2017年上半年财务表现 - 2017年上半年收入同比下降45%至9.3亿元人民币 [1] - 2017年上半年净利润同比下降87.5%至2600万元人民币 [1] - 毛利率保持平稳为26.1% [1] 业绩下滑主要原因 - 中国铁路总公司推迟采购公司的铁路养护机械导致上半年销量骤减 [1] - 研发成本在此期间增加2000万元人民币 [1] - 财务成本因长期贸易应收账款贴现利息增加而上升3500万元人民币 [1]

机构评级 - 招商证券给予公司中性评级 [1] - 招商证券设定公司目标价为2.36港元 [1]

公司业绩表现 - 2018年实现收入24.1亿人民币，同比增长32.6% [1] - 2018年实现归母净利润1.56亿人民币，同比增长183.8% [1] - 每股收益为0.10元人民币，年度派息每股0.05元人民币，派息率达50% [1] - 机械销售收入16.0亿人民币，同比增长65.0%，是营收增长主因 [1] - 零部件销售收入2.1亿人民币，同比下降18.8% [1] - 产品大修服务收入4.9亿人民币，同比上升1.5% [1] - 铁路线路养护服务收入0.4亿人民币，同比增长59.6% [1] - 线路车辆工程及技术服务收入0.7亿人民币，同比下降14.0% [1] - 2018年毛利率为23.9%，略低于预期 [4] 行业需求与展望 - 2018年铁路总投资从7300亿恢复至8000亿，提升约10% [2] - 2018年铁路设备投资从850亿恢复至1200亿，回升超过40% [2] - 2019年铁路投资将维持高景气度，大型养路机械需求预计继续复苏 [2] 公司市场地位与订单 - 公司在年度大型养路机械招标中维持龙头优势 [3] - 2018年11月中标大秦铁路5台大型养路机械项目，金额0.96亿人民币 [3] - 2018年12月中标铁总52台大型养路机械采购项目，金额达7.3亿人民币 [3] - 预计2019年公司中标量有望同比上升 [3] 未来盈利预测 - 预计公司2019-2021年净利润分别为2.0亿、2.6亿、3.2亿人民币 [4] - 预计公司2019-2021年每股收益分别为0.13元、0.17元、0.21元人民币 [4]

公司基本信息 - 公司于2015年6月24日注册登记，注册号为91530000216586610Q[6] - 2015年9月22日核准发行境外上市外资股531,900,000股（H股），12月16日在香港联交所上市[6] - 公司注册资本为人民币1,519,884,000元[9] - 公司住所为中国（云南）自由贸易试验区金马镇羊方旺384号，邮编650215[6] 股份相关 - 公司设立时发行股份总数为98,798.40万股，面额股每股金额为1元[19] - 公司已发行股份总数为1,519,884,000股，均为普通股[19] - 公司为他人取得本公司或其母公司股份提供财务资助，累计总额不得超已发行股本总额的10%，董事会决议需全体董事三分之二以上通过[20] 股东权益 - 股东按持股份额获股利等利益分配，可对公司经营监督、提建议或质询[34] - 连续一百八十日以上单独或合计持有公司百分之一以上股份的股东可在特定情形下为公司利益诉讼[38][39][40] 股东会职权 - 股东会审议公司一年内购买、出售重大资产超公司最近一期经审计总资产百分之三十的事项[51] - 股东会有权审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案[49] - 股东会可对公司增加或者减少注册资本作出决议[49] 会议相关 - 年度股东会每年召开一次，应于上一会计年度结束后6个月内举行[55] - 单独或合计持有公司10%以上股份的股东书面请求时可召开临时股东会[55] - 股东大会普通决议需由出席股东所持表决权的过半数通过，特别决议需由出席股东所持表决权的三分之二以上通过[90] 财务与利润分配 - 公司分配当年税后利润时，应提取利润的10%列入公司法定公积金[178] - 公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上时，可不再提取[175] - 公司股东会对利润分配方案作出决议后，或董事会制定具体方案后，须在2个月内完成股利派发[182] 组织架构 - 董事会由9名董事组成，其中独立非执行董事3人[129] - 审计与风险管理委员会成员为3名，由不在公司担任高级管理人员的董事组成[145] - 公司设总经理1名，副总经理若干名，设总会计师、总工程师和总经济师各1名，均由董事会聘任或解聘[156]

股东大会情况 - 临时股东大会于2025年9月30日召开，所有决议案均获通过[2] - 公司执行董事等均出席各类会议，H股过户登记处为监票人[15] - 无股份须放弃投赞成票，无股东表明投反对或弃权[15] 股份数据 - 公司已发行股份总数1,519,884,000股，内资股987,984,000股，H股531,900,000股[3] - 中国铁建及旗下公司持987,984,000股内资股，占已发行股本约65%[4] 决议案投票情况 - 1 - 5号决议案可投票1,519,884,000股，出席股东所持投票权1,035,422,500股[5] - 6号决议案可投票531,900,000股，出席股东所持投票权47,438,500股[4] - 各决议案赞成票占比大多超99%，部分达100%[5][6] 类别会议投票情况 - H股股东类别会议1、2号决议案赞成票占比94.01%[10] - 内资股股东类别会议1、2号决议案赞成票占比100%[13] 公司组织架构调整 - 1 - 2号决议案通过，公司取消监事会，由委员会行使职权[7] - 现任监事职务自然免除，无意见分歧[7] 董事会成员 - 截至公告日期董事会有4名执行董事、2名非执行董事和3名独董[17]

协议主体与股权 - 甲方为中国铁建股份有限公司，乙方为中国铁建高新装备股份有限公司[1][2] - 签订协议时甲方拥有乙方65%股份，为乙方控股股东[3] 产品与价格 - 乙方向甲方销售大型铁路养路机械等，产品分七大系列[8] - 有市场价参考现行价，无则按成本加至少15%利润计算[12] 交易金额与期限 - 2026 - 2028年度乙方向甲方供货年度上限均为35000万元[14] - 协议有效期2026年1月1日至2028年12月31日，可延长[17] 其他条款 - 终止协议提前3个月书面通知[17] - 适用中国法律，争议协商无果可北京仲裁[24]

临时股东大会信息 - 2025年9月30日上午9时在公司办公大楼举行[3] - 审议多项决议案，含修订章程等[4][5] 代表委任表格 - 经修订表格取代原有表格[2] - 内資股、H股持有人分别于29日上午9时交回或送达[6] 股东投票规则 - 可委任一位或多位代理人投票[6] - 联名登记仅排名首位出席者可投票[6]

会议安排 - 临时股东大会2025年9月30日上午9时在云南昆明公司办公大楼举行[3] - 会议将审议机械装备及配件销售框架协议等事项[5] 授权与手续 - 公司授权一名董事处理相关事宜[6] - 2025年9月25日至9月30日暂停办理H股登记手续[8] 文件送达 - 股份过户等文件2025年9月24日下午4时30分前送达H股过户登记处[8] - 委任代表文件2025年9月29日上午9时前送达指定处[9] 其他要求 - 股东回执2025年9月24日前交回董事会办公室[8] - 受委代表出席需出示证明文件，股东费用自理[9]

会议信息 - 临时股东大会将于2025年9月30日上午9时在公司办公楼举行[3][11][43][125][126] - 符合资格并拟出席的股东需不迟于9月24日交回出席回条，委派代表需在9月29日上午9时前交回经修订代表委任表格[48][131] - 公司将于9月25日至30日暂停办理H股登记手续，9月30日股东名册的股东有权出席投票[49][131] 协议情况 - 原机械装备及配件销售框架协议2025年12月31日届满，新协议2026年1月1日至2028年12月31日[17][21][66][80] - 新协议交易包括销售大型铁路养路机械等及提供服务，可提前终止、延长或续订[17][19][21] - 协议须临时股东大会独立股东批准，遵守上市规则[22] 交易数据 - 2023 - 2024财年及2025年上半年与中国铁建交易金额分别为6.4809亿、2.9525亿、0.9863亿元[30][99] - 原协议2025年12月31日止三个年度年度上限均为11亿元，建议2026 - 2028年为3.5亿元[31][102] - 预计2026 - 2028年交易金额分别约为2.21亿、2.04亿、1.77亿元[32][102] 价格条款 - 有市场价格参考现行市场价，无市场价格按成本加不低于15%合理利润定价[23][24][80][81] - 付款条款以公司标准条款为基础，不逊于独立第三方[25][82] 股权结构 - 中国铁建直接及间接持有公司约65%股权，为控股股东[39][47] - 中铁建公司持有中国铁建约51.23%股权[42] 审查监督 - 公司采纳关联交易管理制度，多部门参与协议审查[40][111] - 独立非执行董事、核数师将对交易进行审查[40][111] 其他 - 公司主要从事铁路大型养路机械开发制造销售等业务[41][76][78] - 大有融资为独立财务顾问，建议独立股东投票赞成协议[11][46][113]

收入和利润（同比） - 2025年上半年营业收入人民币1,731.93百万元，同比增长0.55%[6][8] - 2025年上半年营业收入17.32亿元人民币，较2024年同期的17.22亿元增长0.5%[80] - 公司拥有人应占利润人民币66.72百万元，同比增长8.75%[6] - 公司拥有人应占利润为人民币6672万元，同比增长人民币537万元（8.75%）[26] - 税前利润人民币68.90百万元，同比增长12.62%[21] - 2025年上半年净利润6675.3万元人民币，较2024年同期的6137.2万元增长8.8%[82] - 2025年上半年归属于母公司股东的净利润6672.1万元人民币[82] 成本和费用（同比） - 销售成本人民币1,452.19百万元，同比增长1.66%[12] - 2025年上半年营业成本14.52亿元人民币，较2024年同期的14.28亿元增长1.7%[80] - 研究开发开支人民币82.22百万元，同比下降38.22%[17] - 2025年上半年研发费用8221.8万元人民币，较2024年同期的1.33亿元大幅下降38.2%[80] - 2025年上半年财务费用为-700.1万元人民币，主要源于利息收入994.7万元[80] - 2025年上半年信用减值损失-1864.5万元人民币，较2024年同期的-356.2万元显著扩大[80] 各业务线表现 - 机械设备销售收入人民币430.78百万元，同比下降42.12%[9] - 配件销售收入人民币614.74百万元，同比增长17.06%[9] - 养路机械维修收入人民币546.10百万元，同比增长60.57%[9] - 铁路线路养护服务收入人民币70.32百万元，同比增长44.81%[11] 现金流表现 - 期末现金及现金等价物余额为人民币8.7336亿元，净减少人民币1.7437亿元[29] - 经营活动现金流量净额为负人民币2.7235亿元[30] - 投资活动现金流量净额为负人民币240万元[31] - 2025年1-6月经营活动产生的现金流量净额为-272,345,701.95元，较2024年同期的-246,318,117.44元恶化10.6%[87] - 2025年1-6月销售商品、提供劳务收到的现金为1,633,195,265.06元，较2024年同期的1,475,373,253.52元增长10.7%[87] - 2025年1-6月购买商品、接受劳务支付的现金为1,411,613,349.63元，较2024年同期的1,260,712,230.11元增长12.0%[87] - 2025年1-6月支付给职工的现金为256,686,289.67元，较2024年同期的260,490,351.72元下降1.5%[87] - 2025年1-6月期末现金及现金等价物余额为873,359,017.16元，较期初的1,147,055,380.88元减少23.9%[88] 资产和负债状况 - 货币资金减少至14.7亿元人民币，较2024年末17.47亿元下降15.8%[73] - 应收账款增加至20.7亿元人民币，较2024年末17.29亿元增长19.7%[73] - 存货略增至29.11亿元人民币，较2024年末28.78亿元增长1.2%[73] - 其他权益工具投资减少至4.18亿元人民币，较2024年末4.7亿元下降11%[74] - 固定资产减少至13.33亿元人民币，较2024年末13.79亿元下降3.3%[74] - 应付票据减少至3.97亿元人民币，较2024年末5.47亿元下降27.4%[75] - 合同负债增加至4.06亿元人民币，较2024年末3.22亿元增长26.1%[75] - 应交税费大幅减少至1147万元人民币，较2024年末9411万元下降87.8%[75] - 总资产略减至90.67亿元人民币，较2024年末91.51亿元下降0.9%[74] - 总负债略减至30.07亿元人民币，较2024年末30.77亿元下降2.3%[76] - 杠杆比率从2024年末的19.07%上升至2025年6月末的21.45%[37] 股东权益和利润分配 - 2025年6月30日归属于母公司股东权益60.25亿元人民币，较2024年末的60.39亿元下降0.2%[77] - 2025年6月30日未分配利润8.11亿元人民币，较2024年末的7.87亿元增长3.1%[77] - 2025年1-6月未分配利润增加16,072,107.13元至570,009,209.59元，增幅约2.9%[96] - 2025年1-6月公司对股东分配利润42,556,752.00元[91] - 公司2024年度末期股息派发方案为每股派发现金股利人民币0.028元，总计分配现金股利人民币42.56百万元[66] - 公司董事会建议不派发截至2025年6月30日止六个月的中期股息[67] - 归属于母公司股东权益从年初的58.76亿元人民币增至年末的60.19亿元人民币，增长2.43亿元（4.14%）[93] - 未分配利润从年初的7.15亿元人民币增至年末的7.31亿元人民币，增长1575万元（2.2%）[93] - 少数股东权益从年初的1514万元人民币增至年末的3447万元人民币，增长1933万元（127.6%）[93] - 2025年1-6月对股东分配利润4256万元人民币，同比2024年同期的4559万元人民币下降6.6%[94] - 2025年6月末股东权益合计58.68亿元人民币，较2024年末60.19亿元人民币下降2.5%[94] - 公司股东权益合计从年初5,743,603,184.30元减少至5,868,338,798.37元，变动额为124,735,614.07元[96] - 盈余公积保持151,251,994.06元未发生变动[96] - 资本公积保持3,271,445,482.07元未发生变动[96] 综合收益 - 2025年上半年其他综合收益税后净额-3803.3万元人民币，较2024年同期的1.07亿元大幅恶化[84] - 2025年1-6月合并综合收益总额为28,719,442.48元，较2024年同期的168,659,911.31元大幅下降83.0%[85] - 归属于母公司股东的合并综合收益总额为28,687,908.46元，较2024年同期的168,633,539.70元下降83.0%[85] - 其他综合收益从年初的2.50亿元人民币增至年末的3.58亿元人民币，增长1.07亿元（42.8%）[93] - 2025年1-6月综合收益总额为1273万元人民币，同比2024年同期的1.69亿元人民币下降92.5%[94] - 2025年1-6月其他综合收益减少4439万元人民币，同比下降141.3%[94] - 其他综合收益减少45,596,520.00元，降幅约26.8%[96] 税务事项 - 公司所得税开支为人民币214万元，较上年同期增加人民币233万元[23] - 公司享受西部大开发税收优惠政策，按15%优惠税率缴纳企业所得税[24] - 瑞维通公司按15%优惠税率缴纳企业所得税[24] - 中国内地其他附属公司按25%税率缴纳企业所得税[25] 公司治理与组织结构 - 公司董事会由9名董事组成包括4名执行董事3名非执行董事和3名独立非执行董事[49][51] - 公司监事会由3名监事组成包括1名职工代表监事和2名股东代表监事[52][53] - 公司继续聘请致同会计师事务所为2025年度核数师[44] - 公司过去三年内未更换核数师[45] - 公司全面遵守企业管治守则第二部分条文[47] - 公司董事和监事均遵守《标准守则》的证券交易规定[48] - 公司董事服务合约为期3年可连选连任[51] - 公司2025年1月17日选举马昌华先生为新任职工代表监事及监事会主席[53] - 公司2025年1月6日职工代表监事梁智坚先生因工作调动辞职[52] - 审计与风险管理委员会由三名独立非执行董事组成（吴云天、纳鹏杰、朱晴），纳鹏杰任主席[54] - 公司确认截至2025年6月30日止六个月中期报告符合会计准则及监管要求[54] - 2025年1月6日职工代表监事梁智坚辞职，1月17日马昌华接任监事及监事会主席[56] - 2025年7月30日秦学合被聘任为公司总会计师[56] - 2025年7月30日吴云天被选举为提名委员会召集人[57] 股权结构 - 截至2025年6月30日中国铁建股份有限公司持有内资股968,224,320股（占总股本63.70%）[61] - H股公众流通股为531,900,000股（占总股本35.00%）[61] - 四大子公司各持有4,939,920股内资股（各占总股本0.325%）[61] - 总发行股本为1,519,884,000股[61] - 报告期内董事、监事及总经理未持有需披露的股份及债券权益[60] - 中国铁建股份有限公司直接及间接持有公司987,984,000股内资股，占内资股比例100%，占已发行股本比例65%[64] - 中国铁道建筑集团有限公司直接持有中国铁建股份有限公司约51.23%股份，间接控制公司65%已发行股本[64] - 南车株洲电力机车研究所（香港）有限公司持有44,285,500股H股，占H股比例8.33%，占已发行股本比例2.91%[64] - 公司注册资本为1,519,884,000元，对应发行H股531,900,000股[97] 员工与薪酬 - 截至2025年6月30日，公司员工总数为1,873人，当期薪酬总额约为人民币221百万元[68] 其他重要事项 - 公司无有息债务[35] - 公司2025年6月30日后至报告日期无重大期后事项[45] - 2025年1-6月专项储备使用236万元人民币，同比2024年同期的357万元人民币下降33.9%[94] - 专项储备减少1,532,040.37元至零[96] - 公司2025年1-6月财务报表经董事会于2025年8月27日批准[100] - 公司2025年6月30日合并及公司财务报表经致同会计师事务所审阅，未发现重大错报事项[70][71]