公司基本信息 - 公司注册地址为湖北省武汉市东湖新技术开发区九峰一路 1 号生物创新园二期 A8 栋[9] - 经营范围包括医学研究和试验发展等一般项目及药品生产等许可项目[12] - 已发行股份数为 117,897,830 股，注册资本为人民币 11,789,783 元[9] - 股票以人民币标明面值，每股面值为人民币 0.1 元[15] 股权结构 - 蔡张生物科技（杭州）有限责任公司认购股份数 5,530,000 股，持股比例 46.9050%[17] - 翰思生物医药（香港）有限公司认购股份数 1,779,364 股，持股比例 15.0924%[17] 股份交易与管理 - 境外发行股份并上市后，非上市股份可转换为境外上市股份并上市交易，无需股东会表决[7] - 公司为他人取得本公司或其母公司股份提供财务资助，累计总额不得超已发行股本总额的 10%[19] - 公开发行股份前已发行的股份，自上市交易之日起 1 年内不得转让[29] 股东权利与义务 - 连续 180 日以上单独或合并持有公司 1%以上股份的股东，特定情形下有权书面请求监事会或董事会向法院诉讼[34] - 股东可在决议作出之日起 60 日内请求法院撤销违法决议，自决议作出之日起 1 年内未行使撤销权则消灭[34] - 持有公司百分之五以上有表决权股份的股东质押股份，应自事实发生当日书面报告公司[36] 股东会相关 - 年度股东会每年召开 1 次，应于上一会计年度结束后 6 个月内举行[44] - 单独或合计持有公司 10%以上股份的股东书面请求时可要求召开临时股东会[44] - 股东会普通决议需出席股东所持表决权过半数通过，特别决议需三分之二以上通过[68] 董事会相关 - 董事会由 9 名董事组成，其中 4 名为独立非执行董事[91] - 董事会每年至少召开四次会议，需提前 14 日书面通知[99] - 董事会作出决议，必须经全体董事过半数通过[105] 监事会相关 - 监事会由 3 名监事组成，包括 2 名股东代表和 1 名公司职工代表[125] - 监事会每 6 个月至少召开一次会议[126] - 监事会会议决议需经全体监事的过半数通过[126] 利润分配 - 公司分配当年税后利润时，应提取利润的 10%列入法定公积金[132] - 公司主要采取现金分红政策，当年度盈利，依法弥补亏损、提取公积金后有可分配利润即可进行[136] 公司变更与清算 - 公司合并、分立、减资应自决议日起 10 日内通知债权人，30 日内公告[151][152] - 因特定情形解散，董事应在 15 日内组成清算组[157] - 清算组应自成立日起 10 日内通知债权人，60 日内公告[158]

上市与招股概况 - 公司翰思艾泰-B(03378)于12月15日至12月18日招股，预期12月23日挂牌，独家保荐人为工银国际 [1] - 公司计划发行1832.1万股H股，其中香港公开发售占10%，每股发售价介于28至32港元，募资总额最多5.9亿港元，每手100股，一手入场费3232.3港元 [1] - 公开发售获券商借出1472.9亿港元孖展，以公开发售集资额5863万港元计，超购2511倍 [1] - 公司引入7名基石投资者，总投资额9337万港元，合计认购291.78万股，占全球发售的15.93% [1] 公司业务与产品管线 - 公司是一家在结构生物学、转化医学及临床开发方面拥有自主专业技术及经验的生物科技公司 [1] - 自2016年起，公司开发了产品管线，包括一款核心产品及九款其他管线的候选产品 [2] - 管线包括三款针对肿瘤学的临床阶段候选药物（核心产品HX009及主要产品HX301、HX044），以及七款临床前阶段候选药物（针对自身免疫和肿瘤市场的抗体偶联药物、双特异性抗体及单克隆抗体） [2] - 核心产品HX009是一种同时靶向CD47及PD-1的双特异性抗体融合蛋白，其临床试验进展在同类CD47靶向双特异性抗体/双功能融合蛋白产品中处于全球领先地位 [2] 财务表现 - 于往绩记录期间，公司并无盈利并录得经营亏损 [2] - 2023年度、2024年度、2025年截至8月31日止八个月，公司录得年/期内亏损分别为8516万元人民币、1.17亿元人民币、8743.8万元人民币 [2] - 公司的全面亏损总额主要来自研发成本及行政开支 [2] 募资用途 - 公司拟将全球发售所得款项净额的约35%用于核心产品HX009的研发 [3] - 约33%用于主要产品HX301及HX044的研发 [3] - 约17%用于其他重要产品的研发 [3] - 约5%用于为商业化及/或业务发展活动提供资金 [3] - 约10%用于营运资金及其他一般企业用途 [3]

公司上市与市场反应 - 翰思艾泰-B(03378)于12月15日至12月18日招股，预期12月23日挂牌，工银国际为独家保荐人 [1] - 公司发行1832.1万股H股，香港公开发售占10%，每股发售价28至32港元，募资总额最多5.9亿港元，每手入场费3232.3港元 [1] - 公开发售获券商借出1472.9亿港元孖展，以公开发售集资额5863万港元计，超购2511倍 [1] - 公司引入7名基石投资者，总投资额9337万港元，合计认购291.78万股，占全球发售股份的15.93% [1] 公司业务与产品管线 - 翰思艾泰是一家在结构生物学、转化医学及临床开发方面拥有自主专业技术及经验的生物科技公司 [1] - 自2016年起，公司开发了产品管线，包括一款核心产品及九款其他候选产品 [2] - 管线包括三款针对肿瘤学的临床阶段候选药物（核心产品HX009、主要产品HX301及HX044），以及七款临床前阶段候选药物（针对自身免疫和肿瘤市场的抗体偶联药物、双特异性抗体及单克隆抗体） [2] - 核心产品HX009是一种同时靶向CD47及PD-1的双特异性抗体融合蛋白，其临床试验进展在同类产品中处于全球领先地位 [2] 公司财务状况 - 于往绩记录期间，公司并无盈利并录得经营亏损 [2] - 2023年度、2024年度、2025年截至8月31日止八个月，公司录得年/期内亏损分别为8516万元人民币、1.17亿元人民币、8743.8万元人民币 [2] - 公司的全面亏损总额主要来自研发成本及行政开支 [2] 募集资金用途 - 全球发售所得款项净额约35%用于核心产品HX009的研发 [3] - 约33%用于主要产品HX301及HX044的研发 [3] - 约17%用于其他重要产品的研发 [3] - 约5%用于为商业化及/或业务发展活动提供资金 [3] - 约10%用于营运资金及其他一般企业用途 [3]

公司上市与市场反应 - 公司于12月15日至12月18日招股，预期12月23日挂牌，工银国际为独家保荐人 [1] - 公开发售获券商借出1472.9亿港元孖展，以公开发售集资额5863万港元计，超购2511倍 [1] - 计划发行1832.1万股H股，每股发售价28至32港元，募资总额最多5.9亿港元，一手入场费3232.3港元 [1] - 引入7名基石投资者，总投资额9337万港元，合计认购291.78万股，占全球发售的15.93% [1] 公司业务与产品管线 - 公司是一家在结构生物学、转化医学及临床开发方面拥有自主专业技术的生物科技公司 [1] - 自2016年起开发了产品管线，包括一款核心产品及九款其他候选产品 [2] - 管线包括三款针对肿瘤学的临床阶段候选药物（核心产品HX009及主要产品HX301、HX044），以及七款临床前阶段候选药物（包括抗体偶联药物、双特异性抗体及单克隆抗体） [2] - 核心产品HX009是一种同时靶向CD47及PD-1的双特异性抗体融合蛋白，其临床试验进展在同类产品中处于全球领先地位 [2] 公司财务状况 - 于往绩记录期间，公司并无盈利并录得经营亏损 [2] - 2023年度、2024年度、2025年截至8月31日止八个月，公司录得年/期内亏损分别为8516万元人民币、1.17亿元人民币、8743.8万元人民币 [2] - 全面亏损总额主要来自研发成本及行政开支 [2] 募集资金用途 - 拟将全球发售所得款项净额约35%用于核心产品HX009的研发 [3] - 约33%用于主要产品HX301及HX044的研发 [3] - 约17%用于其他重要产品的研发 [3] - 约5%用于商业化及/或业务发展活动 [3] - 约10%用于营运资金及其他一般企业用途 [3]

公司上市概况 - 翰思艾泰生物医药科技（武汉）股份有限公司（简称“翰思艾泰-B”）于2025年12月15日至12月18日进行招股，预计于2025年12月23日在香港联交所主板挂牌上市，股份代号为03378.HK [2] - 此次全球发售共计18,321,000股H股，其中香港发售1,832,100股，国际发售16,488,900股，最高发售价为每股32.00港元 [3] - 根据招股机制B，香港公开发售初始分配比例为10%，不设回拨机制 [4] - 按招股价范围28.00至32.00港元计算，此次IPO募集资金总额在5.13亿至5.86亿港元之间，上市后市值预计在38.14亿至43.59亿港元之间 [4] 发行与募资详情 - 公司每股面值为人民币0.1元，每手买卖单位为100股，以发售价上限32.00港元计算，每手入场费约为3,232.27港元 [3][4] - 此次发行股份占发行后总股本的13.45% [4] - 按发售价中位数计算，此次IPO募资净额约为4.96亿港元，资金计划用于：约35%用于核心产品HX009的研发，约33%用于主要产品HX301及HX044的研发，约17%用于其他重要产品的研发，约5%用于商业化及业务发展活动，约10%用于营运资金及一般企业用途 [6] 基石投资者 - 本次IPO引入7名基石投资者，合共认购1,200万美元（约9,337万港元）的发售股份 [5] - 基石投资者包括富德资源（认购500万美元）、Sage Partners（认购150万美元）、鲲洋（国泰君安掉期，认购141万美元）、TFI Investment（认购128万美元）、Main Source Capital（认购128万美元）、YStem Capital（认购100万美元）及春雷资本（认购51万美元） [5][6] 公司业务与管线 - 公司是一家专注于癌症及自身免疫疾病精准治疗的创新生物科技公司，致力于发现、研发及商业化同类首创及/或同类最佳产品 [7] - 公司拥有由10种候选药物组成的研发管线，包括8款针对肿瘤及2款针对自身免疫的处于临床或临床前阶段的候选药物 [7] - 核心产品为自主研发的PD-1/SIRPα双功能抗体融合蛋白HX009，主要产品包括HX044及HX301，此外还有7项临床前阶段候选药物，涉及抗体偶联药物、双特异性抗体及单克隆抗体 [7] 股东架构 - 上市后，控股股东为蔡张生物科技（由张发明博士持股99.0%、张万明先生持股0.10%），通过蔡张生物科技、翰思生物医药（香港）及武汉翰思合计持有公司55.89%的股份 [7] - 其他主要股东包括杭州红香吉（持股9.44%）、北京龙警（持股9.44%）、贝达药业（持股4.72%）、武汉东高仁思（持股2.51%）、杭州泰鲲（持股1.88%）及扬子香港（持股1.32%）等 [7] - 本次发行后，公众股东持股比例为13.45% [7] 中介机构 - 本次全球发售的独家保荐人、整体协调人、联席全球协调人及联席账簿管理人为工银国际 [2] - 整体协调人、联席全球协调人及联席账簿管理人还包括海通国际、中信建投国际及招商证券国际 [2] - 联席全球协调人及联席账簿管理人还包括农银国际及浦银国际，联席账簿管理人包括利弗莫尔证券、贝塔国际证券、老虎证券及山证国际 [2][4]

港股IPO市场近期动态 - 12月以来港股IPO市场活跃，共有21家企业启动上市或进入招股阶段，其中9家已完成上市，2家完成招股等待挂牌，9家正处于招股阶段 [2] - 近两个交易日招股活动密集，6家企业集中招股，连续两日呈现“三箭齐发”态势 [2] - 12月15日，翰思艾泰-B、轻松健康、诺比侃同日宣布招股，其中翰思艾泰-B因生物科技股过往表现而关注度较高 [2] 近期生物科技股首日表现 - 今年以来，借助港交所第18A章上市的创新药企首日表现不俗，例如宝济药业-B首日飙涨近139% [2] - 旺山旺水-B、轩竹生物-B、劲方医药-B等多只股票也在上市首日实现显著上升 [2] 翰思艾泰-B招股详情 - 翰思艾泰-B招股时间为12月15日至18日，预期12月23日上市 [2] - 全球发售约1832.1万股H股，香港公开发售占10%（183.21万股），国际发售占90%（1648.89万股），另有近15%超额配股权 [2] - 每股发售价介于28至32港元，按中位数30港元测算，假设超额配股权未行使，预期募集资金净额为4.96亿港元 [3] - 每手100股，入场费为3232.27港元，甲乙组共有18321手，中签率可能较高 [3] 翰思艾泰-B募资用途 - 约35%募资净额用于核心产品HX009的研发 [4] - 约33%用于主要产品HX301及HX044的研发 [4] - 约17%用于其他重要产品的研发 [4] - 约5%用于商业化及/或业务发展活动 [4] - 约10%用于营运资金及其他一般企业用途 [4] 翰思艾泰-B基石投资者与公司背景 - 发行获得7家基石投资者支持，包括富德资源、Sage Partners、国泰君安等，认购总金额为9340万港元 [5] - 公司是一家拥有结构生物学、转化医学及临床开发自主技术的生物科技公司 [5] - 自2016年起开发了产品管线，包括一款核心产品及九款其他候选产品，涵盖三款肿瘤学临床阶段候选药物和七款临床前阶段候选药物 [5] 翰思艾泰-B核心产品进展 - 核心产品HX009是一种抗PD-1/SIRPα双功能抗体融合蛋白，截至2025年12月8日已在澳大利亚及中国完成I期临床试验 [6] - 目前在中国进行三个HX009临床项目，分别针对晚期黑色素瘤（Ib期）、复发性/难治性Epstein-Barr病毒阳性非霍奇金淋巴瘤（I/II期）和晚期胆道癌（IIa期） [6] - 于2025年2月获国家药监局批准HX009与曲妥珠单抗联合治疗晚期三阴性乳腺癌的联合研究，预计首名患者招募于2026年完成 [6] 翰思艾泰-B财务表现 - 2023年、2024年及2025年前八个月，公司其他收入及收益分别为666.4万元、768.1万元、262.6万元人民币 [6] - 同期期内亏损分别为8516.0万元、1.17亿元、8743.8万元人民币 [6]

业绩与财务 - 公司第一季度收入为5亿美元，同比增长10%[1] - 净利润率达到30%，高于行业平均的25%[2] - 2023 - 2025年部分年份及期间除税前亏损分别为93423千元、122820千元、60417千元、99933千元[106] - 2023 - 2025年部分年份及期间年内亏损分别为85160千元、116922千元、48420千元、87438千元[106] - 截至2023 - 2025年部分日期资产总值分别为586240千元、501471千元、444298千元、426017千元[106] - 截至2023 - 2025年部分日期负债总额分别为266659千元、284867千元、299507千元、300825千元[106] - 截至2023 - 2025年部分日期资产净值分别为319581千元、216604千元、144791千元、125192千元[106] - 2023 - 2025年部分年份和期间经营活动所用现金流量净额分别为51994千元、104894千元、67918千元、59390千元[111] - 2023 - 2025年部分年份和期间投资活动所得现金流量净额分别为93956千元、96620千元、78432千元、35742千元[111] - 2023 - 2025年部分年份和期间融资活动所得现金流量净额分别为90220千元、6486千元、8463千元、12492千元[111] - 截至2025年8月31日，公司现金及现金等价物为150.0百万元[115] - 假设未来平均现金消耗率为2024年水平的1.9倍，截至2025年8月31日的现金及现金等价物能维持公司约31个月财务可行性[115] - 截至2023年12月31日、2024年12月31日和2025年8月31日的流动比率分别为4.75、1.23和0.93[116] - 公司估计全球发售所得款项净额约496.3百万港元[123] 用户数据 - 本季度新增客户数量为1万个，较上一季度增长20%[3] 未来展望 - 公司预计2025年净亏损将大幅增加，因收入来源有限且持续投入研发[132] - 公司未来取得的净溢利需先弥补过往累计亏损，再将10%分配至法定公积金，直至该公积金达注册资本的50%以上才可宣派股息[119] 新产品和新技术研发 - 公司自2016年起开发产品管线，包括1款核心产品和9款其他管线候选产品[38] - 公司核心产品HX009是抗PD - 1/SIRPα双功能抗体融合蛋白，已在澳大利亚及中国完成I期临床试验，预计2026年完成HX009与曲妥珠单抗联合治疗晚期三阴乳腺癌患者联合研究的首名患者招募[39][130] - HX009治疗晚期黑色素瘤的Ib期临床研究预计2026年下半年完成[44] - HX009治疗晚期胆管癌的IIa期临床研究预计在2025年底前完成[44] - HX009治疗晚期三阴性乳腺癌的IIa期临床研究预计2026年开展[44] - HX301治疗脑胶质瘤的IIa期临床研究预计2028年底前完成[44] - HX044治疗晚期实体瘤恶性肿瘤的剂量递增临床研究预计2026年第四季前完成[44] - 公司投入研发资金为澳元350.0万[46] - 公司开发autoRx40平台，已产生HX035、HX038等候选药物[84] 市场扩张和并购 - 2017年12月，公司转让泰州翰中40%股权给宁波厚德义民，转让后公司与宁波厚德义民分别持股40%、60%[85] - 2019年9月3日，公司将泰州翰中40%股权转给乐普，获3.5亿元一次性现金款项及HX008销售收入净额4.375%的年费[86] - 2024年8月28日，公司转让泰州翰中剩余9%股权后不再持股，已收齐一次性现金款项[86] 其他新策略 - 公司计划优先在中国进行管线候选产品的临床试验，暂无计划在澳大利亚和美国进行关键试验阶段开发、制造及商业化[51] - 约35%（173.7百万港元）用于核心产品HX009的研发，约33%（163.8百万港元）用于主要产品HX301及HX044的研发，约17%（84.4百万港元）用于其他重要产品的研发，约5%（25.0百万港元）用于商业化及业务发展活动，约10%（49.4百万港元）用于营运资金及其他一般企业用途[125]

股份发售信息 - 全球发售股份数目为18,321,000股H股，视超额配股权行使与否而定[7] - 香港发售股份数目为1,832,100股H股，可予重新分配[7] - 国际发售股份数目为16,488,900股H股，可予重新分配及视超额配股权行使与否而定[7] - 最高发售价为每股发售股份32.00港元，另加相关费用[7] - 每股H股面值为人民币0.1元[7] - 股份代号为3378[7] 发售比例及调整 - 香港公开发售初步提呈股份占全球发售10.00%，国际发售占90.00%[15][16] - 香港发售股份获足额或超额认购，最多916,000股可从国际发售重新分配至香港公开发售[18] - 香港发售股份认购不足，保荐人可重新分配未认购股份至国际发售[18] 时间安排 - 稳定价格行动须于2026年1月17日终止[4] - 香港公开发售于2025年12月15日上午九时开始[19] - 网上白表服务完成电子认购申请截止时间为2025年12月18日上午十一时三十分[19] - 开始办理香港公开发售申请登记时间为2025年12月18日上午十一时四十五分[19] - 预期定价日为2025年12月19日中午十二时正或之前[19] - 公司将于2025年12月22日下午十一时正或之前刊发有关最终发售价等公告[19] - 可于2025年12月22日下午十一时起查询分配结果，截止至12月28日午夜十二时[20] - 分配结果电话查询热线开放时间为2025年12月23日起至12月30日（非周末及公众假期）[20] - H股股票将在2025年12月22日或之前发放或存入中央结算系统[20] - 退款指示╱退款支票将在2025年12月23日或之前寄发[20] - 预期H股于2025年12月23日上午九时在联交所开始买卖[26] 其他要点 - 公司就香港公开发售采取全电子化申请程序[9] - 招股章程可在联交所网站及公司网站查阅[10] - 申请香港发售股份须至少为100股，并为规定的其中一个数目[11] - 若联交所批准上市且符合股份收纳规定，H股将获香港结算接纳为合资格证券[21]

市场扩张和并购 - 公司于2025年12月3日委任工银国际证券有限公司为保荐人兼整体协调人及多家公司为整体协调人[10] - 公司与里昂证券有限公司自2025年12月8日起终止整体协调人委任[11] - 截至公告日仍委任工银国际等五家公司为整体协调人[11][12] - 若委任额外整体协调人将按上市规则进一步公告[13] 其他新策略 - 公告涉及执行董事张发明等、非执行董事李健等和建议独立非执行董事毕宏刚等[13]

保荐人与协调人变动 - 2025年12月3日委任工银国际证券为保荐人兼整体协调人，中信里昂等为整体协调人[7] - 2025年12月8日终止中信里昂为整体协调人委任[7] - 截至公告日仍委任工银国际等为整体协调人[8] 上市相关 - 公告所涉上市申请未获批准，联交所及证监会或接纳、发回或拒绝[3] - 招股章程登记前不向香港公众发要约或邀请[4] 董事信息 - 公告所涉申请公司董事包括执行董事张发明博士等[12]