文章核心观点 - 洪九果品6名核心高管因涉嫌骗取贷款及虚开增值税专用发票被采取刑事强制措施，公司运营停摆，事件源于两年财务危机发酵，其崛起靠供应链革命、资本加持和品牌化突围，但扩张埋下现金流困局、财务造假嫌疑和治理缺陷隐患，对行业造成冲击，公司面临三重考验，其坠落警示企业要模式创新与财务稳健并重、家族治理现代化、加强监管穿透 [1][3][4][7][10][13][15] 崛起之路 - 创始人邓洪九1987年从“棒棒军”起步，2002年创立公司，2011年布局泰国榴莲供应链，2022年9月以“水果第一股”身份登陆港交所，发行价40港元，市值一度达187亿港元 [4] - 首创“端到端”模式，在全球100多个水果原产区建立直采团队，国内布局16个加工厂、60个分拣仓，将行业平均1%-5%的损耗率降至1.3%，并通过“洪九星桥”优化库存周转 [4] - 上市前完成7轮融资，吸引阿里巴巴等巨头注资，阿里持股8%成最大外部股东，资本助力下营收从2019年的20亿元飙升至2022年的150亿元，4年增长7倍 [6] - 推出20余个自有品牌，2021年自有品牌收入占比达73.3%，远超行业34%的平均水平，凭借榴莲单品年销40亿元成中国最大榴莲分销商，市场份额8.3% [6] 危机溯源 - 长期依赖“高营收-高应收-高负债”模式，2020 - 2022年经营性现金流连续三年为负，累计净流出36.09亿元，截至2023年6月，贸易应收款净额达86.73亿元，占流动资产92.41%，现金储备仅5.57亿元，短期借款高达27.76亿元，资金链濒临断裂 [7] - 2023年第四季度向新增供应商支付34.2亿元预付款，但回货仅4.05亿元，部分供应商注册资本低于预付款金额且社保参保人数为零，审计师指出交易可能涉及虚增营收或转移资金 [7] - 呈现典型家族企业特征，邓洪九夫妇及其亲属合计持股超46%，董事会缺乏独立监督，2023年引入的国资股东未能有效制衡，导致内控失效 [9] 行业冲击 - 暴露水果行业“重资产、轻现金流”的模式缺陷，机构投资者对生鲜供应链企业的估值逻辑可能重构，2024年水果行业融资规模同比下降40%，部分企业被迫收缩业务 [10] - 公司停摆导致全国300个城市的分销网络瘫痪，榴莲等核心品类价格波动加剧，上游果农面临订单流失，下游经销商转向竞争对手 [10] - 重庆市两江新区公安分局立案侦查预示对农业供应链金融犯罪打击力度加大，2025年1月五部门联合发文要求加强农产品流通企业财务审计，防范类似风险 [12] 救赎之路 - 骗取贷款罪最高可判10年有期徒刑，虚开增值税专用发票罪可能面临无期徒刑，若罪名成立，公司将面临2万 - 50万元罚款，甚至退市 [13] - 邓洪九之子邓浩吉试图接管公司，但缺乏足够权威，公司仅保留24楼移动办公，核心团队流失率超60% [13] - 港股壳资源价值缩水，阿里等股东可能推动破产重组，截至停牌前，公司市值仅剩27.95亿港元，较巅峰期蒸发95% [13] 教训警示 - 模式创新需与财务稳健并重，端到端供应链的重资产特性要求企业建立动态现金流管理机制 [15] - 家族治理亟待现代化，需引入职业经理人、完善独立董事制度，突破“创始人陷阱” [15] - 监管穿透势在必行，对农业供应链金融的监管需从合规性审查转向风险预警，防范系统性风险 [15]

洪九果品公告，公司董事长邓洪九、董事彭何、江宗英、杨俊文、谭波及监事会主席余利霞等或其家属 通知，均已被采取不同刑事强制措施，原因与重庆市两江新区公安分局就涉嫌骗取贷款及/或虚开增值 税专用发票之事项进行的立案侦查相关。同时，该事件导致自2025年1月6日起公司主要办公场所之一重 庆市渝北区东湖南路3号中铁峰汇B座22层被公安机关限制人员出入，公司无法正常办公。截至本公告 日期，公司就该事件收到的信息有限，该事件对公司的影响和潜在可能性无法预测。 ...

文章核心观点 公司于2024年2月1日完成配售，成功配售1.89亿股股份获8.01亿港元净额，款项用于强化供应链、偿债及补充流动资金等 [1] 配售情况 - 配售全部先决条件达成，于2024年2月1日完成配售 [1] - 按每股4.35港元向不少于六名承配人配售1.89亿股，占扩大后H股数目约16.63% [1] - 配售完成后无承配人成为主要股东 [1] 所得款项及用途 - 配售所得款项净额约8.01亿港元 [1] - 约5.6亿港元（70%）用于强化水果供应链 [1] - 约1.6亿港元（20%）用于偿还有息债务 [1] - 约8006万港元（10%）用于补充流动资金及其他一般企业用途 [1]

营业收入及供应链布局 - 本公司2023年上半年实现营业收入约8537.5百万元，同比增长19.37%[6] - 本公司持续强化“端到端”供应链布局，加强在全球各地优质水果原产地的采购布局[7] - 本公司在採購端持续加深全球优质水果原产地的布局，拓展核心单品采购渠道，提升越南榴莲采购份额[8] - 本公司积极响应中国政府乡村振兴战略，加强与当地政府合作，在国内部分优质水果产区建立专业采购子公司和产地运营中心[9] 资金管理及社会责任 - 公司预付款账期优化，營運資金管理能力不断提升，预付款项周转天数降低至33.4天[18] - 公司积极踐行社会责任，通过拓展海外水果原产地、数字化供应链系统建设等方式促进行业高质量发展[19] - 公司与国内优质水果产区地方政府合作开发品牌水果产业示范项目，助推果园增产、果农增收，获得行业认可[20] - 公司成功首发“洪九泰好吃榴莲专列”，提升西部陆海新通道冷链效率，服务成渝经济圈品质生活[21] 财务状况及股权结构 - 公司截至2023年6月30日止六个月的利润为约人民币802.9百万元，较上一期有所下降[45] - 每股基本收益为人民币0.57元，较上一期有所下降[46] - 公司的流动比率从2022年12月31日的2.85倍增加至2023年6月30日的2.93倍[49] - 公司的銀行貸款由2022年12月31日的约人民币2,282.8百万元增加至2023年6月30日的约人民币2,775.8百万元[50] - 公司于2023年6月30日已发行股份总数为1,417,066,406股，其中内资股为469,672,221股，H股为947,394,185股[79] - 公司董事、监事及最高行政人员持有内资股和H股的股份情况，鄧洪九先生持有内资股和H股的比例分别为64.99%和16.27%[78]

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司收入从2022年上半年约71.522亿元增长19.37%至2023年上半年约85.375亿元[2][34][50] - 公司毛利从2022年上半年约13.534亿元减少3.01%至2023年上半年约13.126亿元[2] - 公司净利润从2022年上半年约8.588亿元下降6.51%至2023年上半年约8.029亿元[2] - 公司经营活动现金流量净流出较上年同期减少58.42%[2][42] - 2023年上半年基本每股盈利0.57元，2022年上半年为0.63元[3] - 2023年上半年全面收益总额为8.09286亿元，2022年上半年为8.60437亿元[4] - 2023年1月1日公司权益总额为6378138千元，6月30日增至7490534千元[8] - 截至2023年6月30日止六个月公司期内利润为802936千元，全面收益总额为809286千元[8] - 2023年上半年经营活动所用现金净额为313537千元，2022年同期为754102千元[9] - 2023年上半年投资活动所得现金净额为1153千元，2022年同期为4330千元[9] - 2023年上半年融资活动所得现金净额为718673千元，2022年同期为896934千元[9] - 2023年上半年现金及现金等价物增加净额为406289千元，2022年同期为147162千元[9] - 2023年上半年公司营业收入约8537.5百万元，较上年同期的约7152.2百万元增长19.37%，净利润约为802.9百万元，较上年同期的约858.8百万元下降6.51%[34] - 核心水果产品销售额从2022年上半年约35.174亿元增加21.28%至2023年上半年约42.658亿元，占比从49.18%升至49.97%[51] - 品牌水果产品销售额从2022年上半年约52.977亿元增长18.33%至2023年上半年约62.689亿元，占比从74.07%降至73.43%[52] - 销售成本从2022年上半年约57.989亿元增长24.59%至2023年上半年约72.249亿元[53] - 毛利从2022年上半年约13.534亿元下降3.01%至2023年上半年约13.126亿元，毛利率从18.92%降至15.37%[54] - 销售及分销开支从2022年上半年约9900万元增长22.34%至2023年上半年约1.211亿元[55] - 行政开支从2022年6月30日止六个月的约9490万元增长0.17%至2023年同期的约9500万元[56] - 贸易应收款项减值损失从2022年6月30日止六个月的约1.244亿元增长47.76%至2023年同期的约1.838亿元[57] - 其他净收益从2022年6月30日止六个月的约3040万元增加213.42%至2023年同期的约9530万元[58] - 其他开支从2022年6月30日止六个月的约160万元增加135.39%至2023年同期的约380万元[59] - 所得税从2022年6月30日止六个月的约1.777亿元下降18.92%至2023年同期的约1.441亿元[60] 公司资产负债关键指标变化 - 2023年6月30日存货为12.8258亿元，2022年12月31日为33.4252亿元[5] - 2023年6月30日贸易及其他应收款项为101.50593亿元，2022年12月31日为89.96036亿元[5] - 2023年6月30日银行贷款为27.7583亿元，2022年12月31日为22.82794亿元[5] - 2023年6月30日股本为14.17066亿元，2022年12月31日为4.67369亿元[6] - 2023年6月30日非流动资产为168633千元，2022年12月31日为175334千元[15] - 截至2023年6月30日止六个月其他净收益为95279千元，2022年同期为30400千元[15] - 截至2023年6月30日止六个月公司录得无条件政府补助81254千元，2022年同期为62678千元[15] - 2023年上半年银行贷款利息开支55,586千元，租赁负债利息开支1,602千元，总计57,188千元；2022年同期分别为26,184千元、1,272千元、27,456千元[16] - 2023年上半年即期税项期内拨备中，中国企业所得税162,470千元，海外所得税9,199千元，总计171,669千元；2022年同期分别为150,238千元、47,049千元、197,287千元[18] - 2023年上半年每股基本盈利基于公司普通权益股东应占利润803,669千元计算，2022年同期为857,357千元[21] - 2023年6月30日普通股加权平均数为1,408,139,997，2022年同期为1,359,221,706[22] - 2023年上半年集团收购自有资产成本2,984千元，出售账面净值3,181千元的资产产生亏损45千元；2022年同期分别为6,233千元、474千元、收益34千元[24] - 2023年上半年集团确认添置使用权资产19,135千元，2022年同期为17,938千元[25] - 2023年6月30日投资物业公允价值为16,298千元，2022年12月31日为16,275千元[26] - 2023年6月30日存货为128,258千元，2022年12月31日为334,252千元[27] - 2023年6月30日贸易应收款项9,350,238千元，已抵押32,445千元作银行贷款担保；2022年12月31日分别为8,179,203千元、11,658千元[28] - 2023年6月30日现金及现金等价物为556,504千元，2022年12月31日为149,177千元[29] - 2022年12月31日已发行股份总数为467,368,802股，2023年1月26日资本公积转增股本934,737,604股，2023年4月19日发行普通股14,960,000股，截至2023年6月30日已发行股份总数为1,417,066,406股[32] - 2023年4月19日发行14,960,000股新股份，配售所得款项净额约为346.11百万港元（相当于人民币303.11百万元）[33] - 贸易及其他应收款项从2022年12月31日的约89.96亿元增加至2023年6月30日的约101.506亿元，周转天数从144.8天增加至188.5天[62] - 现金及现金等价物从2022年12月31日的约1.492亿元增加至2023年6月30日的约5.565亿元[63] - 银行贷款从2022年12月31日的约22.828亿元增加至2023年6月30日的约27.758亿元，杠杆比率从33.5%降至27.6%[64] 公司业务线数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日止六个月销售水果收入为8537485千元，2022年同期为7152228千元[12] - 截至2023年6月30日，公司拥有49种品类产品组合，自全球100多个优质水果产地采购，在越南和泰国运营16个水果加工厂，组建400人以上当地团队[35] - 2023年上半年公司核心单品榴莲在越南采购数量占采购总量的16.90%[35] - 截至2023年6月30日，公司在全国设立24家销售分公司、60个分拣中心，销售范围覆盖超300个城市[38] - 2023年上半年公司在新兴零售商的销售收入比上年同期增长约40%[38] - 2023年上半年公司品牌水果销售收入占营业收入的73.43%[39] - “洪九泰好吃”品牌系列销售收入达约28.9亿元，占公司品牌水果销售收入的46.15%[39] - 新兴零售商的销售收入占比由19.92%提升至23.38%[42] 公司运营管理与发展 - 公司建立数字化管理系统“洪九星桥”，驱动经营决策更科学高效[40] - 2023年上半年公司进一步精细化温湿度管控系统和口岸决策机制，提升业务数智化管理水平[40] - 公司完成H股一般性授权新股配售，推进内资股配售，补充营运资金[41] - 公司预付款项周转天数从2022年末38.3天降至33.4天[42] - 2023年6月“洪九泰好吃榴莲专列”成功首发，提升运输效率，降低成本[44] - 2023年6月公司成功通过海关AEO高级认证，提升通关效率[45] - 2023年4月公司获“特色水果类十大成长性企业品牌案例”荣誉[47] - 公司积极践行社会责任，带动“一带一路”沿线及国内水果产业发展[43] - 公司计划扩大上游采购网络，海外拓展至菲律宾、智利，国内部分产区建采购子公司[48] - 公司将扩大销售及分销网络，全国设新销售分公司，提升商超及新兴零售渠道占比[48] - 公司将持续深入推行品牌战略，优化营销推广策略，提升品牌知名度和影响力[49] - 公司将开发升级“洪九星桥系统”，打造水果产业互联网平台[49] 公司人员、股权及公告相关 - 截至2023年6月30日有2696名全职雇员[67] - 拟发行不超30487802股境内未上市普通股股份，发行价16.4元/股，所得款项预计约5亿元[68] - 截至2023年6月30日止六个月，公司遵守企业管治守则和标准守则[70] - 截至2023年6月30日止六个月，公司及其附属公司无购买、出售或赎回公司上市证券[70] - 董事会不建议派發截至2023年6月30日止六个月的中期股息[70] - 审计委员会由三名独立非执行董事组成，已审阅集团会计政策、内部控制及未经审计综合财务报表[70] - 本中期业绩公告将在联交所网站和公司网站刊出，中期报告将适时寄发股东并在上述网站刊出[71] 公司基本信息 - 公司为重庆洪九果品股份有限公司，2022年9月5日在联交所主板上市，股份代号6689[72] - 核心水果产品包括榴莲、火龙果、龙眼、葡萄、车厘子及山竹六个品类[72] - 内资股和H股每股面值均为人民币1.00元[72][73] - 报告期为2023年1月1日至2023年6月30日[73] - 截至公告日期，董事会包括董事长兼执行董事邓洪九等多名董事[74]

公司财务表现 - 2022年公司收入为15080546千元，较2021年增长46.7%[5] - 2022年公司毛利为2575882千元，毛利率为17.1%[5] - 2022年公司年内利润为1454546千元，非国际财务报告准则计量后的净利率为9.6%[5] - 公司2022年总资产为9762797千元，总负债为3384659千元，总权益为6378138千元[5] - 公司在2022年实现了在香港联交所主板的掛牌上市，取得了重大突破[9] - 公司2022年总收入达到15080.5百万元，同比增长46.7%；经调整后的净利润为1454.5百万元，较2021年进一步增加[11] - 公司在2022年的收入增长了46.7%，达到1508.05百万人民币，保持行业龙头地位[15] - 公司2022年总收入为15080.5百万人民币，同比增长46.7%[28] - 公司计划进一步扩大全国销售分公司数量，提升服务能力，并在水果零售市场新变化中发挥供应链优势[17] - 公司将拓展在海外優質水果原產地的本地化佈局，如菲律賓、智利，并加大海外团队的招募[26] - 核心水果产品销售收入占总收入比例为44.8%，其他水果产品销售收入占总收入比例为55.2%[29] - 榴莲销售额增长13.9%，火龙果销售额下降2.4%，葡萄销售额增长42.2%[31][32][33] - 其他水果品类销售额增长90.4%，主要因销售网络拓展和端到端模式复制[34] - 品牌水果产品销售额占总收入比例为71.3%，非品牌水果产品销售额占总收入比例为28.7%[35] - 公司2022年销售成本为12504.7百万人民币，同比增长44.3%[37] - 2022年核心水果产品毛利率较2021年有所提升，分别为21.0%和17.5%[39] - 榴莲、火龙果、车厘子等核心品类的毛利率均有所增加，分别为24.5%、14.1%和19.4%[40] - 品牌水果产品的毛利率在2022年依然高于非品牌水果，分别为18.3%和14.0%[44] - 销售及分销开支率由2021年的1.8%下降至2022年的1.3%[45] - 行政开支率由2021年的1.6%下降至2022年的1.3%[46] - 贸易应收款项信用减值损失由2021年的25.5百万元增加至2022年的476.8百万元[47] - 其他净收益由2021年的88.0百万元增加至2022年的91.6百万元[48] - 所得税由2021年的207.1百万元增加至2022年的255.8百万元[51] - 公司年内利润分别为2021年的292.4百万元和2022年的1,454.5百万元[52] - 2022年度本集团的经调整利润为人民币1,454.5百万元，增长33.5%[53] - 每股基本收益约为人民币3.17元[54] - 存货增至人民币334.3百万元，存货周转天数为8.2天[55] - 贸易及其他应收款项增至人民币8,996.0百万元，贸易应收款项周转天数为144.8天[56][57] - 预付款项减少至人民币1,264.1百万元，预付款项周转天数为38.3天[58] - 现金及现金等价物减少至人民币149.2百万元，流动资产净值增至人民币6,156.6百万元[59][60] - 银行贷款增至人民币2,282.8百万元，资产负债比率分别为14.4%和33.5%[61] - 公司主要收入以人民币收取，未对冲外汇风险[62] - 本集团未有重大或然负债，贸易应收款项已抵押作银行贷款担保[63][64] 公司治理结构 - 公司董事会成员包括执行董事和独立非执行董事，范围涵盖多个领域[96] - 公司董事、监事和高级管理人员的任期和终止条款已在服务合同中明确规定[99] - 公司董事和監事的薪酬形式包括薪金、退休金计划供款、酌情花红等[101] - 公司董事、監事及高级管理人员在交易、安排或合约中不存在重大利益冲突[103] - 非执行董事陈先生在可能与公司业务存在竞争的业务中拥有权益，但不存在实质竞争[104] - 公司董事陈先生在其他公司担任职务，但未产生重大利益冲突[105] - 公司董事、控股股东及其联系人在业务中不存在直接或间接的竞争关系[108] - 公司及其附属公司未与控股股东或其其他附属公司签订重大合同[109] - 鄧洪九先生在内资股持有101,740,360股，占股本约21.77%[110] - 江宗英女士在内资股持有21,363,325股，占股本约4.57%[110] - 阿里巴巴集团控股有限公司持有H股36,245,913股，占股本约7.76%[115] - 公司在2022年12月31日拥有467,368,802股已发行股份，包括156,557,407股内资股和310,811,395股H股[116] - 阿里巴巴（中国）网络技术有限公司由淘宝（中国）软件有限公司及浙江天猫技术有限公司分别持有约57.59%及35.75%的权益[117] - 招墾資本管理（北京）有限公司、北大荒投資控股有限公司等被视为持有中國農墾產業發展基金中的股份[118] -

公司规模与市场地位 - 截至2022年底公司拥有49种品类产品，自全球100多个产地采购鲜果[3] - 按2022年销售收入计，公司是中国最大水果分销商、最大东南亚水果分销商、最大榴莲分销商、最大进口火龙果分销商，也是第二大进口龙眼分销商等[3] - 截至2022年底公司在全国设23家销售分公司，较2021年末新增4家，覆盖超300个城市，拥有60个分拣中心[3] - 截至2022年底公司在泰国和越南当地员工近400人，运营16个水果加工厂，2022年将榴莲采购区拓展至越南[4] - 公司进口榴莲重量占中国海关向泰国进口份额为12.7%，较2021年上升2.6个百分点，进口火龙果与龙眼数量占比分别为17.1%和13.4%[4] 公司业务规划 - 公司计划拓展海外优质水果产地本地化布局至菲律宾、智利等，在国内部分产区建专业采购子公司[6] - 公司将在全国设新销售分公司，布局即时零售、社区生鲜连锁、社区团购，为直播电商提供供应链解决方案[6] - 公司将深耕优势品类，提升六大核心品类收入及比例，持续开发新品类[6] - 公司将开发升级“洪九星桥系统”，打造水果产业互联网平台[6] 公司财务数据 - 收入与利润 - 2022年公司收入从102.801亿元增长46.7%至150.805亿元，经调整利润从10.896亿元增长33.5%至14.545亿元，毛利从16.131亿元增加59.7%至25.759亿元[2][3] - 公司收入从2021年的102.801亿元增长46.7%至2022年的150.805亿元，主要因拓宽销售网络、供应链稳定、品类选择及品牌口碑等[7] - 2022年核心水果销售收入67.616亿元，较2021年上升14.4%，占总收入比例降至44.8%；其他水果销售收入83.189亿元，较2021年上升90.4%，占比升至55.2%[8] - 2022年榴莲销售金额39.653亿元，较2021年上升13.9%，进口泰国榴莲重量占中国海关进口份额升至12.7%；火龙果销售金额8.253亿元，较2021年下降2.4%；葡萄销售金额7.116亿元，较2021年上升42.2%[9] - 2022年品牌水果销售额从2021年的75.325亿元增长42.8%至107.541亿元，占总收入比例为71.3%，核心品类品牌化率达100%[10] - “奉上好”品牌2022年销售金额突破15亿元，较2021年增长7倍；“猕天大圣”代表的猕猴桃2022年销售收入较2021年增长70%[11] - 2022年年内利润为14.545亿元，经调整利润为14.545亿元，较2021年增长33.5%，经调整利润率从10.6%降至9.6%[23][24] - 2022年公司收入为150.80546亿元，2021年为102.80074亿元；2022年年内利润为14.54546亿元，2021年为2.92442亿元[31] - 2022年全面收益总额为14.76461亿元，2021年为2.82273亿元[32] - 2022年基本每股盈利和摊薄每股盈利均为3.17元，2021年均为1.50元[31] - 2022年水果销售收入为150.81亿元，2021年为102.80亿元[51] - 2022年除税前利润为17.10亿元，2021年为4.99亿元[65] - 2022年本公司权益股东应占年内利润为14.52亿元，2021年为2.87亿元[69] 公司财务数据 - 成本与开支 - 公司销售成本从2021年的86.67亿元增长44.3%至2022年的125.047亿元，增幅低于收入增幅[12] - 销售及分销开支从2021年的1.838亿元增加8.4%至2022年的1.993亿元，开支率从1.8%降至1.3%[17] - 行政开支从2021年的1.624亿元增长24.1%至2022年的2.016亿元，开支率从1.6%降至1.3%[18] - 贸易应收款项信用减值损失从2021年的0.255亿元增长至2022年的4.768亿元[19] - 其他净收益从2021年的0.88亿元增加4.1%至2022年的0.916亿元[20] - 其他开支从2021年的0.035亿元减少37.1%至2022年的0.022亿元[21] - 所得税从2021年的2.071亿元增长23.5%至2022年的2.558亿元[22] - 2022年员工成本为22.90亿元，2021年为19.53亿元，包括薪金、退休计划供款等[58] - 2022年银行贷款利息开支和租赁负债利息开支共7.72亿元，2021年为2.91亿元[59] - 2022年摊销、折旧等其他项目成本为47.80亿元，2021年为2.48亿元[62] - 2022年综合损益表中所得税总计25.58亿元，2021年为20.71亿元[63] 公司财务数据 - 资产与负债 - 贸易及其他应收款项从2021年末的51.337亿元增至2022年末的89.96亿元，贸易应收款项从37.073亿元增至76.673亿元，周转天数从103天增至144.8天[26] - 预付款项从2021年末的13.602亿元减至2022年末的12.641亿元，周转天数从47.2天减至38.3天[27] - 现金及现金等价物从2021年末的2.395亿元减至2022年末的1.492亿元[27] - 流动资产净值从2021年末的42.964亿元增至2022年末的61.566亿元，2022年末流动比率约为2.9倍，2021年末约为4.3倍[27] - 银行贷款从2021年末的8.747亿元增至2022年末的22.828亿元，资产负债率从14.4%增至33.5%[27] - 截至2022年末，贸易应收款项1165.8万元已抵押作银行贷款担保[29] - 2022年非流动资产总计17.53亿元，2021年为14.08亿元，其中中国、泰国、越南均有分布[54] - 2022年贸易应收款项净额为7,667,280千元，2021年为3,707,278千元；其他应收款项净额2022年为22,201千元，2021年为22,265千元[72] - 2022年贸易应付款项为679,647千元，2021年为260,761千元；应计工资及福利2022年为52,329千元，2021年为41,523千元[75] - 2022年权益总额为6,054,275千元，2021年为4,306,720千元[78] - 2022年全球发售募集所得款项净额为489,403千元，其中14,295千元计入股本，475,108千元计入资本储备[78][79] - 截至2022年12月31日，贸易应收款项11,658千元已抵押作银行贷款担保，2021年为104,657千元[74] - 2022年12月31日银行贷款为2282794千元，2021年为874650千元；租赁负债（流动）2022年为26803千元，2021年为19252千元；租赁负债（非流动）2022年为60344千元，2021年为34634千元；经调整负债2022年为2369941千元，2021年为928536千元；资产总值2022年为9762797千元，2021年为5756116千元；经调整资产负债率2022年为24.3%，2021年为16.1%[84] 公司财务数据 - 现金流 - 2022年经营活动所用现金净额为1823445千元人民币，2021年为981621千元人民币[36] - 2022年投资活动（所用）╱所得现金净额为5133千元人民币，2021年为128932千元人民币[36] - 2022年融资活动所得现金净额为1717747千元人民币，2021年为720885千元人民币[36] - 2022年现金及现金等价物减少净额为110831千元人民币，2021年为131804千元人民币[36] - 2022年12月31日现金及现金等价物为149177千元人民币，2021年为239534千元人民币[36] 财务报表编制与会计政策 - 财务报表根据适用国际财务报告准则及香港公司条例披露规定编制[38] - 综合财务报表以人民币呈报，采用历史成本基准计量，按公允价值计量且其变动计入损益的金融资产按公允价值列账[39] - 国际会计准则理事会颁布的两项修订本对集团业绩及财务状况编制或呈列方式无重大影响[40] - 集团未采用当前会计期间尚未生效的新订准则或诠释[40] - 年内所得税包括即期税项及递延税项资产及负债之变动，确认方式依情况而定[41] - 递延税项资产账面价值年末审阅，不足时削减，有利润时可拨回[42] - 分派股息额外所得税确认时间为确认派付责任时[43] - 集团因过往事件承担责任且满足条件时确认拨备，金额重大按现值列账[44] - 集团销售水果或租赁资产收入分类为收益，确认条件依控制权转移等情况[45] - 水果销售收入扣除折扣，交付验收时确认[46] - 经营租赁应收租金收入按等额分期或其他更合适基准确认[47] - 利息收入产生时按实际利率法确认，依金融资产信贷减值情况计算[48] - 政府补助满足条件时确认，补偿开支或资产成本处理方式不同[49] - 未上市投资股息收入于股东收取权利确立时确认[50] 公司运营与管理 - 截至2022年末，公司拥有2607名全职雇员，其中396名常驻泰国及越南，其余常驻中国[30] - 公司客户基础多元化，2022年和2021年均无客户交易超总收入10%[51] - 2022年12月31日普通股加权平均数为457,838,869，2021年为192,045,087[70] - 中国附属公司须将税后利润（抵销过往年度亏损后）的10%转拨至法定储备[81] - 截至2022年12月31日止年度，公司未宣派或派付任何股息，2021年亦为零[82] - 集团根据经调整资产负债比率监控资本结构，经调整净负债界定为负债总额[83] - 公司以资本公积方式向股东每10股转增20股，合计金额为934738千元，新发行934748千股新股份[85] - 自上市日期至公告日期，公司或附属公司无购买、出售或赎回公司上市证券行为[86] - 公司自上市起采纳企业管治守则，至公告日期一直遵守守则条文[86] - 公司自上市起采纳标准守则，董事及监事自上市至报告期末遵守该守则[87] - 董事会不建议派发2022年度末期股息（2021年：无）[88] - 2023年1月10日范伟红女士辞任独立非执行董事及审计委员会主席，2月4日徐克美女士当选并获委任为审计委员会主席[88] - 审计委员会由徐克美女士等三名独立非执行董事组成，已审阅集团会计政策等并认为符合准则及要求[89] - 公司将知会股东股东周年大会日期及股份过户登记安排[90] - 本年度业绩公告已在联交所及公司网站刊出，年度报告将适时寄发并在网站刊出[90] 公司毛利率 - 公司毛利从2021年的16.131亿元增加59.7%至2022年的25.759亿元，毛利率从15.7%增至17.1%[13] - 2022年集团总毛利为25.75882亿元，毛利率为17.1%，较2021年的16.13101亿元和15.7%有所提升[14] - 核心品类毛利率从2021年的17.5%升至2022年的21.0%，其中榴莲从20.7%升至24.5%，火龙果从11.5%升至14.1%，车厘子从6.4%升至19.4%[14][15] - 品牌水果产品毛利率从2021年的16.7%升至2022年的18.3%，高于非品牌水果[16]

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司收入从2021年上半年的54.173亿元增长32.0%至2022年上半年的71.522亿元[7][10] - 公司经调整利润从2021年上半年的6.044亿元增长42.1%至2022年上半年的8.588亿元[7] - 销售成本从2021年上半年的45.682亿元增长26.9%至2022年上半年的57.989亿元[17] - 毛利从2021年上半年的8.491亿元增加59.4%至2022年上半年的13.534亿元，毛利率从15.7%增至18.9%[18] - 销售及分销开支从2021年上半年的8210万元增长20.6%至2022年上半年的9900万元[19] - 行政开支从2021年上半年的5250万元增长80.8%至2022年上半年的9490万元[20] - 期内利润从2021年上半年的560万元增至2022年上半年的8.588亿元[25] - 贸易及其他应收款项从2021年12月31日的51.337亿元增加至2022年6月30日的72.775亿元，贸易应收款项周转天数从103天增加至129天[28] - 现金及现金等价物从2021年12月31日的2.395亿元增加至2022年6月30日的3.89亿元[29] - 银行贷款及其他借款从2021年12月31日的8.747亿元增加至2022年6月30日的18.602亿元，资产负债率从14.40%升至27.92%[29] - 2022年上半年公司收入为71.52亿元，2021年同期为54.17亿元，同比增长32.02%[63] - 2022年上半年公司毛利为13.53亿元，2021年同期为8.49亿元，同比增长59.39%[63] - 2022年上半年公司经营利润为10.64亿元，2021年同期为7.19亿元，同比增长48.41%[63] - 2022年上半年公司除税前利润为10.36亿元，2021年同期为1.08亿元，同比增长859.76%[63] - 2022年上半年公司期内利润为8.59亿元，2021年同期为0.06亿元，同比增长15446.13%[63] - 2022年上半年公司基本每股盈利为1.89元，2021年同期为0.01元，同比增长18800%[63] - 2022年6月30日公司非流动资产为16.98亿元，2021年12月31日为14.83亿元，增长14.5%[67] - 2022年6月30日公司流动资产为78.84亿元，2021年12月31日为56.08亿元，增长40.58%[67] - 2022年6月30日公司流动负债为27.47亿元，2021年12月31日为13.11亿元，增长109.53%[67] - 2022年6月30日公司资产净值为52.70亿元，2021年12月31日为44.10亿元，增长19.5%[67] - 2022年1月1日公司权益总额为4409663千元人民币，6月30日增至5270100千元人民币[73] - 截至2022年6月30日止六个月，公司期内利润为858811千元人民币，全面收益总额为860437千元人民币[73] - 2022年经营活动所用现金净额为754102千元人民币，2021年为743030千元人民币[75] - 2022年投资活动所得现金净额为4330千元人民币，2021年为144397千元人民币[75] - 2022年融资活动所得现金净额为896934千元人民币，2021年为701318千元人民币[75] - 2022年6月30日现金及现金等价物为389049千元人民币，2021年为476207千元人民币[75] - 截至2022年6月30日止六个月，销售水果收入为7152228千元人民币，2021年为5417314千元人民币[82] - 截至2022年6月30日，公司非流动资产总计142757千元人民币，2021年12月31日为140814千元人民币[87] - 2022年6月30日中国非流动资产为78142千元人民币，2021年12月31日为76066千元人民币[87] - 2022年6月30日泰国非流动资产为37991千元人民币，2021年12月31日为39894千元人民币[87] - 2022年上半年银行存款利息收入543千元，2021年为1257千元；政府补助62678千元，2021年为28555千元；汇兑亏损净额41097千元，2021年为4487千元[90] - 2022年上半年银行贷款利息开支26184千元，2021年为11493千元；租赁负债利息开支1272千元，2021年为562千元[91] - 2022年上半年无形资产摊销5千元，2021年为47千元；物业、厂房及设备折旧6634千元，2021年为5700千元；使用权资产折旧16131千元，2021年为6928千元[93] - 2022年上半年贸易应收款项减值亏损124368千元，2021年为21925千元；其他应收款项减值亏损拨回30千元，2021年为1422千元[93] - 2022年上半年中国企业所得税拨备150238千元，2021年为97629千元；海外所得税拨备47049千元，2021年为8339千元[94] - 2022年上半年公司全体权益股东应占期内利润857357千元，2021年为5219千元；用于计算每股基本盈利的权益股东应占期内利润857357千元，2021年为810千元[99] - 2022年上半年收购自有资产成本6233千元，2021年为17230千元；出售自有资产账面净值474千元，2021年为1164千元，产生出售收益34千元，2021年为亏损1164千元[101] - 2022年上半年确认添置使用权资产17938千元，2021年为27288千元[102] - 2022年6月30日投资物业公允价值16261千元，2021年6月30日为14198千元[103] - 2022年6月30日存货217227千元，2021年12月31日为224602千元；贸易应收款项净额6174105千元，2021年12月31日为3707278千元[104][105] - 2022年6月30日，6个月内（含6个月）贸易应收款项为5365782千元，6至12个月（含12个月）为808323千元；2021年12月31日，对应数据分别为3418078千元和289200千元[106] - 2022年6月30日，贸易应收款项24660千元已抵押作银行贷款的担保；2021年12月31日为104657千元[106] - 2022年6月30日，现金及现金等价物为389049千元；2021年12月31日为239534千元[107] - 2022年6月30日，中国内地银行存置的现金及现金等价物为386131千元；2021年12月31日为216384千元[107] - 2022年6月30日，贸易应付款项为580278千元，应计工资及福利为31865千元，增值税及其他应付税项为29203千元，其他应付款项为29967千元；2021年12月31日，对应数据分别为260761千元、41523千元、8959千元和14168千元[108] - 2022年6月30日，1年以内贸易应付款项为251899千元，1至2年为7109千元，2年以上为1753千元；2021年12月31日，对应数据分别为568649千元、9617千元和2012千元[109] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，已发行及缴足股份数目均为453073902股，金额均为453074千元[111] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年核心水果产品收入34.368亿元，占比63.4%；2022年为35.174亿元，占比49.2%[12][14] - 2021年其他水果产品收入19.805亿元，占比36.6%；2022年为36.348亿元，占比50.8%[12] - 六种核心水果产品销售额从2021年上半年的34.368亿元增加2.3%至2022年上半年的35.174亿元[14] - 公司榴莲产品销售金额较去年上半年提升4.9%[14] - 品牌水果产品销售额从2021年上半年的39.551亿元增长33.9%至2022年上半年的52.977亿元，占总收入比例从73.0%升至74.1%[16] 公司业务布局与人员情况 - 截至2022年6月30日，公司在全国设立19家销售分公司及60个分拣中心，销售分公司覆盖300个城市[8] - 截至2022年6月30日，公司拥有2636名全职雇员，其中375名常驻泰国及越南，其余常驻中国[36] 公司发展战略 - 公司计划扩大上游采购网络及增加渗透率、扩大销售及分销网络、强化物流及仓储管理能力[9] - 公司将通过优化营销及推广策略提升品牌知名度、继续提升品牌力[9] - 公司将进一步开发及升级洪九星桥系统、打造水果产业互联网平台[9] 公司股份上市情况 - 公司部分股东所持296,516,495股境内未上市股份获批转为H股，于2022年9月5日在联交所上市，上市满一年且境内程序完成后方可交易[37] - 2022年9月5日公司H股于联交所主板上市，上市时已发行股本为人民币467,086,402元，已发行普通股467,086,402股，含156,557,407股内资股及310,528,995股H股[38] - 公司H股于2022年9月5日在联交所主板上市，2022年6月30日无须根据证券及期货条例第XV部备存任何登记册[49][52] - 2022年9月5日，公司于香港联交所上市，首次公开发售完成后，发行14012500股每股面值人民币1.00元的股份，初始发售价为每股40.0港元[111] 公司股息与审计情况 - 董事会不建议就截至2022年6月30日止六个月派付中期股息[41] - 审计委员会由三名独立非执行董事组成，已审阅集团截至2022年6月30日止六个月的未经审核简明中期业绩[43] 公司H股上市所得款项分配 - 公司H股上市所得款项净额约为496.8百万港元，若超额配股权获悉数行使，将获额外所得款项净额约82.0百万港元[47] - 完善水果供应链拟分配所得款项净额223.6百万港元，占比45%，预计2024年6月之前使用[47] - 水果品牌打造及产品推广拟分配所得款项净额109.3百万港元，占比22%，预计2024年6月之前使用[47] - 数字化系统升级及全球水果产业互联网平台开发拟分配所得款项净额79.5百万港元，占比16%，预计2024年6月之前使用[47] - 偿还银行贷款拟分配所得款项净额34.8百万港元，占比7%，预计2024年6月之前使用[47] - 补充流动资金需求及其他一般企业用途拟分配所得款项净额49.7百万港元，占比10%，预计2024年6月之前使用[47] 公司股东权益情况 - 最后实际可行日期，公司有467,086,402股已发行股份，包括156,557,407股内资股及310,528,995股H股[51][55] - 邓洪九先生作为内资股实益拥有人持有101,740,360股，占有关类别股份64.99%，占股本总额21.78%[49] - 阿里巴巴（中国）网络技术有限公司作为H股实益拥有人持有36,245,913股，占有关类别股份11.67%，占股本总额7.76%[52] - 中国农垦产业发展基金（有限合伙）作为内资股实益拥有人持有5,967,873股，占有关类别股份3.81%，占股本总额1.28%[52] - 中国农垦产业发展基金（有限合伙）作为H股实益拥有人持有23,871,492股，占有关类别股份7.69%，占股本总额5.11%[52] - 邓先生为雇员激励平台重庆合利及重庆合众各自的唯一普通合伙人，分别持有约25.06%及约8.44%的权益[51] - 邓先生被视为于重庆合利及重庆合众所持12,838,350股H股中拥有权益[51] - 江宗英女士作为内资股实益拥有人持有21,363,325股，占有关类别股份13.65%，占股本总额4.57%[49] - 彭何先生作为内资股实益拥有人持有838,500股，占有关类别股份0.54%，