财务表现 - 二零二四年上半年，公司实现利润总额227.9亿元，同比增长104.9%[7] - 二零二四年上半年，公司营业收入为6,992.1亿元，同比增长6.0%[7] - 二零二四年上半年，公司机製纸及纸板产量为7,661.3万吨，同比增长11.8%[7] - 二零二四年上半年，公司机製纸销量为101.46万吨，同比增长6.58%[8] - 二零二四年上半年，公司融资成本占收入比例从去年同期的2.3%降低至2.2%[8] - 二零二四年上半年，公司存货周转率从去年同期的4.5次提升至5.3次[8] - 2024年上半年总收入为人民币3,956.6百万元，同比下降6.0%[11] - 2024年上半年纸品销售收入为人民币3,729.8百万元，同比下降6.3%，销量为1,014,600吨，同比增长6.6%[11] - 2024年上半年毛利率为14.3%，同比下降0.9个百分点[14] - 2024年上半年毛利为人民币566.4百万元，同比下降11.3%[14] - 2024年上半年其他收入为人民币173.2百万元，同比增长19.9%[15] - 2024年上半年其他收益或亏损为人民币42.7百万元，同比增长168.6%[16] - 2024年上半年分销及销售开支为人民币186.5百万元，同比下降4.9%[16] - 2024年上半年行政开支为人民币222.3百万元，同比增长0.2%[16] - 2024年上半年融资成本为人民币88.7百万元，同比下降9.4%[16] - 2024年上半年本公司拥有人应占期内利润为人民币189.4百万元，同比下降1.7%[18] - 二零二四年上半年收入为3,956,623千元人民币，同比下降5.98%[45] - 二零二四年上半年毛利为566,402千元人民币，同比下降11.27%[45] - 二零二四年上半年期内利润为217,914千元人民币，同比下降2.53%[45] - 二零二四年上半年全面收益总额为215,440千元人民币，同比下降3.55%[45] - 二零二四年上半年本公司拥有人应占利润为189,440千元人民币，同比下降1.66%[45] - 二零二四年上半年每股基本及摊薄盈利为0.18元人民币，同比下降5.26%[46] - 二零二四年上半年销售成本为3,390,221千元人民币，同比下降5.04%[45] - 二零二四年上半年其他收入为173,152千元人民币，同比增长19.86%[45] - 二零二四年上半年其他收益或亏损净额为42,707千元人民币，同比增长168.09%[45] - 公司综合除所得税前利润为283,762千元人民币，较去年同期的274,216千元人民币有所增长[64] - 公司利息收入总额为49,019千元人民币，其中银行存款利息收入为33,589千元人民币，第三方贷款利息收入为6,181千元人民币[66] - 公司其他收益或亏损净额为42,707千元人民币，其中销售废料收益净额为16,642千元人民币，出售碳排放配额收益为22,712千元人民币[67] - 公司政府补助为114,882千元人民币，较去年同期的97,027千元人民币有所增加[66] - 公司分部间销售未实现利润为86,316千元人民币，较去年同期的101,516千元人民币有所减少[64] - 公司获得政府补助约人民币76,534,000元，较去年同期减少约14.4%[68] - 子公司通过碳排放交易体系出售剩余配额获得约人民币22,712,000元收入[68] - 融资成本总额为人民币88,727,000元，较去年同期减少约9.4%[69] - 所得税开支为人民币65,848,000元，较去年同期增加约29.9%[70] - 除所得税前利润已扣除员工成本总额为人民币233,552,000元，较去年同期增加约1.8%[71] - 每股基本盈利为人民币0.178元，较去年同期减少约1.7%[73] - 公司出售部分厂房及机器产生亏损人民币3,427,000元，较去年同期减少约63.4%[74] - 公司收购物業、厂房及设备花费约人民币43,541,000元，较去年同期减少约36.5%[74] 资产负债情况 - 公司截至2024年6月30日的现金及银行结余为人民币2588.5百万元，较2023年12月31日的2863.3百万元有所减少[21] - 公司截至2024年6月30日的债务总额为人民币3794.2百万元，较2023年12月31日的3885.9百万元有所减少[21] - 公司净资产负债比率从2023年12月31日的20.6%上升至2024年6月30日的23.3%[21] - 公司存货由2023年12月31日的人民币668.8百万元减少至2024年6月30日的614.1百万元，存货周转天数从41天减少至34天[21] - 公司贸易应收款项由2023年12月31日的人民币564.8百万元增加至2024年6月30日的742.1百万元，贸易应收款项周转天数从28天增加至30天[21] - 公司贸易应付款项由2023年12月31日的人民币1010.1百万元减少至2024年6月30日的903.2百万元，贸易应付款项周转天数从52天减少至51天[21] - 公司流动比率从2023年12月31日的0.82倍上升至2024年6月30日的0.89倍[21] - 非流动资产总额从2023年12月31日的7,445,162千元减少至2024年6月30日的7,432,203千元[48] - 流动资产总额从2023年12月31日的4,709,973千元减少至2024年6月30日的4,658,798千元[48] - 流动负债总额从2023年12月31日的5,714,349千元减少至2024年6月30日的5,262,671千元[48] - 流动负债净额从2023年12月31日的1,004,376千元减少至2024年6月30日的603,873千元[48] - 资产总额减流动负债从2023年12月31日的6,440,786千元增加至2024年6月30日的6,828,330千元[48] - 股本从2023年12月31日的100,445千元减少至2024年6月30日的94,581千元[49] - 储备从2023年12月31日的4,468,993千元增加至2024年6月30日的4,661,823千元[49] - 本公司拥有人应占权益从2023年12月31日的4,569,438千元增加至2024年6月30日的4,756,404千元[49] - 非控股权益从2023年12月31日的391,907千元增加至2024年6月30日的420,381千元[49] - 权益总额从2023年12月31日的4,961,345千元增加至2024年6月30日的5,176,785千元[49] - 截至2024年6月30日，淨流動負債約為603,873,000元[54] - 公司認為擁有充足營運資金可於可見未來滿足其到期應付的財務責任[54] - 贸易应收款项总额为人民币742,117,000元，较去年底增加约31.4%[76] - 贸易应收款项预期信贷亏损拨备为人民币43,796,000元，较去年底增加约0.5%[77] - 截至2024年6月30日，应收票据为人民币3,731,000元，较2023年12月31日的1,337,000元增加[78] - 截至2024年6月30日，贸易应付款项为人民币903,242,000元，较2023年12月31日的1,010,140,000元减少[80] - 截至2024年6月30日，应付票据为人民币443,641,000元，较2023年12月31日的368,573,000元增加[81] - 截至2024年6月30日，租赁负债为人民币71,515,000元，较2023年12月31日的71,553,000元减少[83] - 截至2024年6月30日，贴现票据融资总额为人民币1,136,731,000元，较2023年12月31日的1,289,377,000元减少[85] - 截至2024年6月30日，银行借款新筹措贷款为人民币1,745,921,000元，已偿还贷款为人民币1,703,279,000元[87] - 截至2024年6月30日，其他借款总额为人民币322,835,000元，较2023年12月31日的457,068,000元减少[88] - 截至2024年6月30日，公司抵押物業、廠房及設備及土地使用權為人民幣2,097,527,000元，较2023年12月31日的2,541,816,000元减少[87] - 截至2024年6月30日，公司向發票銀行抵押銀行存款人民幣814,734,000元，较2023年12月31日的847,756,000元减少[86] - 公司向合夥企業注入最多人民幣395,000,000元，合夥企業向公司注入最多人民幣500,000,000元[89] - 截至2024年6月30日，合夥企業已向公司注入人民幣276,500,000元，其中人民幣75,315,000元作為其他借款入賬[89] - 公司已向合夥企業作出進一步資本承擔人民幣196,315,000元[89] - 截至2024年6月30日，公司已發行及繳足的股份數目為1,065,144,359股，股本為106,513千港元[91] - 公司於2023年11月22日按認購價每股認購股份2.48港元配發及發行162,000,000股股份，所得款項淨額約401百萬港元[92] - 截至2024年6月30日，公司已訂約的資本開支為人民幣296,331千元，包括物業、廠房及設備的100,016千元和於一間合夥企業的投資成本196,315千元[93] - 截至2024年6月30日，公司短期租賃的租賃承擔為人民幣60千元[94] - 截至2024年6月30日，公司已就未來最低租賃付款與承租人簽訂合約，總額為人民幣5,150千元[96] - 截至2024年6月30日，公司向一間子公司的一名非控股股東銷售電力及蒸汽的收入為人民幣102,184千元[97] - 截至2024年6月30日，公司來自一間合營企業的預付款項及其他應收款項為人民幣329,117千元[98] 生产与销售 - 二零二四年上半年，公司机製纸销量为101.46万吨，同比增长6.58%[8] - 二零二四年上半年，公司机製纸及纸板产量为7,661.3万吨，同比增长11.8%[7] - 二零二四年上半年，公司推动新型纸品研发与市场推广，寻找新增长点[7] - 二零二四年上半年，公司坚持精益生产管理，提升数字化、智能化水平[7] - 2024年上半年纸品销售收入为人民币3,729.8百万元，同比下降6.3%，销量为1,014,600吨，同比增长6.6%[11] - 公司收入确认时间点为3,956,623千元人民币，其中中国市场收入为3,897,881千元人民币，海外市场收入为58,742千元人民币[57] - 公司分部收入中，纸品收入为3,729,815千元人民币，电力及蒸汽收入为226,808千元人民币，总收入为3,956,623千元人民币[61] - 公司分部利润中，纸品分部利润为473,528千元人民币，电力及蒸汽分部利润为183,596千元人民币，总分部利润为657,124千元人民币[61] 环保与社会责任 - 二零二四年上半年，公司获得“绿色生产倡导者”和“无废工厂”等荣誉[8] - 二零二四年上半年，公司注重生态环保，提升治理水平，推动ESG理念[8] 员工与管理 - 公司截至2024年6月30日拥有约4200名员工，员工成本为人民币233.6百万元，较2023年上半

收入情况 - 2024年上半年收入为39.566亿元，较2023年上半年的42.084亿元减少约6.0%[2] - 截至2024年6月30日止六个月，公司来自客户合约的总收入为39.57亿元人民币[14] - 2024年上半年纸品来自外部客户收入37.30亿元，电力及蒸汽为2.27亿元[18] - 2024年上半年公司分部收入43.87亿元，分部利润6.57亿元[18] - 2024年上半年公司总收入为39.566亿美元，较2023年上半年的42.084亿美元减少6.0%，主要因销售价格下降[48] - 2024年上半年纸品销量约为101.46万吨，高于2023年上半年的约95.2万吨，但纸品销售额减少6.3%至37.298亿美元[48] 利润情况 - 2024年上半年毛利为5.664亿元，较2023年上半年的6.383亿元减少约11.3%[2] - 2024年上半年公司拥有人应占利润为1.894亿元，较2023年上半年的1.926亿元减少约1.7%[2] - 2024年上半年除所得税前利润为2.83762亿元，2023年为2.74216亿元[4] - 2024年上半年期内利润为2.17914亿元，2023年为2.23564亿元[4] - 2024年上半年本公司拥有人应占期内全面收益总额为1.86966亿元，2023年为1.92451亿元[4] - 2024年上半年综合除所得税前利润为2.84亿元人民币，较2023年的2.74亿元有所增长[20] - 2024年上半年其他收入1.72亿元，较2023年的1.43亿元有所增加[20] - 2024年上半年利息收入总额4901.9万元，较2023年的3790.8万元有所增长；政府补助1.14882亿元，较2023年的9702.7万元增加；其他收益净额4270.7万元，较2023年的1593万元大幅增长[22] - 2024年上半年公司子公司出售剩余碳排放配额约2271.2万元，2023年同期无此项收入[23] - 2024年上半年销售成本为33.902亿美元，较2023年上半年的35.701亿美元减少5.0%[50] - 公司毛利由2023年上半年的6.383亿美元减少至2024年上半年的5.664亿美元，毛利率由15.2%降至14.3%[51] - 2024年上半年其他收入为1.732亿美元，高于2023年上半年的1.445亿美元[52] - 2024年上半年其他收益或亏损为4270万美元，高于2023年上半年的1590万美元[52] 费用情况 - 2024年上半年分销及销售开支1.86亿元，较2023年的1.96亿元略有减少[20] - 2024年上半年行政开支2.16亿元，与2023年的2.15亿元基本持平[20] - 2024年上半年融资成本7653.4万元，较2023年的8530.3万元有所降低[20] - 2024年上半年融资成本8872.7万元，低于2023年的9797.5万元；资本化借贷成本年度资本化比率为4.79% - 5.28%，低于2023年的4.79% - 6.20%[24] - 2024年上半年所得税开支6584.8万元，高于2023年的5065.2万元[25] - 2024年上半年除所得税前利润相关的员工成本总额2.33552亿元，较2023年的2.29371亿元略有增长；研发费用61.4万元，较2023年的404.5万元大幅减少[27] - 2024年上半年分销及销售开支为1.865亿美元，占收入比重与2023年上半年一致，均为4.7%[52] - 2024年上半年行政开支为2.223亿美元，较2023年上半年增加0.2%，占收入比重由5.3%增至5.6%[52] - 2024年上半年融资成本为8870万美元，较2023年上半年减少9.4%，占收入比重由2.3%减至2.2%[52] - 2024年上半年所得税开支为6580万美元，高于2023年上半年的5070万美元，实际税率分别为23.2%及18.5%[53] 资产负债情况 - 2024年6月30日非流动资产为74.32203亿元，2023年12月31日为74.45162亿元[5] - 2024年6月30日流动资产为46.58798亿元，2023年12月31日为47.09973亿元[5] - 2024年6月30日流动负债为52.62671亿元，2023年12月31日为57.14349亿元[5] - 2024年6月30日权益总额为51.76785亿元，2023年12月31日为49.61345亿元[7] - 2024年6月30日公司净流动负债约人民币6.04亿元，董事认为公司有充足营运资金[9] - 贸易应收款项（扣除预期信贷亏损拨备）2024年6月30日为7.42117亿元，高于2023年12月31日的5.64762亿元；预期信贷亏损拨备2024年6月30日为437.96万元，略高于2023年12月31日的435.82万元[31] - 应收票据2024年6月30日为1.60897亿元，高于2023年12月31日的1.44054亿元[32] - 2024年6月30日，集团应收票据为373.1万元，2023年12月31日为133.7万元[33] - 2024年6月30日，贸易应付款项为903242千元，2023年12月31日为1010140千元[34] - 2024年6月30日，应付票据为443641千元，2023年12月31日为368573千元[35] - 2024年6月30日，租赁负债现值为7151.5万元，2023年12月31日为7155.3万元；本中期租赁现金流出总额为592.6万元，2023年同期为2010.6万元[36] - 2024年6月30日，贴现票据融资合计为1136731千元，2023年12月31日为1289377千元[36] - 截至2024年6月30日止六个月，集团新筹贷款17.45921亿元，偿还贷款17.03279亿元；新筹贷款年利率为1.6% - 4.75%[37] - 2024年6月30日，集团质押物业、厂房及设备及土地使用权为20.97527亿元，2023年12月31日为25.41816亿元[37] - 2024年6月30日，其他借款总额为322835千元，2023年12月31日为457068千元[38] - 截至2024年6月30日，集团就金额为零的机器及设备订立售后租回协议，2023年12月31日为586万元[39] - 2024年6月30日，合伙企业向集团注入2.765亿元，其中7531.5万元作为其他借款入账；集团向合伙企业作出资本承担1.96315亿元[39] - 2024年6月30日公司法定股本为2亿股，对应股本20亿千港元；已发行及缴足股份为10.65144359亿股，对应股本10.6513亿千港元，折合人民币9.4581亿元[40][41] - 2024年6月30日，集团受限制银行存款、现金及银行结余为25.885亿元，债务为37.942亿元，净资产负债比率升至23.3%[55] - 存货从2023年12月31日的6.688亿元减至2024年6月30日的6.141亿元，2024年上半年存货周转天数为34天[55] - 贸易应收款项从2023年12月31日的5.648亿元增至2024年6月30日的7.421亿元，2024年上半年周转天数为30天[55] - 贸易应付款项从2023年12月31日的10.101亿元减至2024年6月30日的9.032亿元，2024年上半年周转天数为51天[55] - 2024年6月30日，账面价值为33.277亿元的资产已抵押[59] 股本变动情况 - 2023年公司以1159.9万港元购回1.15986亿股普通股，注销5127.6万股；2024年上半年注销6471万股[41] - 2023年11月22日公司按每股2.48港元配發及發行1.62亿股股份，股份溢价约3.85亿港元，所得款项净额约4.01亿港元用作一般营运资金[42] - 董事会决定不宣派2024年上半年中期股息，2024年6月21日注销2023年12月购回的6471万股普通股[65] 资本开支情况 - 2024年6月30日公司已订约的资本开支为2.96331亿元，2023年12月31日为2.87559亿元[43] - 2024年上半年资本开支约为1.029亿元，主要涉及新生产线收购设备及土地等[58] - 2024年6月30日，集团已订约的资本承担为2.963亿元，概无或然负债[58] 行业情况 - 2024年上半年全国机制纸及纸板产量7661.3万吨，同比增长11.8%；造纸和纸制品业企业营业收入6992.1亿元，同比增长6.0%；利润总额227.9亿元，同比增长104.9%[44] - 2024年上半年造纸和纸制品工业生产者出厂价格同比下跌4.6%，工业生产者购进价格中木材及纸浆类同比下降3.7%[44] 公司业务运营情况 - 2024年上半年公司完成机制纸销量101.46万吨，较去年同期上升6.58%[45] - 2024年上半年公司融资成本占收入比例由去年同期的2.3%降至2.2%，存货周转率由4.5次提升至5.3次[45] - 2024年上半年公司收获“绿色生产倡导者”“无废工厂”等荣誉[45] - 下半年公司将坚持创新、规模、管理优势，优化业务结构，增强盈利能力[46] - 2024年上半年公司无附属公司、联营公司或合营企业的重大收购或出售事项[55] 员工情况 - 2024年6月30日，集团约有4200名雇员，上半年员工成本为2.336亿元[64] 财务准则评估 - 公司正评估尚未生效且未提早采纳的新订及经修订国际财务报告准则的影响[13] 股息情况 - 2024年上半年无2023年度末期股息获批及支付，董事会也不宣派2024年上半年中期股息[28] 每股盈利情况 - 2024年上半年每股基本盈利根据公司拥有人应占期内利润1.8944亿元及已发行普通股加权平均数10.65144亿股计算，2023年同期分别为1.92645亿元和9.92946亿股[29] 合营企业利息收入情况 - 集团从合营企业阳光王子赚取的利息收入加权平均实际年利率2024年和2023年上半年均为4.79%[22]

销售金额 - 二零二三财政年度，盛世热电向盛泰药业销售蒸汽的总金额为人民币146.5百万元，低于修订后的年度上限215.8百万元[8] - 二零二三财政年度，盛世热电向盛泰药业销售电力的总金额为人民币60.3百万元，低于修订后的年度上限79.1百万元[11] 业务范围 - 盛世热电主要从事供电及供应蒸汽业务，向盛泰药业供应蒸汽及电力为公司在核心业务以外产生合理收益及回报[12]

行业宏观数据 - 2023年造纸和纸制品工业生产者出厂价格同比下跌5.3%，工业生产者购进价格中木材及纸浆类同比下降3.1%[10] - 2023年全国机制纸及纸板产量14405.5万吨，同比增长6.6%[10] - 2023年规模以上造纸和纸制品业企业营业收入13926.2亿元，同比下降2.4%[10] - 2023年规模以上造纸和纸制品业企业实现利润总额508.4亿元，同比增长4.4%[10] 公司经营策略 - 公司2023年加快推进新产品研发[11] - 公司坚持推动精益生产品管理，以信息化、数字化、智能化推动内部治理改善[11] - 公司对外营销贯彻以客户为中心理念，满足客户低定量化、个性化、定制化要求[11] - 公司正积极研发攻克某新型能源植物的相关技术难题，新产品有多种用途[14] 公司销售与财务业绩 - 2023财年公司机制纸销量201.3万吨，较2022年同期的195.3万吨上升3.1%[12] - 2023财年公司实现收入83.595亿元，同比下降12.4%；拥有人应占年内利润3.933亿元，同比上升91.2%[12] - 2023财年公司总收入由2022财年的约95.382亿元减少约11.787亿元或12.4%至约83.595亿元[15] - 2023财年销售成本约为70.496亿元，较2022财年的约83.741亿元减少约15.8%[17] - 2023财年毛利由2022财年约11.641亿元增加至约13.099亿元，毛利率为约15.7%，较2022财年的12.2%上升3.5个百分点[18] - 2023财年其他收入约2.914亿元（2022财年约3.18亿元）[19] - 2023财年公司拥有人应占年度利润约3.933亿元，较2022财年增加约1.876亿元[21] - 2023财年分销及销售开支4.032亿元，占总收入4.8%；行政开支4.786亿元，占总收入5.7%；融资成本1.756亿元，占总收入2.1%[20] - 2023财年所得税开支约1.441亿元，较2022财年增加约0.198亿元[21] - 2023年公司收入为83.59494亿元，2022年为95.38229亿元，同比下降12.36%[194] - 2023年年度利润为4.51292亿元，2022年为2.34545亿元，同比增长92.41%[194] - 2023年本公司拥有人应占年度利润之每股盈利为0.39元，2022年为0.20元，同比增长95%[194] - 2023年非流动资产为74.45162亿元，2022年为73.59073亿元，同比增长1.17%[195] - 2023年流动资产为47.09973亿元，2022年为47.45351亿元，同比下降0.74%[195] - 2023年流动负债为57.14349亿元，2022年为59.82728亿元，同比下降4.48%[195] - 2023年流动负债净额为 - 10.04376亿元，2022年为 - 12.37377亿元，亏损幅度收窄18.83%[195] - 2023年权益总额为49.61345亿元，2022年为44.25930亿元，同比增长12.10%[196] - 2023年非流动负债为14.79441亿元，2022年为16.95766亿元，同比下降12.75%[196] - 2023年股本为1.00445亿元，2022年为0.90256亿元，同比增长11.29%[196] - 2023年金融资产公允价值亏损599千元，年内全面（开支）/收益总额为235,462千元[198] - 2022年12月31日股本为90,256千元，总权益为4,425,930千元[198] - 2023年转拨至法定盈余公积81,432千元，金融资产公允价值收益743千元[199] - 2023年年内全面收益/（开支）总额为448,203千元[199] - 2023年除所得税前利润为595,426千元，2022年为358,879千元[200] - 2023年经营业务所得现金为1,503,752千元，2022年为701,780千元[200] - 2023年经营业务所得现金净额为1,405,595千元，2022年为546,399千元[200] - 2023年投资活动所用现金净额为 - 118,006千元，2022年为 - 1,132,647千元[200] 行业与市场展望 - 2024年全球宏观经济恢复有压力，但中国经济回升向好，造纸行业原料价格回升，终端需求有望修复[13] 公司财务状况 - 2023年12月31日，集团流动负债净额约10.044亿元，流动比率0.82倍；银行结余及现金等约28.633亿元[25] - 2023财年经营活动所得现金净额约14.056亿元，投资活动所用现金净额约1.18亿元，融资活动所用现金净额约5.598亿元[26][27] - 2023年12月31日，集团借款总额为38.859亿元，较2022年12月31日增加0.622亿元[28] - 集团净资产负债比率由2022年12月31日约31.4%下降至2023年12月31日约20.6%[31] - 2023财年资本开支约5.353亿元，主要涉及物业、厂房及设备及土地使用权添置[32] - 2023财年存货周转天数为41天，贸易应收款项周转天数为26天，贸易应付款项周转天数为55天[25] - 报告期末集团部分资产被质押，质押资产账面价值合计约38.332亿元[32][33] - 2023年12月31日，购置物业、厂房及设备和于合伙企业投资款的已订约资本开支约为9120万元和1.963亿元（2022财年：370万元和1.963亿元）[34] - 2023年12月31日，集团概无任何重大或然负债[34] 股份回购与认购 - 2023财政年度，公司通过联交所回购共计1.15986亿股每股0.1港元的普通股，总代价约为3.08416亿港元[150] - 合共5127.6万股普通股已分别于2023年3月1日、3月23日及5月29日回购并注销，报告日期余下6471万股普通股尚未注销[150] - 2023财年公司回购股份总数为1.15986亿股，已付总代价为3.08416亿港元[151] - 2023年7月14日公司与香港纸源订立认购协议，以每股2.480港元的价格发行1.62亿股普通股，较收市价折让约12.06%[153] - 认购事项于2023年11月22日完成，所得款项净额约为4.01亿港元，净认购价约为每股2.477港元[153] - 截至年报日期，公司已动用约1.81亿港元作为集团的一般营运资金，拟于2024年12月31日前动用余下的2.2亿港元[153] - 董事会认为回购股份符合公司及其股东的最佳利益，将提高每股收益[152] - 董事会认为通过认购事项筹集股本资金，符合公司长期发展及增长利益[153] 公司治理 - 2023财年，公司遵守上市规则附录C1载列的企业管治守则及企业管治报告所有守则条文[39] - 2023财年，所有董事遵守《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》[40] - 2023财年及报告日期，董事会由9位董事组成，包括4位执行董事、2位非执行董事及3位独立非执行董事[44] - 王东兴先生及吴蓉女士将在2024年6月28日股东周年大会上退任及获重选[45] - 2023财政年度公司举行六次董事会会议、一次股东周年大会[47] - 审核委员会在2023财政年度举行两次会议，审阅2022财政年度年度业绩及2023年上半年中期业绩等[52] - 薪酬委员会由五名成员组成，2023财政年度举行一次会议，履行评估执行董事表现等职责[53] - 提名委员会由五名成员组成，2023财政年度举行一次会议，审议董事会多元化政策等[54] - 公司认为全体独立非执行董事均属独立[46] - 每名新委任董事获提供入职简介及资料，公司秘书向董事提供法规更新及培训[48] - 2023财政年度部分董事接受阅读相关材料的培训[49] - 有关非执行董事及独立非执行董事委任条款，可参阅年报第77页相关章节[51] - 公司已采纳董事会多元化政策，提名委员会负责相关事宜[54] - 董事会男性代表占67%，女性代表占33%；集团雇员中男性占74%，女性占26%[55] - 2023财年审核服务已付或应付核数师费用约为人民币210万元，非审核服务约为人民币30万元[61] - 公司秘书陈贻平先生2023财年接受不少于15小时相关专业培训[58] - 持有公司缴足股本10%或以上股东有权书面要求董事会召开股东特别大会[65] - 2023财年审核委员会、薪酬委员会及提名委员会举行会议，各成员有相应出席记录[56][57] - 董事会负责制订及检讨公司企业管治政策及常规，2023财年已履行相关责任[59] - 公司无行政总裁职位，王东兴为董事会主席，王长海为主要营运子公司总经理，遵守相关规定[60] - 董事会对集团风险管理及内部监控制度负责，2023财年检讨未发现重大问题，认为制度有效充分[62][63] - 董事知悉编制2023财年综合财务报表责任，外聘核数师申报责任载于年报[64] - 公司重视股东意见，网站有“投资者关系”部分，董事会已审核并确认股东沟通政策有效实施[65] - 2023年5月31日公司股东大会批准修订组织章程细则并采纳第二份经修订及重列组织章程细则，同日生效[66] 公司业务定位 - 公司是白面牛卡纸和涂布白面牛卡纸细分市场的中国造纸龙头企业，专注生产销售各类高品质、多用途、环保型包装纸品[67] - 公司主要从事纸品生产和销售[141] 环境、社会及管治（ESG） - 报告为集团2023年度《环境、社会及管治报告》，范围与去年一致，内容参考港交所上市规则附录C2规定[68] - 公司倡导并践行“绿色低碳、节能减排”生产理念，使用废纸为主要原料，建立环境、能源管理体系并获认证[70] - 公司成立以董事会全面负责的ESG管理领导小组，制定短、中、长期发展方向，评估ESG议题风险及机遇[71] - 公司功能部门负责人定期与执行董事进行管理层会议，汇报运营情况，高风险议题设专案小组跟进[72] - 公司重大议题范围包括环境、雇佣及劳工常规、运营管理等方面[73] - 公司重视持份者参与，不同持份者可通过多种渠道表达意见和建议[74][75] - 2023年度公司入选山东省节水标杆单位名单，获绿色生产倡导者称号，上榜提升职工生活品质试点单位名单[75] - 本年度公司未发现违反环保相关法规情况，将持续关注并践行ESG相关事宜[77] - 污水处理工程日处理能力达55,000m³，废水重复利用率超95%，清水、能耗和纤维消耗达国家清洁生产B级水平[79] - 2023年投资200余万元安装2座闭式冷却塔，确保污水处理工艺稳定运行[80] - 2023年化学需氧量排放量1329吨，氨氮6.001吨，总氮113.03吨[81] - 2024年化学需氧量排放总量目标低于2588.536吨/年，氨氮低于185.496吨/年，总氮低于1046.62吨/年[82] - 二氧化硫脱硫效率超99%，氮氧化物脱硝效率从75%提至90%，烟尘排放远优国家5mg/m³标准[84] - 2023年二氧化硫排放量48.88吨，氮氧化物283.88吨，烟尘9.91吨[85] - 2023年温室气体排放总量1988411吨二氧化碳当量，直接排放1701189吨，间接排放287222吨[87] - 2024年周边企业扩产，预期用汽量小幅上涨，公司将学习先进减排方法[88] - 2024年计划使用标准煤602231吨，二氧化碳当量为1670000吨[89] - 2023年二氧化硫排放总量47吨，实测浓度8mg/m³；氮氧化物排放总量282吨，实测浓度42mg/m³；烟尘排放总量9.0吨，实测浓度1mg/m³[90] - 2023年污泥产生量86,981吨，较2022年的97,707吨减少；煤灰、煤渣产生量234,453吨，较2022年的299,707吨减少；废塑料产生量93,549吨，较2022年的66,316吨增加；危险废物产生量59吨，较2022年的45吨增加[92] - 2023年公司所有固体废物全部资源化、无害化、减量化处置，实现零排放，未来将继续采取措施实现零排放标准[93] - 2019 - 2023年利用32万平方米区域安装光伏设施，总装机容量16.3552兆瓦，2023年使用光伏电量约1383万kwh，年减少碳排放量约7892tCO₂[94] - 2023年公司清水用量13,451,257吨，吨纸清水消耗5.98吨，远低于国家1级标准（17吨/吨纸）[95] - 未来五年公司

公司财务状况 - 二零二三财政年度公司收入为人民币83.59亿元，较二零二二财政年度减少12.4%[1] - 二零二三财政年度公司擁有人應佔年度利潤为人民币3.93亿元，较二零二二财政年度增加91.2%[1] - 本集团二零二三财政年度总收入为人民币8,359.5百万元，较二零二二财政年度减少12.4%[76] - 二零二三财政年度毛利为人民币1,309.9百万元，毛利率为15.7%，较二零二二财政年度提升3.5个百分点[78] - 二零二三财政年度年度利润为人民币393.3百万元，较二零二二财政年度增加约187.6百万元[86] - 公司的净资产负债比率由二零二二年底的31.4%下降至二零二三年底的20.6%[101] 公司资产状况 - 公司非流动资产总额为人民币74.45亿元，较二零二二年增加0.9%[5] - 公司流动资产总额为人民币47.10亿元，较二零二二年减少0.8%[5] - 公司流动负债总额为人民币57.14亿元，较二零二二年减少15.1%[5] - 公司非流动负债总额为人民币14.79亿元，较二零二二年减少12.8%[6] 公司财务运营 - 本集团主要从事生产、制造和销售纸品、电力和蒸汽，截至2023年12月31日止年度，来自中国市场的收入为8,187,765人民币千元[20] - 分部收入中，纸品部门的收入为7,916,297人民币千元，电力及蒸汽部门的收入为443,197人民币千元[20] - 本集团截至2023年12月31日止年度的流动负债净额约为1,004,376,000元人民币[18] - 分部利润指各纸品类别所赚取的毛利及电力及蒸汽部门赚取的除所得税前利润，截至2023年12月31日止年度，纸品部门的利润为1,158,182人民币千元[23] 公司经营策略 - 公司将把握市场结构调整的机遇，稳步增强现有主要产品市场份额，重点推广各类新型特种纸品，持续向上游及下游细分赛道延伸，提升公司综合盈利能力，不断提升数字化、智能化水平，全方位增强集团管理水平[5] 公司股本情况 - 公司股本为人民币10.04亿元，较二零二二年增加11.4%[6] - 公司储备为人民币44.69亿元，较二零二二年增加11.7%[6] - 公司本公司擁有人應佔權益为人民币45.69亿元，较二零二二年增加11.7%[6]

公司基本信息 - 公司董事会成员包括王东兴先生、施卫新先生、王长海先生、张增国先生、慈晓雷先生、吴蓉女士、章涛女士、王泽风先生、焦捷女士[3] - 公司的股份代号是2002，网站是www.sunshinepaper.com.cn[4] - 公司的核數師是致同（香港）會計師事務所有限公司，法律顾问是摩根路易斯律师事务所[4] 业绩总结 - 2023年上半年，公司完成机制纸销量95.2万吨，同比增长1.3%，实现控股股东享有的净利润1.926亿元，同比增长18.4%[10] - 公司在内部经营方面秉承着「科学化、精细化、效益化」的管理理念，毛利率由去年的13.9%提升至当期的15.2%[10] - 二零二三年上半年，本集团之总收入为人民币4,208.4百万元，较2022年上半年减少4.3%，主要由于销售价格下降[14] 市场扩张和并购 - 公司持续探索业务边界，加大了对包装板块市场的开发力度，取得了来之不易的经营成绩[6] - 公司将把握市场恢复的机遇，稳步增强现有主要产品市场份额，同时重点推广特种纸品、生物机械浆，持续优化公司产品结构，提升公司盈利能力[11] - 公司将充分发挥自身规模优势强、产品性能突出的特点，不断提升现有核心产品市场市占率，同时进一步挖掘包装板块潜力，提升包装业务市场影响力[12] 财务状况 - 未经审计的非流动资产总额为7,448,504人民币千元，较上年同期的7,359,073人民币千元略有增长[75] - 流动资产总额为4,365,901人民币千元，较上年同期的4,745,351人民币千元有所下降[75] - 流动负债总额为5,884,073人民币千元，较上年同期的5,982,728人民币千元有所下降[75] 股权结构 - 王东兴先生持有公司股份约33.24%[49] - 施卫新先生持有公司股份约33.24%[50] - 张增国先生持有公司股份约33.24%[50] - 王长海先生持有公司股份约33.24%[50]

公司配售事项 - 2021年4月28日完成配售事项，成功配售85,802,000股配售股份，占扩大后公司已发行股本约9.48%[2] - 配售事项所得款项净额约为1.259亿港元，2021财年约4890万元人民币用作一般企业用途，2022财年末余下款项用作一般营运资金[3] 集团收购事项 - 2021年11月10日集团收购Top Speed 45%股权，代价为2.5亿元人民币[4] Top Speed业务困境 - 受COVID - 19影响，Top Speed液化天然气供应商燃料成本飙升100%，由7美元/吉焦升至15美元/吉焦[5] - 2022财年Top Speed暂停液化天然气业务[5] - Top Speed在申请互联网数据中心电力业务牌照时遇合规问题，加拿大两省暂停新电力负荷请求18个月[6] - Top Speed将互联网数据中心电力业务迁至美国，导致商业运营启动延迟和预期收入下降[6] Top Speed财务状况 - 2022财年Top Speed净亏损约1480万加元[7] - 2022年12月31日集团对Top Speed投资录得减值损失2.458亿元人民币[7] - 2022年12月31日Top Speed剩余资产为10,039,823美元，剩余负债总额为16,735,803美元，剩余负债净额为负6,695,980美元[12] 公司估值方法及参数 - 2022财政年度估值采用收益法下的贴现现金流量法，成本/资产法及市场法不适用[8] - 公司须按27%的实际税率纳税[11] - 2022财政年度估值采用29.40%的贴现率[11] - 采用两阶段公司自由现金流模型进行2022财政年度估值[11] - 采用2%的恒定终期增长率来估计预测期之后的终值[11] 公司未来收入预测 - 2023 - 2028财政年度预计收入分别为1825万美元、3662万美元、1.0476亿美元、1.3007亿美元、1.6144亿美元、1.9528亿美元[9] 业务线价格及运营预测 - 互联网数据中心电力业务2023财政年度售电价格为每千瓦时0.08美元，2028财政年度预计降至每千瓦时0.07美元[10] - 液化天然气业务预计2025财政年度恢复运营，采用每噸680美元的固定售价，产能利用率从2025财政年度的55%增长至2028财政年度的80%[10] Top Speed净利率预测 - 2021财年估值预计Top Speed 2022财年净利率达16%，2027财年约达29%[13] - 2022财年估值预计Top Speed在2025财年之前持续亏损，2025财年净利率为9%，2028财年增至16%[13] 最终增长率预测 - 2021财年和2022财年估值在6年预测期后均采用约2%的最终增长率[13] 股份奖励计划 - 2022年1月1日及12月31日，股份奖励计划可供授予的奖励总数均为63,484,800份[14] - 2023年4月27日，股份奖励计划可供发行的股份总数为63,484,800股，约占当日已发行股份总数的6.48%[14] - 2017年10月4日根据股份奖励计划授予王东兴、王长海及刘文政的16,774,000股奖励股份已即时悉数归属[14]

财务数据对比（收入） - [2023年上半年收入为42.084亿元，较2022年上半年的43.952亿元减少约4.3%][2] - [截至2023年6月30日止六个月，来自客户合约的收入总计为人民币42.08395亿元，较2022年同期的43.95157亿元有所下降][13] - [2023年上半年，纸品收入为人民币39.81445亿元，电力及蒸汽收入为人民币2.2695亿元；2022年同期纸品收入为41.99401亿元，电力及蒸汽收入为1.95756亿元][13] - [2023年上半年，来自中国市场的收入为人民币41.46861亿元，海外市场收入为人民币6153.4万元；2022年同期中国市场收入为42.92982亿元，海外市场收入为1.02175亿元][13] - [2023年上半年集团分部收入为人民币46.78172亿元，2022年同期分部收入为48.48166亿元][15][16] - [2023年上半年公司实现营业收入42.084亿元，同比下降4.3%][46] - [2023年上半年公司总收入为42.084亿元，较2022年上半年的43.952亿元减少4.3%，主要因销售价格下降][49] - [2023年上半年纸品销量约为95.2万吨，销售额为39.814亿元，较2022年上半年的41.994亿元减少5.2%][49] 财务数据对比（利润） - [2023年上半年毛利为6.383亿元，较2022年上半年的6.101亿元增加约4.6%][2] - [2023年上半年公司拥有人应占利润较2022年上半年的1.627亿元增加约18.4%至1.926亿元][2] - [2023年上半年除所得税前利润为2.742亿元，2022年为2.706亿元][3] - [2023年上半年期内利润为2.236亿元，2022年为1.798亿元][3] - [2023年上半年综合除所得税前利润为人民币2.74216亿元，2022年同期为2.70579亿元][18] - [2023年上半年集团分部利润为人民币7.21353亿元，2022年同期分部利润为6.55817亿元][15][16] - [2023年上半年公司实现控股股东享有的净利润1.926亿元，同比增长18.4%][46] - [公司毛利由2022年上半年的6.101亿元增加至2023年上半年的6.383亿元，利润率由13.9%提升至15.2%][52] - [所得税开支由2022年上半年的0.908亿元减少至2023年上半年的0.507亿元，实际税率分别为33.5%和18.5%][54] - [2023年上半年公司拥有人应占期内利润为1.926亿元，2022年上半年为1.627亿元][55] 财务数据对比（资产负债） - [截至2023年6月30日，存货为7.158亿元，2022年12月31日为9.007亿元][4] - [截至2023年6月30日，贸易应收款项为6.502亿元，2022年12月31日为6.307亿元][4] - [截至2023年6月30日，流动负债净额为 -15.182亿元，2022年12月31日为 -12.374亿元][4] - [截至2023年6月30日，公司拥有人应占权益为41.805亿元，2022年12月31日为40.919亿元][6] - [截至2023年6月30日贸易应收款项（扣除预期信贷亏损拨备）为65018.3万元，高于2022年末的63066.5万元][29] - [截至2023年6月30日预期信贷亏损拨备为3756.3万元，低于2022年末的4075.9万元][30] - [2023年6月30日，集团应收票据为2.054亿元，2022年12月31日为10.5376亿元，已向银行贴现并附带追溯权][31] - [2023年6月30日，贸易应付款项及应付票据为12.64927亿元，2022年12月31日为13.954亿元，所有应付票据均属贸易性质且将在12个月内到期][33] - [2023年6月30日，租赁负债为6.3944亿元，2022年12月31日为4.1705亿元，实际由相关资产担保][34] - [2023年6月30日，贴现票据融资合计为15.3554亿元，2022年12月31日为17.39953亿元][36] - [2023年6月30日，其他借款总额为6.28634亿元，2022年12月31日为8.03452亿元][39] - [2023年6月30日，集团受限制银行存款、现金及银行结余为23.606亿元，债务为37.097亿元，净资产负债比率降至29.7%][56] - [存货从2022年12月31日的9.007亿元减至2023年6月30日的7.158亿元，2023年上半年存货周转天数为41天][56] - [贸易应收款项从2022年12月31日的6.307亿元增至2023年6月30日的6.502亿元，2023年上半年周转天数为28天][56] - [贸易应付款项从2022年12月31日的11.08亿元减至2023年6月30日的9.35亿元，2023年上半年周转天数为52天][56] - [2023年6月30日，集团已订约的资本承担为2.943亿元，概无或然负债][59] - [2023年6月30日，集团账面价值为37.307亿元的资产已抵押][60] 财务数据对比（其他） - [2023年上半年利息收入总额为3790.8万元，较2022年的3671.1万元有所增加] [20] - [2023年上半年政府补助为9702.7万元，低于2022年的10574.3万元] [20] - [2023年上半年融资成本为9797.5万元，2022年为8713.6万元] [22] - [2023年上半年所得税开支为5065.2万元，2022年为9077.7万元] [23] - [2023年上半年除所得税前利润扣除的员工成本总额为22937.1万元，2022年为23854万元] [25] - [2023年上半年研发费用为404.5万元，远低于2022年的1616.4万元] [25] - [2023年上半年其他收入为1.445亿元，其他收益或亏损为0.159亿元，分销及销售开支为1.962亿元，行政开支为2.218亿元，融资成本为0.98亿元，分占合营企业亏损为0.063亿元][53] 公司业务 - [公司主营生产/制造及销售纸品、电力及蒸汽][7] - [集团主要经营分部包括白面牛卡纸、涂布白面牛卡纸、纸管原纸、专用纸品、瓦楞纸及电力及蒸汽][15] - [集团在进行资源分配和绩效评估决策时，部分收入、收益或亏损净额、开支等未分配到纸品分部和电力及蒸汽分部][17] - [因未向主要经营决策者提供相关独立财务资料，未呈列分部资产及负债等有关分部资料][19] 财务报表编制 - [简明综合中期财务报表按历史成本基准编制，采用了2023年1月1日生效的新订及经修订国际财务报告准则，对集团业绩及财务状况无重大影响][9][10][12] - [截至2023年6月30日，集团净流动负债约为人民币15.18172亿元，董事认为集团有充足营运资金满足到期财务责任，简明综合中期财务报表按持续经营基准编制][8] 行业情况 - [2023年上半年全国造纸和纸制品工业生产者累计产量6755.5万吨，同比增长0.7%，规模以上工业企业营业收入同比下降5.5%，利润总额同比下降44.6%][44] 公司运营成果 - [2023年上半年公司完成机制纸销量95.2万吨，较去年同期94.0万吨上升1.3%][46] - [公司毛利率由去年的13.9%提升至当期的15.2%][46] 公司发展规划 - [下半年公司将把握市场恢复机遇，稳步增强现有主要产品市场份额，重点推广特种纸品、生物机械浆，优化产品结构][47] - [公司将持续优化工艺流程，提升数字化、智能化水平，增强集团管理水平][47] - [公司一期生物机械浆项目已投产并进入产能爬坡阶段，将利用其研发高值化产品][48] - [公司将发挥自身优势提升现有核心产品市场市占率，挖掘包装板块潜力，增强综合实力与行业地位][48] 股息与盈利计算 - [2023年上半年无末期股息获批及支付，董事会也不宣派中期股息] [26] - [2023年上半年每股基本盈利根据公司拥有人应占利润19264.5万元及已发行普通股加权平均数99294.6万股计算] [27] 租赁与借款情况 - [本中期期间，租赁现金流出总额为2.0106亿元，截至2022年6月30日止六个月为4618万元][35] - [本中期期间，集团新筹措贷款17.51385亿元，截至2022年6月30日止六个月为21.56423亿元，已偿还贷款17.12722亿元，截至2022年6月30日止六个月为19.12396亿元，新筹措贷款利率为每年2.00% - 6.30%][38] - [截至2023年6月30日止期间，集团就5860万元的机器及设备与租赁公司订立若干份为期三年的售后租回协议，相关名义年利率介乎4.34% - 7.50%][39][40] - [2023年6月30日，合伙企业已向集团注入2.515亿元，其中5031.5万元作为其他借款入账，集团已进一步向合伙企业作出资本承担1.96315亿元][40] 资本开支 - [2023年上半年资本开支约为1.515亿元，主要涉及新生产线收购设备及土地等][59] 员工情况 - [2023年6月30日，集团约有4260名雇员，上半年员工成本为2.294亿元][65] 股份回购 - [公司2023年上半年回购并注销股票5127.6万股，涉及资金规模约1.17亿港币][45] - [2023年上半年公司通过联交所回购5127.6万股每股0.1港元的股份，总代价约为1.171亿港元][66] - [2023年上半年公司回购股份总数为5127.6万股，已付总代价为1.17104亿港元][67] - [2023年1月3日回购股份110万股，每股最高价2.14港元，最低价2.11港元，已付总代价233.7万港元][67] - [2023年5月2日回购股份130.6万股，每股最高价2.78港元，最低价2.74港元，已付总代价360.5万港元][67] - [董事会认为回购股份符合公司及其股东的最佳利益，将提高公司每股收益][68] - [2023年上半年，除已披露的股份回购外，公司及其子公司无购买、出售或赎回公司上市证券的情况][68] 其他事项 - [2023年上半年公司无重大投资][55] - [2023年上半年公司无附属公司、联营公司或合营企业的重大收购或出售事项][56] - [2023年截至6月30日，公司已发行及缴足股份数目为967854359股，股本为96784千港元][41] - [2023年截至6月30日，公司在简明综合中期财务报表中就购置物业、厂房及设备和对合伙企业投资已订约的资本开支为294267千元人民币][43] - [载有上市规则规定资料的中期报告将适时寄发股东，并在联交所网站及公司网站刊登][68]

公司业绩 - 2022年度，公司销售量达到195万吨，同比增长28%，营业收入达953.8亿元，同比增长19.5%[13] - 公司在疫情影响和市场压力下，成功实现了年初制定的生产目标，展现出出色的管理能力[13] - 本集团二零二二财政年度总收入约为人民币9,538.2百万元，较二零二一财政年度增加约19.5%[19] - 二零二二财政年度毛利约为人民币1,164.1百万元，毛利率为约12.2%，较二零二一财政年度下降7.0个百分点[22] - 本集团二零二二财政年度净利润约为人民币205.7百万元，较二零二一财政年度减少约350.9百万元[30] - 二零二二财政年度分销及销售开支约为人民币401.8百万元，占总收入的4.2%[25] - 行政开支约为人民币429.5百万元，占总收入的4.5%[26] - 融资成本约为人民币169.3百万元，占总收入的1.8%[27] - 二零二二财政年度经营活动所得现金净额约为人民币546.4百万元[38] - 二零二二财政年度投资活动所用现金净额约为人民币1,132.6百万元，主要用于购入物业、厂房及设备[39] - 二零二二财政年度融资活动所得现金净额约为人民币607.5百万元，主要用于支付利息、偿还借款、新筹集银行借款等[40] - 二零二二财政年度现金及现金等价物增加净额为人民币21.3百万元[41] - 二零二二年十二月三十一日，公司流动负债净额约为人民币1,237.4百万元，流动比率为0.79倍[33] - 二零二二年十二月三十一日，公司银行结余及现金及受限制银行存款约为人民币2,436.3百万元[34] - 二零二二年十二月三十一日的存货约为人民币900.7百万元，存货周转天数为43天[35] - 二零二二年十二月三十一日的贸易应收款项约为人民币630.7百万元，贸易应收款项周转天数为22天[36] - 二零二二年十二月三十一日的贸易应付款项约为人民币1,108.0百万元，贸易应付款项周转天数为47天[37] 公司财务管理 - 公司资金管理政策为不参与高风险或投机性的衍生产品，对财务风险管理持审慎态度[31] - 公司继续监察外汇风险，预备在有需要时采取对冲等审慎措施[32] - 公司借款总额为人民币3,823.7百万元，较去年同期增加人民币492.3百万元[42] 公司治理 - 董事会负责制定长期业务策略、批准年度预算案、审查业务和财务表现等[59] - 董事会成员包括主席王东兴先生、执行董事施卫新先生等，共九位成员[60] - 董事们接受了关于公司运营、业务、法规和董事职责的培训[67] - 公司已根据企业管治守则设立审计委员会，审计委员会的主要职责是审查和监督公司的财务报告程序、内部控制制度和风险管理[69] - 薪酬委员会的主要职能是审查公司向董事和高级管理层支付的薪酬和其他福利，并向董事会提供推荐建议[71] - 提名委员会的主要职能是审查董事会的架构、规模和组成，并向董事会提出推荐建议以配合公司的企业策略[74] - 全体独立非执行董事均被认为是独立的[64] 公司环保责任 - 公司一直倡导并始终实践“绿色低碳、节能减排”的生产理念，致力于使用再生资源，生产高品质包装纸[100] - 公司在2022年实现了超低排放，二氧化硫、氮氧化物和烟尘排放量均有所降低[117] - 公司2022年温室气体排放量为1,941,111吨二氧化碳当量，公司计划在2023年实现大气污染物排放[120][121][122] - 公司在2022年度产生的固体废物包括污泥、煤灰、煤渣、废塑料和危险废物，实现了固体废物的全部资源化、无害化、减量化处理[127] - 公司通过能量系统优化项目和ISO50001能源管理系统认证等措施，成功降低了生产过程中的能源消耗，实现了节能减排的目标[131] 公司员工关怀 - 公司提供舒适健康的员工宿舍和生活设施，包括免费接送班车、洗浴、洗衣房等，提高员工生活质量[146] - 公司严格按照法律规定安排员工工作时间，每天工作不超过8小时，最大限度保证一线员工休息时间[147] - 公司承诺为员工提供安全、健康舒适的工作环境，建立员工职业生涯规划体系，激励员工提高工作效率[149] - 公司设有工会组织并成立员工互助基金，发放互助基金11.9万元，增强员工归属感和提高自我协调能力[152] - 公司员工总数为4,176人，其中男性占75%，女性占25%[155] - 公司员工流失率中，男性流失率为28.8%，女性流失率为8.5%[155] - 公司积极响应奥密克戎病毒传播挑战，采取针对性防疫措施，保障员工生命安全和身体健康[159] 供应链管理

财务数据对比 - 2022财政年度收入约为人民币95.382亿元，较2021财政年度的约人民币79.822亿元增加19.5%[2] - 2022财政年度公司拥有人应占年度利润约为人民币2.057亿元，较2021财政年度减少约人民币3.509亿元或63.0%[2] - 2022年年内全面收益总额为人民币23.5462亿元，2021年为人民币54.7648亿元[4] - 2022年本公司拥有人应占年内利润每股盈利（基本及摊薄）为人民币0.20，2021年为人民币0.63[6] - 2022年非流动资产为人民币73.59073亿元，2021年为人民币68.76318亿元[7] - 2022年流动资产为人民币47.45351亿元，2021年为人民币41.51818亿元[7] - 2022年流动负债为人民币59.82728亿元，2021年为人民币58.826亿元[7] - 2022年流动负债净额为人民币 - 12.37377亿元，2021年为人民币 - 17.30782亿元[7] - 2022年权益总额为人民币44.2593亿元，2021年为人民币40.84429亿元[8] - 2022年非流动负债为人民币16.95766亿元，2021年为人民币10.61107亿元[8] - 2021年经重列收入为79.82231亿元，年内利润为5.48504亿元[19] - 2021年经重列非流动资产为68.76318亿元，流动负债净额为 - 17.30782亿元[20] - 2021年经重列权益总额为40.84429亿元，非流动负债为10.61107亿元[21] - 2022年公司总营收为9538229千元，2021年为7982231千元，同比增长约19.5%[25] - 2022年纸品分部收入9133329千元，电力及蒸汽分部收入404900千元；2021年纸品分部收入7684546千元，电力及蒸汽分部收入297685千元[25] - 2022年公司分部利润为1234116千元，2021年为1514731千元，同比下降约18.5%[27][28] - 2022年综合除所得税前利润为358879千元，2021年为747282千元，同比下降约51.9%[29] - 2022年利息收入总额为57356千元，2021年为47519千元，同比增长约20.7%[32] - 2022年政府补助为246036千元，2021年为232237千元，同比增长约5.1%[32] - 2022年公司来自中国市场的营收为9340490千元，海外市场为197739千元；2021年中国市场营收为7725936千元，海外市场为256295千元[25] - 2022年公司白面牛卡纸来自外部客户的收入为1954014千元，2021年为1790888千元，同比增长约9.1%[27][28] - 2022年公司涂布白面牛卡纸来自外部客户的收入为2368916千元，2021年为2440506千元，同比下降约2.9%[27][28] - 2022年融资成本为169,344千元，2021年为149,220千元，资本化借贷成本年度资本化比率介乎4.35%至6.20%（2021年：4.06%至6.20%）[34] - 2022年所得税开支为124,334千元，2021年为198,778千元，中国子公司按25%缴企业所得税[35] - 2022年除所得税前利润扣除的员工成本总额为442,271千元，2021年为506,095千元[37] - 2022年确认为开支之存货成本为5,786,824千元，2021年为4,955,298千元[37] - 2022年研发费用为91,845千元，2021年为43,943千元[37] - 2022年每股基本盈利根据公司拥有人应占综合利润205,729,000元及已发行普通股加权平均数1,014,467,000股计算，2021年对应数据分别为556,621,000元（经重列）和877,660,000股[39] - 2022年按金及其他应收款项为356,405千元，2021年为373,386千元[40] - 其他应收款项2022年结余总额较2021年变动为 - 5,506千元[41] - 其他应收款项预期信贷亏损拨备2022年末为97,132千元，较2021年末的85,657千元增加11,475千元[42] - 存货2022年为900,711千元，较2021年的1,088,205千元有所减少，其中原材料增加，制成品减少[42] - 贸易应收款项（扣除拨备后）2022年为630,665千元，较2021年的527,742千元增长[42] - 贸易应收款项预期信贷亏损拨备2022年末为40,759千元，较2021年末的27,320千元增加[45] - 应收票据2022年为284,431千元，较2021年的171,988千元增长，其中已贴现附带追溯权的票据金额大幅增加[46] - 预付款项及其他应收款项（扣除拨备后）2022年为493,253千元，较2021年的240,767千元增长[48] - 其他应收款项预期信贷亏损（第一阶段）拨备2022年末为4,409千元，较2021年末的1,990千元增加[49] - 贸易应付款项2022年为1,107,950千元，较2021年的1,031,253千元增长[50] - 应付票据2022年为287,450千元，较2021年的484,361千元减少[52] - 其他应付款项2022年为225,569千元，较2021年的212,475千元增长[53] - 2022年租赁负债为4.1705亿元，2021年为3.2354亿元[54] - 2022年租赁现金流出总额为653.9万元，2021年为388.9万元[55] - 2022年贴现票据融资总计17.39953亿元，2021年为13.74325亿元[56] - 2022年银行借款总额为29.785亿元，2021年为27.50124亿元[57] - 2022年定息借款年利率介乎2.00%至6.30%，2021年介乎2.70%至7.80%[57] - 截至2022年12月31日，银行借款加权平均实际年利率为4.52%，2021年为4.72%[58] - 2022年其他借款总额为8.03452亿元，2021年为5.48953亿元[60] - 2022年售后租回责任金额为5.5225亿元，2021年为4.11亿元[60] - 2022年售后租回责任相关名义年利率介乎4.34%至7.26%，2021年介乎4.69%至7.26%[60] - 2022年公司完成机制纸销量195万吨，较去年上升28%；实现营业收入9538百万元，同比上升19.5%[65] - 2022年公司“三费”占比10.5%，比同期下降1.9个百分点；库存周转率8.4次，比同期提高0.9次[65] - 2022财年总收入约95.382亿元，较2021财年增加约15.56亿元，增幅19.5%，主要因纸品销量增长[68] - 2022财年销售成本约83.741亿元，高于2021财年的64.485亿元，成本大幅增加致毛利及毛利率下降[69] - 2022财年毛利约11.641亿元，较2021财年减少，毛利率为12.2%，较2021财年下降7.0个百分点[70] - 2022财年公司拥有人应占年度利润约2.057亿元，较2021财年减少约3.509亿元[74] - 2022年12月31日，公司流动负债净额约12.374亿元，较2021年12月31日减少，流动比率为0.79倍[77] - 2022财年经营活动所得现金净额约5.464亿元，较2021财年减少[79] - 2022财年投资活动所用现金净额约11.326亿元，较2021财年减少[79] - 2022财年融资活动所得现金净额约6.075亿元，较2021财年增加[79] - 2022财年现金及现金等价物增加净额为2130万元，较2021财年减少[79] - 公司净资产负债比率由2021年12月31日的约29.6%上升至2022年12月31日的约31.4%[80] - 2022财年资本开支约为人民币33720万元，2021财年为人民币69820万元[81] - 2022财年已质押资产账面总值约为人民币38.33亿元，2021财年约为人民币25.71亿元[81] - 2022年12月31日，就购置物业、厂房及设备、于合伙企业投资款和于联营公司的投资款已订约的资本开支分别约为人民币370万元、人民币1.963亿元和零，2021财年分别为人民币8220万元、人民币1.963亿元和人民币2.5亿元[82] 会计准则相关 - 国际财务报告准则第3号修订本对收购日期在2022年1月1日或之后的业务合并生效，对综合财务报表无影响[13] - 国际会计准则第16号修订本禁止从物业、厂房及设备成本中扣除资产达拟定用途前出售所得款项，对综合财务报表无影响[14] - 国际会计准则第37号修订本澄清履行合约成本包括与合约直接相关成本[14] - 2018 - 2020年度国际财务报告准则年度改进中，第1号、第9号及国际会计准则第41号修订本自2022年1月1日或之后年度期间生效，对综合财务报表无影响[16] - 已颁布但未生效的国际财务报告准则中，部分于2023年1月1日或之后、部分于2024年1月1日或之后开始的年度期间生效，部分未确定生效日期，预计对综合财务报表无重大影响[17] - 年度综合财务报表根据国际会计准则委员会颁布的国际财务报告准则编制[22] - 综合财务报表按历史成本基准编制，部分金融资产和物业按公允价值计量[23] 股权交易与变动 - 2021年公司非全资附属公司中国远博纸业有限公司收购仁和公司98%股权，2022年完成初步会计处理并对可识别资产及负债账面价值作公允价值调整[18] - 2022年收购Top Speed Energy Holding Limited 45%股权，代价包括配115652359股普通股及现金支付100000000元[63] - 2022年购回并注销1686000股，总代价169000港元[63] - 2021年4月配售85802000股，所得款项净额约125939000港元用作一般营运资金[62] - 2022财年，公司通过联交所回购共计168.6万股每股0.1港元的股份，总代价约为360.262万港元，所有回购股份已在2023年3月1日注销[84] 公司业务与市场 - 公司主要从事生产/制造及销售纸品、电力及蒸汽业务[24] - 两个年度内均无单一客户占公司总销售额超过10%[30] - 2022年造纸和纸制品工业生产者出厂价同比涨0.6%，购进价中木材及纸浆类同比涨4.5%[64] - 2023年行业有望进入持续爬升阶段，公司将把握机遇增强市场份额[66] - 公司将重点推广特种纸品、生物机械浆，优化产品结构[66] - 公司拥有全部技术专利的一期生物机械浆项目已投产并进入产能爬坡阶段[67] 股息与股东权益 - 2022年公司不建议派付末期股息，2021年末期股息每股普通股6.5港仙及特别股息每股9.5港仙，2022年控股股东放弃获发特别股息约27,944,000元[38] - 2022年末已发行及缴足股份数目为1019130359股，股本为101912千港元[62] 企业管治与合规 - 2022财年公司一直遵守上市规则附录十四的企业管治守则及企业管治报告载列的所有守则条文[86] - 所有董事在2022财年一直遵守《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》[87] - 审核委员会已审阅2022财年年度业绩，认为公司已遵守所有适用会计准则及规定，并作出充分披露[89] 其他事项 - 董事认为公司能续借或取得额外贷款融资，拥有充裕营运资金[23] - 2022年12月31日，集团概无任何重大或然负债[82] - 2022年12月31日，集团在中国及香港雇有约4200名全职雇员，2022财年员工成本约为人民币4.423亿元[83] - 为确定有权出席2023年5月31日举行的股东周年大会的资格，公司将在2023年5月24日至5月31日暂停办理股东登记手续[90]