财务表现 - 上半年营业收入13.27亿元，同比下降20.13% [1] - 归属于上市公司股东的净利润9654.4万元，同比增长32.06% [1] - 基本每股收益0.07元/股 [1]

财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入13.27亿元人民币，同比下降20.13% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为9654.40万元人民币，同比增长32.06% [2] 经营状况 - 公司营收出现显著下滑但净利润实现逆势增长 [2] - 盈利能力改善明显，净利润增速与营收变动呈现分化态势 [2]

公司治理调整 - 阳光照明将于2025年9月16日召开第一次临时股东大会 [1] - 股东大会将审议修订《公司章程》的议案 [1] - 同时审议修订公司部分治理制度的议案 [1]

公司治理 - 阳光照明第十届董事会第十三次会议于8月29日晚间召开 [2] - 会议审议通过《公司2025年半年度报告全文及摘要》等多项议案 [2]

财务表现 - 报告期公司实现营收13.27亿元 同比下降20.13% [1] - 归母净利润9654万元 同比增长32.06% [1] - 扣非净利润5425万元 同比下降55.49% [1] - 基本每股收益0.07元 [1]

总则 - 制度旨在完善公司治理结构 促进规范运作并保护股东利益 [2] - 独立董事定义为不在公司担任除董事外其他职务 且与公司及主要股东无利害关系的董事 [2] - 独立董事需独立履职 回避影响独立性事项 任职期间出现独立性问题时需及时通知或辞职 [2] 独立董事构成与任职条件 - 独立董事人数不少于董事会成员三分之一 且审计/薪酬/提名委员会中独立董事占多数并担任召集人 [4] - 至少需有一名会计专业人士担任独立董事 需满足注册会计师资格/高级职称或博士学位/五年相关工作经验之一 [4] - 任职基本条件包括具备上市公司董事资格 5年以上相关工作经验 无重大失信记录等 [4] - 禁止任职情形包括36个月内受行政处罚或刑事处罚 被立案调查 受交易所公开谴责 存在重大失信记录等 [6] - 独立性要求排除与公司存在持股/任职/业务往来/服务关系等关联人员 [6] 提名选举与更换机制 - 董事会或持股1%以上股东可提名独立董事 选举采用累积投票制 [7][8] - 需就候选人独立性发表意见 并向交易所报送材料 [9] - 任期与其他董事相同 连续任职不得超过6年 满6年后36个月内不得再提名 [10] - 辞职或解聘导致独立董事比例不符时 需60日内完成补选 [10] 职责与职权 - 独立董事需履行决策监督 利益冲突监督 专业建议等职责 [11] - 特别职权包括独立聘请中介机构 提议召开临时股东会/董事会 征集股东权利等 [11] - 关联交易 承诺变更 收购决策等事项需经全体独立董事过半数同意 [12] - 需对投反对票或弃权票说明理由 公司需披露异议意见 [13] - 每年现场工作时间不少于15日 可通过多种方式履职 [16] 履职保障机制 - 公司需提供会议资料及沟通渠道 会议通知需提前三日发出 [17] - 独立董事可要求延期召开会议 董事会应采纳 [17] - 工作记录及资料需保存十年 [18] - 公司需承担独立董事聘请专业机构及行使职权的费用 [22] - 独立董事津贴标准由董事会制定 股东会审议 不得从公司及相关方获取其他利益 [22] 专门会议与委员会运作 - 需定期召开独立董事专门会议 审议关联交易及特别职权事项 [13] - 审计委员会负责财务信息审核 内外部审计监督等事项 每季度至少召开一次会议 [14] - 提名委员会负责董事及高管遴选 薪酬委员会制定考核及薪酬方案 [15] 报告与沟通机制 - 独立董事需向年度股东会提交述职报告 内容包括出席会议情况 履职情况等 [18][19] - 公司需健全与中小股东沟通机制 独立董事应及时核实投资者问题 [18] - 出现被不当免职 履职受阻等情形时 独立董事需向交易所报告 [20]

关联交易制度总则 - 制定制度旨在规范关联交易行为 确保公平公开公允原则 保护投资者和债权人利益 [1][2] - 公司需保证关联交易合法性 必要性 合理性和公允性 禁止利用关联交易调节财务指标或规避审议程序 [2] - 关联交易定义涵盖资源或义务转移事项 包括购买销售资产 对外投资 提供担保等共19类交易 [2][3] 关联人认定标准 - 关联人包括关联法人和其他组织及关联自然人 直接或间接控制公司的法人 持有5%以上股份的法人及其一致行动人均属关联方 [3][4] - 关联自然人包括直接或间接持有公司5%以上股份者 公司董事和高级管理人员 以及其关系密切家庭成员 [3][4] - 实质重于形式原则可认定其他特殊关系方为关联人 关联人名单需及时报送董事会并登记更新 [4] 关联交易定价原则 - 交易定价遵循政府定价 政府指导价 或参考独立第三方市场价格 缺乏可比价格时采用合理成本加利润的构成价格 [5][6] - 具体定价方法包括成本加成法 再销售价格法 可比非受控价格法 交易净利润法和利润分割法 适用于不同类型交易 [6][7] - 无法按原则定价时需披露定价方法并说明公允性 [7] 关联交易审议标准 - 与关联自然人交易金额30万元以上 与关联法人交易金额300万元以上且占净资产0.5%以上需董事会审议批准 [7] - 交易金额3000万元以上且占净资产5%以上需披露审计或评估报告并提交股东会审议 [8] - 日常关联交易可按类别预计年度金额履行审议程序 实际执行超出需重新审议 [13] 审议程序与回避制度 - 董事会审议关联交易时关联董事需回避表决 非关联董事过半数通过 不足3人时提交股东会 [8][9] - 股东会审议时关联股东需回避表决 关联股东包括交易对方 控制方 被控制方及存在利益倾斜的股东 [9][10] - 为关联人提供财务资助或担保需经非关联董事三分之二以上通过并提交股东会 控股股东需提供反担保 [10] 累计计算与豁免情形 - 连续12个月内与同一关联人或相同交易类别的关联交易需累计计算并适用相应审议标准 [11][12] - 单方面获利益交易 关联人提供资金利率不高于LPR 现金认购公开发行证券等情形可免于审议和披露 [14] - 子公司关联交易视同公司行为 参股公司交易按参股比例或协议分红比例比照制度执行 [15]

收入和利润（同比环比） - 营业收入为13.27亿元人民币，同比下降20.13%[20] - 公司实现营业收入13.27亿元，同比下降20.13%[41] - 营业收入13.27亿元同比下降20.13%[55] - 公司2025年半年度营业总收入为13.27亿元人民币，较2024年半年度16.61亿元下降20.1%[105] - 营业收入同比下降18.6%至3.79亿元（2024年同期：4.65亿元）[110] - 归属于上市公司股东的净利润为9654.4万元人民币，同比增长32.06%[20] - 归属于上市公司股东的净利润0.97亿元，同比增长32.06%[41] - 公司2025年半年度净利润为9732.57万元人民币，较2024年半年度7631.43万元增长27.5%[106] - 净利润同比下降9.1%至1.59亿元（2024年同期：1.75亿元）[110] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为5424.7万元人民币，同比下降55.49%[20] - 扣除非经常性损益后的净利润0.54亿元，同比下降55.49%[41] - 基本每股收益为0.07元/股，同比增长40.00%[21] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.04元/股，同比下降55.56%[21] - 加权平均净资产收益率为2.70%，同比增加0.66个百分点[21] - 公司2025年半年度基本每股收益为0.07元/股，较2024年半年度0.05元增长40%[107] 成本和费用（同比环比） - 营业成本8.62亿元同比下降19.29%[55] - 公司2025年半年度营业成本为8.62亿元人民币，较2024年半年度10.67亿元下降19.2%[105] - 公司2025年半年度销售费用为2.36亿元人民币，较2024年半年度2.59亿元下降8.7%[105] - 公司2025年半年度财务费用为-2149.27万元人民币，较2024年半年度-1307.08万元增加64.4%[105] - 研发费用同比下降25.2%至1588万元（2024年同期：2123万元）[110] 各业务线表现 - 公司照明业务覆盖LED照明产品和控制系统，包括商业、家居、办公、户外、轨道、工业、教育照明等[26] - 公司氢能源装备业务聚焦阴离子交换膜AEM电解槽设备开发[30] - 照明电器销售营业收入13.13亿元，同比下降19.15%，毛利率34.71%[63] - LED光源产品营业收入2.25亿元，同比下降26.25%，毛利率35.34%[63] - LED灯具产品营业收入10.66亿元，同比下降17.91%，毛利率35.05%[63] - 西安"双运营商"模式半年实现销售额519万元，同比增长130%[42] - 通风板块销售额从0增至758万元，毛利率比传统照明高8个百分点[43] - 低压灯带销量同比增长71%，毛利率提升6个百分点[43] - 高光效工矿灯单品中标金额超1100万元[43] - 5场直播分销累计成交1100万元，单场最高成交150万元[44] - 高附加值灯具收入占比由52%提升至66%[47] - 电解槽制造成本降至2500元/kW，下半年预计再降5-10%[49] - 下半年将完成50kW/250kW单机6000小时寿命测试，目标延长至20000小时以上[49] - 5kW/20kW BOP系统完成8000小时验证，下半年交付首套5×5kW高集成系统[49] - 100kW/250kW BOP样机将于10月/12月启动测试[49] - 测试台成本仅为竞品30%，10月实现首台对外销售[50] 各地区表现 - 北美洲地区营业收入3.78亿元，同比下降21.11%，毛利率43.18%[63] - 欧洲地区营业收入3.42亿元，同比下降13.26%，毛利率40.53%[63] - 境外资产10.92亿元占总资产21.85%[60] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为6447.25万元人民币，同比下降62.51%[20] - 经营活动现金流量净额6447万元同比下降62.51%[55] - 经营活动现金流量净额大幅下降62.5%至6447万元（2024年同期：1.72亿元）[113] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降25.7%，从5446.48万元降至4057.65万元[116] - 投资活动现金流出激增79.8%至23.55亿元（2024年同期：13.10亿元）[113][114] - 投资活动现金流出大幅增长72.7%，从9.660亿元增至16.681亿元[116] - 投资支付的现金激增72.9%，从9.633亿元增至16.653亿元[116] - 筹资活动现金流出减少42.9%至2.50亿元（2024年同期：4.38亿元）[114] - 销售商品提供劳务收到现金下降4.1%至14.43亿元（2024年同期：15.05亿元）[113] - 销售商品收到的现金同比下降1.5%，从4.662亿元降至4.593亿元[116] - 购买商品支付的现金同比增加10.1%，从2.823亿元升至3.109亿元[116] - 分配股利支付现金同比增加6.4%，从1.756亿元升至1.870亿元[116] - 期末现金及现金等价物余额下降35.5%至9.76亿元（期初：22.00亿元）[114] - 期末现金及现金等价物余额同比下降65.6%，从7.159亿元降至2.460亿元[117] - 现金及现金等价物净减少额达-9.229亿元，同比扩大1260%[117] - 货币资金大幅减少至10.14亿元，较期初22.97亿元下降55.9%[97] - 货币资金10.14亿元同比下降55.84%[59] - 母公司货币资金大幅减少至2.56亿元，较期初11.87亿元下降78.5%[101] - 受限货币资金期末账面价值为37,956,634.71元，主要用于银行承兑汇票及保函保证金[62] 资产和负债变动 - 总资产为49.98亿元人民币，同比下降5.49%[20] - 资产总计减少至49.98亿元，较期初52.88亿元下降5.5%[98] - 公司总资产从2024年半年度40.23亿元人民币下降至2025年半年度38.97亿元，降幅3.1%[102][103] - 交易性金融资产显著增加至13.37亿元，较期初1.90亿元增长602.3%[97] - 母公司交易性金融资产增至10.69亿元，较期初1.89亿元增长465.3%[101] - 应收账款减少至6.62亿元，较期初7.50亿元下降11.7%[97] - 存货降至4.88亿元，较期初5.10亿元减少4.4%[97] - 短期借款保持稳定为5920.93万元，较期初5844.64万元微增1.3%[98] - 应付账款减少至4.74亿元，较期初6.04亿元下降21.5%[98] - 公司流动负债从2024年半年度5.57亿元人民币下降至2025年半年度4.55亿元，降幅18.4%[102] - 归属于上市公司股东的净资产为34.40亿元人民币，同比下降2.27%[20] - 未分配利润降至15.45亿元，较期初16.35亿元减少5.5%[99] - 公司未分配利润从2024年半年度14.94亿元人民币下降至2025年半年度14.66亿元，降幅1.9%[103] - 归属于母公司所有者权益减少7836.99万元，期末为35.155亿元[119] - 未分配利润从上年期末的16.34亿元减少至本期期末的15.34亿元，减少1亿元[122][123] - 归属于母公司所有者权益合计从上年期末的36.1亿元减少至本期期末的33.89亿元，减少2.21亿元[122][123] - 所有者权益总额从上年期末的36.39亿元减少至本期期末的34.21亿元，减少2.18亿元[122][123] - 公司2025年上半年所有者权益总额减少2754.32万元人民币[125] - 公司2024年上半年所有者权益总额减少1.1824亿元人民币[126] 投资和金融活动 - 报告期内投资额-1,533.32万元，同比大幅下降104.97%[64] - 私募基金投资期末公允价值1.74亿元，本期产生公允价值变动收益2,134万元[67] - 公司2025年半年度公允价值变动收益为1791.95万元人民币，较2024年半年度-8539.64万元大幅改善[106] - 公允价值变动收益改善明显，实现2134万元收益（2024年同期：-6088万元损失）[110] - 投资收益达1.39亿元（2024年同期：1.86亿元）[110] - 非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益及处置损益为30,648,268.06元[23] - 计入当期损益的政府补助为1727.56万元人民币[22] - 其他营业外收入和支出为583,741.78元[23] - 非经常性损益所得税影响额为7,697,761.10元[23] - 少数股东权益影响额为241,931.33元[23] - 非经常性损益合计为42,297,072.37元[23] - 子公司厦门阳光恩耐实现净利润2,085.66万元，总资产10.34亿元[70] - 子公司艾耐特照明（欧洲）实现净利润2,370.82万元，营业收入2.50亿元[70] 管理层讨论和指引 - 公司销售模式强调从代工转向自主品牌，提升自主品牌销售占比[35] - 照明行业2025年出口预计下滑6%，规上企业利润再降10%以上[37] - 国内智能照明市场存在800亿元蓝海机遇[37] - 制造中心累计投入自动化设备总额达140.67万元，人效比平均提升27.2%[45] - 美国关税政策调整导致公司出口产品面临更高关税成本，影响产品竞争力[72] - 公司采取双管齐下策略应对美国加征关税：在泰国自建工厂并与越南合作工厂展开深度合作[72] - 汇率变动通过影响外币收入转换和进口成本压缩利润空间[73] - 原材料、劳动力、设备等成本持续上升对中小企业造成巨大经济压力[74] - 氢能源业务面临技术成熟度不高、产业链不完善等发展风险[75] - 氢气储存、运输和使用过程存在爆炸性和易燃性安全隐患[75] - 氢能源生产、储存、运输及加氢设施建设成本较高增加商业化经济风险[75] - 氢能源面临传统能源及其他新能源技术的市场竞争压力[75] - 政策环境变动及不确定性可能加剧氢能源行业发展风险[75] 公司治理和股东结构 - 报告期内公司控股股东诚信经营，无未履行法院生效判决等不良诚信状况[81] - 报告期末对子公司担保余额合计为110.78亿元[85] - 报告期内对子公司担保发生额合计为69.37亿元[85] - 公司担保总额为110.78亿元占净资产比例为3.19%[85] - 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供债务担保金额为39.37亿元[85] - 报告期末普通股股东总数为43,134户[88] - 世纪阳光控股集团有限公司持股476,695,661股占比35.71%为第一大股东[91] - 陈森洁持股115,439,778股占比8.65%为第二大股东[91] - 浙江桢利信息科技有限公司持股30,748,393股占比2.30%为第三大股东[91] - 中央汇金资产管理有限责任公司持股30,235,600股占比2.26%为第四大股东[91] - 前十名股东中第一、第二和第三大股东为一致行动人[92] - 截至2025年6月30日第一大股东持股47,669.5661万股，持股比例35.71%[132] 会计政策和财务报告 - 公司确定重要单项计提坏账准备的应收款项标准为金额1000万元以上(含)[141] - 购买日后12个月内可对合并对价或可辨认资产负债公允价值进行追溯调整[145] - 购买日后12个月后对企业合并成本调整按会计政策变更处理[145] - 可抵扣暂时性差异在购买日后12个月内确认递延所得税资产并冲减商誉[145] - 多次交易分步实现企业合并需判断是否属于一揽子交易[146] - 非一揽子交易中购买日前持有股权按购买日公允价值重新计量[147] - 企业合并交易费用计入当期损益或证券初始确认金额[147] - 非同一控制下企业合并不调整合并资产负债表期初数[150] - 购买少数股权差额调整资本公积股本溢价[150] - 丧失控制权时处置对价与剩余股权公允价值之和计入投资收益[151] - 分步处置子公司需区分是否为一揽子交易[152][153] - 现金等价物定义为期限短（购买日起三个月内到期）流动性强且价值变动风险小的投资[157] - 外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算汇兑差额计入当期损益[158] - 以公允价值计量的外币非货币性项目汇兑差额计入当期损益或其他综合收益[158] - 现金流量表采用发生日即期汇率折算汇率变动影响单独列示[160] - 金融资产初始确认以公允价值计量交易费用计入当期损益或初始确认金额[161] - 以摊余成本计量的金融资产需满足业务模式以收取合同现金流量为目标[162] - 实际利率法用于计算金融资产摊余成本及利息收入分摊[163] - 以公允价值计量且变动计入其他综合收益的金融资产需满足既收取现金流又出售的双目标业务模式[164] - 非交易性权益工具投资可指定为以公允价值计量且变动计入其他综合收益[165] - 金融负债分类包含以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债[166] - 以公允价值计量金融负债产生的利得或损失计入当期损益[167] - 公司自身信用风险变动引起的金融负债公允价值变动计入其他综合收益[167] - 财务担保合同按损失准备金额与初始确认金额扣除累计摊销额后较高者计量[168] - 以摊余成本计量的金融负债采用实际利率法确认损益[168] - 衍生工具初始确认及后续计量均以公允价值为基础[169] - 金融资产终止确认条件包括收取现金流量权利终止或风险报酬转移[170] - 金融资产转移满足终止确认时差额计入当期损益[171] - 金融负债终止确认时账面价值与支付对价差额计入损益[172][173] - 公司以预期信用损失为基础对金融资产计提减值准备[173] - 应收款项及租赁应收款按整个存续期预期信用损失计提准备[174] - 公司对金融资产信用风险采用三阶段模型 按整个存续期预期信用损失计量损失准备[175] - 资产负债表日重新计量预期信用损失 损失准备变动计入当期损益[176] - 应收票据分为银行承兑汇票组合和商业承兑汇票组合 按承兑人信用风险划分[179] - 应收账款采用账龄组合和关联方组合 按先发生先收回原则计算账龄[182][183] - 应收款项融资单独设置银行承兑汇票组合 承兑人为信用风险较低银行[187] - 其他应收款分为账龄组合 应收出口退税组合和关联方组合[192] - 存货取得按实际成本计量 外购存货成本包括采购成本和加工成本[195] - 存货发出成本计量采用月末一次加权平均法[196] - 低值易耗品和包装物采用一次转销法进行摊销[196][197] - 存货盘存制度采用永续盘存制[197] - 公司合同资产按信用风险特征划分为账龄组合进行减值测试[200] - 公司对合同资产采用简化计量方法确定预期信用损失[199] - 合同资产信用损失按应收取与预期收取现金流量差额现值计量[199] - 公司已向客户转让商品且收款权取决于时间流逝外因素的权利列为合同资产[198] - 同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示[198] - 信用风险特征明显不同的合同资产单独进行减值测试[199] - 账龄组合按具有类似信用风险特征的合同资产划分[200] - 合同资产减值测试参考历史信用损失经验并结合当前状况[199] - 公司无条件仅取决于时间流逝的收款权作为应收款项列示[198] - 合同资产预期信用损失估计考虑前瞻性信息[199]

关于修订公司部分治理制度的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 浙江阳光照明电器集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 8 月 29 日召开第十届董事会第十三次会议，审议通过了《关于修订公司部分治理制 度的议案》。 证券代码：600261 证券简称：阳光照明 公告编号：临 2025-020 浙江阳光照明电器集团股份有限公司 特此公告。 浙江阳光照明电器集团股份有限公司董事会 为进一步提升规范运作水平，完善公司治理结构，结合公司实际情况及《公 司章程》的相关规定，现对公司部分治理制度进行修订。本次修订的公司治理制 度明细如下： 2025 年 8 月 30 日 | 序号 | 制度名称（修订后） | 是否需要股东大会审批 | | --- | --- | --- | | 1 | 董事会议事规则 | 是 | | 2 | 股东会议事规则 | 是 | | 3 | 会计师事务所选聘制度 | 是 | | 4 | 独立董事工作制度 | 是 | | 5 | 关联交易管理制度 | 是 | | 6 | 募集资金管理办法 | ...

浙江阳光照明电器集团股份有限公司 关于"提质增效重回报"行动方案的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 证券代码：600261 证券简称：阳光照明 公告编号：临 2025-021 2025 年，中国区在流通渠道和家居渠道积极布局。在河南市场，流通渠道 保持了 20%的增长态势。以"稳中求进，赋能共赢"为核心战略，稳步拓展渠道 和产品线。持续加大投入，优化产品，加强经销商的营销培训，关注终端经营质 量，并启动千万级客户的孵化计划。在流通渠道的营销战略上，稳固拓展渠道、 稳定产品线，提升品牌力，拓展新品类和新渠道；在家居渠道，则从灯饰类产品 逐步扩展到照明类、智能类和电器类产品，使产品线更加多样化。 （二）产品多元化与创新 1 为积极响应上海证券交易所《关于开展沪市公司"提质增效重回报"专项行 动的倡议》，践行"以投资者为本"的发展理念，推动公司高质量发展和投资价 值提升，增强投资者信心与获得感，浙江阳光照明电器集团股份有限公司（以下 简称"公司"）结合自身发展战略和经营实际，制定了"质量回报双提升"行动 方案 ...