债券发行 - 2022年10月14日公司公开发行可转换公司债券1200万张，募资12亿元[3] 优先配售 - 控股股东等优先配售“莱克转债”6398150张，占比53.32%[3] 减持情况 - 2023年9月4日至2025年3月10日合计减持1210600张，占比10.09%[4] - 莱克投资减持230000张，减持后占比33.88%[5] - 倪祖根减持980600张，减持后占比7.79%[5] - 减持后三者合计占比43.23%[5]

可转债发行 - 2022年10月14日发行1200万张可转换公司债券，募资12亿，期限6年[4] - 可转债票面利率第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%[4] 转股价格 - 初始转股价格34.17元/股，最新31.72元/股[5] - 2022年年度权益分派后转股价格由34.20元/股调为33.20元/股[7] - 2024年中期利润分配后转股价格由33.22元/股调为31.72元/股[10] 转股价格修正 - 2025年1月22日股价触发转股价格向下修正条款[3] - 董事会决定本次不修正，未来6个月再触发也不提出修正方案[3] - 2025年7月23日起重新计算，触发再开会决定[3] 转股期限 - “莱克转债”转股期限为2023年4月20日至2028年10月13日，已进入转股期[14] 限制性股票注销 - 2020年限制性股票激励计划部分股票注销致转股价格多次调整[5] - 2024年10月25日195440股注销后转股价格由33.21元/股调为33.22元/股[9]

会议信息 - 公司第六届监事会第十一次会议2025年1月20日发通知，1月22日现场召开[3] - 会议应到监事3名，实到3名，全体行使表决权[3] 议案审议 - 审议通过《关于会计政策变更的议案》，认为符合公司及股东利益[4] - 会计政策变更表决结果：3票同意、0票反对、0票弃权[4]

会议信息 - 莱克电气第六届董事会第十五次会议于2025年1月22日召开，8名董事参与表决[3] 转债相关 - “莱克转债”存续期为2022年10月14日至2028年10月13日[4] - 公司决定未来6个月不向下修正“莱克转债”转股价格[4] - 2025年7月23日起重新计算触发条件，再决定是否修正[5] 议案表决 - 《关于不向下修正“莱克转债”转股价格的议案》6票同意，2人回避[5] - 《关于会计政策变更的议案》获审计委员会通过，8票同意[6] 政策影响 - 本次会计政策变更符合规定，无重大财务影响[6]

可转债发行 - 2022年10月14日发行1200万张可转债，总额120000万元[3][4] - 票面利率第一年0.30%至第六年2.00%[4] - 期限为2022年10月14日至2028年10月13日[4] 转股相关 - 转股期为2023年4月20日至2028年10月13日[5] - 初始转股价格34.17元/股，最新31.72元/股[5] 价格修正 - 2024年7月1日决定未来6个月不修正转股价格[8] - 2025年1月2 - 15日，10个交易日股价低于转股价格80%[3][8] - 未来20个交易日内5个交易日满足条件或触发修正[3][8]

| 证券代码：603355 | 证券简称：莱克电气 | 公告编号：2025-001 | | --- | --- | --- | | 转债代码：113659 | 转债简称：莱克转债 | | 莱克电气股份有限公司 关于可转债转股结果暨股份变动公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 累计转股情况：莱克电气股份有限公司公开发行可转换公司债券（以下 简称"莱克转债"）自 2023 年 4 月 20 日起开始转股，截至 2024 年 12 月 31 日， 累计已有 62,000 元"莱克转债"转换为公司 A 股股份，累计转股股数为 1,890 股，占可转债转股前公司已发行股份总额的 0.00032925%。 未转股可转债情况：截至 2024 年 12 月 31 日，尚未转股的"莱克转债" 金额为 1,199,938,000 元，占"莱克转债"发行总额的 99.9948%。 本季度转股情况：自 2024 年 10 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日期间，"莱 克转债"转股的金额为 30,000 ...

可转债发行 - 2022年10月14日公开发行可转换公司债券1200万张，募资120000万元[4] 转股价格调整 - 调整前转股价格33.22元/股，调整后31.72元/股，2024年11月8日实施[4] - 2022 - 2024年多次因限制性股票注销等调整转股价格[6][7] 转股安排 - “莱克转债”2024年11月1 - 7日停止转股，8日起恢复转股[4][14] 权益分派 - 拟每10股派发现金红利15元（含税）[12] - 权益分派股权登记日2024年11月7日，除权除息日8日[14]

利润分配 - 2024年半年度每股现金红利1.50元[3] - 以573,512,090股为基数，派发现金红利860,268,135元[5] 时间安排 - 股权登记日为2024年11月7日，除权（息）日和发放日为11月8日[3] 税收政策 - 不同股东类型税负不同，如QFII、沪股通等税后每股1.35元[11][12] 方案审批 - 利润分配方案经2024年第二次临时股东大会审议通过[3]

报告公司投资评级 - 首次覆盖,给予"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 2024Q3公司营收达24.97亿元(+16.87%),归母净利润达2.76亿元(+24.96%),收入和业绩端均实现较快增长 [1] - 净利率实现逆势提升,主系期间费用率控制合理叠加公允价值变动收益大幅增长所致 [1] - 预计2024-2026年公司归母净利润为12.23/14.26/15.42亿元,对应EPS为2.13/2.49/2.69元,当前股价对应PE分别为11.90/10.21/9.44倍 [3] 公司经营情况总结 - 2024前三季度公司实现营收72.46亿元(+25.23%),归母净利润8.79亿元(+10.53%),扣非归母净利润8.68亿元(+11.49%) [1] - 2024Q3毛利率22.30%(-2.17pct),销售/管理/研发/财务费用率分别为2.92%(-2.51pct)、2.79%(-0.09pct)、5.23%(-0.61pct)、-0.04%(+2.20pct),整体费用率控制合理 [1] - 行业端,伴随社会经济水平不断恢复,国内小家电行业和汽零行业有望受益 [1] - 公司通过加大渠道和营销端投入助力自主品牌发展,核心零部件业务收入业绩均有望保持高质量增长 [1] 风险提示 - 未提及 [1]

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [5] 报告的核心观点 业绩表现 - 公司2024Q1-Q3实现营业收入72.46亿元,同比上升12%;实现归母净利润8.79亿元,同比上升6% [7] - Q3单季度公司实现营业收入24.97亿元,同比上升6%;实现归母净利润2.76亿元,同比上升18% [7] - 公司业绩主要受到人民币兑美元升值等影响,利润率方面内销较为低迷的背景下收窄自主品牌费用投放,其他损失及费率均有所控制,带动公司净利率同比提升0.73pcts [7] ODM和核心零部件业务 - ODM代工业务从23Q3起逐季改善,主要受益于下游欧美零售端弱补库叠加需求复苏 [8] - 公司为应对贸易风险,加速东南亚海外制造布局,预计海外产能达到30亿,基本完成对美出口覆盖 [8] - 核心零部件业务持续稳步增长,海外客户订单达成率较高,预计全年有10亿左右新业务量 [9] 自主品牌业务 - 内销景气度年内略显低迷,公司自主品牌承压,但仍坚持差异化创新,创建优势品类,24H1专利数量再创新高 [8] 财务数据总结 - 公司预计2024-2026年实现归母净利润11.9/12.4/13.6亿元,同比分别增长6.5%/4.5%/9.2% [5][6] - 公司2024年预计营业总收入为98.78亿元,同比增长12.3% [6] - 公司2024年预计毛利率为24.5%,ROE为24.3% [6]