息支出增加[11] - 投资收益本期发生数154,658,041.71元，上期发生数49,376,545.11元，变动比例213.22%，因本期收购南昌朝阳新城项目产生投资收益[11] 股份变动及融资情况 - 2019年1月17日，80,788,197股首发限售股上市流通，占公司总股本2.28%[12] - 2019年1月23 - 24日，公司成功发行2019年度第一期中期票据，实际发行总额5亿元，发行利率5.75%[15] - 公司获核准向合格投资者公开发行面值总额不超40亿元的公司债券[18] 员工持股及定向计划 - 第二期员工持股计划总规模不超1.2亿元，所持股票总数累计不超公司股本总额1%，单个员工不超0.1%[17] - 关联方及附属企业定向计划规模不超1.6亿元，所持股票总数累计不超公司股本总额1%，单个员工不超0.1%[17] 债券利息支付情况 - “15红美01”公司债券补偿利率为0.60%/年，截至2019年2月15日需支付利息补偿9414329.37元，已支付7210899.23元，尚余2203430.14元待支付[19] 增持计划 - 控股股东增持资金不少于1.06亿元，不超过1.27

收入和利润（同比环比） - 营业收入为142.4亿元人民币，同比增长29.9%[9] - 公司2018年营业收入为人民币142.40亿元[14] - 公司2018年营业总收入为人民币142.398亿元，较2017年的人民币109.595亿元增长29.9%[66] - 归属于母公司所有者的净利润为44.77亿元人民币，净利润率为31.4%[9] - 公司2018年归属于母公司所有者的净利润为人民币44.77亿元[14] - 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为25.66亿元人民币，利润率为18.0%[9] - 公司2018年扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为人民币25.66亿元[14] - 净利润为47.05亿元人民币[9] - 归属于母公司所有者净利润增长9.8%至人民币44.774亿元，净利润率下降5.8个百分点至31.4%[82][83] - 毛利为94.26亿元人民币，毛利率为66.2%[9] - 公司2018年实现毛利人民币94.261亿元，同比增长20.9%[72] - 综合毛利率为66.2%，较2017年的71.1%下降4.9个百分点[72] - 自有/租赁商场毛利增长12.7%至人民币55.607亿元，毛利率提升0.4个百分点至77.6%[73] - 委管商场毛利增长8.7%至人民币25.209亿元，但毛利率下降3.5个百分点至60.4%[74] - 基本每股盈利为人民币1.20元[9] - 每股股息（含税）为人民币0.27元[9] - 公司拟每股派发现金股利人民币0.27元（含税）[14] - 公司建议派发截至2018年12月31日止年度末期股息每股人民币0.27元[159] 成本和费用（同比环比） - 公司营业成本从2017年的人民币31.632亿元增至2018年的人民币48.137亿元，增幅52.2%[69] - 自有/租赁商场营业成本为人民币16.073亿元，同比增长10.1%[70] - 委管商场营业成本为人民币16.559亿元，同比增长26.4%[71] - 销售费用增长12.3%至人民币17.003亿元，占营业收入比重降至11.9%[75] - 管理费用增长9.5%至人民币14.91亿元，占营业收入比重降至10.5%[76] - 财务费用大幅增长35.5%至人民币15.332亿元，主要因利息支出增长26.5%至人民币18.738亿元[77] - 利息收入激增139.5%至人民币3.01亿元，因资金使用效率提升和对外借款增加[77] - 汇兑损失约人民币1.4亿元，因持有2.967亿美元债和10.577亿港币借款[77] - 信用减值损失计提人民币2.475亿元，其中应收账款减值损失1.658亿元[78] - 所得税费用下降23.1%至人民币13.139亿元，有效税率从28.5%降至21.8%[81] 各条业务线表现 - 自有/租赁商场收入为人民币71.68亿元，同比增长12.1%，占总收入50.3%[67] - 委管商场收入为人民币41.768亿元，同比增长15.1%，占总收入29.3%[67] - 建造施工及设计业务收入大幅增至人民币14.796亿元，占总收入10.4%[66][67] - 商品销售及相关服务收入为人民币4.663亿元，占总收入3.3%[67] - 公司经营80家自营商场和228家委管商场[25] - 公司特许经营22个家居建材项目共359家店/产业街[25] - 自营商场数量达80家，平均出租率为96.2%[12] - 委管商场数量达228家，平均出租率为95.0%[12] - 公司自营商场总数80家，总经营面积6,918,993平方米，平均出租率96.2%[31] - 公司委管商场总数228家，总经营面积12,020,347平方米，平均出租率95.0%[31] - 成熟自营商场同店增长率达8.1%[31] - 新业态（软装饰/家装设计/餐饮）经营面积同比增长25.1%[33] - 进口品牌经营面积增幅50%[36] - 设计品类经营面积增幅95%[36] - 智能家居品类经营面积增幅32%[36] - 软装生活品类经营面积增幅28%[36] - 家装设计中心经营面积增幅超44%[36] - 国际品牌数量达到4,200个[37] - 公司IMP平台上线106个项目及400多个功能[46] - 全年开展12大品类及4万款爆品团购[48] - 内容营销全年阅读总量达2750万并盘活350万粉丝[48] - 会员营销转化率提升27%及会员复购率提升45%[48] - 公司覆盖全国150座以上城市及100万以上设计师[44] - 打造行业首个精准到个人的流量绩效评估体系[49] - 与腾讯建立战略合作推出IMP全球家居智慧营销平台[46] - 创新推出"一码一券"O2O营销方法论[46] - 线上优惠券实现线下门店销售26.9万单，成交金额达81.6亿元[54] - 通过设计师运营带动线下成交金额达2.03亿元[53] - 金融渠道发放消费贷款金额达12.5亿元人民币，佣金收入1320万元人民币[56] - 互联网新零售平台累计签约入驻商户14,630家[54] - 38座城市81家线下商场实现与线上平台商品服务对接[54] - 互联网家装平台签约高端家装公司2,364家，预约装修客户98,522名[54] - 自营家装门店数量达40家[55] - 星设计平台入驻高端设计师3.5万人，设计精品案例1.75万套[53] - 物流仓储面积超过75,000平方米[57] - 物流中心覆盖17座城市[57] - 物流服务品牌数目超过450个[57] - 龙眼移动办公平台月均用户量突破20,000人[60] - 上线203家商场完成龙翼系统全国覆盖[59] - 完成Super-Link V3.0系统四大功能模块研发[58] 各地区表现 - 公司经营308个商场，总经营面积达18,939,341平方米[5] - 公司商场覆盖中国29个省、直辖市、自治区的199个城市[5] - 截至2018年底商场总数达308家，较2017年的256家增长20.3%[12] - 商场总经营面积达18,939,341平方米，较2017年的15,137,728平方米增长25.1%[12] - 商场总经营面积达18,939,341平方米[25] - 直辖市（北京/上海/天津/重庆）自营商场数量占比23.8%（19家），面积占比26.2%（1,811,236平方米）[31] - 华东与华北（不含直辖市）委管商场数量占比53.5%（122家），面积占比57.9%（6,955,735平方米）[31] - 报告期内新开自营商场6家，委管商场50家；关闭委管商场4家[31] - 华东区域（不含上海）委管商场数量91家，经营面积5,222,532平方米[29] - 筹备中自营商场30家，委管商场签约项目361个（已获土地使用权）[31] 管理层讨论和指引 - 中国家居装饰及家具行业2018年零售总额达人民币5.0万亿元[16] - 中国家居零售市场2013-2018年复合年增长率为10.5%[16] - 2018年家居装饰及家具零售市场零售额达33,045亿元人民币[21] - 家居装饰及家具零售市场同比增长11.9%[21] - 连锁家居装饰及家具商场行业市场份额占比15.2%[23] - 整体家居装饰及家具商场行业市场份额占比6.0%[23] - 国内生产总值同比增长6.6%[21] - 社会消费品零售总额累计同比增长9.0%[21] - 未来五年行业年复合增长率预计为9.5%[21] - 按零售额计，公司占连锁家居装饰及家具商场行业市场份额的15.2%[5] - 公司通过自营模式巩固一二线城市市场领先地位[116] - 公司通过委管经营模式快速渗透三线城市及其他城市[116] - 公司计划开展互联网相关产品及服务以及供应链相关产品与服务[115] - 公司面临人才短缺及流失风险，已设立不同人才培养及储备计划[114] - 公司实施自营与委管商场双轮驱动业务模式以巩固市场领导地位[117] - 公司通过升级商场基础设施和应用数据分析优化经营效益[117] - 公司推行数字化战略借助互联网大数据云计算提升长期竞争力[121] - 公司通过投资并购深度整合家居装饰及家具行业上下游资源[121] - 公司2019年推进品牌升级创建社交媒体矩阵实现品牌年轻化[119] - 公司建立全方位服务体系强化在线线下一体化消费者体验[118] - 公司通过多元化品牌战略覆盖更广泛消费者群体和细分市场[117] - 公司积极开拓新商业模式寻找进入智慧家居领域机会[121] - 公司持续改善治理架构组织流程和管理机制规范运作[121] - 公司通过IMP全球家居智慧营销平台赋能商场商户厂商[119] - 2018年中国家居装饰及家具行业销售额达人民币5.0万亿元，同比增长10.6%[113] - 2018年中国国内生产总值比上年增长6.6%[113] 其他财务数据 - 其他非流动资产从2017年末的人民币3960.6百万元增至2018年末的人民币6182.6百万元，增长人民币2222.0百万元[86] - 投资性房地产账面价值从2017年末的人民币70831.0百万元增至2018年末的人民币78533.0百万元，增长10.9%[87] - 投资性房地产实现公允价值变动收益人民币1820.2百万元[87] - 资本开支从2017年的人民币6148.6百万元降至2018年的人民币3438.1百万元[88] - 货币资金从2017年末的人民币10626.9百万元降至2018年末的人民币8527.6百万元，减少人民币2099.3百万元[89] - 经营活动产生的现金流量净额从2017年的人民币6528.5百万元降至2018年的人民币5858.0百万元，减少人民币670.5百万元[90][91] - 投资活动产生的现金流量净额从2017年净流出人民币6021.2百万元增至2018年净流出人民币10994.4百万元，净流出增加人民币4973.2百万元[90][91] - 筹资活动产生的现金流量净额从2017年的人民币3873.6百万元降至2018年的人民币2475.3百万元，减少人民币1398.3百万元[92] - 债务总额为人民币36313.3百万元，其中银行及其他借款人民币21810.6百万元、应付债券人民币9653.0百万元、商业地产抵押贷款支持证券人民币4849.4百万元[93][95] - 资产负债率从2017年的54.7%上升至2018年的59.1%，净资本负债比率从41.5%上升至62.3%[96] - 利息开支偿付倍数在2018年和2017年均为3.20倍[97] - 公司主体信用评级获惠誉和标普评为BBB-，展望分别为稳定和负面[98] - 公司抵押投资性房地产账面价值为人民币594.93亿元，抵押其他权益工具为人民币13.85亿元[99] - 公司为联营公司提供人民币25亿元连带责任担保，报告期末贷款余额为0元[100] - 公司已签订合约但未确认的收购及开发投资性房地产资本开支为人民币331.0亿元[101] - 公司承诺与合伙人共同开发投资性房地产的金额为人民币161.87亿元[101][102] - 公司发行2018年度第一期超短期融资券规模为人民币5亿元票面利率5.95%[149] - 公司发行2018年度第二期超短期融资券规模为人民币5亿元票面利率5.00%[149] - 公司中期票据注册金额为人民币50亿元[149] - 公司发行2018年度第一期中期票据规模为人民币5亿元票面利率6.18%[149] - 公司获准发行公司债券总金额不超过人民币30亿元[150] - 公司完成2018年度第一期公司债券发行规模为人民币30亿元票面利率6.30%[150] - 公司获授权在境内发行总额不超过人民币150亿元的债务融资工具[107] - 公司中期票据注册金额为50亿元，实际发行总额5亿元，发行利率5.75%[108] - 公司拟公开发行公司债券总规模不超过人民币40亿元，债券期限不超过7年[112] - 全球发售所得款项净额约人民币55.733亿元，截至报告期末累计使用99.5%[171] - 全球发售资金中自营商场开发项目使用人民币19.285亿元（计划用途100%完成）[173] - 全球发售资金中债务再融资使用人民币12.088亿元（计划用途100%完成）[173] - 全球发售资金中投资及运营用途使用人民币24.084亿元（原计划24.36亿元，剩余0.276亿元未动用）[173] - A股发行募集资金总额人民币32.2245亿元，净额人民币30.50008亿元[174] - A股发行每股发行价人民币10.23元，每股净筹资额人民币9.68元，上市首日收盘价人民币14.42元[174] - 截至报告期末A股募集资金累计使用80.74%，已动用金额人民币24.62499亿元[175] - A股募集资金中家居商场建设项目已投入人民币15.51223亿元（原计划17.5亿元）[175] - A股募集资金中偿还银行借款及带息债务共计投入人民币7.5亿元[175] 公司治理和董事信息 - 陈淑红女士自2007年6月起担任非执行董事，负责监督公司管理及战略发展[124] - 徐国峰先生自2010年12月起担任董事及副总经理，2014年11月起转任非执行董事[124] - Joseph Raymond GAGNON先生自2009年12月起担任非执行董事，负责制定公司战略及业务战略[125] - 张其奇先生自2010年12月起担任非执行董事，负责参与制定公司战略及业务战略[125] - 钱世政先生自2016年4月起担任独立非执行董事，负责企业管治、审核及薪酬评估事宜[126] - 钱世政先生拥有超过30年财务及会计理论及实践经验[126] - 李均雄先生自2015年2月起担任独立非执行董事，负责参与重大事件决策及提名事宜[127] - 李均雄先生目前担任多家香港联交所上市公司独立非执行董事，包括安莉芳控股(股份代码1388)等[127] - 王啸先生自2016年5月起兼任浙江万丰奥威汽轮股份有限公司独立董事（深交所上市，股份代号002085）[128] - 王啸先生自2017年3月起兼任龙元建设集团股份有限公司独立董事（上交所上市，股份代号600491）[128] - 赵崇佚女士自2016年7月起担任Barnes International亚洲地区合伙人及副总裁[129] - 潘宁先生自2012年2月起担任红星美凯龙监事会主席[130] - 巢艳萍女士自2010年12月起担任红星美凯龙职工代表监事[130] - 吴凯盈女士自2010年12月起担任红星美凯龙股东代表监事[131] - 郑洪涛先生自2016年1月起担任红星美凯龙独立监事[131] - 陈岗先生自2016年1月起担任红星美凯龙独立监事[132] - 陈先生于2004年11月成为上海注册会计师协会认证的中国注册会计师[133] - 陈先生于2018年3月被中国注册会计师协会认定为资深注册会计师（第三批）[133] - 陈先生于2009年9月获江苏省人事厅认定为高级经济师[133] - 刘源金先生于2014年完成长江商学院EMBA课程[134] - 刘源金先生于2017年完成中欧国际商学院CEO课程[134] - 席世昌先生自2011年6月为中国注册会计师协会认证的注册会计师（非执业会员）[135] - 李先生于2001年6月被中国注册会计师协会认证为中国注册会计师（非执业会员）[135] - 谢坚先生自2011年连续七年荣获“最佳企业大学”奖[137] - 谢坚先生自2012年连续六年荣获“员工最喜爱公司”奖[137] - 谢坚先生自2013年连续五年荣获“中国最佳雇主”奖[137] - 董事服务合约为期三年自股东批准日起计算[189] - 独立非执行董事须每两届轮值退任一次[189] - 公司已为董事及高级职员投购责任保险[191] - 报告期内公司及关联方未订立董事或监事可获股份或债权证利益的安排[199] - 董事监事及其配偶或未成年子女未获授或行使任何公司或其他法团证券认购权[199] - 董事监事及高级管理人员薪酬详情参见综合财务报表附注第427页[200] - 五位最高薪人士酬金详情参见综合财务报表附注十三之3及4[200] 股东结构和关联交易 - 公司董事长兼首席执行官车建兴通过控股公司间接持有2,480,315,772股A股，占总股本69.87%[178][179] - 红星美凯龙控股集团持有公司

公司基本信息 - 公司代码为601828，简称美凯龙；有多只债券，如代码136032简称15红美01等[1] - 公司中文名称为红星美凯龙家居集团股份有限公司，简称美凯龙，A股代码为601828，上市于上海证券交易所[17][21] - A股每股面值人民币1元，H股以人民币标明面值，以港币认购和交易[9] - 上海凯星指上海凯星企业管理中心（有限合伙）[10] - 上海弘美指上海弘美投资管理中心（有限合伙）[10] - 安莉芳控股指安莉芳控股有限公司[10] - 北京华平指北京华平投资咨询有限公司[10] - 北京融新创达指北京融新创达投资开发有限公司[10] - 北京岳梧指北京岳梧科技有限公司[10] - 常龙企管指上海常龙企业管理中心（有限合伙）[10] - 常州家具总厂指常州市红星家具总厂有限公司[10] - 常州凯利指常州凯利投资有限公司[10] - 常州麦里奇指常州麦里奇实业有限公司[10] - 上海红星美凯龙商业管理股份有限公司已更名为上海爱琴海商业集团股份有限公司[12] - 上海红星美凯龙商用物业投资有限公司曾用名上海红星美凯龙商业地产有限公司[13] - 报告涉及无锡易中仓储服务有限公司等众多公司简称指代说明[14] - 包含芜湖红星美凯龙股权投资基金管理有限公司等公司简称对应[14] - 提及西安红星佳鑫家居有限公司等公司简称含义[14] - 有香港红星美凯龙国际家居有限公司等公司简称介绍[14] - 涵盖上海欣兮投资咨询合伙企业（有限合伙）等公司简称说明[14] - 包含山西恒天融成建设发展有限公司等公司简称指代[15] - 提及深圳爱加智能教育科技有限公司等公司简称对应[15] - 有北京云游天下科技投资管理有限公司等公司简称含义[15] - 涵盖上海红美投资管理有限公司等公司简称介绍[15] - 包含上海久貔实业有限公司等公司简称说明[15] 财务审计与报告相关 - 安永华明会计师事务所为本公司出具标准无保留意见审计报告[3] - 公司负责人车建兴、主管会计工作负责人席世昌及会计机构负责人蔡惟纯保证年度报告中财务报告真实、准确、完整[3] - 公司全体董事出席董事会会议[3] - 公司变更安永为2018年度财务报告审计机构、中兴财为2018年度内部控制审计机构，境内会计师事务所报酬从650万元增至800万元[181] - 公司2018年11月9日召开第三届董事会第三十九次临时会议、11月28日召开2018年第二次临时股东大会，审议通过变更审计机构事项[182] - 2018年度内部控制审计会计师事务所报酬为80万元[181] - 安永对公司2018年度财务报表审计时与前任德勤进行沟通[179] 利润分配相关 - 公司拟派发现金股利9.585亿元（含税），以2018年7月H股回购后总股本35.5亿股计算，每10股派2.7元（含税），拟派现金股息占2018年合并报表归属于上市公司股东净利润21.41%[4] - 2018年度利润分配预案已通过第三届董事会第九次会议审议，尚需股东大会审议通过[4] - 公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现可分配利润的20%[152] - 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中所占比例最低达80%[153] - 公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中所占比例最低达40%[154] - 公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中所占比例最低达20%[154] - 2018年每10股派息2.7元，现金分红数额9.585亿元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的21.41%[156] - 2017年每10股派息3.2元，现金分红数额12.6045345216亿元，占比30.91%[156] - 2016年每10股派息4.2元，现金分红数额15.2204515596亿元，占比44.80%[156] - 2018年度可供分配利润49.6222293758亿元，提取法定盈余公积金1.9376631337亿元后，可供投资者分配利润47.6845662421亿元[157] - 2018年拟派发现金股利9.585亿元，占当年实现可分配利润的20.10%，占2018年合并报表归属于上市公司股东净利润的21.41%[157] - 2018年非经常性损益19.1125740202亿元，扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润25.6615384044亿元，拟派发现金股利占其37.35%[158] 公司合规与风险相关 - 公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况[6] - 公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[6] - 受家居装饰及家具零售行业、房地产市场和宏观经济环境等因素影响，公司经营和管理目标实现存在不确定性[6] - 公司控股子公司南京名都、郑州红星未取得建设规划许可证等建设证照建造面积约4000平方米[169] 整体财务数据关键指标变化 - 2018年营业收入为142.40亿元，较2017年增长29.93%[24] - 2018年归属于上市公司股东的净利润为44.77亿元，较2017年增长9.80%[24] - 2018年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为25.66亿元，较2017年增长11.31%[24] - 2018年经营活动产生的现金流量净额为58.58亿元，较2017年减少10.27%[24] - 2018年末归属于上市公司股东的净资产为417.14亿元，较2017年末增长3.18%[24] - 2018年末总资产为1108.61亿元，较2017年末增长14.27%[24] - 2018年基本每股收益为1.20元/股，较2017年增长6.19%[25] - 2018年扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.68元/股，较2017年增长6.25%[25] - 2018年加权平均净资产收益率为10.63%，较2017年增加15.00个百分点[25] - 2018年各季度营业收入分别为28.89亿元、34.85亿元、36.18亿元、42.48亿元[26] - 2018年各季度归属于上市公司股东的净利润分别为11.82亿元、18.56亿元、11.22亿元、3.17亿元[26] - 2018年各季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润分别为8.01亿元、8.14亿元、5.84亿元、3.67亿元[26] - 2018年各季度经营活动产生的现金流量净额分别为 - 1.08亿元、12.42亿元、20.57亿元、26.66亿元[26] - 2018年非经常性损益合计19.11亿元，2017年为17.72亿元，2016年为13.25亿元[29][30] - 2018年交易性金融资产期末余额为2.36亿元，当期变动2.36亿元，对当期利润影响 - 0.53亿元[30] - 2018年其他非流动金融资产期末余额为3.25亿元，当期变动3.25亿元[30] - 2018年可供出售金融资产期末余额为0，当期变动 - 22.01亿元[30] - 2018年其他权益工具投资期末余额为33.03亿元，当期变动33.03亿元[30] - 2018年投资性房地产期末余额为785.33亿元，当期变动77.02亿元，对当期利润影响18.20亿元[30] - 公司按公允价值计量的投资性房地产账面价值为785.33亿元[34] - 应收票据及应收账款本期期末数为16.88亿元，占总资产的比例为1.52%，较上期期末变动比例为44.21%[39] - 其他流动资产本期期末数为16.38亿元，占总资产的比例为1.48%，较上期期末变动比例为210.46%[39] - 长期应收款本期期末数为17.95亿元，占总资产的比例为1.62%，较上期期末变动比例为37.90%[39] - 长期股权投资本期期末数为30.26亿元，占总资产的比例为2.73%，较上期期末变动比例为87.51%[39] - 其他非流动资产本期期末数为61.83亿元，占总资产的比例为5.58%，较上期期末变动比例为56.10%[39] - 境外资产为5.56亿元，占总资产的比例为0.50%[40] - 公司营业收入142.40亿元，较同期增长29.93%；营业成本48.14亿元，较同期增长52.18%[90][91] - 销售费用17.00亿元，较同期增长12.32%；管理费用14.91亿元，较同期增长9.49%；研发费用4316.59万元；财务费用15.33亿元，较同期增长35.46%[90] - 经营活动产生的现金流量净额58.58亿元，较同期减少10.27%；投资活动产生的现金流量净额-109.94亿元，较同期增长82.59%；筹资活动产生的现金流量净额24.75亿元，较同期减少36.10%[90] - 2018年毛利94.26亿元，相比2017年增长20.90%，综合毛利率为66.2%，相比2017年减少4.9个百分点[95] - 销售费用本期金额为17.003372973亿元，上期为15.1382938914亿元，变动比率12.32%[98] - 管理费用本期金额为14.909614108亿元，上期为13.6178819904亿元，变动比率9.49%[98] - 研发投入合计4464.668978万元，占营业收入比例0.31%，研发人员355人，占公司总人数比例1.46%，研发投入资本化比重3.32%[100] - 经营活动产生的现金流量净额本期为58.5793070435亿元，上期为65.2846892883亿元，变动比率 -10.27%[102] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 -109.9444029578亿元，上期为 -60.212242249亿元，变动比率82.59%[102] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为24.7529794471亿元，上期为38.7363742183亿元，变动比率 -36.10%[102] - 应收票据及应收账款本期期末数为16.8791858476亿元，上期期末数为11.7043001377亿元，变动比例44.21%[104] - 存货本期期末数为2.5135250291亿元，上期期末数为1.2029136044亿元，变动比例108.95%[104] - 短期借款本期期末数为51.4851674亿元，上期期末数为3.0001亿元，变动比例1616.12%[105] - 预收款项本期期末数为12.4901960125亿元，上期期末数为30.6828230116亿元，变动比例 -59.29%[105] - 合同负债期末余额为2,601,978,507.73元，占比2.35%[106] - 应交税费期末余额为607,676,739.98元，占比0.55%，较上期减少34.47%[106] - 一年内到期的非流动负债期末余额为3,948,619,684.75元，占比3.56%，较上期减少58.65%[106] - 应付债券期末余额为7,156,394,519.96元，占比6.46%，较上期增长46.15%[106] - 其他非流动负债期末余额为6,181,288,065.26元，占比5.58%，较上期增长122.79%[106] - 投资性房地产期末余额为78,533,000,000.00元，较2017年增长10.87%[106] 各条业务线数据关键指标变化 - 家居商业服务业营业收入113.45亿元，同比增长13.2%，营业成本32.63亿元，同比增长17.8%，毛利率71.2%，减少1.2个百分点[91] - 建造施工及设计服务业营业收入14.80亿元，同比增长2535.9%，营业成本9.95亿元，同比增长2211.9%，毛利率32.7%，增加9.4个百分点[91] - 商品销售及家装服务业营业收入4.66亿元，同比增长58.5%，营业成本3.09亿元，同比增长52.8%，毛利率33.7%，增加2.5个百分点[91] - 自营商场租赁及管理收入71.68亿元，同比增加12.1%，占营业收入50.34%[93] - 委管商场业务收入41.77亿元，增幅为15.1%[94] - 建造施工及设计收入14.8亿元，相比同期增加14.23亿元[94] - 商品销售及家装收入4.66亿元，较同期增加1.72亿元[94] - 家居商业服务业成本32.63亿元，占总成本67.8%，较上年同期变动17.8%[95] - 建造施工及设计服务业成本9.95亿元，占总成本20.7%，较上年同期变动2211.9%[95] 商场经营相关 - 截至报告期末，公司经营80家自营商场、228家委管商场，授权开业22家特许经营家居建材项目，共359家家居建材店/产业街，商场总经营面积1893.93万平方米[38] - 2018年，公司占中国连锁家居装饰及家具商场行业的市场份额为15.2%，占家居装饰及家具商场行业（包括连锁

收入和利润（同比环比） - 营业收入实现99.91亿元人民币，同比增长29.40%[7] - 归属于上市公司股东的净利润为41.60亿元人民币，同比增长46.50%[7] - 扣除非经常性损益的净利润为21.99亿元人民币，同比增长27.54%[7] - 净利润同比增长44.34%至43.92亿元，受收入增长及投资性物业增值影响[16] - 公司2018年第三季度营业总收入为36.18亿元人民币，较上年同期的26.51亿元增长36.4%[60] - 年初至报告期末（1-9月）营业总收入达99.91亿元，较上年同期的77.22亿元增长29.4%[60] - 第三季度净利润为11.78亿元，较上年同期的8.86亿元增长32.9%[61] - 年初至报告期末净利润为43.92亿元，较上年同期的30.42亿元增长44.4%[61] - 母公司营业收入为13.48亿元人民币[63] - 母公司净利润为5.125亿元人民币[64] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长37.55%至31.98亿元，受新商场开业及业务规模扩大影响[15] - 财务费用同比增长37.86%至11.80亿元，受筹资及汇兑损益变动影响[15] - 财务费用第三季度为5.93亿元，较上年同期的3.12亿元增长90.2%[60] - 研发费用第三季度为534万元，上年同期无此项支出[60] - 母公司财务费用为3.221亿元人民币[63] - 母公司利息费用为7.086亿元人民币[63] 各条业务线表现 - 已开业自营商场营业收入57.71亿元同比增长10.9%[42] - 自营商场毛利率77.1%较同期提升1.9个百分点[42] 管理层讨论和指引 - 拟设立商业抵押贷款资产支持专项计划，发行总规模不超过人民币30亿元[26] - 公司向招商银行申请综合授信人民币100,000万元，子公司提供抵押担保80,000万元[27][28] - 拟将对控股子公司的股东借款债权设立资产支持专项计划，发行总规模不超过人民币27亿元[31] - 拟发行资产支持票据，发行总规模不超过人民币13亿元[33] - 撤销尚未使用的担保额度人民币150,000万元[35] - 终止原募投项目并将105,000万元募集资金变更用途[36] - 变更募资金额占首次公开发行募集总额32.58%及净额34.43%[37] - 子公司为39,500万元五年期银行贷款提供资产抵押担保[38] - 超短期融资券注册金额30亿元[39] 其他财务数据 - 经营活动产生的现金流量净额为31.91亿元人民币，同比下降22.65%[7] - 加权平均净资产收益率为9.77%，同比增加2.32个百分点[8] - 基本每股收益为1.09元/股，同比增长39.74%[8] - 投资性房地产公允价值变动收益为17.33亿元人民币[11] - 政府补助收益为1.02亿元人民币[10] - 信用减值损失新确认2.05亿元，因新金融工具准则改用预期信用损失模型[16] - 投资活动现金流量净流出同比扩大110.26%至82.63亿元，因战略性收购及产业投资增加[17] - 其他权益工具投资公允价值变动损失4.284亿元人民币[62] - 将重分类进损益的其他综合收益从亏损1.105亿元转为收益13.356亿元人民币[62] - 归属于母公司所有者的综合收益总额为39.569亿元人民币[62] - 母公司其他权益工具投资公允价值变动收益987万元人民币[64] - 母公司投资收益为3.64亿元人民币[63] - 销售商品、提供劳务收到的现金为95.63亿元人民币，同比增长10.3%[66] - 经营活动产生的现金流量净额为31.91亿元人民币，同比下降22.6%[67] - 投资活动产生的现金流量净额为-82.63亿元人民币，同比扩大110.3%[67] - 筹资活动产生的现金流量净额为19.94亿元人民币，同比下降68.3%[67] - 现金及现金等价物净增加额为-30.81亿元人民币，上年同期为64.79亿元[67] - 母公司经营活动产生的现金流量净额为0.51亿元人民币，同比下降81.8%[69] - 母公司投资活动产生的现金流量净额为-25.12亿元人民币，同比改善46.9%[69] - 母公司筹资活动产生的现金流量净额为22.31亿元人民币，同比下降43.1%[70] - 期末现金及现金等价物余额为71.88亿元人民币，同比下降41.9%[67] - 母公司期末现金及现金等价物余额为17.40亿元人民币，同比增长76.4%[70] 资产和负债变化 - 总资产达到1080.22亿元人民币，较上年度末增长11.35%[7] - 归属于上市公司股东的净资产为412.98亿元人民币，较上年度末增长2.15%[7] - 交易性金融资产期末余额为205,414,774.96元，因新金融工具准则要求将分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产列报于此科目[13] - 应收票据及应收账款期末余额为2,305,695,346.57元，较年初增长97.00%，主要因新开业委管商场数量增多及采用新收入准则影响[13] - 存货期末余额为255,993,614.48元，较年初增长112.81%，主要因发展高端家具进口业务所致[13] - 其他流动资产期末余额为1,190,872,798.88元，较年初增长125.72%，主要因本期新增保理业务[13] - 长期应收款期末余额为1,821,282,183.43元，较年初增长39.91%，主要因本期新增融资租赁业务[14] - 长期股权投资期末余额为2,714,502,998.63元，较年初增长68.20%，主要因公司增加对外股权投资[14] - 其他权益工具投资期末余额为3,332,696,367.59元，因新金融工具准则要求将分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资列报于此科目[14] - 短期借款期末余额为3,766,482,983.01元，较年初增长1155.45%，主要因新增银行短期借款[14] - 可供出售金融资产期末余额为0元，较年初减少100.00%，因新金融工具准则调整至其他权益工具投资科目列报[13] - 预收款项同比下降50.68%至15.13亿元，主要因新收入准则调整至合同负债科目[15] - 合同负债新列报14.48亿元，因新收入准则要求调整列报方式[15] - 应付职工薪酬同比下降44.65%至4.43亿元，主要因支付上年年终奖[15] - 长期借款同比增长30.85%至148.82亿元，主要因新增银行借款[15] - 其他非流动负债同比增长79.61%至49.83亿元，含合同负债及商业抵押贷款证券[15] - 公司总资产从年初970.15亿元增长至1080.22亿元，增幅11.3%[53] - 货币资金从年初106.27亿元减少至76.92亿元，下降27.6%[51] - 应收账款从年初11.67亿元大幅增长至22.98亿元，增幅96.8%[51] - 投资性房地产从年初708.31亿元增至777.20亿元，增长9.7%[52] - 短期借款从年初3.00亿元激增至37.66亿元，增幅1155.5%[52] - 预收款项从年初30.68亿元减少至15.13亿元，下降50.7%[52] - 长期借款从年初113.73亿元增至148.82亿元，增幅30.8%[53] - 归属于母公司所有者权益从404.27亿元微增至412.98亿元，增长2.2%[53] - 母公司货币资金从年初19.70亿元减少至17.40亿元，下降11.7%[54] - 母公司其他应收款保持高位，从年初215.37亿元略增至220.26亿元[55] - 公司流动负债合计225.11亿元，较年初的188.90亿元增长19.1%[56] - 非流动负债合计74.72亿元，较年初的55.22亿元增长35.3%[56] - 长期借款31.68亿元，较年初的22.10亿元增长43.4%[56] - 所有者权益合计137.12亿元，较年初的153.23亿元下降10.5%[56] - 投资性房地产账面价值777.20亿元占总资产71.95%[41] 融资和债务工具 - "16红美01"票面利率由3.50%调整为4.30%，"16红美02"由4.29%调整为5.29%[20] - "16红美01"利息补偿金额合计203,577.49元，已支付178,415.85元，待支付25,161.64元[21] - "16红美02"利息补偿金额合计185,853.59元，已支付172,237.15元，待支付13,616.44元[21] - "15红美01"补偿利率为0.60%/年，公司上调票面利率140个基点[23] - "15红美01"回售数量48,319,980张，回售金额4,831,998,000元，剩余数量1,680,020张[24] - 2018年度第一期超短期融资券实际发行总额人民币5亿元，发行利率5.95%[30] - 2018年第二期超短融发行额5亿元利率5.00%[40] 股东信息 - 香港中央结算（代理人）有限公司持有673,761,719股，占总股本18.98%，为境外上市外资股[12]