美国原油市场动态 - Brent/WTI原油期货周均价分别为67.4/64.9美元/桶，环比下降4.2/3.6美元/桶 [2] - 美国原油总库存8.3亿桶，商业原油库存4.2亿桶，战略原油库存4.0亿桶，库欣原油库存0.2亿桶，环比分别变化-279/-303/+23/+45万桶 [2] - 美国原油产量1328万桶/天，环比减少3万桶/天，活跃原油钻机411台（环比+1台），活跃压裂车队167部（环比-4部） [2] - 美国炼厂原油加工量1712万桶/天（环比+21万桶/天），开工率96.9%（环比+1.5个百分点） [2] - 美国原油进口量596万桶/天，出口量332万桶/天，净进口量264万桶/天，环比变化-17/+62/-79万桶/天 [2] 美国成品油市场动态 - 美国汽油/柴油/航煤周均价分别为88/96/89美元/桶，环比下降3.9/5.2/5.1美元/桶，与原油价差为20/28/21美元/桶，环比缩窄0.4/1.8/1.3美元/桶 [3] - 美国汽油库存2.3亿桶（环比-132万桶），柴油库存1.1亿桶（环比-57万桶），航煤库存0.4亿桶（环比+97万桶） [4] - 美国汽油产量980万桶/天（环比-24万桶/天），柴油产量511万桶/天（环比-10万桶/天），航煤产量198万桶/天（环比+11万桶/天） [5] - 美国汽油消费量904万桶/天（环比-11万桶/天），柴油消费量372万桶/天（环比+12万桶/天），航煤消费量171万桶/天（环比-39万桶/天） [6] - 美国汽油净出口量82万桶/天（环比+5万桶/天），柴油净出口量147万桶/天（环比+38万桶/天），航煤净出口量14万桶/天（环比+6万桶/天） [6][1] 行业推荐标的 - 推荐中国海油（600938 SH/0883 HK）、中国石油（601857 SH/0857 HK）、中国石化（600028 SH/0386 HK）、中海油服（601808 SH）、海油工程（600583 SH）、海油发展（600968 SH） [6] - 建议关注石化油服（600871 SH/1033 HK）、中油工程（600339 SH）、石化机械（000852 SZ） [6]

板块整体表现 - 油服工程板块当日上涨0.05%，领先个股为潜能恒信（涨2.30%）和通源石油（涨1.88%）[1] - 上证指数上涨0.16%至3639.67点，深证成指下跌0.18%至11157.94点[1] - 板块内10只个股上涨，4只个股下跌，3只个股持平[1][2] 个股价格表现 - 潜能恒信收盘价20.44元，成交量10.93万手，成交额2.21亿元[1] - 通源石油收盘价5.41元，成交量79.04万手，成交额4.24亿元[1] - 准油股份收盘价7.49元，成交量19.00万手，成交额1.42亿元[1] - 仁智股份跌幅最大达1.46%，收盘价7.42元[2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流入990.57万元，游资净流出845.91万元，散户净流出144.65万元[2] - 通源石油主力净流入4192.86万元，占比9.88%，居板块首位[3] - 准油股份主力净流入1638.70万元，占比11.58%[3] - 海油发展主力净流入1410.04万元，占比11.41%[3] - 中曼石油主力净流出888.76万元，占比-5.18%[3] 成交活跃度 - 石化油服成交量最大达67.28万手，成交额1.36亿元[1][2] - 通源石油成交额最高达4.24亿元[1] - 科力股份成交额最低为7227.07万元[1]

油服工程板块市场表现 - 8月6日油服工程板块整体上涨0.6%，领涨个股为中海油服，上证指数同期上涨0.45%，深证成指上涨0.64% [1] - 涨幅居前个股包括：中曼石油（+1.20%至19.32元）、惠博普（+1.04%至2.91元）、中油工程（+0.87%至3.49元） [1] - 成交量突出的个股：石化油服（67.44万手/1.36亿元）、中油工程（28.46万手/9880.81万元）、海油工程（28.69万手/1.60亿元） [1] 资金流向分析 - 板块整体呈现主力资金净流出5863.61万元，游资净流出2880.16万元，散户资金净流入8743.77万元 [2] - 主力资金净流入前三：中油工程（+698.53万，占比7.07%）、惠博普（+307.71万，占比3.79%）、博迈科（+113.33万，占比3.98%） [3] - 主力资金净流出显著个股：海油发展（-838.53万，占比-8.12%）、中海油服（-613.74万，占比-5.46%）、中曼石油（-495.32万，占比-3.18%） [3] 个股异动明细 - 仁智股份跌幅最大（-3.09%至7.53元），准油股份次之（-0.81%至7.38元） [2] - 潜能恒信与贝肯能源呈现资金分化：前者主力净流出7.10万但散户净流入511.39万，后者主力净流出217.16万但散户净流入412.11万 [3] - 海油工程获散户资金显著加持（+804.23万，占比5.02%），但主力与游资同步流出（分别-311.51万/-492.72万） [3]

行业投资评级 - 投资建议评级为"强于大市"（维持）[8] - 石油石化行业相对沪深300指数表现优于大盘[8] 核心观点 政策与市场背景 - 2025年7月1日中央财经委员会会议强调海洋经济高质量发展，预计配套政策（专项基金、税收优惠）将加速出台[3][9] - 我国南海油气资源丰富，未开发潜力巨大（原油储量36亿桶，天然气40.3万亿立方英尺）[10][18] 投资主线 1 **深海油气资源勘探开采** - 中国海油为国内最大海上油气生产运营商，2024年南海产量达60万桶油当量/天[19][41] - 建议关注中海油服（钻井平台日收入8.8万美元/天）、海油工程（2024年新签订单302.44亿元）等关联企业[45][55][62] 2 **高性能特种化工新材料** - 深海装备需满足极端环境（高压、低温、强腐蚀）要求，催生对防腐涂料和密封材料的刚性需求[11][12] - 防腐涂料领域：石墨烯涂料耐盐雾性能超6000小时，性能较传统涂料提升10倍以上[99][100] - 密封材料领域：PTFE、PEEK等材料在高压环境下（4000米深度压力达陆地400倍）需求显著[117][118] 目录总结 1 海洋油气开发主线 - 中国海油2024年油气产量199万桶油当量/天，毛利率逆势上升至40%[41][42] - 中海油服构建全产业链服务能力，2024年油田技术服务收入276.55亿元（占比57.26%）[45][48] - 海油工程"深海一号"项目设计年产天然气32.5亿方，21个月完成全球首座十万吨级深水平台建造[61][65] 2 高性能材料需求 - 海洋防腐涂料市场外资主导（海工装备领域国际品牌垄断100%），国产替代空间广阔[103][106] - 密封材料全球市场受船舶需求拉动，环保要求推动新型材料研发[119] 3 投资建议 - 聚焦中国海油及海洋油气服务链，高性能防腐涂料（如广信材料）和密封材料（如PTFE/PEEK应用企业）[123]

板块整体表现 - 油服工程板块当日上涨0.78%，领先个股为准油股份（涨幅3.91%）和仁智股份（涨幅3.05%）[1] - 上证指数上涨0.96%至3617.6点，深证成指上涨0.59%至11106.96点[1] - 板块成交活跃，通源石油成交量最高达53.16万手，成交额2.82亿元；石化油服成交量65.69万手，成交额1.32亿元[1] 个股价格变动 - 准油股份收盘价7.44元，涨幅3.91%，成交额2.10亿元[1] - 仁智股份收盘价7.77元，涨幅3.05%，成交额1.24亿元[1] - 潜能恒信成为唯一下跌个股，收盘价19.97元，跌幅0.89%[2] 资金流向分布 - 板块主力资金净流出3839.84万元，游资资金净流出4082.09万元，散户资金净流入7921.92万元[2] - 中油工程获主力资金净流入2588.94万元，占比21.32%，居板块首位[3] - 石化油服遭主力资金净流出1027.75万元，占比7.79%，为流出最多个股[3] - 海油工程散户资金净流入1447.86万元，占比8.74%，显示散户资金积极参与[3]

板块整体表现 - 油服工程板块当日上涨0.21%，领先个股为惠博普（涨1.42%）[1] - 上证指数上涨0.66%至3583.31点，深证成指上涨0.46%至11041.56点[1] - 板块主力资金净流出4218.14万元，游资净流出1536.16万元，散户净流入5754.3万元[2] 个股价格表现 - 惠博普收盘价2.86元（涨1.42%），成交量27.95万手，成交额7937.27万元[1] - 博迈科收盘价14.00元（涨1.23%），成交量2.68万手，成交额3737.81万元[1] - 贝肯能源收盘价10.19元（涨1.09%），成交量13.42万手，成交额1.35亿元[1] - 仁智股份跌幅最大（-3.70%），收盘价7.54元，成交额1.73亿元[2] 资金流向分布 - 海油发展获主力净流入1371.20万元（占比12.84%），游资净流入155.91万元[3] - 惠博普主力净流入885.55万元（占比11.16%），但游资净流出571.47万元[3] - 潜能恒信主力净流出827.55万元（占比-4.08%），散户净流入1311.14万元[3] - 中油工程游资净流入1514.42万元（占比11.46%），但主力仅流入48.91万元[3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周Brent/WTI原油期货周均价分别71.6/68.5美元/桶，较上周分别上涨2.8/2.7美元/桶；美国原油总库存、商业原油库存、战略原油库存、库欣原油库存均环比上升；美国原油产量环比增加，活跃原油钻机和压裂车队数量环比下降；美国炼厂原油加工量和开工率环比略降；美国原油进口量增加、出口量减少、净进口量增加；美国成品油价格有涨有跌，库存方面汽油和航煤减少、柴油增加，产量和需求大多环比上升，进出口情况各有变化；推荐中国海油、中国石油、中国石化等公司，建议关注石化油服、中油工程等公司 [2] 根据相关目录分别进行总结 原油周度数据简报 - 上游重点公司涨跌幅：各公司近一周、近一月、近三月、近一年及年初至今涨跌幅不同，如中国海油（600938.SH）近一周-0.5%，近一月1.6% [8] - 重点公司估值：给出中国海油、中国石油等公司2024A - 2027E的PE、PB及总市值、归母净利润等数据 [8] - 原油板块：布伦特、WTI等油价周均价及环比变化，如布伦特周均价71.6美元/桶，环比+2.8美元/桶；还涉及LME铜现货、美元指数等数据 [8] - 库存板块：美国原油、商业原油、战略原油、库欣原油库存及环比变化，如美国原油总库存8.3亿桶，环比+794万桶 [8] - 生产板块：美国原油产量、活跃原油钻机数量、活跃压裂车队数量及同比、环比变化，如美国原油产量1331万桶/天，环比+4万桶/天 [8] - 炼厂板块：美国、中国地方、中国主营炼厂的原油加工量、开工率及环比变化，如美国炼厂原油加工量1691万桶/天，环比-3万桶/天 [8] - 进出口板块：美国原油进口量、出口量、净进口量及环比变化，如美国原油进口量614万桶/天，环比+16万桶/天 [8] - 成品油板块：中国、美国、欧洲、新加坡等地汽油、柴油、航煤价格、价差、库存、产量、消费、进出口情况及环比变化，如美国汽油周均价92美元/桶，环比+2.9美元/桶 [9] - 油服板块：海上自升式、半潜式钻井平台日费周均价、月均价、季均价及环比变化，如海上自升式钻井平台周均价95298美元/天，环比0.0% [9] 本周石油石化板块行情回顾 - 石油石化板块表现：未详细提及具体表现数据 [11] - 板块上市公司表现：给出中国海油、中国石油等众多公司最新日期、货币、最新价、总市值、近一周至年初至今涨跌幅等数据 [22] - 上市公司估值表：给出中国海油、中国石油等公司2024A - 2027E的PE、PB及总市值、归母净利润等数据 [23] 原油板块数据追踪 - 原油价格：涉及布伦特、WTI、Urals、ESPO等原油价格及价差，美元指数与WTI原油价格、铜价与WTI原油价格关系 [28][30][40] - 原油库存：展示美国商业原油库存与油价相关性、美国原油总库存、商业原油库存、战略原油库存、库欣地区原油库存等数据 [43][48][53] - 原油供给：美国原油产量、原油钻机数和压裂车队数与油价走势 [57][59][61] - 原油需求：美国炼厂原油加工量、开工率，山东炼厂、我国主营炼厂开工率 [65][69][72] - 原油进出口：美国原油进口量、出口量、净进口量及原油及石油产品进出口量和净进口量 [76][81] 成品油板块数据追踪 - 成品油价格：分析国际油价与国内汽油、柴油零售价关系，展示原油与国内、美国、欧洲、新加坡等地汽油、柴油、航煤价格及价差 [87][91][114] - 成品油库存：美国汽油、柴油、航空煤油库存及新加坡汽油、柴油库存数据 [127][131][137] - 成品油供给：美国汽油、柴油、航空煤油产量数据 [143][145][146] - 成品油需求：美国汽油、柴油、航空煤油消费量及美国旅客机场安检数 [149][150][156] - 成品油进出口：美国汽油、柴油、航空煤油进出口情况及净出口量数据 [161][166][167] 油服板块数据追踪 - 自升式、半潜式钻井平台行业平均日费数据 [175][180]

7月油价走势回顾 - 2025年7月布伦特原油期货均价69.4美元/桶，环比下跌0.4美元/桶，月末收于73.2美元/桶 [2] - WTI原油期货均价67.1美元/桶，环比下跌0.6美元/桶，月末收于70.0美元/桶 [2] - 上旬因美国关税政策暂缓及需求旺季支撑油价震荡上涨，中旬因对巴西加征关税及OPEC下调需求预测油价大幅下跌，下旬受美欧贸易协议、地缘政治及供应调整影响加速冲高 [2] 供给端动态 - OPEC+决定将200万桶/日集体减产及166万桶/日自愿减产目标延长至2026年底，220万桶/日自愿减产计划延长至2025年3月底 [3] - 2025年4月起逐步恢复自愿减产并纳入阿联酋30万桶/日增产，计划至2026年9月完成 [3] - 5月、6月、7月分别增产41.1万桶/日（原计划3倍），8月加速增产54.8万桶/日（原计划4倍），剩余54.8万桶/日增产计划预计9月完成 [3] 需求端预测 - OPEC、IEA、EIA预计2025年全球原油需求分别为105.13、103.68、103.54百万桶/日，较2024年增加130、70、80万桶/日 [3] - 2026年需求预计分别为106.42、104.40、104.59百万桶/日，较2025年增加128、72、106万桶/日 [3] 油价中枢预测 - 2025年布伦特油价中枢预计65-75美元/桶，WTI油价中枢预计60-70美元/桶，基于OPEC+财政平衡成本及美国页岩油新井成本 [1][4] 炼油行业供给侧优化 - 中国炼油行业老旧装置产能庞大且以主营炼厂为主，独立炼厂装置可能受产能摸底评估影响较重 [4] - 产能整体过剩背景下，"反内卷"政策信号明确推动行业供给侧有力优化 [4] 地缘政治与政策影响 - 美欧贸易协议、俄乌和平协议期限缩短、美国二级制裁及对俄油买家关税威胁构成油价支撑因素 [1][2] - 墨西哥下调产量预估、沙特可能上调9月OSP进一步推动油价上涨 [1][2] - 俄乌冲突、美伊关系及美国"对等关税"政策存在较大不确定性 [1][4] 相关标的公司 - 重点推荐中国海油(600938.SH)、中国石油(601857.SH)、卫星化学(002648.SZ)、海油发展(600968.SH) [5]

行业投资评级 - 油气行业评级为"优于大市" [1][6] 核心观点 油价走势 - 2025年7月布伦特原油期货均价69.4美元/桶(WTI 67.1美元/桶)，月末分别收于73.2和70.0美元/桶 [1] - 预计2025年布伦特油价中枢65-75美元/桶，WTI中枢60-70美元/桶 [3][18] - OPEC+在8月加速增产54.8万桶/日，为原定计划的4倍 [2][17] 供需分析 - 供给端：OPEC+将200万桶/日集体减产延长至2026年底，但实际增产幅度超预期 [2][17] - 需求端：主流机构预测2025年原油需求增长70-130万桶/天，2026年增长72-128万桶/天 [3][18] - 美国页岩油新井盈亏平衡成本升至65美元/桶，资本开支意愿较低 [29][30] 中国市场 - 国内启动石化行业老旧产能摸排评估，独立炼厂装置可能受影响较重 [3] - 1-6月中国原油产量1.08亿吨(同比+1.3%)，进口2.79亿吨(同比+1.4%) [51] - 炼油行业产能整体过剩，供给侧优化预期增强 [3] 重点公司推荐 - 中国海油：东方1-1气田13-3区开发项目投产，预计2026年高峰产量35百万立方英尺/天 [111] - 中国石油：优于大市评级，2025年预测PE 9.7倍 [116] - 卫星化学：优于大市评级，2025年预测PE 9.3倍 [116] - 海油发展：优于大市评级，2025年预测PE 9.9倍 [116] 数据跟踪 原油市场 - 美国7月原油产量1333.7万桶/天(环比-0.7%)，钻机数量422部(环比-3.7%) [46] - 美国商业原油库存4.27亿桶(环比+1.8%)，库欣库存2253.3万桶(环比+8.8%) [64] - 中国6月原油加工量6224.5万吨(同比+6.7%)，主营炼厂开工率83.4% [56] 成品油市场 - 美国7月汽油价格87.23美元/桶(环比+1.6%)，柴油103.38美元/桶(环比+3.9%) [68] - 中国6月汽油产量1251.5万吨(同比-8.7%)，柴油1633.5万吨(同比-1.4%) [78] 天然气市场 - 7月中国LNG出厂价4437元/吨(环比+0.5%)，东北亚到岸价12.57美元/百万英热 [95] - 1-6月中国煤层气产量89.4亿立方米(同比+7.7%)，山西占比81.7% [106]

油服工程板块市场表现 - 7月31日油服工程板块整体下跌2 09% 领跌个股为通源石油[1] - 上证指数当日下跌1 18%至3573 21点 深证成指下跌1 73%至11009 77点[1] - 板块内仅仁智股份微涨0 13%至7 98元 其余个股均下跌 跌幅最大为贝肯能源(-3 98%)和中油工程(-2 56%)[1] 个股交易数据 - 成交量前三：石化油服(120 74万手)、海油发展(38 03万手)、中油工程(60 59万手)[1] - 成交额前三：贝肯能源(2 82亿元)、海油工程(2 79亿元)、中曼石油(3 52亿元)[1][2] - 道原石油和准油股份跌幅超5% 分别成交7 82亿元和3 37亿元[2] 资金流向 - 板块主力资金净流出1 49亿元 游资与散户分别净流入5577 6万元和9317 02万元[2] - 海油工程获主力净流入1739 5万元(占比6 23%) 中油工程获1578 99万元(占比7 57%)[3] - 主力净流出前三：石化油服(-1920 14万元)、贝肯能源(-1695 87万元)、中海油服(-1445 09万元)[3] - 游资净流入最高为中曼石油(1264 48万元) 散户净流入最高为贝肯能源(1580 88万元)[3]