天铁科技 - 全资孙公司安徽天铁锂电新能源与珠海欣界能源签订4亿元铜锂复合带采购订单[1] - 公司主营业务为轨道工程橡胶制品研发生产销售[1] - 所属行业为基础化工-橡胶-其他橡胶制品Ⅲ[1] 神力股份 - 控股股东终止与辽宁为戍企业的股份转让协议[1] - 公司主营业务为电机定子转子冲片和铁芯研发生产销售[1] - 所属行业为电力设备-电机Ⅱ-电机Ⅲ[1] *ST天微 - 预计上半年净利润3006.32万元同比大幅增长[2] - 扣非净利润2310.51万元同比增长2698.56万元[2] - 主营业务为灭火抑爆系统锂电火灾预警等产品[2] - 所属行业为国防军工-军工电子Ⅱ-军工电子Ⅲ[2] 威胜信息 - 上半年营收13.68亿元同比增长11.88%[3] - 净利润3.05亿元同比增长12.24%[3] - 主营业务为电监测终端智慧公用事业管理系统[3] - 所属行业为通信-通信设备-通信终端及配件[3] 复旦微电 - 预计上半年营收18.2-18.5亿元同比增长1.44%-3.12%[3] - 预计净利润1.8-2.1亿元同比下降39.67%-48.29%[3] - 主营业务为超大规模集成电路设计开发[3] - 所属行业为电子-半导体-数字芯片设计[3] 金杯电工 - 上半年营收93.35亿元同比增长17.50%[4] - 净利润2.96亿元同比增长7.46%[4] - 主营业务为扁电磁线和电线电缆产品[4] - 所属行业为电力设备-电网设备-线缆部件及其他[4] 华能国际 - 上半年营收1120.32亿元同比下降5.70%[4] - 净利润92.62亿元同比增长24.26%[4] - 所属行业为公用事业-电力-火力发电[4] 衢州发展 - 筹划发行股份购买先导电子科技股份并停牌[4] - 主营业务为房地产开发投资商业贸易[4] - 所属行业为房地产-房地产开发-住宅开发[4] 华业香料 - 控股股东拟减持不超过3%股份[5] - 主营业务为内酯系列合成香料研发生产销售[5] - 所属行业为美容护理-化妆品-化妆品制造及其他[5] 中贝通信 - 控股子公司终止2500万美元股权收购[6] - 主营业务为专用通信与信息化服务[6] - 所属行业为通信-通信服务-通信工程及服务[6] 赛微电子 - 国家集成电路基金减持1.06%股份[7] - 主营业务为MEMS芯片工艺开发及晶圆制造[7] - 所属行业为电子-半导体-集成电路制造[7] 苏州规划 - 2股东拟合计减持不超过4.5%股份[7] - 主营业务为规划设计工程总承包智慧城市[7] - 所属行业为建筑装饰-工程咨询服务Ⅱ-工程咨询服务Ⅲ[7] *ST金刚 - 获法院批复新增1亿元共益债借款[8] - 主营业务为异质结电池片太阳能组件[8] - 所属行业为电力设备-光伏设备-光伏电池组件[8] 安车检测 - 控股股东筹划控制权变更并停牌[9] - 主营业务为机动车检测系统及运营服务[9] - 所属行业为社会服务-专业服务-检测服务[9] 瑞松科技 - 2股东拟合计减持不超过3.0013%股份[11] - 主营业务为机器人智能制造解决方案[11] - 所属行业为机械设备-自动化设备-机器人[11] 光环新网 - 控股股东一致行动人拟减持不超过0.08%股份[13] - 主营业务为IDC及云计算业务[13] - 所属行业为通信-通信服务-通信应用增值服务[13] 上海汽配 - 股东拟合计减持不超过1.75%股份[13] - 主营业务为汽车热管理系统零部件[13] - 所属行业为汽车-汽车零部件-底盘与发动机系统[13] 奥赛康 - 股东拟减持不超过1.48%股份[14] - 主营业务为原料药及制剂研发生产销售[14] - 所属行业为医药生物-化学制药-化学制剂[14] 漫步者 - 董事拟减持不超过0.9569%股份[14] - 主营业务为音响耳机麦克风研发生产销售[14] - 所属行业为电子-消费电子-品牌消费电子[14] 新天药业 - 选举董大伦为董事长[14] - 主营业务为中成药新药研发生产销售[14] - 所属行业为医药生物-中药Ⅱ-中药Ⅲ[14] 三柏硕 - 调整向控股孙公司增加投资至2052万美元[17] - 主营业务为休闲运动健身器材研发生产销售[17] - 所属行业为轻工制造-文娱用品-娱乐用品[17]

定增计划与募投项目 - 公司近期回复上交所针对19.22亿元定增计划的审核问询函 [1] - 募投项目中智算中心建设拟投入11亿元 占比57.34% [1] - AI服务器采购单价区间达20-230万元/台 价差幅度较大 主因性能分级 [1] 监管关注与采购机制 - 上交所问询函关注核心设备采购价格波动和毛利率变化 [1] - 监管直指是否建立供应商锁定机制 公司未明确回应 仅表示参考历史采购价及市场水平 [1] 智算业务经营表现 - 智算业务2024年营收达2.69亿元 2025年一季度同比增长972% [1] - 在手订单规模达35亿元 [1] - 毛利率从2023年45.83%下滑至2025年一季度36.88% 主因新客户金山云项目调试期成本错配 [1]

公司基本信息 - 中贝通信注册资本为433,972,686元人民币[15] - 截至2025年3月31日，公司股本总额为434,244,123股，无限售条件股份占比100% [16][17] - 截至2025年3月31日，控股股东及实际控制人合计控制公司26.77%的股份表决权[90] 股东结构 - 截至2025年3月31日，境内自然人持股385,338,531股，占比88.74% [17] - 截至2025年3月31日，国有法人持股882,346股，占比0.20% [17] - 截至2025年3月31日，境外法人持股1,475,877股，占比0.34% [17] - 截至2025年3月31日，其他股东持股46,547,369股，占比10.72% [17] - 截至2025年3月31日，公司前十名股东持股合计168,305,731股，占比38.7584% [18] 财务数据 - 2018年首次公开发行A股募集资金66285.40万元，2023年公开发行可转换公司债券募集资金51700.00万元[20] - 2022 - 2024年现金分红金额分别为4709.16万元、5028.61万元、4776.69万元，占净利润比率分别为43.29%、34.96%、32.99%，三年累计现金分红14514.45万元，占年均净利润比例109.57%[22] - 2022 - 2025年3月31日净资产分别为186312.05万元、200925.57万元、211750.89万元、214145.02万元[23] - 2025年3月31日资产总计796889.50万元，负债合计582744.48万元，所有者权益合计214145.02万元[25] - 2025年1 - 3月营业收入54948.16万元，净利润1696.63万元，归属于母公司所有者的净利润1881.68万元[26] - 2025年1 - 3月经营活动现金流量净额 - 9389.26万元，投资活动现金流量净额 - 19965.78万元，筹资活动现金流量净额10206.00万元[28] - 2025年3月31日流动比率0.97倍，速动比率0.83倍，资产负债率（合并）73.13%[29] - 2025年1 - 3月应收账款周转率1.09次/年，存货周转率3.86次/年[29] - 报告期各期末，公司资产负债率分别为59.77%、67.28%、73.82%和73.13%[91] - 报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为196485.04万元、199017.25万元、208618.04万元和193049.61万元，占同期期末资产总额的比例分别为42.42%、32.41%、25.79%和24.23%[92] - 报告期内，公司营业收入分别为264312.73万元、286183.47万元、298434.38万元和54948.16万元[94] - 报告期内，归属于母公司股东的净利润分别为10879.08万元、14383.43万元、14477.83万元和1881.68万元[94] - 2025年一季度归属于上市公司股东的净利润较上年同期下降59.49%[94] 发行相关 - 国泰海通证券担任中贝通信2025年度向特定对象发行A股股票的保荐人及主承销商[11] - 2025年5月国泰海通内核委员会召开项目内核会议，投票结果7票同意、0票不同意，结果为通过[40] - 本次向特定对象发行A股股票的发行对象不超过35名（含35名）[55] - 本次发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的80%[56] - 发行对象认购的公司股份自发行结束之日起6个月内不得转让[60] - 本次公司拟发行的A股股份数量不超过发行前公司总股本的30%[69] - 公司拟募集192,023.48万元用于智算中心、5G通信网络建设和偿还银行借款[71] - 公司拟用30,000万元募集资金偿还银行借款，未超募集资金总额的30%[71] 其他信息 - 公司发展超三十多年，掌握多领域技术[96] - 公司在全国近三十个省及海外一带一路沿线多国设分支机构[97] - 公司具备通信工程施工总承包壹级等多项资质认证[98] - 2023年以来公司完成武当、上海松江等多个智算集群建设[101] - 公司与三大运营商建立稳固战略合作伙伴关系[102]

董事会决议 - 第四届董事会第九次会议于2025年7月28日召开 应参加表决董事9名 实际参加表决董事9名 会议由董事长李六兵主持 [1] 定向增发方案调整 - 调整2025年度向特定对象发行A股股票方案 发行数量不超过发行前公司总股本的30% [2] - 募集资金总额不超过192,023.48万元 其中智算中心建设项目拟投入募集资金110,220.00万元 偿还银行借款拟投入30,000.00万元 [2][4] - 募集资金总额上限为192,023.48万元 项目总投资额213,654.24万元 [4] - 董事会根据股东大会授权对发行预案 募集资金使用可行性分析报告 摊薄即期回报措施及方案论证分析报告进行修订 [5][6][7][8] 子公司终止收购 - 控股子公司贝通信国际终止收购PT Semesta Energi Services 55%股权 因未满足投资协议核心交割条件 [9] - 公司尚未支付股权转让款 标的股权未交割 [9]

发行方案调整 - 公司调整2025年度向特定对象发行A股股票募集资金规模 符合相关法律法规并有利于发行工作推进 [1] - 发行预案调整符合公司及全体股东利益 特别保障中小股东权益不受损害 [1] - 方案论证分析报告修订符合《公司法》《证券法》《注册管理办法》等法规要求 [1] 募集资金使用 - 募集资金使用可行性分析报告调整符合《上市公司监管指引第2号》等监管要求 [2] - 公司制定向特定对象发行股票摊薄即期回报及填补回报措施 有效降低对即期收益的摊薄作用 [2] - 填补回报措施充分保护股东特别是中小股东利益 [2] 监事会审核结论 - 监事会同意按调整后方案推进发行相关工作 [2] - 本次发行符合《公司法》《证券法》《管理办法》及《公司章程》规定 [2] - 三位监事刘少禹、高振华、夏威联合签署书面审核意见 [2]

监事会会议召开情况 - 会议于2025年7月25日以现场结合通讯方式召开 通知方式为电话、微信和电子邮件 [1] - 会议由监事会主席刘少禹主持 应到监事3人 实到监事3人 [1] - 会议召集、召开及表决程序符合《公司法》及《公司章程》规定 [1] 向特定对象发行A股股票方案调整 - 发行数量不超过发行前公司总股本的30% 具体数量由董事会与保荐机构根据证监会最终同意注册的发行数量上限等因素协商确定 [2] - 若董事会决议日至发行日期间发生股本变动事项 发行数量将按证监会及上交所规则相应调整 [2] - 募集资金总额不超过192,023.48万元 扣除发行费用后用于智算中心建设项目和偿还银行借款 [2][3] 募集资金具体用途 - 智算中心建设项目投资总额130,450.39万元 拟投入募集资金110,220.00万元 [3] - 偿还银行借款项目拟投入募集资金30,000.00万元 [3] - 项目总投资额213,654.24万元 募集资金拟投入总额192,023.48万元 [3] 募集资金使用安排 - 董事会可根据项目轻重缓急调整募集资金投入优先顺序及各项目具体投资额 [3] - 募集资金不足部分由公司自筹解决 [3] - 募集资金到位前公司将以自有或自筹资金先行投入 后续按程序置换 [3] 相关议案审议情况 - 审议通过调整发行预案议案 3票同意 0票反对 0票弃权 [4] - 审议通过调整募集资金使用可行性分析报告议案 [4] - 审议通过调整摊薄即期回报的风险提示与填补措施议案 [5] - 审议通过调整发行方案论证分析报告议案 [5] - 以上议案均无需提交股东大会审议 [3][4][5]

发行审核进展 - 公司收到上交所于2025年6月23日出具的向特定对象发行股票申请文件审核问询函（上证上审（再融资）〔2025〕180号）[1] - 公司已会同中介机构对问询问题逐项落实并完成回复说明及论证分析[1] - 公司同步更新募集说明书等申请文件并于上交所网站披露相关公告[1] 后续审批程序 - 本次发行尚需通过上交所审核及中国证监会注册程序方可实施[2] - 最终能否获得监管批准及时间存在不确定性[2]

文章核心观点 - 中贝通信发布2025年度向特定对象发行A股股票摊薄即期回报的风险提示与填补措施公告 详细分析本次发行对主要财务指标的影响 并说明募投项目的必要性和公司在人员、技术、市场等方面的储备情况 [1][2][6] 发行对财务指标的影响 - 公司基于三种假设情景测算本次发行对每股收益的影响：假设2025年扣非归母净利润与2024年持平（1.435亿元）则发行后扣非基本每股收益为0.3304元/股 较发行前0.3305元/股略有摊薄 [2][3][4] - 若2025年净利润同比增长10%至1.579亿元 则发行后扣非基本每股收益为0.3304元/股 与发行前0.3636元/股相比出现摊薄 [3][4] - 若2025年净利润同比下降10%至1.292亿元 则发行后扣非基本每股收益为0.3304元/股 与发行前0.2975元/股相比有所提升 [3][4] - 发行后总股本将从4.34亿股增加至5.65亿股 增幅达30% [3] 募投项目内容 - 本次募集资金将投入智算中心建设项目、5G通信网络建设项目和偿还银行借款 [6] - 智算中心是公司在人工智能领域的重要布局 5G项目是公司新基建业务的延续 [6] - 公司目前已建成武当、三江源、合肥、上海松江和临港等多个智算集群 总算力超过15,000P [8] 公司业务基础 - 公司是中国移动、中国电信、中国联通和中国铁塔的重要服务供应商 深耕通信行业30余年 [6][8] - 具备通信网络、信息智能化、机电和计算机网络等多专业系统集成能力 [6] - 在智慧城市业务中积累云计算、大数据等新一代信息技术 [7] 市场前景 - 2025年政府工作报告提出扩大5G规模化应用 加快工业互联网创新发展 5G网络基础设施需求持续增长 [8] - AI大模型发展和行业应用落地推动国内智能算力需求强劲 智算中心市场广阔 [8] 填补回报措施 - 公司承诺加快募投项目建设 缩短周期 尽早实现预期效益 [10] - 加强资金统筹管理 减少财务费用 改善资本结构 [10] - 推进全面预算管理 加强成本控制 提升经营效率 [10] - 严格执行分红政策 制定2025-2027年股东回报规划 [11] 相关主体承诺 - 公司董事、高级管理人员承诺不损害公司利益 不无偿输送利益 [11][12] - 控股股东李六兵、梅漫承诺不干预公司经营 不侵占公司利益 [13]

发行方案调整 - 本次向特定对象发行A股股票募集资金总额由不超过192,223.48万元调整为不超过192,023.48万元，减少200万元 [2][6] - 5G通信网络建设项目拟以募集资金投入金额由52,003.48万元调整为51,803.48万元，减少200万元 [2][6] - 发行方案中涉及拟发行股票数量的内容删除了"即不超过130,273,236股（含本数）"的表述 [1][2] 募投项目审批情况 - 智算中心建设项目根据主管部门回复确认不属于《企业投资项目核准和备案管理办法》规定需核准或备案的范围，无需履行备案手续 [3][6] - 智算中心建设项目不属于《建设项目环境影响评价分类管理名录》（2021年版）规定范围，无需办理环境影响评价审批手续 [6] - 智算中心建设项目无需新增项目用地，不涉及土地审批事项 [6] 文件更新情况 - 更新披露了2024年度利润分配方案的进展 [6] - 根据调整后的发行方案对摊薄即期回报相关内容进行了修订 [7] - 对向特定对象发行A股股票方案论证分析报告相关内容进行了修订 [7]

收购终止概述 - 控股子公司贝通信国际终止收购PT Semesta Energi Services 55%股权事项 [1] - 终止原因为未满足投资协议核心交割条件且交易各方未能达成最终共识 [2] - 公司未支付股权转让款且标的股权未交割 交易各方无需承担赔偿及法律责任 [2] 交易背景 - 原计划以2500万美元（折合人民币约1.82亿元）通过收购及增资方式获取55%股权 [1] - 其中750万美元用于购买PT Semesta Investama Indonesia持有的41242股股份 [1] - 交易需满足投资协议约定的交割先决条件方可达成 [2] 财务影响 - 终止收购不会对现有经营业绩及财务状况产生不利影响 [2] - 不会对公司现有业务及经营发展产生重大影响 [2] - 不存在损害公司及全体股东利益的情形 [2] 决策程序 - 终止事项经2025年7月28日第四届董事会第九次会议审议通过 [1] - 原收购方案于2025年1月23日经第四届董事会第四次会议审议通过 [1] - 公司已聘请专业团队对标的公司进行尽职调查 [2]