业绩总结 - 公司2023年实现收入101.04亿元，同比增长20%[1] - 公司23年创新药及合作产品销售收入为68.65亿元，占总收入比例提升至67.9%[1] - 公司23年研发开支为20.97亿元，占营收比为20.8%[1] - 公司预计2024-2026年EPS分别为0.68、0.59、0.71港元/股，合理价值为22.85港元/股[2] - 公司2024年营业收入预计为12.26亿元，增长率为21.4%[2] - 公司2024年归母净利润预计为4.05亿元，增长率为23.4%[2] - 公司2024年预计EPS为0.68港元/股，市盈率为20.66倍[2] - 公司2024年预计ROE为13.6%，EV/EBITDA为17.09倍[2] - 翰森制药2026年预计营业收入增长18.8%[3] - 翰森制药2026年预计ROE为11.2%[3] 广发证券 - 广发证券对股票的评级分为买入、持有和卖出三种[5] - 广发证券对公司的评级分为买入、增持、持有和卖出四种[6] - 广发证券总部位于广州市天河区马场路[7] - 广发证券具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格[8] - 广发证券（香港）经纪有限公司持有香港证监会批准的证券提供意见牌照，受香港证监会监管[9] - 投资者应注意广发证券及其关联机构可能存在利益冲突，独立作出投资决策[11] - 研究人员声明报告内容代表个人观点，不代表广发证券立场，报酬标准受多种因素影响[12] - 广发证券提醒投资者投资涉及风险，过去业绩不保证未来表现，报告内容仅供参考[15]

业绩总结 - 公司2023年收入同比增加7.7%，达到101.4亿元人民币[1] - 公司的创新药收入同比增加37.1%，占总收入比例从53.4%上升至67.9%[1] - 公司2024-26E收入预测为稳健增长，预计2023-26E收入CAGR为12.3%[1] - 股东净利润预计2024-25E将分别为3,780百万人民币和4,232百万人民币，市盈率逐年下降[2] - 公司2024E和2025E总收入预测微幅调整，毛利和经营溢利也有相应变动[3] 新产品和新技术研发 - 阿美乐将引领肿瘤药收入稳健增长，公司管理层预计2024年仍将获得20%左右收入增长[1] - 公司签订协议从GSK获得ADC药物HS-20093首付款1.85亿美元，有望从2024-25年起获得里程碑付款[1] 市场扩张和并购 - 目标价上调至17.90港元，给予“增持”评级，预计2024-25E盈利分别上调11.0%、10.9%[1] - 公司股价历史表现显示，自2023年3月以来，翰森制药股价一直保持增持评级，目标价逐步提高[5] 其他新策略 - 公司2024E和2025E总收入预测微幅调整，毛利和经营溢利也有相应变动[3] - 公司评级定义中，翰森制药目前被评为增持，基于股价的潜在投资收益介于10%以上至20%之间[6]

业绩总结 - 翰森制药2023年超预期，收入同比增长7.7%至101.04亿元[1] - 公司预计全年销售额将增长20%以上，并维持2026年60亿元的销售目标[1] - 2024年预计收入为123.1亿元，同比增长21.8%；净利润为39.91亿元，同比增长21.6%[1] - 公司2024年预计营业收入为123.1亿元人民币，2025年预计增至129.1亿元人民币[3] - 自由现金流2027年预计达到46.64亿元人民币，2028年预计达到51.64亿元人民币[3] 新产品和新技术研发 - 公司2024年研发关注重点为阿美乐、ADC、GLP-1双靶，目标价上调至16.0港元[1] 市场扩张和并购 - 翰森制药2024年预计收入将达到12,310百万元人民币，2026年预计将达到14,026百万元人民币[5] - 2024年预计毛利率为90.5%，2026年预计将达到90.0%[5] - 2024年预计EBITDA利润率为34.8%，2026年预计将达到31.5%[5] - 2024年预计净利率为32.4%，2026年预计将达到28.6%[5] - 2024年预计ROA为10.9%，2026年预计将达到9.1%[5] - 2024年预计ROE为13.8%，2026年预计将达到11.0%[5] - 2024年预计ROIC为13.8%，2026年预计将达到11.0%[5]

公司业绩 - 公司截至2023年12月31日止年度的收入约101.04亿元人民币，同比增长约7.7%[1] - 创新药与合作产品销售收入约68.65亿元人民币，同比增长约37.1%，占总收入比例从上年的53.4%上升至本年的67.9%[1] - 溢利约32.78亿元人民币，同比增长约26.9%[1] - 每股盈利约0.55元人民币，同比增长约26.6%[1] - 公司的主要产品集中在抗肿瘤、抗感染、中枢神经系统疾病、代谢疾病及其他领域[28] 产品研发与批准 - 公司自主研发的1类治疗用生物制品HS-20105已获得国家药监局核准簽发的临床试验通知书[15] - 公司独家许可开发的1类治疗用生物制品HS-20106注射液已获得国家药监局核准簽发的临床试验通知书[16] - 公司开发的注射用磷酸特地唑胺已获得国家药监局颁发药品注册证书[18] - 公司自主研发的1类新药HS-10511片已获得国家药监局核准簽發的临床试验通知书[19] 合作与许可 - 公司与GSK订立许可协议，GSK获授予全球独占许可以开发、生产及商业化HS-20089[17] - 公司与GSK进一步订立许可协议，GSK获授予全球独占许可以开发、生产及商业化HS-20093[20] 财务状况 - 公司财务状况稳健，截至2023年12月31日，现金及银行存款达到人民币224.35亿元[66] - 公司2023年全面收益总额为3705424千元，其中母公司擁有人应佔3277503千元[79] - 公司2023年资产总额为26176230千元，其中流动资产净额为22020458千元[80] 公司治理与股东回报 - 公司董事会建议派发截至2023年12月31日止年度的末期股息每股14.22港仙，待股东批准后生效[2] - 公司于2019年5月27日批准并采纳受限制股份单位计划，以激励员工并留住人才[75] - 公司根据受限制股份单位计划向受限制股份受托人配发并发行1100万股新股份，发行价为每股2.29港元[76]

翰森制药股价涨幅 - 翰森制药股价涨幅近5%，报12.76港元[1] 翰森制药临床试验通知书 - 翰森制药获得中国国家药品监督管理局核准签发的临床试验通知书，用于治疗免疫球蛋白A肾病、膜性肾病、2型糖尿病、成人肥胖症和精神分裂症[2] 国家医保局通知 - 国家医保局发布关于征求《关于建立新上市化学药品首发价格形成机制鼓励高质量创新的通知(征求意见稿)》意见的函件，旨在鼓励药品创新研发，保护医药企业创新积极性[3]

财务表现 - 本集团截至2023年6月30日止六个月的收入约为人民币45.11亿元，同比增长约1.7%；创新药销售收入约为人民币27.86亿元，同比增长约20.1%，占收入比例从去年同期的52.3%上升至61.8%[5][22] - 研发开支约为人民币9.29亿元，同比增长约25.8%，占收入比例约20.6%[5] - 溢利约为人民币12.89亿元，同比减少约0.7%；每股基本盈利约为人民币0.22元，同比减少约0.8%[5] - 公司在报告期内的经营活动带来了114.6亿元人民币的净现金流入，资本开支为20亿元人民币，其中51%用于研发相关的无形资产投入[60] - 公司于2023年6月30日拥有现金及银行存款169.17亿元人民币，按公平值计入损益的金融资产达45.30亿元人民币[1] - 公司于2023年6月30日贸易应付款项增至2.47亿元人民币，存货增至60.00亿元人民币[2] - 公司流动负债总额增至74.16亿元人民币，主要系可转换债券重分类导致[3] 产品销售 - 本集团创新药销售收入约人民币27.86亿元，同比增长约20.1%，占总收入的61.8%[21] - 本集团抗肿瘤领域收入约人民币25.55亿元，占总收入的56.6%[23] - 本集团抗感染领域收入约人民币6.01亿元，占总收入的13.3%[24] - 本集团中枢神经系统疾病领域收入约人民币7.01亿元，占总收入的15.5%[25] - 本集团代谢及其他领域收入约人民币6.54亿元，占总收入的14.6%[26] - 本集团创新药销售收入包括阿美乐、豪森昕福、恒沐、孚来美、迈灵达、昕越六款产品的收入[28] 研发与创新 - 本集团自主研发的新药培莫沙肽注射液获得国家药监局药品注册证书，适用于治疗因CKD引起的贫血[17] - 公司拥有多个国家级研发称号，研发团队规模庞大，专注于抗肿瘤、抗感染等领域新产品的研发[40] - 公司在进行超过30个处于不同临床阶段的创新药项目，新增多个进入临床阶段的创新药，获得多项临床批件[41] - 公司的多项创新药进入POC阶段的临床研究，涉及治疗抑郁症、甲状腺癌、精神分裂症等领域[42] 公司治理与股权结构 - 公司目前没有重大或然负债，也没有重大法律诉讼[6] - 公司截至2023年6月30日没有任何重大投资计划，也没有重大收购或出售事项[8] - 公司合共拥有9432名全职员工，员工成本约为13.01亿元人民币，提供定期培训以加强员工的敬业精神和技能[10] - 公司根据受限制股份单位计划向受限制股份单位受托人配发1100万股新普通股股份，发行价为2.29港元[12] - 公司受限制股份单位受托人已持有或将持有的受限制股份单位数量为624.27万股股份[13] - 公司将继续加大研发投入，强化技术积累，加速推动产品开发和商业化进程，以满足患者的医疗需求，推进企业社会责任[15]

财务表现 - 公司2023年上半年收入为45.11亿元人民币，同比增长1.7%[1] - 公司溢利为12.89亿元人民币，同比减少0.7%[1] - 公司总收入为人民币45.11亿元，同比增长1.7%，溢利为人民币12.89亿元，同比减少0.7%[6] - 公司截至2023年6月30日止六个月的期内溢利为1,288,848千元人民币，与去年同期基本持平[30] - 公司截至2023年6月30日止六个月的期内全面收益总额为1,752,778千元人民币，同比增长13%[31] - 公司2023年上半年每股基本盈利为0.22元，与2022年同期持平[44] 研发投入与创新药 - 研发开支为9.29亿元人民币，同比增长25.8%，占收入比例20.6%[1] - 公司获批上市七款创新药，其中六款被纳入国家医保目录[2] - 公司自主研发的1类新药HS-10390片获临床批件，拟用于治疗肾小球硬化和免疫球蛋白A肾病[2] - 公司四款创新药（含新适应症）被纳入2022年国家医保目录[3] - 公司自主研发的1类新药HS-10506片获临床批件，拟用于治疗抑郁症及失眠[4] - 公司创新药销售收入达人民币27.86亿元，同比增长20.1%，占总收入的61.8%[6][8] - 公司共有1617名研发人员，超过30个创新药项目处于临床不同阶段[6] - 公司研发团队由1617名研究人员组成，分布在四个研发中心，截至2023年6月30日止六个月内，新增六个进入临床阶段的创新药，获得临床批件十一项[17] - 公司自主研发的1类创新药圣罗莱获批用于治疗慢性肾脏病引起的贫血，适应症包括未接受红细胞生成刺激剂治疗的成人非透析患者及正在接受短效促红细胞生成素治疗的成人透析患者[19] - 公司自主研发的1类新药HS-10390片获得临床试验通知书，拟用于治疗局灶节段性肾小球硬化和免疫球蛋白A肾病[20] - 公司自主研发的1类新药HS-10506片获得临床试验通知书，拟用于治疗抑郁症及失眠[20] - 公司获得普米斯独家许可开发的1类新药HS-20117（引进项目名为PM1080）获得临床试验通知书，拟用于治疗晚期实体瘤[20] - 公司获得NiKAng Therapeutics独家许可开发的1类新药HS-10516胶囊（引进项目名为NKT2152）获得临床试验通知书，拟用于治疗肾细胞癌[20] - 公司获得TiumBio独家许可开发的1类新药HS-10518胶囊（引进项目名为TU2670）获得临床试验通知书，拟用于子宫内膜异位症相关中重度疼痛及子宫肌瘤相关月经过多[20] - 公司将继续加大研发投入，强化尖端技术积累，加速推动自研产品和引进产品的开发和商业化进程[29] 药物销售与市场表现 - 创新药销售收入为27.86亿元人民币，同比增长20.1%，占收入比例从52.3%上升至61.8%[1] - 抗肿瘤药物组合收入达人民币25.55亿元，占总收入的56.6%[7] - 抗感染药物组合收入达人民币6.01亿元，占总收入的13.3%[7] - 中枢神经系统疾病药物组合收入达人民币7.01亿元，占总收入的15.5%[7] - 代谢及其他领域药物组合收入达人民币6.54亿元，占总收入的14.6%[7] - 阿美乐（甲磺酸阿美替尼片）一线治疗NSCLC的中位无进展生存期达到19.3个月，CNS转移的中位无进展生存期达到29.0个月[9] - 豪森昕福（甲磺酸氟马替尼片）用于治疗慢性髓性白血病，疗效优于伊马替尼，安全性高[11] - 恒沐（艾米替諾福韋片）于2021年6月上市，同年通过医保谈判被录入国家医保目录，作为慢性乙肝抗病毒治疗的首选推荐药物之一[12] - 孚來美（聚乙二醇洛塞那肽注射液）于2020年通过医保谈判被录入国家医保目录，并于2023年1月成功续约继续录入2022年药品目录[13] - 邁靈達（嗎啉硝唑氯化鈉注射液）于2017年通过医保谈判被录入国家医保目录，并于2021年12月零降价再次成功续约[14] - 昕越（伊奈利珠單抗注射液）于2022年3月获批上市，并于2023年1月通过医保谈判被录入2022年药品目录[15] - 聖羅萊（培莫沙肽注射液）于2023年6月获批两项适应症：用于治疗因CKD引起的贫血，包括未接受ESA治疗的成人非透析患者及正在接受短效促红细胞生成素治疗的成人透析患者[16] 临床试验与药物研发进展 - HS-10365在2023年美国癌症研究协会年会上公布的I期试验数据显示出可控的安全性和良好的药代动力学特征[18] - HS-20093在2023年美国临床肿瘤学会年会上公布的I期试验数据显示出可接受的安全性，在多種腫瘤類型中表現出良好的抗腫瘤活性[18] - HS-10241在2023年ASCO年会上公布的Ib期试验数据显示出与阿美替尼联合耐受性良好，在治疗既往接受过EGFR-TKI治疗的晚期NSCLC中显示出令人鼓舞的抗肿瘤活性[18] - 枸橼酸艾瑞芬净片上市许可申请已获得国家药监局受理，拟用于外阴阴道念珠菌病的治疗[50] 公司合作与权益 - 公司与EQRx终止阿美替尼的许可协议，将重获阿美替尼在中国境外的研究、开发、生产和商业化权益[10] - 公司与EQRx终止阿美替尼的战略合作和许可协议，重获中国境外权益[50] - 公司与德琪医药签订独家合作协议，负责塞利尼索在中国大陆的商业化[50] 公司治理与股东权益 - 公司派发中期股息每股7.07港仙[1] - 公司截至2023年6月30日止六个月的中期股息为每股7.07港仙，较2022年同期的5港仙有所增加[55] - 公司根据受限制股份单位计划向Computershare Hong Kong Trustees Limited配发及发行11,000,000股新股份，并在市场上购入6,656,000股股份[28] - 公司股本增加至5,933,350,070股，较2022年底增加11,000,000股[49] - 公司主席兼首席执行官由钟慧娟女士担任，董事会认为目前架构无碍决策效率[52] 资金使用与财务状况 - 公司截至2023年6月30日的经营活动带来人民币11.46亿元的净现金流入，资本开支为人民币2.00亿元[25] - 公司截至2023年6月30日拥有现金及银行存款人民币169.17亿元，按公平值计入损益的金融资产人民币45.30亿元，其他金融资产人民币20.89亿元[25] - 公司截至2023年6月30日的资产负债率约为24.3%[25] - 公司截至2023年6月30日拥有9,432名全职雇员，员工成本为13.01亿元人民币[27] - 公司非流動負債總額從2022年12月31日的4,735,433千元減少至2023年6月30日的350,770千元，主要由於可轉換債券的減少[33] - 公司資產淨額從2022年12月31日的22,646,944千元增加至2023年6月30日的24,175,628千元[33] - 公司研發開支減少97,881千元，主要由於會計估計變更，將開發階段支出資本化[36] - 公司2023年上半年來自客戶合約收入為4,511,217千元，較2022年同期的4,434,378千元有所增長[39] - 公司2023年上半年投資收益為42,090千元，較2022年同期的3,620千元大幅增加[39] - 公司2023年上半年銀行利息收入為372,218千元，較2022年同期的151,802千元顯著增長[39] - 公司2023年上半年其他收益淨額為122千元，較2022年同期的虧損6,794千元有所改善[39] - 公司2023年上半年匯兌損益淨額為11,963千元，較2022年同期的68,819千元有所下降[39] - 公司2023年上半年貿易應收款項減值淨額為5,828千元，較2022年同期的1,481千元有所增加[39] - 公司2023年上半年利息開支為30,738千元，較2022年同期的28,656千元有所增加[39] - 公司2023年上半年除稅前溢利中，已售存貨成本為324,699千元，同比增長29.7%[40] - 公司2023年上半年物業、廠房及設備項目折舊為169,443千元，同比增長17.4%[40] - 公司2023年上半年貿易應收款項減值淨額為5,828千元，同比增長293.5%[40] - 公司2023年上半年投資收益為42,090千元，同比增長1063.3%[40] - 公司2023年上半年銀行利息收入為372,218千元，同比增長145.2%[40] - 公司2023年上半年即期所得稅為307,238千元，同比增長190.1%[42] - 公司2023年上半年貿易應收款項為3,322,468千元，同比減少6.2%[46] - 公司2023年上半年90天內貿易應收款項為2,916,903千元，同比減少12.8%[46] - 公司2023年上半年180天以上貿易應收款項為304,962千元，同比增長70.2%[46] - 应收票据在90天内的金额为18,581千元，较2022年底的44,423千元大幅下降[47] - 贸易应收款项减值亏损拨备期末余额为14,049千元，较期初的8,221千元增加70.9%[47] - 现金及银行结余总额为16,917,316千元，较2022年底的17,615,274千元减少4%[47] - 贸易应付款项及应付票据总额为298,422千元，较2022年底的222,296千元增加34.3%[48] - 其他应付款项及应计费用总额为2,290,211千元，较2022年底的2,265,631千元增加1.1%[48] 可持续发展与ESG - 公司入选标普全球《可持续发展年鉴（中国版）》，ESG评分位列行业最佳1%[4] 资金募集与使用 - 公司2019年首次公开发售所得款项净额87.98亿港元已全部按招股章程所载用途使用完毕，其中45%用于研发，25%用于生产体系，20%用于销售及学术推广，10%用于营运资金及其他一般公司用途[56][57] - 公司2020年配售事项所得款项净额34.7720亿港元，已动用4.0027亿港元，未动用30.7693亿港元，全部用于研发项目[58][59] - 公司2021年发行可换股债券所得款项净额5.9565亿美元，已动用3.6263亿美元，未动用2.2902亿美元，其中65%用于研发开支，25%用于升级及扩建生产设施，10%用于一般公司用途[60][61] - 截至2023年6月30日，公司配售事项所得款项已动用5.1083亿港元，未动用29.6637亿港元[63] - 公司已动用34.772亿港元用于研发项目，包括国内外药品研发、研发团队扩充及技术投资，未动用金额为29.6637亿港元，预计在2030年前全部动用[64] - 公司已动用4.8316亿美元用于可换股债券所得款项，未动用金额为1.0849亿美元[65] - 公司65%的可换股债券所得款项（3.8717亿美元）用于研发开支，包括创新药临床实验、开发及引进许可机会，已动用2.7468亿美元，未动用1.0849亿美元[66] - 公司25%的可换股债券所得款项（1.4891亿美元）用于升级及扩建现有生产设施及采购设备，已全部动用[66] - 公司10%的可换股债券所得款项（0.5957亿美元）用于一般公司用途，已全部动用[66]

公司业务及发展 - 公司是中国领先的以研发创新为驱动的制药公司之一，专注于抗肿瘤、抗感染、中枢神经系统疾病和代谢疾病等领域[3][4] - 公司已成功转型为专注于开发和销售创新药物的创新型生物制药公司，不断加大对研发的投入，持续推出新药品[5][6] - 公司创新药销售收入约为50.06亿元人民币，同比增长约19.1%，占总收入比例从上年同期的42.3%上升至53.4%[7] - 公司持续加大研发投入，共有六款创新药上市并全部进入国家医保目录，研发人员达1521名，超过30个创新药项目处于临床不同阶段[49] - 公司在报告期内收入约为人民币93.82亿元，净利润约为人民币25.84亿元，每股盈利约为人民币0.44元，较上年同期有所下降[50] - 公司抗肿瘤药物组合收入约为55.22亿元人民币，占总收入的58.9%[52] - 公司中枢神经系统疾病药物组合收入约为14.94亿元人民币，占总收入的15.9%[53] - 公司抗感染药物组合收入约为12.49亿元人民币，占总收入的13.3%[54] - 公司代谢及其他领域药物组合收入约为11.17亿元人民币，占总收入的11.9%[55] - 公司研发投入约为16.93亿元人民币，占总收入的18.0%；创新药销售收入约为50.06亿元人民币，同比增长约19.1%，占总收入的53.4%[56] 合作与研发项目 - 公司自主研发的新药获得国家药监局核准簽發的临床试验通知书[23],[24],[25],[26],[27],[28] - 公司与NiKang Therapeutics签订独家许可协议，开发和商业化NKT2152[29] - 公司合作伙伴EQRx在中国境外提交阿美替尼用于治疗NSCLC的MAA[30],[36] - 公司与TiumBio签订独家许可协议，开发和商业化TU2670用于子宫内膜异位症和子宫肌瘤的治疗[32] - 公司与GHDDI签订独家许可与合作开发协议，获得抗新型冠状病毒候选新药GDI-4405系列全球开发、生产和商业化的独家权利[33] - 公司与KiOmed签订独家许可协议，开发和商业化KiOmedinevsOne用于骨关节炎的治疗[34] - 公司与普米斯签订许可协议，开发、生产和商业化EGFR/cMet双特异性抗体药物PM1080[35] 产品及市场表现 - 公司阿美乐获批适应症被纳入国家医保目录，豪森昕福、孚来美与国家医保局成功续约，恒沐、昕越获批上市并被纳入国家医保目录[57] - 阿美乐用于一线治疗NSCLC的中位无进展生存期达到19.3个月，顱腦病灶的中位无进展生存期达到29.0个月[59] - 阿美乐在中国境外提交了一线治疗NSCLC的上市许可申请[60] - 豪森昕福用于治疗慢性髓性白血病，疗效优于伊马替尼，安全性高，被推荐用于慢性髓性白血病的一线治疗[63] - 邁靈達用于治疗妇科盆腔炎、化脓性阑尾炎等疾病，安全性高，被推荐用于腹腔感染的治疗[64] - 恒沐是首个中國原研口服抗乙型肝炎病毒药物，于2021年6月上市，并通过醫保談判被录入国家醫保目录[66] - 昕越是Viela Bio研发的靶向CD19 B细胞消耗性抗体，用于治疗AQP4抗体阳性的NMOSD成人患者，已获得多国上市批准[67] 公司治理及财务 - 公司在ESG体系管理方面获得MSC（明晟）ESG A评级，在全球企业可持续发展评估中获得63分，位列全球制药同行前5%[42] - 公司已为董事安排内部培训课程，涵盖环境、社会和治理相关的新规和实践[128] - 公司秘书负责协助董事会运作并促进董事会成员、股东和管理层之间的沟通[129] - 董事会已成立审计委员会、薪酬委员会、战略及发展委员会、环境、社会及治理委员会及提名委员会[130] - 公司截至年度的综合财务报表已由审计委员会和外聘核数师审阅[132] - 薪酬委员会已审议公司支付给董事和高级管理层的薪酬及其他福利[136] - 公司向若干员工授予了受限制股份单位，薪酬委员会认为这些授予符合受限制股份单位计划的目的[137] - 公司已采纳董事会多元化政策，董事会包括男女各占半数的六名董事[152]

财务表现 - 公司2022年收入约为93.82亿元人民币，同比下降5.6%[1] - 公司2022年溢利约为25.84亿元人民币，同比下降4.8%[1] - 公司2022年每股盈利约为0.44元人民币，同比下降4.7%[1] - 公司2022年总收入为人民币93.82亿元，同比下降5.6%；溢利为人民币25.84亿元，同比下降4.8%[9] - 2022年毛利为85.15亿人民币，同比下降6.1%[36] - 2022年研发开支为16.93亿人民币，同比下降5.8%[36] - 2022年净利润为25.84亿人民币，同比下降4.8%[36] - 2022年全面收益总额为32.17亿人民币，同比增长28.1%[37] - 2022年现金及银行结余为176.15亿人民币，同比增长19.8%[38] - 2022年流动资产总额为258.32亿人民币，同比增长11.4%[38] - 2022年非流动负债总额为47.35亿人民币，同比增长15.3%[39] - 2022年来自客户合约收入货品销售为9,298,594千元人民币，同比下降4.2%[44] - 2022年合作伙伴收入为83,816千元人民币，同比下降63.1%[44] - 2022年银行利息收入为309,085千元人民币，同比增长88.4%[44] - 2022年可转换债券的公平值亏损为159,124千元人民币，而2021年为收益108,754千元人民币[44] - 2022年除税前溢利为2,596,470千元人民币，同比增长9.5%[45] - 2022年所得税开支为364,681千元人民币，同比下降37.9%[48] - 2022年宣派股息总额为713,265千元人民币，同比增长87.3%[48] - 2022年每股基本盈利为0.437元人民币，同比下降4.8%[49] - 2022年公司母公司普通股股权持有人应占溢利为2,583,747千元人民币，较2021年的2,712,902千元人民币下降4.8%[50] - 2022年每股基本盈利为0.44元人民币，与2021年的0.46元人民币相比下降4.3%[50] - 2022年贸易应收款项为3,542,190千元人民币，较2021年的3,248,366千元人民币增长9.0%[51] - 2022年应收票据为44,423千元人民币，较2021年的428,693千元人民币下降89.6%[51] - 2022年现金及银行结余为17,615,274千元人民币，较2021年的14,702,056千元人民币增长19.8%[54] - 2022年贸易应付款项为133,959千元人民币，较2021年的116,103千元人民币增长15.4%[55] - 2022年应付票据为88,337千元人民币，较2021年的132,227千元人民币下降33.2%[55] 创新药销售与研发 - 创新药销售收入约为50.06亿元人民币，同比增长19.1%，占总收入比例从42.3%上升至53.4%[1][2] - 研发开支约为16.93亿元人民币，占收入比例约18.0%[1] - 公司2022年共有11个产品获批上市，其中包括1件进口创新药[2] - 公司2022年新获得19件临床批件，均为创新药相关[2] - 公司2022年递交6件上市申请，其中包括1件创新药（含增加适应症）[2] - 公司创新药销售收入达人民币50.06亿元，同比增长19.1%，占总收入比例从42.3%上升至53.4%[9] - 公司研发人员为1521名，拥有超过30个处于临床不同阶段的创新药项目[9] - 公司自主研发的1类新药HS-10502片获得国家药监局临床试验通知书，拟用于治疗晚期实体瘤[6] - 公司创新药昕越（伊奈利珠单抗注射液）获批上市，用于治疗视神经脊髓炎谱系障碍[9] - 公司研发投入共计人民币16.93亿元，占总收入的18.0%[11] - 创新药销售收入达人民币50.06亿元，同比增长19.1%，占总收入的53.4%[11] - 公司研发团队由1521名研究人员组成，报告期内新增6项进入临床阶段的创新药项目，并获得82项中国授权专利和10项国外授权专利[18] - 报告期内公司共获得19件临床批件，其中包括HS-10382片剂、HS-10370注射液、HS-10380片剂、HS-10386片剂、HS-10384片剂和HS-10502片等1类新药[21] - 2023年1月，公司自主研发的1类新药HS-10390片获得国家药监局核准签发的临床试验通知书[57] - 2023年1月，公司与GHDDI合作的1类新药抗新型冠状病毒口服小分子3CL蛋白酶抑制剂HS-10517片获得国家药监局核准签发的临床试验通知书[57] - 2023年1月，公司四款创新药（含新适应症）被录入中国国家医疗保障局发布的2022年版国家医保目录[57] 产品组合与市场表现 - 公司抗肿瘤药物组合收入达人民币55.22亿元，占总收入约58.9%[9] - 中枢神经系统疾病产品组合收入达人民币14.94亿元，占总收入的15.9%[10] - 抗感染产品组合收入达人民币12.49亿元，占总收入的13.3%[10] - 代谢及其他领域产品组合收入达人民币11.17亿元，占总收入的11.9%[10] - 阿美乐一线治疗NSCLC的中位无进展生存期(mPFS)达到19.3个月，颅脑病灶的中位无进展生存期(CNS PFS)达到29.0个月[12] - 豪森昕福用于慢性髓性白血病的一线治疗，疗效优于伊马替尼[13] - 恒沐于2021年6月上市，同年即通过医保谈判被录入国家医保目录[16] - 昕越（伊奈利珠单抗注射液）于2022年3月在中国获批上市，用于治疗AQP4抗体阳性的NMOSD成人患者，并已纳入国家医保目录（2022年版）[17] 合作与许可协议 - 公司与NiKang Therapeutics订立独家许可协议，获得NKT2152在中国的开发和商业化权利[3] - 公司与EQRx合作提交的阿美替尼在英国和欧洲的上市许可申请已获受理[4][5] - 公司获得哌柏西利胶囊的药品注册证书，进一步丰富产品组合[4] - 公司与TiumBio、GHDDI、KiOmed和普米斯分别签订独家许可协议，拓展产品管线[4][5] - 公司与Viela Bio合作的伊奈利珠单抗注射液（昕越®）于2022年3月获得国家药监局颁发的药品注册批件[23] - 公司与NiKang Therapeutics签订独家许可协议，获得NKT2152在中国（包括香港、澳门及台湾）的开发及商业化权利[24] - 公司与EQRx合作的阿美替尼于2022年6月在英国MHRA提交上市许可申请，并于2022年12月在欧盟EMA提交上市许可申请[25] - 公司与TiumBio签订独家许可协议，获得TU2670在中国（包括香港、澳门及台湾）的开发及商业化权利，用于治疗子宫内膜异位症和子宫肌瘤[26] - 公司与GHDDI签订独家许可与合作协议，获得抗新冠病毒候选新药GDI-4405系列的全球开发、生产及商业化权利[27] - 公司与KiOmed合作，获得在中国（包括澳门及台湾）开发及商业化KiOmedinevsOne用于骨关节炎治疗的独家许可[28] - 公司与普米斯合作，获得在中国（包括香港、澳门及台湾）开发及商业化PM1080的独家许可，PM1080是一种EGFR/cMet双特异性抗体药物，目前处于临床前研究阶段[29] 可持续发展与公司治理 - 公司在标普全球企业可持续发展评估中获得63分，超过全球95%的同行公司，并入选《2023可持续发展年鉴》[30] - 公司董事会由主席兼执行董事钟慧娟女士、执行董事吕爱锋先生及孙远女士，以及独立非执行董事林国强先生、陈尚伟先生及杨东涛女士组成[67] 现金流与资本结构 - 截至2022年12月31日，公司经营活动带来人民币27.41亿元的净现金流入，资本开支为人民币3.19亿元[31] - 公司现金及银行存款为人民币176.15亿元，按公平值计入损益的金融资产为人民币25.44亿元，资产负债率为24.5%[31] - 公司于2022年12月购回本金总额为400万美元的零息可换股债券[62] - 公司于2020年配售130,380,000股普通股，所得款项净额约34.7720亿港元，已动用4.0027亿港元，剩余30.7693亿港元预计于2030年前悉数动用[65] - 公司于2021年发行6亿美元零息可换股债券，所得款项净额约5.9565亿美元，已动用3.6263亿美元，剩余2.2902亿美元预计于2030年前悉数动用[66] 员工与薪酬 - 公司拥有10,523名全职雇员，2022年度员工成本为人民币25.96亿元，并授出36,786,600个受限制股份单位[34] 未来展望 - 公司预计2023年及以后中国医药市场和医疗行业将迅速恢复和增长，并将加大对研发活动的投入[35] - 公司致力于通过外部合作扩大创新疗法的产品线，重点关注抗体药物偶联体、小核酸干扰、双靶点抗体等技术[35] 股息与股东回报 - 公司建议派发截至2022年12月31日止年度末期股息每股5港仙，全年股息为每股10港仙[63]

财务表现 - 公司2022年上半年收入约为人民币44.34亿元，同比增长0.7%[7] - 溢利约为人民币12.98亿元，同比增长0.6%[7] - 每股基本盈利约为人民币0.22元，同比增长0.6%[7] - 公司2022年上半年收入为4,434,378千元人民币，同比增长0.7%[66] - 公司2022年上半年毛利为4,035,796千元人民币，同比增长1.3%[66] - 公司2022年上半年期内溢利为1,297,976千元人民币，同比增长0.6%[66] - 公司2022年上半年全面收益总额为1,551,525千元人民币，同比增长33.0%[69] - 公司2022年上半年经营活动净现金流入为17.74亿元人民币[36] - 公司2022年上半年经营所得现金为1,932,876千元人民币，较2021年同期的1,331,369千元人民币增长45.2%[73] - 公司2022年上半年经营活动所得现金流量净额为1,773,842千元人民币，较2021年同期的1,084,139千元人民币增长63.6%[73] - 公司2022年上半年已付所得税为159,034千元人民币，较2021年同期的247,230千元人民币减少35.7%[73] - 公司2022年上半年除稅前溢利为1,236,688千元人民币，较2021年同期的1,109,368千元人民币增长11.5%[85] - 公司2022年上半年所得稅開支为211,148千元人民币，较2021年同期的256,466千元人民币下降17.7%[88] - 公司2022年上半年每股基本盈利为0.22元人民币，与2021年同期持平[92] - 公司2022年上半年每股攤薄盈利为0.22元人民币，较2021年同期的0.20元人民币增长10.0%[92] - 公司2022年上半年已宣派股息为每股普通股人民币7.32分，较2021年同期的6.51分增长12.4%[89] 研发与创新 - 研发开支约为人民币7.39亿元，同比增长7.6%，占收入比例约16.7%[7] - 公司2022年上半年共有7个新产品获批上市，新申报及获得临床批件6件，均为创新药相关[8] - 公司自主研发的1类创新药阿美乐（甲磺酸阿美替尼片）获批在中国上市，用于治疗非小细胞肺癌[10] - 公司自主研发的1类新药HS-10352在HR+HER2-晚期乳腺癌受试者中显示出良好的安全性和抗肿瘤活性[13] - 公司自主研发的1类新药HS-10384片剂获国家药监局核准签发的临床试验通知书，拟用于治疗更年期血管舒缩综合症[15] - 公司研发人员为1432名，拥有超过25个处于临床不同阶段的创新药项目[17] - 公司拥有1432名研究人员，分布在四个研发中心，目前有超过40项创新药临床试验在进行中[29] - 截至2022年6月30日，公司在中国获得授权专利46项，国外授权专利4项，并有7个新产品获批上市[29] - 公司自主研发的1类新药HS-10382片剂于2022年1月获得临床试验通知书，拟用于治疗慢性粒细胞白血病[30] - 公司自主研发的1类新药HS-10384片剂于2022年4月获得临床试验通知书，拟用于治疗更年期血管舒缩综合症[31] - 公司2022年上半年支付BD项目费用约合人民币1.51亿元[32] - 公司2022年3月获得伊奈利珠单抗注射液（昕越®）药品注册批件，用于AQP4抗体阳性的NMOSD成人患者治疗[33] - 公司2022年5月与NiKang Therapeutics签订独家授权合约，获得NKT2152在中国的研究、开发及商业化权利[34] - 公司2022年6月与EQRx合作的阿美替尼在英国提交首个境外上市许可申请[35] - 公司开发的「呱柏西利胶囊」于2022年7月获得国家药监局颁发的药品注册证书，适用于激素受体阳性、HER2阴性的局部晚期或转移性乳腺癌[53] - 公司与TiumBio于2022年8月订立独家许可协议，获得在中国开发及商业化TU2670用于子宫内膜异位症和子宫肌瘤治疗的独家权利[53] - 公司与北京华益健康药物研究中心于2022年8月订立独家许可与合作开发协议，获得抗新冠病毒候选新药GDI-4405系列的全球开发、生产及商业化独家权利[54] 创新药销售 - 创新药销售占公司收入约52.3%，去年同期为28.5%[7] - 创新药销售收入约为人民币23.21亿元，同比增长84.8%[9] - 公司创新药恒沐（艾米替诺福韦片）被纳入新版国家医保目录[12] - 公司创新药销售收入为人民币23.21亿元，同比增长84.8%，占总收入的52.3%[17][20] - 抗肿瘤药物组合收入为人民币24.51亿元，占总收入的55.3%[18] - 抗感染药物组合收入为人民币5.97亿元，占总收入的13.5%[19] - 中枢神经系统疾病药物组合收入为人民币8.45亿元，占总收入的19.0%[19] - 代谢及其他领域药物组合收入为人民币5.41亿元，占总收入的12.2%[19] - 阿美乐（甲磺酸阿美替尼片）用于非小细胞肺癌的一线治疗中位无进展生存期达到19.3个月[21] - 阿美乐用于非小细胞肺癌的二线治疗中位生存期达到30.2个月[21] - 阿美乐用于非小细胞肺癌的CNS转移数据中位无进展生存期达到29.0个月[22] - 豪森昕福（甲磺酸氟馬替尼片）于2021年3月进入国家医保目录，用于治疗慢性髓性白血病，疗效优于伊马替尼，安全性高[24] - 迈灵达（吗啉硝唑氯化钠注射液）于2021年12月通过医保谈判续约，适用于治疗妇科盆腔炎和化脓性阑尾炎，安全性高于奥硝唑[25] - 孚来美（聚乙二醇洛塞那肽注射液）于2021年3月进入国家医保目录，是中国首个原研长效GLP-1类创新药，每周仅需注射一次[26] - 恒沐（艾米替诺福韦片）于2021年6月上市并进入国家医保目录，是中国首个原研口服抗乙型肝炎病毒药物，安全性高[27] - 昕越（伊奈利珠单抗注射液）于2022年3月在中国获批上市，用于治疗AQP4抗体阳性的NMOSD成人患者[28] 资本运作与融资 - 公司成功发行及上市六亿美元于2026年到期的零息可换股债券[11] - 公司与Cormorant资管共同创立并孵化博胜药业，完成七千二百万美元A轮融资[12] - 公司于2021年1月发行6亿美元零息可换股债券，截至2022年6月30日已动用2.3357亿美元，剩余3.6208亿美元预计在2030年前全部动用[61] - 公司于2020年4月通过配售事项筹集34.7720亿港元，截至2022年6月30日已动用3.1250亿港元，剩余31.6470亿港元预计在2030年前全部动用[62] - 公司于2019年6月首次公开发售及超额配股权行使后共筹集87.98亿港元，截至2022年6月30日已全部按招股章程用途使用完毕[63] 资产与负债 - 截至2022年6月30日，公司现金及银行存款为169.78亿元人民币，较2021年底增长15.5%[36] - 公司2022年上半年资本开支为1.81亿元人民币，主要用于建筑、设备及软件采购[36] - 公司2022年6月30日资产负债率为26.8%，较2021年底略有上升[36] - 公司2022年上半年员工成本为12.37亿元人民币[39] - 公司2022年上半年授予36,240,000个受限制股份单位，注销53,700个，17,037,300个失效[40] - 公司2022年6月30日现金及银行结余为16,977,595千元人民币，同比增长15.5%[70] - 公司2022年6月30日非流动资产总额为4,147,922千元人民币，同比增长4.2%[70] - 公司2022年6月30日流动负债总额为3,208,435千元人民币，同比增长6.1%[70] - 公司2022年6月30日资产净额为21,126,085千元人民币，同比增长5.5%[71] - 截至2022年6月30日，公司权益总额为21,126,085千元人民币，较2021年同期的18,718,401千元人民币增长12.9%[72] - 公司2022年上半年投资活动所用现金流量净额为人民币5,468,360千元，较2021年同期的421,152千元大幅下降[74] - 公司2022年上半年融资活动所用现金流量净额为人民币54,829千元，较2021年同期的3,795,595千元大幅下降[74] - 公司2022年上半年现金及现金等价物减少净额为人民币3,749,347千元，较2021年同期的增加5,300,886千元大幅下降[74] - 公司2022年上半年期末现金及现金等价物为人民币2,707,527千元，较2021年同期的8,652,996千元大幅下降[74] - 公司2022年上半年贸易应收款项及应收票据减少641,260千元人民币，较2021年同期的增加53,238千元人民币有显著改善[73] - 公司2022年上半年以股份为基础的付款开支为51,194千元人民币，较2021年同期的42,089千元人民币增长21.6%[73] - 公司2022年上半年确认以权益结算以股份为基础的付款为51,194千元人民币，较2021年同期的42,089千元人民币增长21.6%[72] - 公司2022年上半年股份支付计划下认购的限制性股票单元为10,698千元人民币[72] - 公司2022年上半年根据股份奖励回购股份为58,060千元人民币[72] - 公司2022年上半年来自客户合约收入为人民币4,434,378千元，较2021年同期的4,401,501千元略有增长[82] - 公司2022年上半年其他收入为人民币194,399千元，较2021年同期的182,245千元略有增长[82] - 公司2022年上半年其他（开支）/收益净额为人民币-6,794千元，较2021年同期的27,754千元大幅下降[83] - 公司2022年上半年按公平值计入损益之金融资产的公平值收益为人民币43,596千元，较2021年同期的12,525千元大幅增长[83] - 公司2022年上半年可转换债券的公平值亏损为人民币60,692千元，较2021年同期的收益89,336千元大幅下降[83] - 公司2022年上半年汇兑损益净额为人民币68,819千元，较2021年同期的-2,070千元大幅增长[83] - 公司2022年上半年已售存貨成本为250,301千元人民币，较2021年同期的282,667千元人民币下降11.4%[85] - 公司2022年上半年物業、廠房及設備項目折舊为144,320千元人民币，较2021年同期的124,416千元人民币增长16.0%[85] - 公司2022年上半年僱員福利開支为1,236,688千元人民币，较2021年同期的1,109,368千元人民币增长11.5%[85] - 公司2022年上半年物業、廠房及設備賬面淨值为3,243,289千元人民币，较2021年同期的3,043,760千元人民币增长6.6%[93] - 公司使用权资产期末余额为261,706千元人民币，较期初增加10,866千元人民币[95] - 公司租赁负债期末余额为100,619千元人民币，较期初增加15,734千元人民币[96] - 公司损益中确认的租赁相关款项总额为12,175千元人民币，较去年同期增加2,738千元人民币[97] - 公司贸易应收款项期末余额为2,998,945千元人民币，较期初减少248,352千元人民币[98] - 公司应收票据期末余额为34,304千元人民币，较期初减少394,389千元人民币[98] - 公司贸易应收款项90天内账龄占比为92.3%，较期初下降7.1个百分点[99] - 公司按公允价值计量的理财产品投资期末余额为1,881,837千元人民币，较期初减少475,378千元人民币[103] - 公司其他金融资产中的理财产品投资期末余额为2,085,894千元人民币，较期初增加212,121千元人民币[105] - 公司对联营公司投资账面净值为87,649千元人民币，期内应占联营公司亏损776千元人民币[98] - 公司现金及银行结余从2021年12月31日的14,702,056千元人民币增加至2022年6月30日的16,977,595千元人民币，增长15.5%[106] - 公司贸易应付款项从2021年12月31日的116,103千元人民币增加至2022年6月30日的151,171千元人民币，增长30.2%[107] - 公司其他应付款项及应计费用从2021年12月31日的2,609,035千元人民币减少至2022年6月30日的2,404,266千元人民币，下降7.8%[108] - 公司可转换债券的债务部分从2022年1月1日的3,611,331千元人民币增加至2022年6月30日的3,828,660千元人民币，增长6.0%[110] - 公司库存股从2022年1月1日的57,969千元人民币增加至2022年6月30日的86,138千元人民币，增长48.6%[112] - 公司关键管理人员的薪酬总额从2021年的53,657千元人民币增加至2022年的68,008千元人民币，增长26.7%[114] - 按公平值計入損益之金融資產於2022年6月30日總計為2,319,443千元人民幣，其中第2級為1,881,837千元人民幣，第3級為437,606千元人民幣[117] - 應收票據於2022年6月30日總計為34,304千元人民幣，全部為第3級公平值計量[117] - 按公平值計入損益之金融資產於2021年12月31日總計為2,752,182千元人民幣，其中第2級為2,357,215千元人民幣，第3級為394,967千元人民幣[117] - 應收票據於2021年12月31日總計為423,251千元人民幣，全部為第3級公平值計量[117] - 可轉換債券－嵌入式衍生工具部分於2022年6月30日總計為200,845千元人民幣，全部為第3級公平值計量[119] - 可轉換債券－嵌入式衍生工具部分於2021年12月31日總計為131,665千元人民幣，全部為第3級公平值計量[119] - 應收票據的公平值與其賬面值相若，因其到期日較短[119] - 可轉換債券－嵌入式衍生工具部分採用二項式期權定價模型進行估計，重要不可觀察輸入值為貼現率[120] 股权与股东结构 - 公司董事长钟慧娟女士持有公司65.85%的股份[42] - Stellar Infinity持有公司65.85%的股份，Sunrise Investment和Sunrise Trust受託人也各自持有65.85%的股份[48] - Apex Medical持有公司16.04%的股份，岑均達先生通过Apex Medical持有16.04%的股份[48] - 公司已向董事、行政人员及雇员授出38,942,520股受限制股份单位，截至2022年6月30日尚未行使[51] - 孙远女士在2022年4月29日获得1,200,300股受限制股份单位，截至2022年6月30日尚未行使[51] - 吕爱锋先生在2020年6月15日至2022年4月29日期间获得1,250,000股受限制股份单位，截至2022年6月30日尚未行使1,340,000股[51] - 公司雇员在2020年4月22日至2022年6月24日期间获得33,789,700股受限制股份单位，截至2022年6月30日尚未行使36,402,220股[51] - Sunrise Investment Advisors Limited 由 Sunrise 信託受託人擁有 100% 權益[127] - Sunrise Trust 由孫女士成立的全權信託，受託人為 Harmonia Holding Investing (PTC) Limited[127] - TiumBio Co., Ltd. 是公司的重要附屬公司[127] - Viela Bio, Inc. 是公司的重要附屬公司[127] 生产与质量管理 - 公司所有生产线取得最新版的中国GMP证书[9] 其他 - 公司202