信用评级 - 主体信用等级和中贝转债本次评级与上次均为A+，评级展望稳定[7] 财务数据 - 2025年3月末总资产79.69亿元，较2023年末增加18.29亿元，增幅29.79%[10][58] - 2025年3月末总债务40.87亿元，较2023年末翻番[10][66] - 2025年3月末资产负债率73.13%，产权比率上升至约272%[10][54] - 2024年营业收入29.84亿元，净利润1.47亿元[10] - 2025年一季度营业收入同比下降24.67%，归母净利润同比下降59.49%[17][63] - 2025年3月末应收账款为19.30亿元，占总资产比例达24.23%[17] - 2024年应收账款账面价值为20.86亿元，占总资产比例达25.79%[44] - 2025年3月货币资金为5.53亿元，2024年为7.42亿元[75] - 2025年3月营业收入为5.49亿元，2024年为29.84亿元[75] - 2025年3月净利润为0.17亿元，2024年为1.47亿元[75] - 2025年3月销售毛利率为19.74%，2024年为19.07%[75] - 2025年3月速动比率为0.83，2024年为0.88[76] 业务数据 - 截至2025年3月末未完工在手订单合同金额约77亿元，在手智算合同金额约26亿元[13][49] - 2024年及2025年一季度智算业务收入分别为2.69亿元和1.35亿元，毛利率分别为41.04%和36.88%[13][49] - 2024年拟投资不超过30亿元建立算力集群，年末已累计投入约30亿元[23] - 2025年1 - 3月公司5G新基建业务收入3.39亿元，占比62.50%，毛利率16.21%[37] - 2025年1 - 3月智算业务收入1.35亿元，占比24.83%，毛利率36.88%[37] - 2025年1 - 3月智慧城市及其他收入0.69亿元，占比12.67%，毛利率0.83%[37] - 2024年公司营业收入以5G新基建、智慧城市及其他为主，合计占比90.90%[35] - 2024年公司毛利润以5G新基建为主，智算业务毛利润高于智慧城市及其他[35] - 2024年公司5G新基建业务中标量约9亿元，签订合同金额约6亿元，均同比大幅减少[39] - 2024年海外业务收入同比下降25.12%至3.06亿元，占总营业收入比重降为10.35%，毛利率提升为29.51%[45] - 2024年智慧城市业务签订合同金额3.73亿，收入7.20亿元，同比增长近20%，毛利率下降3.39个百分点至11.97%[47] 投资与项目 - 2024年投资8亿元建设新能源电池生产线，2025年1月投产[17] - 拟投资不超过8亿元建设动力电池与储能系统项目，5GW产线2025年1月投产[23] - 控股子公司拟2500万美元收购Semesta 55%股权，产生商誉约6000万元[23] - 2024年浙储能源未完成业绩承诺，该项长期股权投资当期损益为 - 527.41万元[25] 股权结构 - 截至2025年3月末实控人夫妇合计持股26.77%，较2023年末下降4.89个百分点[17][22] - 总股本从2023年3.35亿股增至2025年3月末4.34亿股[22] 融资相关 - 中贝转债发行规模5.17亿元，债券余额5.11亿元[20] - 2023年10月发行可转债，募集资金净额50,805.30万元[21] - 拟向特定对象发行股票募集资金不超过19.22亿元，主要投向智算业务[51] - 2025年3月拟定向增发融资不超过19.22亿元，其中3.00亿元用于偿债[69] 违规记录 - 2024年2月20日中贝通信因信息披露不及时、不公平等被上交所通报批评[72] - 2024年3月26日湖北证监局就同一事项对公司等采取出具警示函措施[72] - 2024年11月5日湖北证监局因合同披露后续进展不及时对公司等出具警示函[73] - 2024年12月11日上海证券交易所就同一事项对公司等予以监管警示[73]

权益分派实施 - 公司2024年度利润分配方案为每10股派发现金红利1.1元（含税）[1] - 权益分派实施公告已同步披露于上海证券交易所网站[2] 可转债发行情况 - 公司于2023年10月19日公开发行517万张可转债，每张面值100元，发行总额5.17亿元，期限6年[1] - 可转债代码为113678[1] 转股价格调整 - 调整前转股价格为21.06元/股，调整后为20.95元/股，下调0.11元/股[4][5] - 转股价格调整依据为现金股利派发公式P1=P0-D，其中D=0.11元/股[3][5] - 调整后的转股价格自2025年6月24日起生效[4][5] 证券停复牌安排 - 因权益分派实施，公司可转债涉及转股复牌[1] - 停复牌具体日期未在公告中明确，仅说明"适用"[4]

利润分配方案 - 公司拟以权益分派的股权登记日当天可参与分配的股本数量为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.1元（含税）[1] - 若股权登记日前公司总股本及可参与分配的股本数量发生变动，公司将维持每股分配金额不变，相应调整分配总额[1] - 现金红利总额由47,766,853.53元（含税）调整为47,767,715.05元（含税）[3] 股本变动情况 - 公司总股本由2025年3月31日的434,244,123股增加至434,251,955股[2] - 股本变动主要由于可转换公司债券"中贝转债"自2024年4月25日开始转股[2] - 2025年6月17日至权益分派股权登记日（2025年6月23日）期间，"中贝转债"停止转股[2] 分配方案调整 - 调整原因是可转债转股事项导致可参与权益分派的总股本发生变动[3] - 公司维持每股分配比例不变，相应调整分配总额[3] - 最终以434,251,955股为基数进行现金分红[2]

债券发行 - 2023年10月19日公开发行517.00万张可转换公司债券，总额51,700万元[4] 债券停牌与转股 - 中贝转债2025年6月23日停牌终止，24日复牌[4] - 2025年6月17日起停止转股，24日起恢复转股[9] 转股价格调整 - 调整前21.06元/股，调整后20.95元/股，实施日2025年6月24日[5][9] 现金红利 - 拟向全体股东每10股派发现金红利1.1元（含税）[6]

利润分配 - 2024年年度每股现金红利0.11元[4] - 以总股本434,251,955股计，派发现金红利47,767,715.05元[5] 时间安排 - 股权登记日2025/6/23，除权（息）和发放日2025/6/24[4][7] 税收政策 - 不同持股期限自然人及基金税负不同[9][10] - QFII和港资股东扣税10%，税后每股0.099元[10][11] - 其他机构和法人股东不代扣，每股0.11元[11]

业绩分配 - 公司拟每10股派发现金红利1.1元（含税）[4] - 2025年3月31日总股本434,244,123股[4] - 权益登记日2025年6月16日总股本增至434,251,955股[4] - 派发现金红利总额调整为47,767,715.05元（含税）[5] 业务安排 - 2025年6月17日至23日“中贝转债”停止转股[4]

可转债转股价格调整 - 公司因实施2024年度权益分派（每10股派发现金红利1.1元含税）调整"中贝转债"转股价格，调整前为21.06元/股，调整后为20.95元/股 [6][8] - 转股价格调整依据为募集说明书条款，采用公式P1=P0-D（P0为调整前转股价，D为每股现金股利0.11元）[7][8] - 调整后转股价格自2025年6月24日生效，可转债于2025年6月17日至23日暂停转股 [6][8] 利润分配方案调整 - 现金分红总额因可转债转股导致总股本变动，从47,766,853.53元调整为47,767,715.05元，每股分配比例维持0.11元不变 [11][13] - 调整后分红基数以股权登记日总股本434,251,955股计算，较2025年3月31日增加7,832股 [13][19] - 权益分派股权登记日为2025年6月23日，现金红利将于登记日后通过中国结算系统发放 [20] 权益分派实施细节 - 分红对象为截至2025年6月23日登记在册的全体股东，共计派发现金红利47,767,715.05元 [18][19] - 无限售流通股红利通过中国结算系统发放，特定股东（李六兵、梅漫、姚少军）由公司直接发放 [20][21] - 差异化扣税政策：自然人股东持股超1年免税，1年内按持股时长适用10%-20%税率，QFII和港股通投资者按10%代扣 [21][22][23]

公司基本情况 - 公司注册资本为433,972,686元人民币[14] - 截至2025年3月31日，公司股本总额为434,244,123股，无限售条件股份占比100%[15] 股东情况 - 截至2025年3月31日，境内自然人持股占比88.74%，国有法人持股占比0.20%，境外法人持股占比0.34%，其他持股占比10.72%[15][16] - 截至2025年3月31日，前十大股东合计持股168,305,731股，持股比例为38.7584%[17] - 截至2025年3月31日，保荐人合计持有发行人A股股票135948股，占总股本比例为0.03%[30] - 截至2025年3月31日，控股股东及实际控制人合计控制公司26.77%的股份表决权[89] 募集资金情况 - 2018年首次公开发行A股，募集资金总额为66,285.40万元[19] - 2023年公开发行可转换公司债券，募集资金总额为51,700.00万元[19] 财务数据 - 最近三年累计现金分红14514.45万元，占最近三年年均净利润比例为109.57%[21] - 2022 - 2025年3月31日，公司净资产从186312.05万元增长至214145.02万元[22] - 2025年3月31日，公司资产总计796889.50万元，负债合计582744.48万元[24] - 2025年1 - 3月，公司营业收入54948.16万元，净利润1696.63万元[25] - 2025年1 - 3月，公司经营活动现金流量净额为 - 9389.26万元[27] - 2025年3月31日，公司流动比率为0.97倍，资产负债率（合并）为73.13%[28] - 2024年现金分红金额为4776.69万元，占净利润比率为32.99%[21] - 2025年1 - 3月应收账款周转率为1.09次/年，存货周转率为3.86次/年[28] - 2025年1 - 3月每股经营活动现金流量为 - 0.22元/股，每股净现金流量为 - 0.43元/股[28] - 报告期各期末，公司资产负债率分别为59.77%、67.28%、73.82%和73.13%[90] - 报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为196485.04万元、199017.25万元、208618.04万元和193049.61万元，占同期期末资产总额的比例分别为42.42%、32.41%、25.79%和24.23%[91] - 报告期内，公司营业收入分别为264312.73万元、286183.47万元、298434.38万元和54948.16万元[93] - 报告期内，归属于母公司股东的净利润分别为10879.08万元、14383.43万元、14477.83万元和1881.68万元[93] - 2025年一季度归属于上市公司股东的净利润较上年同期下降59.49%[93] 发行相关 - 2025年5月内核会议投票通过中贝通信发行申请[39] - 2025年3月13日公司第四届董事会第五次会议审议通过发行相关议案[44] - 2025年5月8日公司第四届董事会第八次会议审议通过调整发行方案议案[44] - 2025年4月1日公司2025年第一次临时股东大会审议通过发行相关议案[45] - 本次发行股票为境内上市人民币普通股（A股），发行价格不低于票面金额[47] - 本次发行符合《证券法》非公开发行及上市公司发行新股规定[49] - 国泰海通同意保荐中贝通信向特定对象发行A股股票[43] - 本次发行对象不超过35名（含35名）符合规定条件的特定对象[54] - 本次发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的80%[55] - 发行对象认购股份自发行结束之日起6个月内不得转让[59] - 截至2025年3月31日，公司不存在金额超过合并报表归属于母公司净资产30%的财务性投资[66] - 本次公司拟发行A股股份数量不超过发行前公司总股本的30%[68] - 本次发行董事会决议日距离2018年首次公开发行股票募集资金到位日不少于十八个月[68] - 公司拟募集资金192,223.48万元用于相关项目及偿还借款[70] - 公司拟使用30,000万元募集资金偿还银行借款，未超募集资金总额的30%[70] 公司优势 - 公司在全国近三十个省（市、自治区）及海外一带一路沿线多个国家设分支机构[96] - 公司具备通信工程施工总承包壹级等多项资质认证[97] - 公司形成以项目关键节点过程控制为核心的全生命周期项目管理体系[98] - 公司建立具备全栈技术能力的专业化团队[99] - 2023年以来公司完成武当等多个智算集群建设[100] - 公司与三大运营商建立稳固战略合作伙伴关系[101] 保荐相关 - 保荐机构认为发行人具备向特定对象发行A股股票条件[102] - 保荐机构同意推荐发行人向特定对象发行A股股票[102] - 保荐机构指定江志强、李勤负责保荐工作[109] - 保荐代表人有权聘请其他中介机构提供专业服务，费用由发行人承担[109]

可转债发行 - 利柏特可转债发行获证监会同意注册 批复有效期12个月 [1] 股权交易 - 鼎龙股份拟2.4亿元受让控股子公司鼎汇微电子8%股权 持股比例将提升至99.35% [1] 生猪销售 - 罗牛山5月生猪销量5.84万头 环比下降10.41% 销售收入1亿元 环比下降19.60% [2] - 1-5月累计销售生猪26.64万头 同比下降17.88% 累计销售收入5.18亿元 同比下降2.18% [2] 金融支持 - 宝明科技获不超过700万元股票回购贷款 期限不超过36个月 [2] 药品获批 - 新华制药沙库巴曲缬沙坦钠原料药上市申请获批准 [3] - 中国医药子公司磷酸特地唑胺片获药品注册证书 [6] - 科伦药业子公司核心产品获突破性疗法认定 [39] 合同签约 - 中国中冶1-5月新签合同额3960.1亿元 同比下降22.2% 海外合同额283亿元 同比增长9.8% [7] - 陕建股份中标两项重大项目 金额合计28.27亿元 [18] 股份发行 - 中贝通信向特定对象发行A股股票申请获上交所受理 [8] - 融发核电拟非公开发行不超过10亿元公司债券 [9] - 百通能源拟定增募资不超过3.85亿元 [36] 海外投资 - 凤凰光学拟投资850万美元在越南建设生产基地 [11] - 中材科技拟2524万美元投建中亚风电叶片制造基地 [40] 机场运营 - 厦门空港5月旅客吞吐量247.52万人次 同比增长8.34% [12] 兽药获批 - 蔚蓝生物泼尼松龙片获新兽药注册证书 [12] - 科前生物三联灭活疫苗获新兽药注册证书 [22] - 回盛生物子公司四季青提取散获新兽药注册证书 [24] 保健食品 - 寿仙谷子公司完成国产保健食品备案 [13] 供应链合作 - 长源东谷获发动机缸体半成品项目定点 预计全周期销售4.5-5亿元 [14] 矿产资源 - 兴业银锡子公司宇邦矿业资源储量通过评审备案 查明银金属量2.16万吨 [16] 分红公告 - 华瑞股份收到子公司5000万元分红款 [20] 人事变动 - 中储股份副总经理王炜阳离任 [21] - 方正证券副总裁袁玉平辞职 [23] - 洋河股份董事杨卫国离任 [29] - 国投资本董事长段文务离任 [43] 股份回购 - 中泰证券拟3-5亿元回购公司股份 [25] 股权转让 - 金科环境股东拟询价转让4.99%股份 [26] - 科兴制药拟1500万元转让全资子公司股权 [32] 资金管理 - 海格通信拟使用不超过12亿元闲置募集资金进行现金管理 [28] - 麒麟信安拟使用不超过7亿元闲置资金进行现金管理 [32] 增持计划 - 康达新材控股股东完成增持计划 累计增持1340.15万元 [31] - 东北制药控股股东一致行动人完成增持计划 累计增持7500.42万元 [35] 股份减持 - 新兴装备3股东拟合计减持不超过3.84%股份 [38] 战略合作 - 东方电热与上海织识智能签署战略合作协议 [47] 资产收购 - 雷迪克拟1.04亿元收购誊展精密51%股权 [46] 库存股出售 - 万科A出售2200万股A股库存股 成交总额1.46亿元 [44]

公司概况 - 公司成立于1999年12月29日，2018年11月15日上市，股票代码603220，注册资本433,972,686元[36] - 经营范围包括5G通信技术服务、软件开发、设备销售等，主要从事5G新基建、智算、智慧城市及其他业务[35][37] - 控股股东、实际控制人为李六兵、梅漫，截至2025年3月31日合计持股116,260,337股，占比26.77%[29][45] 业绩情况 - 报告期内营业收入分别为264,312.73万元、286,183.47万元、298,434.38万元和54,948.16万元[24] - 报告期内归属于母公司股东的净利润分别为10,879.08万元、14,383.43万元、14,477.83万元和1,881.68万元[24] - 2025年一季度归属于上市公司股东的净利润较上年同期下降59.49%[24] 财务指标 - 报告期各期末公司资产负债率分别为59.77%、67.28%、73.82%和73.13%[21] - 报告期各期末公司应收账款账面价值分别为196,485.04万元、199,017.25万元、208,618.04万元和193,049.61万元，占同期期末资产总额的比例分别为42.42%、32.41%、25.79%和24.23%[22] 股本结构 - 截至2025年3月31日，公司股本总额为434,244,123股，有限售条件股份数量为0股，无限售条件股份数量为434,244,123股，占比100%[42] - 境内自然人持股385,338,531股，占比88.74%；国有法人持股882,346股，占比0.20%；境外法人持股1,475,877股，占比0.34%；其他持股46,547,369股，占比10.72%[42] 业务布局 - 5G新基建业务覆盖国内大部分省份，是国内四大运营商重要服务商，在“一带一路”沿线国家开展EPC总承包业务[38] - 智算业务为客户提供整体解决方案，已完成武当、上海松江等多个智算集群建设，报告期末投入使用的总算力超15,000P[39][40][83] - 智慧城市业务为政府和企业提供一揽子解决方案，拓展智慧出行和新能源业务，还有光电子器件等产品业务[41] 募集资金 - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过192,223.48万元，拟投入智算中心建设项目110,220.00万元、5G通信网络建设项目52,003.48万元、偿还银行借款30,000.00万元[12][13][187][188] - 发行对象不超过35名，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%，发行数量不超过130,273,236股，不超过本次发行前公司总股本的30%，认购股份自发行结束之日起6个月内不得转让[9][10][11][12] 行业数据 - 2023年我国5G个人用户普及率超40%，用户数超5.6亿[56] - 2024年，我国移动通信基站总数达1,265万个[60] 处罚情况 - 2022 - 2025年公司及子公司多次被罚款，均不构成重大违法违规[125][126][133][135][137][139] - 2024年公司及相关人员因信息披露、合同披露等问题被上交所通报批评、监管警示，被湖北证监局出具警示函[143][144]