中海油能源发展股份有限公司 2024年半年度关于中海石油财务有限责任公司风险持续评估报告 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第5号——交易与关联交易 (2023年1月修订)》（上证发〔2023〕6号）及《关于规范上市公司与企业集团财 务公司业务往来的通知》（证监发〔2022〕48号）要求，中海油能源发展股份有 限公司（以下简称"公司"或"本公司"）通过查验中海石油财务有限责任公司 （以下简称"财务公司"）《金融许可证》、《企业法人营业执照》等证件资料， 并审阅包括资产负债表、利润表、现金流量表等在内的财务公司的定期财务报告， 对财务公司的经营资质、业务和风险状况进行了评估，具体情况报告如下： 一、财务公司的基本情况 财务公司于 2002 年 5 月 13 日由中国人民银行批准开业，2002 年 6 月 14 日 完成工商登记。法定中文名称为"中海石油财务有限责任公司"，注册资本 40 亿元。2016 年 10 月，经北京市工商管理局审批，并向原北京银监局备案，股权 结构变更为： | 股东名称 | | 投资金额（万元） | 持股比例(%) | | --- | --- | --- | --- | | 中国海 ...

会议主要讨论的核心内容 公司业务概况 - 公司是中海油控股的一家油服企业,主要提供油气生产技术服务 [1][2][3][4] - 公司业务分为三大板块:能源技术服务、能源物流服务和低碳环保与数字化 [4][5] - 能源技术服务是公司最核心的业务,占营业利润50%左右 [6] - 公司主要客户是中国海油集团下属公司,关联交易占比超过72% [7] 公司财务表现 - 2023年公司营收493亿元,同比增长23%;规模经济利润30.8亿,同比增长27% [2] - 能源技术服务板块营收188.8亿,同比增长21.2%;营业利润18亿,同比增长42.9% [9] - 能源物流服务板块营收230.7亿,毛利率8.8%;营业利润13.35亿,占比40%左右 [14][15] - 低碳环保与数字化板块营收100亿,同比增长9.4%;营业利润5.5亿,同比增长15.2% [15] - 公司现金流较好,2023年经营活动现金流77.25亿,同比增长126.8% [8] 行业发展趋势 - 未来国内油气产量增长主要依赖海上,中国海油是公司最大客户 [3][4][24] - 中国海油未来10年油气产量有望持续增长,为公司带来长期增长空间 [3][24][25] - 公司在FPSO等海上装备服务领域具有优势,未来有望受益于海上油气开发 [10][11] - 全球上游资本开支有望保持高位,有利于公司业务发展 [16][17][24] 问答环节重要的提问和回答 提问1: 未来油价走势如何?会否影响公司业务? 回答: 从全球和国内来看,未来油价有望维持在中高位水平,75-80美元/桶左右。即使短期内油价有所下跌,但从美国和中东主要产油国的利益出发,油价不太可能大幅下跌。公司业务主要集中在国内,受海外油价波动影响较小。[19][20][21][23] 提问2: 公司未来分红政策如何? 回答: 公司实际控制人是国务院国资委,未来分红率有望进一步提高。2022年公司分红率为35%左右,低于中国海油43%的水平,仍有上升空间。公司现金流较好,为未来分红提供支持。[8][18] 提问3: 公司在低碳环保等新兴领域的布局如何? 回答: 公司正在积极布局低碳环保与数字化业务,包括安全应急、节能环保、水处理、绿色材料、数字化等技术服务,以及海上风电运维服务。虽然目前该板块收入和利润占比较小,但未来有望成为新的增长点。[15]

会议主要讨论的核心内容 公司概况 - 公司是中海油控股的油服企业,主要提供油气生产技术服务 [1][2] - 公司有三大业务板块:能源技术服务、能源物流服务和低碳环保与数字化 [2][4] - 公司最大客户是中国海油集团,关联销售占比达72.3% [6] - 公司实际控制人是国务院国资委 [3][4] 业绩表现 - 2023年公司营收493亿元,同比增长23%;规模经济论30.8亿元,同比增长27% [2] - 能源技术服务是公司最核心业务,收入占比38%,毛利率和利润占比更高 [6] - 能源物流服务收入占比较高,但毛利率较低,受油价波动影响较大 [13][14] - 低碳环保与数字化板块收入和利润增速较快,未来发展潜力大 [15] 未来发展趋势 - 随着中国海油油气产量持续增长,公司工作量和收益有望持续增加 [3][4][5] - 公司在FPSO生产技术服务、海上装备运维等领域具有优势,未来增长可期 [10][11] - 公司现金流较好,分红率有上升空间,资本开支和财务状况较为稳健 [7] - 公司海外业务占比较低,收入和利润相对安全 [6] 问答环节重要的提问和回答 提问1: 未来油价走势如何?会否影响公司业绩? 回答: 预计未来油价将维持在75-80美元/桶的中高位水平。即使短期内油价有所下跌,但从美国自身利益来看,油价过低也不利于,所以未来油价可能会保持相对高位。这对公司业绩有利,因为有利于中国海油的资本开支和产量增长,从而带动公司的工作量和收益增加。[19][20][23][24] 提问2: 公司在FPSO等领域的优势如何?未来发展前景如何? 回答: 公司是国内唯一一家能提供FPSO整体生产技术服务的独立供应商,在FPSO领域具有明显优势。随着未来中国海油在深海油气开发的不断推进,FPSO需求将持续增加,这将为公司带来持续的业务增长。[10][11] 提问3: 公司的分红政策如何?未来是否有上升空间? 回答: 公司现金流较好,分红率目前在35%左右,相比中国海油的43%还有一定上升空间。未来随着公司资本开支相对较低,分红率有望进一步提高,为投资者带来更多回报。[7]

公司是多元化海上油服龙头企业 - 公司前身为中海油基地集团,专注于海上油气生产服务 [12] - 公司股权结构清晰稳定,控股股东为中海油集团 [15][16] - 公司聚焦海上油气生产,与中海油集团其他油服公司分工明确 [17][18][19][20][26][27][28] 受益于海上工作量增加,公司业绩稳步增长 - 2021年以来公司营收总体呈现稳步增长态势,业绩同步提升 [36][37] - 公司能源技术服务关联方收入占比高,国内市场是公司营业收入的主要来源 [43][44] - 得益于降本增效,公司各项费用率趋势向下 [49][50] 公司业务覆盖油气生产全环节,业务向多元化发展 - 公司业务主要分为能源技术服务、能源物流服务、低碳环保与数字化业务 [59] - 能源技术服务产业致力于增储上产,工作量稳步上行 [60][61][62][63][64][65][67][68][69][72][73][74] - 能源物流服务随油气产量增长稳步上升,积极拓展LNG运输业务 [91][92][93][94][95][99][100][101][102] - 低碳节能和数字化发展新趋势下低碳环保板块受益 [105][106][107][110][111][112][113] 中海油持续增储上产,资本支出保持增长 - 全球油气资本开支维持高位,海上油气资本开支占比提升 [119][120] - 中海油为关联公司,坚持增储上产,产量快速增长 [125][126][132][133][134][135][136][137][138][139][140][141][142][143][146] - 中海油从浅海走向深海,生产费用预期增加 [150][151][153][154][155][156][157] - 中海油计划大力扩张天然气产量,带动液化石油气、凝析油产量上升 [158][162][163] 盈利预测与估值 - 公司2024-2026年营收为542/596/657亿元,归母净利润为35.2/39.6/45.1亿元 [169][170][171][172][173] - 综合绝对估值及相对估值方法,公司股票合理估值区间在5.46-6.24元之间 [174][175][176][177][178][179][180][181][182][183][184][185][186][187][188][189][190][191][192][193][194][195][196][197] 风险提示 - 估值的风险 [198][199][200][201] - 经营风险 [202][203][204][205][206][207] - 技术风险 [208][209][210] - 政策风险 [211]

2024年国际市场环境和公司发展预判 - 2024年全球经济增长预计约3%，中国经济增长预计约5%，全球和中国石油需求逐步恢复，预计布伦特原油价格将在70-100美元/桶区间波动[1][2] - 公司2024年资本开支计划为1250-1350亿元人民币，其中勘探、开发、生产资本化分别占约16%、63%和19%，资本开支计划落地具有较大确定性[6][7] - 国内油气技术服务产业景气度将持续提升，发展趋势持续向好，为公司提供更广阔的发展空间[2] 2023年财务表现和经营策略 - 2023年实现营业收入493.08亿元，同比增长3.19%；归属于上市公司股东的净利润30.81亿元，同比增长27.52%，业绩持续向好[3] - 公司抓住有利时机全力保障油气开发生产需求，提升"技术+装备/产品+服务"的一体化服务能力，持续塑强产业竞争优势[3] - 公司持续深入开展提质降本增效行动，聚焦提质增效、"三费"压降、维修费降本三大领域，提高生产作业效率，优化成本结构，巩固低成本竞争优势[3] 现金流管理和利润分配 - 2023年经营活动产生的现金流量净额77.45亿元，同比增长126.75%，主要得益于经营业绩改善和应收账款管理加强[4][5] - 公司高度重视股东回报，保持稳定和可持续的现金分红政策，2023年每10股派发现金红利1.10元（含税），派发现金股利约11.18亿元[12][13] 研发创新和产能建设 - 2023年公司研发费用超10亿元，取得多项重大技术突破，拥有国家及省部级科技进步奖93项，建立企业级以上标准1391项[8][9][10] - 2023年公司推进20个重点工程建设项目，如"海洋石油123"FPSO、"海洋石油165"自安装井口平台等相继投产[11] - 2024年公司将重点投资装备智能制造基地、提高采收率装备/装置等方向，持续夯实"技术+装备/产品+服务"一体化服务能力[11] 市值管理和未来发展 - 公司高度重视市值管理工作，坚持内外兼修，持续做好价值创造和价值传递[14][15] - 公司将持续聚焦主责主业，提升发展质量，力争以良好的业绩表现和经营成果回报投资者[16] - 公司将在新能源、绿色低碳和产业数字化方面积极布局，完善低碳环保与数字化产业服务链条[25][26]

利润分配 - 2023年年度A股每股现金红利0.11元（含税）[2] - 以总股本10,165,104,199股为基数，派发现金红利1,118,161,461.89元（含税）[5] 时间安排 - 股权登记日为2024/6/20，除权（息）日和现金红利发放日为2024/6/21[2][7] - 利润分配方案于2024年6月5日股东大会审议通过[3] 税负情况 - 不同股东持股期限及类型对应不同税负[10][11][12] 其他 - 中海油集团现金红利由公司直接发放[9] - 咨询联系董事会办公室，电话010 - 84528003[13]

会议安排 - 2024年4月12日召开第五届董事会第十次会议，审议召开2023年年度股东大会议案[5] - 2024年5月16日刊登召开2023年年度股东大会通知[5] - 2024年6月5日9:30召开2023年年度股东大会[6] 投票信息 - 交易系统投票平台投票时间为2024年6月5日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00 [6] - 互联网投票平台投票时间为2024年6月5日9:15 - 15:00 [6] 参会情况 - 出席股东大会股东及代表共58名，代表股份8,631,980,297股，占比84.92% [8] 会议结果 - 审议十五项议案均获通过[12] - 律师认为大会程序及结果合规，决议合法有效[13][14]

证券代码：600968 证券简称：海油发展 公告编号：2024-015 中海油能源发展股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 (一)股东大会召开的时间：2024 年 6 月 5 日 (二)股东大会召开的地点：北京市朝阳区广顺南大街 8 号望京凯悦酒店 悦府 1+2 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 58 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 8,631,980,297 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 84.9177 | (四)表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次会议由公司董事会召集，公司董事周天育先生主持。本次股东大会采用 现场投票和网络投票相结合的方式表决，会议的召集、召开程序符 ...

中海油能源发展股份有限公司 2023 年年度股东大会 会议资料 二○二四年六月 中海油能源发展股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 中海油能源发展股份有限公司 2023 年年度股东大会会议须知 各位股东及股东代表： 为维护投资者的合法权益，确保中海油能源发展股份有限公司（以下简称 "公司"或"海油发展"）2023 年年度股东大会的顺利召开，依据中国证券监 督管理委员会《上市公司股东大会规则》等有关规定，制定会议须知如下： 一、公司根据《公司法》《证券法》《上市公司股东大会规则》和《公司章程》 的规定，认真做好召开股东大会的各项工作。 二、公司董事会办公室具体负责会议有关程序方面的事宜。 三、为保证股东大会的严肃性和正常秩序，切实维护与会股东（包括股东代 表，下同）的合法权益，除出席会议的股东、公司董事、监事、高级管理人员、 公司聘请的律师及董事会邀请的人员外，公司有权依法拒绝其他人员进入会场。 四、出席会议的股东最晚须在会议召开前 15 分钟到达会议现场向董事会办 公室办理签到手续，并请按规定出示股票账户卡、持股凭证、身份证或法人单位 证明、授权委托书及出席人身份证等，经验证后领取会议资料，方可出席 ...

人事变动 - 公司董事长朱磊因工作调整辞职，不再担任公司任何职务[1] - 朱磊未持股，无未履行承诺事项[1] - 董事周天育代行董事长职责至选出新董事长[2] 公告信息 - 公告于2024年5月29日发布[3]