公司动态 - 盛剑科技决定终止向不特定对象发行可转换公司债券并撤回申请文件 [1] - 终止决定基于外部环境变化及公司整体发展规划的综合评估 [1] - 公司此前已会同中介机构积极推进发行相关工作 [1]

行业概述 - 烟气净化设备涵盖除尘、脱硫、脱硝、VOCs治理及多污染物协同净化等类型，广泛应用于电力、冶金、化工等领域 [1] - 2023年市场规模达1258亿元，预计2025年将攀升至1400亿元，年复合增长率6-8% [1] - 行业正经历技术向高效化升级，业务模式向全产业链服务转变，市场重心向非电领域转移 [1] - 主要技术路线包括静电除尘、湿法脱硫、SCR脱硝以及活性炭吸附/VOCs催化燃烧等 [4] 技术路线比较 - 电除尘器处理风量大但受粉尘特性限制，适用于燃煤电厂、水泥窑 [5] - 袋式除尘器除尘效率高(99.9%)但滤袋寿命有限，适用于钢铁、垃圾焚烧 [5] - 湿法脱硫效率高(>95%)但系统复杂，适用于大型燃煤机组 [5] - SCR脱硝效率高(>90%)但催化剂成本高，适用于大型燃煤机组 [5] - SNCR脱硝投资低但效率较低(30-70%)，适用于中小型锅炉、水泥窑 [5] 政策环境 - 政府密集出台《关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见》等多项政策推动行业向高效化、智能化、低碳化发展 [6] - 2024年全国地级及以上城市PM2.5平均浓度降至29.3微克/立方米，同比下降2.7% [7] - 空气质量优良天数比例提升至87.2%，同比上升1.7个百分点 [7] - 重污染天数比例降至0.9%，同比下降0.7个百分点 [7] 产业链分析 - 上游主要包括钢材、催化剂、滤料等原材料及关键零部件供应 [9] - 中游为设备制造与系统集成环节，涵盖除尘、脱硫、脱硝、VOCs治理等设备的研发生产 [9] - 下游应用领域以电力行业为主，钢铁、水泥、化工等非电行业需求快速增长 [9] - 产业链呈现纵向整合趋势，部分中游企业向上游延伸布局核心材料生产 [9] 市场格局 - 除尘设备占据市场主导地位，约占市场50% [12] - 电除尘器在电力行业广泛应用，袋式除尘器在钢铁、水泥行业快速渗透 [12] - 脱硫脱硝设备市场受超低排放政策驱动，非电行业需求加速释放 [12] - VOCs治理设备年增速预计保持15%以上 [12] 竞争格局 - 第一梯队为龙净环保、清新环境等头部企业，营收规模超50亿元 [14] - 第二梯队为菲达环保、远达环保等企业，营收规模在10-50亿元之间 [14] - 第三梯队为同兴环保、青达环保等中小企业，营收规模低于10亿元 [14] - 龙净环保占据电力市场主导地位，菲达环保专注除尘设备出口40余国 [16] 发展趋势 - 行业加速向非电领域和新兴市场转型，钢铁、水泥、焦化等行业成为主要增长点 [19] - 碳捕集技术加速商业化应用，推动高耗能行业向"零碳"转型 [21] - AI、5G等技术与环保装备深度融合，催生智能化"一站式"治理解决方案 [22] - 预计2025年协同治理技术市场份额将突破40%，智能化运维服务收入占比超30% [22]

公司可转债发行进展 - 公司于2025年3月15日披露《向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（申报稿）（修订稿）》[1] - 2025年5月9日通过董事会及监事会决议，修订发行方案并豁免股东大会审议程序[2] - 2025年5月13日更新披露修订后的预案及配套文件（公告编号2025-035）[2] 监管审批流程 - 发行需通过上交所审核及中国证监会注册程序，目前尚未取得最终批复[3] - 公司将根据进展履行持续信息披露义务[3] 文件更新情况 - 公司会同中介机构对募集说明书进行补充更新，修订稿已同步提交交易所[2]

融资进展 - 2025年3月15日披露可转债募集说明书申报稿修订稿[1] - 2025年5月9日审议通过可转债方案修订稿等议案[2] - 2025年5月13日披露可转债预案及相关文件修订情况说明[2] 后续情况 - 发行需通过上交所审核并获证监会同意注册[3] - 最终审核及注册结果和时间不确定[3] - 公司将按规定及时履行信息披露义务[4]

信用评级与分红政策 - 公司主体信用等级和可转债信用等级均为A+，评级展望稳定[7][90] - 每年现金分配利润不少于当年可供分配利润的10%[12] - 不同发展阶段现金分红在利润分配中最低比例不同[15] - 调整现金分红政策议案需经出席股东大会股东所持表决权2/3以上通过[19] 业绩数据 - 2024年归属于上市公司股东的净利润为11989.52万元[20] - 2024年现金分红金额（含税）为1841.99万元，占净利润比例为15.36%[20] - 最近三年年均可分配利润为13854.95万元[20] - 最近三年累计现金分配利润占年均可分配利润的比例为51.60%[20] 财务指标 - 报告期内对前五大客户销售收入占比分别为59.00%、69.89%及63.83%[24][135] - 报告期各期末应收账款余额分别为111407.17万元、148790.69万元及126536.08万元，账龄1年以上占比分别为37.87%、39.02%及53.54%[25][139] - 报告期各期末流动比率分别为1.79倍、1.57倍及1.43倍，速动比率分别为1.49倍、1.20倍及1.01倍，合并口径资产负债率为45.19%、53.76%及57.13%[26][142][143] - 报告期内经营活动产生的现金流量净额分别为 - 17088.84万元、22.75万元及 - 10312.17万元[28][140] 募集资金与项目 - 拟发行可转债总额不超过49280.49万元，按面值100元发行[62][63][64] - 国产半导体制程附属设备及关键零部件项目（一期）投资总额46203.51万元，拟用募集资金35000.00万元[68] - 补充流动资金项目拟用募集资金14280.49万元[68] - 募集资金投资项目总投资61203.51万元，拟用募集资金49280.49万元[68] - 公司将加快募投项目建设进度，争取早日达产实现预期效益[32] 公司治理与承诺 - 制定《募集资金管理办法》，可转债募集资金到位后与保荐机构、开户行签署监管协议[30][31] - 制定并修订《上海盛剑科技股份有限公司未来三年股东分红回报规划（2024年 - 2026年）》[34] - 控股股东、实际控制人承诺不越权干预公司经营、不侵占公司利益等[35] - 董事、高级管理人员承诺不输送利益、约束职务消费等[36] - 控股股东、实际控制人等或根据市场行情及资金安排决定是否认购可转债，认购后6个月内不减持股份[37] - 独立董事及相关亲属不参与认购可转债[38] 股本结构 - 截至2024年12月31日，公司总股本为14946.25万股，限售股38.84万股占比0.26%，无限售股14907.41万股占比99.74%[156] - 截至2024年12月31日，前十名股东合计持股10198.03万股，占比68.21%，张伟明持股8937.30万股，占比59.80%[157] - 截至2024年12月31日，回购专用证券账户持有股份118.79万股，占公司总股本的0.79%[158] - 2024年限制性股票及期权回购注销后，总股本由14946.25万股变更为14907.41万股[159] - 2025年回购注销2023年员工持股计划部分股份后，总股本将由14907.41万股变更为14899.91万股[160] - 2025年拟回购注销2023年员工持股计划81.0480万股股份[162] - 2025年拟注销回购专用证券账户中2022年已回购尚未使用的50.90万股回购股份[162] - 本次回购注销完成后，总股本将由14907.41万股变更为14767.96万股[163] 子公司情况 - 直接或间接控股企业13家、分公司4家[166] - 2024年江苏盛剑总资产67368.72万元、净资产24690.65万元、营业收入76679.81万元、净利润2464.75万元[172] - 2024年盛剑通风总资产23679.02万元、净资产10929.14万元、营业收入6329.94万元、净利润 - 2980.18万元[175][176] - 2024年盛剑半导体总资产59242.11万元、净资产16156.25万元、营业收入15251.33万元、净利润2706.78万元[179][180] - 2024年湖北盛剑总资产46678.65万元，净资产6408.22万元，营业收入36254.60万元，净利润421.59万元[183] 市场与行业 - 全球半导体设备销售额从2014年的375亿美元增长至2023年的1063亿美元[51] - 2023年中国大陆地区半导体设备销售规模达366亿美元[51] - 中国目前运营晶圆厂44座，在建22座，预计2025年启动18个新晶圆厂建设项目，中国（含中国台湾地区）计划建设5个[51] - 2018 - 2022年工艺废气处理设备国内市场前六厂商合计占有率维持在90%左右，外资厂商主导[52] - 国内半导体真空设备国产化率仅6%，进口替代空间广阔[52]

股东减持情况 - 上海昆升企业管理合伙企业（有限合伙）在减持计划实施前持有公司股份4,803,040股，占公司总股本的3.22%，该股份来源于公司首次公开发行前已持有的股份及解禁后权益分派转增股份 [1] - 昆升企管通过集中竞价交易方式累计减持公司股份1,490,080股，占公司总股本的0.9996%，减持价格区间为24.89～27.30元/股，减持总金额为39,334,803.40元 [2][3] - 减持完成后，昆升企管持有公司股份3,312,960股，占公司总股本的比例降至2.22% [2][3] 股东权益变动 - 昆升企管及其一致行动人合计持有公司股份比例由64.43%变动为63.62%，权益变动触及1%刻度 [2] - 一致行动人包括公司控股股东、实际控制人张伟明（持股59.95%）、汪哲（持股1.22%）及汪鑫（持股0.04%） [2][3] 减持计划执行情况 - 减持计划首次披露日期为2025年5月15日，减持期间为2025年7月4日至7月18日 [3] - 实际减持比例0.9996%接近原计划减持比例上限1.00%，减持计划实施完毕 [3] - 本次实际减持情况与此前披露的减持计划一致，未提前终止减持计划 [3]

减持情况 - 减持计划实施前昆升企管持股4,803,040股，占比3.22%[3] - 拟减持不超1,490,740股，即不超总股本1.00%[4] - 2025年7月4 - 18日累计减持1,490,080股，占比0.9996%[5] 结果 - 截至披露日昆升企管持股3,312,960股，占比2.22%[5] - 减持总金额39,334,803.40元，价格24.89 - 27.30元/股[8] 其他 - 减持计划首次披露于2025年5月15日[8] - 实际减持与计划一致，达最低数量未提前终止[9]

股东权益变动 - 上海昆升企业管理合伙企业（有限合伙）及其一致行动人合计持股比例由64 43%减少至63 62%，变动幅度为0 8123% [1] - 权益变动方式为集中竞价交易，上海昆升减持121 098万股（占公司总股本0 8123%）[3] - 张伟明、汪哲、汪鑫作为一致行动人未减持股份，持股比例分别为59 95%、1 22%、0 04% [3] 权益变动主体信息 - 信息披露义务人为上海昆升企业管理合伙企业（有限合伙），统一社会信用代码91310114MA1GTU5H4K [1] - 一致行动人包括张伟明（控股股东/实控人）、汪哲、汪鑫（均为控股股东/实控人的一致行动人）[1] 交易细节 - 减持时间为2025年7月4日至7月11日，通过集中竞价方式完成 [1][3] - 上海昆升持股比例从3 22%降至2 41%，对应持股数从480 304万股减至359 206万股 [3] 其他说明 - 本次减持事项与股东此前披露的计划一致，且未违反承诺或触发强制要约收购义务 [1] - 减持计划尚未实施完毕，公司将继续履行信息披露义务 [3]

股东权益变动 - 权益变动前合计持股比例64.43%，后为63.62%[2] - 2025年7月4 - 11日，上海昆升减持1210980股，占总股本0.8123%[7] - 上海昆升变动前持股480.3040万股占3.22%，后持股359.2060万股占2.41%[8] 股东持股情况 - 张伟明持股8937.3021万股，占比59.95%，无变化[8] - 汪哲持股182.3939万股，占比1.22%，无变化[8] - 汪鑫持股5.4000万股，占比0.04%，无变化[8] 变动影响及后续 - 本次变动履行减持计划，不触及要约收购[9] - 不影响控股股东、治理结构及持续经营[10] - 变动后仍在减持期，公司督促遵守规定并披露[10]

会议信息 - 股东大会于2025年7月10日在上海嘉定区盛剑大厦召开[2] - 159人出席，持有表决权股份98732792股，占比67.0015%[2] - 7名董事、3名监事全部出席，董秘出席，其他高管列席[3][4] 议案表决 - 《关于变更部分回购股份用途并注销的议案》同意票98666472，占比99.9328%[5] - 《关于拟回购注销2023年员工持股计划部分股份的议案》同意票98574172，占比99.9304%[5] - 《关于减少注册资本并修订<公司章程>的议案》同意票98654472，占比99.9206%[6] - 5%以下股东对三议案同意票及占比分别为2596572（97.5094%）、2594272（97.4231%）、2584572（97.0588%）[6] 律师意见 - 国浩律师（上海）事务所认为股东大会召集、召开及表决合法有效[8]