担保情况 - 公司为控股子公司安缆提供3500万元担保，担保余额25666.28万元[2] - 公司为安缆担保额度4亿元，本次在已审议额度内[3] - 公司担保总额1142661.01万元，占2023年净资产244.92%[10] - 公司实际担保余额720475.93万元，占2023年净资产154.43%[10] 安缆财务 - 2023年末资产181622.68万元、负债116276.36万元、净资产65346.32万元[6] - 2024年9月末资产168909.55万元、负债107489.30万元、净资产61420.25万元[6] - 2023年度营收169242.78万元、净利润11208.59万元[6] - 2024年1 - 9月营收93533.48万元、净利润 - 2102.28万元[6] 股权与反担保 - 公司持有安缆72.70%的股权[6] - 反担保人为安缆其他少数股东，责任为公司担保责任21.05%[7]

股东大会 - 2025年第一次临时股东大会于3月7日上午10:00在江苏宜兴召开[8] - 所议事项为普通决议，需经出席股东表决权1/2以上通过生效[5] 人事变动 - 非独立董事周晓明拟不再任职，提名章小刚为候选人[11] - 提名沈永建为独立董事及相关委员会委员候选人[16] 制度修订 - 拟修订《对外担保制度》，新建主体未投产/经营前可减免担保费[21]

担保审议规则 - 单笔担保额超最近一期经审计净资产10%需经董事会审议后提交股东大会审议[4] - 对外担保总额超最近一期经审计净资产50%后提供的担保需经董事会审议后提交股东大会审议[4] - 对外提供的担保总额超最近一期经审计总资产30%后提供的担保需经董事会审议后提交股东大会审议[5] - 为资产负债率超70%的担保对象提供的担保需经董事会审议后提交股东大会审议，且由股东大会以特别决议通过[5] - 按担保金额连续十二个月内累计计算原则，超最近一期经审计总资产30%的担保需经董事会审议后提交股东大会审议[5] - 对股东、实际控制人及其关联方提供的任何担保需经董事会审议后提交股东大会审议，该股东应回避表决[5] 董事会权限及其他规定 - 董事会权限范围内的担保事项需经全体董事过半数通过，且经出席董事会会议的三分之二以上董事同意[5] - 为参股、控股子公司提供超过股权比例的担保，其他主要股东应提供相应比例反担保（股东为员工持股平台公司除外）[7] - 对远东股份系各公司提供担保时应收取担保费，按月结算并作为业绩考评依据（新建法人主体，未正式投产/经营前可减免）[7] - 被担保人于债务到期后15个交易日内未履行还款义务，或出现破产、清算等严重影响还款能力的情形，公司应及时披露[13]

董事会提名 - 远东智慧能源提名沈永建为第十届董事会独立董事候选人[1] 独立性要求 - 直接或间接持股1%以上或前10名股东自然人股东亲属不具独立性[2,9] - 直接或间接持股5%以上股东单位或前5名股东单位任职人员亲属不具独立性[3,9] 不良记录标准 - 近36个月受中国证监会行政处罚或司法机关刑事处罚有不良记录[3,10] - 近36个月受证券交易所公开谴责或3次以上通报批评有不良记录[3,10] 被提名人条件 - 需具备5年以上相关工作经验[1,8] - 兼任独立董事境内上市公司数量未超3家[4,10] - 在远东智慧能源连续任职未超6年[4,10] - 具备会计学教授职称及博士学位[4,11] 声明时间 - 提名人声明时间为2025年2月19日[7]

股东大会信息 - 2025年第一次临时股东大会3月7日10点在江苏宜兴市科技大道8号召开[3] - 网络投票3月7日进行，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[3] - 审议非独立董事调整、独立董事调整、修订《对外担保制度》等议案[4] 投票相关 - 对中小投资者单独计票议案为1、2[4] - 议案1关联股东回避表决，关联股东为宜兴国远投资合伙企业(有限合伙)[4] 时间地点 - 股权登记日为2025年3月3日[8] - 会议登记3月5日8:00 - 17:00，地点在宜兴市科技大道8号董事会办公室[8] 联系方式 - 联系部门为董事会办公室，电话0510 - 87249788等[10] 费用说明 - 与会代表食宿、交通、通讯费用自理[10]

会议情况 - 公司第十届董事会第十六次会议于2025年2月19日通讯召开，9位董事全参加[2] 人事变动 - 非独立董事周晓明拟不再任职，提名章小刚为非独立董事候选人[3] - 提名沈永建为独立董事候选人[4] 制度与议案 - 修订《对外担保制度》议案获通过[5] - 召开2025年第一次临时股东大会议案获通过[6] - 三项议案尚需提交公司股东大会审议[7]

回购方案 - 首次披露日为2024年7月23日[3] - 实施期限为2024年7月22日至2025年7月21日[3] - 预计回购金额1.5亿 - 2亿元[3] - 用途为员工持股计划或股权激励[3] - 回购股份价格不超4.79元/股[4] 进展情况 - 截至2025年1月31日暂未回购[5] - 2024年7月25日开立回购专用账户[6] - 2024年8月1日完成相关手续[6]

业绩总结 - 2025年1月子公司中标/签约千万元以上合同订单合计142,663.18万元[2] 合同详情 - 深圳市智能交通线缆合同总价15,874.47万元[2] - 成都市智能制造线缆合同总价15,000.00万元[2] - 蚌埠市锂电池合同总价12,600.00万元[3] - 南阳市智慧机场项目合同总价12,173.02万元[3] - 广州市锂电铜箔合同总价2,278.92万元[3] - 欧洲户用储能合同总价1,442.00万元[3] 未来展望 - 合同订单将对公司未来经营业绩产生积极影响[4] - 合同履行可能受极端天气等因素影响，有履约风险[5]

报告公司投资评级 - 评级为买入，上次评级也是买入 [1] 报告的核心观点 - 2025年1月24日远东股份公布2024年年度业绩预告，预计2024年度归母净利润为-1.5亿到-3亿元，扣非净利润为-2.2亿到-3.7亿元，业绩亏损主要源于业务结构调整与市场波动 [2][3] - 2024年公司获千万以上订单超245亿元，为未来业绩形成有力支撑，各业务订单均有增长，智能缆网业务获单195.06亿元，智能电池业务获单25.07亿元、同比增长411.41%，智慧机场业务获单25.79亿元、同比增长53.96% [4][5] - 随着海缆投产、海外及AI领域业务增长，智能缆网业务规模及盈利能力有望提升；电池业务订单放量，依托协同优势推进相关业务，伴随行业出清，经营质量改善可期 [6] - 根据公司业绩预告，下调24 - 26年收入至267.48/322.00/379.30亿元，下调24 - 25年归母净利润至 - 2.20/8.13亿元，上调26年归母净利润至11.04亿元，下调24 - 25年EPS为 - 0.10/0.37元，上调26年EPS至0.50元，对应2025年1月24日收盘价4.78元，PE为 - 48.23/13.05/9.61，维持“买入”评级 [7] 根据相关目录分别进行总结 事件概述 - 2025年1月24日远东股份公布2024年年度业绩预告，预计2024年度归母净利润为 - 1.5亿到 - 3亿元，与上年同期相比将出现亏损；预计扣非净利润为 - 2.2亿到 - 3.7亿元 [2] 分析判断 - 业绩承压源于智能电池/储能业务亏损、个别投资项目公允价值变动损失、智能缆网业务毛利率下降 [3] - 2024年公司获千万以上订单超245亿元，智能缆网业务获单195.06亿元，连续11年蝉联中国线缆产业最具竞争力企业10强，与人工智能芯片公司研发产品获合格供应商资格，远东海缆入选2024工信部5G工厂并获海缆订单；智能电池业务获单25.07亿元、同比增长411.41%，储能订单13.75亿元、同比增长5604.96%，锂电池业务多领域突破，与先导智能等签署战略合作协议；智慧机场业务获单25.79亿元、同比增长53.96%，长沙机场项目创单项工程中标额新高，保持市场领先并探索“低空经济”市场 [4][5] - 随着海缆投产、海外及AI领域业务增长，智能缆网业务规模及盈利能力有望提升；电池业务订单放量，依托“缆储一体”协同优势推进相关业务，铜箔产能释放及产品结构优化，伴随行业出清，经营质量改善可期 [6] 投资建议 - 根据公司业绩预告，下调24 - 26年收入至267.48/322.00/379.30亿元，下调24 - 25年归母净利润至 - 2.20/8.13亿元，上调26年归母净利润至11.04亿元，下调24 - 25年EPS为 - 0.10/0.37元，上调26年EPS至0.50元，对应2025年1月24日收盘价4.78元，PE为 - 48.23/13.05/9.61，维持“买入”评级 [7] 盈利预测与估值 |财务指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|21,680|24,465|26,748|32,200|37,930| |YoY（%）|3.9%|12.8%|9.3%|20.4%|17.8%| |归母净利润(百万元)|552|320| - 220|813|1,104| |YoY（%）|4.0%| - 42.1%| - 168.8%|469.7%|35.7%| |毛利率（%）|12.9%|11.7%|7.7%|11.5%|11.4%| |每股收益（元）|0.25|0.14| - 0.10|0.37|0.50| |ROE|12.8%|6.9%| - 5.1%|15.7%|17.6%| |市盈率|19.22|33.19| - 48.23|13.05|9.61| [9] 财务报表和主要财务比率 - 利润表、现金流量表、资产负债表展示了2023A - 2026E各年的相关财务数据及变化情况，如营业收入、营业成本、净利润等；主要财务指标涵盖成长能力、盈利能力、偿债能力、经营效率、每股指标、估值分析等方面的数据及变化 [11]

2024年业绩预计 - 公司预计2024年归属母公司所有者净利润为-1.5亿元到-3亿元，将出现亏损[3][4] - 公司预计2024年归属母公司所有者扣非净利润为-2.2亿元到-3.7亿元[3][4] 上年业绩情况 - 上年利润总额为4.020541亿元，归属母公司所有者净利润为3.196666亿元[5] - 上年归属母公司所有者扣非净利润为2.420166亿元，每股收益为0.1440元[5] 本期业绩预亏原因 - 本期业绩预亏主因是智能电池/储能业务亏损、个别投资项目公允价值变动损失、智能缆网业务毛利率下降[6]