证券代码：600968 证券简称：海油发展 公告编号：2024-024 中海油能源发展股份有限公司 关于2025-2027年度日常关联交易预计的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ●是否需要提交股东大会审议：是 ●日常关联交易对上市公司的影响：目前，中海油能源发展股份有限公司（以下 简称"公司"）日常关联交易主要是由中国海洋石油对外合作开采海洋石油的专营制 度、中国海洋石油集团有限公司（以下简称"中国海油"）的发展历史以及交易双方的 市场地位所决定的。关联交易一方面保证了中国海洋石油油气勘探开发业务的快速发 展，符合国家产业政策要求；另一方面也为公司提供了长期稳定的服务市场，有助于 公司的业务运作及增长。本次涉及的日常关联交易各项条款公平合理，不存在损害公 司利益的情形，不会对公司的财务状况、经营成果造成不利影响，公司未对关联方形 成较大的依赖。 一、日常关联交易基本情况 1、日常关联交易履行的审议程序 （1）公司于 2024 年 10 月 25 日召开第五届董事会第十四次会议，审议通过了 《 ...

证券代码：600968 证券简称：海油发展 公告编号：2024-025 中海油能源发展股份有限公司 关于变更会计师事务所的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 中审众环始创于 1987 年，是全国首批取得国家批准具有从事证券、期货相 关业务资格及金融业务审计资格的大型会计师事务所之一。注册地址为湖北省武 汉市武昌区水果湖街道中北路 166 号长江产业大厦 17-18 层，首席合伙人为石文 先。根据财政部、证监会发布的从事证券服务业务会计师事务所备案名单，中审 众环具备股份有限公司发行股份、债券审计机构的资格。2013 年 11 月，按照国 家财政部等有关要求转制为特殊普通合伙制。 1 拟聘任的会计师事务所名称：中审众环会计师事务所（特殊普通合伙） （以下简称"中审众环"） 原聘任的会计师事务所名称：立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下 简称"立信"） 变更会计师事务所的简要原因及前任会计师的异议情况：鉴于立信已连 续多年为公司提供审计服务，为更好地保证审计工作的独立性与客观 性，并综合考虑公司业务发展情况和整 ...

证券代码：600968 证券简称：海油发展 公告编号：2024-023 中海油能源发展股份有限公司 第五届监事会第十三次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 担法律责任。 2、审议《关于 2025-2027 年度日常关联交易预计的议案》 表决情况：同意票 1 票，反对票 0 票，弃权票 0 票。关联监事刘秋东先生、 许金良先生回避表决。 中海油能源发展股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 15 日 以电子邮件方式向全体监事发出了《关于召开第五届监事会第十三次会议的通 知》。2024 年 10 月 25 日，公司于北京市东城区百富怡大酒店会议室以现场结 合视频方式召开了第五届监事会第十三次会议。 本次会议应到监事 3 名，亲自出席监事 2 名，委托出席监事 1 名，其中监事 汪俊先生由于公务原因，书面委托监事刘秋东先生出席会议并代为行使表决权。 会议由公司监事会主席刘秋东先生主持。会议的召集和召开符合《公司法》等法 律、法规及《公司章程》的有关规定。 二、监事 ...

中海油能源发展股份有限公司 2024 年第三次独立董事专门会议决议 一、 会议召开情况 中海油能源发展股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 10 月 22 日以电子邮件方式向全体独立董事发出了《关于召开 2024 年第 三次独立董事专门会议的通知》。2024年10月25日,公司以现场会 议方式在北京市东城区百富怡大酒店会议室召开了 2024 年第三次独 立董事专门会议,经过半数独立董事共同推举,会议由独立董事王月 永先生召集和主持。 次会议应到独立董事3位,亲自出席独立董事2名,委托出席独 立董事 1 名,其中独立董事宗文龙先生由于公务原因,书面委托独立 董事王月永先生出席会议并代为行使表决权。公司董事会秘书和董办 工作人员等列席了本次会议,会议的召开符合法律、法规及《公司章 程》的规定,会议的有关程序和决议合法有效。 二、独立董事专门会议审议情况 I 平、合理的定价政策、参照市场价格确定关联交易价格，不存在损害 公司及全体股东、特别是中小股东利益的情形。同意将该议案提交公 司董事会审议。 （此页以下无正文） 2 (此页无正文,仅为《中海油能源发展股份有限公司 2024 年第三次独 立董事专门会议 ...

中国海油控股，打造有中国特色的世界一流能源技术服务公司 - 海油发展由中国海油控股，诞生于中国海油重组时，由前身基地集团发展为以海洋石油生产服务为核心业务的一站式服务平台 [10][11][12] - 公司的控股股东中国海油直接持有公司81.65%的股份，是中国最大的海上油气生产商 [13] - 公司定位于发展成为向国际能源工业提供运营综合服务的公司，主营业务主要集中在生产环节 [14][15] 业绩稳步增长，费用、成本管控良好 - 公司持续聚焦主责主业，业绩稳步增长，2023年实现营业收入493.08亿元，同比增长3.19%；实现归母净利润30.81亿元，同比增长27.52% [16][17] - 公司持续开展提质降本增效行动有效管控成本费用，三大费用率总体呈下降趋势 [17][18] - 公司坚持科技驱动战略，研发投入水平高，2023年研发费用为11.62亿元，占营业收入的比重为2.37% [18][19] 业绩稳定性较强，受益于中国海油增储上产 - 公司业务与石油公司生产端关系紧密，业绩稳定性较强，充分受益于中国海油"增储上产"工作的持续推进 [19][20][21][22] - 中国海油注重油气增储上产，2023年油气净产量达678.00百万桶油当量，同比增长8.7%，已连续五年创历新高 [39][40] - 中国海油资本支出持续增长，2023年为1296亿元，2024年目标为1250-1350亿元，有望带动公司业务发展 [40][41][42] 打造多元化服务平台，覆盖海洋石油各主要生产环节 - 公司布局有能源技术服务、低碳环保与数字化、能源物流服务三大核心业务板块 [23][24][25] - 能源技术服务是公司的核心业务，2023年实现营业收入188.79亿元，同比增长21.19% [26][27] - 公司持有的FPSO数量位列亚洲第三、全球第四，在中国近海FPSO生产技术服务市场居主导地位 [28][29][30][31] 能源物流服务打造生产支持系统，毛利率维持稳定 - 能源物流服务产业侧重于为海洋石油行业的生产环节和中下游领域提供支持服务 [33][34] - 2023年能源物流服务产业营业收入受油价影响较大，但毛利率较为稳定 [35] 前瞻布局低碳环保与数字化，实现未来长期可持续发展 - 低碳环保与数字化产业是公司为实现未来长期可持续发展而布局的业务 [36][37][38] - 公司重点发展安全应急、节能环保、水处理、绿色涂料、冷能利用、数字化等技术服务 [36] - 公司积极推进光伏、风力发电等项目建设，在节能降碳领域已具备"监测+咨询+工程+运营"一体化服务能力 [52] 持续深化改革提升效能，着力提升创新创造能力 - 公司不断激发改革深化提升效能，着力提升公司创新能力和价值创造能力 [45][46][47] - 公司坚持"一切成本皆可降"，聚焦提质增效、"两金"管控，2023年总资产净利率为7.40% [48][49] - 公司深入推进科技体制机制改革，大力发展新质生产力，着力发挥重大科技成果在塑造核心产业方面的引领作用 [53][54][55][56]

中国海油控股，打造有中国特色的世界一流能源技术服务公司 - 海油发展由中国海油控股，诞生于中国海油重组时，由前身基地集团发展为以海洋石油生产服务为核心业务的一站式服务平台 [10][11] - 公司的控股股东中国海油直接持有公司 81.65%的股份，是中国最大的海上油气生产商 [13] - 公司定位于发展成为向国际能源工业提供运营综合服务的公司，主营业务主要集中在生产环节 [14][15] 业绩稳步增长，费用、成本管控良好 - 公司持续聚焦主责主业，积极把握"增储上产"机遇，经营质效持续提升 [16] - 公司持续开展提质降本增效行动有效管控成本费用，"一利五率"指标持续改善 [17][18] - 公司坚持科技驱动战略，研发投入水平高，盈利能力稳定，成本管控良好 [19][20][21] 业绩稳定性较强，受益于中国海油增储上产 - 公司业务与石油公司生产端关系紧密，业绩稳定性较强 [22][23] - 公司业绩与中国海油作业费用密切相关，充分受益于中国海油增储上产 [26][27] 打造多元化服务平台，覆盖海洋石油各主要生产环节 - 公司布局有能源技术服务、低碳环保与数字化、能源物流服务三大核心业务板块 [28][29] - 能源技术服务营收高速增长，FPSO 规模全球领先 [30][31][32][33][34][35] - 能源物流服务打造生产支持系统，毛利率维持稳定 [39][40][41][42][43][44] - 低碳环保与数字化产业是公司实现长期可持续发展的重点 [45][46][47] 增储上产成效显著，国内海上油服景气提升 - 中国海油注重油气增储上产，产量和储量持续增长 [48][49][50] - 中国海油资本支出持续增长，带动海上油服行业景气度提升 [50][51][52] - 2024 年新项目投资仍将稳中有升，项目 FID 数量将超过 23 年 [55][56] 持续深化改革提升效能，着力提升创新创造能力 - 公司不断激发改革深化提升效能，着力提升公司创新能力和价值创造能力 [57][58][59][60] - 公司推进劳动、人事、分配三项制度改革，人员结构优化升级 [61][62][63][64] - 公司坚持推动"双碳"战略落地，积极推进绿色低碳发展 [65][66] - 公司深入推进科技体制机制改革，大力发展新质生产力 [66]

业务营收 - 2024年上半年能源技术服务产业营收77.76亿元，同比增长20.11%，原因一是抓住国内油气增储上产时机，保障需求并提升一体化服务能力，承接业务量增加；二是强化产业能力建设，提升核心能力与产品自主化率，挖掘新市场增量 [1][3] 现金流与分红 - 2024年上半年经营活动现金流量净额12.62亿元，同比去年24.37亿元减少11.75亿元，下降48.21%，主要因2023年末集中收款，2024年上半年集中付款，存在时间性差异；下半年将发力应收账款清收，预计全年总体保持稳定增长态势 [3] - 公司资金充裕、流动性高，重视股东回报，制定利润分配方案时综合多因素，在自由现金流稳定充裕时，保持分红比例等稳定增长趋势 [4] 科技创新 - 构建七大技术体系，形成关键核心技术，破解“卡脖子”难题，打造系列标志性技术和产品；上半年国内首创5级分支井技术实钻试验成功，“10MW以下进口透平维修技术国产化研究与应用”通过验收，海上天然气/伴生气国产化膜法碳捕集示范装置实现火炬“近零排放” [4] - 拥有国家及省部级科技进步奖124项，建立企业级以上标准1394项（含国际标准14项、国家标准632项、行业标准674项、团体标准74项），拥有21个创新平台、37家企业技术中心，运营多个国家级科研机构 [5] 投资项目 - 2024年延续投资策略与力度，围绕海工装备、智能制造基地等方向投资；上半年“海洋石油115”FPSO坞修项目提前投运，LNG运输船项目（一期）首制船“绿能瀛”完工交付，我国首艘LNG运输加注船“海洋石油302”完成首船加注，宁波终端分布式光伏建设项目成功并网发电 [5] 关联交易 - 关联交易价格体系遵循公允、规范、公平的市场化定价原则，有费率类、产品类、工程类、大型设备建造类、凝析油采购合同等多种定价模式 [6] - 公司将推动能力建设等工作，优化服务流程，提升议价能力 [6] 市值管理 - 关注国资委将市值管理纳入央企负责人考核事宜，细则未出台，将持续跟进落实 [7] - 董事会和管理层高度重视市值管理，在价值创造方面围绕核心能力建设提升竞争力，在价值传递方面主动回应投资者关切，开展多样化交流，树立公司形象，寻求估值与业绩匹配 [7] 下半年规划 - 锚定全年经营目标，推动主业发展提质，促进传统业务转型升级，加大绿色低碳技术研发推广力度 [7] - 以发展海洋能源新质生产力为着力点，深化改革，注重科技创新等导向，突出发展能源技术服务产业，发展低碳环保与数字化产业，做优做特能源物流服务产业 [7] 海外市场 - 上半年坚持海外业务聚焦主责主业与高质量发展，加大海外市场开发力度，在中亚、东南亚、中东、非洲区域取得不同进展 [8] - 完成圭亚那市场调研，下步计划对巴西深水项目开展调研，聚焦深水FPSO操维等核心业务，提升深水技术服务能力，完善海外布局 [8] 技术差异与业务影响 - 天然气开采和石油开采在钻井技术上，油井注重井眼稳定性和石油流通通道，气井注重密封性和安全性；在开采方式上，石油需设备提升并注水注气，天然气利用自然压力 [9] - 中海油三个万亿大气区建设促进公司业务规模和质量提升，公司将通过科研和商务模式创新适应市场和客户需求 [9]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 业绩表现良好 - 2024H1公司实现营业收入216.3亿元,同比增长4.7%;归母净利润16.2亿元,同比增长20.9% [2] - 2024Q2公司实现营业收入124.3亿元,同比增长11.7%;归母净利润11.2亿元,同比增长20.7% [2] - 利润端增长显著 [2] 三大业务板块齐头并进 - 能源技术服务产业营收77.8亿,同比增长20.1% [3] - 低碳环保与数字化服务产业营收34.8亿,同比增长2.9% [3] - 能源物流服务产业营收110.7亿,同比下降4.4% [3] 盈利能力持续提升 - 2024H1毛利率14.1%,同比增加1.2个百分点;净利率7.8%,同比增加1.0个百分点 [4] - 2024Q2毛利率15.8%,同比增加1.1个百分点;净利率9.2%,同比增加0.6个百分点 [4] - 公司深入开展提质降本增效行动,费用管控能力及盈利能力有望持续提升 [4] 重点项目稳步推进 - 重点投资类工程项目累计提前445天 [5] - "海洋石油115"FPSO坞修项目提前投运,LNG运输船项目(一期)首制船"绿能瀛"完工交付 [5] - 承揽东海地区首个EPC光伏项目成功并网发电,新增"低品位油田综合开发"和"水下生产系统"项目 [5] 财务预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为36.8、41.0、45.0亿元,未来三年归母净利润复合增速为13.5% [6] - 维持"买入"评级,受益于国内"增储上产"带来的工作量增长,公司三大业务板块有望齐头并进 [6]

报告公司投资评级 - 报告维持"优于大市"评级 [20] 报告核心观点 - 2024年上半年公司归母净利润同比增长20.9%,第二季度归母净利润11.2亿元,为单季度历史新高 [8][9] - 公司能源技术服务产业收入快速增长,同比增长20.1% [18] - 公司碳环保与数字化产业发展态势良好,同比增长2.9% [19] - 公司能源物流服务产业收入小幅下滑,同比下降4.4% [19] - 公司重点项目建设稳步推进,多个重点项目提前投运 [19] 财务数据分析 - 2024年上半年公司实现营收216.3亿元,同比增长4.7% [8] - 2024年上半年公司归母净利润16.2亿元,同比增长20.9% [8] - 2024年上半年公司毛利率为14.2%,同比提升1.2个百分点 [8][13] - 2024年上半年公司净利率为7.8%,同比提升1.0个百分点 [8][13] - 2024年第二季度公司毛利率为15.8%,同比提升1.1个百分点,环比提升4.0个百分点 [9][14] - 2024年第二季度公司净利率为9.2%,同比提升0.6个百分点,环比提升3.4个百分点 [9][14]

报告评级和核心观点 - 维持"增持"评级,上调盈利预测与目标价[5][12] - 中报业绩超预期,盈利能力显著提升[11][12] - 能源技术服务板块保持高增,能源副产品涨价带动Q2收入端提升[12] - Q2经营性现金流转正,下半年保持高增趋势[12] 财务数据总结 - 2024-2026年EPS预测为0.37/0.41/0.46元[12] - 2024年目标价为5.55元[12] - 2022-2026年营业收入、净利润复合增长率分别为5.2%和17.2%[10] - 2022-2026年ROE、ROA、ROIC分别提升至14.4%、8.8%、12.8%[15] 行业地位和竞争优势 - 作为中海油"增储上产"的主要服务商,带动公司作业量高增[12] - 持续"降本增效"取得成效,提升盈利能力[12] - 深海作业业务有望进一步打开空间[13]