公司概况 - 公司主营业务为核电站的投资、建设、运营和管理，未发生变更[10] - 公司控股股东中国广核集团有限公司未发生变更[10] - 公司注册地址和办公地址均位于深圳市福田区[9] - 公司是中广核核能发电的唯一平台，主营业务为建设、运营及管理核电站，销售该等核电站所发电力[20] - 截至2022年12月31日，公司管理26台在运核电机组和7台在建核电机组，装机容量分别为29,380兆瓦和8,380兆瓦，占全国在运及在建核电总装机容量的47.30%[20] - 2022年，公司管理的核电站的总上网电量为1,983.75亿千瓦时，占全国核电机组上网电量的50.63%[20] 财务业绩 - 2022年公司营业收入为828.22亿元，同比增长2.66%[10] - 公司归属于上市公司股东的净利润为99.65亿元，同比增长2.06%[10,11] - 公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为97.70亿元[11] - 公司拟以2022年度利润分配股权登记日的总股本50,498,611,100股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.87元（含税）[2] - 公司2022年全年营业收入为82,822,403,586.43元[16] - 公司2022年全年归属于上市公司股东的净利润为9,964,854,411.04元[16] - 公司2022年全年经营活动产生的现金流量净额为31,368,408,488.00元[16] - 公司2022年全年基本每股收益为0.197元/股[16] - 公司2022年末总资产为409,015,565,449.93元[13] - 公司2022年末归属于上市公司股东的净资产为107,027,665,892.37元[13] - 公司2022年度非经常性损益金额为195,208,318.63元[17] - 公司2022年第四季度营业收入为24,407,376,810.55元[16] - 公司2022年第四季度归属于上市公司股东的净利润为1,174,782,236.45元[16] - 公司2022年第四季度经营活动产生的现金流量净额为7,039,620,995.73元[16] 安全运营 - 公司管理的在运核电机组全部实现安全稳定运行[35] - 2022年公司管理的在运核电机组累计上网电量为1,983.75亿千瓦时，较2021年减少1.38%[35] - 公司持续完善安全管理体系，开展多项安全管理活动，确保安全管理体系有效运作[34] - 公司运营管理的核电站继续保持未发生2级及以上核事件的良好安全记录[34] - 2022年公司26台在运机组平均能力因子89.74%，平均负荷因子85.45%，平均利用小时数7,311小时[38] - 公司管理的26台在运核电机组中，有247项指标进入世界前1/4（先进水平），占比79.17%[40] - 公司管理的26台在运核电机组中，有240项指标进入世界前1/10（卓越水平），占比76.92%[40] - 公司管理的核电站放射性废物排放量远低于适用国家限值[40] - 公司全年累计上网电量等效减少标煤消耗约5,981.00万吨、减排二氧化碳约16,425.43万吨[40] 在建项目 - 公司在建7台核电机组，其中2台处于土建施工阶段，4台处于设备安装阶段，1台处于调试阶段[41][42] - 防城港3号机组已于2022年12月27日首次达到临界状态，并于2023年1月10日进入并网阶段[42] - 陆丰5号机组于2022年9月8日正式开工建设[42] - 惠州2号机组于2022年9月25日实现穹顶吊装，进入设备安装阶段[42] - 苍南1号机组于2022年11月3日实现穹顶吊装，进入设备安装阶段[42] - 公司以高标准和严要求对在建项目的安全、质量、进度、投资、技术和环境进行控制、监督及管理[42] 电力销售 - 2022年公司在运核电机组实现上网电量198,374.80吉瓦时，同比下降1.38%[46] - 2022年公司电力销售收入合计约为人民币58,104.82百万元，占年度营业收入的70.16%[45] - 2022年公司各售电公司代理零售用户98家，代理用户实际用电量约为12,063.16吉瓦时[46] 技术创新 - 公司自主研发了具有自主知识产权的三代核电技术华龙一号，并持续推进设计优化和技术改进[4][5] - 公司建立了国家级研发体系和多个先进实验室，拥有4,700多名研发人员，不断提升自主创新能力[5][6] - 公司创新项目发电机不抽转子检修机器人在宁德3号机组换料大修中成功应用，提升了人员和设备的本质安全，缩短了大修工期，降低了大修成本[47] - 公司积极开展核能综合利用研究，探索新技术新模式，拓展核能多元化产品，打造以核能为中心的多能互补综合利用方式[48] 风险管理 - 公司开展了远期结汇和远期购汇等套期保值业务，报告期内实际损益为-14.09百万元，主要用于锁定成本、防范汇率波动风险[6] - 公司开展的与主营业务密切相关的简单金融衍生产品，用于锁定外币汇率和利率变动风险，进一步提升公司外汇风险管理能力，实现外汇资产的保值增值[90] - 公司充分重视并不断加强对汇、利率衍生品交易的管理，已制定并不断完善有关管理制度，相关审批程序符合有关法律法规及《公司章程》等

公司基本信息 - 公司于2014年3月25日在中国成立，2014年12月10日在港交所主板上市，2019年8月26日在深交所中小板上市[7] - 公司母公司及最终控股公司为中广核，由国务院国资委控制[7] 财务数据关键指标变化 - 2022年公司集团营业收入约为828.22亿元，较2021年增长2.66%[1] - 2022年归属于母公司股东的净利润约为99.65亿元，较2021年（已重述）增长2.06%[1] - 2022年扣除非经常性损益后，归属于母公司股东的净利润约为97.70亿元，较2021年（已重述）增长0.08%[1] - 2022年营业成本为552.81亿元，2021年为538.95亿元[3] - 2022年税金及附加为8.06亿元，2021年为6.10亿元[3] - 2022年销售费用为0.47亿元，2021年为0.79亿元[3] - 2022年管理费用为24.20亿元，2021年为24.26亿元[3] - 2022年研发费用为18.70亿元，2021年为17.53亿元[3] - 2022年基本每股收益和稀释每股收益均为0.197元，2021年均为0.193元[4] - 2022年末资产总计409,015,565,449.93元，较2021年末的400,032,873,123.47元增长约2.24%[5] - 2022年末负债合计251,085,643,599.79元，较2021年末的249,082,576,221.41元增长约0.80%[6] - 2022年末股东权益合计157,929,921,850.14元，较2021年末的150,950,296,902.06元增长约4.62%[6] - 2022年末应收账款为14,937,561,118.67元，较2021年末的10,851,815,965.20元增长约37.65%[5] - 2022年末存货为17,775,458,321.06元，较2021年末的15,248,475,732.06元增长约16.57%[5] - 2022年末短期借款为11,930,482,045.91元，较2021年末的16,374,993,758.88元下降约27.14%[6] - 2022年末应付账款为22,967,701,771.92元，较2021年末的18,817,580,701.92元增长约22.06%[6] - 2022年财务费用合计65.92亿元，2021年为64.01亿元[23] - 2022年其他收益合计14.51亿元，2021年为16.99亿元[24] - 2022年投资收益合计16.77亿元，2021年为14.07亿元[25] - 2022年信用减值损失合计 - 1.29亿元，2021年为 - 0.15亿元[26] - 2022年资产减值损失合计 - 0.22亿元，2021年为 - 1.48亿元[27] - 2022年所得税费用合计34.56亿元，2021年为24.42亿元[28] - 2022年度归属于公司普通股股东的合并净利润为9,964,854,412.04元，2021年度为9,764,174,706.56元 [32] - 2022年度基本每股收益为0.197元/股，2021年度为0.193元/股 [32] - 2022年12月31日与客户之间合同产生的应收账款为15,250,386,517.53元，2021年为11,031,471,818.65元 [34] - 2022年12月31日应收账款减值准备为312,825,398.86元，2021年为179,655,853.45元 [34] - 2022年12月31日应收账款账面价值为14,937,561,118.67元，2021年为10,851,815,965.20元 [34] - 2022年12月31日短期借款中信用借款为11,921,386,787.04元，2021年为14,662,738,508.67元 [38] - 2022年12月31日短期借款合计为11,930,482,045.91元，2021年为16,374,993,758.88元 [38] - 2022年12月31日应付票据为50.94亿元，较2021年的35.50亿元增长43.50%[39] - 2022年12月31日应付账款为229.68亿元，较2021年的188.18亿元增长22.05%[40] - 2022年12月31日一年内到期的非流动负债为213.70亿元，较2021年的227.20亿元下降5.94%[41] - 2022年12月31日长期借款为1767.58亿元，较2021年的1728.72亿元增长2.25%[42] - 2022年12月31日应付债券为84.88亿元，较2021年的109.87亿元下降22.74%[44] - 2022年12月31日预计负债为59.60亿元，较2021年的53.35亿元增长11.79%[45] - 2022年EBITDA利润率为43.4%，2021年为45.7%；净利润率为18.4%，2021年为19.5% [57] - 2022年营业收入为82,822,403.59千元，较2021年的80,678,744.76千元增加2,143,658.83千元，增幅2.7% [58] - 2022年营业成本为55,280,973.11千元，较2021年的53,895,340.11千元增加1,385,633.00千元，增幅2.6% [58] - 2022年财务费用为6,592,241.77千元，较2021年的6,401,428.93千元增加190,812.84千元，增幅3.0% [58] - 2022年投资收益为1,677,126.74千元，较2021年的1,406,776.94千元增加270,349.80千元，增幅19.2% [58] - 2022年非经常性损益为181,897.68千元，较2021年的 - 5,152.69千元增加187,050.37千元，增幅3,630.2% [58] - 2022年归属母公司股东的净利润为9,964,854.41千元，较2021年的9,764,174.71千元增加200,679.70千元，增幅2.1% [58] - 2022年银行借款及其他借贷为199,967,430.10千元，较2021年的205,468,427.55千元减少5,500,997.45千元，降幅2.7% [63] - 2022年应收款项为35,643,758.61千元，较2021年的33,331,213.72千元增加2,312,544.89千元，增幅6.9% [63] - 2022年应付款项为37,532,468.75千元，较2021年的30,567,735.20千元增加6,964,733.55千元，增幅22.8% [63] - 2022年经营活动现金流入净额为313.6840849亿元，较2021年的349.1110129亿元下降35.426928亿元，降幅10.1%[66] - 2022年投资活动现金流出净额为143.7936557亿元，较2021年的145.6891298亿元下降1.8954741亿元，降幅1.3%[66] - 2022年筹资活动现金流出净额为208.9639522亿元，较2021年的174.9099067亿元增加34.0540455亿元，增幅19.5%[66] 会计政策及相关调整 - 2022年度公司执行了财政部近年颁布的企业会计准则相关规定及指引，包括解释第15号和第16号的部分规定[9] - 2022年会计政策变更使集团长期股权投资增加71,179,736.15元，公司增加4,646,511.42元[11] - 2022年会计政策变更使集团投资收益和利润总额增加31,314,458.06元，公司增加2,044,163.06元[12] - 2021年试运行销售影响使集团净利润增加39,865,278.09元，公司增加2,602,348.36元[13][14] - 2021年会计政策变更使集团长期股权投资调整后为12,457,405,017.92元，公司为82,965,665,556.21元[15][16] - 2021年会计政策变更使集团投资收益调整后为1,406,776,939.36元，公司为6,819,602,224.89元[17][18] 各业务线数据关键指标变化 - 2022年主营业务收入82,333,240,527.94元，成本54,862,143,033.92元；2021年主营业务收入80,230,834,162.30元，成本53,527,605,258.17元[22] - 2022年销售电力收入58,104,820,052.83元，成本31,318,491,132.55元；2021年销售电力收入58,709,216,824.30元，成本32,676,491,215.59元[22] - 2022年建筑安装和设计服务收入22,697,431,207.82元，成本22,490,541,370.22元；2021年建筑安装和设计服务收入19,948,726,923.03元，成本19,586,469,639.46元[22] - 2022年提供劳务收入1,100,304,876.55元，成本771,964,504.35元；2021年提供劳务收入1,001,516,667.20元，成本763,367,822.84元[22] - 2022年商品销售及其他收入430,684,390.74元，成本281,146,026.80元；2021年商品销售及其他收入571,373,747.77元，成本501,276,580.28元[22] 企业所得税相关 - 公司及其附属公司按25%税率缴纳企业所得税，部分附属公司享有减免待遇[28] - 阳江3号机组上年适用优惠税率12.5%，本年不适用[30] - 阳江4、5、6号机组和台山1、2号机组本年适用优惠税率12.5%[30] - 防城港1、2号机组本年适用优惠税率15%，上年为7.5%[30] - 广东核电合营有限公司等多家公司本年和上年适用优惠税率均为15%，三沙能源等公司适用20% [31] 股份相关情况 - 2022年公司部分A股限售股上市流通，解除限售股份数量为295.81亿股[47] - 2022年11月1日至12月31日，中广核累计增持公司4193.3万股H股股份[47] - 截至2022年12月31日，中广核及其子公司累计增持公司H股股份5.70亿股[47] - 公司2022年度第二期年初权益工具总额为260,504,100份，行权总额为39,837,100份，失效总额为159,642,300份，年末总额为61,024,700份[49] - 公司2022年末发行在外的股份增值权价格为HKD1.6440 [49] - 集团以行权价每股3.50港元授出256,240,000份股份增值权，首期授予于2021年12月16日全部到期失效[50] - 集团以行使价每股2.09港元授出568,970,000份股份增值权，因部分业绩指标未达条件，冲回相关成本费用人民币54,436,365.58元[51] - 2022年度公司以现金结算的股份支付产生的累计负债金额为16,013,521.25元，确认的费用总额为(109,984,779.51)元[53] 股票价格及相关参数 - 2022

会议基本信息 - 会议类别为中期业绩电话会 [2] - 参与人员为投行分析师和机构投资者，共56人 [2] - 时间为2020年8月27日10:00 - 11:10 [2] - 地点为中广核大厦电话会议 [2] - 上市公司接待人员为财务总监兼董事会秘书尹恩刚和证券事务代表魏瑾 [2] 2020年上半年公司经营成果 - 上网电量903.49亿千瓦时，同比增长13% [2][3] - 24台核电在运机组230项WANO指标进入世界前1/4先进水平，占全部指标的79.86% [3] - 24台在运核电机组平均能力因子达到93.13%，较去年同期提升3.33个百分点 [3] - 24台在运机组上半年完成6次换料大修，机组平均利用小时数为3545小时，同比增长44小时 [3] - 实现营业收入315.07亿元人民币，同比提升18.8% [3] - 归属于母公司净利润为52.05亿元人民币，同比提升3.6% [3] - 扣除非经常性损益影响的归属于母公司净利润为51.43亿元人民币，同比提升6.8% [3] - 截至2020年6月30日，资产负债率为64.3%，比2019年末下降0.8个百分点 [3] - 负债权益比率为138.7%，比2019年末下降4.3个百分点 [3] - 2020年上半年利息保障倍数为2.8倍，债务风险降低，偿债能力增强 [3] 2020年下半年展望 - 对新冠疫情进行常态化管控，确保在运机组安全稳定运行，推进在建机组建设进展 [4] - 统筹发电策略，争取实现更多上网电量，保证公司整体经济效益 [4] 问答交流环节 管理费用下降原因 - 受疫情影响，差旅、会议以及培训等管理型费用支出下降 [4] - 公司严格控制各项非生产性管理费用支出 [4] 惠州项目资产注入计划 - 注入时间和方式未确定，公司将综合考虑项目经济性和现金流等情况，与母公司协商择机注入 [4][5] LPR转换影响 - 6月末完成存量长期项目贷款利率LPR转换，利率水平下降，预计为2020年降低财务费用带来正面影响 [5] 广东核电机组参与电力市场模式 - 目前广东省核电机组2021年及以后参与电力市场方案，公司仍在与政府沟通协调，后续明确后将公布 [5] 来水及西电东送影响 - 西电东送电量按协议在广东电网年度计划内，核电上网电量计划上年底已安排好，对公司总体影响不大 [5] 分红政策 - 公司重视股东回报，2018 - 2020年三年每股派息适度稳定增长政策已遵守 [6] - 公司期望有稳定派息政策，目前在统筹策划，将在发展需求和投资者分红期盼间寻求平衡 [6]