公司基本信息 - 公司代码为601828，简称美凯龙[1] - 公司有多只债券，如债券代码136490，简称16红美01等[1] - 公司注册地址为上海市浦东新区临御路518号6楼F801室[13] - 公司办公地址在上海市闵行区申长路1466弄2号/5号红星美凯龙总部，邮编201106[13] - 公司网址为www.chinaredstar.com，电子信箱为ir@chinaredstar.com[13] - 公司A股简称美凯龙，代码601828，在上海证券交易所上市；H股简称红星美凯龙，代码01528，在香港联合交易所上市[15] - 公司负责人为车建兴，主管会计工作负责人为席世昌，会计机构负责人为蔡惟纯[3] - 安永华明会计师事务所为本公司出具标准无保留意见的审计报告[3] 财务数据关键指标变化 - 2021年营业收入155.13亿元，同比增长8.97%；归属于上市公司股东的净利润20.47亿元，同比增长18.31%[19] - 2021年末归属于上市公司股东的净资产539.82亿元，同比增长13.49%；总资产1351.88亿元，同比增长2.77%[19] - 2021年基本每股收益0.51元/股，同比增长15.91%；扣除非经常性损益后的基本每股收益0.41元/股，同比增长36.67%[20] - 2021年加权平均净资产收益率4.12%，较上年增加0.40个百分点；扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率3.35%，较上年增加0.84个百分点[20] - 2021年第一季度至第四季度营业收入分别为33.41亿元、41.61亿元、38.52亿元、41.59亿元[21] - 2021年第一季度至第四季度归属于上市公司股东的净利润分别为7.22亿元、7.87亿元、5.55亿元、 - 1750.37万元[21] - 2021年公司非流动资产处置损益1358.30万元，2020年为 - 2012.73万元，2019年为810.17万元[24] - 2021年计入当期损益的政府补助1.58亿元，2020年为1.84亿元，2019年为1.05亿元[24] - 2021年计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费1.98亿元，2020年为2.61亿元，2019年为1.83亿元[24] - 非经常性损益中，持有交易性金融资产等产生的公允价值变动损益及处置收益2021年为331.84万元，2020年为2390.18万元，2019年为1.03亿元；对外委托贷款取得的损益2021年为2923.17万元，2020年为7418.06万元，2019年为2716.95万元；采用公允价值模式计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益2021年为3.74亿元，2020年为4.97亿元，2019年为16.01亿元；其他营业外收入和支出2021年为 - 6036.20万元，2020年为 - 1.32亿元，2019年为298.33万元；其他符合非经常性损益定义的损益项目2021年为4.48亿元，2020年为1.58亿元，2019年为5.85亿元[25] - 采用公允价值计量的项目中，交易性金融资产期初余额2.48亿元，期末余额10.19亿元，当期变动7.71亿元，对当期利润影响0.61亿元；其他非流动金融资产期初余额3.97亿元，期末余额3.71亿元，当期变动 - 0.26亿元，对当期利润影响 - 0.88亿元；衍生金融资产期初余额216.07万元，当期变动 - 216.07万元，对当期利润影响 - 216.07万元；衍生金融负债期末余额1816.77万元，当期变动1816.77万元，对当期利润影响 - 1816.77万元；其他权益工具投资期初余额42.07亿元，期末余额41.70亿元，当期变动 - 0.37亿元；应收款项融资期初余额587.28万元，当期变动 - 587.28万元；投资性房地产期初余额931.50亿元，期末余额955.75亿元，当期变动24.25亿元，对当期利润影响3.74亿元；合计期初余额980.09亿元，期末余额1011.53亿元，当期变动31.43亿元，对当期利润影响3.51亿元[27] - 公司营业收入155.13亿元，较上年同期上升8.97%，主要因2020年免租政策及品类调整带动租金和出租率增长[76][77][79] - 营业成本59.46亿元，较同期增加8.51%，系收入上升和业务规模扩大所致[76][77] - 销售费用20.64亿元，较上年同期增长21.83%，因恢复常态化促销活动[76] - 管理费用20.04亿元，较上年同期增长19.23%，因恢复办公行政费开支[76][77] - 研发费用6066.24万元，较上年同期增长68.34%，因本年研发项目增加[76][77] - 投资收益5.39亿元，较上年同期增长142.80%，因处置物流板块资产[76][77] - 资产处置收益1358.30万元，较上年同期增长892.36%，因处置资产收益高[76][77] - 营业外支出1.04亿元，较上年同期下降45.31%，因支付赔付金减少[76][77] - 经营活动现金流量净额53.81亿元，较上年同期增长29.35%，因上年疫情影响现金流入减少[76][77] - 销售费用20.64亿元，较上期增加21.83%；管理费用20.04亿元，较上期增加19.23%；研发费用0.61亿元，较上期增加68.34%；财务费用24.61亿元，较上期减少0.14%[86] - 研发投入合计6078.29万元，占营业收入比例0.39%，研发投入资本化比重0.20%[87] - 经营活动产生的现金流量净额53.81亿元，较上期增加29.35%；投资活动产生的现金流量净额 -1.27亿元；筹资活动产生的现金流量净额 -50.54亿元[91] - 交易性金融资产本期期末数为1,018,692,853.25元，占总资产比例0.75%，较上期期末变动311.41%[92] - 衍生金融资产本期期末数为0，较上期期末变动-100.00%[92] - 应收票据本期期末数为86,554,182.13元，占总资产比例0.06%[92] - 其他应收款本期期末数为935,666,616.98元，占总资产比例0.69%，较上期期末变动-38.63%[92] - 一年内到期的非流动资产本期期末数为140,144,400.00元，占总资产比例0.10%，较上期期末变动-43.65%[93] - 无形资产本期期末数为125,191,951.03元，占总资产比例0.09%，较上期期末变动-63.58%[93] - 递延所得税资产本期期末数为2,670,232,754.70元，占总资产比例1.98%，较上期期末变动73.27%[93] - 预收款项本期期末数为1,692,678,416.28元，占总资产比例1.25%，较上期期末变动76.18%[93] - 公司持有的投资性房地产期末余额95,575,000,000.00元，较2020年末增长2.60%[93] - 境外资产为1,564,431,565.42元，占总资产的比例为1.16%[94] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至报告期末，公司经营95家自营商场、278家委管商场、10家战略合作商场、69个特许经营家居建材项目，共485家家居建材店/产业街，覆盖全国30个省、直辖市、自治区的224个城市，总经营面积2230.35万平方米[32] - 截至报告期末，自营商场总经营面积845.55万平方米，平均出租率94.1%，一、二线城市自营商场经营面积占比超80%，成熟商场同店增长率为16.8%，报告期内新设3家自营商场[33] - 2021年关闭1家自营商场，1家委管商场转自营商场，期末有19家筹备中自营商场[34] - 期末委管商场总经营面积13848061.93平方米，平均出租率91.4%，三线及以下城市经营面积占比约70%[34] - 报告期内新开20家委管商场，关闭14家委管商场，1家转自营商场，筹备的委管商场中有327个签约项目取得土地使用权证/获得地块，三线及以下城市筹备数量占比超70%[34] - 公司持有山东银座家居有限公司46.5%股权，截至2021年12月31日，其及其下属控股子公司在中国境内运营10处家居商场[34] - 期末家装门店覆盖全国25个省、直辖市、自治区的200余个城市，累计开设253家门店[36] - 2021年推进一省一标杆商场战略，甄选32家1号店、9家至尊MALL及59家标杆商场[38] - 2021年升级9大主题馆战略，覆盖智能电器等9大品类[39] - 报告期内挖掘入库3787个品牌，其中123个新品牌[41] - 报告期内成功举办十二档超级品类节活动，全域总曝光超21亿次[43] - 全年打造五档全国性大促活动，活动营销传播总曝光30亿次[43] - 全民营销月活跃团达人数超10万，社群运营用户总数超10万人[44] - 商品质量管理体系与14家权威第三方检测机构联合[47] - 逾百家商场完成商户诚信公示升级[47] - “服务到家”全年累计服务42万户家庭，客户满意度达100%[48] - 截至报告期末，顾客净推荐值67.35%，服务满意度95.96%，送货安装满意度95.27%，商品满意度95.42%，环境满意度97.06%[48] - 软装品类联合15大软装品牌打造“软装焕新服务季”活动[48] - 公司开拓在家居商场内开设直营门店、实行合伙人制度拓展加盟门店等模式[50] - 公司打造“家倍得”“更好家”“振洋”等定位于不同终端消费市场的家装品牌[51] - 公司于2019年与阿里巴巴签署战略合作协议，开展“家居同城新零售”项目[53] - 家居同城新零售线上主阵地是天猫平台的“红星美凯龙官方旗舰店”[53] - 公司实行“271”商品分层策略，即20%引流款、70%热销款、10%形象款，并制定30个核心二级类目全覆盖的供给策略[55] - 公司推出全景视频并完成5个城市的上线试点，可提升商品点击率[55] - 萤火引擎已支持6大功能空间及10余大品类的多种风格设计，降低3D云设计软件使用门槛[57] - 截至报告期末，公司经营95家自营商场、278家委管商场、10家战略合作商场、69个特许经营家居建材项目，共485家家居建材店/产业街，商场总经营面积22303548平方米[63] - 2021年，公司占中国连锁家居装饰及家具商场行业零售额的市场份额为17.5%，占家居装饰及家具商场行业（包括连锁及非连锁）的市场份额为7.4%[63] - 2021年红星美凯龙消费者满意度达95.99%，达到历史最高水平[63] - 自营商场租赁及相关收入80.95亿元，同比上升21.1%，占营业收入52.2%；委管商场委管业务收入32.56亿元，较上年同期下降9.1%[79][80] - 项目前期品牌咨询委托管理服务收入6.67亿元，较上年减少1.21亿元；项目年度品牌咨询委托管理服务收入22.31亿元，较上年增加1.69亿元[81] - 工程项目商业管理咨询费收入0.26亿元，较上年减少1.00亿元；商业咨询费及招商佣金收入3.32亿元，较上年减少2.72亿元[81] - 建造施工及设计收入14.99亿元，较上年减少1.70亿元；家装相关服务及商品销售收入13.96亿元，较上年增加1.72亿元；其他收入12.68亿元，较上年增加1.86亿元[81] - 家居商业服务业成本34.05亿元，占比57.3%，较上年增加13.3%；建造施工及设计服务业成本10.89亿元，占比18.3%，较上年减少3.0%[82] - 家装相关服务及商品销售业成本11.09亿元，占比18.6%，较上年增加16.0%；其他成本3.44亿元，占比5.8%，较上年减少13.2%[82] - 前五名客户销售额7.02亿元，占年度销售总额4.53%；前五名供应商采购额3.55亿元，占年度采购总额5.97%[85] - 2021年新增门店包括浙江1号店（2021年7月1日开业，自建）、江西1号店（2021年10月1日开业，自建）等多家[100] - 泰安高铁站店经营面积22,516平方米，2021年6月28日开业，受托管理，合同期限开业起10年[101] - 西安至尊MALL店经营面积68,910平方米，2021年6月29日开业，受托管理，合同期限开业起10年[101] - 2021年减少门店包括宜昌西陵店（经营面积75,390平方米，2021年12月停业，租赁到期）等多家[102] - 舟山临城店经营面积64,122平方米，2021年3月停业，委管合同到期[102] - 绍兴二环店经营面积94,345平方米，2021年4月停业，委管合同到期[102] - 大连马栏店经营面积70,178平方米，2021年6月停业，提前解约[102] - 福州三迪店经营面积68,491平方米，2021年7月停业，委管合同到期[102] - 宿迁宿豫店经营面积81,748平方米，2021年停业，提前解约[1

营业收入与利润 - 公司2021年第三季度营业收入为38.52亿元人民币，同比增长9.96%[4] - 公司2021年前三季度营业总收入为113.54亿元人民币，较2020年同期的95.27亿元人民币增长19.16%[18] - 公司2021年第三季度净利润为23.73亿元人民币，同比增长28.4%[21] - 归属于母公司股东的净利润为22.87亿元人民币，同比增长32.2%[21] - 公司2021年第三季度营业利润为31.67亿元人民币，同比增长25.4%[20] 成本与费用 - 公司2021年前三季度营业总成本为91.61亿元人民币，较2020年同期的76.87亿元人民币增长19.18%[18] - 公司2021年前三季度营业成本为41.91亿元人民币，较2020年同期的32.53亿元人民币增长28.83%[18] - 公司2021年第三季度销售费用为13.71亿元人民币，同比增长35.1%[20] - 公司2021年第三季度研发费用为4212.38万元人民币，同比增长85.4%[20] 资产与负债 - 公司总资产为1338.58亿元人民币，较上年度末增长1.76%[4] - 公司2021年第三季度流动资产合计为163.99亿元人民币，较2020年底的151.37亿元人民币增长8.35%[15] - 公司2021年第三季度非流动资产合计为1174.59亿元人民币，较2020年底的1164.11亿元人民币增长0.9%[16] - 公司2021年第三季度资产总计为1338.58亿元人民币，较2020年底的1315.48亿元人民币增长1.76%[17] - 公司2021年第三季度流动负债合计为360.90亿元人民币，较2020年底的316.39亿元人民币增长14.07%[16] - 公司2021年第三季度非流动负债合计为433.98亿元人民币，较2020年底的488.11亿元人民币下降11.09%[17] - 公司2021年第三季度负债合计为794.87亿元人民币，较2020年底的804.50亿元人民币下降1.2%[17] 股东权益与股东情况 - 归属于上市公司股东的所有者权益为508.40亿元人民币，较上年度末增长6.89%[4] - 公司2021年第三季度归属于母公司所有者权益合计为508.40亿元人民币，较2020年底的475.63亿元人民币增长6.89%[17] - 报告期末普通股股东总数为48,370人[10] - 红星美凯龙控股集团有限公司持股数量为2,136,052,349股，持股比例为54.70%[10] - 香港中央结算（代理人）有限公司持股数量为741,033,336股，持股比例为18.98%[10] - 红星美凯龙控股集团有限公司质押股份数量为197,818,424股[10] - 公司于2021年10月完成非公开发行新股，红星美凯龙控股集团有限公司持股比例调整为49.05%[13] - 香港中央结算（代理人）有限公司持股比例调整为17.02%[13] - 宁波鸿煦投资管理合伙企业（有限合伙）持股数量为60,753,341股，持股比例为1.40%[13] - 阿里巴巴（成都）软件技术有限公司持股数量为42,527,339股，持股比例为0.98%[13] - 公司前十名股东合计持股比例为85.24%[13] 现金流量 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为47.74亿元人民币，同比增长128.98%[4] - 公司2021年第三季度经营活动现金流入为135.22亿元人民币，同比增长30.2%[23] - 经营活动产生的现金流量净额为47.74亿元，同比增长129%[25] - 投资活动产生的现金流量净额为24.22亿元，去年同期为-54.64亿元[25] - 筹资活动产生的现金流量净额为-73.44亿元，去年同期为19.84亿元[25] - 期末现金及现金等价物余额为57.53亿元，同比下降7.1%[25] - 支付其他与经营活动有关的现金为20.33亿元，同比下降12.8%[25] - 收回投资收到的现金为6.85亿元，同比下降46%[25] - 取得投资收益收到的现金为3.65亿元，同比增长592%[25] - 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额为15.46亿元，去年同期为-249万元[25] - 吸收投资收到的现金为6804万元，同比增长380%[25] - 偿还债务支付的现金为126.74亿元，同比增长39.3%[25] 投资收益与政府补助 - 公司2021年第三季度投资收益为7.98亿元人民币，同比增长266.7%[20] - 公司非经常性损益项目中，计入当期损益的政府补助为4115.86万元人民币[5] - 公司处置子公司收益对归属于上市公司股东的净利润增长贡献显著，同比增长32.20%[8] 每股收益与净资产收益率 - 公司基本每股收益为0.14元人民币，同比下降12.50%[4] - 公司2021年第三季度基本每股收益为0.59元人民币，同比增长34.1%[22] - 加权平均净资产收益率为1.09%，减少0.25个百分点[4] 其他综合收益 - 公司2021年第三季度其他综合收益的税后净额为9.79亿元人民币，同比下降9.8%[21]

收入和利润表现 - 营业收入为人民币75.02597亿元，同比增长24.5%[7] - 公司营业收入人民币75.026亿元，同比增长24.5%[17] - 营业总收入同比增长24.5%至75.03亿元人民币（2020年同期60.24亿元）[138] - 2021年上半年营业收入8.24亿元，同比2020年同期6.32亿元增长30.3%[158] - 净利润为人民币18.67147亿元，同比增长61.8%[7] - 净利润同比增长61.8%至18.67亿元人民币（2020年同期11.54亿元）[140] - 归属于母公司所有者的净利润为人民币17.31902亿元，净利润率为23.1%[7] - 归属于母公司所有者的净利润同比增长57.3%至人民币17.319亿元，净利润率提升4.8个百分点至23.1%[27][28] - 归属于母公司股东净利润同比增长57.3%至17.32亿元人民币（2020年同期11.01亿元）[140] - 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为人民币9.3194亿元，净利润率为12.4%[7] - 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为人民币9.319亿元，同比增长33.0%[14] - 每股收益为人民币0.44元[7] - 基本每股收益同比增长57.1%至0.44元/股（2020年同期0.28元/股）[142] - 综合收益总额为31.07亿元，其中归属于母公司所有者的净利润为17.32亿元[148] - 综合收益总额12.11亿元，较2020年同期6.06亿元增长99.8%[160] - 净利润6.52亿元，较2020年同期2.62亿元大幅增长148.4%[160] 成本和费用表现 - 营业成本人民币27.316亿元，同比上升36.9%[20] - 公司总成本从2020年的人民币199.46亿元增至2021年的人民币273.16亿元，其中家装相关及商品销售成本同比大幅增长272.8%至人民币4.88亿元[21] - 营业成本同比增长37.0%至27.32亿元人民币（2020年同期19.95亿元）[138] - 销售费用同比增长31.3%至人民币8.287亿元，占营业收入11.0%[24] - 管理费用同比增长18.5%至人民币8.82亿元，占营业收入11.8%[24] - 财务费用同比下降9.6%至人民币12.195亿元，总利息支出基本持平为人民币13.546亿元[25] - 利息费用同比增长1.8%至13.55亿元人民币（2020年同期13.30亿元）[138] - 利息费用7.72亿元，同比2020年同期8.83亿元下降12.6%[158] - 研发费用同比大幅增长148.5%至2.69亿元人民币（2020年同期0.11亿元）[138] - 报告期内薪酬开支总额为人民币17.975亿元，同比增长26.1%[49] 毛利润和毛利率 - 毛利润为人民币47.7097亿元，毛利率为63.6%[7] - 毛利率从去年同期的66.9%下降至63.6%[14] - 公司综合毛利率同比下降3.3个百分点至63.6%，其中委托经营管理商场毛利率下降10.1个百分点至57.8%[22][23] 各业务线收入表现 - 自营及租赁商场收入人民币39.177亿元，同比增长29.4%[18] - 委托经营管理商场收入人民币16.761亿元，同比下降8.4%[18][19] - 家装相关及商品销售收入人民币5.737亿元，同比增长214.7%[17] - 建造施工及设计收入人民币7.631亿元，较去年同期增加1.223亿元[19] 各地区商场表现 - 商场总数达369家，经营面积22,116,526平方米[11] - 自营商场数量93家，平均出租率93.0%[11] - 委管商场数量276家，平均出租率91.2%[11] - 公司经营93家自营商场，总经营面积8,196,608平方米[69][70] - 公司经营276家委管商场，总经营面积13,919,918平方米[69][70] - 自营商场平均出租率为93.0%[70] - 委管商场平均出租率为91.2%[70] - 21家自营商场位于直辖市，占自营商场总数22.58%，经营面积2,159,148平方米，占自营总经营面积26.34%[70] - 151家委管商场分布在华东、华北区域（不含上海、北京、天津），占委管商场总数54.7%，经营面积8,023,226平方米，占委管总经营面积57.6%[70] - 公司通过战略合作经营12家家居商场，以特许经营方式授权开业67个特许经营家居建材项目，共包括483家家居建材店/产业街[70] - 商场总经营面积22,116,526平方米，覆盖全国30个省、直辖市、自治区的224个城市[70] - 报告期内新开设7家委管商场，关闭3家委管商场，1家委管商场转为自营商场[70] - 公司有21家筹备中的自营商场，346个签约委管项目已取得土地使用权证/已获得地块[70] - 公司通过特许经营方式授权开业67家特许经营家居建材项目[13] 家装业务发展 - 截至报告期末公司已在全国开设314家家装门店覆盖25个省直辖市自治区200余个城市[73] - 公司整合全国超2200万平方米家居建材商场打造场景展厅售后展厅服务展厅[73] - 家装业务拥有超10000家战盟品牌和1000家核心品牌源头采购[74] 数字化和线上业务 - 报告期内数字化升级覆盖271家商场推动人货场全域营销平台建设[66] - 公司成立美凯龙数字科技公司以加快拓展数字经济领域[66] - 截至报告期末天猫同城站累计上线28城73家商场数字化升级覆盖271家商场[77] - 天猫同城站累计上线商品近69万件实现站内流量4256万其中商品独立访客数4111万[77] - 2021年天猫618活动期间公司全域销售总额86.3亿元线上引导销售27.45亿元[77] - 天猫618期间线上商品访客数同比大增108%淘宝直播销售订单近2万单同比增186%[77] - 天猫同城站引导成交金额同比增长超500%[77] - 报告期内上半年总开播数102307场总计观看人次4219万[77] - 线上引导成交总计15.9万单[77] - 设计云软件包含82万小区户型图和30万真实商品模型[78] - 设计云软件使用用户超过12万[78] - 公司致力于打造全域数字化营销平台构建SCRM用户池及CDP用户数据中心[79] - 通过龙翼大数据系统进行商场日常租金定价和续签价格的可视化分析[80] - 借助IMP智慧营销平台通过三大营销类项目实现品牌品类销售倍增[80] - 严选招商服务线上意向金累计达成2474笔[81] - 严选招商品牌商场落店面积累计超16.67万平方米[81] - 智能客服接待量占在线客服总量近70%转人工率仅为30%[85] 营销和品牌活动 - 公司升级了9大主题馆战略实现9大品类全面覆盖[80] - 加速推进全国31个地区1号店的构建落地[80] - 中国建博会现场举办各类主题活动共计68场[82] - 六档超级品类节实现总意向留资2.1万人总销售额达7.24亿人民币同比增长30.3%[86] - 自媒体矩阵全网曝光量约10亿人次创造2,073万元传播价值[87] - 报告期内开展集团级直播4场商场级直播1,494场[87] - 公司创办事了29场行业标杆性品类活动[88] - 公司打造了2场现象级主题馆开业活动包括智能电器生活馆和智能睡眠生活馆[88] - 公司与中国质量认证中心等共同主办2021中国首届系统门窗大会[88] - 公司与敦煌研究院达成战略合作为品牌注入文化内涵[89] - 公司开发了商场新型广告位系统通过定点分析和定制改造进行规划升级[89] 资产和负债状况 - 货币资金余额为人民币66.045亿元，较2020年末增长1.4%[14] - 货币资金余额为人民币66.045亿元，其中现金及现金等价物为人民币44.145亿元[33] - 货币资金从2020年末的65.11亿元人民币增至2021年6月末的66.05亿元人民币，增长1.4%[128] - 交易性金融资产从2020年末的2.48亿元人民币大幅增至2021年6月末的7.14亿元人民币，增长188%[128] - 应收账款从2020年末的19.35亿元人民币增至2021年6月末的22.32亿元人民币，增长15.4%[128] - 投资性房地产账面价值增长0.4%至人民币935.39亿元，实现公允价值变动收益人民币2.177亿元[30] - 投资性房地产保持稳定，从2020年末的931.5亿元人民币微增至2021年6月末的935.39亿元人民币[130] - 短期借款从2020年末的34.48亿元人民币增至2021年6月末的34.81亿元人民币[132] - 一年内到期的非流动负债从2020年末的118.97亿元人民币增至2021年6月末的137.45亿元人民币，增长15.5%[132] - 长期借款从2020年末的222.12亿元人民币增至2021年6月末的226.5亿元人民币，增长2%[134] - 应付债券从2020年末的44.33亿元人民币降至2021年6月末的29.25亿元人民币，下降34%[134] - 公司债务总额为人民币42,531.3百万元，其中银行借款人民币29,329.8百万元，应付债券人民币6,467.7百万元，应付商业地产抵押贷款支持证券人民币6,733.8百万元[36] - 公司银行及其他借款总额为人民币29,329.8百万元，其中固定利率借款人民币7,368.5百万元，浮动利率借款人民币21,961.3百万元[37] - 公司一年内到期债务为人民币16,241.0百万元，一至两年内到期人民币7,247.5百万元，两至五年内到期人民币9,084.5百万元，五年以上到期人民币10,775.2百万元[40] - 公司资产抵押借款余额为人民币35,754.1百万元，抵押资产账面价值为人民币84,083.7百万元[43] - 公司资产负债率为59.7%，相比2020年末的61.2%下降1.5个百分点[41] - 公司净资本负债率为67.6%，相比2020年末的76.9%下降9.3个百分点[41] - 净资本负债率从2020年末的76.9%下降至67.6%[14][15] - 公司利息开支偿付倍数为2.17倍，相比2020年同期的1.94倍提高0.23倍[41] - 公司2021年6月30日总负债为409.52亿元人民币，较2020年末431.38亿元下降5.1%[156] - 长期借款从27.84亿元降至25.22亿元（减少9.4%），应付债券从24.89亿元降至9.97亿元（骤降59.9%）[156] - 所有者权益合计189.56亿元，较2020年末176.38亿元增长7.5%[156] - 公司总资产从2020年末的1315.48亿元人民币增长至2021年6月末的1349.08亿元人民币，增长2.6%[136] - 未分配利润从2020年末的362.13亿元人民币增至2021年6月末的381.84亿元人民币，增长5.4%[136] - 归属于母公司所有者权益从475.63亿元增至506.67亿元，增长6.5%[148] - 公司合并所有者权益总额从年初489.85亿元人民币增长至期末497.36亿元人民币，增加7.51亿元人民币（1.5%）[151][152] - 归属于母公司所有者权益从457.15亿元人民币增至464.02亿元人民币，增加6.87亿元人民币（1.5%）[151][152] - 未分配利润从344.87亿元人民币增至349.88亿元人民币，增加5.01亿元人民币（1.5%）[151][152] - 货币资金从12.99亿元人民币增至24.34亿元人民币，增长87.2%[153] - 其他应收款从324.60亿元人民币降至294.99亿元人民币，减少9.1%[153] - 短期借款从50.12亿元人民币降至45.87亿元人民币，减少8.5%[155] - 一年内到期的非流动负债从62.24亿元人民币降至44.90亿元人民币，减少27.9%[155] - 合同负债从8.49亿元人民币降至7.29亿元人民币，减少14.1%[155] - 母公司总资产从607.76亿元人民币降至599.08亿元人民币，减少1.4%[153][155] - 长期股权投资从205.41亿元人民币增至207.70亿元人民币，增长1.1%[153] - 所有者权益合计为176.38亿元人民币[165] - 实收资本（或股本）为39.05亿元人民币[165] - 未分配利润为62.21亿元人民币[165] - 资本公积为48.26亿元人民币[165] - 盈余公积为18.97亿元人民币[165] - 截至2021年6月30日公司流动负债超过流动资产人民币179.17亿元[191] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额同比增长95.5%至人民币20.838亿元[34] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长95.5%，从10.66亿元增至20.84亿元[145] - 销售商品、提供劳务收到的现金增长37.9%，从54.75亿元增至75.51亿元[145] - 支付给职工及为职工支付的现金增长6.9%，从19.68亿元增至21.04亿元[145] - 公司投资活动净现金流入为人民币255.8百万元，相比2020年同期净现金流出人民币3,734.3百万元增加人民币3,990.1百万元[35] - 投资活动产生的现金流量净额改善106.8%，从-37.34亿元转为2.56亿元[145] - 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额大幅增长10245.2%，从442万元增至4.58亿元[145] - 公司筹资活动净现金流出为人民币3,825.7百万元，相比2020年同期净现金流入人民币4,711.9百万元减少人民币8,537.6百万元[35] - 筹资活动产生的现金流量净额下降181.2%，从47.12亿元转为-38.26亿元[147] - 取得借款收到的现金下降50.1%，从123.62亿元降至61.64亿元[147] - 期末现金及现金等价物余额下降49.9%，从88.06亿元降至44.15亿元[147] - 经营活动现金流净流出3.18亿元，同比2020年同期1.19亿元流出扩大167.9%[162] - 投资活动现金流净流入29.29亿元，2020年同期为净流出341.63亿元[162] - 取得借款收到的现金为70.21亿元人民币，相比去年同期的58.21亿元人民币增长20.6%[164] - 筹资活动产生的现金流量净额为负29.46亿元人民币，去年同期为正44.15亿元人民币，同比下降166.7%[164] - 偿还债务支付的现金为103.66亿元人民币，相比去年同期的41.11亿元人民币增长152.1%[164] - 期末现金及现金等价物余额为7.35亿元人民币，相比去年同期的23.74亿元人民币下降69.0%[164] - 现金及现金等价物净增加额为负3.36亿元人民币，去年同期为正8.80亿元人民币，同比下降138.2%[164] 投资和处置收益 - 投资收益大幅增长446.1%至人民币7.787亿元，主要因处置子公司获得较多处置收益[26] - 投资净收益同比增长446.2%至7.79亿元人民币（2020年同期1.43亿元）[138] - 投资净收益9.06亿元，同比2020年同期6.39亿元增长41.9%[158] - 物流公司股权转让实现处置收益约人民币4.54亿元，占2021年上半年税前利润比例约18.0%[46] - 公允价值变动收益同比下降23.5%至2.27亿元人民币（2020年同期2.97亿元）[138] 股权和资本结构 - 董事长兼首席执行官车建兴通过控股公司间接持有公司已发行股份总数70.38%的权益（2,748,227,426股A股）[105][106] - 车建兴持有红星美凯龙控股集团92%权益，该公司持有公司70.38%股份[107] - 公司已发行股份总数3,905,000,000股，其中A股3,163,714,366股占81.02%，H股741,285,634股占18.98%[105] - 执行董事郭丙合直接持有288,420股A股，占股份总数0.01%[105] - 执行董事车建芳直接持有123,420股A股，占股份总数0.00%[105] - 执行董事蒋小忠直接持有1,607,880股A股，占股份总数0.04%[105] - 非执行董事陈淑红（车建兴配偶）被视为持有与车建兴相同权益的股份[106] - 监事潘宁直接持有1,187,967股A股，占股份总数0.03%[105] - 红星美凯龙控股持有A股好仓2,728,347,349股，占A

公司基本信息 - 公司A股股票简称美凯龙，代码601828，上市于上海证券交易所；H股股票简称红星美凯龙，代码01528，上市于香港联合交易所[16] - 公司法定代表人是车建兴[12] - 公司注册地址为上海市浦东新区临御路518号6楼F801室，办公地址为上海市闵行区申长路1466弄2号/5号红星美凯龙总部[14] - 公司选定的信息披露报纸为上海证券报、中国证券报、证券时报、证券日报，登载半年度报告的网站为www.sse.com.cn [15] 财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入75.03亿元，上年同期60.24亿元，同比增长24.54%[18] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润17.32亿元，上年同期11.01亿元，同比增长57.26%[18] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润9.32亿元，上年同期7.01亿元，同比增长32.99%[18] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额20.84亿元，上年同期10.66亿元，同比增长95.50%[18] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产506.78亿元，上年度末475.63亿元，同比增长6.55%[18] - 本报告期末总资产1349.08亿元，上年度末1315.48亿元，同比增长2.55%[18] - 本报告期（1 - 6月）基本每股收益0.44元/股，上年同期0.28元/股，同比增长57.14%；扣除非经常性损益后的基本每股收益0.24元/股，上年同期0.18元/股，同比增长33.33%[19] - 本报告期加权平均净资产收益率3.53%，上年同期2.40%，增加1.13个百分点；扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率1.91%，上年同期1.53%，增加0.38个百分点[19] - 非经常性损益项目中，非流动资产处置损益15,671,926.81元，计入当期损益的政府补助52,812,889.76元，计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费93,387,809.80元等，合计799,961,400.80元[20][21] - 营业收入本期数为75.03亿元，上年同期数为60.24亿元，变动比例为24.54%[93] - 营业成本本期数为27.32亿元，上年同期数为19.95亿元，变动比例为36.95%[93] - 销售费用本期数为8.29亿元，上年同期数为6.31亿元，变动比例为31.28%[93] - 管理费用本期数为8.82亿元，上年同期数为7.44亿元，变动比例为18.48%[93] - 财务费用本期数为12.19亿元，上年同期数为13.48亿元，变动比例为 -9.56%[93] - 研发费用本期数为2693.62万元，上年同期数为1084.38万元，变动比例为148.40%[93] - 经营活动产生的现金流量净额本期数为20.84亿元，上年同期数为10.66亿元，变动比例为95.50%[93] - 公司报告期内实现营业收入75.03亿元，较上年同期上升24.5%[97] - 公司实现毛利47.71亿元，相比2020年同期上升18.4%，综合毛利率为63.6%，较2020年同期减少3.3个百分点[98] - 家居商业服务业营业成本为16.49亿元，占总成本比例60.4%，较上年同期上升26.1%[95][100] - 建造施工及设计服务业毛利率为36.9%，较上年同期增加12.9个百分点[95] - 家装相关服务及商品销售业营业收入较上年同期增长214.7%，营业成本增长272.8%，毛利率减少13.2个百分点[95] - 建造施工及设计服务业本期金额481,858,128.27元，占比17.6%，较上年同期变动-1.1%[101] - 家装相关服务及商品销售业本期金额487,926,747.34元，占比17.9%，较上年同期变动272.8%[101] - 交易性金融资产本期期末数713,790,476.43元，占总资产比例0.53%，较上年期末变动188.27%[103] - 应收款项融资本期期末数63,644,128.05元，占总资产比例0.05%，较上年期末变动983.71%[103] - 其他应收款本期期末数2,359,909,564.57元，占总资产比例1.75%，较上年期末变动54.78%[103] - 一年内到期的非流动资产本期期末数512,797,220.04元，占总资产比例0.38%，较上年期末变动106.19%[103] - 投资性房地产本期期末数93,539,000,000.00元，占总资产比例69.34%，较上年期末增长0.42%[103][104] - 其他权益工具投资本期期末数5,520,220,984.75元，占总资产比例4.09%，较上年期末变动31.23%[103] - 预收账款本期期末数1,380,009,999.89元，占总资产比例1.02%，较上年期末变动43.63%[103] - 境外资产2,246,737,227.58元，占总资产的比例为1.66%[105] - 2021年上半年公司转让物流公司股权实现处置收益约4.54亿元，占上半年税前利润比例约18.0%[110] - 天津红星美凯龙世贸家居有限公司注册资本2亿元，总资产11.6147058004亿元，净资产4932.031637万元，营业收入2506.788347万元，净利润2.4963285879亿元[111] - 上海鼎识企业管理合伙企业总认缴额1.80851064亿元，上海星凯程鹏企业管理有限公司认缴180.8511万元，占比1.00%，红星美凯龙家居商场管理有限公司认缴1.79042553亿元，占比99.00%[112] - 报告期内，公司投资性房地产公允价值变动收益为2.13亿元，占公司利润总额的比例为8.45%，较20年同期下降10.56个百分点[117] 各条业务线数据关键指标变化 - 自营商场租赁及相关收入为39.18亿元，同比上升29.4%，占营业收入52.2%[97] - 委管商场委管业务收入为16.76亿元，较上年同期下降8.4%[97] - 建造施工及设计收入合计为7.63亿元，相比上年同期增加1.22亿元[98] - 家装相关服务及商品销售合计收入5.74亿元，相比同期增加3.91亿元[98] - 其他业务合计收入5.72亿元，相比同期增加2.27亿元[98] - 截至报告期末，公司经营93家自营商场，276家委管商场，通过战略合作经营12家家居商场，以特许经营方式授权开业67家特许经营家居建材项目，共包括483家家居建材店/产业街[26] - 公司经营的自营商场和委管商场覆盖全国30个省、直辖市、自治区的224个城市，商场总经营面积22,116,526平方米[26] - 2020年，公司占中国连锁家居装饰及家具商场行业的市场份额为17.1%，占家居装饰及家具商场行业（包括连锁及非连锁）的市场份额为7.1%[26] - 公司持有山东银座家居有限公司46.5%股权，与山东省商业集团有限公司并列为第一大股东，截至2021年6月30日，山东银座家居有限公司及其下属控股子公司运营12处家居商场[27] - 公司商场品牌库拥有的产品品牌数量超过33,200个[31] - 截至报告期末，公司经营93家自营商场，总经营面积8196608平方米，平均出租率93.0%；其中21家分布在四个直辖市，占自营商场总数量比例22.58%，经营面积占比26.34%[43] - 报告期内，公司有1家商场由委管商场转为自营商场，有21家筹备中的自营商场[43] - 截至报告期末，公司经营276家委管商场，总经营面积13919918平方米，平均出租率91.2%；其中151家分布在华东、华北区域（不含上海、北京、天津），比例达54.7%，经营面积比例达57.6%[43] - 报告期内，公司新开设7家委管商场，关闭3家委管商场，1家委管商场转为自营商场[43] - 截至报告期末，公司筹备的委管商场中，有346个签约项目已取得土地使用权证/已获得地块[43] - 合营联营商场合计5家，经营面积354932平方米[45] - 自有商场合计59家，经营面积6118534平方米[45] - 公司持有山东银座家居有限公司46.5%股权，截至2021年6月30日，该公司及其下属控股子公司在中国境内合计运营12座家居商场[46] - 租赁商场合计29家，经营面积1723143平方米；委管商场合计276家，经营面积13919918平方米[47] - 报告期内新增7家商场，包括聊城东昌路、张北华安等商场，经营面积从11467平方米到68910平方米不等，合同期限均为开业起10年[47][48] - 报告期内关闭3家商场，分别为绍兴二环、大连马栏、舟山临城商场，经营面积分别为94345.36平方米、70178.08平方米、64121.55平方米[48] - 公司已开业自营商场报告期内营业收入4053752901.59元，同比增加28.7%，毛利率75.4%，较2020年同期减少1.1个百分点[48] - 自有商场营业收入3314604464.01元，同比增29.3%，毛利率84.8%，较上年同期减少0.1个百分点[49] - 租赁商场营业收入595709100.15元，同比增30.6%，毛利率29.1%，较上年同期减少4.8个百分点[49] - 合营联营商场营业收入143439337.43元，同比增9.2%，毛利率49.9%，较上年同期减少11.0个百分点[49] - 北京地区自营商场营业收入400178883.73元，同比增29.8%，毛利率75.1%，较上年同期增加2.2个百分点[49] - 上海地区自营商场营业收入875995256.49元，同比增24.4%，毛利率89.5%，较上年同期减少0.1个百分点[50] - 华中地区自营商场营业收入394335386.40元，同比增60.1%，毛利率59.5%，较上年同期减少8.8个百分点[50] - 截至报告期末，公司在全国开设314家家装门店，覆盖25个省、直辖市、自治区的200余个城市[54] - 公司将全国2200多万平方米的家居建材商场打造成场景展厅等，提供一站式全案服务体验[55] - 报告期内，美凯龙尊科开业运营，“更好家”在上海北京开业4家直营门店[56] - 公司为公装客户提供服务，成为华润置地等地产企业战略入库服务商，有1万余家战盟品牌和1千家核心品牌[56] 行业市场情况 - 2020年中国家居装修行业市场规模超2万亿元，市场预期未来将保持7%左右的年均复合增长率[36] - 2020年底中国家装行业市场规模为2.61万亿元，2020年我国建筑装饰企业达12万家，全国性布局企业不足50家，不具备合格经营资质小企业占比65%[52][53] - 2020年中国家居装饰及家具行业销售额4.5万亿元，同比下降17.1%，预计2020 - 2025年将以10.2%的复合年均增长率增长至7.3万亿元[114] 公司战略与业务模式 - 公司是国内领先的家居装饰及家具商场运营商和泛家居业务平台服务商，有自营和委管两种业务模式[23] - 公司具有国内家居装饰及家具行业备受赞誉的品牌，集中式营销可实现成本协同效应[28] - 公司经营国内最大的家居装饰及家具零售网络，加快轻资产扩张步伐[30] - 公司提供极具吸引力的购物环境，关注消费者购物便利性[31] - 公司自营商场确保战略布局及租金增长，委管商场实现下沉市场快速扩张[32] - 公司于2019年引入阿里巴巴，率先推行线上线下一体化新零售模式[34] - 公司构建独有的数据库，将打造家居全域数字化营销平台[35] - 公司在2019年成立装修产业集团，装修业务提升为第一业务[37] - 公司通过三大品牌矩阵争夺前端流量，提供一站式、个性化高品质服务[37] - 公司高级管理层团队主要人员在家居装饰及家具零售行业平均拥有超20年经验，在公司平均任期超10年[39] - 2021年公司升级9大主题馆战略，推进一省一标杆商场战略落地，加速全国31个地区“1号店”构建[66] 公司运营与管理 - 报告期内数字化升级覆盖271家商场[41] - 截至报告期末，天猫同城站累计上线28城73家商场，数字化升级覆盖271家商场，累计上线商品近69万件，同城站站内流量4256万，商品独立访客数4111万[60] - 2021年天猫“618”活动期间，红星美凯龙全域销售总额86.3亿元，线上引导销售27.45亿元，消费人数同比增长31%[60] - 2021年天猫“618”活动期间，红星美凯龙天猫同城站线上商品访客数同比大增108%，淘宝直播销售订单近2万单，同比大增186%，天猫同城站引导成交金额同比增长超500%[60] - 2021年上半年总开播数102,307场，总计观看人次4,219万，线上引导成交总计15.9万单[61] - 截至报告期末，设计云包含82万小区户型图，30万真实商品模型，使用用户超12万[62] - 报告期内，公司累计为55个商业合作及新热销潜力品牌提供严选招商服务，线上意向金累计达成2474笔，严选招商品牌在商场落店面积累计超1

财务表现 - 公司总资产为1350.5亿元，同比增长2.66%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为7.22亿元，同比增长83.79%[4] - 营业收入为33.41亿元，同比增长30.70%[4] - 加权平均净资产收益率为1.50%，同比增加0.64个百分点[4] - 基本每股收益为0.19元/股，同比增长90.00%[4] - 公司2021年第一季度营业收入为33.41亿元，同比增长30.70%，主要由于上年同期受疫情影响收入较低[10] - 公司2021年第一季度营业成本为12.52亿元，同比增长32.40%，主要由于上年同期受疫情影响成本较低[10] - 公司2021年第一季度销售费用为3.64亿元，同比增长111.81%，主要由于上年同期受疫情影响，品牌宣传推广等活动支出减少[10] - 公司2021年第一季度研发费用为1268.71万元，同比增长92.97%，主要由于本期研发投入增加[10] - 公司2021年第一季度投资收益为9713.62万元，同比增长1174.40%，主要由于本期收到项目分红[10] - 2021年第一季度营业总收入为33.41亿元人民币，同比增长30.7%[27] - 2021年第一季度营业总成本为26.78亿元人民币，同比增长22.8%[27] - 2021年第一季度净利润为7.24亿元人民币，同比增长80.8%[28] - 2021年第一季度归属于母公司股东的净利润为7.22亿元人民币，同比增长83.8%[28] - 2021年第一季度基本每股收益为0.19元，同比增长90%[29] - 2021年第一季度综合收益总额为9.39亿元人民币，同比增长378.2%[29] - 2021年第一季度营业收入为3.72亿元人民币，同比增长30.9%[30] - 2021年第一季度营业成本为7469.38万元人民币，同比增长21.5%[30] - 2021年第一季度投资收益为2.07亿元人民币，同比增长206.8%[30] - 2021年第一季度利息收入为2.68亿元人民币，同比增长14.9%[30] - 公司2021年第一季度净利润为143,149,850.48元，相比2020年同期的净亏损96,256,696.10元有显著改善[32] - 公司2021年第一季度综合收益总额为354,868,936.13元，相比2020年同期的综合亏损73,908,316.38元大幅增长[32] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为7.36亿元，去年同期为-10.60亿元[4] - 公司2021年第一季度经营活动产生的现金流量净额为7.36亿元，主要由于上期受疫情影响，商场减免及延期收取商户租金管理费，本期恢复正常[11] - 公司2021年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-2.50亿元，主要由于本期支付的各类投资流出减少[11] - 公司2021年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为-8.40亿元，主要由于上期新增借款较多[11] - 公司2021年第一季度经营活动产生的现金流量净额为736,290,528.64元，相比2020年同期的负现金流1,060,020,836.59元有明显改善[33] - 公司2021年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-250,113,039.09元，相比2020年同期的负现金流3,696,421,722.71元有所减少[34] - 公司2021年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为-840,228,998.50元，相比2020年同期的正现金流4,617,666,488.05元有所下降[34] - 公司2021年第一季度现金及现金等价物净增加额为-350,381,046.56元，相比2020年同期的负现金流139,071,571.87元有所增加[34] - 公司2021年第一季度期末现金及现金等价物余额为5,550,680,863.25元，相比2020年同期的6,637,692,701.32元有所减少[34] - 2021年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为226,051,936.44元，同比增长47.2%[35] - 2021年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-291,504,087.28元，同比改善8.9%[35] - 2021年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-1,068,934,859.12元，同比改善47.5%[35] - 2021年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为2,132,829,552.20元，同比下降28.3%[35] - 2021年第一季度现金及现金等价物净增加额为772,393,571.02元，同比增长25.1%[36] - 2021年第一季度期末现金及现金等价物余额为1,842,856,845.31元，同比下降12.7%[36] - 2021年第一季度取得投资收益收到的现金为132,785,809.18元，同比下降87.9%[35] - 2021年第一季度支付给职工及为职工支付的现金为188,369,576.95元，同比下降28.3%[35] - 2021年第一季度购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为13,222,618.19元，同比增长215.5%[35] - 2021年第一季度偿还债务支付的现金为4,678,646,110.00元，同比增长102.8%[35] 股东与股权 - 公司股东总数为48,318户，前十名股东持股比例合计为91.47%[7][8] - 红星美凯龙控股集团有限公司持股比例为55.16%，为公司最大股东[7] - 公司限售股份2,728,347,349股于2021年1月18日锁定期届满并上市流通，占公司总股本的69.87%[19] - 公司拟推出第三期员工持股计划，总规模不超过人民币3亿元，所持股票总数累计不超过公司股本总额的1%[18] 资产与负债 - 截至2021年3月31日，公司货币资金为7,907,061,378.15元，较2020年12月31日的6,511,092,198.09元有所增加[21] - 公司2021年第一季度应收账款为2,184,296,990.46元，较2020年12月31日的1,934,826,113.43元有所增加[21] - 公司2021年第一季度投资性房地产为95,044,000,000.00元，较2020年12月31日的93,150,000,000.00元有所增加[22] - 公司2021年第一季度短期借款为3,567,903,691.94元，较2020年12月31日的3,448,371,909.45元有所增加[22] - 公司2021年第一季度流动负债合计为33,125,667,221.60元，较上一季度增长4.7%[23] - 公司2021年第一季度非流动负债合计为49,843,135,665.80元，较上一季度增长2.1%[23] - 公司2021年第一季度负债合计为82,968,802,887.40元，较上一季度增长3.1%[23] - 公司2021年第一季度所有者权益合计为52,081,489,811.91元，较上一季度增长1.9%[23] - 公司2021年第一季度货币资金为3,651,477,953.59元，较上一季度增长180.9%[24] - 公司2021年第一季度应收账款为363,421,156.04元，较上一季度增长1.0%[24] - 公司2021年第一季度流动资产合计为36,915,214,566.36元，较上一季度增长7.1%[24] - 公司2021年第一季度非流动资产合计为27,034,885,727.79元，较上一季度增长2.7%[24] - 公司2021年第一季度资产总计为63,950,100,294.15元，较上一季度增长5.2%[24] - 公司2021年第一季度未分配利润为6,363,730,468.41元，较上一季度增长2.3%[25] 非经常性损益 - 非经常性损益合计为3.10亿元，主要来自投资性房地产公允价值变动和政府补助[5][6] 公司治理与承诺 - 公司非公开发行A股股票申请于2021年3月1日获得中国证监会发行审核委员会审核通过[14] - 公司承诺在2021年7月7日前终止上海红星美凯龙融资租赁有限公司和上海红星美凯龙商业保理有限公司的现有存量业务经营并将其注销或转让[15] - 公司控股股东红星控股承诺配合公司在2021年7月7日前完成对上海红星美凯龙融资租赁有限公司和上海红星美凯龙商业保理有限公司的注销或股权转让[16]

收入和利润（同比环比） - 营业收入142.36亿元人民币，同比下降13.6%[9] - 公司2020年营业收入人民币14,236百万元，归属母公司所有者的净利润人民币1,731百万元[13] - 公司2020年营业总收入为142.365亿元人民币，同比下降13.6%[76] - 毛利87.56亿元人民币，毛利率61.5%，同比下降3.7个百分点[9] - 净利润20.64亿元人民币，同比下降55.9%[9] - 归属于母公司所有者的净利润17.31亿元人民币，净利润率12.2%[9] - 扣非后归属于母公司所有者的净利润11.62亿元人民币，净利润率8.2%[9] - 公司扣除非经常性损益后归属母公司所有者的净利润人民币1,162百万元[13] - 每股收益0.44元人民币，同比下降61.7%[9] - 归属于母公司所有者的净利润从2019年人民币4479.7百万元下降至2020年1730.6百万元，降幅61.4%[89] - 综合毛利率从2019年65.2%下降至2020年61.5%，下降3.7个百分点[82] 成本和费用（同比环比） - 营业成本从2019年人民币5735.6百万元下降至2020年人民币5480.2百万元，降幅4.5%[80] - 自有/租赁商场营业成本占比从2019年28.9%降至2020年28.7%，委管商场从28.3%降至26.2%[81] - 销售费用从2019年人民币2290.9百万元下降至2020年1693.8百万元，降幅26.1%[84] - 财务费用从2019年人民币2260.1百万元增加至2020年2464.4百万元，增幅9.0%[87] 各业务线收入表现 - 自有/租赁商场收入为66.824亿元人民币，同比下降14.3%，占总收入46.9%[77][76] - 委管商场收入为35.805亿元人民币，同比下降23.9%，占总收入25.2%[77][76] - 建造施工及设计收入为16.682亿元人民币，同比下降25.9%，占总收入11.7%[77][78] - 家装相关及商品销售收入为12.240亿元人民币，同比大幅增长115.1%，占总收入8.6%[77][76] - 自有/租赁商场毛利率从78.8%降至76.6%，委管商场从65.4%降至59.8%[83] 商场网络和运营 - 经营商场总数365家，较去年增加28家[12] - 商场总经营面积22,055,668平方米，同比增长5.1%[12] - 自营商场平均出租率92.1%，同比下降1.3个百分点[12] - 委管商场平均出租率90.7%，同比下降2.8个百分点[12] - 公司经营92家自营商场，273家委管商场，通过战略合作经营11家家居商场，特许经营授权开业66家项目[14] - 自营商场总数92家合计经营面积803.4万平方米[29] - 委管商场总数273家合计经营面积1402.1万平方米[29] - 公司经营92家自营商场，总经营面积8,034,277平方米，平均出租率92.1%[31] - 自营商场中21家位于直辖市，占比22.8%，经营面积2,156,254平方米，占比26.8%[31] - 成熟商场同店增长率为-14.9%[31] - 公司经营273家委管商场，总经营面积14,021,390平方米，平均出租率90.7%[31] - 委管商场中147家分布在华东华北区域，占比53.9%，经营面积8,023,400平方米，占比57.2%[31] - 报告期新开6家自营商场，关闭2家，1家由委管转为自营[31] - 报告期新开31家委管商场，关闭7家[31] - 公司筹备中自营商场24家，已签约委管项目348个[31] - 公司持有山东银座家居46.5%股权，共同运营11处家居商场[32] - 公司以特许经营方式授权开业66个家居建材项目，包含476家门店/产业街[31] - 自有/租赁商场经营面积增加297,433平方米[78] 数字化和新零售 - 天猫同城站累计上线22城56家商场，数字化升级覆盖176城241家商场[15] - 天猫同城站覆盖品牌商家1.6万家，上线商品近50万件，全年站内流量5,475万[15] - 天猫同城站累计上线22城56家商场，数字化升级覆盖176城241家商场[37] - 天猫同城站累计覆盖品牌商家1.6万家，上线商品近50万件，实现全年线上流量5475万[37] - 天猫同城站开展线上培训会382场，覆盖商场1.5万导购人员[37] - 天猫同城站总开播数78293场，总计观看人次3325万，发布内容短视频3596条，累积播放次数超499万次[37] - 申请开通轻店线上运营商家已超过1万家[37] - 落店品牌数量近60家，面积近1.6万平方米[37] - 2020年共开播78,293场，其中超大规模直播12场，整体直播营销效率提升300%[59] - 自媒体账号运营获得25亿曝光、近1亿阅读量，创造5500万元传播价值（按CPM 22元/千计算）[59] - 官方服务号在家装行业榜排名从第6位跃升至第3位[59] - 独家冠名"天猫618超级晚"和双十一狂欢夜，主话题"双十一狂欢夜"阅读量近百亿[62] - 公司通过数据中台实现家装家居新零售精准营销及智能招商等全链路服务[69] 家装业务发展 - 公司在全国开设214家家装门店[16] - 家装业务全年签约合同金额超过45亿元，其中百万元以上订单超过131个[40] - 公司在全国开设了214家家装门店，包括加盟和平台合作家装企业106家[40] - 深入发展家装业务，提供设计装修商品一站式服务[121] 市场份额和行业地位 - 公司占中国连锁家居装饰及家具商场行业市场份额17.1%，占整体行业市场份额7.1%[14] - 公司2020年连锁家居装饰及家具商场零售额市场份额为17.1%[23] - 公司2020年家居装饰及家具商场全行业市场份额为7.1%[23] 疫情相关影响 - 公司因疫情免除租金及管理费总额6.0亿元人民币[25] - 免租金额占2020年营业收入比例4.2%[25] - 免租对归母净利润影响4.1亿元人民币[25] - 净利润影响占2020年归母净利润比例23.7%[25] 区域表现 - 华东地区（不含上海）委管商场数量119家行业领先[29] - 自营商场经营面积最大区域为华东地区（不含上海）229.3万平方米[29] 合作伙伴和供应链 - 公司与1.3万家品牌商和4.6万家经销商保持长期稳定合作关系[42] - 设计云软件包含约80万小区户型图和24万真实商品模型[42] - 设计云平台使用设计师导购等人数超11万[42] - 平台带动商品销售金额达数百万元[42] - 公司打造了55个门窗主题馆、39个高端定制主题馆、64个设计客厅馆、260个智能电器馆及40个进口主题馆[45] - 参与经销商和品牌数量同比倍增，销售额同比增长超过125%[46] - 公司为120多个品牌提供线上路演服务，经销商浏览量达200多万[48] - 精准挖掘4000多个意向经销商，线上意向金达成3000多笔[48] - 公司完成品类品牌研究报告、指导手册、白皮书等400余份[48] 顾客服务和体验 - 智能客服接待处理占比67% 转人工率33%[52] - 全国商场完成常态化检测5281批次 神秘买家抽样覆盖30个品类[53] - 环保质量专项培训5次 参与3500人次 通过率99%[53] - 商户信用体系查询覆盖285家商场 累计查询156.8万次[53] - 商户座谈会789场 收集反馈4258条[53] - 信用案例获新华社APP阅读量超149万人次[53] - 诚信评选活动参与超200万人次 影响达780万人次[53] - 顾客净推荐值67.53% 同比上升6.87%[55] - 整体满意度95.18% 同比上升2.34%[55] - 服务满意度95.2% 同比上升2.74%[55] 营销和引流 - IMP平台服务200余家头部家居品牌和2万多个经销商，DMP广告投放转化率更高[57] - 2020年平均获客成本较2019年下降41%，销售线索整体意向率达55%，转化率为行业平均3倍以上[57] - 全民营销平台聚集25万导购和设计师，带来精准参团人数超198万，互动传播近亿次[57] - 社群矩阵覆盖353万精准家装用户，社群渠道人均消费总额比非社群渠道高出47%，引流102.7万人[57] 信息化和风控 - 公司完成信息化支持项目87个其中上线项目75个[67] - 公司财务采购板块完成10余个重点数字化项目上线[68] - 公司主要系统信息安全等级保护三级评测全部合格[69] - 公司通过风控引擎及时预警经营风险[69] - 公司全国商场全年保持火灾人身伤亡重点设施设备零事故[65] - 公司21项应急演练科目在全国商场有效落实[65] 人力资源和组织 - 公司2020年末员工总数25,201人[73] - 公司完成继任者培养计划168人，储备未来2-3年继任者523人[71] - 公司招募扩展性业务人员及发展业务员工1,288人[71] - 公司获得五项雇主品牌权威大奖包括"中国典范雇主"和"2020抗'疫'民营企业TOP100"[73] - 公司建立人才档案平台集成人才评估体系及业绩考核等智能化分析决策平台[68] - 公司推行十三字价值观并对员工学习情况逐条考核[70] - 公司聘用员工25,201名，较2019年27,113名减少7.1%[114] - 2020年薪酬开支总额人民币32.455亿元，较2019年36.512亿元下降11.1%[114] - 持续优化人力资源和绩效管理体系[122] 债务和融资 - 公司债务总额为人民币44,670.2百万元，其中银行及其他借款为人民币29,919.4百万元，应付债券为人民币8,465.9百万元，商业地产抵押贷款支持证券为人民币6,284.9百万元[101] - 公司银行及其他借款总额为人民币29,919.4百万元，相比2019年的人民币22,714.7百万元增加31.7%[102] - 公司应付债券总额为人民币8,465.9百万元，相比2019年的人民币9,750.2百万元减少13.2%[105] - 公司商业地产抵押贷款支持证券总额为人民币6,284.9百万元，相比2019年的人民币8,317.6百万元减少24.4%[106] - 公司资产负债率为61.2%，相比2019年的59.9%上升1.3个百分点[107] - 公司净资本负债比率为76.9%，相比2019年的69.4%上升7.5个百分点[107] - 公司利息开支偿付倍数为2.01倍，相比2019年的2.58倍下降0.57倍[107] - 2019年发行第一期中期票据总额5亿元人民币，利率5.75%[148] - 中期票据注册金额由50亿元人民币核减至20亿元人民币[149] - 2020年发行第一期中期票据总额5亿元人民币，利率5.70%[149] - 2020年发行第一期超短期融资券总额5亿元人民币，利率4.20%[149] 现金流 - 公司经营活动产生的净现金流入为人民币4,159.7百万元，相比2019年增加人民币65.7百万元[98] - 公司投资活动产生的净现金流出为人民币4,851.8百万元，相比2019年增加人民币769.0百万元[99] - 公司筹资活动产生的净现金流出为人民币181.9百万元，相比2019年减少人民币667.8百万元[99] - 货币资金从2019年末人民币7229.2百万元减少至2020年末6511.1百万元，减少718.1百万元[97] 资产和投资 - 投资性房地产账面价值从2019年末人民币85107.0百万元增长至2020年末93150.0百万元，增幅9.5%[95] - 资本性支出从2019年人民币4320.3百万元下降至2020年2897.0百万元，降幅32.9%[96] - 资产抵押涉及投资性房地产和固定资产账面价值人民币822.19亿元，其他权益工具投资和限制性货币资金账面余额人民币5.041亿元，获得借款余额人民币362.639亿元[109] - 限制性货币资金余额人民币2.635亿元用于央行存款准备金及套期保值业务[109] - 已签订合约但未确认的收购及开发投资性房地产资本开支金额人民币23.738亿元[111] - 承诺与合伙人共同开发投资性房地产金额人民币6.063亿元[111][112] - 投资性房地产账面价值为931.5亿元，占总资产比例70.8%[119] - 投资性房地产公允价值变动收益为4.97亿元，占利润总额比例17.7%[119] - 公司经营92家自营商场，其中58家为自持物业[119] - 上海真北店二期商场投资物业市值为45.4亿元人民币[152] - 上海浦东沪南商场投资物业市值为43.81亿元人民币[152] - 南京卡子门商场投资物业市值为37.26亿元人民币[152] - 郑州商都商场投资物业市值为35.89亿元人民币[152] - 公司可供分派储备为622.058亿元人民币[156] 关联交易 - 前五名客户销售额人民币5.854563亿元，占年度销售总额4.11%[161] - 前五名客户销售额中关联方销售额人民币1.0648亿元，占年度销售总额0.75%[161] - 前五名供应商采购额人民币6.069616亿元，占年度采购总额11.08%[163] - 前五名供应商采购额中关联方采购额人民币0.665189亿元，占年度采购总额1.21%[163] - 常州美凯龙2020年向常州市红星装饰城支付年租金及服务费用人民币1580万元[165] - 常州美凯龙租赁协议2020年度租金上限设定为人民币2000万元[165] - 与徐州红星美凯龙等五家业务伙伴签订委管协议，管理费初始为每年人民币2.0百万元至6.0百万元[168] - 2013年底至2014年初修订部分协议，管理费改为按租金总额百分比收取并设最低年度费用[168] - 五份委管协议期限为七至十年不等[168] - 2018年至2020年委管协议管理费总额分别为人民币13.1百万元、16.1百万元和13.7百万元[169] - 2019年与徐州两家商场新签三年委管协议，2020年至2022年管理费年度上限预计为17.4百万元、16.42百万元和9.16百万元[169] - 2020年报告期内实际收取管理费人民币13.7百万元[169] - 2019年签订设计服务框架协议，上海鼎胜提供工程设计服务代价不超过人民币95,000,000元[170] - 2020年续签设计服务框架协议，代价上限仍为人民币95,000,000元[172] - 2020年报告期内红星系支付工程设计服务金额人民币38.8百万元[172] - 2020年家倍得与红星系签订施工服务框架协议，代价上限人民币17,000,000元，同年7月解除协议[172] - 与红星美凯龙控股签订装饰装修工程施工框架协议，代价不超过人民币5.7亿元[173] - 报告期内红星美凯龙控股实际发生工程施工服务费用人民币1.368亿元[173] - 与上海星之域签订房屋租赁合同，2020及2021年度租金上限均为人民币6401.2万元[174] - 与上海星之域签订物业服务合同，2020及2021年度服务费上限均为人民币1612.8万元[175] - 上海宇煦与上海星之域签订车位租赁协议，2020及2021年度租金上限均为人民币62.4万元[175] - 报告期内上海星之域已付及应付房屋租金人民币4330万元，车位租金人民币31万元[175] - 报告期内公司已付及应付上海星之域物业服务费人民币1210万元[175] - 附属公司上海虹欣欧凯与上海新华成城签订租赁协议，三年总租金人民币6000万元（年租金2000万元）[176] - 报告期内上海新华成城已付及应付租金人民币1900万元[176] - 与上海红星共赢云签订软件开发服务框架协议，代价不超过人民币6500万元[177] - 家倍得建筑与红星美凯龙控股签订装饰装修材料及家居用品采购框架协议，金额上限为人民币2.1亿元[178] - 2020年度实际采购金额为人民币5880万元，占年度上限2.1亿元的28%

收入和利润（同比环比） - 公司2020年营业收入142.36亿元人民币，同比下降13.56%[23] - 归属于上市公司股东的净利润17.31亿元人民币，同比下降61.37%[23] - 扣除非经常性损益的净利润11.62亿元人民币，同比下降55.53%[23] - 第四季度归属于上市公司股东的净利润仅50.43万元人民币[28] - 公司总营业收入142.36亿元人民币，同比下降13.6%[117] - 家居商业服务业收入102.63亿元，毛利率70.7%，收入同比下降17.9%[116] - 自营及租赁收入66.82亿元，同比下降14.3%，占总营收46.9%[116][117] - 委管业务总收入35.80亿元，同比下降23.9%[118] - 建造施工及设计收入16.68亿元，同比下降25.9%[116][118] - 家装相关服务收入12.24亿元，同比大幅增长115.1%[116][119] - 上海地区收入44.23亿元，同比增长5.6%，毛利率61.9%[117] - 西部（不含重庆）收入20.98亿元，毛利率高达82.9%，但收入同比下降31.6%[117] - 北京地区收入7.09亿元，同比下降28.2%，毛利率70.3%[116][117] - 其他业务收入10.81亿元，同比下降5.9%，但毛利率提升11.8个百分点至63.4%[116][120] 成本和费用（同比环比） - 营业成本54.80亿元人民币同比下降4.45%[113][115] - 销售费用16.94亿元人民币同比下降26.07%[113] - 财务费用24.64亿元人民币同比上升9.04%[114] - 研发费用3,603万元人民币同比下降5.68%[114] - 家居商业服务业成本为30.04亿元，占总成本54.9%，同比下降8.4%[121] - 建造施工及设计服务业成本为11.23亿元，占总成本20.5%，同比下降23.0%[121] - 家装相关服务及商品销售业成本为9.56亿元，占总成本17.4%，同比上升117.2%[121] - 销售费用为16.94亿元，同比下降26.07%[123] - 财务费用为24.64亿元，同比上升9.04%[123] 各条业务线表现 - 公司经营92家自营商场，273家委管商场，战略合作经营11家家居商场，特许经营授权开业66家家居建材项目，共476家家居建材店/产业街[43] - 公司商场总经营面积22,055,668平方米，覆盖全国30个省、直辖市、自治区的223个城市[43] - 公司占中国连锁家居装饰及家具商场行业的市场份额为17.1%，占整体行业（包括连锁及非连锁）的市场份额为7.1%[43] - 公司是中国最大的家居装饰及家具商场运营商[52] - 公司由自营与委管商场双轮驱动模式向轻资产、重运营模式转换，以降低资本开支并提升市场占有率[62] - 公司自营商场战略性地分布在国内一线城市及选定二线城市的优质地段，构成难以复制的区位优势[53] - 委管商场业务模式以有限的资本开支实现在三线及其他城市的快速扩张[54] - 公司成立装修产业集团并将装修业务提升为第一业务，通过三大品牌矩阵加速入局[57] - 公司自营商场产生的租赁及管理收入为可预测的稳定经常性收入，具有明确的增长前景[53] - 自营商场总数92家，平均出租率92.1%，总经营面积803.4万平方米[65] - 直辖市自营商场21家占比22.8%，经营面积215.6万平方米占比26.8%[65] - 成熟商场同店增长率为-14.9%[65] - 委管商场总数273家，平均出租率90.7%，总经营面积1402.1万平方米[66] - 华东华北区域委管商场147家占比53.9%，经营面积802.3万平方米占比57.2%[66] - 新开设6家自营商场及31家委管商场，关闭2家自营商场及7家委管商场[66] - 天猫同城站覆盖22城56家商场，数字化升级176城241家商场[72] - 天猫同城站覆盖品牌商家1.6万家，上线商品近50万件，全年流量5475万[72] - 天猫同城站开展线上培训会382场覆盖商场导购人员1.5万人[73] - 线上直播总开播数78,293场总计观看人次3,325万[73] - 发布内容短视频3,596条累积播放次数超499万次[73] - 申请开通轻店线上运营商家超1万家[73] - 天猫品牌落店数量近60家面积近1.6万平方米[73] - 家装业务全年签约合同金额超45亿元其中百万元以上订单超131个[76] - 设计云软件包含小区户型图约80万套真实商品模型24万件[80] - 设计云平台使用设计师导购等人数超11万[80] - 公司打造55个门窗主题馆39个高端定制主题馆64个设计客厅馆[83] - 智能电器馆260个进口主题馆40个[83] - 参与经销商和品牌数量同比倍增，销售额同比增长超过125%[85] - 智能客服顾客接待处理占全部智能在线客服接待总量近67%，转人工率仅为33%[91] - 全国商场完成5,281批次常态化检测，神秘买家抽样检测覆盖30个主流品类[92] - 商户信用小程序查询覆盖285家商场，全年累计查询156.8万次[93] - 顾客净推荐值67.53%，同比上升6.87个百分点；整体满意度95.18%，同比上升2.34个百分点[94] - 2020年平均获客成本较2019年下降41%，销售线索意向率55%，转化率达行业平均水平3倍以上[96] - 全民营销平台带来精准参团人数超198万，互动传播近亿次[96] - 社群渠道人均消费总额比非社群渠道高出47%，为活动引流超过102.7万人[96] - 公司共开播78293场直播，其中全国超大规模级直播12场[97] - 整体直播营销效率提升300%[97] - 自媒体运营实现25亿曝光和近1亿阅读量，创5500万元传播价值[97] - 官方服务号在家装行业榜排名从第6位跃升至第3位[97] - 鲁班设计尖货节邀请13个国家近20位重量级外交官参与[99] - 独家冠名活动"天猫618超级晚"最顶峰收视率破6位数字[100] - 主话题"双十一狂欢夜"阅读量近百亿[100] - 全国9档统一大促活动实现商户销售额总计619.35亿元[147] - 天猫双11活动期间销售额达212.99亿元，占大促总销售额34.39%[147] - 全球家装狂欢季活动销售额112.11亿元，占大促总销售额18.10%[147] - 自营商场总数58家，经营面积593.24万平方米[131] - 委管商场总数273家，经营面积1402.14万平方米[133] - 报告期内新增自建商场建造成本总计17.57亿元[136] - 2020年新增29家委管商场，总经营面积约1,039,000平方米[137][138] - 新增商场中最大面积为拉萨顿珠商场61,179平方米[137] - 新增商场中最小面积为上饶弋阳商场12,409平方米[137] - 2020年关闭8家商场，总减少经营面积约315,000平方米[140] - 关闭商场中最大面积为沈阳大东商场102,785平方米[140] - 关闭商场中最小面积为长沙永安商场9,498平方米[140] - 委管模式商场新增占比100%[137][138] - 新增商场合同期限以10年为主[137][138] - 关闭主因包括合同到期、战略调整及合作方违约[140] - 净增商场数量21家，净增经营面积约724,000平方米[137][138][140] - 2020年公司自营商场平均实际单位面积经营收入为78.29元/平方米/月，较2019年97.85元/平方米/月下降19.99%[145] - 北京地区2020年平均实际单位面积经营收入169.22元/平方米/月，较2019年233.97元下降27.67%[144] - 上海地区2020年平均实际单位面积经营收入140.77元/平方米/月，较2019年180.79元下降22.14%[144] - 租赁业态2020年平均实际单位面积经营收入57.60元/平方米/月，较2019年75.06元下降23.26%[143] - 自用业态2020年平均实际单位面积经营收入84.81元/平方米/月，较2019年104.14元下降18.56%[143] - 联营合营业态2020年平均实际单位面积经营收入64.11元/平方米/月，较2019年81.69元下降21.52%[143] 各地区表现 - 上海地区收入44.23亿元，同比增长5.6%，毛利率61.9%[117] - 西部（不含重庆）收入20.98亿元，毛利率高达82.9%，但收入同比下降31.6%[117] - 北京地区收入7.09亿元，同比下降28.2%，毛利率70.3%[116][117] 管理层讨论和指引 - 公司计划通过轻资产模式加速三线及以下市场渗透，并在一二线城市选择性开设新自营商场[156] - 2021年将全面推进商场数字化改革，加快线上同城站建设，实现线上引流线下转化[157] - 公司计划于2021年在全国商场推行智能电器馆等五大主题馆，打造高端家电第一流通渠道[158] - 公司借助IMP智慧营销平台通过超级城市购等三大项目实现品牌品类销售倍增[159] - 公司将继续深化与阿里巴巴战略合作，升级天猫同城站并推出同城轻店小程序[159] - 公司于2019年引入阿里巴巴作为战略投资人，共同探索家居新零售领域的布局[56] - 公司高级管理层团队在家居装饰及家具零售行业平均拥有超过10年的经验，在本公司的平均任期超过8年[60] 其他财务数据 - 经营活动产生的现金流量净额41.60亿元人民币，同比增长1.61%[23] - 加权平均净资产收益率3.72%，同比下降6.53个百分点[24] - 计入当期损益的政府补助1.84亿元人民币[30] - 对非金融企业收取的资金占用费2.61亿元人民币[30] - 总资产1315.48亿元人民币，同比增长7.57%[23] - 基本每股收益0.44元/股，同比下降61.74%[24] - 投资性房地产公允价值变动产生收益4.967亿元，期末公允价值达931.5亿元[31][37] - 交易性金融资产及衍生工具公允价值变动收益2390.18万元，期末余额2.476亿元[31][33] - 单独减值测试应收款项减值准备转回7418.06万元[31] - 投资性房地产当期公允价值增值80.43亿元，对利润影响4.967亿元[33][37] - 衍生金融资产公允价值变动亏损1.2167亿元，期末余额216.07万元[33] - 处置联营公司投资收益2491.71万元[31] - 其他权益工具投资公允价值增值2.075亿元，期末余额42.067亿元[33] - 联合营收购成为子公司产生收益1.2619亿元[31] - 少数股东权益影响亏损2.3517亿元[31] - 所得税影响额亏损2.4203亿元[31] - 经营活动现金流量净额41.60亿元人民币同比上升1.61%[114] - 投资活动现金流量净额流出48.52亿元人民币[114] - 研发投入总额为4683.7万元，占营业收入比例0.33%[124] - 经营活动现金流量净额为41.60亿元，同比上升1.61%[126] - 固定资产为27.38亿元，同比上升205.07%[127] - 在建工程为8062.9万元，同比下降96.54%[127] - 应付账款增加至20.85亿元，同比增长41.25%[128] - 应付职工薪酬减少至5.64亿元，同比下降32.10%[128] - 其他流动负债增加至7.37亿元，同比增长111.55%[128] - 长期借款增加至222.12亿元，同比增长39.53%[128] - 应付债券减少至44.33亿元，同比下降32.76%[128] - 其他非流动负债减少至46.28亿元，同比下降32.52%[128] - 投资性房地产期末余额931.5亿元，较2019年末增长9.45%[128] - 公司其他应收款本期期末金额15.25亿元，较上期期末增长114.74%[45] - 公司合同资产本期期末金额13.75亿元，较上期期末增长32.33%[45] - 公司其他流动资产本期期末金额26.35亿元，较上期期末增长60.92%[45] - 公司固定资产本期期末金额27.38亿元，较上期期末增长205.07%[45] - 公司递延所得税资产本期期末金额15.41亿元，较上期期末增长31.20%[46] - 公司投资性房地产账面价值931.50亿元占总资产70.8%[165] - 投资性房地产公允价值变动收益4.97亿元占利润总额8.01%[165] 分红和股东回报 - 公司2020年度拟不进行现金分红也不进行资本公积金转增股本和其他形式的利润分配[6] - 公司现金分红政策要求不低于可分配利润20%[170] - 2020年现金分红金额为0元，占归属于上市公司普通股股东净利润的0%[174] - 2019年现金分红金额为8.98亿元，占归属于上市公司普通股股东净利润的20.05%[174] - 2018年现金分红金额为9.59亿元，占归属于上市公司普通股股东净利润的21.41%[174] - 2020年归属于上市公司普通股股东净利润为17.31亿元[174] - 2019年归属于上市公司普通股股东净利润为44.80亿元[174] - 2018年归属于上市公司普通股股东净利润为44.77亿元[174] - 公司2020年未进行现金分红原因为非公开发行股票工作推进中，避免与发行时间窗口冲突[175] - 2020年未分配利润将累积滚存至下一年度用于满足生产经营和新冠疫情下营运资金需求[175] - 公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排时，现金分红比例最低应达40%[172] 市场环境与行业趋势 - 公司2020年国内生产总值同比增长2.3%，全国居民人均可支配收入名义增长4.7%，实际增长2.1%[42] - 社会消费品零售总额同比下降3.9%，其中消费品零售额同比下降2.3%，家具类同比下降7.0%，建筑及装潢材料类同比下降2.8%[42] - 2020年中国家居装修行业市场规模超2万亿元，预计未来保持7%左右的年均复合增长率[57] - 2018年中国建筑装饰企业达到12.5万家，其中全国性布局企业不足50家，不具备合格经营资质的小企业占比达到65%[57] - 2020年国内生产总值同比增长2.3%[162] - 2020年全国居民人均可支配收入同比增长4.7%[162] - 2020年社会消费品零售总额同比下降3.9%[162] - 2020年家具类零售额同比下降7.0%[162] - 2020年建筑及装潢材料类零售额同比下降2.8%[162] - 2020年家居装饰及家具行业销售额4.5万亿元同比下降17.1%[163] - 预计2020-2025年家居市场复合年均增长率10.2%达7.3万亿元[163] - 2020年中国连锁家居商场市场零售额为人民币6320亿元，复合年均增长率为3.0%[153] - 预计连锁家居商场到2025年市场份额达45.7%，零售额达1.1万亿元，未来五年CAGR为11.6%[153] - 公司在中国连锁家居装饰及家具商场行业市场份额为17.1%，整体行业市场份额为7.1%[154] 公司治理与合规 - 公司债券包括16红美01(136490) 16红美02(136491) 19红美02(155458) 20红美01(163259) 20红美02(163587) 20红美03(175330)[1] - 公司A股股票代码601828简称美凯龙 H股代码01528简称红星美凯龙[19] - 公司法定代表人车建兴[15] - 公司注册地址上海市浦东新区临御路518号6楼F801室 办公地址上海市闵行区申长路1466弄2号/5号红星美凯龙总部[17] - 公司董事会秘书郭丙合 证券事务代表陈健 联系电话021-52820220[16] - 公司年度报告备置地点为公司董事会秘书处及上海证券交易所[18] - 安永华明会计师事务所为公司出具标准无保留意见审计报告[5] - 公司确认不存在被控股股东非经营性占用资金情况[8] - 公司确认不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[8] - 公司承诺控股股东所持股票锁定期届满后两年内减持价格不低于发行价格[177] - 控股股东锁定期满后每年减持不超过所持美凯龙股份总数的10%[179] - 控股股东锁定期满后两年内减持价格不低于首次公开发行价格[179] - 实际控制人直接或间接持股锁定期为上市后36个月[181] - 实际控制人任职期间

财务数据关键指标变化 - 本报告期末总资产为130,723,772,971.06元，较上年度末增长6.89%[5] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产为47,383,815,325.60元，较上年度末增长3.65%[5] - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为2,084,968,842.28元，较上年同期减少28.73%[5] - 年初至报告期末营业收入为9,527,151,316.84元，较上年同期减少19.42%[5] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为1,730,077,519.82元，较上年同期减少54.27%[5] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1,160,711,117.44元，较上年同期减少49.80%[5] - 加权平均净资产收益率为3.72%，较上年减少5.04个百分点[7] - 基本每股收益为0.44元/股，较上年减少54.64%[7] - 2020年9月30日资产总计1307.24亿元，较2019年12月31日的1222.94亿元增长6.9%[28] - 2020年9月30日负债合计799.93亿元，较2019年12月31日的733.10亿元增长9.1%[29] - 2020年9月30日所有者权益合计507.31亿元，较2019年12月31日的489.85亿元增长3.6%[29] - 2020年9月30日流动资产合计348.07亿元，较2019年12月31日的300.16亿元增长16%[32] - 2020年9月30日非流动资产合计1150.94亿元，较2019年12月31日的1083.40亿元增长6.2%[28] - 2020年9月30日流动负债合计313.32亿元，较2019年12月31日的277.68亿元增长12.8%[28] - 2020年9月30日非流动负债合计486.61亿元，较2019年12月31日的455.42亿元增长6.9%[28] - 2020年前三季度营业总收入95.27亿元，较2019年同期的118.24亿元下降19.42%[34] - 2020年前三季度营业总成本76.87亿元，较2019年同期的85.30亿元下降9.88%[34] - 2020年前三季度营业利润25.27亿元，较2019年同期的50.59亿元下降50.05%[36] - 2020年前三季度利润总额24.54亿元，较2019年同期的50.65亿元下降51.55%[37] - 2020年前三季度净利润18.48亿元，较2019年同期的40.51亿元下降54.38%[37] - 2020年第三季度末负债合计446.42亿元，较期初的370.80亿元增长20.39%[33] - 2020年第三季度末所有者权益合计173.52亿元，较期初的168.70亿元增长2.85%[33] - 2020年前三季度销售费用10.15亿元，较2019年同期的15.15亿元下降33.02%[36] - 2020年前三季度研发费用2271.71万元，较2019年同期的2861.30万元下降20.60%[36] - 2020年前三季度其他综合收益的税后净额10.85亿元，较2019年同期的5.27亿元增长105.90%[37] - 2020年前三季度综合收益总额为13.6088805834亿美元，2019年同期为6.7775934925亿美元[41] - 2020年前三季度营业收入为10.3646239057亿美元，2019年同期为12.1158455412亿美元[39] - 2020年前三季度净利润为8.1754728205亿美元，2019年同期为6.8170721848亿美元[40] - 2020年前三季度基本每股收益为0.44元/股，2019年同期为0.97元/股[38] - 2020年前三季度经营活动现金流入小计为103.8732236393亿美元，2019年同期为126.6802343947亿美元[42] - 2020年前三季度销售商品、提供劳务收到的现金为90.8057789276亿美元，2019年同期为115.7280090437亿美元[42] - 2020年前三季度其他综合收益的税后净额为5.4334077629亿美元，2019年同期为 - 0.394786923亿美元[40] - 2020年第三季度营业利润为5.1078841411亿美元，2019年同期为8.188668715亿美元[40] - 2020年前三季度利息费用为13.0262733483亿美元，2019年同期为11.1082101998亿美元[39] - 2020年前三季度利息收入为6.4934300332亿美元，2019年同期为2.9332193941亿美元[39] - 2020年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-1.19亿元，2019年同期为-1.91亿元[44] - 2020年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-53.63亿元，2019年同期为-15.38亿元[44] - 2020年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为48.23亿元，2019年同期为20.47亿元[45] - 2020年第三季度经营活动现金流出小计为83.02亿元，2019年同期为97.43亿元[43] - 2020年第三季度投资活动现金流出小计为80.97亿元，2019年同期为67.42亿元[43] - 2020年第三季度筹资活动现金流出小计为129.88亿元，2019年同期为134.17亿元[43] - 2020年第三季度现金及现金等价物净增加额为-14.01亿元，2019年同期为-0.45亿元[43] - 2020年前三季度现金及现金等价物净增加额为-6.64亿元，2019年同期为3.19亿元[45] - 2020年第三季度末现金及现金等价物余额为53.75亿元，2019年同期为75.70亿元[44] - 2020年前三季度末现金及现金等价物余额为8.31亿元，2019年同期为15.83亿元[45] 资产项目关键指标变化 - 交易性金融资产期末余额15.7792244214亿元，年初余额2.3338547005亿元，变动比例576.10%，系短期投资增加所致[14] - 应收款项融资期末余额1050万元，年初余额4104万元，变动比例 -74.42%，系应收票据减少所致[14] - 其他应收款期末余额10.5377643759亿元，年初余额7.1001209526亿元，变动比例48.42%，系往来款增加所致[15] - 合同资产期末余额14.1706015453亿元，年初余额10.3936895349亿元，变动比例36.34%，系项目履约进度推进所致[15] - 固定资产期末余额27.2579309559亿元，年初余额8.9749615461亿元，变动比例203.71%，系虹桥办公楼完工所致[15] - 在建工程期末余额6091.539605万元，年初余额23.2922125837亿元，变动比例 -97.38%，系虹桥办公楼完工所致[15] - 2020年9月30日货币资金为62.1960744617亿元，较2019年12月31日的72.2923936935亿元有所下降[27] - 2020年9月30日交易性金融资产为15.7792244214亿元，较2019年12月31日的2.3338547005亿元大幅增加[27] - 2020年9月30日应收账款为19.0992442589亿元，较2019年12月31日的18.0566393718亿元有所增加[27] - 2020年9月30日投资性房地产为910亿元，较2019年12月31日的851.07亿元有所增加[27] - 2020年9月30日固定资产为27.2579309559亿元，较2019年12月31日的8.9749615461亿元大幅增加[27] - 2020年9月30日在建工程为0.6091539605亿元，较2019年12月31日的23.2922125837亿元大幅下降[27] - 2020年9月30日货币资金10.97亿元，较2019年12月31日的15.03亿元下降27%[30] - 2020年9月30日应收账款4.17亿元，较2019年12月31日的3.74亿元增长11.4%[30] - 2020年9月30日其他应收款327.91亿元，较2019年12月31日的277.99亿元增长17.9%[30] 费用与收益项目关键指标变化 - 销售费用本期发生数10.1518180739亿元，上期发生数15.1459824307亿元，变动比例 -32.97%，系控制宣传推广支出致费用下降[15] - 其他收益本期发生数1.4760982188亿元，上期发生数7180.828797万元，变动比例105.56%，系收到财政扶持资金增多[15] - 投资收益本期发生数2.1773637497亿元，上期发生数4.6672365435亿元，变动比例 -53.35%，系上期处置收益较多[15] 股东相关信息 - 截止报告期末股东总数为56,397户[11] - 红星美凯龙控股集团有限公司期末持股2,160,409,349股，占比55.32%[11] 公司融资与权益分派事项 - 2020年7月初公司收到中国证监会对非公开发行新股核准事项申请材料的受理单，后续有一系列反馈意见回复及预案修订披露[18] - 公司获中国证监会批复，同意向专业投资者公开发行面值总额不超60亿元公司债券，首期12个月内完成，其余24个月内完成[19][20] - 2019年度权益分派以35.5亿股为基数，每股派现金红利0.253元、转增0.1股，分配后总股本为39.05亿股[21] - 公司拟开展商业物业资产证券化业务，专项计划发行规模不超11.6亿元[22] 董事会候选人提议事项 - 百年人寿拟行使股东权利，于2020年10月26日提议增补刘金为公司第四届董事会非执行董事候选人[24]

收入和利润（同比环比） - 2020年上半年营业收入为60.24亿元人民币，同比下降22.3%[7][17] - 2020年上半年归属于母公司所有者的净利润为11.01亿元人民币，同比下降59.3%[7][17] - 2020年上半年扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为7.01亿元人民币，同比下降59.1%[7][17] - 公司2020年上半年营业收入为人民币60.244亿元，同比下降22.3%，主要受疫情影响及免租政策所致[22] 成本和费用（同比环比） - 2020年上半年毛利率为66.9%，较2019年同期下降0.1个百分点[7][17] - 公司营业成本为人民币19.946亿元，同比下降22.2%，主要因成本管控及项目收入减少对应成本降低[27] - 销售费用为人民币631.2百万元（占营业收入的10.5%），同比下降32.2%[32] - 管理费用为人民币744.5百万元（占营业收入的12.4%），同比基本稳定[32] - 财务费用为人民币1,348.4百万元，同比增长36.9%，其中利息支出为人民币1,330.2百万元，同比增长21.4%[35] 自营商场表现 - 公司经营87家自营商场和247家委管商场，覆盖全国209个城市[10][14] - 自营商场平均出租率为90.2%，较2019年末下降3.2个百分点[10] - 自有/租赁商场营业收入为人民币30.279亿元，同比下降23.4%，主要因出租率下降及免租政策[23] - 自有/租赁商场毛利率为76.2%，同比下降3.3个百分点（2019年同期为79.5%）[31] - 截至2020年6月30日，公司已开业自有/租赁商场数量同比增加3家，总经营面积增加156,079平方米[23] - 自营商场中有20家分布在直辖市，占自营商场总数的23.0%，经营面积占比27.1%[101] - 公司有33家筹备中的自营商场[101] 委管商场表现 - 委管商场平均出租率为90.1%，较2019年末下降3.4个百分点[10] - 委管商场营业收入为人民币18.289亿元，同比下降15.4%，主要因项目履约进度延缓及免除部分经营管理费[26] - 委管商场毛利率为67.9%，同比上升2.4个百分点（2019年同期为65.5%）[31] - 公司经营247家委管商场，总经营面积13,255,808平方米，平均出租率90.1%[102] - 华东、华北区域（不含上海、北京、天津）委管商场132家，占比53.4%，经营面积7,605,554平方米，占比57.4%[102] - 报告期内新开设1家委管商场，关闭4家委管商场[102] - 公司筹备中的委管商场有355个签约项目已取得土地使用权证/已获得地块[103] 家装业务表现 - 公司在全国开设142家自营家装门店[112] - 公司上半年签约平台合作家装企业157家，覆盖全国130多家商场[112] - 公司签约加盟商9家，签约合伙人/众筹开店数量达10家[112] - 公司与世茂集团签署战略合作协议，成立合资公司整合家装全产业链[112] - 公司整合了全国2,100万平方米的家居建材商场，打造场景展厅、售后展厅、服务展厅[114] - 公司通过M+高端室内设计大赛和「星设计」平台汇聚了36,000多名设计师人才库资源[114] - 公司匠心研发28项国家专利、305道特色施工工艺、2项软件著作权[114] - 公司自主研发的「设计云」软件包含约80万来自全国各地的小区户型图、20万真实商品模型[118] - 设计云软件使用设计师人数超过9.2万[118] - 公司在上海推广设计云平台三个月内，与100多家知名中大型装修企业达成合作，带动商品销售金额超过人民币150万元[118] 数字化和线上业务 - 公司与阿里合作的天猫「家装同城站」项目已覆盖22个城市、56个商场和9,800余个品牌[126] - 公司通过同城站业务全面打通线上线下的流量池，赋能经营[123] - 公司联合天猫为商户打造了同城轻店小程序，提升人货匹配和转化率[124] - 智能客服系统顾客接待处理占比近30%[142] - IMP平台为9大品类、100余家头部家居品牌、2万多个经销商提供DMP广告服务[146] - 获客成本连续19个月环比下降，线索意向转化率达行业平均水平3倍以上[146] - 全民营销平台2020年上半年带来精准参团人数超过100万[149] - 社群矩阵人均消费总额比非社群渠道高出39%，为活动引流超过55.6万人[149] - 2020年上半年公司开播46,000多场直播，多项指标行业领先[150] - 信息技术中心完成78个信息化支持项目，其中62个已上线[165] - 财务数字化实现商户自主缴费系统上线，提升对账准确性和效率[168] - 数据中心围绕"三纵三横"架构提升数据汇通能力，强化智能营销[169] - 会员画像升级助力智能营销，跟踪流量运营转化效果[169] 财务结构和债务 - 截至2020年6月30日，公司货币资金余额为95.08亿元人民币，较2019年末上升31.5%[17] - 截至2020年6月30日，公司净资本负债率为78.1%，较2019年末上升8.7个百分点[17] - 货币资金余额为人民币9,507.9百万元，同比增加人民币2,278.7百万元[45] - 债务总额为人民币48,335.0百万元，其中银行借款为人民币26,944.0百万元[49] - 公司2020年6月30日债务总额为人民币112.857亿元，较2019年12月31日的97.502亿元增长15.7%[51] - 公司2020年6月30日商业地产抵押贷款支持证券总额为人民币89.173亿元，较2019年12月31日的83.176亿元增长7.2%[52] - 公司2020年6月30日资产抵押借款余额为人民币341.14亿元，抵押资产账面价值达人民币791.926亿元[55] - 公司2020年6月30日资产负债率为61.7%，较2019年末的59.9%上升1.8个百分点[53] - 公司2020年上半年净资本负债率为78.1%，较2019年末的69.4%显著上升8.7个百分点[53] - 公司2020年上半年利息开支偿付倍数为3.04倍，较2019年同期的1.94倍显著改善[53] - 公司已签约未确认的投资性房地产资本开支达人民币22.512亿元，另有人民币6.263亿元合作开发承诺[57] - 公司持有3亿美元（约人民币21.046亿元）的2017年发行5年期美元债券，面临外汇风险[62] - 公司一年内到期债务达人民币169.574亿元，占债务总额的35.8%[52] - 公司2020年新增发行三期人民币债券，总额15亿元（第一期5亿元、第二期5亿元、2020年公司债券5亿元）[51] 员工和薪酬 - 截至报告期末，公司员工总数为25,361名，较2019年同期减少102名[65] - 报告期内公司薪酬开支总额为人民币14.257亿元，同比下降15.6%（2019年同期：人民币16.891亿元）[65] - 公司向982名激励对象授予25,236,000份A股股票期权，行权价格为人民币11.02元/股[65] - 两期员工持股计划合计持有公司33,629,905股A股股份[65] - 加速培养和引进商场负责人145人，经理级以上其他关键岗位人员822人[174] - 通过「星动力」项目引进171位优秀大学生[174] - 公司计划3年目标培养百余名商总[174] 品牌和市场活动 - 核心品牌「红心美凯龙」在商场数量和收入贡献中占绝大多数比例[178] - 公司打造高端品牌「红心‧欧丽洛雅」以覆盖更广泛消费者群体[177] - 公司取得高端家居品牌「吉盛伟邦」的三十年品牌经营权[177] - 公司邀请彭于晏为品牌代言人，强化高端品牌形象[156] - 鲁班设计尖货节联合13个国家近20位外交官为品牌背书，盛况空前[157] - 天猫618超级晚最顶峰收视率破6位数，成功抢占流量C位[159] 公司治理和股权结构 - 公司H股于2015年6月26日在香港联交所主板上市[183] - 公司偏離《企業管治守則》第A.2.1條，董事長兼首席執行官車建興繼續擔任雙職[185] - 公司未來計劃包括數字化戰略提升競爭力和創新應用資本市場工具[182] - 公司董事及监事确认在2020年6月30日止六个月内遵守《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》[189] - 审核委员会由3名独立非执行董事组成，钱世政担任主席并具备适当专业资格[190] - 董事会遵守上市规则要求，至少3名独立非执行董事（含1名具备会计/财务专业知识）且占比达三分之一[191] - 公司未在2020年6月30日止六个月内购买、出售或赎回任何上市证券[195] - 董事长车建兴通过控股公司间接持有公司70.38%股份（2,498,388,569股A股），其中好仓占比86.87%，淡仓占比12.34%[198][199] - 非执行董事陈淑红（车建兴配偶）被视为持有与车建兴相同权益（86.88%好仓及12.34%淡仓）[198][199] - 执行董事郭丙合、车建芳、蒋小忠分别直接持有A股0.01%、0.00%、0.04%权益[198] - 红星美凯龙控股（公司控股股东）由车建兴及车建芳分别持有92%和8%权益，间接控制公司70.38%股份[200]

财务表现 - 公司2020年上半年营业收入为60.24亿元人民币，同比下降22.34%[13] - 归属于上市公司股东的净利润为11.01亿元人民币，同比下降59.29%[13] - 经营活动产生的现金流量净额为10.66亿元人民币，同比下降9.60%[13] - 公司总资产为1299.57亿元人民币，同比增长6.27%[13] - 基本每股收益为0.28元，同比下降59.42%[14] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.18元，同比下降59.09%[14] - 加权平均净资产收益率为2.40%，同比减少3.96个百分点[14] - 公司2020年上半年实现毛利40.30亿元，同比下降22.4%，综合毛利率为66.9%，较2019年同期减少0.1个百分点[95] - 公司2020年上半年营业总收入为60.24亿元人民币，同比下降22.3%[198] - 公司2020年上半年营业总成本为49.01亿元人民币，同比下降9.2%[198] - 公司2020年上半年营业利润为16.23亿元，同比增长119.6%[199] - 公司2020年上半年净利润为11.54亿元，同比增长147.8%[199] - 归属于母公司股东的净利润为11.01亿元，同比增长144.9%[199] - 少数股东损益为5293.72万元，同比增长195.2%[199] - 其他综合收益的税后净额为7.27亿元，同比增长48.6%[199] - 归属于母公司所有者的其他综合收益为7.26亿元，同比增长55.3%[199] - 公司2020年上半年综合收益总额为18.81亿元，同比增长12.1%[200] - 归属于母公司所有者的综合收益总额为18.27亿元，同比增长11.8%[200] - 基本每股收益为0.28元/股，同比下降59.4%[200] 资产与负债 - 公司总资产为1299.57亿元人民币，同比增长6.27%[13] - 公司其他流动资产本期期末数为2,025,200,191.40元，占总资产比例为1.56%，较上年同期增长49.09%[24] - 公司固定资产本期期末数为2,723,859,176.04元，占总资产比例为2.10%，较上年同期增长1199.83%[24] - 公司持有的投资性房地产期末余额为90,073,000,000.00元，较上年同期增长10.97%[97] - 公司总资产为11.779亿元，净资产为7.013亿元，营业收入为2.714亿元，净利润为2.99亿元[102] - 公司投资性房地产账面价值为900.73亿元，占资产总额的69.31%[108] - 公司投资性房地产公允价值变动收益为2.96亿元，占利润总额的19.01%[108] - 公司2020年6月30日的货币资金为95.08亿元人民币，较2019年12月31日的72.29亿元人民币增长31.5%[192] - 公司2020年6月30日的应收账款为17.63亿元人民币，较2019年12月31日的18.06亿元人民币下降2.4%[192] - 公司2020年6月30日的流动资产合计为1689.23亿元人民币，较2019年12月31日的1395.44亿元人民币增长21.1%[192] - 公司2020年6月30日的非流动资产合计为11306.46亿元人民币，较2019年12月31日的10833.99亿元人民币增长4.4%[192] - 公司2020年6月30日的资产总计为12995.68亿元人民币，较2019年12月31日的12229.44亿元人民币增长6.3%[192] - 公司2020年6月30日的流动负债合计为3169.18亿元人民币，较2019年12月31日的2776.79亿元人民币增长14.1%[193] - 公司2020年6月30日的非流动负债合计为4852.89亿元人民币，较2019年12月31日的4554.16亿元人民币增长6.6%[194] - 公司2020年6月30日的负债合计为8022.07亿元人民币，较2019年12月31日的7330.96亿元人民币增长9.4%[194] - 公司2020年6月30日的归属于母公司所有者权益合计为4640.23亿元人民币，较2019年12月31日的4571.46亿元人民币增长1.5%[194] - 公司2020年6月30日的所有者权益合计为4973.61亿元人民币，较2019年12月31日的4898.49亿元人民币增长1.5%[194] - 公司2020年上半年货币资金为25.86亿元人民币，同比增长72.1%[195] - 公司2020年上半年应收账款为4.12亿元人民币，同比增长10.1%[195] - 公司2020年上半年长期股权投资为201.39亿元人民币，同比增长10.7%[196] - 公司2020年上半年流动负债合计为345.41亿元人民币，同比增长21.9%[196] - 公司2020年上半年非流动负债合计为73.42亿元人民币，同比下降16.0%[197] - 公司2020年上半年所有者权益合计为165.91亿元人民币，同比下降1.7%[197] 业务模式与市场地位 - 公司通过自营和委管双轮驱动模式，巩固市场领导地位并迅速拓展商场布局[18] - 公司经营了87家自营商场，247家委管商场，12家战略合作经营家居商场，50家特许经营家居建材项目，共包括430家家居建材店/产业街，覆盖全国29个省、直辖市、自治区的209个城市，商场总经营面积20,953,810平方米[22] - 公司2019年在中国连锁家居装饰及家具商场行业的市场份额为15.5%，在家居装饰及家具商场行业（包括连锁及非连锁）的市场份额为6.3%[22] - 公司通过自营+委管双轮驱动模式，确保一线和二线城市核心区域的物业布局，构建高进入壁垒[36] - 公司自营商场产生的租赁及管理收入为可预测的稳定经常性收入，具有明确的增长前景[32] - 公司委管商场业务模式在三线及其他城市迅速扩展版图，呈现高利润率特点[36] - 公司商场品牌库拥有超过27,000个产品品牌，提供一站式购物体验[34] - 公司通过设计云软件实现供应链整合，提供全案家装需求服务[31] - 公司商场内部格局优化，提升客户体验，战略性地选址于城市交通干线或高速公路沿线[33] - 公司经营247家委管商场，总经营面积13,255,808平方米，平均出租率90.1%[42] - 华东、华北区域（不含上海、北京、天津）委管商场数量132家，占比53.4%，经营面积7,605,554平方米，占比57.4%[42] - 公司筹备中的委管商场有355个签约项目已取得土地使用权证/已获得地块[42] - 公司已开业自营商场营业收入为3,150,607,883.08元，同比减少25.0%，毛利率为76.5%，同比减少2.6个百分点[53] - 自有商场营业收入为2,563,312,953.75元，同比减少23.0%，毛利率为84.9%，同比减少1.4个百分点[54] - 租赁商场营业收入为455,975,989.05元，同比减少26.8%，毛利率为33.9%，同比减少11.1个百分点[54] - 合营联营商场营业收入为131,318,940.28元，同比减少47.2%，毛利率为60.9%，同比减少7.0个百分点[54] - 公司新开设1家自营商场，关闭1家自营商场，筹备中的自营商场有33家[42] - 公司新开设1家委管商场，关闭4家委管商场[42] - 公司持有山东银座家居有限公司46.5%股权，山东银座家居有限公司在中国境内运营12处家居商场[43] - 北京地区自营商场营业收入为308,263,002.61元，同比下降34.4%，毛利率为72.9%，同比减少3.1个百分点[55] - 上海地区自营商场营业收入为704,450,352.88元，同比下降19.8%，毛利率为89.6%，同比减少1.6个百分点[55] - 华东地区（不含上海）自营商场营业收入为855,482,948.93元，同比下降16.1%，毛利率为73.6%，同比减少0.9个百分点[55] - 华南地区自营商场营业收入为76,638,787.36元，同比下降53.6%，毛利率为51.2%，同比减少13.8个百分点[55] - 公司已在全国开设142家自营家装门店，并签约157家平台合作家装企业，覆盖130多家商场[59] - 公司与阿里签署战略合作协议，共同拓展新零售领域布局，增强传统主业竞争力[56] - 公司自主研发的“设计云”软件已包含约80万小区户型图和20万真实商品模型，使用设计师导购等人数超9.2万[63] - 公司通过整合上游多品类家装产品资源，将全国2100万平方米的家居建材商场打造成场景展厅、售后展厅、服务展厅[61] - 公司致力于打造集设计、选材、施工、智能、环保和服务于一体的家装国民品牌，提供一站式、个性化的高品质服务[58] - 公司与世茂签署战略合作协议，共同成立合资公司，整合全产业链条，提供从新房批量家装到二手房翻新的全周期服务[60] - 公司在上海推广的全链路服务三个月内带动商品销售金额超150万[64] - 公司与阿里合作的天猫"家装同城站"项目已覆盖22个城市，56个商场和9,800余个品牌[67] - 公司通过天猫同城站和直播项目获取增量流量，提升长尾运营收益[66] - 公司推出同城轻店小程序，赋能经销商全域运营能力，提升人货匹配和转化率[67] - 公司在全国商场推动"家装设计体验中心"建设，整合行业上下游产业链[68] - 公司通过IMP智慧营销平台实现品牌、品类销售倍增，显著提升商户忠诚度[69] - 公司为60多个品牌提供线上路演服务，经销商浏览量达100多万，精准挖掘4,000多个意向经销商[71] - 公司净推荐值67.75%，较去年同期上升12.63%，整体满意度95.22%，较去年同期上升4.05%[72] - 公司升级服务承诺，新增设计家装一站式服务和线上线下一体化服务[73] - 智能客服系统顾客接待处理占全部客服接待总量的近30%[74] - 全国商场共完成5,281批次常态化检测，并与四家权威第三方机构启动神秘买家抽样检测，覆盖30个主流品类[74] - 商户信用体系培训参与人数突破3,500人次，课后评估通过率99%[75] - IMP平台为9大品类、100余家头部家居品牌、2万多个经销商提供DMP广告投放服务，获客成本连续19个月环比下降，线索意向转化率高达行业平均水平3倍以上[77] - 2020年上半年，公司开播46,000多场，保持淘宝直播平台上家装家居行业多项领先[78] - 社群渠道人均消费总额比非社群渠道高出39%，并为各类活动引流超过55.6万人[77] - 公司构建了规模巨大的私域流量池，成为行业级流量入口[77] - 公司持续保持了全国商场全年火灾、人身伤亡、重点设施设备"零事故"[81] - 公司全面提升了应急和实战能力，21项应急演练科目在全国商场进行了有效落实[81] - 信息技术中心持续推进集团总部及全国商场的信息化建设工作，通过财务数字化、数据智能化持续赋能业务发展[82] - 公司营业收入为60.24亿元人民币，同比下降22.34%[89] - 营业成本为19.95亿元人民币，同比下降22.16%[89] - 销售费用为6.31亿元人民币，同比下降32.24%[89] - 财务费用为13.48亿元人民币，同比上升36.93%[89] - 研发费用为1084.38万元人民币，同比下降37.20%[89] - 公司员工总数为25,361人[87] - 公司成功引进145名商场负责人和822名经理级以上关键岗位人员[86] - 公司推动财务职能向互联网型和战略型转型，上线商户自主缴费系统和货款统一清分2.0系统[83] - 公司打造了高端品牌"红星‧欧丽洛雅"和"星艺佳"品牌，进一步丰富服务类别[88] - 公司通过"星动力"项目引进171位优秀大学生，推动公司年轻化[86] - 公司2020年上半年营业收入为60.24亿元，同比下降22.3%[93] - 自营商场租赁及相关收入为30.28亿元，同比下降23.4%，占营业收入的50.3%[93] - 委管业务收入为18.29亿元，同比下降15.4%，主要受项目前期品牌咨询委托管理及商业咨询费及招商佣金项目收入降低影响[93] - 项目前期品牌咨询委托管理服务收入为4.40亿元，同比下降1.04亿元，主要因疫情影响项目履约进度延缓[93] - 项目年度品牌咨询委托管理服务收入为9.81亿元，同比下降0.30亿元，主要因公司免除部分委管商场委托经营管理费[93] - 工程项目商业管理咨询费收入为0.84亿元，同比增加0.23亿元，主要因本期已结算项目较上年同期增加[94] - 商业咨询费及招商佣金收入为3.24亿元，同比下降2.22亿元，主要因商业咨询项目较上年同期减少[94] - 建造施工及设计收入为6.41亿元，同比下降2.97亿元，主要受疫情影响工程进度延缓[94] - 家装相关服务及商品销售收入为1.82亿元，同比下降0.24亿元，主要因进口家居产品销售收入降低[94] - 其他收入为3.45亿元，同比下降1.54亿元，主要因部分新业务调整[94] - 家居商业服务业成本为1,308,283,336.12元，占总成本的65.6%，同比下降15.8%[95] - 建造施工及设计服务业成本为487,113,882.43元，占总成本的24.4%，同比下降24.2%[95] - 家装相关服务及商品销售业成本为130,868,560.01元，占总成本的6.6%，同比下降8.2%[95] - 其他成本为68,334,469.66元，占总成本的3.4%，同比下降69.3%[95] - 交易性金融资产本期期末数为224,317,048.53元，较上年同期增长227.38%[96] - 衍生金融资产本期期末数为54,411,653.17元，较上年同期增长325.88%[96] - 固定资产本期期末数为2,723,859,176.04元，较上年同期增长1,199.83%[96] - 开发支出本期期末数为25,705,719.48元，较上年同期增长313.12%[97] - 公司持有的投资性房地产期末余额为90,073,000,000.00元，较上年同期增长10.97%[97] - 公司总资产为11.779亿元，净资产为7.013亿元，营业收入为2.714亿元，净利润为2.99亿元[102] - 公司投资性房地产账面价值为900.73亿元，占资产总额的69.31%[108] - 公司投资性房地产公允价值变动收益为2.96亿元，占利润总额的19.01%[108] - 公司经营87家自营商场，其中自有商场54家[108] - 中国家居装饰及家具行业2019年销售额为5.4万亿元，同比增长9.3%[105] - 公司计划开展互联网相关产品及服务以及供应链相关产品与服务[107] - 公司针对校园应届生、绩优员工及主管级员工设立了不同的人才培养及储备计划[106] - 公司注册资本为500万元，总资产为11.779亿元，净资产为7.013亿元[102] - 公司面临宏观经济增速放缓及房地产行业周期性波动风险[104] - 公司投资性房地产采用公允价值模式后续计量，与同行业A股上市公司普遍采用成本模式计量的方式缺乏可比性[109] - 公司2020年第一次临时股东大会于2020年4月21日召开，审议通过了2020年股票期权激励计划及相关议案，计划发行最多30,850,000股A股[110] - 公司2020年A股类别股东会于2020年4月21日召开，审议通过了2020年股票期权激励计划及相关议案，计划发行最多30,850,000股A股[110] - 公司2020年H股类别股东会于2020年4月21日召开，审议通过了2020年股票期权激励计划及相关议案，计划发行最多30,850,000股A股[111] - 公司2019年年度股东大会于2020年6月18日召开，审议通过了2019年度财务决算报告、2020年度财务预算报告及2020年非公开发行A股股票方案等议案[111] - 公司2020年A股类别股东会于2020年6月18日召开，审议通过了2019年度利润分配预案及2020年非公开发行A股股票方案等议案[111] - 公司2020年H股类别股东会于2020年6月18日召开，审议通过了2019年度利润分配预案及2020年非公开发行A股股票方案等议案[111] - 董事会不建议向公司股东分配截至2020年6月30日止六个月的中期股息[112] - 控股股东承诺在美凯龙首次公开发行之日起三十六个月内不转让或委托他人管理其持有的股份[113] - 控股股东承诺在锁定期满后两年内减持价格不低于发行价格[113] - 实际控制人承诺在锁定期满后两年内减持时，减持价格不低于发行价格[116] - 董事及高级管理人员承诺在任职期间每年转让股份不超过所持股份的25%[116] - 控股股东承诺在锁定期