股东会信息 - 公司将于2025年12月4日上午九时在云南昆明举行第二次临时股东会[3] - 2025年12月1日至12月4日暂停办理H股登记手续[18] 董事选举 - 会议将审议选举第四届董事会各类董事的决议案[3][4] - 建议选举童普江等8人为第四届董事会非职工董事[7] - 拟委任吴云天等3人为非职工董事且符合独立性标准[14][15][16] 参会要求 - H股股份过户等文件需于2025年11月28日前送达指定处[18] - 股东可书面委任代表出席，文件须于2025年12月3日前送达[18]

股本情况 - 截至2025年10月底，H股法定/注册股份531,900,000股，面值1元，股本531,900,000元[1] - 截至2025年10月底，内资股法定/注册股份987,984,000股，面值1元，股本987,984,000元[1] - 2025年10月底法定/注册股本总额1,519,884,000元[1] 股份发行情况 - 截至2025年10月底，H股已发行股份531,900,000股，库存股份0股[2] - 截至2025年10月底，内资股已发行股份987,984,000股，库存股份0股[2]

董事会换届提名 - 公司董事会建议选举8位人士为第四届董事会非职工董事 [1] - 提名包括3位执行董事（童普江、向大强、陈永祥）、2位非执行董事（吕晶、谢华刚）及3位独立非执行董事（吴云天、纳鹏杰、朱晴） [1] - 建议选举须经临时股东大会批准 董事任期自选举产生之日起为期3年 [1]

公司董事会人事变动 - 公司董事会建议选举童普江先生、向大强先生、陈永祥先生、吕晶先生、谢华刚先生、吴云天先生、纳鹏杰先生、朱晴女士为公司第四届董事会非职工董事 [1] - 其中童普江先生、向大强先生、陈永祥先生获提名为执行董事，吕晶先生、谢华刚先生获提名为非执行董事，吴云天先生、纳鹏杰先生、朱晴女士获提名为独立非执行董事 [1] - 上述建议选举须由股东于临时股东大会批准方可生效，董事候选人任期将自选举产生日起为期3年 [1]

董事会换届选举 - 公司第三届董事会任期届满，需进行换届选举并组成第四届董事会 [1] - 董事会于2025年11月3日会议决议选举第四届董事会非职工董事，并将议案提交临时股东大会审议 [1] - 建议选举童普江、向大强、陈永祥、吕晶、谢华刚、吴云天、纳鹏杰、朱晴为第四届董事会非职工董事 [1] 董事提名与任期 - 提名童普江、向大强、陈永祥为执行董事，吕晶、谢华刚为非执行董事，吴云天、纳鹏杰、朱晴为独立非执行董事 [1] - 建议选举须经临时股东大会批准方可生效 [1] - 董事候选人任期自经临时股东大会选举产生之日起，为期三年 [1]

董事会换届 - 2025年11月3日举行董事会会议，建议选举童普江等8人为第四届董事会非职工董事，任期三年[2][3][4] - 公司董事会包括4名执行董事、2名非执行董事和3名独立非执行董事[35] 金融服务协议 - 2025年11月3日与中国铁建财务公司订立金融服务框架协议，期限为2026年1月1日至2028年12月31日[15][32] - 截至2024年12月31日止三年，集团存放于中国铁建财务公司每日最高存款余额分别约为2951万元、2930万元、2891万元[18] - 截至2025年9月30日止九个月，集团存放于中国铁建财务公司每日最高存款余额约为2802万元[18] - 截至2028年12月31日止三年，集团存放于中国铁建财务公司建议每日最高存款余额均为6000万元[20][21] - 2025年度，中国铁建财务公司向集团提供活期利率为0.55%，高于国有大型和上市股份制银行[20] 公司基本信息 - 公司主要从事铁路大型养路机械开发、制造及销售等业务[26] - 公司H股于联交所主板上市，A股于上海证券交易所上市，代码分别为01186和601186[32] - 公司注册地为中国，控股股东为中国铁建[32] - 中国铁建直接及间接持有公司全部已发行股本约65%[25] - 中国铁建财务公司由中国铁建拥有94%权益，为公司关连人士[25] - 中铁建公司持有中国铁建约51.23%的股权[30] 其他 - 审计与风险管理委员会已审议并批准金融服务框架协议拟进行的持续关连交易[27] - 公司将在金融服务框架协议期限内每季获取基准利率[27]

股本信息 - 截至2025年9月底，公司H股法定/注册股份531,900,000股，面值1元，股本531,900,000元[1] - 截至2025年9月底，公司内资股法定/注册股份987,984,000股，面值1元，股本987,984,000元[1] - 2025年9月底公司法定/注册股本总额为1,519,884,000元[1] 股份发行 - 截至2025年9月底，公司H股已发行股份531,900,000股，库存股份为0[2] - 截至2025年9月底，公司内资股已发行股份987,984,000股，库存股份为0[2] 其他说明 - 公司股份期权计划不适用[3] - 公司香港预托证券资料不适用[4] - “法定股本”概念不适用于公司，资料指“注册股本”[5]

公司业务与市场地位 - 公司是铁路道岔和掘进机领域的龙头企业，产品包括铁路道岔、掘进机、紧固件和挖掘机等 [1] - 公司2016年净利润达到9.63亿元人民币，是中国铁建设备2016年利润的2.1倍 [1] - 公司2016年净资产为69亿元人民币，是中国铁建设备2016年净资产的1.25倍 [1] 公司整合计划 - 中国铁建计划整合铁建设备和铁建重工，以增强其制造业务 [1] - 整合计划目前仅为初步提出，尚未制定具体方案或明确时间表，因此存在不确定性 [2] - 若整合计划执行，中国铁建可能率先整合两家公司的研发、制造和营销业务 [2] 行业需求与公司业绩 - 铁路养护机械业务景气度仍然很低，中国铁路总公司是公司该业务的唯一大客户 [3] - 2017年上半年，中国铁路总公司的新订单有限，公司业绩承受巨大压力 [3] - 预计2017年下半年中国铁路总公司有望释放更多项目招标，2018年可能继续增加招标 [3] 财务预测与估值 - 维持公司2017年每股盈利预期为0.36元人民币，2018年每股盈利预期为0.41元人民币 [4] - 维持推荐评级和目标价4.39港元，该目标价对应11倍的2017年预期市盈率 [4]

整合方案概述 - 母公司中国铁建正在筹划将铁建装备与另一家全资附属公司铁建重工进行整合，组建新的中国铁建重工集团有限公司 [1] - 该整合目前仍处于筹划阶段，具体方式尚未确定 [1] 铁建重工的业务与行业地位 - 铁建重工是中国最大的地下工程装备和轨道设备企业，并且是唯一以全断面隧道掘进机为主导产品入围中国机械工业百强的企业 [2] - 公司主营产品分为掘进机、特种装备、轨道设备、服务四大类，具体包括隧道掘进机、盾构机、铁路道岔等，其代表产品全断面隧道掘进机为国内龙头 [2] - 整合铁建重工将使上市公司由单一铁路养路机械龙头转变为横跨多行业的设备制造龙头，有利于收入来源多元化 [2] 整合对财务指标的影响 - 2016年铁建重工的净利润为9.6亿元人民币，是铁建装备净利润的2.1倍 [3] - 2016年铁建重工的净资产达到69.0亿元人民币，是铁建装备净资产的1.2倍 [3] - 若铁建重工完全并入上市公司，将显著提升上市公司营收规模并拉高合并公司整体的净资产收益率，对上市公司目前仅9倍的市盈率有提升作用 [3] 整合可行性及深港通潜力 - 铁建装备近期股价对应2017年市盈率9倍，市净率0.85倍 [4] - 假设铁建重工以1.0倍市净率并入，其对应市盈率仅7倍，远低于铁建装备估值，整合理论可行 [4] - 两家公司2016年总净利润为14.3亿元人民币（16.4亿港元），总净资产为124.3亿元人民币（142.9亿港元） [4] - 保守按2016年数据及9倍市盈率计算，合并公司对应市值达147.6亿港元，流通市值有望超过深港通50亿港元的门槛 [4] 公司独立盈利预测 - 预计公司2017年收入为40.3亿元人民币，2018年收入为50.7亿元人民币 [5] - 预计公司2017年净利润为5.2亿元人民币，2018年净利润为6.4亿元人民币 [5] - 预计公司2017年每股收益为0.34元人民币，2018年每股收益为0.42元人民币 [5] - 公司近期股价对应2017年9倍市盈率，0.85倍市净率，股息率约为5% [5]

整合事件概述 - 母公司中国铁建正在筹划将铁建装备与铁建重工整合，组建新的中国铁建重工集团有限公司 [1] - 该整合仍处于筹划阶段，具体方式尚未确定 [1] - 整合意味着中国铁建以铁建装备为平台，完成旗下设备制造类业务的整合 [1] 铁建重工业务概况 - 铁建重工组建于2007年，是中国最大的地下工程装备和轨道设备企业 [1] - 公司是唯一以全断面隧道掘进机为主导产品入围中国机械工业百强的企业 [1] - 主营业务分为掘进机、特种装备、轨道设备、服务四大类 [1] - 主要产品包括隧道掘进机、盾构机、市政管道施工机械、凿岩台车、隧道多功能作业车、混凝土喷射台车、铁路道岔、轨道扣件等 [1] 整合的财务与战略影响 - 2016年铁建重工的净利润为9.6亿元人民币，是铁建装备的2.1倍 [1] - 铁建重工的净资产达到69.0亿元人民币，是铁建装备的1.2倍 [1] - 假如铁建重工完全并入，上市公司整体ROE将得到提升 [1] - 整合将使上市公司由单一铁路养路机械龙头变为横跨多行业的设备制造龙头 [1] - 整合有利于公司收入来源多元化，减轻铁路单一行业的波动影响 [1]