业绩数据 - 2024年1 - 12月，黔南永吉营收9630.41万元，净利润 - 168.48万元[7] - 2025年1 - 2月，黔南永吉营收4207.78万元，净利润269.81万元[9] 财务状况 - 2024年末，黔南永吉资产35750.11万元，负债26046.98万元，净资产9703.13万元[7] - 2025年2月末，黔南永吉资产34293.07万元，负债24219.56万元，净资产10073.51万元[8][9] 增资情况 - 公司拟债转股向黔南永吉增资5000万元，注册资本将从5000万增至10000万[3][4] - 2025年3月27日董事会通过增资议案，不构成关联交易和重大资产重组[3][6] - 增资后公司对黔南永吉持股仍为100%，有助于优化资本结构[10][11]

股权激励 - 公司符合实施股权激励计划条件，具备主体资格[1] - 监事会核查20名激励对象满足解除限售条件[2] - 公司同意为20名激励对象办理解除限售事宜[3]

股权激励 - 本次可解除限售激励对象20人，股票140.096万股，占股本0.33%[3] - 2023年2月27日首次授予350.32万股，15人，3.81元/股[6] - 2023年12月4日预留授予70.00万股，5人，3.56元/股[7] - 2024年4月30日首次授予部分首解限售175.16万股[12] - 首次授予第二个解除限售期比例30%，2025年2月26日届满[13] - 预留授予第一个解除限售期比例50%，2024年12月3日届满[16] - 预留授予第二个解除限售期比例50%[16] - 完成预留授予后剩余17.58万股2025年2月注销[11] 业绩情况 - 2024年度公司营收905,125,536.81元，较2021年增长107.61%[14][18] - 首次授予首解限售2023年营收增长率不低于40%[14][18] - 首次授予二解限售2024年营收增长率目标不低于45%[14][18] - 首次授予三解限售2025年营收增长率不低于50%[14][18] 解锁情况 - 首次授予部分二解限售15人可解105.096万股，占0.25%[20] - 预留授予部分首解限售5人可解35.00万股，占0.08%[20] - 首次授予和预留授予激励对象2024年绩效均优，解锁比例100%[15][18][19][22] 审批情况 - 2022年12月22日审议通过激励计划议案[5] - 2023年1月9日激励计划获批[6] - 2025年3月27日审议通过本次解除限售议案[9] - 董事会薪酬与考核委员会同意办理解除限售[22] - 监事会同意办理解除限售相关事宜[24] - 律师事务所认为解锁条件已成就[25]

激励计划时间线 - 2022年12月22日董事会审议通过激励计划议案[8] - 2023年1月9日股东大会审议通过并授权解锁[8] - 2025年3月27日董事会审议通过解锁条件成就议案[8] 授予情况 - 首次授予日2023年2月3日，登记完成日2月27日[11] - 预留授予日2023年11月6日，登记完成日12月4日[11] 解锁比例 - 首次授予三个解除限售期可解锁比例50%、30%、20%[11] - 预留授予两个解除限售期可解锁比例均为50%[11] 解锁股份 - 15名首次授予对象可解锁105.096万股，占0.25%[12] - 5名预留授予对象可解锁35.00万股，占0.08%[12] - 2024年可解除限售股份共计140.096万股[14] 业绩考核 - 2023 - 2025年每年考核一次[14] - 2023年营收增长率以2021年为基数不低于40%[14] - 2024年营收增长率以2021年为基数不低于45%[14] - 2024年实现营收905,125,536.81元，较2021年增长107.61%[14] - 2025年营收增长率以2021年为基数不低于50%[14] 个人绩效 - 20名激励对象2024年度个人绩效考核均为优秀[14] 后续安排 - 本次解锁条件已成就，需履行披露义务并办理解锁[15][16]

主要会计数据和财务指标 - 2024年基本每股收益0.3812元，较2023年的0.2412元增长58.04%，2022年为0.0911元 [1] - 2024年每股净资产2.81元，较2023年的2.52元增长11.51%，2022年为2.48元 [1] - 2024年每股公积金0.28元，较2023年的0.26元增长7.69%，2022年为0.25元 [1] - 2024年每股未分配利润1.23元，较2023年的0.94元增长30.85%，2022年为0.97元 [1] - 2024年营业收入9.05亿元，较2023年的8.18亿元增长10.64%，2022年为6.53亿元 [1] - 2024年净利润1.6亿元，较2023年的1亿元增长60%，2022年为0.38亿元 [1] - 2024年净资产收益率14.15%，较2023年的9.52%增长48.63%，2022年为3.41% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有26216.66万股，占流通股比62.77%，较上期减少511.67万股 [1] - 贵州永吉控股有限责任公司持有15156.62万股，占总股本比例36.29%，持股不变 [2] - 贵州云商印务有限公司持有2884.59万股，占总股本比例6.91%，持股不变 [2] - 张海持有2200.00万股，占总股本比例5.27%，持股不变 [2] - 邓代兴持有1929.15万股，占总股本比例4.62%，较上期减少419.00万股 [2] - 高翔持有1400.00万股，占总股本比例3.35%，较上期减少1.73万股 [2] - 贵州雄润印务有限公司持有1202.79万股，占总股本比例2.88%，较上期减少21.53万股 [2] - 北京金豪制药股份有限公司持有414.10万股，占总股本比例0.99%，较上期减少10.00万股 [2] - 贵州裕美纸业有限责任公司持有351.94万股，占总股本比例0.84%，较上期减少74.66万股 [2] - 张旺持有348.55万股，占总股本比例0.83%，较上期减少2.95万股 [2] - 林哲平持有328.92万股，占总股本比例0.79%，为新进股东 [2] - 刘伟上期持有310.72万股，占总股本比例0.74%，本期退出前十大股东 [2] 分红送配方案情况 - 公司实行10派1.15元(含税)的分红送配方案 [2]

业绩数据 - 标的公司2024年9月30日和2023年12月31日经审计净资产账面价值分别为137.37万澳元和 - 3.05万澳元[2] - 2024年1 - 9月和2023年6月22日 - 12月31日经审计营业收入分别为1296.38万澳元和456.44万澳元[2] - 2024年1 - 9月和2023年6月22日 - 12月31日税后利润分别为302.37万澳元和174.09万澳元[2] - Althea Group 2024年营业收入约3000万澳元[6] - Cann Group 2023年营业收入约1400万澳元[7] - LGP 2024年营业收入约2600万澳元[9] - TB 2024年营业收入为2959万澳元（未经审计）[10] - 标的公司2024年、2023年、2022年市场份额分别为2.29%、1.73%、0.85%[16] - 标的公司销售收入由2022年的199.49万澳元增长至2024年的1844.33万澳元（未经审计）[19] - 标的资产最近三年营业收入复合增长率达204.06%，净利润复合增长率达195.44%，总资产周转率保持在2次/年以上[20] - 2024年末标的公司资产总额16,674,187澳元，负债总额13,862,435澳元，净资产2,811,752澳元；2024年度营业收入18,443,264澳元，税后利润4,461,753澳元[28] - 2024年末标的资产资产总额11,146,646澳元，负债总额8,332,347澳元，净资产2,814,299澳元；2024年度营业收入18,443,264澳元，税后利润4,464,500澳元[30] - Phytoca Pty2024年1 - 9月经审计资产总额8,700,173澳元，较公告时减少300,000澳元；负债总额7,323,897澳元，较公告时增加1,619,474澳元；净资产1,376,276澳元，较公告时减少1,919,474澳元[34] - 标的公司2024年营业总收入为1745.01万澳元，2025年为2522.65万澳元，2026年为3027.18万澳元等逐年数据[56] - 标的公司2024年营业成本为898.41万澳元，2025年为1465.66万澳元，2026年为1711.62万澳元等逐年数据[56] - 标的公司2024年销售费用为27.39万澳元，2025年为27.67万澳元，2026年为28.22万澳元等逐年数据[56] - 标的公司2024年管理费用为278.31万澳元，2025年为324.08万澳元，2026年为372.69万澳元等逐年数据[56] - 标的公司2024年财务费用为4.25万澳元，2025年为7.20万澳元，2026年为7.92万澳元等逐年数据[56] - 2024 - 2029年及永续期利息费用均为1.06万澳元、4.26万澳元、7.20万澳元、7.92万澳元、9.42万澳元、11.31万澳元、13.57万澳元[56] - 2024年10 - 12月实际营业收入547.95万澳元、净利润143.80万澳元，高于预测的432.13万澳元、73.27万澳元[65] - 2024 - 2029年及永续期股权资本成本为11.23%[63] - 2024 - 2029年及永续期债务资本成本为5.700%[64] - 2022 - 2024年标的公司营业收入复合增长率达204.06%、税后利润复合增长率达195.44%[67] - 2024年10 - 12月营业利润为132.16，2025年为698.05，2026年为906.74等[57] - 2024年10 - 12月净利润为73.27，2025年为488.63，2026年为634.71等[57] 用户数据 - 标的公司下游医疗机构客户从2022年末的215家增长到2024年末的1276家[17] - 标的公司下游医疗机构客户从2022年末215家增长至2023年末690家，再到2024年末1276家[39] - 澳大利亚患者2022年购买该类管制药品支出2.34亿澳元，2023年为4.48亿澳元，2024年前六个月达4.02亿澳元[40] - 2021年7 - 12月通过授权处方批准的该类管制药品患者数量为23,286名，2024年1 - 6月为404,966名，半年度复合增长率77.04%[40] 未来展望 - 预计标的公司2025财年经审计EBIT为601.89万澳元，2026财年为782.45万澳元[45] 市场扩张和并购 - 收购完成后公司将拥有两类产品线，包含4个产品品牌[23] - 本次交易按标的公司EBIT的9倍整体估值，作价约6,229.51万澳元[42] - 第一期交易以标的公司2024财年未审EBIT 417.67万澳元的9倍确定100%股权价值，对价2,255.43万澳元[45] - 第二期交易预计对价2,078.15万澳元[45] - 第三期交易预计对价1,895.94万澳元[45] - 经测算三期交易静态PE分别为8.43倍、12.00倍和10.62倍[48] - 上市公司用现金流折现法（DCF）对标的公司截至2024年9月30日全部股权价值评估结果为6534.92万澳元，对按EIBT倍数预估的6200万澳元初步整体估值交叉验证[55] 其他新策略 - 本次交易采取分期收购及浮动估值方案，降低交易风险，保障公司和中小投资者利益[68] - 第一期交割完成后，公司委派的董事将占标的公司董事会5席中的3席，还计划配置6名左右管理人才[70] - 《股份购买协议》设置竞业禁止条款，受限方自第3期交割之日起12个月届满之日和2027年12月31日孰早内，不在受限区域开展受限业务[71] - 第一期投资款2255.43万澳元（折人民币10215.51万元）预计于2025年3月底支付，公司已用自有资金1.2亿元完成对投资主体母公司的出资[74] - 第二期预计投资款2078.15万澳元（折人民币9412.56万元）预计于2025年12月底支付[74] - 第三期预计投资款1895.94万澳元（折人民币8587.27万元）预计于2026年12月底支付[74] - 公司将根据标的公司经审计EBIT、自有资金情况、发行股票融资进展等评估后两期投资款资金来源，不足时通过银行贷款等解决[75] - 本次交易不以向特定对象发行股票为前提，但发行成功有助于解决资金压力[77] - 收购Phytoca Holdings Pty Ltd100%股权项目，在向特定对象发行股票通过审核注册前可单独实施[78]

业绩数据 - 标的公司2024年1 - 9月营业收入1296.38万澳元，税后利润302.37万澳元；2023年6月22日 - 12月31日营业收入456.44万澳元，税后利润174.09万澳元[2] - Althea Group 2024年营业收入约3000万澳元[6] - Cann Group 2023年营业收入约1400万澳元[7] - LGP 2024年营业收入约2600万澳元[9] - TB 2024年营业收入为2959万澳元（未经审计）[10] - 2024 - 2022年行业市场规模分别为8.04亿、4.48亿、2.34亿澳元[16] - 2024 - 2022年标的公司销售额分别为1844.33万、775.12万、199.49万澳元[16] - 2024 - 2022年标的公司市场份额分别为2.29%、1.73%、0.85%[16] - 标的资产最近三年营业收入复合增长率达204.06%，净利润复合增长率达195.44%，总资产周转率保持在2次/年以上[20] - 2024年末标的公司资产总额16,674,187澳元，负债总额13,862,435澳元，净资产2,811,752澳元；2023年末资产总额9,775,037澳元，负债总额9,805,564澳元，净资产 -30,527澳元[27] - 2024年度标的公司营业收入18,443,264澳元，税后利润4,461,753澳元；2023年6月22日 - 2023年12月31日营业收入4,564,438澳元，税后利润1,740,874澳元[27] - 2024年末标的资产营业收入18,443,264澳元，税后利润4,464,500澳元；2023年度营业收入7,751,191澳元，税后利润1,899,430澳元；2022年度营业收入1,994,947澳元，税后利润511,500澳元[31] - 2024年10 - 12月标的公司实际实现营业收入547.95万澳元、净利润143.80万澳元，高于预测的营业收入432.13万澳元、净利润73.27万澳元[67] - 2022年至2024年标的公司营业收入复合增长率达204.06%、税后利润复合增长率达195.44%[69] 用户数据 - 标的公司Phytoca Holdings在澳大利亚全境设有11个分销网点，截至2024年末覆盖1276个医疗机构客户[22] - 标的公司下游医疗机构客户从2022年末的215家增长至2023年末的690家，再到2024年末的1276家[40] - 澳大利亚患者2022年购买管制药品支出为2.34亿澳元，2023年为4.48亿澳元，2024年前六个月为4.02亿澳元[41] - 2021年7 - 12月通过授权处方批准的管制药品患者数量为23286名，2024年1 - 6月为404966名，半年度复合增长率达77.04%[41] 交易相关 - 本次交易总对价预计为6229.51万澳元，按标的公司2025财年及2026财年EBIT平均值的9倍估值[42][46] - 第一期交易以标的公司2024财年未审EBIT 417.67万澳元的9倍确定100%股权价值，对价为2255.43万澳元[46] - 预计标的公司2025财年经审计EBIT为601.89万澳元，2026财年经审计EBIT为782.45万澳元[46] - 第一期交易标的公司100%股权价值为2024财年未审EBIT的9倍，金额3759.05万澳元[50] - 第二期交易标的公司100%股权价值为2025财年经审计EBIT的9倍，预计金额5416.97万澳元[50] - 第三期交易标的公司100%股权价值为2025财年及2026财年经审计EBIT平均值的9倍，预计金额6229.51万澳元[50] - 第一期交易预计2025年3月底完成，第二期预计2025年12月底完成，第三期预计2026年12月底完成[50] - 三期交易静态PE分别为8.43倍、12.00倍和10.62倍[50][51] - 本次交易分三期投资，第一期2255.43万澳元（折人民币10215.51万元）预计2025年3月底支付，第二期2078.15万澳元（折人民币9412.56万元）预计2025年12月底支付，第三期1895.94万澳元（折人民币8587.27万元）预计2026年12月底支付[76] - 本次交易按标的公司EBIT的9倍作为定价依据[68] 评估相关 - 标的公司截至2024年9月30日全部股权价值评估结果为6534.92万澳元[57] - 标的公司预测期折现率为10.09%[57] - 本次评估选用澳大利亚基准日10年期国债收益率3.9870%作为无风险收益率[60] - 市场风险溢价为6.8%，依据1928 - 2023年美国股票与国债算术平均收益差6.8%及澳大利亚国家风险补偿额0.00%计算得出[61] - 标的公司无财务杠杆的Beta值取可比上市公司平均值0.6949，目标资本结构取可比上市公司平均值18.75%，所得税率按30%确定，权益系统风险系数为0.7861[63] - 标的公司企业特定风险调整系数为1.90%[64] - 标的公司2024年度至2029年度以及永续期股权资本成本为11.23%[65] - 标的公司2024年度至2029年度以及永续期债务资本成本为5.700%[66] - 2024年度至永续期加权平均资本成本为10.09%[67] 其他 - 收购完成后公司将拥有两类产品线，包含4个产品品牌[23] - 标的公司2023年末净资产为负是由于审计追溯调整，分红后经审计标的资产净资产为 -30,727澳元、标的公司净资产为 -30,527澳元[32] - Phytoca Pty2024年9月30日经审计净资产数据大幅低于意向协议公告披露数据，主要原因是审计调整[34] - 审计后资产总额为8700173澳元，较意向协议公告时减少300000澳元[35] - 审计后负债总额为7323897澳元，较意向协议公告时增加1619474澳元[35] - 审计后净资产为1376276澳元，较意向协议公告时减少1919474澳元[35] - 审计后税后利润为3026477澳元，较意向协议公告时减少300000澳元[35] - 公司已用1.2亿元自有资金完成对堪那比斯（福建）商贸有限公司的出资[78] - 公司将根据标的公司经审计EBIT计算实际投资金额等评估后两期投资款资金来源[78] - 若向特定对象发行股票未通过审批且自有资金不足，公司将通过银行贷款等落实后两期投资款[78] - 公司将按规定及时披露本次投资进展信息[79] - 本次交易不以向特定对象发行股票为前提推进项目[80] - 向特定对象发行股票成功实施有助于解决投资资金压力[80] - 本次投资及其他募投项目实施后公司双主业格局将稳固[80] - 本次投资及其他募投项目实施后公司已有及潜在有息负债规模将下降[80] - 本次收购Phytoca Holdings Pty Ltd100%股权项目可单独实施[80]

股东情况 - 股东张海持有公司股份2200万股，占总股本5.24%[3] - 张海持股来源为协议转让取得2200万股[5] 减持计划 - 张海拟于2025年4月9日至7月7日减持不超105万股，不超总股本0.25%[4] - 减持方式为集中竞价交易，按市场价格，因个人资金需求[6] 风险说明 - 减持计划实施有不确定性风险，不会致公司控制权变更，符合法规[7]

贵州永吉印务股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票预案 股票简称：永吉股份 股票代码：603058 贵州永吉印务股份有限公司 Guizhou Yongji Printing Co.,Ltd. （注册地址：贵州省贵阳市云岩区观山东路198号） 2025年度向特定对象发行A股股票预案 $$\exists{0}\exists{\bigwedge}{\nexists}\exists{\bigwedge}$$ 贵州永吉印务股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票预案 公司声明 1、公司及董事会全体成员保证本预案内容真实、准确、完整，确认不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2、本次向特定对象发行股票完成后，公司经营与收益的变化由公司自行负 责；因本次向特定对象发行股票引致的投资风险由投资者自行负责。 3、本预案是公司董事会对本次向特定对象发行股票的说明，任何与之相反 的声明均属不实陈述。 4、投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他 专业顾问。 5、本预案所述事项并不代表审批机关对于本次向特定对象发行股票相关事 项的实质性判断、确认、批 ...

贵州永吉印务股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票方案论证分析报告 股票简称：永吉股份 股票代码：603058 Guizhou Yongji Printing Co.,Ltd. （注册地址：贵州省贵阳市云岩区观山东路198号） 2025年度向特定对象发行A股股票 方案论证分析报告 二〇二五年三月 1 贵州永吉印务股份有限公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票方案论证分析报告 贵州永吉印务股份有限公司（以下简称"永吉股份"、"公司"或"上市 公司"）为满足公司经营战略的实施和业务发展的资金需求，进一步增强公司 资本实力，优化资本结构，提升盈利能力和市场竞争力，根据《中华人民共和 国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司证券发行注册管理办法》等 有关法律、法规和规范性文件以及《公司章程》的规定，拟向特定对象发行股 票，募集资金总额不超过49,049.96万元（含本数），扣除发行费用后拟投资于 收购Phytoca Holdings Pty Ltd100%股权项目、研发设计及打样中心建设项目、 以及偿还银行贷款项目。 本报告中如无特别说明，相关用语具有与《贵州永吉印务股份有限公司 2025 ...