大宗交易概况 - 2023年12月4日，麦加芯彩发生一笔大宗交易，成交量为4.76万股，成交金额为229.43万元，成交价格为48.20元/股 [2] - 该笔大宗交易成交价相对于当日收盘价44.83元溢价7.52% [2] - 买方营业部为银泰证券有限责任公司苏州华山路证券营业部，卖方营业部为国融证券股份有限公司大连分公司 [2] 近期市场表现与资金流向 - 12月4日，麦加芯彩收盘价为44.83元，当日下跌0.31%，日换手率为0.70%，成交额为1171.67万元 [2] - 当日主力资金净流出42.62万元 [2] - 近5个交易日，公司股价累计上涨0.02%，期间资金合计净流入129.85万元 [2] 融资融券数据 - 公司最新融资余额为1.15亿元 [3] - 近5个交易日，融资余额减少460.67万元，降幅为3.85% [3] 公司基本信息 - 公司全称为麦加芯彩新材料科技(上海)股份有限公司，成立于2002年05月23日 [3] - 公司注册资本为10800万人民币 [3]

资金管理 - 2025年10月22日拟用不超6.8亿元闲置募集资金现金管理，期限12个月[1] 资金赎回 - 2025年11月从浦发银行南通分行赎回本金5300万元，收益6.81万元，年化1.85%[1][2][3] - 2025年11月从浦发银行珠海分行营业部赎回本金10000万元，收益12.85万元，年化1.85%[2][3] - 2025年11月从交通银行上海嘉定支行赎回本金8800万元，收益7.59万元，年化1.5%[2][3] - 2025年11月从交通银行上海嘉定支行赎回本金14500万元，收益12.51万元，年化1.5%[2][3]

激励计划授予情况 - 2025年10月24日向42名激励对象授予81.33万股限制性股票，授予价30元/股[3][4] - 方仙丽和崔园园各3.65万股，核心骨干74.03万股，预留18.67万股[4] 资金与股份变动 - 截至2025年11月11日收到认缴股款2439.9万元，含股本81.33万元等[10] - 81.33万股于2025年11月26日完成登记过户[11] - 总股本1.08亿股不变，限售股增、无限售股减[12][14] 计划相关安排 - 有效期最长60个月，授予后锁定，按40%、30%、30%解除限售[6][8] - 所筹资金用于补充流动资金[15] 费用摊销 - 总摊销费用1699.8万元，2025 - 2028年分别摊销[16]

公司股权激励计划进展 - 麦加芯彩于2025年11月26日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完成了2025年限制性股票激励计划首次授予部分的授予登记工作 [2] - 首次授予部分限制性股票的登记日期为2025年11月26日 [2] - 首次授予部分限制性股票的登记数量为81.33万股 [2]

激励计划 - 2025年10月24日为首次授予日，向42名对象以每股30元授予81.33万股限制性股票[2] - 截至2025年11月11日，收到42名激励对象认缴股款2439.9万元[3] 股票变更 - 81.33万股将由无限售变有限售[3] - 变更后有限售股7092.69万股，无限售股3707.31万股，总股本1.08亿股不变[4]

行业投资评级 - 对基础化工行业维持“推荐”评级 [1][27] 核心观点 - 中日关系紧张有望加速中国半导体材料对日本产品的替代进程 [6] - 反内卷政策有望重估中国化工行业 使全球化工产能扩张放缓 行业从吞金兽转变为摇钱树 标的兼具高弹性和高股息优势 [7] - AI数据中心电力需求和商用飞机发动机需求提升驱动铬盐行业价值重估 预计到2028年铬盐供需缺口达34.09万吨 缺口比例32% [8][9] - 2025年Q4中美财政政策有望加码 欧洲部分装置加速退出 中国推行反内卷 化工行业有望迎来景气上行周期 [27] 重点涨价产品分析 - DMC碳酸二甲酯价格为4400元/吨 周环比上涨14.29% 供应偏紧且电解液行业需求强势 [14] - 锂电池电解液全国均价为27000元/吨 周环比上涨8.00% 但行业开工率仅45% 原材料涨价挤压厂商利润空间 [14] - 磷酸二铵华东价格为3850元/吨 周环比上涨5.48% 原料硫磺、硫酸价格上涨推高生产成本 [14] - 氧化铬绿价格为35500元/吨 周环比上涨1000元/吨 金属铬价格为84000元/吨 周环比上涨1000元/吨 [9][18] 投资主线与重点关注标的 - 低成本扩张：重点关注万华化学、华鲁恒升、卫星化学、宝丰能源等 [9] - 景气度提升：重点关注铬盐（振华股份）、磷矿石（芭田股份、云天化）、制冷剂（巨化股份、东岳集团）、民爆（广东宏大）等 [10] - 新材料：关注电子化学品（阳谷华泰、国瓷材料）、氟冷液（新宙邦）、吸附材料（蓝晓科技）、合成生物学（凯赛生物）等 [10] - 高股息：看好中国石油、中国海油、中国石化、中国化学等化工央国企 [11] - 半导体材料国产替代：涉及光刻胶、湿电子化学品、电子气体、掩膜版、CMP抛光液/垫、溅射靶材、硅片等领域相关公司 [6] 行业景气与价格数据 - 国海化工景气指数为91.37（2025年11月20日） 较11月13日上涨0.25 [5][37] - Brent原油期货收于62.51美元/桶 周环比下跌2.77% WTI原油期货收于57.98美元/桶 周环比下跌3.29% [13] - 基础化工行业最近1月、3月、12月表现分别为1.2%、1.7%、16.1% 同期沪深300指数表现分别为-3.3%、3.9%、11.6% [4] 重点公司信息跟踪 - 万华化学：纯MDI价格19600元/吨 周环比上涨400元/吨 聚合MDI价格14550元/吨 周环比持平 [15][97] - 玲珑轮胎：泰国到美西、美东、欧洲海运费分别为5250美元/FEU、3400美元/FEU、2500美元/FEU 周环比均持平 [15][98] - 振华股份：氧化铬绿和金属铬价格周环比均上涨1000元/吨 [18][103] - 卫星化学：丙烯酸价格5700元/吨 周环比下降50元/吨 [19][116] - 恒力石化：涤纶长丝库存天数为16.4天 较11月13日下降0.2天 PTA库存为396.5万吨 较11月14日下降7.9万吨 [19][108]

公司近期动态 - 公司于2025年11月21日召开第二届第二十次董事会会议 [1] - 会议审议了《关于调整部分募投项目内部投资结构的议案》等文件 [1] 公司财务与业务构成 - 2024年1至12月份营业收入构成为涂料行业占比99.91%，其他业务占比0.09% [1] - 公司当前市值为47亿元 [1]

公司业务进展 - 陆上塔筒涂料业务已有批量出货 [2] - 海上风电叶片涂料业务处于市场前沿 [2] - 海上塔筒涂料已通过国内权威机构北京鉴衡中心的认证 [2] - 海上塔筒涂料NORSOK M501认证测试正在进行中 [2]

募集资金 - 公司公开发行2700万股，发行价58.08元/股，募资总额15.6816亿元，净额14.3376818941亿元，实际到账14.5352512亿元[2] 募投项目 - 公司计划募投项目总额92758.98万元，拟投入募资87257.60万元[5] 智能仓储项目 - 拟投入5553.47万元，截至2025年9月30日累计投入11.50万元[6] - 调整前后工程费用均为4976.08万元，建筑工程费、设备购置费占比改变[8] 产能与仓库 - 南通麦加涂料产能从7万吨增至11万吨，新增6000吨光伏涂层产能[11] - 原单层仓库建筑面积4644平米，调整后为三层，增至13516.28平米[11] 项目调整 - 2025年11月21日董事会审议通过调整部分募投项目内部投资结构议案[13] - 保荐机构认为调整合规，无需股东会，不影响投资计划，无损害利益情形[15] - 保荐人对调整事项无异议[16]

融资情况 - 公司公开发行2700万股，发行价58.08元/股，募资总额15.6816亿元，净额14.3376818941亿元，实际到账14.5352512亿元[2] 项目投入 - 智能仓储建设项目拟投入募资5553.47万元，截至2025年9月30日累计投入11.50万元[4] - 项目总投资额92758.98万元，拟投入募集资金87257.60万元[6] 项目调整 - 调整后智能仓储建设项目设备购置费减少2794.48万元，建筑工程费增至3955.48万元，其他分项不变[7] - 原单层仓库建筑面积4644平米调为三层，增至13516.28平米[10] 产能扩张 - 南通麦加产能从7万吨涂料增至11万吨涂料及6000吨光伏涂层产能[10] 会议与审核 - 2025年11月21日公司召开第二届董事会第二十次会议，审议通过调整议案[2][12] - 保荐机构瑞银证券认为调整符合规定，不影响募集计划[15]