智通财经APP获悉，周二， 优步(UBER.US)盘前跌逾7%，报92.43美元。三季报显示，截至9月30日的 三个月内，优步营业利润为11.1亿美元，分析师此前预期为16.2亿美元。经调整后的息税折旧摊销前利 润为22.6亿美元，同样略低于预期。尽管营收利润疲软，但运营数据亮眼，总预订额同比涨超20%至 497亿美元，为2023年以来最大增幅。该公司预计Q4调整后核心利润在24.1亿至25.1亿美元之间，略低 于市场预期的24.8亿美元。优步首席执行官在业绩电话会上表示，预计自动驾驶出租车在未来几年内仍 无法实现盈利。 ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度出行次数增长22%，为2023年以来最快增速 [5] - 总预订额增长21%，平均定价保持相对平稳 [5] - 调整后税息折旧及摊销前利润和自由现金流创下纪录 [5] - 调整后税息折旧及摊销前利润同比增长33%，利润率达到总预订额的4.5%，同比提升约40个基点 [39] - 过去12个月产生近90亿美元现金流 [40] - 第四季度展望为总预订额增长维持高十位数百分比，税息折旧及摊销前利润增长维持低至中三十位数百分比 [5] 各条业务线数据和关键指标变化 - 出行业务出行次数增长21%，显著超出预期 [5] - 配送业务加速增长，为四年来最快增速，加速了四个百分点 [21] - 杂货和零售业务总预订额运行率约达120亿美元，增长速度显著快于餐厅配送 [7][22] - 杂货和零售业务现已实现可变贡献为正 [22] - 出行业务受众达近1.5亿用户，创历史新高 [76] - Uber核心业务约占出行次数的三分之二 [77] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场在第三季度表现强劲，环比第二季度加速增长 [24] - 在凤凰城、奥斯汀和亚特兰大等部署自动驾驶汽车的市场，增长率是美国其他市场的两倍以上 [24] - 欧洲市场地位领先，在英国成为第一，在法国长期保持第一，在西班牙和德国市场份额稳固增长 [31] - 稀疏地区市场的增长速度是密集市场的约1.5倍，渗透机会巨大，目前仅开发了约20%的潜力 [28][29] - 国际市场增长强劲，拉美和亚太地区表现良好，欧洲夏季旅行推动了出行次数增长 [78] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司确定了六个战略重点领域：从单次出行体验转向终身体验、构建人机混合未来、投资本地商业、拓展零工类型、成为商户增长引擎、应用生成式人工智能 [6][7][8] - 跨平台消费者支出是单一产品用户的3倍，留存率高出35% [7][12] - 与英伟达合作推进L4级自动驾驶，利用其Hyperion参考架构，并与Stellantis初步部署5000辆汽车 [13][14] - 自动驾驶汽车业务目前处于亏损状态，预计未来几年内不会盈利，采用杠铃策略平衡投资与利润 [43][44] - 在欧洲市场，面对竞争对手可能更激进的进入，公司将通过扩大商户选择、提升服务可靠性、利用平台力量进行交叉销售和会员制来保持领先地位 [31][32][33] - 与Toast的合作旨在简化餐厅在Uber Eats的上线流程，实现菜单图片无缝上传，并帮助Toast拓展美国以外市场 [68][69][70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第三季度业绩表示满意，认为增长由创新和执行共同驱动 [5] - 公司致力于年度利润扩张，并平衡各产品线投资以实现长期增长 [40][42] - 食品和杂货的总目标市场规模巨大，分别为2万亿美元和10万亿美元，竞争是常态 [32] - 自动驾驶是未来的重要方向，与Waymo在奥斯汀和亚特兰大的合作进展顺利，市场健康增长 [24][25] - 公司对未来增长充满信心，预计2026年将继续保持强劲表现，实现中高十位数百分比的总预订额增长，并转化为可观的盈利和现金流 [78] 其他重要信息 - Uber One会员数达3600万，持续健康增长，在配送业务总预订额中渗透率约三分之二，在出行业务中渗透率不断提升 [51] - Uber One会员在成熟后（超过6个月）变得盈利，早期为吸引会员进行的投资在长期来看是值得的 [52] - 在保险方面，通过立法、技术（如驾驶洞察仪表板和优势模式）和商业谈判取得进展，预计2026年将实现数亿美元的成本节约，并降低乘客车费 [55][56][57][58] - 推出Uber AI Solutions，为平台上的零工提供新的数字任务工作机会，如训练AI模型、标注数据等，这被视为未来潜在盈利业务线 [7][62][63][64] - 公司改变财务报告指标，从调整后税息折旧及摊销前利润转向调整后营业利润和每股收益，以增强与同业公司的可比性，并更全面地反映实际成本 [71][72] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于提高跨平台使用率（Uber One）的路径、与英伟达合作的细节以及自动驾驶车队所有权和时间表 [10] - 回答指出在同时运营出行和配送的市场中，只有20%的消费者同时使用两项服务，例如30%的出行用户从未使用过Uber Eats，75%从未尝试过杂货零售 [11] 公司正通过设置应用内顶部标签、创建个性化场景化推荐（如通勤路上推荐星巴克）以及会员制来推动跨平台使用 [11][12] 跨平台用户支出是单一业务用户的3倍，渗透提升空间巨大 [12] 与英伟达的合作涉及为L4级自动驾驶创建参考架构，未来新车可能都预装该平台 [13][14] 关于车队所有权，初期公司可能利用资产负债表介入，长期来看资产将被金融化，由私募股权或公开车队持有 [15] 问题: 关于配送业务扩展对用户增长和频率的影响，以及自动驾驶汽车对供需和定价的早期观察 [20] - 回答指出配送业务加速增长得益于产品改进，杂货零售业务尤其有助于为在线食品配送引入新用户 [21] 杂货零售业务以显著快于食品配送的速度增长，并已实现可变贡献为正 [22] 关于自动驾驶，在奥斯汀和亚特兰大等部署地区，市场增长率是其他美国市场的两倍以上，司机收入也保持健康 [24] 目前判断增长是相关性还是因果性为时过早，但市场整体健康，Waymo的合作运营良好 [25] 问题: 关于美国出行业务中城市与郊区（稀疏地区）战略的进展，以及欧洲食品配送业务的竞争和投资重点 [27] - 回答指出稀疏地区策略源于对配送业务机会的分析，发现出行在稀疏地区有更大潜力 [28] 稀疏地区增长更快，渗透机会高，目前仅开发约20%潜力 [28][29] 公司专注于提高产品可用性、可靠性和适配性（如Wait & Save产品） [29][30] 关于欧洲竞争，公司是市场领导者，通过有机增长建立了稳固地位，而一些竞争对手通过收购进入 [31][32] 公司将通过扩大商户选择、提升服务、利用平台交叉销售和会员制来应对竞争，并对此充满信心 [33][34] 问题: 关于当季利润率转化情况、额外投资以及未来12-18个月为扩展自动驾驶业务所需投资对出行利润率的影响 [38] - 回答指出第三季度调整后税息折旧及摊销前利润增长33%，利润率创新高，第四季度展望类似 [39] 公司正有意放缓利润率扩张步伐，专注于总投资利润的年度扩张，并平衡各产品线投资 [40][42] 自动驾驶业务目前不盈利，遵循新产品推出初期的亏损模式 [43] 公司将采用杠铃策略，用高端产品的利润支持增长型投资（如自动驾驶），并可能利用资产负债表进行投资，预计自动驾驶几年内不会盈利 [44][45] 问题: 关于忠诚度计划（Uber One）的短期投资、保险费率的影响以及新用户（如老年人和青少年）带来的益处 [49] - 回答指出Uber One会员数持续健康增长，福利行业领先，会员保留率随着更多用户从月费转向年费而提高 [51][52] 会员在初期（前6个月）对公司来说是利润负贡献，但随着使用频率、跨平台使用和留存率提升，长期转为盈利 [52] 公司通过与美国运通、OpenTable等合作增强会员价值 [54] 关于保险，2025年在立法、技术（驾驶洞察仪表板、优势模式）和商业谈判方面取得进展，预计2026年将实现数亿美元节约，并降低车费 [55][56][57][58] 问题: 关于"多重零工"计划的新工作领域、其对司机保留和公司整体盈利能力的潜在影响 [61] - 回答指出类似于消费者跨平台使用提升留存，为零工提供多种工作机会（如出行、配送及Uber AI Solutions提供的数字任务）也能增强其与平台的粘性 [62] Uber AI Solutions提供如训练AI模型、标注数据等工作，需要不同技能，报酬各异 [63] 这为现有和新的零工提供了更多收入机会，并有望成为公司未来的盈利业务线 [64] 问题: 关于与Toast合作提供的关键能力及其在推动增长和盈利框架中的作用，以及将非GAAP指标从调整后税息折旧及摊销前利润改为调整后营业利润的原因 [67] - 回答指出与Toast的合作将使Toast平台的餐厅能无缝接入Uber Eats，简化菜单图片上传和营销，帮助餐厅快速上线 [68][69] 合作也有助于Toast在国际市场扩张 [70] 关于指标变更，是为了随着公司规模成熟，提供更具可比性的指标（如调整后每股收益），并更真实地反映折旧、股权激励等成本，使业务线负责人更全面地考虑投资决策 [71][72] 问题: 关于出行业务强劲增长的主要驱动因素（保险压力缓解还是其他网络效应），以及公司在自动驾驶真实世界数据收集方面的规模和质量的贡献 [75] - 回答指出增长主要由出行次数驱动，得益于受众扩大和频率提升 [76] 采用杠铃策略，核心UberX占出行次数约三分之二，低成本产品（如Moto、Wait & Save）和高端产品（如Comfort、Black）共同推动增长和利润平衡 [77] 国际增长和欧洲夏季旅行也贡献了出行次数增长 [78] 关于自动驾驶数据，公司利用其现有出行网络部署车辆收集数据，特别是针对共享出行场景（如体育场、机场） [79] 与英伟达合作后，将扩展传感器套件以获取更高质量数据，并可与车队伙伴和网约车司机合作大规模收集数据 [80] 结合英伟达的硬件平台和仿真能力，有望加速自动驾驶上市 [81]

TESLA WATCH: Elon Musk Pay Deal In FocusUber Technologies (UBER) stock fell early Tuesday, despite the ride-hailing and food-delivery company delivering third-quarter results ahead of expectations.Uber said that it earned $3.11 per share for the September-ended quarter, well ahead of the 69 cents per sharethat analysts polled by FactSet were forecasting. Revenue increased 20% to $13.47 billion, beating analyst estimates of $13.28 billion. It was the second straight quarter of accelerating top-line growth.Ub ...

格隆汇11月4日｜优步(UBER.US)盘前跌逾5%。消息面上，优步三季度营收134.7亿美元，预估132.6亿 美元；每股收益3.11美元；调整后税息折旧及摊销前利润22.6亿美元，预期22.7亿美元；总预订额497.4 亿美元，预估489.6亿美元。优步预计第四季度调整后税息折旧及摊销前利润将在24.1亿至25.1亿美元之 间，市场预估24.9亿美元；预计第四季度总预订额将在522.5亿至537.5亿美元之间，市场预估523.3亿美 元。 ...

格隆汇11月4日｜Uber(UBER.US)2025年Q3营收134.7亿美元，市场预期132.75亿美元，上年同期111.88 亿美元。 ...

哈啰顺风车平台审核漏洞 - 记者实测发现，在哈啰顺风车微信小程序注册车主时，可绕过App端必须上传驾驶证、行驶证图片的认证环节，实现“免传证照，极速接单”[1][3] - 使用他人姓名、身份证信息，结合本人车辆信息，可在未提交相关证照的情况下成功接到订单[1][8] - 进一步测试中，使用一位无驾驶证、名下无车同事的身份信息，并随意编造车牌号码（沪·J·J·）和车辆品牌型号（阿斯顿·马丁 Cygnet），整个认证流程仅耗时约一分钟即显示“接单成功”[10][13] 平台官方回应与实测结果矛盾 - 哈啰顺风车客服明确回复，注册车主必须提交身份证、驾驶证、行驶证及车辆照片并通过审核，无驾驶证、无车者不符合注册条件[13][14] - 但记者实测结果与客服回复完全相反，哈啰公关部门工作人员表示需向业务部门了解，截至发稿未获回应[14] 行业监管要求与专家观点 - 交通运输部规定，顺风车具体管理由各城市人民政府制定，上海、广州、东莞、赣州等地均对车主车辆和驾驶人条件有明确规范和要求[1][15][16][17] - 专家指出，顺风车虽为非营利性共享出行，但涉及乘客和车主生命财产安全，平台有必要对驾驶证、行驶证、身份及车辆信息加强实质审核，而非形式审核[2][20][23] - 专家建议平台应建立司机和乘客双向评价体系，并可考虑要求车主提交“无犯罪证明”以进一步保障安全[23] 同业平台对比 - 记者在滴滴、高德、嘀嗒的App和小程序，以及曹操出行司机端进行同类实测，暂未发现类似哈啰平台的审核漏洞[15]

公司业务进展 - 赫美集团氢电共享单车业务已进入运营阶段 [1] - 公司氢电共享单车目前在山西孝义 河南 内蒙古和安徽等地均有投放运营 [1]

市场监管成效 - 新疆乌苏市市场监管局今年1-9月共受理消费者投诉举报1112件，办结率为100%，投诉量较2024年同比上升10.7% [1] - 通过消费维权工作，为消费者挽回经济损失45.84万元 [1] - 前9个月累计将消费者投诉转为立案调查的“诉转案”达78件 [3] 消费维权案例与行业规范 - 监管部门处理共享单车公司案例，该公司强制用户充值20元以上才能支付2至3元骑行费用且未设退款入口，违反消费者权益保护法，公司在24小时内整改为“弹窗充值模式”并增设一键退款功能 [2] - 监管部门调解预付卡消费纠纷，消费者在某养发店充值4895元后因个人原因申请退费被拒，经核查核算应退1713.25元，退款事宜在3个工作日内执行到位 [2] - 监管部门深化“诉转案”工作机制，对投诉处理中发现的经营者违法行为立案调查，以营造公平规范的市场环境 [3] 工作机制与渠道建设 - 监管部门指定专人负责消费维权，严格落实法定期限内办结投诉，确保各环节不延期 [3] - 通过确保12315、12345投诉平台、消费维权站、来电、来信、来函等渠道畅通，及时化解消费纠纷 [3]

公司投资亮点 - 公司利润状况持续改善，在2024年第二季度实现了过去12个月的正自由现金流，并已连续六个季度取得积极业绩 [5][6] - 公司估值具有吸引力，股票交易价格仅为自由现金流的8倍，远低于许多可比公司两到三倍的估值水平 [6] - 公司增长势头强劲，第二季度平台乘车量同比增长14%至历史新高，纳什维尔等关键渗透不足市场的增长率超过20% [4] - 公司管理层执行有效，通过增加销售和营销支出以推动收入增长，同时控制公司费用并使研发费用下降，从而提升了盈利能力 [6] 公司业务增长 - 公司保持双位数增长，第二季度预订量也实现双位数增长，管理层预计第三季度预订量将增长13%至17% [4] - 公司业务在自动驾驶趋势下具备适应性，其Flexdrive业务为自动驾驶出租车车队提供管理工具，显示其在行业变革中的潜在发展路径 [13] 行业竞争格局 - 行业面临自动驾驶出租车带来的潜在变革，但该技术完全取代现有网约车模式可能仍需较长时间，为公司提供了缓冲期 [10][11] - 第三方网约车平台在自动驾驶时代未必过时，未来自动驾驶出租车仍有可能通过公司应用程序进行呼叫，类比达美乐披萨与DoorDash的合作关系 [12]

合作概况 - 极光公司旗下客户互动平台EngageLab与哈啰出行海外App HelloRide自2022年底开始合作 [1] - 合作旨在助力HelloRide在东南亚和澳洲等市场实现高效稳定的用户触达与智能运营 [1] - 此合作被视为中国共享出行品牌出海的标杆案例 [1] 技术能力与解决方案 - EngageLab AppPush整合了FCM APNs及主流安卓厂商通道 并结合自建高可用推送链路 [3] - 平台依托全球九大数据中心 具备日均120亿条以上的消息处理能力和百万级高并发推送能力 [4] - EngageLab邮件服务实现高达99%的收件箱直达率和40%的邮件打开率 [3] - 邮件全球送达率高达90%以上 并支持多语言和国际主流邮箱兼容 [5] - 平台支持AppPush WebPush Email OTP SMS WhatsApp等全域触达场景 [5] 运营成效与应用场景 - AppPush用于骑行提醒 订单通知 账户安全等实时通知以及优惠券和限时活动等营销信息推送 [3][4] - 通过智能分群与个性化推送 针对不同地区用户行为定制内容 提升消息点击率和转化效果 [4] - 邮件服务广泛应用于用户注册 身份验证 账单通知 活动营销等场景 [5] - 智能化自动化用户运营策略有助于提升用户活跃度 留存率与复购率 [5] 市场覆盖与行业地位 - EngageLab服务已覆盖全球220多个国家和地区 [5] - 公司被定位为全球领先的AI驱动全渠道客户互动解决方案提供商 [5] - 中国共享出行品牌加速全球化进程中 智能化无缝衔接的客户互动能力成为关键竞争力 [1]