公司上市与股本 - 公司于2023年10月17日在上海证券交易所上市，首次发行6069万股[6] - 公司注册资本为40459.3314万元，发起设立时为6000万元[8][16] - 广州卓凡投资控股有限公司持股58.95%，赵贵钦持股23.70%等[16] 股份转让与限制 - 董监高任职期间每年转让股份不得超所持总数25%[27] - 控股股东、实际控制人承诺上市36个月内不转让首发前股份[27] 股东权益与诉讼 - 股东有权要求董事会30日内执行收回股票买卖收益规定[29] - 连续180日以上单独或合并持有1%以上股份股东可请求诉讼[33] 资金占用与担保 - 公司与控股股东等不得占用公司资金，受损应追责[36][37] - 多项担保事项须经股东大会审议[42] 股东大会相关 - 多种情形需召开临时股东大会，董事会10日内反馈提议[45][49][50][55] - 单独或合并持有3%以上股份股东可提临时提案[56] - 股东大会普通决议需过半数通过，特别决议需2/3以上通过[72] 董事相关 - 多种情况人员不能担任公司董事[93][94] - 董事每届任期三年，董事会由5名董事组成[98][108] - 独立董事履职有相关规定，辞职等有处理要求[103][109] 重大交易与财务资助 - 重大交易经董事会和股东大会审议有不同标准[118][119][120] - 提供财务资助经董事会和股东大会审议有不同情形[123] 日常交易与关联交易 - 日常交易合同金额达标需及时披露[133] - 公司与关联人交易金额不同标准需不同审议披露[135] 会议召开与记录 - 董事会定期会议每年至少两次，临时会议有召集要求[142] - 监事会每6个月至少召开一次会议[174] - 董事会、监事会会议记录保存期限为10年[150][177] 人员聘任与任期 - 总经理、监事任期均为三年，可连聘连任[155][171] - 公司应在规定时间内聘任董事会秘书[164] 利润分配 - 公司分配税后利润提取10%列入法定公积金[181] - 不同阶段现金分红在利润分配中有最低比例要求[190] - 分红预案需2/3以上表决权通过，至少每三年重新审议回报规划[194][198]

业绩总结 - 2024年前三季度营收10.38亿元，同比增25.98%，归母净利润2.61亿元，同比增44.35%[3] 资金使用 - 拟用不超7.8亿元闲置募集资金现金管理[7] - 拟用2050万元超募资金永久补充流动资金[10] 费用情况 - 2024年度财报审计费90万元（含税），内控审计费30万元（含税）[8] 会议相关 - 第二届董事会第六次会议2024年10月22日召开[2] - 拟召开2024年第三次临时股东大会[11] 议案进展 - 《2024年第三季度报告》议案表决通过[4] - 三议案需提交2024年第三次临时股东大会审议[6][9][10]

业绩总结 - 2023年9月27日首次公开发行6069万股，发行价17.38元/股，募资10.547922亿元，净额9.7122845169亿元[2] 资金情况 - 募投项目总投资9.0272亿元，拟用募资9.0272亿元，含黄埔工厂3.6881亿元[5] - 超募资金总额6850.85万元，截至2024年6月30日未明确用途余额4800.85万元[6] - 拟用2050万元超募资金永久补流，占总额29.92%[6] 决策进展 - 2024年10月22日董事会和监事会通过用2050万元超募资金永久补流议案[11] - 监事会同意，保荐人无异议[12][14]

新策略 - 2024年10月22日董事会通过修改经营范围、修订《公司章程》并办理工商变更登记议案[2] - 经营范围新增兽用药品制造、卫生材料及医药用品制造[2][3] - 事项需股东大会审议，经出席股东所持表决权股份总数三分之二以上通过[4] - 《公司章程》同日披露于上海证券交易所网站[4]

募集资金情况 - 2023年9月27日首次公开发行6069万股，发行价17.38元/股，募资总额10.55亿元，净额9.71亿元[8] - 募投项目总投资9.03亿元，拟用募资9.03亿元[11] - 截至2024年9月30日，1.81亿元投入募投项目，2050万元超募资金补流，余额8.00亿元[12] 现金管理 - 拟用不超7.8亿元闲置募资现金管理，授权12个月可循环[4] - 2024年10月22日董监事会通过现金管理议案[5] - 监事会、保荐人同意，称不影响经营和募投，可提效率[28][29]

产品产量与销量 - 2024年第三季度驱蚊产品产量2252644支、销量16267922支[1] - 2024年第三季度婴童护理产品产量20538657支、销量19027396支[1] - 2024年第三季度精油产品产量1115626支、销量5031280支[1] 产品营收与售价 - 2024年第三季度驱蚊产品营收89110485.41元，平均售价5.48元，同比升2.24%[1][2] - 2024年第三季度婴童护理产品营收150144596.80元，平均售价7.89元，同比升2.20%[1][2] - 2024年第三季度精油产品营收45712296.74元，平均售价9.09元，同比升14.05%[1][2] 原料单价涨幅 - 2024年第三季度表面活性剂平均单价同比涨0.92元/公斤，涨幅6.75%[5] - 2024年第三季度功能性辅料平均单价同比涨38.30元/公斤，涨幅17.04%[6] - 2024年第三季度精油平均单价同比涨352.27元/公斤，涨幅70.51%[7] - 2024年第三季度油脂类原料平均单价同比涨18.48元/公斤，涨幅38.65%[9]

募资情况 - 2023年9月27日首次公开发行6069万股，发行价17.38元/股，募资10.55亿元，净额9.71亿元[1] - 超募资金0.69亿元[3] 资金使用 - 截至2024年9月30日，1.81亿元投入募投项目，0.21亿元超募资金补充流动资金，余额8.00亿元[3] - 拟用不超7.8亿元闲置募集资金现金管理，额度内可循环使用[5] 决策情况 - 2024年10月22日会议审议通过现金管理议案[18] - 监事会同意，保荐人认为符合规定[19][20]

股本结构 - 公司首次公开发行A股60,690,000股，发行后总股本404,593,314股[1] - 有流通限制或限售安排股份345,728,819股，占比85.45%[1] - 无流通限制及限售安排股份58,864,495股，占比14.55%[1] 限售股情况 - 本次上市流通限售股42,646,314股，占比10.54%，锁定期12个月[2][7] - 上市流通日期为2024年10月17日[8] 股东持股 - JNRY VIII HK Holdings Limited持限售股34,390,332股，占比8.50%[10] - 广州卓凡合晟投资控股合伙企业持限售股4,743,000股，占比1.17%[10] - 金国平持限售股1,530,000股，占比0.38%[10] - 广州卓凡聚源投资合伙企业持限售股918,000股，占比0.23%[10] - 颜宇峰持限售股765,000股，占比0.19%[10] - 李怡茜持限售股299,982股，占比0.07%[10]

股本结构 - 首次公开发行后总股本404,593,314股，上市后未变动[5] - 本次上市前有流通限制股份占比85%，无流通限制股份占比15%[3] - 本次上市后有限售条件流通股301,257,000股，无限售条件流通股103,336,314股[15] 限售股情况 - 本次上市流通股数42,646,314股，日期为2024年10月17日[2] - 本次上市流通限售股占股本总数10.54%，涉及6名股东[4] - JNRY VIII HK Holdings Limited等3股东持有限售股情况[13] 审核意见 - 申万宏源证券对本次部分限售股上市流通无异议[10]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [2] 报告的核心观点 - 公司计划投资7亿元建设润本智能智造未来工厂项目,进一步拓展生产能力,提高产品市场占有率,巩固公司在行业中的领先地位 [1] - 公司将引入先进的生产技术和设备,提高生产效率和产品质量,增强公司的技术实力和核心竞争力 [1] - 项目建设将丰富公司产品组合,实现生产多样化,有助于分散经营风险并增强公司面对市场波动的韧性,提高公司的整体抗风险能力 [1] - 公司两大核心业务驱蚊和婴童护理的旺季分别为Q2/Q4,Q3为公司经营传统淡季,但24Q3公司呈现淡季不淡特点,期待Q4公司业务加速增长 [1] - 预计2024-2026年公司归母净利润分别为3.19、4.12、5.19亿元,同比增速分别为41.2%、29.2%、25.8% [2] 财务指标总结 - 营业收入方面,预计2024-2026年分别为13.38亿元、17.03亿元、21.05亿元,同比增长29.5%、27.3%、23.6% [2] - 归母净利润方面,预计2024-2026年分别为3.19亿元、4.12亿元、5.19亿元,同比增长41.2%、29.2%、25.8% [2] - 每股收益方面,预计2024-2026年分别为0.79元、1.02元、1.28元 [2] - 估值方面,2024年PE为23X,2025年PE为18X,2026年PE为14X [2] 风险提示 - 电商平台销售相对集中 [1] - 新品研发不及预期 [1] - 项目建设不及预期 [1]