会议安排 - 公司将于2026年3月31日举行董事会会议[3] - 会议将考虑及批准2025年度全年业绩及发布[3] - 会议将考虑建议派发末期股息（如有）[3] 人员信息 - 公告日期，执行董事为姜修文、袁文胜[3] - 非执行董事为卢剑华、王刚、蒋倩[3] - 独立非执行董事为郭少牧、陈贻川、唐永智[3]

业绩总结 - 2026年2月集团合约和权益合约销售金额约0.07亿元[3] - 2026年2月集团销售和权益销售面积为489平方米[3] - 2026年2月集团销售和权益销售均价约每平13,784元[3] - 截至2026年2月28日两月合约和权益合约销售金额约0.18亿元[3] - 截至2026年2月28日两月销售和权益销售面积为1,404平方米[3] - 截至2026年2月28日两月销售和权益销售均价约每平12,688元[3]

债务重组 - 2023年12月8日与亿达发展签债务重组协议，本金1.026亿，年利率4%，到期日2028年11月20日[3][4] - 截至公告日，债务重组本金余额1.022亿元[4] 贷款违约 - 截至2025年6月30日，未偿还64.44986亿元借款本息及同意费，触发违约金额51.06826亿元[6] - 截至2026年2月28日，借款交叉违约金额约42.23亿元，本次未触发新增交叉违约[6] 后续进展 - 双方就债务重组协议展期积极协商，董事会评估财务影响并适时公告[7]

债务情况 - 2017年5月与高基公司签16亿贷款合同，剩余本金4.98亿，到期日2025年5月2日，利率4%[3] - 截至2025年6月30日，未偿还64.44986亿元借款本息及同意费[4] - 2025年6月30日，51.06826亿元借款需立即还款[4] - 截至2026年2月28日，估算交叉违约金额约42.23亿元，未触发新增[5] 后续进展 - 公司与债权人就贷款展期积极协商[6] - 董事会评估债务违约财务影响并将发公告[6]

业绩总结 - 截至2026年2月底，公司法定/注册股本总额为5亿美元，法定/注册股份数目为50亿股，面值0.01美元[1] - 截至2026年2月底，公司已发行股份（不包括库存股份）、库存股份、已发行股份总数均为25.8397亿股，较上月底无增减[2] 其他 - 主板上市规则中有关股份类别的最低公众持股量要求为上市股份所属类别已发行股份总数（不包括库存股份）的25%[3] - 截至2026年2月底，公司已符合适用的公众持股量要求[3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2月3日资金面整体平稳，债市以震荡为主，短债偏弱，中长债略强，转债市场主要指数集体跟涨，转债个券多数上涨，各期限美债收益率走势分化，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 债市要闻 国内要闻 - 2026年中央一号文件发布，提出深化农村集体产权制度改革等多项措施支持农业农村发展 [4] - 2月4日央行将开展8000亿元3个月期买断式逆回购操作，实现净投放1000亿元，这是连续3个月等量续做后首次加量续做 [5] - 央行上海总部强调持续深化金融改革和对外开放，推进自贸区金融改革等工作 [5] 国际要闻 - 当地时间2月3日，美国众议院通过拨款协议，政府部分停摆有望结束，但国土安全部资金仅维持到2月13日，仍存在资金短缺风险 [7] 大宗商品 - 2月3日，WTI 3月原油期货收涨1.72%，布伦特4月原油期货收涨1.56%，COMEX黄金期货涨6.94%，NYMEX天然气价格收涨3.49% [8] 资金面 公开市场操作 - 2月3日，央行开展1055亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，当日有4020亿元逆回购到期，单日净回笼资金2965亿元 [10] 资金利率 - 2月3日，资金面整体平稳，DR001下行4.76bp至1.371%，DR007上行0.66bp至1.497%，其他各类资金利率也有不同变动 [11][12] 债市动态 利率债 - 现券收益率走势：2月3日，债市震荡，利率债走势分化，短债偏弱，中长债略强，10年期国债活跃券250016收益率下行0.40bp至1.8110%，10年期国开债活跃券250215收益率持平于1.9580% [14] - 债券招标情况：当日有多只债券进行招标，包括不同期限和发行规模，各债券有相应的中标收益率、全场倍数和边际倍数 [15] 信用债 - 二级市场成交异动：2月3日，无信用债成交价格偏离幅度超10% [16] - 信用债事件：中骏集团控股预计无法按期偿付3.5亿美元债券；亿达中国附属接获追讨诉讼；山子高科欧洲子公司完成债务重组；中建投租赁取消发行债券；江山欧派及可转债被列入关注；正荣地产新增被限制高消费情形 [18] 可转债 - 权益及转债指数：2月3日，A股震荡走高，三大股指集体上涨，申万一级行业多数上涨，转债市场主要指数集体跟涨，成交额放量，个券多数上涨 [18][19] - 转债跟踪：2月5日，海天转债开启网上申购，尚太转债上市；2月3日，美诺转债下修转股价格，严牌转债公告不提前赎回，岱美转债、洁美转债即将满足提前赎回条件 [23] 海外债市 - 美债市场：2月3日，各期限美债收益率走势分化，2年期美债收益率不变，10年期美债收益率下行1bp至4.28%，2/10年期美债收益率利差收窄1bp，美国10年期通胀保值国债损益平衡通胀率上行1bp [22][24][25] - 欧债市场：2月3日，主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行，德国、法国、意大利、西班牙、英国分别有不同幅度上行 [26] - 中资美元债每日价格变动：截至2月3日收盘，多家中资美元债有不同幅度的日变动和月变动 [28]

国内政策与金融动态 - 2026年中央一号文件发布，提出深化农村集体产权制度改革、支持新型农村集体经济、严控新增村级债务，并创新乡村振兴投融资机制，包括优先保障农业农村财政投入、用足用好专项债和超长期特别国债，以及推动金融机构加大资金投放 [2] - 央行加量续做3个月期买断式逆回购，操作规模8000亿元，期限91天，由于本月有7000亿元到期，实现净投放1000亿元，为连续3个月等量续做后首次加量 [3] - 央行上海总部强调持续深化金融改革和对外开放，包括加强跨境金融服务能力、提升跨境人民币业务便利化水平、推进自贸区金融改革以及做好航贸区块链信用证平台建设 [3] 资金市场状况 - 2月3日，央行开展1055亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，由于当日有4020亿元逆回购到期，单日净回笼资金2965亿元 [6] - 资金面整体平稳，DR001下行4.76个基点至1.371%，DR007上行0.66个基点至1.497% [7] - 质押式回购利率R001为1.398%，下行3.58个基点，R007为1.551%，上行0.84个基点 [8] - Shibor隔夜利率为1.317%，下行4.80个基点，3个月Shibor为1.586%，下行0.30个基点 [8] 利率债市场 - 债市以震荡为主，短债偏弱，中长债略强，10年期国债活跃券250016收益率下行0.40个基点至1.8110%，10年期国开债活跃券250215收益率持平于1.9580% [9] - 国债收益率方面，1年期上行0.25个基点至1.2125%，3年期下行1.25个基点至1.3825%，5年期下行0.75个基点至1.5650%，7年期下行0.65个基点至1.6810%，30年期下行0.30个基点至2.2485% [9] - 国开债收益率方面，1年期上行0.50个基点至1.5550%，3年期上行0.30个基点至1.6280%，5年期下行0.40个基点至1.7260%，7年期下行0.10个基点至1.8515% [9] - 当日债券招标情况包括：25国开02(增28)发行60亿元，中标收益率1.4944%；25国开18(增24)发行100亿元，中标收益率1.7258%；25国开20(增34)发行170亿元，中标收益率1.9501%；26贴现国债08发行300亿元，中标收益率1.0959%；26贴现国债07发行450亿元，中标收益率1.2755% [10] 信用债市场事件 - 中骏集团控股公告预计将无法按期偿付CHINSC 6 02/04/26债券，剩余未偿本金3.5亿美元 [11] - 亿达中国公告其附属公司接获长城资管2.94亿元追讨诉讼，正积极协商偿债事宜 [11] - 山子高科公告其欧洲子公司债务重组正式完成，负债预计减少19.4亿元 [11] - 中建投租赁公告因市场波动较大，取消发行"26中建投租SCP001" [11] - 江山欧派因2025年度业绩预亏事项，被中证鹏元将公司及可转债列入关注 [12] - 正荣地产公告公司及法定代表人等新增被限制高消费情形 [12] 可转债市场 - 2月3日，A股三大股指集体上涨，上证指数涨1.29%，深证成指涨2.19%，创业板指涨1.86%，市场逾4800股上涨，全天成交额2.57万亿元 [13] - 转债市场主要指数集体跟涨，中证转债涨2.63%，深证转债涨2.51%，上证转债涨2.79%，市场成交额975.48亿元，较前一交易日放量124.65亿元 [13] - 转债个券多数上涨，382支转债中354支收涨，14支下跌，14支持平，涨幅居前的百川转2涨17.34%，双良转债涨16.56%，跌幅居前的华安转债跌4.85% [13][14] - 美诺转债公告将转股价格由25.68元/股下修至21.28元/股，严牌转债公告不提前赎回且未来3个月内若再次触发条件亦不强赎，岱美转债、洁美转债公告即将满足提前赎回条件 [15] 海外债市与大宗商品 - 各期限美债收益率走势分化，2年期保持在3.57%不变，10年期下行1个基点至4.28%，2/10年期利差收窄1个基点至71个基点，美国10年期TIPS损益平衡通胀率上行1个基点至2.36% [16][17] - 主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行，德国上行2个基点至2.89%，法国上行1个基点至3.46%，意大利上行1个基点至3.50%，西班牙上行2个基点至3.25%，英国上行1个基点至4.52% [18][19] - 国际原油期货价格转涨，WTI 3月原油期货收涨1.72%至63.21美元/桶，布伦特4月原油期货收涨1.56%至67.33美元/桶，COMEX黄金期货涨6.94%至4975.30美元/盎司，NYMEX天然气价格收涨3.49%至3.377美元/盎司 [5] - 中资美元债价格变动显著，日涨幅前10中，时代中国控股债券涨3.7%，盈迪半导体债券涨3.4%，中通快递债券涨2.4%，日跌幅前10中，中骏集团控股债券跌4.8%，威高集团债券跌7.5%，万达地产环球有限公司债券跌7.6% [20]

债务问题 - 附属公司大连圣和、荣达未按约偿还贷款[4] - 长城资管起诉，请求清偿本金2.94亿元等[4] 应对措施 - 公司寻求法律意见并协商偿债安排[4] - 持续监察法律程序并适时更新进展[4]

股本相关 - 本月底法定/注册股本总额为5亿美元[1] - 法定/注册股份数目为50亿股，面值0.01美元[1] 股份发行 - 上月底及本月底已发行股份（不含库存股份）数目为25.8397亿股[2] - 上月底及本月底库存股份数目为0股[2] - 上月底及本月底已发行股份总数为25.8397亿股[2] 公众持股 - 适用公众持股量门槛为已发行股份总数（不含库存股份）的25%[3] - 截至本月底已符合适用的公众持股量要求[3]

2025年12月单月销售表现 - 合约销售金额约为人民币0.81亿元[1] - 权益合约销售金额约为人民币0.55亿元[1] - 销售面积为1.25万平方米[1] - 权益销售面积为7,292平方米[1] - 销售均价约为每平方米人民币6,499元[1] - 权益销售均价约为每平方米人民币7,516元[1] 2025年全年累计销售表现 - 合约销售金额约为人民币7.63亿元[1] - 全年合约销售金额同比下降19.43%[1] - 权益合约销售金额约为人民币7.16亿元[1] - 销售面积为6.72万平方米[1] - 权益销售面积为5.89万平方米[1] - 销售均价约为每平方米人民币1.14万元[1] - 权益销售均价约为每平方米人民币1.22万元[1]