2025年第一次临时股东大会 会 议 资 料 浙江皇马科技股份有限公司 二〇二五年九月 | | | | 股东大会会议须知 2 | | --- | | 会议议程 3 | | 会议议案 5 | | 议案一：关于修改公司章程的议案…………….……………………………..……..5 | | 议案二：关于修改一揽子公司内控制度的议案………………………….….72 | | 议案三：关于调整新一届董事会独立董事薪酬的议案….….…………..74 | | 议案四：关于公司董事会换届选举非独立董事候选人的议案…..….75 | | 议案五：关于公司董事会换届选举独立董事候选人的议案……..…..78 | | 授权委托书 80 | | 采用累积投票制投票方式说明 81 | 2025 年第一次临时股东大会会议资料 浙江皇马科技股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会会议资料 2025 年第一次临时股东大会会议须知 为了维护全体股东的合法权益，确保本次股东大会公开、公正、合法有效， 保证会议顺利进行，根据《上市公司股东大会规范意见》等相关法律法规和规定， 特制订本须知。 一、董事会以维护股东的合法权益、确保大会正常秩序和议事效率为 ...

会 议 资 料 浙江皇马科技股份有限公司 二〇二五年九月 | A | 1 | | | --- | --- | --- | | 1 | | | | 议案一：关于修改公司章程的议 | | --- | | 案…………….……………………………..……..5 | | 案………………………….….72 | | 案….….…………..74 | | 案…..….75 | | 案……..…..78 | 2025 年第一次临时股东大会会议资料 2025年第一次临时股东大会 三、与会股东请按时进入会场，听从工作人员安排入座，请将移动电话调至 振动档或静音，并保持会场安静和整洁。大会正式开始后，未经公司董事会同意， 除公司工作人员外的任何人不得以任何方式进行摄像、录音和拍照。 四、大会正式开始后，迟到股东人数、股权额不计入现场表决数，建议其通 过网络投票方式投票。特殊情况，应经董事会同意并向董秘办处申报。 五、股东参加股东大会依法享有发言权、质询权、表决权等权利。 六、股东要求在股东大会上发言，应举手示意，并在主持人许可后进行。主 持人可以要求发言股东履行登记手续后按举手先后顺序发言。每位股东发言限在 3 分钟内，以使其他股东有发 ...

投资评级 - 维持"买入"评级 预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上 [4][8][17] 核心观点 - 战略新兴板块产品销量提升推动业绩增长 1H25战略性新兴板块产品收入3.44亿元 同比增长20.46% 占比28.81% [2] - 开眉客工厂建设顺利推进 一期产能预计2025年底安装调试 2026年上半年试生产 二期计划2027年底投产 [8] - 产能释放将开辟第二成长曲线 预计2025-2027年归母净利润复合增长率约19.6% [8] 财务表现 - 1H25营业收入11.94亿元 同比上升7.67% 归母净利润2.19亿元 同比上升14.67% [1] - 战略新兴板块销量2.83万吨 同比增长28.28% 抵消产品均价下降影响 [2] - 特种表面活性剂毛利率27.09% 同比提升1.86个百分点 [2] - 预计2025年营业收入27.41亿元 同比增长17.5% 归母净利润4.84亿元 同比增长21.8% [8] 产能与项目进展 - 年产33万吨高端功能新材料项目（一期）行政区及公共区主体已结顶 [8] - 开眉客工厂产能爬坡预计需要3-5年时间 [8] - 项目完全投产后将显著提升公司产能规模 [8] 估值指标 - 当前股价16.25元 对应2025-2027年PE分别为20/16/14倍 [4][8] - 2025年预测EPS 0.82元 2027年提升至1.16元 [1][8] - ROE持续改善 从2023年11.8%提升至2027年14.8% [1] 行业地位 - 属于基础化工行业 特种表面活性剂细分领域龙头 [4] - 产品包括特种功能性及高分子材料表面活性剂 1H25产量9.33万吨 [2] - 主要原材料环氧丙烷价格同比下降17.37% 成本端压力缓解 [2]

股价表现 - 9月8日盘中股价上涨2.09%至16.59元/股 成交额9393.98万元 换手率0.97% 总市值97.67亿元 [1] - 今年以来股价累计上涨46.49% 近5日下跌1.19% 近20日上涨6.48% 近60日上涨39.76% [1] - 年内两次登上龙虎榜 最近一次为8月27日 [1] 资金流向 - 主力资金净流入251.63万元 特大单买入703.90万元占比7.49% 卖出571.28万元占比6.08% [1] - 大单买入2016.77万元占比21.47% 卖出1897.77万元占比20.20% [1] 股东结构 - 股东户数1.78万户 较上期减少3.65% 人均流通股33082股 较上期增加3.79% [2] - 诺安先锋混合A(320003)位列第七大流通股东 持股1904.20万股 持股数量未发生变化 [3] 财务业绩 - 2025年上半年营业收入11.94亿元 同比增长7.67% 归母净利润2.19亿元 同比增长14.67% [2] - A股上市后累计派现4.52亿元 近三年累计派现2.05亿元 [3] 公司基本情况 - 主营业务为特种表面活性剂的研发、生产和销售 收入构成中特种表面活性剂占比99.97% [1] - 所属申万行业为基础化工-化学制品-其他化学制品 概念板块包括工业互联网、养老金概念等 [1] - 成立于2003年5月30日 于2017年8月24日上市 注册地址为浙江省绍兴市上虞区 [1]

投资评级 - 报告对皇马科技维持"买入"评级 目标价未明确提及[1][4][6] - 基础化工板块评级为"强于大市"[1] 核心观点 - 公司业绩稳健增长 25H1实现营收11.94亿元(同比增长7.67%) 归母净利润2.19亿元(同比增长14.67%)[4][9] - 25Q2归母净利润1.17亿元(同比增长13.72% 环比增长14.86%)[4][9] - 毛利率和净利率提升 25H1毛利率27.10%(同比+1.87个百分点) 净利率18.31%(同比+1.12个百分点)[9] - 公司为国内表面活性剂引领企业 具有良好竞争优势[9] 财务表现 - 25H1主要产品产销量增长:特种功能性及高分子材料表面活性剂产量9.33万吨(同比+10.25%) 销量9.43万吨(同比+11.96%)[9] - 战略性新兴板块产品销量2.83万吨(同比+28.28%) 营业收入3.44亿元(同比+20.46%)[9] - 产品价格下降:特种表面活性剂平均售价1.27万元/吨(同比-3.82%)[9] - 原材料价格下降:环氧乙烷平均采购价5,824.02元/吨(同比-0.23%) 环氧丙烷平均采购价6,809.58元/吨(同比-17.37%)[9] 行业前景 - 全球表面活性剂市场规模2024年达321亿美元 预计2031年攀升至393.6亿美元 2025-2031年CAGR稳定在3.0%[9] - 行业整合需求大 市场向规模大、口碑好、产品质量高的企业集中趋势明显[9] - 2022年表面活性剂行业67家规模企业总产量426.2万吨(同比+3.6%) 销量420.9万吨(同比+2.1%)[9] 公司发展 - 公司具备年产近30万吨特种表面活性剂生产能力[9] - 正在兴建"第三工厂"皇马开眉客年产33万吨高端功能新材料项目[9] - 截至2025年6月30日 项目一期处于建设施工及设备安装阶段[9] 估值预测 - 预计2025-2027年归母净利润分别为4.97/5.77/6.72亿元[6][8] - 对应每股收益分别为0.84/0.98/1.14元[6][8] - 对应PE分别为19.5/16.8/14.4倍[6][8] 股价表现 - 今年以来股价绝对收益45.6% 相对上证综指超额收益28.7%[3] - 总市值96.84亿元人民币[3] - 3个月日均交易额2.43亿元人民币[4]

股价表现与交易数据 - 9月4日盘中股价下跌2.07%至16.11元/股 成交额2.42亿元 换手率2.52% 总市值94.84亿元 [1] - 主力资金净流出882.72万元 特大单净卖出560.77万元 大单净卖出321.95万元 [1] - 年内股价累计上涨42.25% 近5日下跌8.57% 近20日上涨6.13% 近60日上涨31.51% [1] 股东结构与机构持仓 - 股东户数1.78万户 较上期减少3.65% 人均流通股33,082股 较上期增加3.79% [2] - 诺安先锋混合A(320003)位列第七大流通股东 持股1,904.20万股 持股数量未发生变动 [3] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入11.94亿元 同比增长7.67% [2] - 归母净利润2.19亿元 同比增长14.67% [2] 公司基本概况 - 主营业务为特种表面活性剂研发生产销售 收入占比99.97% [1] - 所属申万行业为基础化工-化学制品-其他化学制品 [1] - 概念板块涵盖工业互联网 养老金概念 融资融券 新材料 小盘等 [1] 分红历史记录 - A股上市后累计派现4.52亿元 [3] - 近三年累计派现2.05亿元 [3] 市场活跃度特征 - 年内两次登上龙虎榜 最近一次为8月27日 [1]

股价表现与交易数据 - 9月3日盘中股价上涨2.03%至16.60元/股 成交额1.68亿元 换手率1.75% 总市值97.72亿元[1] - 主力资金净流入605.54万元 特大单净买入687.88万元 大单净流出82.34万元[1] - 年内股价累计上涨46.58% 近5日下跌12.40% 近20日上涨10.30% 近60日上涨34.41%[1] - 年内两次登上龙虎榜 最近一次为8月27日[1] 股东结构与机构持仓 - 股东户数1.78万户 较上期减少3.65% 人均流通股33,082股 较上期增加3.79%[2] - 诺安先锋混合A(320003)位列第七大流通股东 持股1,904.20万股 持股数量未发生变化[3] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入11.94亿元 同比增长7.67%[2] - 归母净利润2.19亿元 同比增长14.67%[2] 分红历史记录 - A股上市后累计派现4.52亿元[3] - 近三年累计派现2.05亿元[3] 公司基本情况 - 主营业务为特种表面活性剂的研发、生产和销售 收入占比99.97%[1] - 所属申万行业为基础化工-化学制品-其他化学制品[1] - 概念板块包括工业互联网、养老金概念、融资融券、新材料、小盘等[1] - 成立于2003年5月30日 2017年8月24日上市 注册地址为浙江省绍兴市上虞区章镇工业新区[1]

股东大会基本信息 - 股东大会类型为2025年第一次临时股东大会 [2] - 股东大会召集人为董事会 [1] - 现场会议召开时间为2025年9月18日14点30分 [1] - 现场会议召开地点为浙江省绍兴市上虞区杭州湾上虞经济技术开发区皇马尚宜公司会议室 [1] 投票安排 - 表决方式采用现场投票和网络投票相结合 [1] - 网络投票通过上海证券交易所股东大会网络投票系统进行 [1][2] - 网络投票时间为2025年9月18日9:15-15:00 [1] - 涉及融资融券等特殊账户投票需按上交所相关规定执行 [1] 审议事项 - 议案1为特别决议议案 [4] - 对中小投资者单独计票的议案包括议案1、3、4、5 [4] - 所有议案已于2025年8月23日在上交所官网披露 [2] 投票规则 - 股东可通过交易系统或互联网投票平台投票 [4] - 持有多个股东账户的股东表决权数量为全部账户持股总和 [4] - 重复表决以第一次投票结果为准 [6] - 选举票数超过拥有票数或应选人数视为无效投票 [5] 参会人员资格 - 股权登记日收市后登记在册的股东有权参会 [8] - 公司董事、监事和高级管理人员可出席会议 [8] - 公司聘请的律师可参会 [9] 会议登记 - 登记时间为2025年9月12日9:00-16:00 [11] - 登记地点为皇马尚宜董事会办公室 [11] - 异地股东可通过信函方式登记 [11] 累积投票制说明 - 选举董事、独立董事采用累积投票制 [16] - 每股拥有与应选人数相等的投票总数 [17] - 股东可集中或分散投给不同候选人 [17] - 示例：持有100股对应5名董事选举拥有500票表决权 [18]

股东大会基本信息 - 股东大会类型为2025年第一次临时股东大会 召开时间为2025年9月18日14点30分 地点为浙江省绍兴市上虞区杭州湾上虞经济技术开发区皇马尚宜公司会议室 [1] - 股东大会采用现场投票和网络投票相结合的表决方式 网络投票通过上海证券交易所股东大会网络投票系统进行 [1][2] - 网络投票时间为2025年9月18日 通过交易系统投票平台时间为9:15-9:25 9:30-11:30 13:00-15:00 通过互联网投票平台时间为9:15-15:00 [1] 投票安排 - 涉及融资融券、转融通业务、约定购回业务账户及沪股通投资者的投票需按《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号—规范运作》执行 [1] - 股东通过上海证券交易所网络投票系统可登陆交易系统投票平台或互联网投票平台进行投票 首次登陆互联网投票平台需完成股东身份认证 [3] - 持有多个股东账户的股东 其可行使的表决权数量为名下全部股东账户所持相同类别普通股和相同品种优先股的总和 [3] - 同一表决权通过不同方式重复表决时以第一次投票结果为准 股东对所有议案均表决完毕才能提交 [4] 会议审议事项 - 本次股东大会审议议案包括非累积投票议案和累积投票议案 议案已经公司第七届董事会第十六次会议审议通过 [2] - 无应回避表决的关联股东名称 [2] 参会资格登记 - 股权登记日为2025年9月11日 登记在册的A股股东有权出席股东大会 股份类别为A股 股票代码603181 股票简称皇马科技 [4] - 登记时间为2025年9月15日12:00前 登记地点为皇马尚宜董事会办公室 地址浙江省绍兴市上虞区杭州湾上虞经济技术开发区经七东路8号 联系电话0575-82097297 [5] - 法人股东需持加盖公章的营业执照复印件、法定代表人身份证明书和身份证办理登记 委托代理人需持代理人身份证、加盖公章的营业执照复印件和授权委托书 [5] - 自然人股东需持本人身份证及持股凭证办理登记 委托代理人需持代理人身份证、授权委托书、委托人身份证复印件及持股凭证 [5] 累积投票制说明 - 股东大会采用累积投票制选举董事、独立董事和监事 股东每持有一股即拥有与该议案组下应选人数相等的投票总数 [7] - 股东应当以每个议案组的选举票数为限进行投票 可将选举票数集中投给某一候选人或按任意组合投给不同候选人 [7][8] - 示例：持有100股股票的股东在应选5名董事时拥有500票表决权 可集中投给某一位候选人或分散投给任意候选人 [8]

公司股东大会安排 - 公司将于2025年9月18日召开2025年第一次临时股东大会 [1] - 股东大会将审议《关于修改公司章程的议案》等多项议案 [1]