新股申购信息 - 5月8日两只新股申购：创业板太力科技（301595 SZ）和沪市主板威高血净（603014 SH）[1] - 太力科技发行价17 05元/股 机构报价18 33元/股 市值13 85亿元 发行市盈率21 55倍 行业市盈率23 09倍[2] - 威高血净发行价26 50元/股 机构报价27 57元/股 市值98 12亿元 发行市盈率24 82倍 行业市盈率28 04倍[5] 太力科技业务概况 - 专注于新材料研发和真空技术产业化应用 主营真空收纳 壁挂置物 气调保鲜 户外装备 安全防护等多品类家居收纳用品[1] - 中国航天专用压缩袋独家供应商 产品25次进入太空 解决航天真空环境中的产品爆破风险与舱内非金属材料缓释风险[3] - 运用航天"环控生保"技术及符合航天标准的材料复合与热封等工艺 产品具有高精度 防穿刺 高阻隔 耐爆破等特性[3] - 市场占有率连续多年第一 实施全渠道战略布局 线上覆盖天猫 京东 拼多多 抖音 唯品会等平台 线下为宜家 沃尔玛等零售巨头供应商[3] 威高血净业务概况 - 专注于血液净化医用制品的研发 生产和销售 主要产品包括血液透析器 血液透析管路 血液透析机以及腹膜透析液[4] - 国内产品线最丰富的血液净化医用制品厂商之一 掌握血液透析器关键制膜技术和生产工艺[7] - 2023年血液透析器市场份额32 5% 血液透析管路市场份额31 8% 均位列行业第一 血液透析机市场份额24 6%位列第二[8] - 腹膜透析液市场份额3 6%位列第五 拥有15张第III类医疗器械产品注册证 覆盖全国31个省市 销往超6000家医疗机构[8] 募集资金投向 - 太力科技：武汉生产及物流中心建设项目3 20亿元占比59 06% 研发中心建设项目0 74亿元占比13 61% 信息系统升级项目0 48亿元占比8 89% 补充流动资金1 00亿元占比18 44%[2][3] - 威高血净：血液净化智能化生产建设项目3 42亿元占比25 31% 透析器生产建设项目2 26亿元占比16 73% 研发中心建设项目2 85亿元占比21 10% 数字化信息技术平台建设项目0 98亿元占比7 25% 补充流动资金4 00亿元占比29 61%[7] 历史问题披露 - 太力科技2019-2020年存在少量刷单行为 通过员工及亲友下单后寄送赠品并返还资金 2021年支付好评返现4 51万元 2022年已停止此类行为[4] - 威高血净所在行业存在商业贿赂风险 已制定反商业贿赂制度并与经销商约定相关条款 但无法完全控制外部主体行为[9]

公司上市与行业地位 - 威高血净于5月19日登陆沪市主板，成为中国血液净化产业发展的里程碑事件 [1] - 公司是国内极少数能提供血液净化全产业链解决方案的企业，覆盖耗材、设备及腹膜透析液 [2][3] - 2023年公司在国内血液透析器市场份额达32.5%，透析管路市场份额31.8%，均居行业首位 [7] 全产业链布局与技术突破 - 2005年自主研发首个血液透析器产品，打破进口垄断局面 [2] - 通过与日本日机装、泰尔茂合资建厂，完成从耗材到设备的全产业链布局 [2] - 拥有200多项专利，中空纤维膜技术（如微小波浪膜设计）在生物相容性、清除率等指标达行业领先水平 [4] 研发战略与未来规划 - IPO募集资金将用于生产设备智能化升级（如赣州项目）及国际一流实验室建设 [6] - 计划加强欧美日技术合作，开展产学研项目以提升创新能力 [5] - 未来重点提升基层医疗覆盖率，响应国家分级诊疗政策 [7] 国内外市场拓展 - 国内策略：深化三四线城市及农村市场布局，抓住基层需求释放机遇 [7] - 海外策略：以"一带一路"国家为重点，2016年起已占据东南亚部分市场（如印尼） [7][8] - 目标通过国际医疗展会提升品牌影响力，打造全球化民族品牌 [8] 行业政策与需求驱动 - 血液透析纳入医保推动市场需求爆发式增长 [2] - 中国ESRD患者治疗渗透率显著低于欧美，市场潜力巨大 [8]

上市信息 - 公司股票2025年5月19日在上海证券交易所主板上市[1] - 首次公开发行股份4113.9407万股，发行后总股本41139.4066万股[2] 股票交易 - 上市前5日无涨跌幅限制，5日后涨跌幅限制10%[3] - 主板股票上市首日起可作为融资融券标的[9] 股本结构 - 本次发行后无限售流通股38112587股，占比9.26%[4] 发行价格与市盈率 - 发行价格26.50元/股，对应不同市盈率分别为21.83倍等[5] - 2024年扣非后摊薄市盈率为24.82倍[8] 行业对比 - 截至2025年4月30日，行业近一月平均静态市盈率28.04倍[6] - 可比公司2024年扣非前、后静态市盈率均值为32.50倍、38.05倍[7] 公司信息 - 发行人法定代表人是宋修山，地址在威海[11]

上市信息 - 公司股票于2025年5月19日在上海证券交易所主板上市，证券简称“威高血净”，代码“603014”[5][29] - 本次发行后总股本为411,394,066股，公开发行股票41,139,407股，占比10%，发行价格26.50元/股[10][63][77][78] - 本次发行市盈率分别为21.83倍、24.26倍、22.34倍、24.82倍，市净率为1.66倍[80][82] - 本次发行募集资金总额109019.43万元，净额为97789.11万元[88][91] 业绩数据 - 最近三年，公司营业收入分别为342,611.57万元、353,214.40万元和360,401.78万元[34] - 最近三年，归属于普通股股东的净利润分别为31,496.19万元、44,206.94万元和44,936.89万元[34] - 2025年第一季度营业总收入89,599.18万元，同比增长6.44%[97] - 2025年第一季度扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润11,003.83万元，同比增长9.53%[97] 产品销售 - 报告期各期，血液透析机及腹膜透析液销售收入分别为81,836.03万元、81,343.62万元和85,911.43万元，占比分别为24.84%、23.55%和24.31%[17] - 2024年7 - 12月，血液透析器和血液透析管路平均出厂价下降约16%和11%，销售数量增长约23%和21%[21] - 报告期内，腹膜透析液业务销售收入分别为15779.73万元、16160.76万元和23929.79万元，占比分别为4.79%、4.68%和6.77%[24] 股权结构 - 发行后威高集团、威高股份和威海凯德持股比例分别为41.75%、23.90%和9.69%[40] - 本次发行前实控人陈学利合计控制发行人83.70%的股份，发行后为75.33%[19][40] - 董事长宋修山间接持股130.0198万股，占发行前总股本0.35%[43] - 董事、总经理张存明间接持股90.0137万股，占发行前总股本0.24%[43] 未来展望 - 未来三年新增对威高泰尔茂担保规模合计不超过2000万元，占发行人最近一年净利润比例不超过5%[23] - 2023年国内腹膜透析治疗率约为3.70%，预计至2030年将增至7.53%[24] 股份限售与减持 - 威高集团、威高股份、威海凯德限售期为36个月，部分股东限售期为12个月，网下比例限售股份限售期为6个月[64] - 若公司上市后6个月内特定收盘价低于发行价，实际控制人控制企业所持首发前股份锁定期自动延长6个月[118][121] - 董事、高管自公司股票上市之日起12个月内锁定首发前股份，锁定期满后任职期间每年转让不超持股总数25%，离职后半年内不转让[127] 其他 - 股权激励计划分五期授予，第一期占比40%，其余四期每期占比15%[54] - 以2021年净利润为基数，2022 - 2025年净利润增长率目标分别不低于20%、44%、73%、107%[56][57] - 威高集团承诺目前及未来不从事与威高血净主营业务构成竞争的业务活动[160][161]

山东威高血液净化制品股份有限公司 章程 (草案) 二〇二三年十二月 4-2-1 山东威高血液净化制品股份有限公司 章程 目录 | 第一章 总 则 | | --- | | 第二章 经营宗旨和范围 | | 第三章 股份 . | | 第一节 股份发行 … | | 第二节 股份增减和回购 | | 第三节 股份转让 … | | 第四章 股东和股东大会 | | 第一节 股东 . | | 第二节 股东大会的一般规定 | | 第三节 股东大会的召集 ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 12 | | 第四节 股东大会的提案与通知 …………………………………………………………………………………… 13 | | 第五节 股东大会的召开……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………15 | | 第六节 股东大会的表决和决议 … | | 第五章 董 ...