公司委任情况 - 2026年1月2日委任华泰金融控股（香港）有限公司为独家整体协调人[7] - 进一步委任工银国际证券有限公司及中银国际亚洲有限公司为整体协调人[7] - 截至2026年1月15日，已委任上述三家公司为整体协调人[9] 公司董事情况 - 翟光龙先生、朱蓝天先生为执行董事[11] - 李巧恩女士、彭雷先生及张洪图先生为候任独立非执行董事[11]

委任情况 - 2026 年 1 月 2 日宣布委任华泰金融控股（香港）为独家整体协调人[9] - 进一步委任工银国际证券和中银国际亚洲为整体协调人[10] 人员构成 - 董事及拟委任董事包括翟光龙等[11] 发售相关 - 香港公开发售待招股章程注册后进行[4] - 证券不在美注册发售[5]

公司简介与市场地位 - 公司是中国领先的共享电单车服务供货商 按2024年交易额及已投放电单车数量计算 公司是中国外围发展区域中最大的共享电单车服务营运商 并在中国整体市场中位居第四 [5] - 截至2025年9月30日 公司的共享电单车服务已覆盖全国422个市县 共投放454,627辆共享电单车 [5] - 公司注册用户总数持续增长 从2023年12月31日的9900万增至2024年12月31日的1.131亿 并进一步增至2025年9月30日的1.283亿 [5] - 公司核心业务为共享电单车服务 同时提供平台服务、广告服务以及电单车及备件销售以支持其商业生态系统 [5] 财务表现 - 公司收入在2023年、2024年及2025年前九个月分别约为9.53亿元、9.63亿元和7.46亿元 [10] - 公司毛利呈现增长趋势 2023年、2024年及2025年前九个月分别为1.51亿元、1.82亿元和1.81亿元 毛利率从2023年的15.8%提升至2025年前九个月的24.3% [9][12] - 公司亏损持续收窄 年度/期间亏损从2023年的1.92亿元 收窄至2024年的1.51亿元 并在2025年前九个月进一步收窄至5998.7万元 [9][11] - 销售成本占收入比例持续下降 从2023年的84.2%降至2025年前九个月的75.7% 研发开支占收入比例也从2023年的13.5%降至2025年前九个月的11.4% [9] 行业概览与增长前景 - 中国共享电单车行业市场规模（以交易额计）从2019年的22亿元增长至2024年的166亿元 复合年增长率高达49.7% 预计未来将以26.4%的复合年增长率增长至2032年的1083亿元 [13] - 外围发展区域共享电单车交易额从2019年的10亿元增长至2024年的44亿元 复合年增长率为33.6% 预计到2032年将增长至约332亿元 2024年至2032年复合年增长率约为28.7% [16] - 市辖区区域共享电单车交易额从2019年的12亿元快速增长至2024年的122亿元 复合年增长率达59.8% 预计到2032年将增至约751亿元 2024年至2032年复合年增长率为25.5% [16] - 行业增长驱动力包括品牌精细化运营、智能调度技术提升车辆周转率与日均订单数 以及服务区域扩大和运维服务质量提升 [13][16] 公司治理与股权架构 - 公司董事会由五名董事组成 包括两名执行董事及三名独立非执行董事 [19] - 执行董事兼董事会主席翟光龙先生（44岁）于2017年9月加入集团并担任董事 负责制定集团整体战略及监督运营 [19] - 执行董事兼首席技术官朱蓝天先生（43岁）于2017年11月加入 负责共享电单车业务运营、管理及技术研发 [19] - 截至最后实际可行日期 由创始人翟光龙先生、朱蓝天先生及相关控股实体构成的一致行动人士集团为公司控股股东 合计持有公司已发行股份总数的约31.30% [21][22] - 其中 New Glory（由翟光龙全资拥有）持股26.08% Broadband Route（由朱蓝天全资拥有）持股5.22% [22] - 其他主要股东包括李开复相关实体（持股23.23%）、K2 Partners相关实体（持股14.12%）、INNOVATION WORKS DEVELOPMENT FUND II, L.P.（持股13.19%）及BRV Aster Fund II, L.P.（持股10.72%）等 [24][25] 上市中介团队 - 独家保荐人为华泰金融控股(香港)有限公司 [26] - 核数师及申报会计师为毕马威会计师事务所 [26] - 行业顾问为灼识行业咨询有限公司 [26]

公司上市申请与基本信息 - Pinecone Wisdom Inc 于2025年1月2日向港交所主板递交上市申请，华泰国际为独家保荐人 [1] - 公司是中国领先的共享电单车服务供货商，按2024年交易额及截至2024年12月31日已投放电单车数量计算，是中国外围发展区域中最大的共享电单车服务营运商，并在中国整体市场中位居第四 [2] - 截至2025年9月30日，公司的共享电单车服务在全国422个市县共投放454,627辆共享电单车 [2] 公司运营与用户数据 - 公司的注册用户总数持续增长，从截至2023年12月31日的9900万增至截至2024年12月31日的1.131亿，并进一步攀升至截至2025年9月30日的1.283亿 [2] - 公司的商业模式以共享电单车服务为核心，同时提供平台服务支持运营合作伙伴、广告服务以及销售电单车及备件 [2] 公司财务表现 - 公司收入在2023年度、2024年度以及2025年截至9月30日止九个月，分别约为9.53亿元、9.63亿元、7.46亿元 [3] - 公司同期录得年度/期间亏损分别约为1.92亿元、1.51亿元、5998.7万元 [4] - 公司同期录得毛利分别为1.51亿元、1.82亿元、1.81亿元 [5] 行业市场规模与增长 - 中国共享电单车行业市场规模（以交易额计）从2019年的人民币22亿元增长至2024年的人民币166亿元，复合年增长率高达49.7% [6] - 预计行业未来将以26.4%的复合年增长率增长至2032年的人民币1083亿元 [6] - 外围发展区域的共享电单车交易额从2019年的人民币10亿元增长至2024年的人民币44亿元，复合年增长率为33.6% [6] - 预计外围发展区域交易额将进一步增长至2032年的人民币约332亿元，2024年至2032年的复合年增长率约为28.7% [6] - 市辖区区域的共享电单车交易额已由2019年的人民币12亿元快速增长至2024年的人民币122亿元，复合年增长率达59.8% [7] - 预计市辖区区域交易额有望于2032年增至人民币约751亿元，2024年至2032年复合年增长率为25.5% [8] 公司治理与股权结构 - 公司董事会将由五名董事组成，包括两名执行董事及三名独立非执行董事 [9] - 翟光龙先生、朱蓝天先生及相关实体被视为采取一致行动的股东集团 [10] - 截至最后实际可行日期，该控股股东集团合计持有公司已发行股份总数的约31.30%，其中New Glory（由翟光龙全资拥有）持股26.08%，Broadband Route（由朱蓝天全资拥有）持股5.22% [11] 中介团队 - 独家保荐人为华泰金融控股(香港)有限公司 [12] - 核数师及申报会计师为毕马威会计师事务所 [12] - 行业顾问为灼识行业咨询有限公司 [12]

公司概况与市场地位 - 公司是中国领先的共享电单车服务供货商，按2024年交易额及已投放电单车数量计算，是中国外围发展区域中最大的共享电单车服务营运商，并在中国整体市场中位居第四 [5] - 截至2025年9月30日，公司的共享电单车服务已覆盖全国422个市县，共投放454,627辆共享电单车 [5] - 公司注册用户总数持续增长，从2023年12月31日的9900万增至2024年12月31日的1.131亿，并进一步攀升至2025年9月30日的1.283亿 [5] 商业模式与业务构成 - 共享电单车服务是公司商业模式的核心 [5] - 为支持商业生态系统，公司还提供平台服务以支持运营合作伙伴，包括提供特定的IT基础设施支持及人工智能营运管理系统 [5] - 公司通过松果出行应用程序提供广告服务，并向运营合作伙伴及客户销售电单车及备件 [5] 财务表现 - 公司收入在2023年度、2024年度以及2025年截至9月30日止九个月分别约为9.53亿元、9.63亿元、7.46亿元 [9] - 公司毛利呈现增长趋势，同期分别为1.51亿元、1.82亿元、1.81亿元 [11] - 公司年度/期间亏损持续收窄，同期分别约为1.92亿元、1.51亿元、5998.7万元 [10] - 具体财务数据显示，2024年收入为9.6275亿元，毛利率从2023年的15.8%提升至18.9% [8] - 2025年前九个月收入为7.45842亿元，毛利率进一步提升至19.9%，期间亏损大幅收窄至5998.7万元 [8] 行业前景与市场规模 - 中国共享电单车行业市场规模（以交易额计）从2019年的22亿元增长至2024年的166亿元，复合年增长率高达49.7% [12] - 预计行业未来将以26.4%的复合年增长率增长至2032年的1083亿元 [12] - 外围发展区域共享电单车交易额从2019年的10亿元增长至2024年的44亿元，复合年增长率为33.6%，预计到2032年将增长至约332亿元，2024年至2032年复合年增长率约为28.7% [15] - 市辖区区域共享电单车交易额已由2019年的12亿元快速增长至2024年的122亿元，复合年增长率达59.8%，预计到2032年有望增至约751亿元，2024年至2032年复合年增长率为25.5% [15] 公司治理与股权结构 - 公司董事会由五名董事组成，包括两名执行董事及三名独立非执行董事 [18] - 执行董事、董事会主席兼总裁为翟光龙先生，44岁，于2017年9月加入集团 [18] - 执行董事兼首席技术官为朱蓝天先生，43岁，于2017年11月加入集团 [18] - 根据一致行动人士协议，翟光龙先生、朱蓝天先生及相关实体被视为采取一致行动的股东集团 [20] - 截至最后实际可行日期，该控股股东集团合计持有公司已发行股份总数的约31.30%，其中New Glory（由翟光龙全资拥有）持股26.08%，Broadband Route（由朱蓝天全资拥有）持股5.22% [21] - 其他主要股东包括：李开复相关实体持股23.23%，K2 Partners相关实体持股14.12%，INNOVATION WORKS DEVELOPMENT FUND II, L.P.持股13.19%，BRV Aster Fund II, L.P.持股10.72%等 [23]

公司上市与市场地位 - Pinecone Wisdom Inc 于2024年1月2日向港交所主板递交上市申请 华泰国际为独家保荐人 [1] - 公司是中国领先的共享电单车服务供货商 [1] - 按2024年交易额及截至2024年12月31日已投放的电单车数量计算 公司是中国外围发展区域中最大的共享电单车服务营运商 并在中国整体市场中位居第四 [1]

公司上市申请与市场地位 - Pinecone Wisdom Inc 于2024年1月2日向港交所主板递交上市申请 华泰国际为独家保荐人 [1] - 公司是中国领先的共享电单车服务供货商 [1] - 按2024年交易额及截至2024年12月31日已投放的电单车数量计算 公司是中国外围发展区域中最大的共享电单车服务营运商 并在中国整体市场中位居第四 [1]

公司动态 - Pinecone Wisdom Inc 已向香港联合交易所提交上市申请书 [1]

公告说明 - 公告应港交所和证监会要求发布，只为向香港公众提供信息[3] - 公告不构成发售证券要约或邀请，公司证券未在美国注册[5] 发售相关 - 香港公开发售需公司招股章程在香港公司注册处注册[4] - 公告不保证公司会进行发售或配售[3] 人员委任 - 公司已委任华泰金融控股（香港）有限公司为独家整体协调人[9] 董事信息 - 公告相关申请中公司董事和拟委任董事包括翟光龙、朱蓝天等[10] 身份认定 - 公司相信自己是“外国私人发行人”，并尽可能维持该身份[5]

股份与财务 - 股份名义价值为每股0.0001美元[10] - 认购股份需支付1.0%经纪佣金等多项征费[10] - 最终定价不超每股[REDACTED]港元，预计不低于每股[REDACTED]港元[12] - 假设股份计划购股权全部行使，完成相关事项后股东已发行及流通股份将被稀释约[REDACTED]%[101] 用户与业务数据 - 截至2025年9月30日，在全国422个市县部署454,627辆共享电动自行车[38] - 注册用户从2023年底的9900万增至2025年9月30日的1.283亿[38] - 2023 - 2025年9月，电动自行车共享服务收入分别为9.35337亿、9.33831亿、7.26046亿和6.98278亿人民币[55] - 2023 - 2025年9月，每日订单量分别为110.19万、105.51万和100.6万单[62] - 2023 - 2025年9月，每单平均价格分别为2.73元、2.85元和2.94元[62] 市场情况 - 2024年中国共享电动自行车总交易价值达166亿人民币，前五大玩家交易总值128亿人民币，占市场约77.0%[66] - 2024 - 2032年中国电动自行车共享服务市场交易价值复合年增长率预计达26.4%[58] 发展历程 - 公司2017年成立，2021年合肥智能制造工厂建成，2024年建立AI研发中心[44] 竞争与风险 - 公司面临竞争，可能因运营历史有限等因素受影响[71] 客户与供应商 - 2023、2024和2025年前九月，前五大客户分别占总收入的1.6%、2.2%和5.5%[73] - 2023、2024和2025年前九月，前五大供应商分别占总采购的32.9%、35.1%和41.9%[74] 财务指标 - 2023 - 2025年前九月，收入分别为953334千元、962750千元、745499千元和745842千元[80] - 2023 - 2025年前九月，调整后净亏损/利润分别为 - 80084千元、 - 44071千元、 - 18907千和26396千元[84] 股权结构 - 截至最晚实际可行日期，翟先生等一致行动人股东集团合计持有公司约31.30%已发行股份[97] 子公司信息 - 北京阿帕科蓝科技集团有限公司等多家公司是公司全资子公司[122][132]